培训课程提纲
一、地方政府专项债券及PPP项目操操作实务
1、PPP项目运营
?SPV公司规范经营管理工作对标
?目前运营存在的问题和思路
2、PPP项目审计
?SPV公司规范经营管理工作对标
?新《审计法》重点提炼
?审计的现状：社会审计、行政审计（审计局、财政评审）?SPV公司面对审计工作的弱项解析及应对
3、地方政府专项债
?地方政府专项债券操作指引
?地方政府专项债券发行咨询服务
?地方政府专项债券发行典型案例
4、PPP项目税务筹划
?PPP全生命周期税务风险与筹划
?政府视角的PPP片区项目税收筹划
5、PPP项目各利益相关主体财务热点问题
?PPP“一案两评”财务理论上的要求
?金融机构放款条件对PPP项目财务测算要求
?PPP项目落地前合同谈判阶段财务细节问题
二、税务筹划
税务筹划课程体系主要包括：个人所得税的税筹，企业所得税及增值税的税筹及其他税种的税筹，此外还囊括国际税筹。
1、税收筹划的原则
2、八大节税规划技术
3、企业所得税税收筹划案例
4、增值税税收筹案例
5、个人所得税税收筹划案例
6、小税种税收筹划案例
7、并购重组税收筹划案例
三、资本运营
1、重组（债权重组和股权重组）模式介绍及案例分享
2、并购
3、资产证券化
4、金融衍生工具
5、上市公司资本运营
6、基金管理及管理
7、地产行业资本运营
8、文化传媒行业资本运营
9、上市（A股及海外）公司资本运营
四、风险管理及风控
1、如何有效搭建企业风险管理体系
2、如何搭建有效的金融风控体系
3、金融风控的方法和手段
4、金融风控案例分享
五、融资
1、融资方法介绍（股权融资和债券融资）
2、如何有效融资
3、非标产品融资介绍
4、案例分享（万达案例，华夏幸福案例等）
六、产业基金
1、基金发展历史介绍
2、基金法规及制度解析
3、基金设立、备案及运营
4、政府引导基金及政策解读
5、风险及PE投资基金解析
6、案例分享（IDG、红衫及昂赛特公司案例；凯雷及铁狮门案例）
七、资产管理
专家简介：
路文龙西北大学法学学士及加拿大Concordia University 经济学（金融方向）硕士，专注金融行业二十三年，曾就职于世界最大的风险管理公司DNV，并曾任中国五百强企业，A股主板上市公司华夏幸福、宗申集团及荣程集团高管，北京市“青藤计划”引进人才，北京市海归孵化器科协副主任，北京市海归科协双创导师，西北大学北京校友会双创中心主任，陕西在京企业商会双创导师，河北金融学院互联网金融商业模式及风险管理客座教授。
王峰人民大学财务专业毕业，专注财务税务服务20年，曾任美股某上市公司财务负责人，主板上市公司熊猫金控及新三板企业活跃传媒财务负责人，曾服务多个主板、中小创及新三板企业财务及税务筹划等工作。
郝春生清华大学硕士学位，专注金融行业22年，曾任A股主板上市公司南山集团风控负责人，历任全球最大风险管理公司DNV高级顾问，知名上市金融公司风控总监。
杜发军中金系公司董事长，专注融资行业20年，曾任A股主板上市公司融资负责人，历任东方雨虹，华路资本金融事业部总经理。
王宇
培训讲师简介：
路文龙西北大学法学学士及加拿大Concordia University 经济学（金融方向）硕士，专注金融行业二十三年，曾就职于世界最大的风险管理公司DNV，并曾任中国五百强企业，A股主板上市公司华夏幸福、宗申集团及荣程集团高管，北京市“青藤计划”引进人才，北京市海归孵化器科协副主任，北京市海归科协双创导师，西北大学北京校友会双创中心主任，陕西在京企业商会双创导师，河北金融学院互联网金融商业模式及风险管理客座教授。
王峰人民大学财务专业毕业，专注财务税务服务20年，曾任美股某上市公司财务负责人，主板上市公司熊猫金控及新三板企业活跃传媒财务负责人，曾服务多个主板、中小创及新三板企业财务及税务筹划等工作。
郝春生清华大学硕士学位，专注金融行业22年，曾任A股主板上市公司南山集团风控负责人，历任全球最大风险管理公司DNV高级顾问，知名上市金融公司风控总监。
资本运营理论与实务》总复习重点 第一章资本运营概论 1、资本运营 P5 含义：是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的种形态化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。 2、资本运营的本质： P6 就是要通过资本交易或使用，不断变换形戊，以价值管理为中心，求得资本增 值的最大化。 3、资本运营的内容P6 1）按资本的运动状态划分： ①存量资本运营；②增量资本运营 2）按资本运营的形式划分： ①实业资本运营；（是企业资本运营最基本的方式） ②产权资本运营； ③金融资本运营； ④无形资本运营； 4、资本运营的特征 P8 1）资本运营是以价值形戊管理为原则的企业运营理念； 2）资本运营注重资本的流动性； 3）资本运营是一种开放式的运营； 4）资本运营更是风险性运营。 5、资本运营的模式 P12-15 企业的资本运营基本上可以分为：资本扩张与资本收缩两种模式。 1）资本扩张型运营模式： ①横向型资本扩张； ②纵向型资本扩张； ③混合型资本扩张； 2）收缩型资本运营模式 P14 ①资产剥离； ②公司分立； ③分拆上市； ④股份回购； 6、股份回购的原因一般有： P15 1）保持公司的控制权； 2）提高股票的市场价值，善公司形象； 3）提高股票的内在价值； 4）公司高级管理人员认股制度的实施； 5）改善公司的资本结构； 7、资本运营管理的基本原则 P17 1）资本系统整合原则； 2）资本结构最优原则； 3）资本运营机会成本最小原则； 4）资本经营的开放原则；
