青岛海尔股份有限公司第二期股票期权激励计划（草案）摘要
二〇一〇年九月十三日
青岛海尔股份有限公司
For personal use only in study and research; not for commercial use
第二期股票期权激励计划（草案）摘要
特别提示
1、本计划依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会《上市公司股权激励管理办法（试行）》、《关于股权激励有关事项备忘录1号》、《关于股权激励有关事项备忘录2号》、《关于股权激励有关事项备忘录3号》及其他有关法律、行政法规、规章、规范性文件以及青岛海尔股份有限公司（以下简称"公司"或"青岛海尔"）《公司章程》制定。
2、公司拟授予激励对象1080万份股票期权，每份股票期权拥有在计划有效期内按照预先确定的价格购买一股青岛海尔股票的权利；股票来源为公司向激励对象定向发行股票。
3、第二期拟授予的股票期权所涉及的股票总数为1080万股，占本计划签署时公司股本总额的0.807%。
4、本次授予的股票期权的行权价格为22.31元，不低于下列价格较高者：
（1）股票期权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司股票收盘价：21.27元；
（2）股票期权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司股票平均收盘价：22.31元。
5、行权安排
本计划有效期为自股票期权授权日起四年。激励对象可在股票期权自授予日起12个月且2010年年度报告公告后，在本计划规定的可行权日按获授的股票期权总量的30%、30%、40%分三期行权，具体行权期安排如下（根据《管理办法》等相关规定，该日不得行权的除外）：
行权期行权有效期可行权数量占获授期权数量比例
第一个行权期自授权日起12个月后的首个交易日起至授权日起48个月内的最后一个交易日当日止30%
第二个行权期自授权日起24个月后的首个交易日起至授权日起48个月内的最后一个
交易日当日止30%
第三个行权期自授权日起36个月后的首个交易日起至授权日起48个月内的最后一个交易日当日止40%
6、行权的业绩条件
本计划的行权日所在的会计年度中，对公司财务业绩指标进行考核，以达到公司财务业绩考核目标作为激励对象当年度的行权条件之一。财务业绩考核的指标主要包括：加权平均净资产收益率、复合净利润增长率。净资产收益率与净利润的指标均以扣除非经常性损益的净利润与不扣除非经常性损益的净利润二者孰低者作为计算依据，净利润指归属于母公司所有者的净利润。若公司发生再融资行为，净资产为在融资当年及下一年扣除再融资数量后的净资产值。股票期权成本应计入公司管理费用，并在经常性损益中列支。各年度财务业绩考核具体目标如下：
行权期业绩指标
第一个行权期前一年度加权平均净资产收益率不低于10%；
以2009 年经审计的净利润为固定基数，公司2010 年度经审计净利润较2009 年度的增长率达到或超过18%。
第二个行权期前一年度加权平均净资产收益率不低于10%；
以2009 年经审计的净利润为固定基数，公司2011 年度经审计净利润较2009 年度的年复合增长率达到或超过18%。
第三个行权期前一年度加权平均净资产收益率不低于10%；
以2009 年经审计的净利润为固定基数，公司2012 年度经审计净利润较2009年度的年复合增长率达到或超过18%。
7、激励对象行使股票期权的资金全部以自筹方式解决。青岛海尔承诺不为激励对象依股票期权激励计划行使股票期权提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
8、本计划必须满足如下条件后方可实施：中国证券监督管理委员会审核无异议、公司股东大会批准。
9、青岛海尔承诺，自公司披露本计划草案至本计划经股东大会审议通过后30日内，公司不进行增发新股、资产注入、发行可转换债券等重大事项。
10、公司审议股票期权激励计划的股东大会将采取现场投票和网络投票相结合的方式，公司独立董事将在股东大会召开前征集委托投票权。
11、自公司股东大会审议通过本计划之日起30日内，公司将按有关规定召开董事会对激励对象进行授权，并完成登记、公告等相关程序。
目录
一、释义5
二、股票期权激励计划的目的6
三、激励对象的确定依据和范围6
四、激励计划所涉及标的股票的来源与数量7
五、激励对象的股票期权分配情况8
六、激励计划的有效期、授权日、可行权日、标的股票禁售期9
七、股票期权的行权价格和行权价格的确定方式10
八、激励对象获授股票期权的条件和行权条件10
九、激励计划的调整方式和程序12
十、公司与激励对象的权利与义务13
十一、股票期权激励计划变更、终止及其他事项14
十二、附则16
一、释义
除非另有说明，以下名词或简称在本计划中具有如下含义：
公司、青岛海尔指青岛海尔股份有限公司
股票期权激励计划、激励计划、本计划指青岛海尔股份有限公司第二期股票期权激励计划（草案）
股票期权、期权指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股份的权利
标的股票指根据本计划，激励对象有权购买的青岛海尔股票
高级管理人员指公司总经理、副经理、董事会秘书、财务负责人和《公司章程》规定的其他人员
激励对象指依股票期权激励计划获授股票期权的人员
授权日指公司向激励对象授予股票期权的日期
有效期指从股票期权授权日起到股票期权失效为止的时间段
行权指激励对象根据本计划，在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司股票的行为。
可行权日指激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日。
等待期指指股票期权授予后至股票期权可行权日之间的时间。
行权有效期指从股票期权可行权日起到股票期权失效为止的时间段。
行权价格指公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象购买青岛海尔股票的价格。
获授条件指根据股票期权激励计划，激励对象获授股票期权所必需满足的条件。
行权条件指根据股票期权激励计划，激励对象行使股票期权所必需满足的条件。
中国证监会指中国证券监督管理委员会
上交所指上海证券交易所
登记结算公司指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《管理办法》指《上市公司股权激励管理办法（试行）》
《股权激励备忘录》指《股权激励备忘录1号》、《股权激励备忘录2号》、《股权激励备忘录3号》
《考核办法》指《青岛海尔股份有限公司第二期股票期权激励计划实施考核办法》
《公司章程》指《青岛海尔股份有限公司章程》
二、股票期权激励计划的目的
1、扩大激励对象范围，更广泛地实现股东、公司和激励对象利益的一致，更长远地调动优秀管理人员、一线经理及业务技术骨干积极性，为股东带来更高效、更持续的回报。
2、促进公司适应时代特点、转型创新、建立人单合一的双赢文化及自主经营体机制，强化业绩考核，推动个人绩效承诺的落实，使激励对象的行为与公司发展战略保持一致，增强公司竞争实力，促进公司持续健康发展。
3、进一步完善公司的薪酬激励体系，健全公司激励、约束机制，建立股东与经营管理层之间的利益共享、风险共担机制；
4、兼顾公司长期利益和近期利益，能更好的吸引、激励和稳定公司经营管理骨干、核心技术（业务）人才以及公司所需的其他关键人才，从而更好地促进公司发展。
三、激励对象的确定依据和范围
（一）激励对象确定的依据
1、激励对象确定的法律依据
本计划激励对象根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《股权激励备忘录》及其他有关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的相关规定，结合公司实际情况而确定。
2、激励对象的职务依据
本计划的激励对象为目前担任公司董事（不含独立董事）、高级管理人员、公司及子公司核心技术（业务）人员以及董事会认为需要以此方式进行激励的相关公司员工。
3、激励对象确定的考核依据
激励对象必须经《青岛海尔股份有限公司第二期股票期权激励计划实施考核办法》考核合格。
（二）激励对象的范围
第二期激励对象包括董事（不包括独立董事）、高级管理人员、公司及子公司核心技术（业务）人员共83人。
（三）有下列情形之一的，不能成为本计划的激励对象
1、最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；
2、最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；
3、具有《公司法》第147 条规定的不得担任董事、监事、高级管理人员情形的。
如在公司本计划实施过程中，激励对象出现以上任何规定不得参与激励计划情形的，公司将终止其参与本计划的权利，收回并注销其已被授予但尚未行权的全部股票期权。
此外，如持股公司5%以上股份，除非经公司股东大会表决通过，且股东大会对该事项进行投票表决时，关联股东须回避表决外，不得成为激励对象。
