序号教材
页码
公式
1
255
页
经营成本=总成本费用—折旧费（含维简费）—摊销费—财务费用
2
254
页总成本费用=可变成本×生产负荷（%）+固定成本=单位产品可变成本×当年产量+固定成本
3
254
页
可变成本=外购原材料+外购燃料及动力+计件工资及福利费
4
254
页
固定成本=计时工资及福利费+折旧费+修理费+摊销费+利息支出+其他费用
5
253
页
其他费用=总成本费用×百分比率或=工资总额×百分比率
6
253
页
财务费用=借款利息净支出+汇兑损失+银行手续费7
253
页
流动资金借款利息=年初借款余额×年利率
8 252修理费=固定资产原值×计提比率（%）
页=固定资产折旧额×计提比率（%）
9
251
页按平均年限法计算的折旧公式：年折旧率=（1－预计净残值率）/折旧年限预计净残值率一般为3%~5%。年折旧额=固定资产原值×年折旧率
10
251
页
固定资产原值=建设投资+固定资产投资方向调节税+建设期借款利息
11
251
页工资及福利费=职工人数×人均年工资×（1+福利费率）
福利费率参考值为14%
12
249
页
期间费用=管理费用+财务费用+销售（营业）费用
13
249
页
管理费用=生产制造成本×规定百分比（如3%）
14
249
页
借款利息净支出=借款利息支出—利息收入
15
249
页
汇兑净损失=汇兑损失—汇兑收益
16
249
页
销售（营业）费用=销售（营业）收入×综合费率（如1%~2%）
17
生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用页
249
制造费用=折旧费+维简费+工资及福利费+其他制造费用
18
页
249
19
维简费=产品产量×定额费用
页
249
20
采用生产成本加期间费用法估算总成本的表达式：总成本费用=生产成本+期间费用页
256
项目利润总额=销售利润+投资净收益+补贴收入+营业外收入—营业外支出
21
页
256
22
销售利润=产品销售利润+其他销售利润-管理费用-财务费用页
256
23
产品销售利润=产品销售收入-产品销售税金及附加-产品制造成本-产品销售费用页
257
可供分配利润=利润总额-弥补以前年度亏损
24
页
25 257所得税税额=应纳税所得额（利润）×所得税税率（如33%）
26
257
页 税后利润（净利润）=利润总额-应纳所得税税额
27
257
页 可供分配利润=税后（净）利润+期初未分配利润 28
257
页 可供投资者分配的利润=可供分配利润-法定盈余公积金和公益金
29
260
页 国内贷款的建设期利息如：
贷款建设期每年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×有效年利率
30
260
页
贷款的投产期（还款期）每年应计利息=年初借款累计×年利率
31
260
页
i n ----借款利率；
规定的还款期（宽限期）。
【资金回收系数-每年等额还本付息】
32
270
页
财务内部收益率（FIRR ）根据项目投资财务现金流量表，按下式计算：
1
()(1)
()n
t
t
t t CI CO FIRR CI CO CI CO t n -=-+=---------∑式中：现金流入量；
现金流出量；
第年的净现金流量；
计算期年数。
33
270
页
财务内部收益率试差法计算公式为：
2111212()////
PV i i FIRR i PV NV i i PV i NV i -=+
+----式中：--当净现值为接近于零的正值时的折现率；--当净现值为接近于零的负值时的折现率；采用折现率时净现值（正值）；采用折现率时净现值（负值）。
34
270
页
财务内部收益率（FIRR ）同时满足： FIRR ≥i c ; FIRR ＞i 时方可认为投资项目的盈利能力能够满足要求，
项目在财务上可考虑接受。 i c 为财务基准收益率，i 为贷款利率。
35
271
页
财务净现值（FNPV ）计算公式如下：
1
1
()(1)(1)0
()n n
t
t t c t c t t t t c FNPV CI CO i CF i CF CI CO t i n --===-+=+≥=-------∑∑式中：第年的净现金流量；设定的折现率或基准收益率；计算期年数。
36
273
页
投资回收期（Pt ）详细计算公式：
)t =上年累计净现金流量的绝对值
投资回收期（P 累计净现金流量开始出现正值年份数-1+
当年净现金流量
37
274
页
总投资利润率计算公式：
=100%
?≥
年利润总额或年平均利润总额
总投资利润率部门（行业）平均投资利润率
总资金
38
274
页
年利润总额计算公式：
=
年利润总额年产品销售收入-年销售税金-年总成本-年技术转让费-年资源税-年营业外净支出
39
274
页
投资利税率计算公式：
=100%
?≥
年利税总额或年平均利税总额
投资利税率部门（行业）平均投资利税率
总资金
40
274
页
年利税总额=年销售收入-年总成本-年技术转让费-年营业外净支出
41
274
页
项目资本金净利润率（ROE）计算公式：
,
()100%
()
NP
ROE
EC
=?
年平均净利润（年税后利润或年平均税后利润）
资本金净利润率
项目资本金
42
274
页
总投资收益率（ROI）计算公式：
,
()100%
()
EBIT
ROI
TI
=?
年息税前利润（即年利润总额和年借款利息之和）
总投资收益率
项目总资金
43
276
页
借款偿还期计算公式:
=-+
当年应偿还借款额
借款偿还期借款偿还后开始出现盈余年份数开始借款年份
当年可用于还款的资金额
44
277
页
偿债备付率（DSCR）计算公式：
()
()
()
AX
AX
EBITDA T
DSCR
PD
EBITDA
T
-
=
--
--
可用于还本付息的资金
偿债备付率
当期应还本付息金额
式中：息税前利润加折旧和摊销费；
企业所得税。
偿债备付率在正常情况下应当大于1，并结合债权人的要求确定，一般不宜低于1.3，加工项目不得低于2。
45
277
页
利息备付率（ICR）计算公式：
()
()
()()
EBIT
ICR
PI PI
+
==
息税前利润利润总额利息费用利息备付率
当期应付利息费用利息费用
46
277
页资产负债率（LOAR）:
()
()100%
()
TL
LOAR
TA
=?