5)资本周转时间最短原则； 6)资本规模最优原则； 7)资本风险结构最优原则。 第二章资本运营的未来发展 1、资本运营管理风险 P23 环境的不确定性是资本运营风险的根本所在。我们把引起环境不确定性的因素所诱发的风险归纳为 两大类：宏观性风险和微观性风险 1)宏观性风险是指由全局性的不确定性所引起的资本经营效果的变动。又称“不可分散风险” 可分为： ①社会风险； ②政治风险； ③经济风险； 2)微观性风险 P24 是指由非全局性事件波动所造成的风险。又称“可分散分风险” 可分为： ① 经营风险； ②违约风险； ③商业风险； ④财务风险； 第三章资本筹集 1、资本筹集的定义 P35 是指企业从身身生产经营现状和资本需求情况出发，根据企业的经营策略和发展规划，经过科学的预 测、决策，采用适当的筹资渠道和筹资方式，从企业外部有关单位和个人，或从企业内部获取所需资金的一种行为，是企业财务管理重要内容。 筹措资本是企业内部资本运动的起点，也是企业资本运营的起点；资本筹措关系到资本运营其他各环节的正常进行。 2、资本筹集的动机 P35 1)设立性筹资动机； 2)扩张性筹资动机； 3)偿债性筹资动机； 4)混合性筹资动机； 3、资本筹集的原则 P36 1)规模适当原则；2)筹措及时原则； 3)合法性原则；4)效益性原则； 4、筹资渠道 P36-38 1)金融机构贷款筹资； 2)企业自留资金； 3)盘活企业内存量资产筹资； 4)其他企业、单位或个人资金； 5)国家财政投入筹资； 6)企业利用外资筹资。 5、影响企业选择筹资方式的因素 P41 最基本的因素是成本和风险。
学习资本运营的十大理由 一、市场上大多数企业都是在从事产品经营（或称资产经营）。借助于资本的力量发展企业，对他们来讲是一个全新的课题。 二、有人认为，资本运营不是一般企业所能做到的，也不是一般规模的企业所能做到的。所以，中小（民营）企业对借助于资本的力量发展自己，连想都不敢想。这种想法今天看来，大错特错。市场化的资本市场是全民的资本市场。 三、资本经营与资产经营的根本区别在哪里？举一个例子，如果当年火车发明后，铁路公司靠自己不断积累的剩余利润来扩大再生产发展铁路的话，那么全球铁路的规模可能还不到现在的1%（铁路已经有一百多年的发展史了。）。我们今天看到的铁路大发展是资产经营和资本经营共同推动的结果。这就是资产经营与资本经营的重大区别。有规模和巨大前景的产业都可以借助于资本的力量，实现超常规地发展。 四、今天中国的资本市场正在发生着什么样的重大变化和深刻变化？ 1. 在2007年以前（即股权分置以前的资本市场），中国的资本市场其主要目的是为国有企业解困而存在的，带有浓厚的行政色彩和计划经济特征。 2. 今天，中国的资本市场是为所有企业服务的融资渠道，是市场化的资本市场。 3. 今天，中国的资本市场是一个国际化的资本市场。中国的企业（不管什么性的所有制）可以在国内上市融资；还可以到国外上市融资；外国的企业也可以到中国的资本市场上市融资。 4. 过去是单一层次的资本市场，中国资本市场只有主板市场。今天是多层次多渠道的资本市场（从层次上讲，有主板市场、中小板市场、创业板市场、场外市场和产业交易市场），极大地方便了实体企业的融资和再融资需要。 5. 今天，中国正在形成一个全方位多层次多功能的资本市场体系。中国企业的直接融资比重将快速加大。单纯依靠银行贷款来发展企业的间接融资时代将要结束（指比例在变小）。 6. 过去是企业为了贷款和获得资金支持千方百计去找金融机构，今后是金融机构（风险投资公司、私募股权基金、投资银行、券商机构、专业化基金等）来找好企业、优秀企业并主动把钱送上门来。这是一个翻天覆地的变化。 7. 在这种新型的资本市场体系的推动下，中国的产业结构和产品结构，以及企业经营管理方式，都将发生深刻变化和根本变化。中国将成为世界经济最强劲的推动和拉动力量。这种推动和拉动力量不是人为或行政干与的结果，而是一种以资本为核心的市场机制这只看不见的手在发挥重要作用。
第一章 1.资本具有的特点：1 增值性2 流动性 3 风险性 4 多样性（多选 2.资本的社会属性是指资本归谁所有，资本在不同的社会经济形态中所具有的特性（单选 3.（狭义）企业资本的含义是指企业的资本金，即投资者投入企业的资本，是开办企业的本钱，也就是企业在工商 行政管理部门登记的注册资本（单选 4.资本金按投资主体的不同，分为国家资本金，法人资本金，个人资本金和外商资本激金，（多选 5.（广义）企业资本的含义是指企业所有者（股东）权益，即不包括资本金（实收资本），而且还包括：1 资本公积， 2 盈余公积和 3 未分配利润（多选 6.所有者收益的资本公积是一种资本储备形式，其中主要是：1 去投资者实际缴付的出姿额度超过其资本金的差额。 2 资本汇率折算差额。3接受捐赠的实物资产。4资产评估增值（多选 7.自有资本也程权益资本，是企业资本运营的基础（单选 8.资本的形态：1 货币资本 2 实物资本 3 无形资本 4 对外投资，5 各种应收款（多选 9.对外投资指企业对外投出的 1各种股权性质和 2债权性质的投资（选择题 10.资本运营：是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动（名词解释 11.资本运营与生产运营的区别：1 经营对象的不同，2 经营领域的不同 3 经营方式的不同（简答 12.资本运营的目标是：1 利润最大化，2 所有者（股东）权益最大化，3 企业价值最大化（简答 13.（企业是资本的载体，无论是出资者还是经营者，其共同的目标都是追求利润最大化，以利润最大化作为目标， 其四个原因是：1 人类进行生产经营活动的目的是为了创造更多剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品可以用利润这一指标来衡量。2 资本的自然属性和目的就是要实现价值增值，追求最大限度的利润。3 在自由竞争的资本市场中，资本总是流向利润率最高的行业，企业和产品，利润率较高的企业能够从资本市场筹集到较多的资本， 4 每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的发展和进步）（应该是 不考的） 14.企业资本运营是指对企业资本及其运动的全过程进行运筹和经营，其内容可以分为以下几个方面：1 资本筹集，2 投资决策和资本投入，3 资本运动与增值，4资本运营增值的分配（简答 15.