南京客车项目可行性研究报告
规划设计/投资方案/产业运营
报告摘要说明
客车行业属于弱周期行业，一定程度上受国家政策的影响。2005-2014
年十年间，中国客车行业处于稳健增长的状态，年均复合增速约10%，其中2009-2011三年经历了高速增长，主要是2008年国家”四万亿“刺激政策
下的大量基建投资导致的，2009年中国新建公路、改建公路产能分别增长43%、18%，公路建设完善下，客车需求在2010年前后得到集中释放（2010
年客车销量增长长25%）。2014年以后，国内客车销量增速转负，市场容
量接近饱和，2016年中国客车销售53.92万辆，同比减少9.9%，2017年年
1-10月客车销量同比减少6.7%。我们认为，中国客车市场黄金发展阶段（2009-2014年）已过，未来客车市场主要增长来源于“电动化、全球化、高端化”转型。
据中国汽车工业协会数据显示，2018年，我国客车实现销量48.5万辆，同比下降7.97%，连续4年负增长。从客车细分领域看，2018年，我国大
型客车共销售7.7万辆，同比下降18.09%;中型客车共销售7.4万辆，同比下降12.94%;轻型客车共销售33.5万辆，同比下降3.74%。
该客车项目计划总投资19156.75万元，其中：固定资产投资14074.54万元，占项目总投资的73.47%；流动资金5082.21万元，占
项目总投资的26.53%。
本期项目达产年营业收入40191.00万元，总成本费用31623.42
万元，税金及附加345.59万元，利润总额8567.58万元，利税总额10094.91万元，税后净利润6425.68万元，达产年纳税总额3669.22
万元；达产年投资利润率44.72%，投资利税率52.70%，投资回报率33.54%，全部投资回收期4.48年，提供就业职位782个。
中国客车统计信息网公布了2019年6月客车行业营收情况。数据显示，2019年6月国内各客车企业累计实现销售收入70.99亿元，环比增长
14.4%，同比增长37.05%。
我国5米以上客车销量较为平稳，历年销量处于20-25万辆之间。
2016年销量达到26.5万辆，同比增长3.2%，为过去几年最高销量，主要
是因为新能源补贴退坡预期下年底抢装；2017年客车销量24.7万辆，同比减少6.8%，主要是受2016年抢装透支拖累。客车按用途分为座位客车、公交客车以及其他类型客车，其中座位客车主要包括客运客车、旅游客车、
通勤用客车等。2017年我国5米以上客车中座位客车、公交客车及其他客
车销量占比分别为41.4%、40.4%、18.2%，主要以座位客车、公交客车为主。从各类型客车历年销量上看，座位客车稳中有降，公交客车稳步上升。
南京客车项目可行性研究报告目录
第一章项目总论
第二章市场分析预测
第三章主要建设内容与建设方案
第五章土建工程
第六章公用工程
第七章原辅材料供应
第八章工艺技术方案
第九章项目平面布置
第十章环境保护
第十一章生产安全保护
第十二章项目风险评估分析
第十三章节能概况
第十四章进度计划
第十五章投资计划方案
第十六章项目经营效益分析
第十七章项目招投标方案
附表1：主要经济指标一览表
附表2：土建工程投资一览表
附表3：节能分析一览表
附表4：项目建设进度一览表
附表5：人力资源配置一览表
附表6：固定资产投资估算表
附表7：流动资金投资估算表
附表8：总投资构成估算表
附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表
附表11：总成本费用估算一览表
附表12：利润及利润分配表
附表13：盈利能力分析一览表
第一章项目总论
一、项目建设背景
客车行业属于弱周期行业，一定程度上受国家政策的影响。2005-2014年十年间，中国客车行业处于稳健增长的状态，年均复合增速约10%，其中2009-2011三年经历了高速增长，主要是2008年国家”四
万亿“刺激政策下的大量基建投资导致的，2009年中国新建公路、改
建公路产能分别增长43%、18%，公路建设完善下，客车需求在2010年前后得到集中释放（2010年客车销量增长长25%）。2014年以后，国
内客车销量增速转负，市场容量接近饱和，2016年中国客车销售
53.92万辆，同比减少9.9%，2017年年1-10月客车销量同比减少
6.7%。我们认为，中国客车市场黄金发展阶段（2009-2014年）已过，未来客车市场主要增长来源于“电动化、全球化、高端化”转型。
新能源公交短期替代京津沪市场，长期渗透全国。截至2016年，
中国新能源公交车在全部公交存量市场的比重达到30%，具备较强增长潜力。细分市场来看，华南、华北市场优先起势，分别达到38%和46%
的渗透率。主要得益于深圳、河南等地新能源公交市场繁荣。东北、
西北和京津沪等新能源公交的发展偏慢，渗透率分别为18%、16%、21%，低于全国30%的平均水平。根据交通部颁布的《新能源公交车推广应用
考核办法（试行）》，为进一步加快新能源汽车在公交领域的推广应用，促进公交行业节能减排和结构调整。其中北京、上海、天津、河北、山西、江苏、浙江、山东、广东、海南，2015－2019年新增及更