负债总额
资产负债率
资产总额
＜70%
47
278
页流动比率计算公式：【它是衡量企业流动资产流动性大小的主要评估指标，反映了企业流动资产在短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力，又称偿债能力比率】
= 2.0 1.2
≈
流动资产
流动比率
流动负债（即短期借款）
48
278
页
速动比率计算公式：
=== 1.2 1.0
-++
≈流动资产存货速动资产现金有价证券应收帐款净额
速动比率
流动负债流动负债流动负债
49 300国家通用参数的计算：社会折现率（is）,目前取值为8%。
页
50
301
页国家通用参数的计算：影子汇率（SER）,目前影子汇率换算系数取值为1.08。
影子汇率=外汇牌价（官方汇率）×影子汇率换算系数
51
301
页
国家通用参数的计算：影子工资换算系数=影子工资/财务评估中的劳动力工资和福利费
52
302
页
土地影子价格=土地机会成本+新增资源消耗
土地影子价格按【农用土地】和【城镇土地】分别计算
53
311
页经济内部收益率（EIRR）表达公式：【EIRR＞is】
1
()(1)0
()
n
t
t
t
t
s
B C EIRR
B
C
B C t
n
i
-
=
-+=
--
--
---
--
--
∑
式中：经济效益流入量；
经济费用流出量；
第年的经济净效益流量；
计算期；
社会折现率。
54
311
页经济内部收益率（EIRR）计算公式：21
1
()
//
PV i i
EIRR i
PV NV
-
=+
+
55
311
页
效益费用比（R BC）计算公式：【R BC＞1】
11
(1)
(1)
n
t
t
s
t BC n
t
t
s
t BC t t s B i R C i R B t C t i -=-=+=
+--------∑∑式中：效益费用比；第期项目经济效益；第期项目计算期经济费用；
社会折现率。
56
312
页
经济净现值（ENPV ）计算公式: 1
()(1)0n
t t s t ENPV B C i -==-+≥∑
57
87页
确定经济合理建设规模的方法：
一、 盈亏分析法 基本程序：（1）根据产品生产要求确定工艺技术和设备，计算出企业最低生产规模
界限，即企业的起始规模，这是确定企业经济规模的基础；（2）合理生产规模的选择，就是要研究产品生产量与费用之间的变化关系；（3）按照生产活动的时间动态，可采用盈亏分析图法，来确定项目最佳的生产规模。
二、 分步法 分步法是运用盈亏分析法先确定起始经济规模，再确定合理经济规模的分步计算方法。
其计算程序是：（1）确定起始经济规模；（2）确定最大经济规模；（3）制定比较方案（4）确定合理经济规模
三、 最小费用法 即把单位产品的投资、产品成本和运输销售费用结合起来考虑，使其总费用最小，
降低成本。年计算费用最小的方案，按下列公式计算:
()N T H A C C E K =++ 式中：
N T H H A C C K E ----------单位产品年计算费用；单位产品生产成本；
单位产品平均运输和销售费用；单位产品投资额；
部门的投资效果系数，即为投资回收期（T ）的倒数。
58 89页
盈亏平衡点和最佳生产规模按以下具体步骤计算： 一、 确定总成本函数和总收入函数公式
总成本：2123C a a Q a Q =++ 总收入：2
12S bQ b Q =+
二、 确定总效益函数（R ） R=S-C
三、 计算起始规模Qmin 和最大规模Qmax 【242b b ac x a -±-=】
四、 计算最优规模Qe 【导数为零】 59
94页
起始规模的确定方法：
（一）确定起始规模的步骤：（1）先制定产品的先进工艺过程；（2）按工艺条件选择与计算最低产量；（3）
根据产品销售量、成本和合理利润水平，计算出最小规模。（4）如果最小规模超过最低产量，则必须增加设备、提高产量，作为起始规模；如果最小规模低于最低产量，就以最低产量作为起始规模。（5）最后算出起始规模的经济效果。
（二）确定起始规模的思路：（1）按单机、单机组、单机群、单线确定综合生产能力。（2）按获得的合
理利润率，确定最小规模。
（三）确定起始规模的计算方法：首先确定盈亏平衡点的产量（或销售量），当销售净收入等于销售成本
时企业盈亏平衡：
产量×（单位产品售价-单位产品税金）=总固定成本+产量×单位产品变动成本
=
--总固定成本
盈亏平衡点的产量产品单价单位税金单位变动成本
【单位产品边际收益=产品单价-单位税金-单位变动成本，它表示每产销一个单位产品可获得的
用来补偿固定成本的收益】
=
总固定成本
最小规模产量产品单价-单位税金-单位变动成本-单位产品利润
60
9页
可行性研究各阶段：
(一)
机会研究 估算精度：±30% 研究性质：项目设想 (二) 初步可行性研究 估算精度：±20% 研究性质：项目初选 (三) 可行性研究 估算精度：±10% 研究性质：项目准备 (四)
项目评估决策 估算精度：±10% 研究性质：项目评估 61
42页
固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值×100%＞65%
【反映企业固定资产新旧程度和折旧计提情况的指标】
62 43页
长期资产与长期负债的比率=长期资产/长期负债×100%（≥150%）
【这是反映企业长期偿债能力的指标，主要衡量固定资产等长期资产投资偿还长期负债的程度】
63
183
页
进口设备购置费=进口设备货价+进口设备从属费+国内运杂费
进口设备货价=离岸价（FOB）×人民币外汇牌价
进口设备到岸价（CIF）=离岸价（FOB）+国外运费+国外运输保险费
进口从属费用=国外运费+国外运输保险费+进口关税+进口设备增值税+外贸手续费+银行财务费+海关监管手续费+消费税
64
186
页基本预备费：是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，即需要事先预留的费用，亦称不可预见费。
主要是指设计变更及施工过程中可能增加的工程量的费用。计算式如下：
基本预备费=（建筑安装工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率
基本预备费率约为投资估算费用的8%~15%
65
186
页
静态投资估算=建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用+基本预备费
66
186
页涨价预备费【项目在建设期内由于价格等变化引起的投资增加，需要事先预留的费用】计算公式如下：
1
[(1)1]
m
t
t
t
PC I f
=
=+-
∑
式中：PC—涨价预备费；
I t—第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和，按投资估算年份的价格水平计算；
f—建设期价格上涨指数；
m—建设期。
例9-1【涨价预备费计算】67
188
页
例9-2【利息计算】
68
189
页建设投资估算——简单估算法（匡算法）
1.单位生产能力估算法：1
22
1
I
I X
X
=?;【比较粗糙，精度差】
2.生产能力指数估算法【生产规模指数法】：2
21
1
()n
X
I I f
X
=??
1
2
1
2
0n1
X
X
I
I
n
f
--
--
--
--
--≤≤
--
式中：类似企业的生产能力；
拟建项目的生产能力；
类似企业的静态建设投资；
拟建项目的静态建设投资；
生产能力指数，根据不同类型企业的统计资料确定，
价格调整系数。
69 194※流动资产=流动资金+流动负债※
页 流动资金=现金+存货+应收帐款+预付帐款
流动负债=应付帐款+预收账款
现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数
应收帐款=年销售收入/应收帐款周转次数
预付帐款=外购商品或服务年费用/预付帐款周转次数
存货=外购原材料+外购燃料+其他材料+在产品+产成品
应收帐款=（年外购原材料+年其他材料费+年外购燃料）/应付帐款周转次数
预收账款=年预收营业收入/预收帐款周转次数
70
196
页
扩大指标估算法【此法适用于项目建议书和初步可行性研究阶段或对于小型项目的估算】
71
197
页铺底流动资金【铺底流动资金不落实，则国家不予批准建设项目立项，银行也不为建设项目贷款】铺底流动资金=项目流动资金需用量×30%
项目总投资（控制规模的总投资）=建设投资+铺底流动资金
72
208
页项目资本金最低需要量=（项目固定资产投资总额+铺底流动资金）×国家规定的项目最低资本金比例 交通运输、煤炭项目、科技成果产业化（示范性）项目的资本金比例为35%及以上。
钢铁、邮电、化肥项目的资本金比例为25%及以上。
城建项目资本金比例不得低于50%；
农业项目资本金比例不得低于30%；
电力、机电、建材、化工、石油加工、有色金属、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资本金比例为20%及以上。
73
213
页资金成本率（简称资金成本）=100%
?