从资本运动过程来看可以分为：1 筹资决策和资本筹集 2 投资决策和资本投入 3 资本运动过程与增值，4 资本 运营增值的分配，（多选 16.从资本运营的内容和形式来看可以分为：1 实业资本运营 2 金融资本运营 3 产权资本运营（多选 17.资本运营内容的分类：1 从资本运动过程来看 2 从资本运营的内容和形式来看 3 从资本运用的状态来看，4 从 资本运营的方式来看， 5 从资本运营活动是否跨越本国国界来看（简答 第二章 1.企业是以是营利为目的，向社会提供产品和服务的经济组织，它具有下列基本特征：1 企业直接向社会提供产品 和服务，2 企业是经济组织 3 企业是营利性的经济组织 4 企业是自主经营，独立核算，自负盈亏的经济组织（简答 2.个人业主制企业的优点：1 建立和歇业的程序简单，2 产权转让比较自由，3 经营者和所有者合一，经营灵活， 决策迅速，4 利润独享，保密性强，（多选 3.合伙制企业的缺点：1 普通合伙人对企业债务负无限清偿责任，风险太大，2 企业规模有限（多选 4.公司制企业：是根据公司法的规定依法成立，具有法人资格，以营利为目的的企业。（名词解释 5.公司制企业的缺点：1 设立程序较复杂，创办期较长，开办费用较多，2 受国家法律法规用户约束较严格，3 保 密性较差（选择题 6.公司的决策机构分为两个层次：1 股东会 2 董事会（选择题 7.股东会：由股东组成的股东会或股东代表大会，是公司的最高权力机构，行驶最高决策权和经营管理权（单选 8.董事会：董事会由股东会选出，代表全体股东的利益，是公司的常设权力机构，是公司的人格化，对外代表公司， 对内代表股东，对股东会负责，是一个有董事组成的集体决策机构（单选 9.投资银行的业务主要有几项：1 证劵承销 2 证劵交易 3 私募发行 4 企业兼并与收购 5 基金管理 6 风险投资 （多选或简答 第三章 10-15分 1.资本筹措的意义和要求：企业筹措资本，并使占有的可供运用的资本具有相对稳定性是其生存和发展的关键，首
资本运作如何学习 资本运作如何学习 一、金钱三部曲： 人找钱，钱找人，钱找钱 二、什么是资本运作? 所谓资本运作，即利用有限的一切可以产生价值的资源，运用市场法则，通过资本本身的技巧性运作，达到资本创利的最大化! 三、研究最本质的规律 资本的三种形态： 1、实物资本(变现能力强) 2、货币资本(变现能力强) 3、无形资本(最容易被忽略) 无形资本的三大形态： 技能性资本 影响力资本 控制力资本 资本的三大来源： 1、我的：与生俱来 2、我家的：法规约定的 天下财天人取之的含义： 1、天下人的钱都是你的，只是目前别人帮你代管而已
2、你的钱也是天下人的，你目前只是帮别人代管而已 3、你的钱财多少跟你的心胸和格局成正比 四、人生的三大资本 1、时间 2、信用 3、机会 时间： 1、别人的时间为你所用 2、提升你时间的浓度 3、善用别人：过去的时间、现在的时间、将来的时间 信用： 信用好坏跟自己的表现无关，跟别人对你的评价有关 1、人的面子是别人给的 3、习惯性地优化你的关键节点的质量，你的信用系统就会得到提升 机会: 没有时间积累和信用的机会很有可能是假机会 公式： 一生的成就=祖荫*(时间*T%)*信用*机会(感恩心*分享*添柴火) 资本的时间价值：是资本经历一定时间的投资和再投资，经过某种经营过程，所增加的价值再按复利计算，称资金的时间价值，一般以增长率表示。 实现资本的时间价值最大化：
1、不让自己的资本实现价值最大化是浪费 2、不帮别人的资本实现价值最大化是缺乏社会责任感 3、资本的时间价值增值功能不能重来 4、资本的各大权益是可以分拆的 5、资本的时间表现形式是可能相对移动的 拥有更多资本的三个步骤： 1、盘点现有资本 2、汇合尽可能多的资本 3、资本的时间价值最大化 4、周期性重复以上动作 重要观念： 1、时间是一切资本之源 2、没有最大，只有更大 3、做不到是由于还没有想到 4、凡事最少有一个有效的方法(好条件是创造出来的) 5、天下财天下人取之 目标四个原则： 1、重要 2、有挑战 3、可量化(时间、数字) 4、可达成 把自己的企业变成资本密集体 把自己的公司成为将来的资本密集的密集体
中小企业的资本运作 摘要：企业的核心竞争力表现在产品市场和资本市场两个方面。本文研究了企业从资本原始积存、规模经济到借助资本市场之力成为大型成功现代企业的一般过程。探讨了企业如何在产品运作的基础上，实现无形资产有形化、有形资产证券化、证券资产货币化的重要过程并以此获得高速进展的差不多途径。 关键词：企业核心竞争力；资本运作 企业的核心竞争力，要紧指两方面：一是企业在产品市场方面的竞争力，体现在核心技术、品牌和销售网络上；二是企业在资本市场方面的竞争力，即企业的资本市场推断能力和对接能力。对一般中小企业而言，大多具备一定的产品市场竞争力，否则企业也难以进展壮大。然而，多数中小企业的资本市场的竞争力较差。一条腿和两条腿竞赛，显然在进展上占不到优势。因此，本文重点讨论中小企业资本运作的一些问题。 中国的资本市场欢迎什么样的企业 买房子，第一要素是地段，第二要素是地段，第三要素依旧地段。搞项目，第一要素是行业，第二要素是行业，第三要素依旧行业。要想进入中国的资本市场，首先要弄清晰中国的资本市场欢迎什么样的企业。中国的资本市场对企业的行业所属是十分关注的。作为企业家，尤其是在中国，一定要学会依照国家的社会经济进展政策来查找经济热点，审
时度势。 1、经济走势 先分析一下我国过去十年来及以后五年的经济走势，见表1 表1：我国过去十年来及以后五年的经济走势比较 那个走势告诉我们两点： 第一，市场经济让企业处于更加激烈的竞争之中，我们面临着巨大的、前所未有的挑战。 第二，我国正在对经济结构进行战略性调整，在调整中有许多机遇，企业应尽快找到属于自己能够把握、利用的机遇。
2、行业 依照国务院进展研究中心2001年3月10日公布的报告，重点行业按生产增长情况划分为四类，见表2。 表2：重点行业生产增长情况划分表 重点行业按增长速度划分可分为三类，见表3。 表3：按增长速度划分的行业分类表 从表2、表3的表格情况看，石油和化工业是最引人注目的快速增长行业之一。据统计，2000年该行业完成工业增加值3967亿元，比上年增长30%，销售收入达13260亿元，比上年增长12.9%，全行业可能实现利润1080亿元，创历史最好水平。石化行业经济运行情况出现重大转机，要紧得益于三个因素：一是国家一系列宏观政策措施逐步到位，有效地