四、激励计划所涉及标的股票的来源与数量
（一）授出股票期权的数量
本计划拟授予激励对象1080万份股票期权，每份股票期权拥有在可行权日在符合行权条件的情况下以行权价格购买一股公司人民币普通股（A股）股票的权利。
（二）标的股票来源
公司将通过向激励对象定向发行股票作为本计划的股票来源。
（三）标的股票数量
本计划授予激励对象的股票期权数量为1080万股，对应的标的股票数量为1080万股，占本计划签署时公司股本总额133851.88万股的0.807%。
五、激励对象的股票期权分配情况
本次授予的股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所示：
编号姓名职务期权数量
（万份）占授予总量比例标的股票占总股本比例
1 柴永森董事
副总经理158 14.63% 0.118%
2 喻子达董事158 14.63% 0.118%
公司及子公司核心技术（业务）人员（81人）764 70.74% 0.571%
合计1080 100% 0.807%
本次激励对象中，无公司监事，无持股5%以上的主要股东或实际控制人，也无持股5%
以上的主要股东或实际控制人的配偶及直系近亲属。
本次激励对象均未同时参加两个或以上上市公司的股权激励计划。
公司监事会需对上述激励对象进行核查，并在股东大会上就核实情况予以说明。
公司需聘请律师对上述激励对象的资格和获授是否符合《管理办法》及本计划出具意见。
任何一名激励对象累计获授的股票期权所涉及的股票总数不得超过公司总股本的1%。
六、激励计划的有效期、授权日、可行权日、标的股票禁售期
（一）有效期
本计划有效期为自股票期权授权日起四年。
（二）授权日
股票期权授权日在本计划报中国证监会备案且中国证监会无异议、公司股东大会审议批准后由股东大会授权董事会确定。授权日不得晚于公司股东大会审议通过本计划后的30日。授权日必须为交易日，且不得为下列期间：
1、定期报告公布前30日；
2、重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；
3、其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。
（三）可行权日
激励对象可以自等待期满后开始行权，可行权日必须为交易日，且在行权有效期内。激励对象应当在上市公司定期报告公布后第2个交易日，至下一次定期报告公布前10 个交易日内行权，但不得在下列期间内行权：
1、重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；
2、其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。
激励对象必须在期权有效期内行权完毕，计划有效期结束后，已获授但尚未行权的股票期权不得行权。
（四）标的股票的禁售期
禁售期是指对激励对象行权后所获股票售出进行限制的时间段。本次股票期权激励计划
的禁售按照《公司法》和《公司章程》的规定执行，具体规定如下：
1、激励对象为公司董事、高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。
2、激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的公司股票在买入后6 个月内卖出，或者在卖出后6 个月内又买入，由此所得收益归公司所有，公司董事会将收回其所得收益。
3、在本次股票期权激励计划的有效期内，如果《公司法》对公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》和《公司章程》的规定。
七、股票期权的行权价格和行权价格的确定方式
（一）股票期权的行权价格
本次授予的股票期权的行权价格为22.31元，即满足行权条件后，激励对象获授的每份股票期权可以以22.31元的价格购买一股公司股票。
（二）股票期权行权价格的确定方式
本次授予的股票期权的行权价格为22.31元，不低于下列价格较高者：
（1）股票期权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司股票收盘价：21.27元；
（2）股票期权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司股票平均收盘价：22.31元。
八、激励对象获授股票期权的条件和行权条件
（一）股票期权的获授条件
1、公司未发生如下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（2）最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
（3）中国证监会认定的其他情形。
2、激励对象未发生如下任一情形：
（1）最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；
（2）最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；
（3）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。
（二）股票期权的行权条件
激励对象行使已获授的股票期权时必须同时满足如下条件：
1、考核合格
根据《青岛海尔股份有限公司股票期权激励计划实施考核办法》，激励对象行权的前一年度绩效考核合格。
2、公司未发生如下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（2）最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
（3）中国证监会认定的其他情形。
3、激励对象未发生如下任一情形：
（1）最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；
（2）最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；
（3）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。
4、行权安排
本计划的股票期权的有效期为自股票期权授权日起四年，股票期权有效期过后，已授出但尚未行权的股票期权不得行权。激励对象可在股票期权自授予日起12个月且2010年年度报告公告后，在本计划规定的可行权日按获授的股票期权总量的30%、30%、40%分三期行权，具体行权期安排如下（根据《管理办法》等相关规定，该日不得行权的除外）：
行权期行权有效期可行权数量占获授期权数量比例
第一个行权期自授权日起12个月后的首个交易日起至授权日起48个月内的最后一个交易日当日止30%
第二个行权期自授权日起24个月后的首个交易日起至授权日起48个月内的最后一个交易日当日止30%
第三个行权期自授权日起36个月后的首个交易日起至授权日起48个月内的最后一个交易日当日止40%
5、行权的业绩条件
本计划的行权日所在的会计年度中，对公司财务业绩指标进行考核，以达到公司财务业绩考核目标作为激励对象当年度的行权条件之一。财务业绩考核的指标主要包括：加权平均净资产收益率、复合净利润增长率。净资产收益率与净利润的指标均以扣除非经常性损益的净利润与不扣除非经常性损益的净利润二者孰低者作为计算依据，净利润指归属于母公司所有者的净利润。若公司发生再融资行为，净资产为在融资当年及下一年扣除再融资数量后的净资产值。股票期权成本应计入公司管理费用，并在经常性损益中列支。各年度财务业绩考核具体目标如下：
行权期业绩指标
第一个行权期前一年度加权平均净资产收益率不低于10%；
以2009 年经审计的净利润为固定基数，公司2010 年度经审计净利润较2009年度的增长率达到或超过18%。
第二个行权期前一年度加权平均净资产收益率不低于10%；
以2009年经审计的净利润为固定基数，公司2011 年度经审计净利润较2009年度的年复合增长率达到或超过18%。
第三个行权期前一年度加权平均净资产收益率不低于10%；
以2009年经审计的净利润为固定基数，公司2012 年度经审计净利润较2009年度的年复合增长率达到或超过18%。
在行权期，如达到相应的行权期规定的所有行权条件，则激励对象可以在该行权期行权；如未达到以上行权条件或激励对象在行权有效期内放弃行权，该部分股票期权由公司注销。
十、激励计划的调整方式和程序
若在行权前公司有资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细、配股或缩股等事项，应对股票期权数量进行相应的调整。
公司股东大会授权公司董事会依据本计划所列明的原因调整股票期权数量和行权价格。董事会调整股票期权数量和行权价格后，应当及时公告、通知激励对象。公司应聘请律师就上述调整是否符合《管理办法》、《公司章程》和本计划的规定向董事会出具专业意见。
因其他原因需要调整股票期权数量、行权价格或其他条款的，公司应聘请律师就上述调整是否符合《管理办法》、《公司章程》和本计划的规定向董事会出具专业意见，且应当报中国证监会备案后经公司股东大会审议批准。
十、公司与激励对象的权利与义务
（一）公司的权利义务
