导言
一、《金融学》课程性质
二、《金融学》基本内容
三、《金融学》教学目的
四、《金融学》学习要求
一、《金融学》课程性质
1、教育部确定的11门“财经类专业核心课程”和“面向21世纪经济、管理类核心课程”之一
2、金融学专业教育中统帅性的基础理论课
金融学专业本科主要课程体系
二、《金融学》基本内容
?金融范畴的界定
?现代金融体系的基本构成
?金融学科的研究内容
?《金融学》的基本框架
（一）金融范畴的界定
西方的Finance 中国的“金融”
西方FINANCE的口径
1.最宽泛的诠释：
货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。具体包括财政public finance；公司理财corporate finance；和个人理财personal budget。
2. 最狭窄的诠释：
与资本市场有关的运作机制。
3.介于两者之间的诠释：
货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。
中国“金融”的口径
1、宽口径“金融”
包括：货币流通、银行与非银行金融机构体系、短期资金拆借市场、资本市场、保险系统、国际金融等方面。
2、窄口径“金融”
仅指资本市场，或指金融机构和金融市场的微观领域。
中国宽窄口径“金融”的关系
金融范畴的界定
凡涉及货币、信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；
也可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。
（二）现代金融体系的基本构成
1、现代金融体系的基本要素
货币与货币制度
●货币是商品生产与交换发展到一定阶段的产物，通过为商
品计价、作为交换手段和支付手段等发挥交换媒介职能，
通过作为财富贮藏和保值增值的手段发挥资产职能。
●一国对主权货币的各种规制形成了国家货币制度；各国对
国际货币的各种协议形成了国际货币制度。
汇率：两种不同货币之间的兑换比率
信用与信用体系：
●信用是指以还本付息为条件的借贷活动。
●各类信用机构共同构成整个社会的信用体系。
利率：利息额与本金的比率，是衡量收益与风险的尺度。
金融工具：资金借贷或金融交易等金融活动的载体
2、现代金融体系的运作载体
金融市场：金融活动的场所
●金融市场主要包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市
场和衍生金融工具市场等。
●金融市场除了具备满足投融资需求和配量资源的基本功能以
外，还内生出信息集中与管理、价格发现、风险管理等功能。
金融机构：各部门的金融活动基本上都是通过金融机构
来实现的。
●为了适应各经济主体对金融需求的多样化，不同类型
的金融机构也在不断演进发展，共同构建一个有机体
系。这些金融机构包括各类银行机构、信用合作机构、
证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、金融租
赁公司等。
3、金融总量与均衡
金融总量：一国（地区）各经济主体对内、对外的金融活动
总和。
因为所有经济总量和信用总量都以货币来计值，因此，货币
供给与需求及其关系，成为研究宏观金融动态均衡的核心。
4、金融调控与监管
政府通过中央银行来实现金融调控，进而调控整个国民
经济。
金融宏观调控的主要政策手段是中央银行的货币政策。
政府指定中央银行或设立专门的监管机构，对银行、证券、
保险等金融机构和金融市场的活动进行监管，促使其稳定
运营，以减少金融风险。
（三）金融学科的研究内容
1. 有关金融诸范畴的理论论证：包括货币、信用、利息、利率、汇率以及金融本身；
2. 金融微观分析：包括对金融市场、金融中介机构以及它们相互渗透发展的分析；
3. 金融宏观分析：包括货币需求与货币供给，货币政策与财政政策，金融监管与国际金融
协调等方面的研究。
（四）《金融学》基本框架
课堂教学安排
?第一单元：导言
?第二单元：货币与信用——货币与货币制度、外汇与汇率、信用、利息与利息率、?第三单元：金融市场——金融市场
