台湾证券交易所、柜台市场、兴柜市场和盘商市场构成了台湾多层次资本市场体系，其中兴柜市场主要为非上市公司提供融资和股份转让服务，同时为台交所和柜台市场培育上市公司。该市场以机构投资者为主，公司规模较小，多集中于新兴行业，采用做市商交易制度，建立转板和下柜制度。兴柜市场的这些特征对于我国大陆建设场外市场具有积极的借鉴意义。
一、兴柜市场主体特征
台湾兴柜市场属于台交所和柜台市场的预备市场。与台交所和上柜市场较高的上市（上柜）标准不同，兴柜市场对申请进入公司规模、盈利能力、设立年限、股权分散、股份流通都没有具体规定，只要求有两家以上的推荐证券商推荐，向柜台买卖中心提出登录申请即可进入市场。1、兴柜市场以机构投资者为主。2、兴柜市场挂牌公司多集中于新兴行业。3、兴柜市场挂牌公司的规模偏小。
二、兴柜市场交易制度特征
1、做市商制度带动券商积极性，提升市场交易规模。对于在兴柜股票市场上市的公司，没有营业利润、税前利润等获利能力的要求，也没有资本额、设立年限、股东人数、股权分散程度的限制，只须符合已经申报上市(柜) 辅导及有两家以上证券商书面推荐等条件。台湾市场的分层以及交易制度的创新，使得不同规模、不同类型的中小企业比较容易获得直接融资的机会，对于化解中小企业融资难问题起到了一定的作用。#( 兴柜股票市场的交易主体兴柜股票的发行者必须是已经申请上市上柜、还未正式上市上柜的、处于辅导期的股份公司。与集中市场服务于大型企业、柜台市场服务于中型企业，对资产和盈利条件要求较高不同，兴柜市场的上柜条件非常宽松：总资产在三千万新台币以上且无累积亏损，成立满一个完整会计年度，对公司收益状况则没有要求。此举主要是为高科技中小型企业打通直接融资的渠道，降低其资本融资的门槛，并且为风险投资提供一个进入与退出的渠道。兴柜市场不仅面向机构投资者，而且面向普通投资者，只要投资者在柜台交易中心或证券商处开立买卖账户就可以进行兴柜股票的交易。