1、公司有权要求激励对象按其所聘岗位的要求为公司工作，若激励对象不能胜任所聘工作岗位或者考核不合格，经公司董事会薪酬与考核委员会批准并报公司董事会备案，可以取消激励对象尚未行权的股票期权。
2、若激励对象因触犯法律、违反职业道德、泄露公司机密、失职或渎职等行为严重损害公司利益或声誉，经公司董事会薪酬与考核委员会批准并报公司董事会备案，可以取消激励对象尚未行权的股票期权。
3、公司根据国家税收法规的规定，代扣代缴激励对象应交纳的个人所得税及其它税费。
4、公司不得为激励对象依股票期权激励计划获取有关股票期权提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
5、公司应当根据股票期权激励计划、中国证监会、上交所、登记结算公司等的有关规定，积极配合满足行权条件的激励对象按规定行权。但若因中国证监会、上交所、登记结算公司的原因造成激励对象未能按自身意愿行权并给激励对象造成损失的，公司不承担责任。
6、法律、法规规定的其他相关权利义务。
（二）激励对象的权利义务
1、激励对象应当按公司所聘岗位的要求，勤勉尽责、恪守职业道德，为公司的发展做出应有贡献。
2、激励对象应按照本计划的规定自筹行权资金。
3、激励对象有权且应当按照本计划的规定行权，并按规定锁定股份。
4、激励对象获授的股票期权不得转让或用于担保或偿还债务。
5、激励对象因本计划获得的收益，应按国家税收法规交纳个人所得税及其它税费。
6、法律、法规规定的其他相关权利义务。
（三）其他说明
公司确定本计划的激励对象不意味着激励对象必然享有在本计划有效期内一直在公司服务的权利，不构成公司对员工聘用期限的承诺，公司对员工的聘用关系仍按公司与激励对象签订的劳动合同执行。
十一、股票期权激励计划变更、终止及其他事项
（一）公司控制权变更、合并、分立
若因任何原因导致公司发生控制权变更、合并、分立等情况，所有已授出的股票期权不作变更，激励对象不能加速行权。
（二）激励对象发生职务变更、离职或死亡等事项
1、职务变更
（1）激励对象职务发生变更，但仍为公司的董事（独立董事除外）、高级管理人员或核心技术（业务）人员，或者被公司委派到公司的子公司任职，则已获授的股票期权不作变更，但若激励对象成为不能持有公司股票或股票期权的人员，则应取消其所有尚未行权的股票期权。
（2）激励对象因不能胜任工作岗位、考核不合格、触犯法律、违反职业道德、泄露公司机密、失职或渎职等行为损害公司利益或声誉而导致的职务变更，经公司董事会薪酬与考核委员会批准，报董事会备案可以取消激励对象尚未行权的股票期权。
2、解聘
激励对象因不能胜任工作岗位、考核不合格、触犯法律、违反职业道德、泄露公司机密、失职或渎职等行为严重损害公司利益或声誉而被公司解聘的，自离职之日起所有未行权的股票期权即被取消。
3、辞职或不续约
激励对象因辞职而离职，或因激励对象与公司的劳动合同到期后，双方未重新续签劳动合同而离职的，自离职之日起所有未行权的股票期权即被取消。
4、退休
激励对象达到国家和公司规定的退休年龄退休离职，则
（1）若在其离职当年绩效考核合格，则其可在本计划的有效期内按规定行权，其所获授的股票期权的数量与行权价格不作变更；
（2）若在其离职当年绩效考核不合格，其自离职之日起所有未行权的股票期权即被取
消。
5、丧失劳动能力
激励对象因执行职务负伤而丧失劳动能力的，其获授的标的股票期权仍按照丧失劳动能力前本计划规定的程序和时间进行。
6、死亡
激励对象死亡的，自死亡之日起所有未行权的股票期权即被取消，不再享受终止服务日以后的股票期权激励。
（三）公司发生如下情形之一时，应当终止实施股权激励计划，激励对象根据股票期权激励计划已获授但尚未行使的期权应当终止行使：
1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
2、最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
3、中国证监会认定的其他情形。
（四）在股票期权激励计划实施过程中，激励对象出现如下情形之一的，其已获授但尚未行使的期权应当终止行使：
1、最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；
2、最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；
3、具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事高级管理人员情形的。
（五）其他
董事会认为有必要时，可提请股东大会决议终止实施本计划。股东大会决议通过之日起，激励对象已获准行权但尚未行权的股票期权终止行权并被注销，未获准行权的股票期权作废。
十二、附则
1、本计划在中国证监会备案无异议、公司股东大会审议批准之日起生效；
2、本计划的解释权属于公司董事会。
青岛海尔股份有限公司
董事会
二〇一〇年九月十三日
仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途。
For personal use only in study and research; not for commercial use.
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以下无正文
关于企业资金分配研究—以海尔为例 第一章绪论 1.1研究的背景及意义 改革开放以来，我国的经济体制由计划经济向社会主义市场经济体制转变，市场经济体制得到不断的发展和完善。企业已经成为我国经济发展的重要支撑，在促进我国社会主义经济发展的进程中发挥着重要的作用。越来越多的中国企业选择上市来使企业得到进一步的发展，但是我国很多企业面临着资金分配不合理的问题，尤其是在当前全球金融危机后，实体经济的发展愈来愈不明晰的情况下，加强对我国企业资金分配问题的研究，深入了解企业资金分配问题的成因，并找出解决问题的办法，已经成为当务之急。在新形势下，企业的利润分配已经成了很多人关心的话题，特别是上市公司，在股权、分红等方面的分配已经成为越来越多人关注的重点，特别是现在很多企业的中小股东的分配要求不能得到满足，对企业和大股东要求改革资金分配方式的呼声越来越高，已经不能被忽视。技术创新是企业在激烈的市场竞争中不断发展壮大的动力和源泉，企业在资金的分配过程中要着重注意向技术创新方面倾斜，以技术创新来带动整个企业的发展。企业资金分配制度也在经济变革中不断的发展和完善，在企业公积金方面和加大对员工的福利方面的投入，加大对科研方面的投入，不断的有新的技术出现，从而使自己在激烈的竞争中立于不败之地。要使企业有长足的发展，在企业内部的资金分配中，就要有相当大的一部分资金用于技术创新和新产品的研发，对于企业来说，可以通过技术创新来提高的效益，用科学技术来带动生产力的发展，增加自己的核心竞争力，使自己在市场竞争中中更有优势。 1.2相关研究论述 我国通过十年改革所形成的资金分配方式既不同于典型的传统集权计划体 制下的计划分配、又不同于市场经济条件下的资金市场分配。形成了特殊的具有过渡时期特征的资金分配格局。这种资金分配格局对我国现阶段产业结构的演化方向，产业成长以及资源配置效率构成了一系列极为特殊的影响。我国的资金分配的研究起步较晚，计划经济条件下企业资金的分配时由国家统一控制
并购达人公司期权激励计划模板 日期：___年___月___日
并购达人公司期权激励计划 为了进一步完善公司治理结构，健全公司激励机制，增强公司管理团队和业务骨干或其他人员对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，确保公司发展目标的实现，并购达人公司（“本公司”或“公司”）根据有关法律法规及公司章程的规定，本公司特制定如下期权激励计划（“本计划”），经公司董事和全体股东审议批准后方可实施。 1.激励股权 1.1.现有公司股权结构。本公司为一家依据中华人民共和国（“中国”）法律在 注册成立的有限公司，注册资本为5,000,000.00人民币，现有股东（“现有股东”）2位，具体信息如下： 1.2.激励股权的数额。本公司现有股东一致同意，拟根据本计划，通过现有股 东转让的方式，留出本公司750,000.00人民币注册资本，即公司15.00%的股权比例（“激励股权”）用于本公司的激励计划，授予本公司指定的董事、监事、高级管理人员、员工或其他人员（“合格人员”）按约定时间和步骤直接或间接取得激励股权的权利（“期权”），以激励对本公司的经营发展做出突出贡献的并持续服务于本公司的合格人员。激励股权和期权占本公司的相应股权比例可能因公司后续融资而相应稀释，相应的注册资本也可能因为本公司注册资本的变化（如公司资本公积转增股本或公司后续融资）而变化，届时均根据变化情况相应调整。 1.3.激励股权的预留。本公司现有股东同意，激励股权由现有（创始）股东的股 权中预留。现有股东分别让出的份额如下：