?第四单元：金融机构与业务——金融机构体系、存款货币银行、中央银行
?第五单元：金融总量与均衡——货币供求及均衡、国际收支、
?第六单元：金融调控与监管——货币政策、金融监管
《金融学》教材结构
?第1章生活中的金融从经济主体的财务活动谈起
?第2章货币与货币制度,第3章汇率与汇率制度、第4章信用与信用体系,第5章货币的时间价值与利率,第6章金融资产与价格
?第7章金融市场与功能结构,第8章货币市场,第9章资本市场、第10章衍生工具市场
?第11章金融机构体系,第12章存款类金融机构,第13章非存款类金融机构，第14章中央银行
?第15章货币需求，第16章货币供给，第17章货币均衡
?第18章货币政策，第19章金融监管
三、《金融学》教学目的
?全面理解货币、信用、银行等金融方面的基本理论，系统掌握货币、信用、银行、金融市场、国际金融、金融宏观调控等基本范畴；
?理解和掌握金融学科整体性框架的构成状况
?掌握观察和分析金融理论问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力；
?提高社会科学方面的素养，为进一步学习金融专业其它课程奠定必要的基础；
四、《金融学》学习要求
?指定阅读书目：李健《金融学》，高等教育出版社
?参考阅读书目：黄达：《金融学》;米什金：《货币金融学》；兹维﹒博迪：《金融学》；
饶余庆：《现代货币银行学》；国内各种版本的《金融学》或《货币银行学》教材中选一。
?报刊阅读：《经济研究》；《财贸经济》；《金融研究》；《国际金融研究》；各大学的学报（人文社科版）；《金融时报》；《参考消息》等。
?外文期刊：The Banker，Business Week，International Economic Review
第一章货币与货币制度
?第一单元：导言
?第二单元：货币与信用——货币与货币制度、外汇与汇率、信用、利息与利息率、?第三单元：金融市场——金融市场
?第四单元：金融机构与业务——金融机构体系、存款货币银行、中央银行
?第五单元：金融总量与均衡——货币供求及均衡、国际收支、
?第六单元：金融调控与监管——货币政策、金融监管
《金融学》教材结构
?第1章生活中的金融从经济主体的财务活动谈起
?第2章货币与货币制度,第3章汇率与汇率制度、第4章信用与信用体系,第5章货币的时间价值与利率,第6章金融资产与价格
?第7章金融市场与功能结构,第8章货币市场,第9章资本市场、第10章衍生工具市场
?第11章金融机构体系,第12章存款类金融机构,第13章非存款类金融机构，第14章中央银行
?第15章货币需求，第16章货币供给，第17章货币均衡
?第18章货币政策，第19章金融监管
?第20章金融发展
第一章货币与货币制度
第一节什么是货币
第二节货币形式及其演变
第三节当代信用货币的层次划分与计量
第四节货币的职能
第五节货币制度
本章与其它章节的联系
?本章内容是理解金融体系运行、分析现代金融问题的基础
?货币的起源与货币形式的演进是理解货币本质、货币与经济的关系、货币制度演变发展的起点
?货币职能是研究货币需求的基础
?货币制度是理解货币供给、金融宏观调控的基础
?国际货币制度是理解汇率、国际金融关系和对外均衡的基础
基本概念
货币币材纸币铸币
辅币主币银行券准货币
M0 M1 M2 实物货币金属货币信用货币
存款货币电子货币货币层次交换媒介
价值储藏价值尺度狭义货币广义货币
货币存量货币增量货币制度货币单位
自由铸造限制铸造无限法偿有限法偿
金本位制货币供应量格雷欣法则牙买加体系
金块本位制金汇兑本位制国家货币制度
国际货币制度布雷顿森林体系区域性货币制度
第一节什么是货币
1、货币是一般等价物
2、货币就是货币行使的职能
3、货币是“流动性”
4、货币是社会计算的工具和选票
5、货币是财富
6、货币是一种法律规定
第二节货币形式及其演变
一.货币形式与币材有密切的关系
货币可分为商品货币和信用货币两大类，其中商品货币又可分为实物货币和金属货币，而信用货币则可以分为纸币、存款货币和电子货币。
币材及其性质
币材即充当货币的材料,
具有价值高,易于分割,易于保存,便于携带的性质.
