所谓黄金期货，是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是采实物交割。
黄金期货是期货，与其他期货商品一样，采原始保证金交易制度，且将随市场行情变化而调整。
黄金期货是做什么的?
主要是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标准的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物交割，期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。
黄金期货的优点：
1、双向交易，可以买涨，也可以买跌。
2、实行 T+0 制度，在交易时间内，随时可以买卖。
3、以小博大，只需要很小的资金就可以买卖全额的黄金。
4、价格公开、公正， 24 小时与国际联动，不容易被操纵。
5、市场集中公平，期货买卖价格在一个地区、国家，开放条件下世界主要金融贸易中心和地区价格是基本一致的。R
6、套期保值作用，即利用买卖同样数量和价格的期货合约来抵补黄金价格波动带来的损失，也称“对冲”。
提醒广大投资者，投资有风险，理财需谨慎，把握好投资力度，量力而行。
白银期货交易规则 白银期货交易规则,白银期货交易时间,如何购买白银？针对这些问题您了解吗？下面为白银期货交易规则的详细内容： 白银期货交易规则-保证金制度 黄金、白银 期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%。 在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平： (一)持仓量达到一定的水平时； (二)临近交割期时； (三)连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时； (四)连续出现涨跌停板时； (五)遇国家法定长假时； (六)交易所认为市场风险明显增大时； (七)交易所认为必要的其他情况。 交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。 第五条交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段(即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止)制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下： (一)交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。 白银期货交易规则持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当 白银交易保证金比例 持仓总量(X)达到下列标准时
X≤30万7% 30万X≤60万10% X>60万12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时(详见表)，暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。 (二)交易所根据期货合约上市运行的不同阶段(临近交割期)调整交易保证金的方法。 白银期货交易规则上市运行不同阶段的交易保证金收取标准 交易时间段白银交易保证金比例 合约挂牌之日起7% 交割月前第一月的第一个交易日起10% 交割月份第一个交易日起15% 最后交易日前二个交易日起20% 当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时(详见表)，交易所应当在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。 在进入交割月份后，卖方可以用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。 白银期货交易规则-涨跌停板制度 交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各上市期货合约的每日最大价格波动幅
期货基本面分析 一、基本分析法的概念 基本分析法，是依据商品的产量、消费量和库存量(或供需缺口)，即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析方法。 二、基本分析法的特点 (一)分析价格变动的中长期趋势 (二)研究的是价格变动的根本原因 (三)主要分析的是宏观性因素，如总供需的变动、国内外经济形势、自然因素和政策因素。 三、需求与市场价格的关系 基本分析法所依据的经济学原理，是商品的价格由需求和供给的变化决定，供求力量的均衡形成商品的市场价格。 需求，是指在一定时间、一定地点和某一价格水平下，消费者对某一商品所愿意并有能力购买的数量。 (一)需求法则 1、商品需求量的影响因素：价格、消费者收入和偏好、相关商品价格的变化、消费者预期。 相关商品分为相互替代的商品和相互补充的商品。 在互补商品的场合中，一种商品价格的上升会引起另一种商品的需求量减少；