1.4.虚拟股份。为便于操作激励股权的授予，本公司决定将激励股权分解为壹 亿（100,000,000）个虚拟单位。根据本计划可发行的激励股权最大总数为壹亿（100,000,000）个虚拟单位。 1.5.可执行的激励股权。若任何授予的期权到期失效、丧失行使权力、被取消 或由于其他原因在完全或部分行使前终止，则该期权未行使部分所对应的激励股权不计算在本计划第1.4条规定的最大总数内，可以继续用作本计划下未来的期权授予。合格人员行使期权并依据本计划实际或将实际持有的激励股权不得再用作本计划的激励股权，并不得再用于本计划下未来的期权授予，但如果合格人员已持有激励股权被公司或现有股东回购，则该激励股权可以用于本计划下未来的期权授予。 2.激励股权的持有和管理 2.1.管理人。本计划由本公司董事会或其指定的人员或机构（“管理人”）根据 中国或与本计划有关的其他司法管辖区法律（“适用法律”）管理和解释。 除非本公司董事会另有决议，管理人对本计划作出的任何决定、裁定或解释为最终决定，裁定或解释，对所有合格人员和代持股东（如涉及）有约束力。董事会可以随时限制、中止或终止管理人的权力。 2.2.管理人权限。受适用法律以及本计划条款的约束，除非本公司董事会另有 规定，管理人拥有下列自行斟酌权： （1）确定/变更本计划下的代持股东（如涉及）人选； （2）确定本计划下被授予期权的人员（即合格人员）名单； （3）确定本计划授予的每项期权所代表的激励股权数量； （4）根据期权授予协议（定义见下文第3.3条）确定合格人员认购激励股权的价格； （5）确定或修改本计划下使用的协议或文件（包括但不限于相关的期权授予协议、股权转让以及股权回购协议等）格式； （6）确定本计划下授予的任何期权的条件和条款； （7）修改和/或补充本计划下授予的任何流通在外的期权和/或已由合格人员实名持有的激励股权的条件和条款，但该修改和/或补充不应负 面影响持有期权/激励股权的被授权人（“被授权人”）在该修改和/或 补充之前的即得经济利益； （8）决定根据本计划和期权授予协议对被授权人已实名持有的激励股权和已流通在外的期权的回购/收回及相关的条款和条件（包括但不限 于回购价格）； （9）解释本计划和本计划下授予的期权的条款；和
青岛海尔股份有限公司信息披露管理制度（2009年修订） 第一章总则 第一条为了提高公司信息披露质量，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（以下称《证券法》）、《上海证券交易所股票上市规则（2008年修订本）》（以下称《上市规则》）、《上市公司信息披露管理办法》以及有关法律法规关于上市公司信息披露的规定，并结合青岛海尔股份有限公司（以下简称“公司”）实际情况，特制定本管理制度。 第二条公司的信息披露以及时披露、真实披露、准确披露、完整披露、公平披露、合法披露为原则，保证所有股东有平等的机会获得信息，力求做到真实、准确、完整、及时和合法，所披露的信息应便于理解，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第三条公司指定《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》为刊登公司公告和其他需要披露信息的报刊；公司变更指定报纸的，应在两个工作日内向上海证券交易所报告。 第四条公司披露的信息在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上刊登，同时将其置备于公司住所、上海证券交易所，供社会公众查阅；需要上网披露的信息，还应在中国证监会、上海证券交易所指定的有关网站上披露。 公司还可采取其他的方式披露信息以保证使用者能经济、便捷地获得公司信息。 第五条公司和相关信息披露义务人在其他公共媒体发布的重大信息不得先于指定媒体，不得以新闻发布或者答记者问等其他形式代替信息披露或泄漏未公开重大信息。 公司董事、监事和高级管理人员应当遵守并促使公司遵守前款规定。 第六条公司的信息披露事项由公司董事会秘书负责。 第七条本制度所称的信息披露义务人包括： (一) 公司董事、监事、高级管理人员； (二) 公司各部门、下属子公司的负责人； (三) 公司控股股东、实际控制人以及持股5%以上的股东及其一致行动人； (四) 法律、法规和规范性文件规定的其他信息披露义务人。 第二章需要披露的信息 第一节招股说明书、募集说明书与上市公告书 第八条有关发行的信息披露文件如招股说明书、募集说明书、上市公告书等的编制及披露，公司遵照《上市公司信息披露管理办法》规定以及其他相关监管规则执行，并应取得相关监管机构的同意。 第二节定期报告 第九条公司应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告。凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当披露。 年度报告中的财务会计报告应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。中期报告中的财务报告可以不经审计，但公司有下列情形之一的，应当经具有相应业务资格的会计师事务所审计： （一）拟在下半年进行利润分配、以公积金转增股本或者弥补亏损的；
毕业论文题目：青岛海尔股份有限公司盈利能力分析研究 系别会计系 专业年级10级财务一班 学生姓名梁伟学号20103270150 指导教师唐恒书职称副教授 日期二〇一四年三月十五日
目录 一、绪论 (2) （一）研究背景 (2) （二）研究的目的及意义 (2) 二、企业盈利能力的含义、特点与重要性 (4) （一）企业盈利能力的含义 (4) （二）企业盈利能力的特点 (5) （三）盈利能力对不同利益主体的影响 (5) 三、企业盈利能力评价指标概述 (6) （一）财务指标简介 (6) （二）非财务因素 (10) （三）评价企业盈利能力的风险指标 (11) 四、案例分析—以青岛海尔股份有限公司为例 (12) （一）公司背景 (12) （二）经营盈利能力分析 (12) （三）资产盈利能力分析 (18) （四）海尔集团盈利能力存在的问题 (20) 五、提高海尔集团盈利能力的措施 (21) 六、结论与展望 (22) 参考文献 (23)
青岛海尔股份有限公司盈利能力分析研究 重庆工商大学融智学院财务管理2010级一班梁伟 指导教师唐恒书 摘要：盈利能力是对企业获利、成本费用控制、避免危机等能力的综合表现。市场经济下，更是企业发挥物资优势达成目标利润的实力，持续盈利是企业生存发展的前提。文章通过各项盈利指标分析来评价企业的质量，以提高企业盈余和经营业绩为目的，对企业经营产生的各种问题给出合理的建议。本文首先对盈利能力的含义、特点及对不同主体的重要性进行理论分析；其次，从财务、非财务、风险要素三个方面对企业的盈利情况进行评估；最后，以青岛海尔股份有限公司为例对企业的盈利能力进行评估，通过对财务因素的各项指标进行分析，客观全面的对海尔集团的盈利能力进行评价，发现青岛海尔股份有限公司经营管理中存在的问题，并对此提出科学合理的建议提高企业的盈利能力。以实例证明盈利能力对企业持续经营发展的影响。 关键词：盈利能力；经营能力；资产盈利能力；风险因素 Abstract：Profitability is corporate profits, cost control, the ability to avoid induction crisis. Market economy, enterprises play more supplies to reach the target profit of the advantages of strength, sustained profitability is a prerequisite for the survival and development of enterprises. Articles evaluated by the analysis of the quality of corporate earnings targets in order to improve corporate earnings and results of operations for the purpose of the various issues arising from the business given reasonable proposal. Firstly, the profitability of the meaning and importance of the different characteristics of the main theoretical analysis; Secondly, from a financial, non-financial, risk factors of the three aspects of corporate earnings to assess the situation; Finally, Qingdao Haier Co., Ltd. is examples of corporate profitability assessed and analyzed by various indicators of financial factors, objective and comprehensive Haier Group's profitability evaluation, Qingdao Haier Co., Ltd.