资本运作方式 扩张型资本运作、紧缩型资本运作两种方式并用。 具体：扩张型资本运作方式中的内部积累、追加投资以及吸纳外部资源三种方法并用。 吸纳外部资源的资本运作方式主要是收购和兼并，实施收购和兼并战略时采取出资控股、出资购买、承担债务、资产换股、合并重组、借壳上市或买壳上市。 吸引外部资源通过以名带实，以实扩名、资产托管的方式来获得外来的资金。 出资控股式：在实施对目标公司的收购过程中，作为收购方出资购买目标公司的股权或资本达到控股地位，以控制目标公司的生产经营。 此方式优点是：不需要大量的资金，只要达到控股地位即可。 缺点是：企业在未来的经营中管理协调成本比较高。 出资购买式，通过出资买断被兼并企业的全部资产，并承担其全部债权债务，亦可通过银行贷款和借助金融市场进行兼并，此方式也称为：金融杠杆并购。 此方式优点：并购速度快；并购方可以较为彻底的进行购并后的资产重组以及企业文化重塑；适用于需对目标企业进行绝对控股，并购方实力强大，具有现金支付能力的企业。 承担债务式：对资债相当或资不抵债的企业，以承担债务为条件接受资产，实施企业兼并。
此方式优点：交易不用付现款，以未来分期付款偿还债务为条件整体接受目标企业，避免了并购方的现金头寸不足的困难，不会挤占营运资金，简单易行。这一并购方式适用于急于扩大生产规模、并购双方相容性强、互补性好且并购资金不宽裕的情况。 资产换股式：被兼并企业的净资产作为股金投入兼并企业，被兼并企业的所有者成为兼并企业的股东，吸收股份扩大资本规模。 此方式的优点是：并购中不涉及现金流动，避免了融资问题；用于控股母公司将属下资产通过上市子公司“借壳上市”，规避现行市场的额度管理。 合并重组式，通过协议形式进行合并，充分运用协议双方的技术、品牌、管理优势，实现优势互补，共同发展。 优点：以少量资金控制多量资本，节约了控制成本；将目标企业的经营性资产剥离出来与优势企业合资，规避目标企业历史债务的积累以及隐性负债、潜亏等财务陷阱； 缺点：资产重组容易受到“条块分割”的阻碍。 “借壳上市”和“买壳上市”式：企业通过借壳或买壳，然后注入自身业务，使企业资产通过上市，实现低成本扩张。优点：上市的速度快、操作相对简单、股份变现能力强。 缺点：我国目前股市尚不规范，市场投机性过浓，股价较高，“壳”的成本比较高。 资本托管式，在企业所有权和经营权分离的基础上，将企业资产委托给经营者，通过委托方与受托方订立合同的方式，保障资本得以增值。
Ⅰ课程性质与设置目的的要求 资本运营理论与实务课程是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）的专业必考的专业课，是为了培养和检验自学应考者有关资本运营的基本原理、基本知识与基本技能而设置的一门专业课。 资本运营理论与实务课程是以资本运营管理为主要研究对象的课程，它具有综合性、科学性、实践性、系统性与指导性的特点，是进一步学习现代企业管理的专业课程。 设置本课程的目的要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习当代资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握资本运营的基本原则和方法，培养和提高自学应考者正确分析和解决资本运营中问题的能力，提高当代资本运营的效率，以适应中国特色社会主义和社会主义市场经济下现代企业管理工作的需要。 本课程重点（或难点）章为：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重点章为：第十章、第十一章；一般章为：第一章、第二章、第七章。 Ⅱ课程内容与考核目标 一、考试基本要求 要求应考者理解和掌握资本运营理论与实务的基本知识、基本原理和基本技能，能运用资本运营理论与实务的有关知识进行案例分析，具备分析问题和解决问题的基本能力。 第一章资本运营概论 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本运营的基本常识；掌握并能够区分企业资本的一般形式；明确资本运营的含义、内容和特征，把握资本运营的原则所包括的内容。 二、考试内容 第一节资本的分类及特征 一、几种资本的阐述（三种） 二、资本的功能（四大功能） 三、资本的基本特征（五个基本特征） 第二节资本运营综述 一、资本运营的本质 二、资本运营所包含的内容（两种不同形式的划分） 三、资本运营的特征（四个特征） 四、资本运营与生产运营的区别与联系 第三节资本运营的目标 一、利润最大化涵义与内容 二、所有者权益（或股东权益）最大化涵义与内容 三、企业价值最大化涵义与内容 第四节资本运营的模式及原则 一、资本扩张型运营模式（三种） 二、收缩型资本运营模式（四种） 三、其它资本运营模式的内容
培训课程提纲 一、地方政府专项债券及PPP项目操操作实务 1、PPP项目运营 ?SPV公司规范经营管理工作对标 ?目前运营存在的问题和思路 2、PPP项目审计 ?SPV公司规范经营管理工作对标 ?新《审计法》重点提炼 ?审计的现状：社会审计、行政审计（审计局、财政评审）?SPV公司面对审计工作的弱项解析及应对 3、地方政府专项债 ?地方政府专项债券操作指引 ?地方政府专项债券发行咨询服务 ?地方政府专项债券发行典型案例 4、PPP项目税务筹划 ?PPP全生命周期税务风险与筹划 ?政府视角的PPP片区项目税收筹划 5、PPP项目各利益相关主体财务热点问题 ?PPP“一案两评”财务理论上的要求 ?金融机构放款条件对PPP项目财务测算要求 ?PPP项目落地前合同谈判阶段财务细节问题