在替代商品的场合中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的增加。 2、需求法则：一般说来，在其他条件不变的情况下，商品价格越高，人们对它的需求量就越小；反之，商品价格越低，人们对它的需求量就越大。这就是一般商品的"需求法则"。--简记：一般来说，价格越高，需求越小；价格越低，需求越大。 (二)需求弹性 1、需求的价格弹性：是指需求量对价格变化的反映程度，或者说价格变动百分之一时需求量变动的百分比。 当价格稍有下降即造成大量需求时，称之为需求有弹性；当价格下跌很多，仅造成需求的少量增加时，则称之为需求缺乏弹性。 δ=Δd/Δp 2、需求的价格弹性的影响因素：有替代品需求弹性大；消费比重大弹性大；消费者适应新产品的时间越长，越有弹性。 (三)商品市场的需求量构成 1、国内消费量。 影响国内消费量变化的因素有：消费者购买力的变化，人口增长及消费结构的变化，政府收入与就业政策等。 2、出口量。 在产量一定的情况下，某种商品出口量的增加会减少对国内市场的供应；相反，出口量减少，会增加国内市场供应量。 3、期末商品结存量--分析期货商品价格变化趋势最重要的数据之一。
黄金期货交易的主要内容及与远期交易的区别 世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似，主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令。 1、保证金。交易人在进入黄金期货交易所之前，必须要在经纪人那里开个户头。交易人要与经纪人签订有关合同，承担支付保证金的义务。如果交易失效，经纪人有权立即平仓，交易人要承担有关损失。当交易人参与黄金期货交易时，无需支付合同的全部金额，而只需支付其中的一定数量（即保证金）作为经纪人操作交易的保障，一般将保证金定在黄金交易总额的10%左右。保证金是对合约持有者信心的保证，合约的最终结果要么以实物交割，要么在合约到期前作相反买卖平仓。 保证金一般分为三个层次：一是初级保证金（Initial Margin）。这是开期货交易时，经纪人要求客户为每份合同缴纳的最低保证金。二是长期保证金（Maintenance Margin）。这是客户必须始终保有的储备金金额。长期保证金有时需要客户提供追加的保证金。追加的保证金是当市场变化朝交易商头寸相反方向运动时，经纪人要求支付的维持其操作和平衡的保证金。如果市场价格朝交易商头寸有利的方向运动时，超过保证金的部分即权益或收益，交易商也可要求将款项提出，或当作另外黄金期货交易的初始定金。三是应变和盈亏的保证金（Variation Margin）。清算客户按每个交易日结果向交易所的清算机构所支付的保证金，用来抵偿客户在期货交易中不利的价格走势而造成的损失。 2、合约单位。黄金期货和其他期货合约一样，由标准合同单位乘合同数量来完成。纽约交易所的每标准合约单位为100盎司金条或3块1公斤的金条。 3、交割月份。黄金期货合约要求在一定月份提交规定成色的黄金。 4、最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次价格变动的最小幅度，如每次价格以10美分的幅度变化；最高交易限度，如同目前证券市场上的涨停和跌停。纽约交易所规定每天的最高波幅为75美分。 5、期货交付。购入期货合同的交易商，有权在期货合约变现前，在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证书、运输单或黄金证书。同样，卖出期货合约的交易商在最后交割日之前未做平仓的，必须承担交付黄金的责任。世界各市场的交割日和最后交割日不同，如有的规定最早交割日为合约到期月份的15日，最迟交割月份为该月的25日。一般期货合约买卖都在交割日前平仓。 6、当日交易。期货交易可按当天的价格变化，进行相反方向的买卖平仓。当日交易对于黄金期货成功运作来说是必须的，因为它为交易商提供了流动性。而且当日交易无需支付保证金，只要在最后向交易所支付未平仓合约时才支付。 7、指令。指令是顾客给经纪人买卖黄金的命令，目的是为防止顾客与经纪人之间产生误解。指令包括：行为（是买还是卖）、数量、描述（即市场名称、交割日和价格与数量等）及限定（如限价买入、最优价买入）等。 当黄金期货投资者认为价格比较合适时可以入市交易，具体过程如下： 一是开设账户。投资者一般要向黄金期货交易所的会员经纪商开立账户，签署风险《揭示声明书》、《交易账户协议书》等，授权经纪人代为买卖合约并缴付保证金。经纪人获授权后就可以根据合约条款按照客户指令进行期货买卖。 二是下达指令。指令包括品种、数量、日期、以及客户意愿价格。关键性指令有： 1、市价指令。指按当时交易所的价格进行交易。 2、限价指令。这是一种有条件指令，只有市场价格达到指令价格时才被执行，一般买价指令只有在市场价格低于一定水平时才执行，而卖价指令只有在市场价格高于一定水平才执行。如果市场价格没有到达限度价格水平，该指令就不能被执行。