换的公交车中新能源公交车比重应分别达到40％、50％、60％、70％
和80％。考虑到北京、上海、天津是国内新能源公交重点推广区域，
目前三地渗透率水平分别为12%、31%、23%，整体（21%）低于全国（30%）平均水平，未来三年在新能源公交目标推广比重上行的基础上，短期有望成为新能源公交市场的主要增长驱动。我们认为，短期来看，京津沪三地具备高公交保有量与新能源推广政策支持，是国内新能源
公交车的主要突破市场；长期来看，新能源公交车将持续突破渗透率
较低的东北、西北、西南等全国市场。
2011-2014年我国客车出口基本维持20%以上的销量增速，越南、
埃及、玻利维亚等亚非拉发展中国家是我国客车出口的最主要市场。2015年以来，国内客车企业集中生产新能源占用了部分海外市场发展
资源，同时国际贸易增速下滑（2015年世界出口金额下滑13%）、部
分出口市场（主要是资源型国家）受国际原油价格波动影响推迟订单，客车行业海外销量出现下滑，2016年中国10座以上客车出口5.8万辆，同比减少2.14%。我们认为，随着欧洲消费需求适度增长，美国经济进
一步复苏以及东亚贸易恢复活跃，预计世界贸易将有所改善，同时新
能源客车步入正轨，16年以来人民币贬值改善贸易条件，一带一路政
策拉动延边需求中国客车出口有望重启增长，共享全球客车市场红利。
低人工成本，中国客车海外出口具备价格优势。客车（尤其是大客）与轿车、卡车相比，生产方式差别极大。轿车和卡车为大批量和
单一品种，采用机械（自动化流水线生产（年产几十万辆），而大客
车生产规模特点是多品种、小批量（一个品种最多年产几千辆），难
以产生“规模效应”，生产过程需要更多熟练的装配工人，生产率较
为低下。由于客车行业对劳动力的需求密度更大，人工成本成为中国
客车出口的一大优势，以中通12米系列客车为例，中通的成本相较于
欧洲品牌低20万元人工成本。根据戴姆勒财报，2016年戴姆勒巴士销售26226辆，实现营收4176万欧元，单车售价约16万欧元，折合成
人民币在120-130万元。对比国内客车龙头宇通，2016年宇通客车出
口单价约58万元，为戴姆勒巴士价格的46%；对比国内10座以上客车行业整体，2016年国内10座以上客车行业出口单价约26万，仅为戴
姆勒巴士价格的20%。目前我国客车行业出口水平远超汽车行业整体（2016年10座客车出口辆在客车全行业销量中占比达11%，高于汽车
行业整体3.3%的出口占比）。总结而言，低廉人工成本赋予中国客车
产品高性价比，在国际市场上的竞争优势明显。我们认为，客车制造业属于劳动密集型，产品价格一定程度上取决于劳动力成本的高低，国外高档客车和国产客车相比不具备价格优势，低价策略也助力国产客车在亚非拉等国家持续渗透。
质量提升显著，出口市场渐趋高端。中国的客车制造从50年代起步，经历改装-仿制-引进提高-自主开发，初步形成了较完整的研制开发和生产体系，国产客车无论形式、品种、设计制造水平，还是附件的品种、质量和功能都达到了一定的水平，骨干企业和合资企业的工艺装备已达到或接近发达国家水平。
我们对主流的出口客车类型（大中型客车）的海外市场空间进行估计，目前全球大中型客车年销量在40万辆左右，全球大中客保有量约367万辆，以中国为基准测算的全球潜在大中客市场容量在760万辆，全球大中客市场保有量增长空间107%。2020年中国客车出口占海外市场比重有望达23%。细分市场来看，当前中国客车主要出口的三大区域——非洲、南美、亚洲中，非洲市场具备最大增长潜力（客车每万人拥有量仅0.49辆/万人，远低于中国市场的13.77辆/万人）；南美市场客车每万人拥有量5.95辆/万人，具备131%的增长空间；亚洲
市场和中国最为接近，客车每万人拥有量11.39辆/万人，未来主要增量驱动来自缅甸、越南等延边发展中国家。
2016年中国大中型客车销量17万辆，基于客车10年使用寿命的假设，当前中国大中客保有量约152万辆，考虑到中国客车市场基本接近饱和需求，而中国人口比重占全球人口约1/5，我们测算全球客车潜在市场容量约760万辆，根据数据显示，2016年全球大中型客车产量34万辆，测算保有量约367万辆，距离行业天花板还有107%的提升空间。我们统计了近年来全球大中型客车产量及中国客车出口量，并对2017-2020年间进行预测。我们认为，2017-2020年中国客车出口将保持高于行业整体的增速，10座以上客车出口在全球大中客中占比有望从17%提升至23%
中国客车主要出口地区是南美（厄瓜多尔、委内瑞拉、玻利维亚）、亚洲（越南、缅甸等）、非洲（苏丹等），我们针对细分出口市场分别进行海外出口容量测算得到：非洲每万人客车拥有量为0.49辆/万人，远低于中国市场的13.77辆/万人；南美洲每万人客车拥有量为5.95辆/万人，相较中国的成熟市场具备131%的增长空间；亚洲每万人客车拥有量为11.39辆/万人，接近中国保有量，未来亚洲主要的增量驱动来自缅甸、越南等延边发展中国家。
从长期来看，全球客车市场总体增长潜力巨大（+107%），预计随着人民币贬值改善贸易条件、一带一路政策拉动需求恢复，再叠加目前我国客车企业出口主要集中于非拉等欠发达地区，仍有较多的空白市场尚未开拓，海外市场增长可期。
