2015年互联网+银行分
析报告
2015年3月
目录
一、互联网+银行的背景 (5)
1、“互联网+”的三大核心动力：云网端+大数据+社会化分工 (5)
2、互联网+银行，真正的改变来自基础设施层面 (6)
二、“互联网+”深度介入，重构银行价值链 (7)
1、账户变革将带动零售银行渠道及媒介的虚拟化 (8)
（1）互联网将重构银行渠道功能 (8)
（2）账户管制放松，迎来远程开户时代 (10)
（3）线下支付结算网络软硬件将进行重构，迈入无卡支付时代 (11)
2、银行新盈利增长点将从规模走向流转速度 (13)
3、大数据及供应链才能真正打开银行小微信用蓝海 (15)
三、渗透融合，“互联网+”带来银行价值发现 (18)
1、微众银行：做银行和客户的“接口平台” (19)
2、兴业银行：银银平台搭建壁垒，“互联网+”带来价值发现 (21)
（1）银银平台为兴业银行构建了强大的业务壁垒 (21)
（2）银银平台转战线上，钱大掌柜/钱包发力增长 (23)
“互联网+”按照阿里研究院的定义，是指以互联网为主的一整
套信息技术（包括移动互联网、云计算、大数据技术等）在经济、
社会各个部门的扩散，本质在于传统行业的在线化和数据化。2015年的政府工作报告中正式将“互联网+”纳入国家顶层设计，提升至国家战略层面的高度。从金融产业链的角度，我们认为”互联网+”对银行的影响不是来自于应用层的具体业态（如余额宝、P2P、众筹等），而是凭借“互联网+”三大核心动力（云网端+大数据+社会化分工体系）对基础设施层面的改造。“互联网+”对包括账户安全体系、支付清算、信用征信、资产交易平台的介入才会真正重构银行价值
链。
“互联网+”深度介入，重构银行价值链。“互联网+”深度介入金融产业链的基础设施层，将带来银行价值链重构，具表现在：1）账户变革带动零售银行渠道和媒介的虚拟化。银行渠道变革中，首先
是对IT设备及流程的再造，个人零售业务向互联网迁徙。NFC支付、扫码支付等技术的快速推广，线下支付结算网络软硬件将进行
重构，迈入无卡支付时代。
脸部识别算法及数据库交叉验证，迎来远程开户时代。2）银行新盈利增长点将从规模走向流转速度。目前银行信贷投放已经由“信贷额度”硬约束逐渐转向“资本金、风险”硬约束，资产交易和撮合平
台的出现将盘活存量信贷，优化整体社会的风险收益配置效率，使
得高风险偏好资金和低风险偏好资金均可以获得资源优化效率使
用。3）大数据及供应链才能真正打开银行小微信用蓝海。
在传统银行利用线下“人海战术”、发放抵押担保类小微的模式受阻，叠加经济下行周期小微不良爆发更趋于严重，越来越多的银
行也开始尝试新型的互联网模式，比如借助第三方支付、电商等数
据开拓小额贷款业务、借助互联网积累的数据进行供应链上下游闭
环开拓模式。
渗透融合，“互联网+”带来银行价值发现。银行在对公、同业等大额信贷领域的优势短期内不是“互联网+”可以简单撼动。“互联网+”给传统银行带来的应该是改变而非取代，“互联网+”和银行将相互渗透融合，带来银行价值的重新发现。一方面“互联网+”对银行渗透，以微众银行为代表的互联网银行未来将成为互联网生态圈闭环
中的中介端口，成为金融机构低成本试错平台，未来能够接入这一
生态链环中的银行将从中收益。
另一方面是银行对“互联网+“的融合，典型代表是兴业银行的银银平台。依靠对中小银行的IT系统的科技渗入，兴业银行已在实质意义上拥有了对接入银银平台500多家金融机构、3.9万个网点进行内部清算、结算的能力。幵且银银平台转战线上，钱大掌柜/钱包发