黄金投资是构成世界投资市场的重要部分，在特殊的经济发展阶段能够发挥出自己独特的作用，为投资者带来意想不到的投资效果，也常常被看成是市场经济发展不稳定时的定心石。而黄金投资本身又衍生出了不同的产品种类，例如实物黄金投资、现货黄金投资和黄金期货投资。 实物黄金需要运输与保管，投资成本相对较高，现货黄金投资国家管控较严，网络上虚假平台盛行，风险也比较大，黄金期货则是以黄金为交易对象的期货合约，上面明确标注了最后的到期交易时间，在此之前投资者都可以根据行情进行自由交易，只要是在交易时间之内就可以享有充分的自由，因此也在市场上收获了一批忠实的追随者，成为了从事黄金投资一个重要的选择。 黄金期货的交易产品是符合国标GB/T413-2003规定，含金量不低于99.95%的金锭，并且根据上交所规定，每手黄金期货为1000克，在这样统一的标准之下，黄金期货为更多的机构投资者提供了大量交易的空间。 黄金期货交易过程中可以采用双向的交易模式。双向交易就是以行情判断为标准，如果判断未来一段时间内黄金价格上涨就进行做多，还低价买入再高价卖出，如果判断未来某一时间黄金价格下降，就可以进行做空，先高价卖出再低价买入。而黄金期货就是在建仓和平仓之间不同的时间节点存在的差价为收益的来源。 投资者在纪念下给股票交易过程中是要受到比较大的限制的，从交易时间上来说，如果今天投资者进行了建仓，那么在今天之内是不能够进行平仓的，因为股票采用的是T+1交
易机制，必须要在第二个交易日才能够就行交易，但是黄金期货与此不同，即使是当天建仓也能够当天平仓，只要是正确的交易时间，投资者就可以放心大胆进行交易。投资者也可以在一天之内进行灵活交易。 虽然在操作层面上，黄金期货是支持投资者进行短线交易的，但是根据黄金期货市场运行的条件规律，在一天之内黄金价格波动幅度是很有限的，投资者在交易过程中要特别注意如果没有丰富的交易经验尽量不要采用短线交易的方式，避免资金承担太大的风险压力。 了解更多的黄金期货交易系统，欢迎登录金荣中国官网（http://www.jrjr.hk/?347）。还有资深专家分析室在线等你。
黄金投资的是我国04年放开的新的投资品种，自从2004年底黄金业务针对个人放开之后，黄金投资开始飞速的发展，这类似于90年代初股市刚刚开始开放一样，是一个朝阳的品种，具有极大的发展潜力，极大的获利空间和获利的方式。下面简单介绍黄金投资的交易规则： 黄金现货投资（外盘）本地伦敦金交易规则 一：炒金方便 炒黄金可以在家看盘，和股票一样的K线图分析不用整天到交易所盯盘。只要有宽带电脑即可进行网上交易. 二：市场透明度高 黄金品种单一，国际市场巨大，每天的交易量，2.5兆左右，没有哪个财团有这个实力， 所以不会出现黑市。 三：黄金报价 黄金报价以道琼斯国际报价为准，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。黄金计价单位为“美元/盎司”（1 盎司＝31.1035克）。 四：利润空间
黄金每天的波动在10到30个点左右，波动一个点带来的收益为100美金。 五：双向获利 交易方式：下多单（买进）和下空单（卖出）。下多单就是看涨，先以低价格买进，等价格上涨时再进行平仓。反之，下空单就是看跌，先以高价格卖出，等价格下跌时再进行平仓，即在黄金价格下跌的过程中，也可实现赢利。 六：交易时间 交易时间：周一6点至周六6点一般来说，黄金交易最活跃的时间为美洲盘，时间大致在晚上8点30分至次日凌晨1点之间。炒金上班两不误.白天上班,晚上炒金股票只白天做，时限太短 七：T+0交易模式。 T+0的交易模式,实时交易，并非股市的撮合交易，只要想成交就以现价成交，没有时间的限制没有等待成交的被动的情况出现， 八:保证金交易 一手的保证金只需要1000美金，一手=100盎司，一盎司=31.1035克 九：无涨跌停限制 国际现货黄金没有涨跌停限制，让客户的利润最大化。有风险提醒,止损\止赢的设置 十：支付的费用低 客户交易的黄金,没有手续费，佣金。点差为0.8. 0.8点差=80美金 (相当