-
资金占用费
融集资金总额资金融集费用
资金融集费，是指在资金融集过程中所需支付的各项费用，如发行股票或债券所需支付的发行手续费、印刷费、律师费、代办费、资信评估费、公证费、担保费、广告费、资产评估费和承诺费等，这些费用是在融集资金时一次性支出，故可作为融资金额的一项扣除。
资金占用费，是指占用资金所需支付的费用，如股票的股息、银行借款或者发行债券的利息、租赁融资所需租金等，或因使用资金而向资金提供者支付的报酬。这些费用都属于经常性费用。
74
214
页债务资金融资成本分析：
1、利息费用应扣除相应的所得税税额，可以起到抵税的作用。因此，借款资金成本（Ki）就低于贷款
利率（Ri）,计算式如下：
(1)(1)
(1)1
i i
i
i i
I T R T
K
L f f
--
==
--
i
i
i
i
I
R
T
L
f
--
--
--
--
--
式中：按有效年利率（）计算的银行借款年利息；
银行借款利率；
所得税税率；
银行借款融资额（借款本金）；
银行借款融资费率。
2、对于中长期投资贷款，银行可要求借款方应有第三方进行担保，则企业须向第三方支付一定比例
的担保费。那么银行借款的资金成本（Kd ）应是借款利率（Ki ）加上担保费率（Vd ）,计算式如下：
100%d i d d K K V V
V P n
V P n =+=
??------式中：担保费总额贷款总额担保年限
3、 债券资金成本（Kb ）,它包括债券利息和筹资费用，债券利息与长期借款利息处理相同，如下
(1)(1);(1)1b b b
b b b b b b b I T R T I
K R B f f B
I B f R T --=
==------------式中：债券年利息；债券融资额；债券融资费率；债券年利率；所得税税率。
4、 租赁成本【企业租入某项资产，获得其使用权，要定期支付租金，并且资金列入企业成本，可以减少应付所得税税额。】其租金成本为:
(1)L L E
K T P
K P E T =
?---------式中：租赁成本；租赁资产价值；年租金额；所得税税率。
75
216
页
权益资金融资成本分析：
（一）、普通股资金成本（Ks ）【按向股东分派的股利，股利是以所得税后的净利润支付的，故不能抵减
所得税】，计算式如下：
(1)
(1)C
S C c C C c C c D K G
P f D P f G P f =
+------------式中：预期年股利额；普通股融资额（票面值）；普通股融资费率（即发行手续费率，按发行价的百分比计）；
普通股利年增长率；实收普通股金额。
（二）、优先股成本（Kp ）【优先股的优先权是优先于普通股分得的股利，优先股的股利亦不能在税前扣除】，按下式计算：
;(1)1(1)P P
P P p p P
P P p P p D D i
K i P f f P D i P f P f =
==-------------式中:年支付优先股股利；股息率；
优先股融资额（票面价值）；优先股融资费率；
企业实收优先股股金额。
（三）、权益资金成本【对于股票未上市的公司和非股份制企业】计算式如下：
权益资金成本=企业平均债务成本+风险报酬率
（四）、企业利润留存的资金成本（Kt ）
1、按留利的机会成本计算（向外投资），其公式：
(1)
1t R T K f
R f T -=
-------式中：股东使用利润留存向外投资的预期利润率；
经纪人手续费率；所得税税率。
2、按普通股成本计算。
3、按投资者期望的最低收益率计算。（五）、其他计算方法：
1、资本资产定价模型法
2、税前债务成本加风险溢价法
76
217
页加权平均资金成本（综合资金成本）一般是以各种资金占全部资金的比重为权数，对个别资金成本进行加权平均确定的。
77
218
页
融资成本分析案例【例10-1】
78
222
页1、财务杠杆作用
2、自有资金收益率：=
全部投资收益-贷款利息
自有资金收益率
自有资金（权益资本）
【例10-2】
79
373
页※方案比较评估的一般方法※
一、差额投资内部收益率法（△IRR）【也称增量投资内部收益率】：是两个互斥方案各年净现值流量差
额的现值之和等于零时的折现率。
财务评估时：
21
1
2
1
[()()](1)0
()
()
n
t
t
t
CI CO CI CO FIRR
CI CO
CI CO
FIRR
n
-
=
---+?=
---
---
?--
--
∑
式中：投资大的方案的年净现金流量；
投资小的方案的年净现金流量；
差额投资财务内部收益率；
计算期。
国民经济评估时：
21
1
2
1
[()()](1)0
()
()
n
t
t
t
B C B C EIRR
B C
B C
EIRR
n
-
=
---+?=
---
---
?--
--
∑
式中：投资大的方案的年净现金流量(年净效益流量）；
投资小的方案的年净现金流量(年净效益流量）；
差额投资财务内部收益率；
计算期。
进行方案比较时，可按上述公式计算差额投资内部收益率，并与财务基准收益率（ic）或社会折现率（is）进行对比。当FIRR≥ic（财务评估时）或△EIRR≥is（国民经济评估时），以投资大的方案为优；反之，以投资小的方案为优。
80
375
页※方案比较评估的一般方法※二、净现值（NPV）法
81
82
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1简述流动资金常用的估算方法有哪些。 （1）扩大指标计算法：包括销售收入资金率估算法、 总成本（经营成本）资金率法、固定资产价值资金率法、单位产量资金率法。 （2）分项详细估算法：包括储备资金估算、生产资金 估算、成品资金估算。 2 ?简述项目总评估的必要性。 答：（1）项目总评估是综合各分项评估结论，全面评价拟建项目的要求。 （2）项目总评估是统一协调各分项评估结论，全面客观地评价拟建项目的要求。 （3）项目总评估是进行方案优选的要求。 （4）项目总评估是对各分项评估拾遗补缺、补充完善的要求。 3?简述项目评估与可行性研究的关系。 答：项目评估和可行性研究都属于投资前期决策工作的组成部分，两者之间存在一定的共性；同时两者由于分属不同的管理周期，它们又存在一定的差异。 项目评估与可行性研究的共同点： （1）处于项目管理周期的同一时期。（2）目的一致。（3）基本原理、方法和内容相同。 项目评估与可行性研究的区别 （1）服务的主体不同；（2）研究的侧重点不同；（3）所起的作用不同；（3）工作的时间不同。 4、银行项目管理里的程序是什么？ 包括“三个时期四个阶段”，即贷款准备期（项目初选与立案、项目审查与评估）、贷款实施期（贷款申请书、签订贷款合同、项目付款与执行）和贷款回收期（项目回收与考核）。 5、项目工艺技术评估应遵循哪些原则？ 项目工艺技术方案的分析评估应遵循先进适用性、经济 合理性和安全可靠原则。 6、单位生产能力投资估算适合于何种场合？ 这种方法是根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建项目的生产能力，并考虑物价因素估算拟建项目固定资产投资额的方法。它一般适用于拟建项目与同类项目的规模比较接近时的情况，否则估算的误差较大。 7、项目财务效益评估的程序是什么？ 1分析估算项目财务数据；2建立财务基本报表；3计算财务效益指标；4提出财务评估结论；5进行不确定性分析。 8单因素敏感性分析的具体步骤是什么？ 1确定敏感性分析的对象；2选择不确定性因素；3计算分析变量因素对投资项目的效益指标的影响程度；4绘制敏感性曲线图，找出敏感性因素。 9、项目人员力量的评估包括哪些内容？ 精品文档1分析评估劳动力的数量、技术水平、人员的来源以及计划和费用，分析劳动力的保证程度；2分析评估技术 人员和管理人员的数量、质量、来源和落实保证情况。10、投资的特征是什么？ 投入资金多、占用时间长、实施风险高、影响不可逆。 11、在制定资金筹措方案时应注意哪些问题 1严格按照投资的支出计划确定筹资方案，既要防止留缺口，又要避免高估冒算； 2根据资金来源渠道的供应条件和供应成本，实现筹资方案的最优组合，以道道降低筹资风险和筹资资本的目的。 