2010-2011年中国融资租
赁行业研究报告
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正文目录
第一章 融资租赁行业概述 (8)
1.1 融资租赁基本定义和特点 (8)
1.2 融资租赁业务形式和应用范围 (9)
第二章 中国融资租赁行业经营环境分析 (13)
2.1 中国融资租赁政策环境分析 (13)
2.2 中国融资租赁经济环境分析 (15)
第三章 中国融资租赁行业运营情况分析 (16)
3.1 中国融资租赁行业发展状况 (16)
3.1.1中国融资租赁市场在全球的地位 (16)
3.1.2中国融资租赁业发展态势 (17)
3.1.3中国融资租赁市场渗透率 (17)
3.2 中国融资租赁业经营状况 (18)
3.2.1公司类型及数量 (18)
3.2.2业务总量 (21)
3.2.3 2010年中国融资租赁业经营情况 (24)
3.2.4 2010年中国融资租赁公司排行 (24)
第四章 中国融资租赁业重点领域发展情况分析 (27)
4.1 航空业融资租赁 (27)
4.1.1中国航空运输业发展情况 (27)
4.1.2中国航空租赁市场情况 (28)
4.1.3中国航空公司飞机租赁情况 (29)
4.1.4中国航空领域融资租赁业务发展制约因素 (30)
4.2 船舶业融资租赁 (31)
4.2.1中国船舶制造业发展状况 (31)
4.2.2中国船舶业融资租赁情况 (32)
4.2.3中国船舶业融资租赁业务特点 (33)
4.3 工程机械融资租赁 (34)
4.3.1中国工程机械业发展状况 (34)
4.3.2中国工程机械行业融资租赁情况 (35)
4.3.3行业重点企业分析融资租赁情况分析 (36)
4.4 医疗设备租赁 (39)
4.4.1中国医疗设备业发展情况 (39)
4.4.2中国医疗设备融资租赁情况 (39)
4.4.3中国医疗设备融资租赁竞争格局 (40)
4.5 印刷设备融资租赁 (41)
4.5.1中国印刷设备市场发展情况 (41)
4.5.2中国印刷设备融资租赁情况 (43)
4.5.3中国印刷设备融资租赁发展趋势分析 (44)
4.6 铁路运输设备融资租赁 (45)
4.6.1中国铁路运输市场发展情况 (45)
4.6.2中国铁路运输设备融资租赁情况 (46)
4.7 电信与IT行业融资租赁 (47)
4.7.1中国电信与IT行业发展概况 (47)
4.7.2中国电信与IT行业融资租赁情况 (49)
第五章 中国融资租赁行业重点企业分析 (51)
5.1 国银金融租赁有限公司 (51)
5.1.1公司简介 (51)
5.1.2经营情况 (51)
5.1.3公司重大事项 (53)
5.2 工银金融租赁有限公司 (54)
5.2.1公司简介 (54)
5.2.2经营情况 (54)
5.3 中银航空租赁有限公司 (55)
5.3.1公司简介 (55)
5.3.2经营情况 (55)
5.4 建信金融租赁股份有限公司 (56)
5.4.1公司简介 (56)
5.4.2经营情况 (57)
5.5 民生金融租赁股份有限公司 (57)
5.5.1公司简介 (57)
5.5.2经营情况 (58)
5.6 交银金融租赁有限责任公司 (59)
5.6.1公司简介 (59)
5.6.2经营情况 (59)
5.7 招银金融租赁有限公司 (59)
5.7.1公司简介 (59)
5.7.2经营情况 (60)
5.8 华融金融租赁股份有限公司 (60)
5.8.1公司简介 (60)
5.8.2经营情况 (60)
5.9 江苏金融租赁有限公司 (62)
5.9.1公司简介 (62)
5.9.2经营情况 (62)
5.10 远东宏信有限公司 (63)
5.10.1公司简介 (63)
5.10.2经营情况 (63)
5.11 河北省金融租赁有限公司 (64)
5.12 新世纪金融租赁有限责任公司 (65)
5.13 鑫桥联合融资租赁有限公司 (65)
第六章 中国融资租赁行业发展趋势分析 (66)
6.1 中国融资租赁业发展前景预测 (66)
6.2 中国融资租赁行业存在的问题 (66)
6.3 融资租赁行业风险防范建议 (67)
版权声明 (69)
免责声明 (69)
图表目录
图表：融资租赁业务主要特征 (8)
图表：承租人选择融资租赁的原因调查统计 (9)
图表：融资租赁业务主要形式 (10)
图表：设备融资租赁服务的行业 (11)