怎样掌握黄金期货行情 近年来，黄金期货在投资市场可谓风生水起，不少投资者也从中获利。但是，也有些投资者亏损不少。为什么同一个期货市场，投资者的收益却大相径庭呢？这主要是因为投资者对于黄金期货行情的了解和分析有所不同，基于行情分析而做出的判断也不同，怎样掌握黄金期货行情也不同，进而会影响投资者的交易行为，黄金期货交易中自然有赚有赔。因此，只有认真分析黄金期货行情，才能很大程度地做出正确的判断，进而提高收益，规避风险。 掌握黄金期货行情中一个重点就是委托系统，要事先花一些时间搞清它的使用方法，对下单，委托，成交，持仓，资金等操作能够熟练掌握。 想要知道怎样掌握黄金期货行情，新手可以制定一份黄金期货交易计划，主要应考虑三个方面：基本面分析，技术分析和资金管理。新手在初学阶段学会生存比赚钱更重要，而生存的关键在于掌握有效的资金管理方法和设置止损方案。 首先，切忌满仓操作，单品种过夜持仓占用的资金能在总资金的1/3以内。
其次，要严格执行止损。黄金的日内金价波动幅度不到2%，根据金价历史波动特点，投资者可将止损位设置在日波动幅度上限附近。对于短线交易的投资者，若日波幅超过5%，就应该将手中头寸获利了结。而对于中长线投资者首先需对行情有大势的判断，然后根据自有资金量设计投入比例，初入期市投资者可以将30%左右的资金投入市场，将盈亏比设定为3∶1，当损失达到预期盈利的30%时止损出场。 一份交易计划中，以一次交易为例，需先判断近期主导市场的基本面因素是哪个，然后分析市场对它的预期，以及预期如何反映在价格上。而技术面上要为自己制定什么价格进场，什么价格获利了结，什么价格止损，多少仓位，是日内交易还是趋势交易，盘中遇到突变怎么办等等的问题。
黄金期货交易流程 黄金期货交易从开户到结算交割，是一个完整的过程。黄金期货和其他品种的期货一样，都得按照上海期货交易所规定的期货交易方式完成。投资者要想在期货市场投资成功，首先得进入这个市场，为自己寻找一家合适的期货经纪公司。因为期货经纪公司是客户和交易所之间的纽带，除了交易所的自营会员外，所有投资者要从事期货交易都必须通过期货公司进行。 合法的期货经纪公司应该在交易现场挂出中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》和国家工商总局颁发的营业执照。并且，期货经纪公司在异地开设的合法的营业部也应该挂出上述证件。如在满足了合法性之外，期货经纪公司的商业信誉如何、能否确保客户的资金安全是重要的条件。一般来说，运作规范、严格遵守不自营规定的期货经纪公司的可靠程度比较高。 除了以上种种，投资者选择期货经纪公司还要看它的硬件和软件设施。比如，期货公司有哪些信息系统、是否开通网上交易、交易速度怎么样、是否有专设的研究咨询部门、手续费的收取标准是否合理等等。 同时，期货交易与股票交易不同，由于它利用保证金“杠杆”交易，风险性远远大于一般投资品种。同时，期货交易需要一定的专业知识，这些条件都要求投资者加强前期知识贮备。 专家建议，初次涉及期货交易的投资者不妨从模拟交易开始。现在，许多期货公司都设有网上模拟交易。通过模拟交易，投资者可以查阅资料，一边学一边交易，这样的做法将使投资者获益匪浅。更多投资交易知识，关注领峰官网：https://www.doczj.com/doc/5d3230392.html, 以黄金期货投资为例，投资者需要了解黄金的供需情况如何，一些预期的分歧点在哪里，历史上黄金出现过什么情况，各种技术指标有什么确切含义，按这些指标是做空还是多，出现特殊情况该如何处理等等方面。 模拟交易可以帮助投资者尽快熟悉市场，熟悉黄金品种的特性、熟悉相关的交易规则和交易方式。所以，这也是许多初级投资者目前比较接收的一种入门指南。 选定了合适的期货经纪公司，接下来就要办理开户手续了。所谓开户，是指在期货经纪公司开立专门用于期货交易的交易账户，投资者必须以真实身份办理开户手续。 从开户到正式交易，投资者必须配合期货经纪公司完成五个步骤。 第一步，投资者应该详细阅读期货交易风险说明书； 第二步，选择期货交易方式； 第三步，签署期货经纪合同书； 第四步，申请交易编码及确认资金账号；
黄金期货的投资分析 一、影响黄金价格的因素 黄金是一种特殊的贵金属，由于具有三重属性，即金属属性，商品属性和货币属性。黄金虽然不再作为金属货币充当商品交换的媒介，但是在实际流通过程中通常是用黄金的价格来表示需要的货币量。同其他金融资产相比，黄金价格的变动更为独立所受影响较小。研究表明，在金融动荡时期，黄金与其他多数金融资产之间往往呈负相关关系，与此同时，黄金价格变化也小于其他金融资产。因此，黄金可作为保值避险的重要工具。 1.国际形势对黄金价格的影响 由于黄金的特殊身份，黄金价格比一般商品的价格更难确定。国际政治、经济局势的突变可令金价在短期内产生剧烈震荡。当国际经济发展良好，经济稳定，这个时候说说明黄金有较好的发展势头，黄金市场的资本在短期内会减少，黄金价格就会下降。相反，如果国际经济形势面临重大政治事件或是战争局势以及通货膨胀等时期，则会促进投资者追求收购黄金以求保值，刺激黄金价格上扬。 2.黄金期货持仓量对黄金价格的影响 持仓量增加，表示资金流入期货市场，反之说明资金流出期货市场。短期金价走势与黄金期货持仓量变化高度相关。所以短期金价的变化对避险资金的进出十分敏锐，我们可以透过黄金期货持仓量的数据变化发现短期避险投机资金的动向并判断短期金价走势。当黄金期货持仓量出现上升时，说明在短期内资金流入黄金期货市场，黄金价格呈现上升趋势，反之则会下降。 3.供给与需求对黄金价格的影响 分析实物黄金供给和需求以判断中期金价走势。目前，国际黄金供给主要来