货币形式演变的基本脉络
实物货币纸币
商品货币信用货币存款货币
金属货币电子货币
二、实物货币
（一）什么是实物货币
以自然界中存在的物品或直接以商品形式发挥货币职能的货币形式
（二）历史上的实物货币
中国最早的货币是“贝”。古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。世界其他地区也多有使用贝的。荷马史诗中，经常用牛标示物品的价值；马可波罗游记中记载：中国吐蕃地区用盐块作货币。
（三）弊端
历史上的货币形态
我国最古老的货币形式：贝币
三、金属货币
1、什么是金属货币
以金属作为货币材料的货币形式
2、金属货币的形式
称量货币：没有统一形制的金属货币
铸币
3、优弊
缺乏弹性，历史上的“钱荒”
历史上的货币形态
我国金属货币中的称量货币：元宝
中国的刀币、布币、五铢、开元通宝
（中国的银元）
四、纸币
（一）什么是纸币
纸制的货币
（二）纸币的类型
1、商人发行的
2、私人银行发行的：可兑现银行券
3、国家财政发行的
4、中央银行发行的：不可兑现银行券
（三）优弊
弹性货币，技术上过度发行的可能
历史上的货币形态始于南宋的大规模纸币流通——世界最早。
银行发行的银行券国库发行的纸币
五、存款货币
（一）什么是存款货币
可以进行支付、发挥货币职能的银行存款
（二）特点
弹性货币，具有派生功能
六、电子货币
以现代电子技术为基础，利用电子信息形式进行价值存储和转移的货币形式
第三节当代信用货币的层次划分与计量
一、什么是货币层次
依据其作为交易工具的便利程度对发挥货币作用的信用工具进行的分类；
二、划分标准：
以流动性—购买商品的方便程度－为标准划分；
三、货币层次划分的意义：
不同层次的货币对经济的影响不同,同时其数量规模变化的决定与影响因素也有区别,对不同层次的货币分别进行需求和供给分析,有利于提高分析的准确性,保证中央银行监测和调控货币运行,实施货币政策的有效性；
我国各层次货币供应量单位：亿元
1984-2008年中国各层次货币总量
我国的货币层次划分
M0：流通中现金
M1：M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款
M2：M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其它存款美国的货币层次划分
2009年6月的划分口径是：
M1=银行体系外的通货+旅行支票+活期存款+其它支票性存款
M2=M1+小面额定期存款+储蓄存款+货币市场存款账户+货币市场互助基金份额+隔日回购协议+隔夜欧洲美元
M3=M2+大额定期存款+长于隔夜期限的回购协议+定期欧洲美元
L=M3+短期国库券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据等
英国的货币层次划分
M0=英格兰银行发出的钞票和硬币+诸银行在英格兰银
行的储备存款
M2=M1+银行的无息即期存款+私人部门在银行和建房协
会的小额英镑存款
M4=M2+有息英镑即期存款和定期存款+公用部门定期存
款+私人部门持有的建房协会股份和存款
M4C=M4+居民持有的各种外币存款
M5=M4+私人部门持有的国库券、金融债券、地方当局
存款、纳税存单等
日本的货币层次划分
M1=现金+活期存款（包括企业活期存款、活期储蓄存款、
通知即付存款、特别存款和通知纳税存款）
M2=M1+非活期性存款+可转让性存款（CD）
M3=M2+邮局、农协、鱼协、信用组织和劳动金库的存款+
货币信托和贷款信托存款
L=M3+回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和
外国债券
第四节货币的职能与作用
一、赋予交易对象以价格（价值尺度、计帐单位）
1、含义：表现、衡量其它商品（一般商品与金融产品）价值
2、形式:为商品标价
3、条件：确定货币单位
4、特点:观念上的货币
5、作用: 降低价值衡量成本和交易成本
二、交易媒介（包括流通手段、支付手段）
1、流通手段（交换工具）:
在商品流通中充当交换媒介，一手交钱,一手交货
2、支付手段（延迟支付的标准）:
货币作为价值独立运动形式进行的单方面转移
3、作用:
降低搜寻成本,提高交易效率，形成货币需求
4、流通中货币需求量M 的决定
决定因素：P商品价格、Q商品数量、V货币流通速度；
决定关系：M = PQ / V PQ = MV
三、积累和保存价值的手段（贮藏手段）
1、含义：以货币形式积累和保存价值、财富
2、形式:货币窖藏,存款
3、作用:流动性最高的财富储存形式，影响流通中货币，影响货币需求