3涉及利用国外资金时，应考虑不同币种可能发生的汇率风险。 12、财务效益评估与国民经济评估的区别是什么？ 1评价的角度不同；2评估的目标不同；3费用与效益的含义和范围划分不同；4计算的基础不同；5评估的内容和方法不同。 13、项目资源条件评估的原则有哪些？ 1资源的开发利用要注意保持生态平衡，达到环境保护的有关要求； 2要遵循多层次、多目标的原则，达到综合利用的要求； 3要注意资源的数量、质量、服务年限、开采方式和利用条件等，达到经济开发的目的和要求； 4对不可再生的资源开发利用要注意保证资源的再生性，达到资源连续补偿的要求； 5要注意技术进步对资源利用的影响，达到最佳利用的要求；6对稀缺资源和供应紧张的资源要注意寻找替代产品，以达到满足项目生产的连续性要求。 14、项目资源条件评估的内容有哪些？ 1矿产资源要有国家矿产储备委员会批准的关于资源数量，品味开采价值以及运输条件的报告；2分析和评价项目所需要的资源的种类、性质； 3分析的评价项目所需资源的供应数量、质量、服务年限、开采方式和供应方式，成本高低即运输难易等； 4分析和评价技术进步对资源优势利用的影响； 5分析和评价稀缺资源的供需情况，注意新资源的前景和寻找替代途径； 6对农产品资源要分析其质量，供应数量和来源，同时要注意观察农村经济的发展与世界农产品市场的变化。 15、项目技术条件评估的原则有哪些？ 技术的先进性、适用性、经济性、可靠性、遵守国家有关的技术政策、法规和标准。 16、项目基础财务数据估算的内容有哪些？ 投资成本费用估算、生产成本费用估算、销售投入与税金的估算、利润投入与税金的估算。
《投资项目评估》 《投资项目评估》是一门应用性很强的学科。通过这一课程的学习，希望同学们能够掌握建设项目评价的基本理论与方法，并且能够应用项目评价理论与方法进行项目论证与分析。 具体要求：能够编制项目建议书、项目可行性研究报告；进行项目财务预测；编制项目财务报表；进行项目财务分析及财务效果评价；进行项目的经济评价；进行项目不确定性分析及风险评价等。 第一章导论 第一节产品经济模式下我国项目评估工作的曲折历程 一、“一五”时期的项目管理 二、“大跃进”对项目管理的冲击 三、“文革”对项目管理造成的危害 四、改革开放项目管理工作的恢复与发展 五、项目管理工作存在的问题 我国项目评估的产生与发展 ?我国项目评估方法萌芽于20世纪50年代。 ?“一五”时期，我国学习前苏联的经验，开始对一些大型建设项目进行技术经济论证。当 时所采用的方法是一些极为简单的静态分析方法，尚不够全面和完善。到70年代末期为止，我国一直沿用这种传统的方法评价项目。 生产力系统论 实体层因素：劳动者、劳动工具、劳动对象 附着层因素：凝结于、依附于生产力三要素之中。如教育、科学技术等 运行性因素：实现、促进第一层次与第二层次的有机结合。如管理、制度、规模等生产力场论 第二节新的经济理论与方法在项目管理工作中的运用 ?一、中国建设银行大量的可行性研究工作为项目管理工作的开展提供了舆论准备 ?二、最早开展项目评估工作的是中国投资银行 ?三、中国建行广泛开展项目评估工作 ?四、国家从立法上将项目评估、可行性研究纳入项目管理程序 ?我国现代意义的项目评估理论和方法产生于20世纪80年代。1980年，我国在世界银行的合 法席位得到了恢复。1981年，我国成立了以转贷世界银行贷款为主要业务的中国投资银行。 1983年，中国投资银行推出了《工业贷款项目评估手册》（试行本），之后曾多次加以修订，并被译成多种外文在国外出版发行，受到世界银行和许多发展中国家的好评。 第三节项目评估理论与方法的新飞跃 ?《建设项目经济评价方法与参数》第一版的颁布与实施——标志 ?《建设项目经济评价方法与参数》第二、三版——项目分析的蓝本 ?项目评价的特点
简答题： 1.项目评估与可行性研究的联系与区别是什么？ 2.不确定性分析的主要因素有哪些？ 3.同步建设条件评估包括哪些内容？ 4.项目评估的基本原则是什么？ 单选题： 1．在产品生命周期中，消费者已完全适应某种产品，销售量增长缓慢，价格并有所下降的阶段是（）。 ①投入期②成长期③成熟期④衰退期 2. 对项目进行市场分析的基础是（）。 ①市场预测②市场定位③市场细分④市场调查 3.资金在运动过程中随时间的推移而发生的增值现象称为（）。 ①资金的使用价值②资金的增值特性 ③资金的剩余规律④资金的时间价值 4．在项目评估报告的正文中，属于最后一项内容的是（）。 ①项目概况②投资估算与资金筹措③财务基础数据估算④总评估 5.决定项目生产规模的三个方面的因素是（）。 ①市场需求、技术条件、资源条件②资产规模、人力概况、资金总额 ③生产能力、技术储备、市场潜力④经营条件、市场规模、经济环境 6．可行性研究的目的是（）。 ①考察项目的社会影响②初步进行项目后评价 ③详细论证技术的合理性④为项目决策提供依据 7.项目评估的第一阶段是（）。 ①制定评估计划②调查核实资料③汇总评估论点④编写评估报告 8．从投资项目的内涵看，任何投资项目都至少要涉及到一项（）。 ①固定资产投资②流动资金投资③无形资产投资④开办费投资 9. 在产品生命周期中，利润迅速增长的时期是（）。 ①投入期②衰退期③成长期④成熟期 10. 属于对项目绝对经济效益评价的指标是（）。 ①净现值②费用现值③年折算费用④差额投资收益率 11、对项目建设必要性进行评估，主要是考察项目建设（） A、是否符合国家的建设方针和投资方向 B、能否带来经济效益 C、能否带来社会效益 D、是否有助于发挥资源优势 12．年金终值系数是指已知（），求终值。 A 现值 B 终值 C 年金 D 基金 13. 由于项目评估的目的在于提供（），可以说项目评估比可行性研究更具权威性。 A 可行性方案 B 技术规程 C 决策依据 D 贷款计划 14.国民经济效益评估师企业财务效益效益评估的（）。 A．基础和前提 B.基础和完善 C.前提和深化 D.完善和深化 15.资金在时间推移中的增值能力，就是（）。 A．通货膨胀 B.利息 C.资金的时间价值 D.风险能力 16.财务基础数据评估是项目评估的（）。 A．最后环节 B.中心环节 C.最初环节 D.基础环节 17.投资项目是固定资产投资活动的（）。
第7章 5.某企业准备新上车床制造业项目，生产先进的车床，满足国内市场需求，从而减少了本国的车床进口量。假定资料如下：①牌价汇率：l美元＝7.0元(人民币)； ②对方口岸的离岸价格为9000美元；③对方港口到本国进口口岸的运输、装卸及保险费为1000美元/台；④进口税为到岸价格的10%；⑤设备在本国的装卸、营销费用为到岸价格的5%；⑥设备运至项目所在地的运输费为3000元；⑦设备在运输途中支付的保险费为500元；⑧影子汇率：1美元＝8元(人民币)。 假设设备在本国所发生的装卸、营销的财务费用与其经济费用相等，运输的经济费用比其财务费用大1.6倍，请依据上述所给资料推算出该项目设备的财务平价和经济平价。 财务平价=（9000+1000）×7×（1+5%+10%）+3000+500 =84000元 经济平价=（9000+1000）×8+（9000+1000）×7×5%+3000×2.6 =91300元 6. 假定投资新建一个食品加工厂，因需要大量的小麦作为原料，将原用作出口的小麦转作食品加工用，从而使得小麦的出口量减少。已知下列资料： ①对方港口的小麦到岸价格为190美元／吨；②本国港口至对方港口的运输、装卸费、保险费，40美元／吨；③牌价汇率为：1美元＝7.0元(人民币)；④小麦从生产基地到港口的运费为45元／吨，保险费为5元／吨，贸易费为9元／吨；⑤从小麦生产基地到该投资项目点的运输费为20元／吨，保险费为2元／吨，贸易费为10元／吨；⑥出口补贴为对方到岸价格的10%。 假定影子汇率为1美元＝8元(人民币)，运输的经济价格相当于财务价格的2.6倍，市场贸易费用反映了其经济费用。请依据上述资料推算出项目所用小麦的财务平价和经济平价。 财务平价=（190-40）×7-45-5-9+20+2+10+190×7×10% =1156元 经济平价=（190-40）×8-45×2.6-9+20×2.6+10=1136元
【可行性报告】《投资项目可行性研究》简答题、计算题(doc 10页) 部门： xxx 时间： xxx 整理范文，仅供参考，可下载自行编辑