青岛海尔(600690) 股权激励计划分析 资料来源：新东风https://www.doczj.com/doc/6613979601.html, 2006-12-27 10:32:00 1、股权激励草案 股票期权数量及来源：拟向激励对象定向发行8,000万股青岛海尔(财务,价值)股票，首次激励计划为6,000万股，其余2,000万股为预留股份。 激励对象：公司董事（不含独立董事）、公司高管、董事长提名业务骨干和突出贡献员工。 行权价格：7.63元/股。 行权时间安排：股票期权拥有在授权日起有效期7年内的可行权日。此次股权激励的标的为一次性授予，但需要分三期来行权。在股票期权授权满一年后，第一个行权期的行权份额上限为40%；第二个、第三个行权期的行权份额上限分别为30%。 行权业绩要求：2007～2009年度净利润增长率较前一会计年度不低于10%，净资产收益率不低于8%。 2、设立销售公司消除关联交易 根据公司董事会公告，公司将在重庆设立重庆海尔家电销售有限公司（拟定名称），由该公司在全国各地设立42家分公司从事本公司及其控股子公司的产品销售。重庆销售公司的拟定注册资本为1000万元，其中青岛海尔(财务,价值)持有该公司95%股权，其他5%的股权由青岛海尔(财务,价值)的控股子公司青岛海尔(财务,价值)空调器有限总公司持有。自2007年1月1日起，青岛海尔(财务,价值)及控股子公司范围内生产的相关产品，在境内将通过重庆海尔家电销售有限公司及42家分公司进行销售。 同时，青岛海尔(财务,价值)拟在重庆市江北区港城工业园区设立重庆海尔商用空调有限公司。该公司注册资本为6500万元，青岛海尔(财务,价值)出资4875万元，持有该公司75%股权；青岛海尔(财务,价值)空调有限公司出资1625万元，持有25%股权。 激励计划分析： 1 经过多年的发展，青岛海尔(财务,价值)的管理和品牌已经具备了相当的实力，公司业绩增长很大程度上得益于管理层的管理效率，完善公司治理结构、对高管实施股权激励将会有力的促进公司业绩稳步增长。 2 青岛海尔(财务,价值)家电销售通过海尔集团的物流平台运作能够有效的降低运营成本，但由此也引发投资者对上市公司与集团所存在的大量关联交易而担心，认为大量关联交易将会影响上市公司的独立性。在全流通市场中，这种状况严重影响了市场对公司的合理估值。公司通过设立销售公司消除关联交易有助于市场重估公司的内在价值。 3 推动业绩增长的短期因素 ①免缴商标费可每年节省管理费用约7,000万元，缓和了调低关联交易费用率而导致的营业费用攀升。 ②公司在2001年曾向集团溢价收购家用空调资产74.45%的股权，产生了14.5亿元的股权投资差额，分10年摊销。公司计划明年始将剩余5.92亿元未摊销余额冲减资本公积金，则今后四年每年将不再摊销1.45亿元股权投资差额，投资收益的增加可令当年全面摊薄每股收益增加0.1元左右，而净资产的冲减会促进净资产收益率的提高。 4、持续增长的驱动力 ①定向增发收购集团的优质白电资产，不仅解决了同业竞争问题，同是由于拟收购资产的净资产收益水平不低于公司现有资源，这将为公司经营业绩的可持续增长提供动力。
用友软件股份有限公司 股权激励计划 （修订稿） 二零零七年八月四日 （经2007 年8 月 3 日召开的用友软件二零零七年第一次临时股东大会审议通过） 2 特别提示 1. 本股权激励计划依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激励管理办法（试行）》及其他有关法律、行政法规，以及用友软件股份有限公司《公司章程》制定。 2. 用友软件以授予新股的方式实施本股权激励计划，具体实施方案为：用友软件向激励对象授予1,797.12 万股股票，授予数量占用友软件股本总额的8％。 3. 本股权激励计划的激励对象为用友软件监事、高级管理人员和其他核心员工。间接持有公司有限售条件股份的用友软件董事和高级管理人员不参与本股权激励计划。基于管理软件公司知识密集型、用友软件研发、销售、服务等各序列的核心员工较多等因素，本股权激励计划激励对象覆盖面较广，但人员数量不超过用友软件员工总数的20％。 4. 本股权激励计划的标的股票有效期为五年，自本股权激励计划获得用友软件股东大会批准之日起计算。用友软件将在本股权激励计划通过后的2007 年度、2008 年度和2009 年度分别按公司股本总额的3％：1％：1%比例向符合授予条件的激励对象授予标的股票；其余的占公司股本总额3％的预留股份，其激励对象和分配比例由公司董事会审定，公司监事会核查，需报经用友软件股东大会批准的还应当履行相关程序。激励对象每期获授的标的股票在授予日后的一年内锁定，不得转让。在满足本股权激励计划规定的解锁条件时，激励对象可申请标的股票解锁，解锁后的标的股票可依法流通。
5. 激励对象的业绩考核条件为：用友软件上一年度加权平均净资产收益率不低于10％，且用友软件上一年度扣除非经常性损益的净利润为基础计算的加权平均净资产收益率不低于10％。 6. 用友软件授予激励对象每一股标的股票的价格为授予价格，2007 年度的授予价格为公司2006 年12 月1 日公司第三届董事会2006 年第六次会议审议通过《用友软件股份有限公司股权激励计划（草案）》摘要公布前三十个交易日公司股票均价的75%，具体价格为18.17 元/股。2008 年度的授予价格不低于授予日前3 三十个交易日公司股票均价的60%，2009 年度的授予价格不低于授予日前三十个交易日公司股票均价的50%，具体价格由公司董事会按照前述原则在授予前确定。 7. 用友软件承诺不为激励对象依本股权激励计划获取标的股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。 8. 本股权激励计划已经2007 年8 月3 日召开的用友软件二零零七年第一次临时股东大会审议通过。 4 声明 本公司全体董事、监事保证本股权激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 5 目录 第一章释义 (6) 第二章本股权激励计划的目的 (7) 第三章本股权激励计划的管理机构 (7) 第四章本股权激励计划的激励对象 (8) 第五章标的股票的种类、来源、数量和分配 (8) 第六章本股权激励计划的有效期、授予、禁售和解锁规定 (10) 第七章标的股票的授予程序和解锁程序 (11) 第八章关于预留股份 (14) 第九章本股权激励计划的变更和终止 (15) 第十章附则 (18) 备查文件 (18) 6 第一章释义除非另有说明，以下简称在下文中作如下释义：用友软件、公司：指用友软件股份有限公司本股权激励计划：指用友软件股份有限公司股权激励计划激励对象：指依照本股权激励计划有权获得标的股票的人员，包括公司监事、高级管理人员和其他核心员工 高级管理人员：指用友软件的总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书和公司章程规定的其他人员 董事会：指用友软件董事会 薪酬与考核委员会指用友软件董事会薪酬与考核委员会 股东大会：指用友软件股东大会 标的股票：指根据本股权激励计划拟授予给激励对象的用友软件股 票 个人绩效考核合格：指根据《用友股份软件有限公司股权激励计划实施考核办法》，激励
海尔的激励制度 SANY GROUP system office room 【SANYUA16H-