第五节货币制度
一、什么是货币制度：
关于货币流通的结构和组织形式的一系列规定
二、货币制度的类型
1、货币形式与历史演进：金属货币制度
不兑现的信用货币制度
国家货币制度
2、形成方式和作用范围：区域性货币制度
国际货币制度
三、国家货币制度
（一）含义：国家对国内货币流通的强制性规定，国家货币制度的类型决定国际货币制度的类型。
（二）基本内容
◆规定货币材料
◆规定货币单位
◆规定流通中货币的种类:
本位币,辅币
◆规定货币的法定支付能力：
有限法偿,无限法偿
◆规定货币的发行程序:
自由铸造, 限制铸造；分散发行，垄断发行
◆规定货币发行准备
（三）国家货币制度的演变
金属货币制度
1) 货币材料为金银等金属;
2) 主币为足值的金属铸币,主币自由铸造,无限法偿;辅币限制铸造,有限法偿;
3) 包括:银本位制，金银复本位制,金本位制---金币本位,金块本位,金汇兑本位;
4) 总体看金属货币制度较稳定,但缺乏弹性,难以满足经济发展对流动性的需要;
金银复本位制
?以金银两种金属同时作为本位货币的货币制度；
?金银两种金属同时被定为法定货币，金银两种铸币均为主币，可自由铸造，无限法偿；
?平行本位制：金银两种货币按各自的实际价值流通；
?双本位制：金银两种货币按法定比价流通；
劣币驱逐良币（格雷欣法则Gresham’s Law）
金币银币
法定比价 1 : 5
实际比价 1 : 6
良币劣币
“如果政府以法律条款形式对自身价值各不相同的两到三种流通中介形式规定相同的名义价值，那么只要有可能，支付将总是以那种生产成本最低的中介进行，而且比较贵重的中介将从流通中消失。”
（《帕尔格雷夫词典》，1926年版）
金本位制
?金币本位制
?金币作为主币可以自由铸造，无限法偿，金币与货币符号同时流通，货币符号可自由兑换金币，黄金可自由输出入国境；
?金块本位制
?国家规定黄金是货币材料，但国内不流通也不铸造金币，只发行有含金量的银行券，银行券只能有限制地兑换金块；
?金汇兑本位制
?国家规定黄金是货币材料，但不铸造和使用金币，只发行有含金量的银行券，银行券在国内不能兑换金币或黄金，只能兑换外汇，外汇可在国外兑换黄金；
各国实行金本位制的年代
国别年代国别年代
英国1816 荷兰1875
德国1871 乌拉圭1876
瑞典1873 美国1879
挪威1873 奥地利1892
丹麦1873 智利1895
法国1874 日本1897
比利时1874 俄国1898
瑞士1874 多米尼加1901
意大利1874 巴拿马1904
希腊1874 墨西哥1905
（三）国家货币制度的演变
信用货币制度（1929——1933年经济大危机后实行）
1) 黄金非货币化,流通中信用货币是能够发挥货币功能的信用工具，包括现金和存款货币;
2) 信用货币通过金融活动投入流通;
3) 中央银行代表国家对信用货币进行统一管理调控成为金融和经济正常发展的必要条件
4) 是一种弹性货币制度,货币管理调控的难度大;
（四）我国的货币制度
人民币
?我国大陆地区法定货币;
?1948年12月1日发行,1955年3月1日发行新人民币;
?中国人民银行发行的不兑现的银行券;
?主币:元; 辅币:角,分; 代号: ￥, ISO货币符号: CHY;
港币
?香港法定货币,可自由兑换;
?纸币由汇丰.渣打.中国银行发行;硬币由政府发行;
?纸币面额10.20.50.100.500.1000元,硬币1.2.5.10元和5.10.20.50分;
?主辅币制:1元=100分; ISO货币符号:HKD
澳门元
?澳门法定货币,与港币挂钩,100港币=103澳门元;
?澳门政府指定葡资大西洋银行和中国银行澳门分行为发行银行;
?纸币面额:5.10.20.50.100.500.1000元;硬币1.2.5毫和1.5元;
新台币
?1949年6月以后台湾银行发行的货币;
?新台币面额为1.5.10.50.100元;
四、国际货币制度
（一）含义:
在国际间进行各种交易支付时,由各国共同遵循的一套惯例,安排或制度,不具有强制性,与国家货币制度相辅相成,并行不悖;
（二）基本内容
1、国际货币的构成-------由哪种货币发挥世界货币的职能;
2、各国货币汇率的决定
3、国际收支不平衡的调节
（三）国际货币制度的演进
1、国际金本位制(1880-1930年代)
2、布雷顿森林体系(1944-1973)
3、牙买加体系(1976-今)
1、国际金本位制（1880——1930年代）
*国际货币的构成:黄金是最后的国际清偿手段
*汇率的决定——金平价（固定汇率）
1英镑含金量: 113.0016格令，1美元: 23.2200格令