投资项目可行性研究简答题、计算题 一、简述题 1、资金结构是指投资项目所使用资金的来源及数量构成，实质上也就是债务资金与股权资金的数量比例，试分析项目资金结构与财务风险之间的关系。 答：当全部投资内部收益率大于贷款利率时，晚还款时的自有资金内部收益率比早还款时的自有资金内部收益率大；当全部投资内部收益率大于贷款利率时，自有资金内部收益率大于全部投资内部收益率，且贷款比例越高，自有资金的内部收益率就越高；当全部投资内部收益率大于基准折现率、且基准折现率大于贷款利率时，自有资金的净现值大于全部投资的净现值。 2、分析投资项目可行性研究与项目评估的关系。 答：一是承担主体不同，前者为投资者或委托单位，后者为决策机构或贷款银行。二是视角或着重点不同，前者着眼于微观，后者着眼于宏观。三是目的不同，前者有多方案比较，后者针对一个方案。四是所处时序不同，前者在前，后者在后。 3、你认为目前我国投资项目可行性研究中存在哪些问题？ 答：存在的问题主要表现在五重五轻：重常规轻变化、重实施轻规划、重控制轻协调、重收益轻风险、重内部轻环境。 4、如何进行投资项目的背景分析？ 答：首先应该进行投资项目所在的行业背景分析，主要内容包括产业结构、产业政策、产业变化趋势、行业供给分析、行业资源分析。其次要进行投资项目所在的区域背景分析，主要内容包括社会政治环境、经济环境、自然环
境、技术环境、基础设施等。最后要进行企业背景分析，主要内容包括企业的发展战略、企业的经营环境、项目投资者分析等。 5、简述投资项目可行性研究国内外发展概况及要解决的核心问题。 国外可行性研究发展阶段：第一阶段从20世纪初到50年代，第二阶段从20世纪50年代到60年代末，第三阶段从20世纪70年代到现在。我国可行性研究发展历程：萌芽阶段从新中国成立后到改革开放时期，发展阶段从20世纪80年代到90年代，成熟阶段从20世纪90年代到现在。投资项目可行性研究旨在通过在决策前进行详细、周密、全面的调查研究，综合论证项目上马的必要性、可能性、有效性、合理性，并从多个可能方案中，评选出经济效果最佳投资方案，为决策者提供决策依据。 6、一个投资项目技术方案的评价包括哪些内容？ 答：项目技术评估的主要内容通常要根据项目的特性和要求决定，不同的项目会有不同内容和不同深度的项目技术评估工作。一般可划为三个层次：第一层次是项目技术对整个国家、地区、行业的影响问题评估；第二层次是项目技术对于项目运行组织的影响和评估；第三层次是项目本身内在的技术问题。 7、投资项目的静态投资和动态投资分别包括哪些内容？ 答：静态投资包括：建设工程项目前期工程费、建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费。动态投资指完成了一个建设项目预计所需投资的总和，包括静态投资、价格上涨等因素而需要的投资以及预计所需的投资利息支出。 8、项目筹资决策时应考虑哪些因素？ 答：应该考虑筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的成本、筹资的风险等因素。 9、项目的资产负债表反映什么？根据该表数据能计算哪些财务评价指标？ 答：项目的资产负债表反映项目各年的资产、负债和资本的增减变化情况，以考察项目资产、负债、所有者权益、结构是否合理。根据该表数据可以计算资产负债率、流动比率和速动比率等指标。 10、项目的损益表反映什么？根据该表数据能计算哪些财务评价指标？ 答：项目的损益表（利润表）是反映项目计算期内各年的利润总额，所得税后利润的分配情况，用于计算投资利润率、投资利税率等指标，对项目进行盈利能力分析。 11、分析投资项目风险分析的基本流程。 答：第一步是风险识别和量化，第二步是评估风险的可能性或影响性，第三步是风险应对开发，第四步是风险应对控制。 12、自有资金现金流量表和全投资现金流量表有什么不同？
复习思考题 第1章 投资项目评估概论 1.概念：投资、项目、项目管理周期、项目可行性研究、财务分析、经济分析、项目评估 2.投资由哪些要素构成？投资包括哪些分类？ 3.如何理解项目的特点？投资项目有哪些分类？ 4.投资项目可行性研究包括哪些内容? 5.项目投资的财务分析和经济分析有什么区别?它们各包含什么主要内容? 6.项目评估与可行性研究有什么联系和区别? 7.简述项目评估的主要内容。 8.课本第一章第1题（1-3小题）、第2题 9.试简要分析《政府核准的投资项目目录》（2013年本）与（2004年本）的异同。 第2章 课本课后习题 第3章 课本课后习题 1.课本第三章课后练习题第3、5题。 2.影响市场空隙的基本因素主要有哪些？ 3.第五章课后练习题第2题。 2.计算分析题 （1） 解：C=1800000+(1000-0.1Q)*Q S=(3000-0.3Q)*Q 根据S=C 有0180000020002.02=+-Q Q 解得：10001=Q 90002=Q 1000< Q <9000即为合理的经济规模 由0180000020002.02=+-Q Q 对Q 求导令其为零 得到5000=E Q 即为最佳经济规模。 （2）解：根据最小费用法的计算公式 n r n E C C A ++=)(K
由于K 1=1200/3000=0.4 K 2=1400/3000=0.467 K 3=1800/3000=0.6 所以 4.0*12 5.0)05.05.0(1++=A =0.6 (万元) 467 .0*125.0)06.048.0(2++=A =0.598(万元) 6.0*125.0)08.045.0(3++=A =0.605(万元) 所以选第二个方案。 第3章 课本课后习题 1.技术工艺方案、设备方案选择的主要方法有哪些？ 2.投资环境评估方法主要有哪几种？具体评价方法有何特点和不同？ 3.投资地点的构成要素对投资地点的确定有何影响？ 4.在确定投资地点时，费用比较法与评分比较法相比，哪一个更为适用？ 5.课本第三章课后练习题第1、2、7-10、13、14题。 1-10、（略） 13：解：得分=10 1i i i p x =∑ 甲得分=9.0285 甲得分=8.7605 甲得分=9.0505 所以丙方案最好。 14：解：最佳位置计算 ==∑∑==4 141 0i i i i i i i c Q c Q x x 324.53
投资项目评估导论缩写 第一节项目周期与投资决策程序和项目管理 一投资与投资运动过程 （一）投资：指投资主体（业主）为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产（资金）的一定量货币资金及资源。投资的含义具有双重性，既是指特定的形成资产的经济活动又表现为特定的货币资金。投资可以从不同的角度作不同的分类。 （二）投资运动过程：指在投资循环周期中价值川流不息的运动过程。投资运动过程本质上是价值运动过程。包括资金筹集，投资分配，投资运用，投资回收四个阶段。资金筹集是投资运动的起始阶段，投资资金形成并筹集起来以供使用，它来源于生产价值的创造。投资分配：投资在产业之间和地区之间，一级国民经济各部门之间进行合理分配，是投资运动过程的第二阶段。预算外投资增多，经济手段和市场调节将逐渐成为主要的投资分配手段。投资运用：指投入资金转化为物质要素而形成资产的过程，是投资运动的第三阶段。投资回收：指投入资金转化为资产，生产出社会产品提供劳务，供应市场获取收益，实现投资的增值，从而回收投资的过程，是投资运动的末尾阶段。 二项目与投资项目 （一）项目：指在一定时间内，按预算规定的范围，达到预定质量目标的一项一次性任务。 （二）投资项目：指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标（或一组目标）而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。这里说的投资项目主要是指用固定资产投资兴建的工程建设项目。项目评估与投资决策工作应该紧紧围绕投资项目的特点及其形成的客观规律对投资项目的一些根本问题进行判断和决定。 （三）投资项目分类：可以根据项目性质，投资用途，产品属性，管理形式，投资主体和融资方式的标准进行分类。 1、按项目投资性质分类可分为新建项目和改扩建项目