图表：设备融资租赁服务的各类设备 (11)
图表：规范融资租赁交易及相关法律适用的范围 (14)
图表：融资租赁业管理规章 (14)
图表：2009年按租赁额计算的前十位国家 (16)
图表：2010年中国银行系金融租赁机构资本充足率 (17)
图表：2009年中国与其他国家融资租赁市场渗透率比较 (18)
图表：2007‐2010年中国融资租赁机构数量统计 (19)
图表：2007‐2010年中国融资租赁机构数量分类型统计 (19)
图表：中国银监会对在中国设立金融租赁公司的基本要求 (20)
图表：中国银监会监管的17家融资租赁公司统计 (20)
图表：中国商务部对设立金融租赁公司的基本要求 (21)
图表：2006‐2010年中国融资租赁业务总量统计 (22)
图表：2006‐2010年中国融资租赁业务总量分类型统计 (23)
图表：2007‐2010年中国融资租赁业务额增长率分类型统计 (23)
图表：2010年中国融资租赁业务总量及增长率 (24)
图表：中国融资租赁业2010年与2009年经营指标比较 (24)
图表：2010年金融租赁公司十强排行榜 (25)
图表：2010年内资租赁公司十强排行榜 (25)
图表：2010年外商融资租赁公司十强排行榜 (26)
图表：2006‐2010年中国民航机场业务量 (27)
图表：2010年中国运营的民用飞机数量统计 (27)
图表：中国飞机需求量预测 (29)
图表：2010年中国南航自有及租赁飞机对比 (30)
图表：国内外飞机及航材进口税收对比 (31)
图表：2010年世界造船三大指标及市场份额 (32)
图表：2008‐2010年中国造船三大指标比较 (32)
图表：2010年中国航运业融资租赁市场份额统计 (33)
图表：中国部分船舶融资租赁业务统计 (33)
图表：中国工程机械行业销售收入及其增长率 (35)
图表：2006‐2010年中国工程机械销售额与融资租赁额对比 (36)
图表：2010年三一重工经营指标 (36)
图表：2010年中联重科经营指标 (37)
图表：2010年徐工机械经营指标 (38)
图表：2005‐2010年中国医疗器械行业销售收入与利润增长情况 (39)
图表：2006‐2010年中国医疗器械市场融资租赁额 (40)
图表：2010年中国印刷工业数据统计 (41)
图表：2005‐2010年中国印刷设备产值统计 (42)
图表：2005‐2010年中国印刷设备进出口总额 (42)
图表：2010年中国印刷设备融资租赁市场份额 (43)
图表：2003‐2010年中国铁路建设投资总额 (45)
图表：2003‐2010年中国铁路机车车辆购置投资总额 (46)
图表：2010年中国铁路机车、客车、货车拥有量 (46)
图表：2006‐2010年中国电信行业固定资产投资情况 (48)
图表：2006‐2010中国年电子信息产业固定资产投资情况 (49)
图表：2008‐2010年工银租赁资产及利润 (54)
图表：中银航空租赁有限公司机队情况 (56)
图表：2008‐2010年建信租赁资产及利润 (57)
图表：民生租赁各部门业务内容介绍 (58)
图表：招银租赁业务领域介绍 (60)
图表：华融金融租赁公司业务介绍 (61)
图表：江苏金融租赁公司业务特色介绍 (62)
图表：2007‐2010年远东宏信经营指标统计 (63)
图表：2007‐2010年远东宏信总收益分行业统计 (63)
图表：融资租赁业务的主要风险点分析 (68)
第一章 融资租赁行业概述
1.1 融资租赁基本定义和特点
根据国际统一司法协会《融资租赁公约》，融资租赁是指：出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备（以下简称设备）。并且，出租人与承租人（用户）订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。
融资租赁一般都有三方（出租人、承租人、供货人）参与，至少由两个合同（出租人和承租人之间的融资租赁合同、出租人和供货人之间的购买合同）构成，是一种融资和融物为一体的综合交易。
融资租赁的租金大致相当于以租赁物的购置金额为基数，按市场利率计算的本息合计值。从实质上讲，融资租赁相当于分期付款购买。在融资租赁交易中，承租人对租赁物几乎都要留购。在留购之前，租赁物的所有权暂时是出租人的。留购的金额一般是象征意义的价格。通过留购，出租人才能把租赁物的所有权转给承租人。