二、报告编制依据
1、《产业结构调整指导目录》。
2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。
3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。
4、国家现行和有关政策、法规和标准等。
5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。
6、其他有关资料。
三、项目名称
南京客车项目
四、项目承办单位
xxx公司
五、项目选址及用地综述
（一）项目选址方案
项目选址位于某新区,地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。
南京，简称宁，古称金陵、建康，是江苏省会、副省级市、特大城市、南京都市圈核心城市，国务院批复确定的中国东部地区重要的中心城市、
全国重要的科研教育基地和综合交通枢纽。截至2019年，全市下辖11个区，总面积6587平方千米，建成区面积971.62平方千米。2019年，常住
人口850.0万人，城镇人口707.2万人，城镇化率83.2%。南京地处中国东部、长江下游、濒江近海，是中国东部战区司令部驻地，地理坐标为北纬31°14″至32°37″，东经118°22″至119°14″，是长三角辐射带动中西部地区发展的国家重要门户城市，也是东部沿海经济带与长江经济带战
略交汇的重要节点城市。南京属宁镇扬丘陵地区，以低山缓岗为主，属北
亚热带湿润气候，水域面积达11%以上，是首批国家历史文化名城，中华文明的重要发祥地南京早在100-120万年前就有古人类活动，35-60万年前已有南京猿人在汤山生活。2019年，南京地区生产总值14030.15亿元，人均地区生产总值152886元。南京是国家重要的科教中心，自古以来就是一座
崇文重教的城市，有天下文枢、东南第一学之称，古代中国一半以上的状
元均出自南京江南贡院。截至2018年，南京各类高等院校66所，其中111计划高校9所、学科25个，仅次于北京；211高校8所、双一流高校12所、两院院士81人。
（二）项目用地规模
项目总用地面积50945.46平方米（折合约76.38亩），土地综合利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照客车行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。
六、土建工程建设指标
项目净用地面积50945.46平方米，建筑物基底占地面积30103.67平方米，总建筑面积65719.64平方米，其中：规划建设主体工程40643.20平方米，项目规划绿化面积4645.94平方米。
七、产品规划方案
根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：客车xxx单位/年。综合考xxx公司企业发展战略、产品市场定位、资金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验以及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”原则提出产能发展目标。
八、投资估算及经济效益分析
（一）项目总投资及资金构成
项目预计总投资19156.75万元，其中：固定资产投资14074.54万元，占项目总投资的73.47%；流动资金5082.21万元，占项目总投资的26.53%。
（二）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（三）项目预期经济效益规划目标
项目预期达产年营业收入40191.00万元，总成本费用31623.42万元，税金及附加345.59万元，利润总额8567.58万元，利税总额10094.91万元，税后净利润6425.68万元，达产年纳税总额3669.22万元；达产年投资利润率44.72%，投资利税率52.70%，投资回报率
33.54%，全部投资回收期4.48年，提供就业职位782个。
九、项目建设单位基本情况
（一）公司概况
经过10余年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，完善的加工制造手段，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。成立以来，公司秉承
“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。
公司是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，专注于产品，致力于产品的设计与开发，各种生产流水线工艺的自动化智能化改造，为客户设计开发各种产品生产线。
公司是强调项目开发、设计和经营服务的科技型企业，严格按照
高新技术企业规范财务制度。截止2017年底，公司经济状况无不良资