1．可行性研究与项目评估之间区别与联系是什么？ 区别 1．概念与作用不同 2．执行单位不同 3．研究的角度和侧重点不同 4．报告撰写内容格式和成果形式不同 5．在项目管理工作中所处阶段和地位不同 联系1．可行性研究是项目评估的对象和基础；项目评估应是在可行性研究的基础上进行。 2．项目评估是使可行性研究的结果得以实现的前提。就是说，可行性研究的内容和成果必须要通过项目评估的抉择性建议来实现。因此，项目评估的客观评审结论是实现可行性研究所作的投资规划的前提。 3．项目评估是可行性研究的延伸和再评价。由于项目评估是对可行性研究报告的各方面情况作进一步的论证和审核，因此它是可行性研究工作的自然延伸和再研究。 2．试述在可行性研究和项目评估中进行市场分析的必要性？ 市场分析是可行性研究和项目评估的前提和先决条件 市场分析是确定项目建设规模(生产能力)的重要依据 市场分析是制定项目产品方案的重要依据 市场分析是选择项目技术装备和建厂地区的依据 市场分析是制定产品销售规划的依据 3．可行性研究与项目评估在投资决策中的地位和作用 4．项目厂址选择应遵循哪些原则？ 厂址的地区布局应符合区域经济发展规划，国土开发及管理的有关规定 厂区的自然条件要符合建设要求 厂址选择应按照指向原理，根据生产要素的相对区位来综合分析确定 厂址选择要考虑交通运输和通讯设施等条件 厂址选择要便于利用现有的生活设施 厂址选择要注意环境保护和生态平衡原则 5.简述项目技术评估的必要性 项目采用的生产工艺，决定着项目需要的生产设备，影响着项目投资额的大小，建设期的长短、未来的产品质量、产品的生产数量及其投资经济效益。所以，项目的工艺评估在项目的技术评估中占有十分重要的地位 6.“项目的可行性研究与项目评估同属项目决策前期，其目标和程序都大体相
第1章 建设项目评估概述 本章综合介绍了建设项目评估的基本问题，包括项目发展周期与项目的前期研究；可行性研究的含义及其意义、主要作用与编写要求；项目评估的内容、程序以及在开展项目评估时应遵循的基本原则等。 1.1项目发展周期与项目前期研究 1.1.1 建设项目发展周期 1．工程项目建设程序：是指项目从策划、评估、决策、设计、施工到竣工验收、投入生产或交付使用的整个建设过程中，各项工作必须遵循的先后工作次序。 ⒉ 建设项目发展周期：一个建设项目从开始构想、施工建设、建成投产、直到最终报废所经过的时间。 项目周期的阶段划分：投资前期、投资建设期和建成投产期。 1.1.2 西方国家的项目前期研究 图1-1 西方国家项目周期各阶段及主要工作示意图 按基础资料占有程度，研究内容、研究深度及可信度不同，可将投资前期研究分为机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究、项目评估与决策四个阶段。 1. 机会研究：亦称投资鉴定或项目设想。它是可行性研究的第一阶段。任 务是研究和确定合理的投资方向、投资规模和投资结构。也就是在了解掌握国民经济和社会发展的长远规划和行业，地区规划、经济建设方针， 投产阶段 生产时期 谈判与签订合同 项目设计 施工安装 试运转 投资时期 机会研究（项目设想） 初步可行性研究阶段（初步选择阶段） 详细可行性研究阶段（项目拟定阶段） 评估与决策（评价报告） 投资前期 一般机会研究（地区研究、部门研究、资源研究） 项目机会研究 1.国家2.某一部门或地区3.某一特定产品
建设任务和技术经济政策的基础上，通过对拟投资领域相关条件及环境背景的调查分析，为建设项目的投资方向和投资时机提出设想和策划。 机会研究 所需时间约用1—3个月，所需费用约占投资总额0.2%—1%，估算投资额和成本效益的精度在±30%左右。 2.初步可行性研究：又称预可行性研究，是指在投资机会研究已确定了大 致的投资方向和投资时机的基础上，通过对投资项目的初步概算和经济效果评价，进一步判断投资机会研究的结论是否正确，并做出是否有必要进行下一步详细可行性研究的结论。主要内容： 1）判定项目有无生命力和发展前景； 2）市场供求的预测，生产工艺和设备等方面的研究； 3）判断项目是否可行。 这一阶段决定是否进行下一步。估算额精度误差一般要求不超过±20%左右，所需费用约占投资总额0.25%—1.5%，需耗时约4—6个月。 3.详细可行性研究：亦称最终可行性研究，是指通过一定方法对项目的技 术可行性和经济可行性进行详细的论证分析。它为项目决策提供全面的评价参考，为项目的具体实施提供科学准确的依据。主要内容： 1）深入研究，推荐一个以上可行方案； 2）开展详细的经济评价； 3）提供项目的最终可行性标准和依据。 这一阶段是项目的定性阶段。通常需耗时8—12个月甚至更长，所需费用约占投资总额1%—3%，估算额精度误差一般要求不超过±10%左右。
简答题 1、简述投资决策的程序以及我国企业投资项目的决策程序 投资决策的一般程序： 1）调查研究、收集信息、提出问题、确定预期目标； 2）根据宏观环境和现有条件拟定若干个有价值的方案； 3）用科学的方法对拟定的方案进行分析比较，遴选出最满意的实施方案；4）确定实施的计划，提出合理化的建议 我国企业投资项目的决策程序 1）提交项目申请报告 2）政府职能部门对投资者提交的项目申请报告进行核准 3）办理相关手续 4）金融机构进行项目评估 2、简述投资决策的程序以及我国政府投资项目的决策程序 投资决策的一般程序： 1）调查研究、收集信息、提出问题、确定预期目标； 2）根据宏观环境和现有条件拟定若干个有价值的方案； 3）用科学的方法对拟定的方案进行分析比较，遴选出最满意的实施方案；4）确定实施的计划，提出合理化的建议 我国政府投资项目的决策程序 1）提交项目建议书 2）编制并提交可行性研究报告 3）办理相关的手续 4）金融机构进行项目评估 3、简述项目评估的内容和程序 项目评估的内容 1）项目评估与企业概况评估 2）项目建设必要性评估 3）项目市场需求分析 4）项目生产规模确定 5）项目建设生产条件评估 6）项目工程与技术评估 7）投资估算与资金筹措 8）财务分析 9）经济分析 10）社会分析 11）不确定性和风险分析 12）项目总评估 项目评估的程序 1）准备和组织 2）收集整理数据 3）编写评估报告初稿 4）论证与修改
4、可行性研究和项目评估的联系 1）均处于项目发展周期的建设前期 2）理论基础基本相同 3）工作内容基本相同 4）最终工作目标及要求相同 5、可行性研究和项目评估的主要区别 1）行为的主体不同 2）立足点不同 3）作用不同 4）所处的阶段不同 6、投资环境评估包括哪些内容？ 1）社会政治环境 2）经济环境 3）自然、技术和物资环境 7、市场分析需要考察哪些方面的问题？ 1）政策环境分析 2）经济环境分析 3）自然和资源环境分析 8、为什么说经济效益是制约和决定生产规模的关键因素？ 1）市场（第一重要的吸引区位因素） 2）生产成本的降低，利润增加 3）聚集的经济效益：产业活动在空间一点集中或强化而引起的节省效果 4）环境因素：传统的区位论没有考虑环境因素 5）政府意向与干预 6）其他因素 9、项目场（厂）址选择的基本原则是什么？ 1）符合国家、地区和城乡规划的要求 2）满足对原材料、能源、水和人力的供应，满足生产工艺和营销的要求 3）节约和效益的原则，尽力做到降低建设投资，节省运费，降低成本，提高利润。 4）安全的原则，要防洪、防震防地质灾害、防战争危害 5）实事求是的原则，对多个场（厂）址调查研究，进行科学的分析和比较、遴选 6）节约项目用地，尽量不占或少占农田 7）有利于环境保护，以人为本，减少对生态和环境的影响 10、技术方案分析考察哪些方面的内容？ 1）先进性 2）适用性 3）成熟性 4）局限性 5）经济合理性