图表：融资租赁业务主要特征
主要特征
1. 租赁标的物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给一个企业使用。
2. 承租人负责检查验收制造商所提供的设备，对该设备的质量与技术条件出租人不向承租人做出担保。
3. 出租人保留设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间设备的管理、维修和保养。
4. 租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有设备毁坏或被证
明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金。
5. 租期结束后，承租人一般对设备有留购、续租和退租三种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。
6.在租赁开始日最低租赁付款额现值或最低租赁收款额现值，不小于租赁资产原账面价值的90％。
整理：水清木华研究中心
融资租赁之所以成为客户的融资决策选项，主要在于融资租赁可以使承租人获得不同于设备货款的诸多好处，满足客户多方面的需求。
图表：承租人选择融资租赁的原因调查统计
整理：水清木华研究中心
1.2 融资租赁业务形式和应用范围
主要形式 备注
1. 直接融资
租赁
单一投资者租赁
2. 转租赁
即由出租人A根据最终承租人（用户）的要求先以出承租人的身份从出租人
B租进设备，然后再以出租人身份转租给用户使用的一项租赁交易。
3. 售后回租 指由设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式，再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。
4. 杠杆租赁 出租人只需投资租赁设备购置款项的20%‐40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%‐80%由银行等金融机构提供的无追索权货款解决，但需出租人以租赁设备作抵押、以转让租赁合同和收取租金的权利作担保的一项租赁交易。
5. 联合租赁 联合租赁是指由某一租赁公司牵头，与其他金融机构、企业联合，共同为同一租赁项目提供融资支持，共担风险，共享利益的一种租赁方式。
6.分成租赁
承租方向出租方所交纳的租金是根据营业收入的一定比例确定。
7. 委托租赁
出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人书面委托，向委托人指
定的承租人办理租赁业务。
8. 促销租赁
生产厂商或销售商与租赁公司合作，通过租赁扩大产品销售，减少应收帐款，
加速资金周转，增加现金流量。
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行业
石油加工、炼焦及核燃料加工业
化学原料及化学制品制造业
设备制造业（飞机、船舶、工程机械、其他设备等）
电力、热力的生产和供应业
水的生产和供应业
房屋和土木工程建筑业
铁路运输业
道路运输业
城市公共交通业
水上运输业
航空运输业
电信和其他信息传输服务业
卫生行业（主要是医院行业）
其他适宜租赁的行业
整理：水清木华研究中心
图表：设备融资租赁服务的各类设备
设备 备注
铁路运输设备 如机车、动车组等
电网的电力设备 如变压器、变电站等
火电生产行业所用的设备 如汽轮机组、锅炉设备、发电机等
水电生产行业所用的设备 如水轮机、发电机等
核电生产行业所用的设备 如核岛、常规岛、汽轮机、发电机等
新能源发电设备 如风力发电机组、太阳能发电机组等
飞机 包括干线和支线飞机
船舶及其制造行业 如CCS级及以上的船舶，船厂的船坞设备等
机械设备 冶金、矿山、医疗、印刷设备等
机场大型设备、港口大型设备 ——
石油石化开采和炼制设备、化工品生产设备——
大型工程建设设备 如铁路架梁机、铁路运梁车、挖掘机、塔吊等公路维护保养设备 ——
制造业的高价值生产线 ——
其他可租赁的大中型设备 ——
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第二章 中国融资租赁行业经营环境分析
2.1 中国融资租赁政策环境分析