二、税务筹划 税务筹划课程体系主要包括：个人所得税的税筹，企业所得税及增值税的税筹及其他税种的税筹，此外还囊括国际税筹。 1、税收筹划的原则 2、八大节税规划技术 3、企业所得税税收筹划案例 4、增值税税收筹案例 5、个人所得税税收筹划案例 6、小税种税收筹划案例 7、并购重组税收筹划案例 三、资本运营 1、重组（债权重组和股权重组）模式介绍及案例分享 2、并购 3、资产证券化 4、金融衍生工具 5、上市公司资本运营 6、基金管理及管理 7、地产行业资本运营 8、文化传媒行业资本运营 9、上市（A股及海外）公司资本运营
四、风险管理及风控 1、如何有效搭建企业风险管理体系 2、如何搭建有效的金融风控体系 3、金融风控的方法和手段 4、金融风控案例分享 五、融资 1、融资方法介绍（股权融资和债券融资） 2、如何有效融资 3、非标产品融资介绍 4、案例分享（万达案例，华夏幸福案例等） 六、产业基金 1、基金发展历史介绍 2、基金法规及制度解析 3、基金设立、备案及运营 4、政府引导基金及政策解读 5、风险及PE投资基金解析 6、案例分享（IDG、红衫及昂赛特公司案例；凯雷及铁狮门案例） 七、资产管理
资本运营与融资课程：（课程代码：10424）考试大 纲 目录 Ⅰ课程性质与设置目的的要求 Ⅱ考试内容 第一章资本运营概论 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第二章资本运营的主体与市场环境 一、学习目的与要求 二、考试内容 第一节资本运营的主体 三、考核知识点 四、考核要求 第三章资本筹措 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第四章资本投放 一、学习目的与要求 二、考试内容 第一节投资的意义与原则 一、企业投资的意义 二、企业投资的分类 三、企业投资的基本原则 第二节实业投资 一、实业投资的基本程序 二、实业投资机会的界定和选择 三、投资额的预测 四、实业投资项目效益评价的要素 五、实业投资项目的效益评价方法 第三节证券投资
一、证券投资的目的 二、单一证券投资的决策（普通债券、股票、可转换债券） 三、考核知识点 四、考核要求 第五章资本周转 一、学习目的与要求 二、考试内容 第一节资本周转的内涵 二、存货经济批量和资本占用量的确定 三、应收账款信用政策和信用决策 三、考核知识点 四、考核要求 第六章资本积累 一、学习目的与要求 二、考试内容 第一节资本积累的意义与原则 一、资本积累的意义 二、资本积累的原则 第二节资本增值的界定 一、会计收益观念 二、经济收益观念 第三节增加资本积累的途径和措施 一、增加狭义资本积累 二、增加广义资本积累（途径） 三、考核知识点 四、考核要求 第七章资本重组概述 一、学习目的与要求 二、考试内容 第一节资本重组的含义与必要性 一、资本重组的含义 二、资本重组的必要性 第二节资本重组的方向与战略 一、资本重组的方向 二、资本重组的战略 第三节资本重组的办法与方式 一、资本重组的办法 二、资本重组的方式 三、考核知识点 四、考核要求 第八章实行股份制
我国当前的情况是如何打破金融垄断和让地下资金阳光化的问题，决不存在金融泡沫或者虚拟经济过度的情况。关于资本运作的理论，国内研究者不少，我在此也不想再做过多阐释。但在实践中，又确实感到了人们对资本运作的窄化、误读甚至妖魔化。 资本运营方式只是资金的运作 谈到资本运营方式，首先必须解释什么叫做资本。在经济学的意义上，资本指的是用于生产的基本生产要素。它包括资金，但又不只是资金，企业的建筑、厂房、设施、设备、原料、材料等等物质资源，也是资本。从广义上讲，资本不仅是物质财富，也包括可以创造财富的无形资产，如企业文化、人际关系、社会关系等。 资本运营方式只是纯金融手段 有人认为，资本运营方式只是纯粹金融层面上的操作，是由一群经过专业金融训练的尖端人才进行的业务，企业家不必懂得资本运营方式。这也是不对的。 在企业上市、融资、并购和整合等专业资本运营方式手法中，确实需要金融专业人员的实际操作。如果企业缺乏上述专业人才，可以外包给专业人士或机构，而且，有些工作也必须交给专业机构办理，比如审计、尽职调查、资产评估、上市承销、财务疏理、法务治理、税务规划等等。 资本运营方式影响实业发展 有一种说法，认为资本运营方式会影响实业发展，但实际情况正好相反，即资本运营方式是促进实业发展的重要手段。因此，在我们大力发展实业的同时，一定不要忘记资本运营方式。举例说，我国许多企业都有良好的沉淀资产，但他们却“捧着金碗要饭吃”，因为他们不知道如何利用现有资源，更谈不上资本运营方式，不知道如何将沉淀资产盘活、变现。其实，这些企业的领导人只需略懂资本运营方式，企业的发展将会走上截然不同的良好发展道路。我国当前的主要问题是资本运营方式过头而造成了实体经济滞后 有人说，我国资本运营方式过了头，以致虚拟经济超过实体经济，这种局面很容易造成泡沫，会给我国经济带来巨大风险。我认为，这个判断是错误的。我国的实际情况恰恰是，资本运营方式是经济发展的一个短板。就国家层面讲，我国并不是实体企业少了，恰恰是许多实体企业因为不懂得运作资本手段而制约了自身的发展。我国绝大部分企业还是实体企业。我国并没有出现美国金融产品过多的情况，相反，金融垄断的局面却长期没有改变。因此，我国当前的情况是如何打破金融垄断和让地下资金阳光化的问题，决不存在金融泡沫或者虚拟经济过度的情况。 资本运营方式是个潘多拉盒子 资本运营方式虽然具有广泛的内涵和外延，但并不是说什么内容(尤其是那些导致企业亏损或经营失败的内容)都可以往里装。有个所谓的经济学家，在批评中国航油事件时，就曾将中国航油的石油期权贸易与资本运营方式混为一谈。其实，前者只是纯粹的石油贸易，是以国际石油作为基础产品的一种常用交易;而资本运营方式并非以某种特定产品作为基础，而是一种以金融为主要手段的资源整合行为。