《投资项目评估》课程习题集一、多项选择题 1.投资具有以下特征（） A长期性 B 风险性 C 可操作性D收益性 2.项目按性质分为（） A工业项目 B 基本建设项目C 更新改造项目D非工业项目 3.项目发展周期包括三个阶段，即（） A投资前期 B 建设期 C 生产（经营）期D计算期 4.投资环境按其表现形态分为（） A软环境 B 硬环境 C 国内环境D国外环境 5.投资者的信用程度包括（）A筹资能力 B 金融信用 C 经营信用 D可靠性 6.市场调查的方 法有（） A典型市场调查法 B普遍市场调查法 C几率抽样法 D非几率抽样法 7.产品生命周期 包括（） A投入期 B 成长期 C 成熟期 D 衰退期 8.项目生产规模 的确定方法有 （） A经验法 B 比较系数 C 规模效果曲线法 D分步法 9.规模经济可区 分为（） A生产上的和经营 上的规模经济 B规模的内部经济 性和外部经济性 C 数量上的和质量 上的规模经济 D 以上答案中只有 AB正确 10.厂址选择常 用的技术分析方法 有（） A方案比较法 B评分优选法 C 最小运输费用法 D分步法 11.项目技术条 件评估的原则 （） A先进性 B适 用性 C 经济 性 D安全 性 12.项目总投资 估算包括三个部 分，即（） A建设投资估算 B固定资产投资估 算 C 流动资产 估算 D建设期 利息估算 13.在国际贸易 中，根据交货方式 的不同，设备的交 货价主要有 （） A离岸价格 B 离岸价加运费价格 C 到岸价格 D 到岸价格加运费价 格 14.流动资金分 项详细估算法包括 （） A储备资金估算 B生产资金估算 C成品资金估算 D销售资金估算 15.项目评估报 告包括（） A正文 B主 要附表 C附 图 D 附件 16.建设项目财 务数据估算的主要 内容包括（） A总成本费用估算 B销售收入、销售 税金及附加、利润 总额及其分配估算 C 建设期估算 D生产期估算
概述 2.1.1 定义 项目评估，是指建设银行对列入备选的固定资产投资性质的贷款项目，从项目建设的必要性、技术的先进合理性、经济效益、银行收益以及风险状况等方面进行全面的论证分析评价，并提出决策性意见或建议的工作过程。 2.1.2 对象 由建设银行承担信用风险的投资项目，包括利用建设银行信贷资金发放的本外币固定资产贷款（含房地产开发贷款），境外筹资转贷款，建设银行作为债权人的项目融资以及利用建设银行开出的借款保函等所兴建的项目等。 2.1.3 原则 项目评估应遵循客观、严谨、公正、科学的原则。 2.1.4 内容 主要包括对借款人/主要项目发起人资信、项目概况、项目技术及产品市场、项目融资计划、项目财务效益、风险防范、银行效益、存在问题等方面进行调查和分析，提出贷款是否可行的意见或建议，为贷款决策提供依据。 2.1.5 条件 进行评估的固定资产投资项目，必须同时具备以下基本评估条件： 1．符合我行有关信贷业务管理规定对借款人和项目条件的要求； 2．客户提供的申请材料的质量和数量符合我行有关规定。 2.1.6 时间 评估时间是指从接到评估任务起，到提交项目评估报告为止的过程。对
拟安排年度信贷计划的项目和小型贷款项目，评估时间原则上为2个月；大中型项目原则上不超过3个月。特殊情况下，评估时间可以适当延长，但要说明原因。 一般程序 项目评估一般程序是：组织评估小组?制定评估工作计划、安排评估进度?调查收集有关文件、资料和技术经济数据?技术经济分析?评估报告撰写和审核。 2.2.1 组织评估小组 负责项目评估的部门接到项目评估计划后，首先要组织评估小组。评估小组一般由3-5名项目评估人员组成。评估小组的成员应兼具技术、经济方面业务能力，熟悉项目所属行业、地区特点。 2.2.2 制定评估工作计划 评估小组要根据项目的评估时间要求，制定工作计划，对评估中的调研工作、落实相关条件、案头分析和撰写评估报告等项工作时间做出合理安排。 2.2.3 调查、收集有关资料 评估小组要根据批准的评估工作计划，通过实地调查、专家咨询、查阅档案资料等方式，调查收集有关文件、资料和技术经济数据，并对有关数据资料进行核实。 2.2.4 技术经济分析 评估小组人员根据调查核实后的数据资料，按照评估办法规定，共同对项目的各项技术经济指标进行分析和论证。
1．简述流动资金常用的估算方法有哪些。 （1）扩大指标计算法：包括销售收入资金率估算法、总成本（经营成本）资金率法、固定资产价值资金率法、单位产量资金率法。 （2）分项详细估算法：包括储备资金估算、生产资金估算、成品资金估算。 2．简述项目总评估的必要性。 答：（1）项目总评估是综合各分项评估结论，全面评价拟建项目的要求。 （2）项目总评估是统一协调各分项评估结论，全面客观地评价拟建项目的要求。 （3）项目总评估是进行方案优选的要求。 （4）项目总评估是对各分项评估拾遗补缺、补充完善的要求。 3．简述项目评估与可行性研究的关系。 答：项目评估和可行性研究都属于投资前期决策工作的组成部分，两者之间存在一定的共性；同时两者由于分属不同的管理周期，它们又存在一定的差异。 项目评估与可行性研究的共同点： （1）处于项目管理周期的同一时期。（2）目的一致。（3）基本原理、方法和内容相同。 项目评估与可行性研究的区别 （1）服务的主体不同；（2）研究的侧重点不同；（3）所起的作用不同；（3）工作的时间不同。 4、银行项目管理里的程序是什么？ 包括“三个时期四个阶段”，即贷款准备期（项目初选与立案、项目审查与评估）、贷款实施期（贷款申请书、签订贷款合同、项目付款与执行）和贷款回收期（项目回收与考核）。 5、项目工艺技术评估应遵循哪些原则？ 项目工艺技术方案的分析评估应遵循先进适用性、经济合理性和安全可靠原则。 6、单位生产能力投资估算适合于何种场合？ 这种方法是根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建项目的生产能力，并考虑物价因素估算拟建项目固定资产投资额的方法。它一般适用于拟建项目与同类项目的规模比较接近时的情况，否则估算的误差较大。 7、项目财务效益评估的程序是什么？ 1分析估算项目财务数据；2建立财务基本报表；3计算财务效益指标；4提出财务评估结论；5进行不确定性分析。 8、单因素敏感性分析的具体步骤是什么？ 1确定敏感性分析的对象；2选择不确定性因素；3计算分析变量因素对投资项目的效益指标的影响程度；4绘制敏感性曲线图，找出敏感性因素。 9、项目人员力量的评估包括哪些内容？ 1分析评估劳动力的数量、技术水平、人员的来源以及计划和费用，分析劳动力的保证程度；2分析评估技术人员和管理人员的数量、质量、来源和落实保证情况。10、投资的特征是什么？ 投入资金多、占用时间长、实施风险高、影响不可逆。 11、在制定资金筹措方案时应注意哪些问题 1严格按照投资的支出计划确定筹资方案，既要防止留缺口，又要避免高估冒算； 2根据资金来源渠道的供应条件和供应成本，实现筹资方案的最优组合，以道道降低筹资风险和筹资资本的目的。 3涉及利用国外资金时，应考虑不同币种可能发生的汇率风险。 12、财务效益评估与国民经济评估的区别是什么？ 1评价的角度不同；2评估的目标不同；3费用与效益的含义和范围划分不同；4计算的基础不同；5评估的内容和方法不同。 13、项目资源条件评估的原则有哪些？ 1资源的开发利用要注意保持生态平衡，达到环境保护的有关要求； 2要遵循多层次、多目标的原则，达到综合利用的要求； 3要注意资源的数量、质量、服务年限、开采方式和利用条件等，达到经济开发的目的和要求； 4对不可再生的资源开发利用要注意保证资源的再生性，达到资源连续补偿的要求； 5要注意技术进步对资源利用的影响，达到最佳利用的要求； 6对稀缺资源和供应紧张的资源要注意寻找替代产品，以达到满足项目生产的连续性要求。 14、项目资源条件评估的内容有哪些？ 1矿产资源要有国家矿产储备委员会批准的关于资源数量，品味开采价值以及运输条件的报告； 2分析和评价项目所需要的资源的种类、性质； 3分析的评价项目所需资源的供应数量、质量、服务年限、开采方式和供应方式，成本高低即运输难易等； 4分析和评价技术进步对资源优势利用的影响； 5分析和评价稀缺资源的供需情况，注意新资源的前景和寻找替代途径； 6对农产品资源要分析其质量，供应数量和来源，同时要注意观察农村经济的发展与世界农产品市场的变化。 15、项目技术条件评估的原则有哪些？ 技术的先进性、适用性、经济性、可靠性、遵守国家有关的技术政策、法规和标准。 16、项目基础财务数据估算的内容有哪些？ 投资成本费用估算、生产成本费用估算、销售投入与税金的估算、利润投入与税金的估算。 17、项目评估的主要内容？ 项目建设必要性评估；项目生产建设条件评估；项目财务效益评估；项目国民经济效益评估；项目社会效益评估。