2007年3月，新修订的《金融租赁公司管理办法》开始实施，允许合格金融机构参股或设立金融租赁公司。随后，中国工商银行、中国建设银行、交通银行、民生银行、招商银行等5家银行试点设立金融租赁公司。
2007年11月，首家商业银行附属金融租赁公司——工银金融租赁公司正式开业。随后，建信金融租赁公司、交银金融租赁公司、招银金融租赁公司、民生金融租赁公司相继开业。
但由于种种原因，原本预计2008年要出台的《融资租赁法》至今仍然没有消息。《融资租赁法》的出台对中国融资租赁业将是一个巨大的转折，各方都在期待这一法案的尽快落实。
同时，商业银行开办金融租赁业务试点工作稳步推进，非银行系金融租赁公司通过重组逐步实现战略转型，在经历初创、迅猛发展、清理整顿、发展与问题并存等四个阶段后，中国的金融租赁业务逐渐走向规范、健康发展的轨道。
2010年，在中国实施适度宽松的货币政策和积极的财政政策的大背景下，中国金融租赁公司面对复杂的经营环境，发挥租赁业务基于实物资产融资的特色，不断完善产品和服务体系，在全行业实现资产规模翻番增长的基础上，保持了租赁资产质量的稳定。
图表：规范融资租赁交易及相关法律适用的范围
年份 发布机关 法规
1996年 最高人民法院 《关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定》 1999年 中国人民共和国主席令 《合同法》
整理：水清木华研究中心
图表：融资租赁业管理规章
年份 发布机关 法规
2001年 外贸部 《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》
2005年 商务部 《外商投资租赁业管理办法》
2006年 建设部 《建筑施工机械租赁行业管理办法》
2007年 银监会 《金融租赁公司管理办法》
整理：水清木华研究中心
融资租赁税收方案尚未形成系统的法律规范，仅是零星的，个别的调整，主要包括：
●2000年 7月7日，国家税务总局颁布了《关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》 ●2000年11月15日，国家税务总局又颁布了《国家税务总局关于融资租赁业务征收流
转税问题的补充通知》
●2003年1月15日财政部、国家税务总局颁布了《关于营业税若干政策问题的通知》 ●2004年10月22日颁布的《商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的
通知》
●2010年9月9日，国家税务总局发布《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行
为有关税收问题的公告》，文件规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税。
2.2 中国融资租赁经济环境分析
在西方发达国家，融资租赁可谓是风景独好，目前已经是仅次于银行信贷的金融工具。2009年全球1/3以上的投资通过融资租赁方式完成。在现代金融产业中，租赁占据着与银行、保险、信托、证券同样重要的地位。
中国租赁行业发展到现在，已经有30多年的发展历史。从1980年，中国国际信托投资公司公司率先承做了中国的第一笔融资租赁业务起，到1983年，租赁业务开始进入初创阶段，当时年业务量很小。在国家的行政干预下，中外合资的租赁公司已经解决许多债务，一些公司正在考虑如何在目前的经济环境中寻找新的出路。
北美、西欧等国融资租赁业的市场渗透率(Leasing penetration ratio：租赁交易额占GDP 的百分比)一般都在10%-30%，而中国的市场渗透率还未超过3%。 这似乎与中国庞大的租赁市场需求、经济发展现状极不相称。
2010年中国城镇固定资产投资总额为38.8万亿，比2009年增长49.4%。中国固定资产投资水平的稳步增加，带动了整个相关行业的快速发展，尤其是对固定设备的投资需求增加，融资租赁势必发挥巨大的作用。
当经济处于发展时期，企业急缺资金，融资租赁能充分发挥企业融资的功效；当经济处于萧条时期，为了刺激消费、环节市场疲软，融资租赁又能充分发挥促销功能。不管市场去向如何，企业融资均能给融资租赁业带来机会。
第三章 中国融资租赁行业运营情况分析
3.1 中国融资租赁行业发展状况
3.1.1中国融资租赁市场在全球的地位
根据2011年世界租赁年鉴统计，2009年全球前十位国家的融资租赁总额达到4420亿美元，其中，中国达到410.1亿美元，位居第四。