企业如何进行资本运作 2010-04-07 11:29:45 清华大学领导力培训育龙网校 字号：T | T 资本运作又称资本经营，是中国大陆企业界创造的概念，它指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。简言之就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段。 一、资本运作含义 资本运作热火朝天很多年了，但是到底什么是资本运作？资本是企业的“血液”，资本运作是指对企业可支配的资源和生产要素，进行运筹谋划和优化配置，以实现最大限度的资本增值目标。资本运作是一门综合的科学和艺术，各个门类无其不包，它推动着当前经济成规模、成规范、合理配置资源的向前发展。成功的资本运作，可以使一个濒临倒闭的企业起死回生；失败的资本运作，甚至可以导致资产上亿的企业面临破产。 企业资本运作的基本原则：围绕企业的核心能力进行资本运作，这一原则为企业的内部资源整合和外部资本运作提供了方向。 资本运作通过兼并重组、风险投资和发行股票等方式从企业外部筹资，资本运作的主要战略有：企业兼并、股市融资、风险投资战略。 二、资本运作如何成功的进行企业兼并和重组 1．企业兼并重组的形式及其原则。 在市场经济的条件下，企业兼并重组日益受到重视，企业兼并重组是社会化大生产的必然要求，是市场机制发挥作用的必然结果，也是深化国有经济体制改革的重要内容。企业收购兼并行为是指一家企业以资金、证券或其他形式购买取得其他企业的部分或全部资产或股权，以取得对该企业的控制权的一种经济行为。它能清楚地说明所有资本运作活动，包括产权交易、资产重组、联合、合并等形式的实质，所以企业并购是资本运作的核心内容。 企业兼并主要有以下几种形式：承担债务式，即在资产与债务等价的情况下，兼并方以承担被兼并方债务为条件接收其资产；购买式，即兼并方出资购买被兼并方企业的资产；吸收股份式，即被兼并企业的所有者将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方，成为兼并方企业的一个股东；控股式，即一个企业通过购买其它企业的股权，达到控股，实现兼并。
资本运营理论与实务模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1．证券市场的投资风险由（）承担。 A.银行 B.证券公司 C.投资者 D.筹资者 2．将资本直接投人生产运营活动所需要的固定资本和流动资本之中，以形成从事商品生产或者提供服务的运作过程属于（） A．实业资本运营 B．产权资本运营 C．金融资本运营 D．无形资本运营 3．在并购活动中，最常用的支付方式为 A．全额现金支付 B．“股权+现金”支付 C．转移支付 D．综合证券收购 4．债券的发行价格高于票面金额，但以后偿还本金时仍按票面额偿还的发行方式叫（） A．溢价发行 B．平价发行 C．折价发行 D．竞价发行 5．由于物价的变化导致资金实际购买力的不确定性称为（） A.市场风险 B.政策风险 C.利率风险 D.购买力风险 6. 以一个大型企业为核心，联和众多企业所组成的企业集团属于（） A．单元主体型 B．产品集团型 C．混合集团型 D．职能集团型 7．财务杠杆系数越大表明（） A．财务杠杆作用越大、财务风险越大 B．财务杠杆作用越小、财务风险越大 C. 财务杠杆作用越大、财务风险越小 D．财务杠杆作用越小、财务风险越小 8. 企业进行资本结构决策的依据是（） A.综合资本成本率 B.个别资本成本率 C.资产收益率 D.边际资本成本率
A．实物资本 B．权益资本 C．无形资本 D．货币资本 10．企业出于自身发展需要，经理层主动将公司内部资产卖给第三方的资产剥离属于（） A．非自愿性资产剥离 B．自愿性资产剥离 C．物质资产剥离 D．股权资产剥离 11．（）财务管理模式赋予了子公司充分的理财自由权，发挥子公司的积极性，使其适应复杂多变的理财环境。 A．集权式 B．分权式 C．相融型 D．复合型 12．对母公司的股权进行分离和分立，分拆出与母公司从事同一业务的子公司，由此实现子公司的首次公开发行属于（） A．横向分拆 B．纵向分拆 C．混合分拆 D．多元化分拆 13．债务/权益比的不同对企业权益资本收益的影响度被称为（） A．财务杠杆 B．经营风险 C．信用风险 D．经营杠杆 14. 下列哪种资本具有抵税作用（） A．股权资本成本 B．留存收益资本成本 C．普通股资本成本 D．长期借款资本成本 15. MM理论的创立者是莫迪格里尼和（） A．莫顿 B．米勒 C．夏普 D. 马科维茨 16.涉及新生产线建设，几乎没有什么经验作为决策基础，这样的投资决策属于（） A．重置决策 B．无形资产投资决策 C．扩充决策 D．扩张决策 17.下列被称为经济状况的晴雨表的是（） A．人力资源市场 B．商品市场 C．证券市场 D．货币市场 18．按并购是否取得目标企业的同意和合作分类，并购可分为（） A．购买资产并购和购买股票并购 B．横向并购和纵向并购
集团公司管理控制与现代产业资本运营董事长 研修班 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
集团公司管理控制与现代产业资本运营董事长研修班 招生简章 【项目背景】 在过去三十年里，中国经济的快速增长举世瞩目，中国企业也因此得到了一个广阔的发展空间。经过三十多年的商海浮沉，很多中国企业开始进入集团化的发展阶段。母子公司管控问题成为很多中国企业内部所面临的重要课题。随着内部组织的庞大和外部市场竞争的加剧，对大型企业集团的管理提出了更高的要求:一边要灵活、快速地应对市场，一边要保持稳健、有序的成长。“集团管控”无疑成为根本。只有建立起科学、合理、有效的集团公司管控体系，才能够为企业集团创造价值最大化、价值均衡化。与此同时，现代产业资本运营成为我国经济发展和改革中的另一重要课题。对企业来说，特别是集团企业，当前阶段需要考虑的是如何通过投资寻求新的产业发展机会如何通过产业创新优化资本运营模式，创造企业产业运营的新思路和新策略这既是集团企业寻求创新的目标，也是前进的动力。 “清华大学集团公司管理控制与现代产业资本运营董事长研修班”应势而出，致力于帮助企业寻求解决此类问题的佳径，实现集团化企业战略目标的均衡、可持续发展。 本项目由清华大学继续教育学院组织教学及教务工作，为广大集团企业管理者提供优质的继续教育机会，共同领略“自强不息、厚德载物”的清华人文精神。【培训特色】 知识传递+案例分析+工具表单汲取知识最主要是为了应用于实践，我们在每个模块之后都安排了案例讨论，所有案例皆是授课老师亲身参与或者精心研究的企业实例，避免教学过程当中出现案例“虚”的现象，并附送实用工具表单。