自3个方面，一是占总供给的65%的新金开采；二是再生金，即旧金回收溶化，占巧15%左右；三是各国中央银行出售黄金。矿产金的供给弹性很小，相对保持平稳，并不是当前决定黄金的主导因素。官方售金的增加和减少影响实物黄金的供给，进而影响金价走势，是当前影响黄金供给中的关键因素。 4.石油价格对黄金价格的影响 黄金投资需求的主要影响因素是一些竞争性投资收益的走势，如美元汇率、标准普尔指数、联邦基金利率，以及石油价格等。在美元连连贬值的情况下，石油价格和黄金价格节节攀升。在高油价时期，可用于投资黄金的资金量也相应增多，导致对黄金的需求加大，从而推高黄金价格。同时，原油价格提高时，通货膨胀压力增加，为求保值，投资者转向黄金，导致金价提高。 5.美元对黄金价格的影响 外汇市场的定价可以与黄金市场定价相互牵制，因此黄金市场一直以来与外汇市场紧密联系。美元作为黄金计价货币，对黄金价格的影响极为重要。当美元坚挺时，美元购买力提高，多数人会选择投资美元，而当美元贬值时，黄金的保值功能得以再次体现。 6.股票对黄金价格的影响 从长期来看，黄金价格和股指之间并无显著的相关性，仅在某些时刻呈现略微负相关。而大多数学者都认为，黄金价格并不是与所有股票价格都存在负相关关系，而只与一些重要股票价格指数如道琼斯工业股票价格指数之间存在负相关关系。 二、目前黄金期货市场走势
分析期货大豆基本面及行情 金融学专业学号1221100019 关键词：大豆；走势；基本面分析；期货行情；预测 一、大豆简介 （一）大豆种植概述 大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。中国为大豆原产地，距今已有4700多年种植大豆的历史。19世纪后期，欧美各国才从中国引进大豆。20世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。大豆的生育期一般为90-160天，其生长期可分为幼苗期、分枝期、开花结荚期和成熟期。由于地球南北半球的差异，使得处在南半球的巴西、阿根廷与北半球的中国、美国的季节正好相反，因此大豆在南北半球大豆主产区的生长时间也不同。这样全世界每年就有两次大豆的集中供应。南美大豆的收获期为每年的3-5月，而美国和中国的大豆收获期在9-10月份。因此，每隔6个月，大豆都能集中供应。美国、巴西、阿根廷为全球大豆三大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大的影响。我国是国际大豆市场最大的进口国之一，大豆的进口量和进口价格对国内市场大豆价格影响非常大。 （二）大豆分类 大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。2002年3月，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。2008年,转基因大豆种植面积占全球大豆总面积已扩充至70%，美国、巴西、阿根廷是转基因大豆主产国，中国是非转基因大豆主要生产国，我国大豆作物生产主要集中在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、河南、山东等省区。 （三）大豆用途
大豆既可以食用，又可榨油。作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近肉类食品。大豆的蛋白质含量为35-45%，比谷类作物高出6-7倍。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。作为油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。每吨大豆可生产出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。用大豆制取的豆油，油质好、营养价值高，是一种主要食用植物油。作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。 （四）大豆期货合约 ①黄大豆1号期货合约