课本能力训练答案 课本第三章【能力训练】答案 1-10、（略） 13：解：得分= 10 1 i i i p x =∑ 甲得分=9.0285 甲得分=8.7605 甲得分=9.0505 所以丙方案最好。 14：解：最佳位置计算 == ∑∑==41 4 1 0i i i i i i i c Q c Q x x 324.53 == ∑∑==4 1 410i i i i i i i c Q c Q y y 238.36 所以最佳厂址应该选择在（324.53，238.36）的位置上。 课本第五章【能力训练】答案 2.计算分析题 （1） 解：C=1800000+(1000-0.1Q)*Q S=(3000-0.3Q)*Q 根据S=C 有0180000020002.02=+-Q Q 解得：10001=Q 90002=Q 1000< Q <9000即为合理的经济规模 由0180000020002.02=+-Q Q 对Q 求导令其为零 得到5000=E Q 即为最佳经济规模。
（2）解：根据最小费用法的计算公式 n r n E C C A ++=)(K 由于K 1=1200/3000=0.4 K 2=1400/3000=0.467 K 3=1800/3000=0.6 所以 4.0*12 5.0)05.05.0(1++=A =0.6 (万元) 467.0*125.0)06.048.0(2++=A =0.598(万元) 6.0*125 .0)08.045.0(3++=A =0.605(万元) 所以选第二个方案。 第六章【能力训练】答案 （二）辨析题 1.如果项目的经济寿命期低于自然寿命期，则应依据项目预期的经济寿命期作为项目的计算期。 答：对。项目的经济寿命指包括项目建设期以及在自然寿命期内，能够维持经济再生产，而不因无形损耗被提前淘汰的期限，应以其作为项目计算期。 2.经营成本又叫营运成本，是指生产总成本扣除折旧费、摊销费后的总成本，即生产总成本费用中扣除非付现成本费用的剩余部分。 答：错。经营成本是指生产总成本扣除折旧费、摊销费和利息支出后的成本费用。 3.总投资包括固定资产投资、无形资产投资、开办费、建设期利息。 答：错。总投资中还应包括项目建成投产后需要垫付的营运资金。 4.预备费主要是基于项目建设期投入物价格上涨的考虑而设置的。 答：错。预备费包括基本预备费和涨价预备费。涨价预备费是指基于项目建设期投入物价格上涨的考虑而设置的。基本预备费则是准备用来对付未来不可预见事件的发生而造成项目实际投入物数量的增加引起的费用。 5.总成本费用中的利息支出包括固定资产投资借款利息（不包括建设期借款利息）和流动资金借款利息。 答：对。总成本费用指为生产和销售产品而花费的成本费用，是发生在投
项目评估案例 --某化学纤维厂经济评价 （一）项目概述 ?主要技术和设备拟从国外引进。 ?厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水、电供应可靠。 ?该项目主要设施包括生产车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。 （二）项目的基础数据 1.生产规模和产品方案 生产规模为年产万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。 2.实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期15年计算，计算期为18年。 3.总投资估算 (1)固定资产投资估算 a. 固定资产投资估算额为42542万元，其中外币3454万美元。外汇按国家外汇管理局1992年6月份公布的外汇牌价1美元=无人民币计算 b. 固定资产投资方向调节税估算按国家规定本项目投资方向调节税税率为5%，投资方向调节税估算值为2127万元。 c.建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元 （2）流动资金估算 流动资金估算是按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。（3）总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+流动资金 = 42542 + 2127 + 4319 + 7084 = 56072 万元 4.资金来源 （1）项目自有资金(资本金)为16000万元，其余为借款，外汇全部通过中国银行向国外借款，70%由中国工商银行代款，年利率为%。 （2）投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。 5.工资及福利费估算 全厂职员为1140人，工资及福利费按每人2800元估算，全年工资及福利费为320万元(其中福利费按工资总额的14%计取)。 （三）项目财务评价1.年销售收入和年销售税金及附加估算 （1）产品产量：N产品年产万吨 （2）产品销售价格以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂按15400元计算。 （3）年销售收入估算在正常年份为35420万元。 （4）年销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税，增值税率为14%，城市维护建设税按增值的7%计取，教育费附加按增值的2%计取。销售税金及附加的估算值在正常生产年份为2689万元。 2.产品成本估算 根据需要该项目分别作了单位生产成本和总成本费用估算表。
《投资项目评估》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有 习题 【说明】：本课程《投资项目评估》（编号为02031）共有多项选择题,名词解释题,论述题,计算题,简答题等多种试题类型，其中，本习题集中有[名词解释题]等试题类型未进入。 一、多项选择题 1.投资具有以下特征（） A长期性B风险性 C 可操作性D收益性 2.项目按性质分为（） A工业项目B基本建设项目 C 更新改造项目D非工业项目 3.项目发展周期包括三个阶段，即（） A投资前期B建设期 C 生产（经营）期D计算期 4.投资环境按其表现形态分为（） A软环境B硬环境 C 国内环境D国外环境 5.投资者的信用程度包括（） A筹资能力B金融信用 C 经营信用D可靠性 6.市场调查的方法有（） A典型市场调查法B普遍市场调查法C几率抽样法D非几率抽样法 7.产品生命周期包括（） A投入期B成长期 C 成熟期D衰退期 8.项目生产规模的确定方法有（）
A经验法B比较系数 C 规模效果曲线法D分步法 9.规模经济可区分为（） A生产上的和经营上的规模经济B规模的内部经济性和外部经济性 C 数量上的和质量上的规模经济 D 以上答案中只有AB正确 10.厂址选择常用的技术分析方法有（） A方案比较法B评分优选法 C 最小运输费用法D分步法 11.项目技术条件评估的原则（） A先进性B适用性 C 经济性D安全性 12.项目总投资估算包括三个部分，即（） A建设投资估算B固定资产投资估算 C 流动资产估算D建设期利息估算13.在国际贸易中，根据交货方式的不同，设备的交货价主要有（） A离岸价格B离岸价加运费价格 C 到岸价格D到岸价格加运费价格14.流动资金分项详细估算法包括（） A储备资金估算B生产资金估算C成品资金估算D销售资金估算15.项目评估报告包括（） A正文B主要附表C附图 D 附件 16.建设项目财务数据估算的主要内容包括（） A总成本费用估算B销售收入、销售税金及附加、利润总额及其分配估算 C 建设期估算D生产期估算 17.生产成本包括（） A直接材料B直接工资 C 制造费用D期间费用 18.期间费用包括（） A财务费用B管理费用 C 销售费用D制造费用 19.固定资产原值包括（） A固定资产投资额B预备费 C 投资方向调节税D建设利息 20.销售税金包括（） A增值税B营业税 C 城市维护建设税D消费税和资源税