2009 年，由于金融危机的影响，前十位国家的融资租赁总额增长率都大幅下降，唯有中国增长86.7%，增长势头强劲。
图表：2009年按租赁额计算的前十位国家
排名 国家 金额（十亿美元） 增长率（%）
1 美国 173.90‐14.8
2 德国 55.30‐26.0
3 日本 53.25‐18.7
4 中国 41.0186.7
5 法国 31.84‐19.8
6 意大利 26.78‐32.3
7 巴西 23.31‐48.5
8 英国 14.69‐31.2
9 加拿大 13.05‐12.9
10 俄罗斯 8.87‐60.4
数据来源：2011年世界租赁年鉴
3.1.2中国融资租赁业发展态势
制度建设基本完善
中国融资租赁行业经过30年的发展，融资租赁的四大支柱——法律、会计准则、监管和税收的建设已经基本完善，这使得企业的各项经营活动有了依据，经营管理规范有序。
发展态势良好
中国融资租赁行业各企业资本充足率达到《金融租赁公司管理办法》的要求，租赁资金回收率高，表现出良好的抵抗金融风险的能力。
图表：2010年中国银行系金融租赁机构资本充足率
注册资本金（十亿元） 总资产（十亿元） 资本充足率
45.9 315.714.5%
数据来源：金融租赁专业委员会
3.1.3中国融资租赁市场渗透率
近年来，尽管中国融资租赁总额增长迅速，但融资租赁市场渗透率（租赁额占厂房及设备所有固定资产投资的比例）一直非常低。
2009年，中国融资租赁市场渗透率为3.1%，达到历史最大值。而世界融资租赁市场渗透率接近17%，发达国家一般在10%‐30%之间。
图表：2009年中国与其他国家融资租赁市场渗透率比较
数据来源：2011年世界租赁年鉴
3.2 中国融资租赁业经营状况
3.2.1公司类型及数量
目前，纳入中国相关监管的融资租赁公司共有三类：
一是由银监会监管的金融租赁公司；
二是由商务部与税务总局联合审批的内资融资租赁试点企业；
三是由商务部及地方商务厅审批的外商投资融资租赁公司。
注：本报告的统计数据均按上述口径统计
截至2010年底，银监会监管的融资租赁公司共17家；
截止2011年1月19日，商务部批准的内资融资租赁试点企业共批准7批53家。
截至2010年底，商务部已累计审批的外商投资租赁公司共130家，目前尚有很多公司待批。
图表：2007-2010年中国融资租赁机构数量统计
整理：水清木华研究中心
图表：2007-2010年中国融资租赁机构数量分类型统计
整理：水清木华研究中心
上述三类融资租赁公司分别按照不同的市场准入条件与标准，适用不同的法律、法规，分别报商务部或银监会审批，并由商务部、银监会分别监管。这使得同行业不同性质的企业分别
适用不同的规定，在市场准入、业务开展、税收政策等方面存在一定的差别。
根据中国银行业监督管理委员令（2007年第1号）《金融租赁公司管理办法》（以下简称“办法”），中国金融租赁公司的准入门槛为：
图表：中国银监会对在中国设立金融租赁公司的基本要求
股东资格 对股东特别是控股股东的要求很高。银监会鼓励资产规模800亿以上的银行、大型设备制造商、境内外大型的租赁公司投资兴办金融租赁公司。
最低注册资本金 银监会规定：最低注册资本为1亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。此外，商业银行必须满足8%的资本充足率要求。
业务范围 1.融资租赁业务；
2.吸收股东1年期（含）以上定期存款；
3.接受承租人的租赁保证金；
4.向商业银行转让应收租赁款；
5.经批准发行金融债券；
6.同业拆借；
7.向金融机构借款；
8.境外外汇借款；
9.租赁物品残值变卖及处理业务；
10.经济咨询；
11.中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
12.金融租赁公司不得吸收银行股东的存款。
13.金融租赁公司经营业务中涉及外汇管理事项的，需遵守国家外汇管理有关规定。
监管规则 重点就关联交易和售后回租交易提出了明确的监管要求。
整理：水清木华研究中心
图表：中国银监会监管的17家融资租赁公司统计
类别 企业名称 注册资本（亿元） 地址
银行系融资租赁公司 1．国银金融租赁有限公司 80 深圳2．工银金融租赁有限公司 50 天津3．建信金融租赁股份有限公司 45 北京4．民生金融租赁有限公司 32 天津5．交银金融租赁有限责任公司 20 上海6．招银金融租赁有限公司 20 上海