海尔的竞争聘任制 海尔集团的用人制度可用四句话来概括，即“在位要受控，升迁靠竞争，届满要轮换，末位要淘汰”。 在位要受控包括两层含义：一是干部主观上应自我控制，自我约束，有自律意识；二是集团建立控制体系，以控制工作方向和目标，避免犯方向性错误。海尔集团对在职干部进行严格的考评，无论是从集团公司到各职能部门，还是从各事业部到各车间，都在最明显处设置考评栏，下分表扬栏和批评栏。对受到表扬和批评的干部分别给予加分（加薪）和减分（减薪）。对在工作中不思进取，受批评不及时改正，或一年内受到３次书面批评的干部，将免去其职务。 升迁靠竞争即对干部的选拔实行公开招聘。海尔集团每月由干部处公布一次空岗情况和招聘条件，鼓励厂内外有志者根据自身能力和特长选择岗位参加竞聘，经严格的笔试、面试，挑选出好学上进和有实践经验的人员走上管理岗位。同时，海尔还设立干部人才库，将一些干部后备资源动态地收录库中，一旦哪个岗位空缺，进入人才库的人员将在公开竞聘中得到优先选择的机会。 届满要轮换对于任期届满的干部，企业有计划地组织岗位轮换。一方面，干部面对全新的工作环境、工作内容和要求，会产生一种新鲜感和应付挑战的亢奋，从而提高工作积极性，以防止干部长期任职于某部门而思路僵化，缺乏创造力与活力；另一方面，轮岗制对年轻干部还可增加锻炼机会，利于他们全面熟悉业务，取得不同岗位的工作经验，迅速成长为业务技术骨干，为企业发展蓄存更多的人力资源。 末位要淘汰就是在一定的时间和范围内，必须有百分之几的人员被淘汰，这在某种意义上说很残酷，但对企业长远发展很有好处。在海尔，无“没有功劳
海尔对赌激励模式详解 作者︱任华韩海良贾春娟来源︱《中国人力资源开发》2015.10 随着工业4.0 时代的到来，传统的资本雇佣劳动、企业支付员工薪金的模式，已经转换成到基于委托-代理关系、员工参与分享的模式。海尔的对赌激励模式更旨在实现员工以知识作为资本，成为企业“事业合伙人”，共担风险、共享收益的目标。海尔的对赌激励以小微为基本单元，建立对赌协议，承诺目标价值及分享空间。在达成对赌目标后，小微按约定分享对赌价值，并可在小微内自主分配到小微成员，享有的高度自主经营权和分享权，激发员工的积极性和主人翁意识，从而驱动小微的持续发展，企业、员工双赢。 一、对赌激励的实施背景企业的激励机制取决于企业的战略和组织两个要素，匹配企业战略和组织的演变，海尔的激励机制，经历了“职务酬”、“人单酬”及“对赌酬”三个阶段。每个阶段的机制都承接了各阶段的战略要求。在人单酬模式下，体系开放，员工自主抢单、创造用户价值、按单的价值付薪，高单高酬，这种激励与单完全挂钩的机制，有效的激活了员工个体，调动了员工的积极性。但从自主经营体层面来看，虽然自挣自花的理念深入人心，但是在实际中并未实现完全落地。尤其是进入网络化阶段，这一问题尤为明显。
海尔实施了以“小微”为基本运作单元的平台型组织转型后，员工成为创客，可以在海尔平台上创新、孵化、成立小微公司，小微与企业不局限于原来的劳动雇佣关系，还包括市场化的资源对赌关系。小微与海尔平台事前确定对赌承诺，承诺目标价值及分享空间，在达成对赌目标后，按约定分享对赌价值，并在小微内自主分配到小微成员，资源对赌、自挣自花。这种主体对等的价值分享模式以及小微拥有的高度自主经营权，有效的驱动了小微的自演进和自发展，也进一步激发了小微成员的积极性和主人翁意识。二、对赌酬激励模式在对赌酬激励模式下，针对创业小微、转型小微和生态小微差异化特点，实施差异化的对赌酬机制。1.创业小微对赌股权激励机制。网络化战略下，海尔鼓励员工转型创客，聚焦新机会、新事业，孵化小微公司，通过出资持股、期权、跟投等股权激励机制，与创业小微绑定，驱动创客从“打工”转变为小微的“主人”，实现收益共享、风险共担。2.生态小微市场交易机制。生态小微加入海尔平台和生态圈，创造用户资源，在生态圈里交换价值创造超利。具体来讲，事前与用户确定对赌协议，约定对赌的目标及超利分享的空间。以智能制造小微为例，事前与用户对赌交货量、产品质量、单台成本、交货期等，二者是委托加工关系，事后小微按照实际交货量结算加工费用，形成小微收入，作为小微自主分配、自主经营的资源空间，自主兑现到小微成员。3.转型小微对
股权激励计划 第一章实施激励计划的目的 为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司管理人员及核心员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和个人利益结合在一起，促进公司业绩持续增长，在充分保障股东利益的前提下，根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的规定，制定本计划。 第二章本计划的管理机构 一、股东大会作为公司的最高权力机构，负责审议批准本计划的实施、变更和终止。 二、董事会是本计划的执行管理机构，负责拟订和修订本计划并报股东大会审议。董事会在股东大会授权范围内办理本计划的相关事宜。 三、监事会是本计划的监督机构，负责审核激励对象的名单，并对本计划的实施是否符合相关法律、行政法规、部门规章和相关业务规则进行监督。 第三章激励对象的确定依据和范围 一、激励对象的确定依据 （一）激励对象确定的法律依据
本计划激励对象根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司管理办法》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定，结合公司实际情况而确定。 （二）激励对象确定的职务依据 本计划激励对象为公司董事、监事、高层管理人员、核心员工。其中核心员工由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。 （三）_____________________________________ 不得成为激励对象的情形 二、激励对象的范围 本计划涉及的激励对象共计_____ 人，包括： 1、公司董事、高级管理人员； 2、公司核心员工； 以上激励对象中，董事、监事必须经股东大会选举、高级管理人员需由公司董事会聘任。其它激励对象均须在本计划的考核期内与公司具有雇佣或劳务关系。 第四章激励计划具体内容 一、激励计划的股票来源 本计划涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行的某某普通股。 二、激励计划标的股票的数量 本次激励计划拟授予激励对象限制性股票数量______ 万股，约占本激励计划公告 时公司股本总额的______ %。
-+ 懒惰是很奇怪的东西，它使你以为那是安逸，是休息，是福气；但实际上它所给你的是无聊，是倦怠，是消沉;它剥夺你对前途的希望，割断你和别人之间的友情，使你心胸日渐狭窄，对人生也越来越怀疑。 —罗兰青岛海尔股份有限公司2010年第三季度报告 2010-10-29 来源：上海证券报 青岛海尔股份有限公司 2010年第三季度报告 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 1.2 公司全体董事出席董事会会议。 1.3 公司第三季度财务报告未经审计。 1.4 公司负责人杨绵绵、主管会计工作负责人梁海山及会计机构负责人（会计主管人员）宫伟声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况 2.1 主要会计数据及财务指标 币种:人民币 备注： 1、报告期内公司所有者权益较期初减少，主要是因为本报告期公司购买海尔电器集团有限公司股权并实现对其合并报表；根据会计准则要求同一控制下企业合并的原则进行会计处理，使得资本公积较期初减少所致。
2、2010年10月14日公司发布业绩预增公告，预计公司2010年三季度归属于上市公司股东的净利润较去年同期披露数（9.66亿元）同比增长60%以上【具体内容详见《青岛海尔股份有限公司2010年第三季度业绩预增公告》（临2010-033）】；2010年三季度公司实现归属于母公司股东的净利润16.03亿元，较去年同期披露数据同比增长66%； 公司2010年3月31日控股海尔电器集团有限公司，合并报表范围报表增加，根据会计准则2009年三季度归属于母公司股东的净利润追溯调整后为10.66亿元，因此2010年三季度归属于母公司股东的净利润同口径同比增长50.34%。 扣除非经常性损益项目和金额： 单位：元币种:人民币 2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表 单位：股