1 英镑= 4 .8666 美元
若：英美间黄金输送费用为0.6%,4.8666美元＝0. 0292美元
则：汇率波动幅度：１英镑＝4.8666±0.0292美元
*国际收支不平衡的调节
国际收支逆差——黄金输出——国内货币供应量减少——物价成本下跌——出口竞争力增强——出口扩大，进口减少——国际收支顺差——黄金输入
2、以美元为中心的国际货币制度（布雷顿森林体系1944——1973）
?国际货币的构成：美元充当国际货币；
?汇率的决定——双挂钩（固定汇率）
1 盎司黄金= 35 美元
A国货币
B国货币
黄金美元…
…
N国货币
?国际收支的调节
?特里芬难题与布雷顿森林体系的崩溃
特里芬难题
?美国耶鲁大学经济学教授特里芬（R.Triffin）对布雷顿森林体系下美元两难处境的描述。
?1960年特里芬在《黄金与美元危机：自由兑换的未来》一书中指出：以美元为中心的国际货币体系必将崩溃，因为美元同时承担了相互矛盾的双重职能：为世界经济和贸易发展提供清偿力；保持美元的币信，维持美元按官价兑换黄金。随着国际贸易的发展，黄金生产远远不能满足国际储备需求，美元作为国际货币要满足世界各国对国际货币的需要，必将以美国持续的国际收支逆差为代价，引发美元危机；若要维持美元与黄金的兑换比例，美国将无法为世界提供必要的国际清偿力，影响国际贸易的发展。
美元输出和美国黄金储备单位:亿美元
黄金储备美元输出美元悬突额
1962 160.0 115.3 -44.7 1963 156.0 131.6 -24.3 1964 154.7 160.8 6.1 1965 140.7 172.7 32.0 1966 132.4 209.6 77.2 1967 120.7 233.2 112.5 1968 108.9 264.5 155.6 1969 118.6 376.6 258.0 1970 110.7 312.7 202.0 1971 102.1 269.1 167.0 1972 96.6 344.3 247.7
伦敦黄金市场的金价变动
每盎司黄金的美元价格
1965 35.12 1992 334.5 2002 348.05 1966 35.19 1993 390.7 2003 415.45 1967 35.20 1994 383.2 2004 438.45 1968 41.90 1995 387.1 2005 517 1969 35.20 1996 367.7 2006 636.7 1970 37.37 1997 289.05 2007 833.92 1971 43.63 1998 288.25 2008 882.05
1972 64.90 1999 288 2009 1096.95 1973 112.25 2000 288.25 2010 1420.78 1974 186.50 2001 278.95 201109 1858
3、牙买加体系下的国际货币制度（1976——今）
?黄金非货币化——主权信用货币充当国际货币
?国际货币多极化——变相的美元本位制
?汇率安排多样化——普遍的浮动汇率制
?国际收支调节的多样化
五、区域性货币制度
（一）什么是区域性货币制度
一定地区内的有关国家在经济联盟的基础上共同实行的,取代原有的国家货币制度的统一的货币制度.
（二）特点
实行单一货币,设立类同的中央银行,统一货币金融政策
（三）作用
1)促进区域内各国之间经济贸易增长
2)减少区域内汇率风险
3)节省货币兑换费用
五、区域性货币制度
（四）中非货币联盟、西非货币联盟、东加勒比货币联盟、欧元统一货币制度欧元EURO
–欧元纸币500、200、100、50、20、10、5；硬币2欧元、1欧元、50欧分、20欧分、10欧分、5欧分、2欧分、1欧分
–欧元区国家：17国
法国、德国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、奥地利、爱尔兰、芬兰、西班牙、葡萄牙、希腊（2001）、斯洛文尼亚（2007）、马耳他与塞浦路斯（2008）、斯洛伐克（2009）、爱沙尼亚（2011）
欧洲货币制度—欧元的产生
（罗贝尔?舒曼、让?莫内、德洛尔、罗伯特?蒙代尔）
1957年《罗马条约》1965年4月合并，1969年12月提出建立欧洲经济与
货币联盟计划
1979年3月欧洲货币体系EMS开始运作
1993年11月《欧洲联盟条约》生效
1994年成立欧洲货币局，1995年12月确定统一货币为欧元
1998年7月1日欧洲中央银行成立
1999年1月1日欧元支票、债券进入流通
2002年1月1日欧元纸币、硬币进入流通
2002年7月1日欧元成为欧元区唯一法定货币流通