资本运作精彩解析让您更了解什么是资本运作 2009-12-30 清华领导力培训网易博客 什么是资本运作? 资本运营：又称资本运作、资本经营，是中国大陆企业界创造的概念，它指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。简言之就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段。 什么是资本运作包括的内容？ 发行股票、发行债券(包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)，企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等，资产重组，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让，或对企业进行合并、托管、收购、兼并、分立的行为，以实现资本结构或债务结构的改善，为实现资本运营的根本目标奠定基础。 什么是资本运作的作用？ 为什么是资本运作整合资源的法宝？ 企业和政府同样需要整合资源，以促进地区的发展。企业整合资源有两个层次：一个是低层的，就是把已有的资源用好；另一个是高层次的，在企业的发展过程中有效地获得所需要的外部资源。对于政府也是一样的，包括这两个层次。首先政府将已有的资源用好，然后我们吸引各种资源、人才，为长沙造福，也像企业一样要整合资源，某种意义上说，世界上看来不相干的事，其实都是相互关联的。政府和企业一样需要资源的整合，收购兼并。资本运作https://www.doczj.com/doc/5f4339326.html,是整合资源的非常重要的渠道，联想收购IBM的PC业务就是这样。有一个全球化的公司思科，它就是通过不断的收购来达到整合资源的目的，所以这个企业在长时间里一直占据领先地位。 什么是资本运作企业发展壮大的捷径？ 企业希望能实现跨越式的发展，并购是一个捷径。例如政府主导大学的合并，合并后的大学规模就大了，企业通过并购，大企业更强大，更具竞争力。 为什么可以说资本运作金融也是企业快速实现自身价值的利器。 资本市场具有将未来的潜力转变为现实的能力。什么是资本运作？把梦想变为现实这一重要功能。如百度05年上市，一下子就有几十个亿的资源，他能在一瞬间把企业的潜力转变成真金白银。投资资本市场就是投资未来，别人把真金白银投资未来，瞬间就有可能积累巨额的财富。在转型变革的现行社会常常会给人带来意想不到的机遇，把握机遇对提升经济具有巨大意义。当然资本运作可能成为企业管理失败、企业财务危机的导火线，像中国的德隆，所以资本运作是一把双刃剑，做得好让企业发展壮大，做得不好前功尽弃，企业家的资本运作能力对企业的发展的重大意义。 金融投资市场与资本运作 现在的很多资本运作与政府的主导有很大的关系，合并、重组、资产的剥离等等。 什么是资本运作？对于企业来说，资本运作意味着什么？ 什么是资本运作？所谓资本运作，一般是指涉及到企业产权重大的、重组的一项金融活
资本运营实务课程教学大纲 撰写人：罗福凯 撰写时间：2006 年9 月 1 日开课院系：管理学院会计学系 课程编号：112304221293 课程英文名称：Business substantive capital 课程总学时：34 总学分：2 含实验或实践学时：学分： 推荐使用教材：资本运营概论编者：曹洪军等 出版社：经济管理出版社出版时间及版次：2004年第1版课程教学目标与基本要求： 《资本运营实务》是为加强学生的专业技能训练而开设的一门课程，隶属于财务管理课程模块，目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，达到灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务的目的。 本课程采取本校教师和从实务界外聘的兼职教授合作授课方式组织教学。本校教师主要负责理论、内容体系和基本方法的教学，外聘教师主要负责资本运营实务和应用案例的教学，具体方式可采取专题讲座和案例方式，本课程应至少选三个典型企业进行案例教学。 考试形式：开卷考试
各章节授课内容、教学目标、授课模式学时分配：
学习参考书（注明编者，出版社，出版时间及版次）： （1）陈明森、林述舜《中国资本运营问题报告》，中国展望出版社2003（2）翁奕君《企业组织资本理论》，经济科学出版社1999 （3）吴长煜著《风险环境下的企业财务风险》辽宁大学出版社2002 （4）郭复初罗福凯华金秋著《发展财务学导论》，清华大学出版社2005（5）杨小楷黄有光《专业化与经济组织》，经济科学出版社1999 （6）罗福凯《战略财务管理》，青岛海洋大学出版社2000.5
学习资本运作有感 资本运作逐渐被企业所认识，所重视。可以说，现代企业发展到一定阶段时，资本运作的优劣直接关系到企业未来的发展。资本运作如何学习呢？有什么感想呢？下面是为你搜集到的相关内容，希望对你有所帮助。 学习资本运作有感 “资本”是经济学里的一个常用词汇，指包括资金在内的一系列物质资源。据查“资本运作”一词，为中国首用，而国内学者对于这个词的见解大约为两派，一派学者认为“资本运作就是指企业将自己所拥有的一切有形和无形的存量资本通过流动，优化配置等各种方式进行有效运营，变为可以增值的活化资本，以最大限度地实现资本增值目标”；另一派学者认为“资本运作，就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段”。不管怎样定义，唯有一点是大家都认同的，那就是“资本”在运作或者运营中要实现增值，至于资本如何增值，简单的说就是要让资本动起来：投融资、并购扩张、资产重组、公开上市、资本市场再融资、解禁退出等等。 资本运作模式有扩张型和收缩型两种，分别适应处于不同发展阶段的企业。当企业处于生命周期的发展阶段时，各方面都面临着急速的扩张，其中资本的扩张是核心，资本扩张需要通过内部积累、追加