一、海尔的筹资历程 海尔集团总部在中国青岛。青岛海尔股份有限公司的前身青岛电冰箱总厂，成立于1984年。1989年4月28日海尔在对原电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金亿元方式设立股份有限公司，成立青岛海尔股份有限公司。1993年3月和9月，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。公司注册资本为万元，主营业务为：电冰箱、空调器、冰柜等产品的生产与经营。目前，海尔集团是中国第一大白色家电制造商。海尔集团2010年实现全球营业额1357亿元人民币，同比增长9%，其中海尔品牌出口和海外销售额55亿美元，占总营业额的26%，全年实现利润62亿元人民币。2005年3月海尔集团成功地在香港H股上市，通过海尔中建支付亿港元收购海尔集团所持的洗衣机业务和飞马通讯(青岛)公司%股权，使海尔集团成为最大单一控股股东。通过在香港上市，海尔得以顺利进入国际资本市场，不仅使海尔有优质的资本支持；而且促进了海尔财务管理的国际化，特别是在内控建设、风险管理、会计准则、信息披露及审计等方面充分与国际接轨。海尔通过境外上市，不仅使海尔在国际产品市场上拥有品牌影响，而且使海尔在国际资本市场上奠定了优秀的信用基础。 二、海尔的股权结构分析 1、股本结构： 2010-05-242007-05-222007-05-17 数量（万股） 比例 （%） 数量（万 股） 比例 （%） 数量（万 股） 比例 （%） 有限制条件 股份 44,58,44,无限制条件 股份 89,75,75,人民币A股89,75,75,
境内上市B 股 H股 N股 S股 其他流通股 股份总数133,133,119, 2、股东变化
海尔公司的激励案例
海尔怎样对员工进行激励——物质和精神激励相辅相成说起激励机制，许多管理者马上就会想起考核和奖励制度，其实说到底，激励机制就是奖罚制度。一个企业是否有合理健全的奖罚制度，决定着一个企业的盛衰。综观目前比较著名的品牌企业，无不是这方面做得都非常好的。“海尔”集团从一个名不见经传的濒临破产的小企业成为世界一流的大企业，它成功的秘诀就是激励机制的运用和发展。没有一个企业的激励机制是一成不变的，它必须在发展的基础上再发展，在一些体制上更新再更新。有数据表明，部门员工一般仅需发挥出20％～30％的个人能力，就足以保住饭碗而不被解雇；如果受到充分的激励，其工作能力能发挥出80％～90％，其中50％～60%的差距是激励的作用所致。 现在的企业，大部分都建有自己的激励机制体系，这个体系是复杂和庞大的，除了管理制度之外，它还包括诸如超产奖、质量奖、小指标奖、劳动竞赛奖、逢年过节的各种福利、外出疗养、先进生产者的评选等等，它覆盖的范围是多方面的，执行起来也是面面俱到的。 但是这么多的激励制度并不能代表一个企业就可以发展和壮大，正像前面介绍的“海尔”集团，只有建立在科学基础上的激励机制，才能够调动员工的积极性，否则，再多的制度也会成为废纸一张。下面我就将从几方面叙述一下如何建立科学的系统的激励机制。 3.1 物质激励和精神激励相辅相成
物质激励与精神激励作为激励的两种类型，是相辅相承、缺一不可的。物质激励是指通过物质刺激的手段，鼓励职工积极工作。它的主要表现形式有发放工资、奖金、津贴、福利、罚款等。物质需要是人类的第一需要，是人们从事一切社会活动的基本动因。所以，物质激励是激励的主要模式，也是目前我国企业内部使用得非常普遍的一种激励模式。在实际工作中，一些人总以为有钱才会有干劲，有实惠才能有热情，精神激励是水中月、镜中花，好看却不中用。有一些企业，因为片面的追求金钱的物质刺激，以至到后来形成了员工干活就要钱，没有钱干不了活的地步，使员工的积极性受到严重的挫伤。还有一些企业，天天以思想教育为主，以讲奉献讲拼搏鼓舞大家的斗志，开始还好，但是没多久，大家的积极性就在捉襟见肘的收入面前垮了下来，思想教育再也起不到任何的说教作用，反而人见人烦。还有一些企业在物质激励中为了避免矛盾实行平均制的原则，极大地抹杀了员工的积极性，因为这种平均主义的分配方法非常不利于培养员工的创新精神，平均等于无激励。从以上几方面都可以看出，坚持物质激励与精神激励相结合对企业的管理是多么的重要。 强调物质激励与精神激励相结合，并不是说不需要有所侧重，随着主客观条件的发展，人们的物质需要和精神需要也在不断的变化。从社会角度来看，社会经济文化发展水平比较低，人们的物质需求就会比较强烈，而在社会经济文化发展水平比较高的条件下，人们的精神需要则会占主导地位。从个人角度来看，一个人受教育的程度、所从事的工作性质及其自身的品德修养也会对需要产生很大程度的影响。所以，不论从个人发展还是从社会发展角度来看，精神激励应该逐渐占据主导地位，人的追求将被引向更高的精神境界。 3.2 正强化和负强化
有限公司股权激励计划方案 **有限责任公司 权期权激励计划股 1 关于本股权激励计划(草案)的说明 一、股权期权计划:本股权激励计划(以下简称“本计划”)主要是针对有限责任公司的股权期权而制定，未提及一次性授予股权或其他方式的情形。 二、股权激励方式无公司法框架之外的其他专门规定:对于有限责任公司而言，除《公司法》外，我国法律、法规等并没有关于股权激励的其他相关规定(上市的股份有限公司则不同)，因此，公司可在《公司法》的框架下，设计出灵活多样的、符合股东利益、适合公司发展、可操作性强的、有效并且合法的股权激励计划; 三、股权激励方式各不相同:处于不同历史时期、不同发展阶段、不同行业、不同规模、不同股权结构的公司，加之大股东及管理层对未来的不同预期，其股权激励的方式也应各不相同，没有“放之不同公司而皆准”的激励方式。 四、股权激励是双刃剑:股权激励不同于一般的奖励制度，激励对象一旦获得激励计划下的股权，便受到《公司法》、《合同法》的保护，便获得了相应的股东权利和合同权利。因此，股权激励手段是双刃剑:一方面，精心设计、行之有效的股权激励计划可激发激励对象更好地为公司工作;另一方面，激励计划的执行某种程度上有可能削弱原有大股东的权利和利益，特别是一旦在激励计划制定中留有缺陷或盲点，就有可能出现事与愿违的情形。 五、审慎制定激励计划:基于上述第一、第二、第三条之原因以及其他诸多因素，本计划仅为脱离于公司具体情况的一般性计划，属抛砖引玉。公司股东会或相
关机构需在充分明确激励计划目标和激励手段性质的前提下，在管理顾问、财务顾问、法律顾问及相关专业人员的共同参与下，审慎制定。 六、相关文件:本计划仅为拟实施股权期权激励的公司而作的一般性单方计划和安排，并不能取代与该计划配套的一系列与股权转让、绩效考核等相关的合同和协议。 2 **有限责任公司 股权期权激励计划 (草案) 经***公司年月日召开的年第次临时股东大会审议通过 3 目录 .................................................................... 5 特别说明 第一章释 义 (7) 第二章本股权激励计划的目 的 .................................................. 7 第三章本股权激励计划的管理机构............................................... 8 第四章本股权激励计划的激励对象............................................... 8 一、激励对象的资格 (8)