产发生，并严格控制企业高速发展带来的高资产负债率。同时，为了
创新需要及时的资金作保证，公司对研究开发经费的投入和使用制定
了相应制度，每季度审核一次开发经费支出情况，适时平衡各开发项
目经费使用，最大限度地保证开发项目的资金落实。公司是按照现代
企业制度建立的有限责任公司，公司最高机构为股东大会，日常经营
管理为总经理负责制，企业设有技术、质量、采购、销售、客户服务、生产、综合管理、后勤及财务等部门，公司致力于为市场提供品质优
良的项目产品，凭借强大的技术支持和全新服务理念，不断为顾客提
供系统的解决方案、优质的产品和贴心的服务。公司致力于高新技术
产业发展，拥有有效专利和软件著作权50多项，全国质量管理先进企
业、全国用户满意企业、国家标准化良好行为AAAA企业，全国工业知
识产权运用标杆企业。
未来公司将加强人力资源建设，根据公司未来发展战略和发展规模，建立合理的人力资源发展机制，制定人力资源总体发展规划，优
化现有人力资源整体布局，明确人力资源引进、开发、使用、培养、
考核、激励等制度和流程，实现人力资源的合理配置，全面提升公司
核心竞争力。鉴于未来三年公司业务规模将会持续扩大，公司已制定
了未来三年期的人才发展规划，明确各岗位的职责权限和任职要求，
并通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、生产、销售等各种领域优秀人才。同时，公司将不断完善绩效管理体系，设
置科学的业绩考核指标，对各级员工进行合理的考核与评价。公司注
重建设、培养人才梯队，与众多高校建立了良好的校企合作关系，学
校为企业输入满足不同岗位需求的技术人员，达到企业人才吸收、培
养和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地，帮助学校优化教学
科目，并从公司内部选拔优秀员工为学生授课，让学生亲身参与实践
工作。在此过程中，公司直接从实习基地选拔优秀人才，为公司长期
的业务发展输送稳定可靠的人才队伍。公司的良好人才梯队和人才优
势使得本次募投项目具备扎实的人力资源基础。
（二）公司经济效益分析
上一年度，xxx公司实现营业收入27613.65万元，同比增长
28.38%（6104.93万元）。其中，主营业业务客车生产及销售收入为25135.41万元，占营业总收入的91.03%。
根据初步统计测算，公司实现利润总额5862.94万元，较去年同期相比增长806.97万元，增长率15.96%；实现净利润4397.20万元，较去年同期相比增长559.62万元，增长率14.58%。
十、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章市场分析预测
一、客车行业发展概况
据中国汽车工业协会数据显示，2018年，我国客车实现销量48.5万辆，同比下降7.97%，连续4年负增长。从客车细分领域看，2018年，我国大型客车共销售7.7万辆，同比下降18.09%;中型客车共销售7.4万辆，同比下降12.94%;轻型客车共销售33.5万辆，同比下降
3.74%。
2019年1-8月，中国客车产销分别完成28.4万辆和28.8万辆，比上年同期分别下降5.9%和3.4%。8月，大客销售0.6万辆，同比增长8%;中客销售0.5万辆，同比下降4%;轻客销售2.8万辆，同比下降1.3%。
从客车制造企业销量排名来看，2019年1-8月，客车销量排名前十位的企业依次为：江铃控股、郑州宇通、北汽福田、保定长安、上汽大通、金龙联合、南京依维柯、华晨雷诺、厦门金旅和中通客车，分别销售4.57万辆、3.85万辆、2.48万辆、1.93万辆、1.79万辆、1.70万辆、1.59万辆、1.14万辆、1.13万辆和0.98万辆。与上年同期相比，中通客车和郑州宇通销量呈较快增长，北汽福田增速略低，
其他七家企业均呈下降。1-8月，上述十家企业共销售21.16万辆，占客车销售总量的76.58%。
据中国汽车工业协会统计，2014-2017年，我国大客车销量稳步提升，2017年，国内大客车销量为9.4万辆，同比增长3.98%，2018年，国内大型客车(含非完整车辆)累计销售7.7万辆，同比下降18.09%。
2014-2018年，我国中型客车销售呈先升后降趋势，2016年，中
型客车销售9.94万辆，同比增长25.98%，而2017年我国中型客车销
量为8.5万辆，同比下降14.49%;2018年，中型客车的销量为7.4万辆，较上年同期下降12.94%，下降趋势仍未被扭转。
轻客是客车中最大的细分车型，占客车市场70%左右的权重。而轻
客市场主要由日系轻客(如金杯海狮、福田风景等)和欧系轻客(如江铃
全顺、南京依维柯、上汽大通)等构成。2014-2018年，我国轻客销量
呈下降趋势，连续4年负增长，2018年国内轻型客车(含非完整车辆)
累计销售33.5万辆，同比累计下降3.74%。
二、客车市场分析预测
中国客车统计信息网公布了2019年6月客车行业营收情况。数据
显示，2019年6月国内各客车企业累计实现销售收入70.99亿元，环
比增长14.4%，同比增长37.05%。