投资、吸纳外部资源（即兼并和收购）等方式来实现，而在诸多的方式中，吸收外部资源（即兼并和收购）具有其他方式不可比拟的优势。诺贝尔经济学奖获得者施蒂格勒说：“纵观世界上著名的大企业、大集团，几乎没有哪一家不是在某种程度上以某种方式，通过资本兼并收购等资本运营手段而发展起来，也几乎没有哪一家是完全通过内部积累发展起来的。”华润雪花啤酒集团的扩张就是典型的例子。华润集团按照企业打造的总体发展战略和规划布局，抓住时机，在十几年间，先后兼并收购与新建厂房70多家，从一个不为人知的小工厂，发展成为大型集团式企业，扩大了市场规模，提高了市场占有率，壮大了华润雪花的实力，在2011年突破1000万吨销量，旗下各品牌销量共占有中国啤酒市场21%份额，实现了做“大”做“强”的目标。 当企业处于生命周期的成熟阶段时，企业的发展达到了一个比较稳定的水平，通过多年的经营，可能会出现部分资产已经不适合企业发展战略目标，此时，把企业所属的一部分不适合企业的资产出售给第三方可以提高经营的效率。这就是收缩型资本运作。收缩型资本运作通常是舍弃与公司核心业务相关性小或没有相关性的业务，当这些业务被收缩掉之后，原来支持这部分业务的资源就被释放，即转移到 核心业务上。以我国的商业银行为例，中国农业银行最初成立于1951 年，1979年2月再次恢复成立后，成为在农村经济领域占主导地位的国有专业银行。在农行经营发展的60年中，由于很长一段时间的经营状况是信贷业务审批不严，金融产品专业化程度不高，资源利用率较低，人员素质及水平良莠不齐，致使产生了大量的呆账坏账，大量处于闲
中国讲融资和资本运作最好的老师—宏皓讲融资方法的课程必须熟悉银行等金融机构的创新业务，能够给银行的高管提出金融创新的建议，并同时具备帮企业解决融资困境的能力。目前既能给银行总行高管讲授金融创新，又能帮助企业、政府真实解决融资难题的实战型专家在中国就属金融学家宏皓了。讲资本运作的课程必须熟悉整个资本市场，包括一级市场和二级市场，能够通过资本运作提升使上市公司的价值提升。 中国讲融资方法和资本运作的老师很多，但是基本都很片面，讲的有深度，全方位解读的老师不多，除非亲自在资本市场里做过20年以上的时间才能体会深刻，这一方面需要金融实战专家宏皓的辅导，对企业、政府、银行、家庭金融全产业链都要有深入的研究和代表著作的问世，才能使学员对于资本运作和融资方法上有全面的了解。 目前很多所谓的教授给企业高管的很多关于资本运作和资本市场的方法都是错误的。还有些老师自己根本不了解银行业务，也没有创新能力，更没有帮企业融资过，谈不上有资金来源，这样的老师也去讲融资，就是从一些书籍中东拼西凑一点融资36计、中小企业融资方法之类照本宣科，泛泛而谈，误导听融资课的学员，浪费学员的宝贵时间。
资本运作与投融资是门非常专业的课程，一般的老师只了解资本运作或者只略懂一二融资方法是根本讲不好的，融资有时候也是为了更好的资本运作，资本运作的前提是了解这个资本市场，试问一些老师，你连股票都没赚过钱，怎么给学员能讲清楚什么是真实的资本市场呢? 所以，目前培训市场充斥着一些以赚钱为目的，不顾教学质量的伪老师，这些老师是极不负责的。为了一点蝇头小利误导了花了大价钱来听课的企业决策者。 只有像金融学家宏皓这样对银行创新、资本市场、融资方法都亲身实践并有24部以《融资决定成败》为代表的经典著作做佐证的老师，才能讲出精彩的资本运作与融资方法的课程。 宏皓教授是全国总裁班开班第一课王牌主讲人，是对企业、政府、银行、家庭讲授金融全产业链综合课程第一人，是讲授民间金融转型升级国内唯一专家，是讲授房地产课程最具落地实操性的地产转型升级唯一实战专家，是目前企业投融资管理和资本运作课程最具权威的教授，也是国内目前唯一给银行高管讲授金融创新转型升级课程的实战专家。 中国金融领域讲课最具实战落地型的划时代专家——金融学家宏皓2015年最核心课程： 1、《政府、企业资本运作与投融资方法》
关于加强企业投融资及资本运作培训的建议 根据中央、省经济工作会议精神，推进供给侧结构性改革市当前经济工作的重中之重，国家、省、**市先后出台政策，对去杠杆、防范化解金融风险工作做了部署，某市也出台了《某市2016年供给侧结构性改革去杠杆行动计划》，其中强调，要着力推动金融去杠杆，促进间接融资与直接融资协调发展，防范化解金融风险，促进金融平稳健康发展，充分发挥金融在服务实体经济和创新驱动发展的重要作用，为某市经济结构调整和产业转移升级提供有力保障。但是目前，某市企业家培训在金融方面尤其是投融资及资本运作方面的培训显然不够： 一、整体情况。目前某市共有各类企业10800多家，面对这两年严峻的经济形势，融资难是大部分企业面临的主要问题，是推进产业结构调整、加快经济转型升级的重要障碍之一，而大部分企业应对金融风险和融资难方面的能力欠缺。 二、培训现状。目前某市企业培训的主要形式有政府组织培训和企业内训两种形式，政府组织企业培训，主要针对企业中高层管理人员，有专题培训、研修班、创新创业大讲堂等，但其中专门针对投融资及资本运作方面培训的比例较小，不到10%。企业内训主要针对专业业务。 三、意识淡薄。部分企业中高层管理者缺少系统学习投融资及资本运作方面知识的意识，在当前经济形势严峻，各项经济指标持续下滑的形势下，思维模式创新能力比较欠缺，虽然千方百计解决融资问题，但很多最终还是一筹莫展，这种情况除了大形势下普遍现象外，归根结底还是缺少相应的专业知识和技能，做不到高瞻远瞩、未雨绸缪。 针对上述问题，政府首先要转变职能，提高服务意识，帮助企业度过难关，做好企业家专题培训尤其是投融资及资本运作培训的组织服务和宣传工作，引导和帮助企业提升融资及资本运作能力。建议采取以下措施： 一、增加金融知识的课程安排。市委领导在经济工作调研时也强调，要加强对企业投融资及资本运作方面的培训，特别是企业发行债券方面的培训。政府