青岛海尔股份有限公司 获利能力分析 一、获利能力分析 盈利能力关系投资者的回报, 是债权人收回债权的根本保障, 是企业至关 重要的能力。 青岛海尔股份有限公司2010年的各项经营情况与2008年和2009年相比都有所提高。在全球经济一体化的形势下，海尔的经营慢慢多元化，采取多种战略，成立全球品牌。但在市场竞争猛烈的环境下，海尔也面临很大的挑战。同时根据财务报表得出的指标中可以看出，海尔实施全球化品牌战略要处理完成的问题是提升产品的竞争力和企业运营的竞争力。 盈利能力是企业获取利润的能力，不管是投资者、债权人还是企业管理部门都非常关心企业的盈利能力。对企业盈利能力的分析可以从以下几个角度进行分析。 1.营业收入构成分析 2008年2009年2010年项目 金额比重金额比重金额比重主营业务收入30408039342 100% 32979419367 100% 60588248130 100% 其他业务收入0 0 0 合计30408039342 32979419367 60588248130 从上表中可以看出，2010年的收入比2009年2008年有大幅度提高，主要 是公司经营业绩大幅提高增长所致。说明青岛海尔公司营业收入的绝大部分来源于主营业务收。如果公司过去3-5年营业收入业务构成变动不大，则公司营业收入的业务构成比较理想，具有持续性和稳定性，公司的经营前景比较乐观。
2.营业收入、营业成本及营业成本率 项目2007年2008年2009年2010年 营业成本23867836251 23375986069 24263147272 46420009146 营业成本增长率- -2.06% 3.80% 91.32% 营业收入29468645508 30408039342 32979419367 60588248130 营业收入增长率- 3.19% 8.46% 83.72 % 营业成本率80.99% 76.81% 73.57% 76.62% 比上年增减- -4.12% -3.30% 3.04% 由表中可知，青岛海尔公司营业成本逐年呈上升趋势，2010年的成本比前两年的增加较大，主要原因是业务增加和原材料价格上涨所致。 结合营业收入的变动可以发现，公司的营业成本在2010年的增幅高于营业收入的增幅，在2008年和2009年的增幅低于营业收入的增幅，在2010年出现了营业收入增加，营业成本降低的现象。再看公司的营业成本率，均比2007年的营业成本率低。可见，青岛海尔公司在营业成本的控制方面是比较有效的，公司的成本管理不平在不断提高。 3.同行业营业成本率、期间费用率比较 项目青岛海尔美的电器 营业收入60588248130 74558886120 营业成本46420009146 62114202050 营业成本率76.62% 83.31% 销售费用7815461210 6943427310 销售费用率12.90% 9.31% 管理费用3416664435 2663128420 管理费用率 5.64% 3.57% 财务费用6658266 464055870 财务费用率0.01% 0.62%
海尔企业文化给我们的启示 从海尔成功的经验中可以得出这样一个结合：思想能够驾驭财 富，观念创新加海尔精神就等于海尔的成功。企业文化就是企业精神， 企业精神就是企业的灵魂。而这个灵魂永不衰竭、永葆青春，企业就 永远存在。到海尔学习考察给我们最大的启示，最重要的东西就是观 念的变革。海尔的变化不在于有形的东西，而在于思维观念全新的变 革，最本质的、核心的、最能打动人的也就是观念的变革。张瑞敏有 世界的眼光和战略家的思想，有海一样宽广的胸怀。海纳百川，有容 乃大，招贤纳士，广揽有用之才；有海一样的自净能力，每个人的素 质能够得到提高和升华；有宏伟的战略目标——成为世界500 强；“海 尔中国造”，敢与外国人比高低；自我否定、不断进步，日事日毕、 日清日高，敢于自我否定可避免将来被社会否定；真诚到永远，对用 户真诚，用户就信任你。在用人的观念上，海尔提出赛马不相马，你 有多大的本事就给你搭多大的舞台，培养有自主能力的人。在创新观 念上，提出末位淘汰，兼并、激活“休克鱼”；在营销观念上，提出 “不打价格战，要打价值战”；站得高、看得远、想得深。海尔“用 户永远是对的”的服务观念，“没有淡季市场、只有淡季思想”，“没 有疲软的市场、只有疲软的思想”的市场观念，“先卖信誉再卖产品” 的营销观念以及“日事日毕、日清日高”的管理观念，与我们增供扩 销、优质服务、开拓市场以及社会承诺制的要求有着许多的共同之处， 值得我们认真学习和借鉴。有人说，海尔经验好，就是学不了。我想， 只要我们企业的每个职工都像海尔的员工一样转变观念，以主人翁的 姿态做好各自的工作，开拓创新、不断进取，职工的整体素质和企业 的管理水平就会得到全面提升，争创一流县级供电企业的目标就一定 能够实现。今天我们看了海尔集团的发展过程，我有很大的感处。 “海尔”是经历了千辛万苦才打造出来漫向国外，在欧洲站有一席之地的知名品牌。 看过之后，我对他们的艰苦闯业有两处记忆最深。 一砸冰箱 在九十年代海尔集团只是一个生产冰箱并且快要垮掉的破工厂。后来由于和美国合作使他们企业死灰复燃。 在签约以后，海尔集团开始对员工进行培训。并有美国人指导，就这样培训了三个月。 之后就进行了生产，很快就生产了许多台。可是出人意料的是在这些冰箱之中有几十台有问题。有的是螺丝没拧紧，有的是没有旱接好，都是一些小毛病。 他们的老总看过之后把全体职工都叫到了一起面对那些有毛病的冰箱。 他们老总对员工们说谁出了差错谁就把冰箱砸了，可员工们不愿意砸。因为把那些冰箱砸了企业会损失三十万，可他们老总仍然把那些冰箱给砸了，然后烧了。 他们老总就是为了告诉他们的员工一定要做出质量第一的产品。只有质量有保障日后产品才有竞争力，在很困难的时候他们老总居然坚持砸了冰箱，就为了告诉员工们质量的重要性。真的很佩服他。 二毅然下的决定 在冰箱质量上去以后，他的资产有几千万。在这基础上，他又打算买一块地，然后再扩大他的企业。打算在生产冰箱的基础之上再生产其他电器。例如：电视，空调等。 可是在发展自己的事业需要十一亿的资金，他向银行贷款。人家都不敢贷给他，也不会贷
广东泓桦生物材料有限公司 员工股权期权激励计划协议书(草案) 甲方（原始股东姓名或名称）： 乙方（员工姓名）： 身份证件号码： 甲、乙双方本着自愿、公平、平等互利、诚实信用的原则，根据《中华人民共和国协议法》、《中华人民共和国公司法》、《***章程》、《***股权期权激励规定》，甲乙双方就***股权期权购买、持有、行权等有关事项达成如下协议： 第一条甲方及公司基本状况 甲方为***（以下简称“公司”）的原始股东，公司设立时注册资本为人民币元，甲方的出资额为人民币元，本协议签订时甲方占公司注册资本的%，是公司的实际控制人。甲方出于对公司长期发展的考虑，为激励人才，留住人才，甲方授权在乙方在符合本协议约定条件的情况下，有权以优惠价格认购甲方持有的公司%股权。 第二条股权认购预备期 乙方对甲方上述股权的认购预备期共为两年。乙方与公司建立劳动协议关系连续满三年并且符合本协议约定的考核标准，即开始进入认购预备期。 第三条预备期内甲乙双方的权利 在股权预备期内，本协议所指的公司%股权仍属甲方所有，乙方不具有股东资格，也不享有相应的股东权利。但甲方同意自乙方进入股权预备期以后，让渡部分股东分红权给乙方。乙方获得的分红比例为预备期满第一年享有公司%股东分红权，预备期第二年享有公司%股权分红权，具体分红时间依照《***章程》及公司股东会决议、董事会决议执行。 第四条股权认购行权期 乙方持有的股权认购权，自两年预备期满后即进入行权期。行权期限为两年。在行权期内乙方未认购甲方持有的公司股权的，乙方仍然享有预备期的股权分红权，但不具有股东资格，也不享有股东其他权利。超过本协议约定的行权期乙方仍不认购股权的，乙方丧失认购权，同时也不再享受预备期的分红权待遇。 股权期权持有人的行权期为两年，受益人每一年以个人被授予股权期权数量的二分之一进行行权。 第五条乙方的行权选择权 乙方所持有的股权认购权，在行权期间，可以选择行权，也可以选择放弃行权。甲方不得干预。