黄金之所以能够在投资市场中拥有特殊的地位主要因为两方面的原因：一是它具有保值避险的功能，能够为投资者保护资产还能够实现盈利；二是它能够跟随着时代和市场的不断变化产生新的投资类型，壮大自己的市场范围，同时也丰富人们的产品选择。因此黄金拥有极大的影响力和市场份额。 黄金生命力的优秀代表之一就是黄金期货，虽然是黄金投资的一种，但是黄金期货也兼具了期货市场的交易优势，采用的也是和其他大宗商品相一致的合约交易。并且黄金期货的交易主体主要有两种类型，个人投资者和机构投资者，不同的投资主体适用的交易规则也具有比较大的差异性。但是相对而言，投资个人的风险承受能力可能比机构投资者更低，那么投资个人应该如何高效交易黄金期货呢？ 黄金期货是一种以黄金为交易对象，以未来国际市场上某一时间点的黄金价格为标的期货合约，上海期货交易所明确规定了每一手黄金期货交易为1000克，这就在等于是增加了人们在期货交易中的成本。 所以投资者想要在期货市场中获得盈利，就要保证自己具有一定基础的资金实力。尽管在黄金期货投资交易过程中，同样可以利用它的保证金交易制度来缓解资金压力，但是即使是这样，在期货交易中每一手的投入大概也是3万元左右。如果投资者本身的交易资金计划有限，并且风险承担能力不强，尽量选择其他的黄金投资种类，因为在这种情况下很难在黄金期货市场中获得比较好的交易结果。 并且在期货交易过程中投资者要对其本身的交易规则进行准确利用，比如胡奶奶期货和其他的黄金投资产品一样，同样可以进行多空双向交易。这样投资者在交易之前要对行情进行认真的分析，然后再确定自己的操作方向，防止在交易过程中出现行情走势与预期相反的
对英镑的基本面分析 摘要：在人类数千年的货币史上使用范围最广、历史最长的货币是黄金，这就是一种非常典型的超主权货币，但直到近代史上大英帝国崛起，由英格兰银行独家发行的代表英国国家权利-----英镑诞生了，替代黄金在全球通用，人类史上第一只主权性质的国际储备货币诞生了。以下我从基本面对英镑进行简单的分析。 关键词：英镑汇率货币制度经济走势 一英镑的产生 1694年英格兰银行开始发行纸币——英镑。但那时的英镑还不能算真正的货币。当时的英镑只是一种纸钞，因为当时这个黄金在流通，它只是记录黄金的单位，本身没有价值。英镑的稳定是英国强盛的一个关键因素”。英镑的稳定与两个因素有关。一个因素是金本位制的确立。另一个因素是前述英国“金融革命”中成立的英格兰银行,成为世界上第一个真正意义上的中央银行。大英帝国的崛起，由英格兰银行独家发行的代表英国国家权利的英镑替代黄金在全球通用，人类史上第一只主权性质的国际储备货币诞生了。 二英镑的发展及衰落 在不列颠人先后击败西班牙、荷兰、法国、俄国，成为名副其实的日不落帝国之后，英镑成为第一个称霸世界的货币。17世纪的欧洲，战争成为所有国家面临的最严峻的考验。每一个欧洲国家都面临着其他国家的战争威胁，而军队的建设和战争的军费开支，都必须从民间筹得。 如何筹到战争款项成为了英国王室最头疼的问题。在这个时候，1688年，发生了“光荣革命”。“光荣革命”后的第二年，英国就卷入了同法国长达百年的战争中，而所有英国有钱人，都不能不关注这场无休止的战争。尽管当时伦敦的民间借贷非常活跃，但他们仍然不愿意贷款给王室，因为有两点担心：一是王室赖账不还，二是王室打了败仗，自己将血本无归。以至于开战时的1689年，英国王室只筹集到了很少的一笔钱。由于法律规定国王不能赖账之后，一个为战争筹款的机构应运而生。1694年，英格兰银行开始发行纸币——英镑。但那时的英镑还不能算真正的货币。当时的英镑只是一种纸钞，因为当时这个黄金在流通，它只是记录黄金的单位，本身没有价值。 1816年，英国通过了《金本位制度法案》，从法律的形式承认了黄金作为货币的本位来发行纸币。1821年，英国正式启用金本位制，英镑成为英国的标准货币单位。
黄金期货基本知识 黄金期货的概念 所谓黄金期货，是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物交割。 和其它期货买卖一样，黄金期货也是按一定成交价，在指定时间交割的合约，合约有一定的标准。期货的特征之一是投资者为能最终购买一定数量的黄金而先存入期货经纪机构一笔保证金。一般而言，黄金期货购买和销售者都在合同到期日前，出售和购回与先前合同相同数量的合约而平仓，而无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额，这种买卖方式也是人们通常所称的“炒金”。 黄金期货合约交易只需少量的保证金作为投资成本，具有较大的杠杆性，即少量资金推动大额交易，所以黄金期货买卖又称“保证金交易”。 黄金期货的优点 1、双向交易，可以买涨，也可以买跌。 2、实行 T+0 制度，在交易时间内，随时可以买卖。 3、以小博大，只需要很小的资金就可以买卖全额的黄金。 4、黄金期货价格公开、公正， 24 小时与国际联动，不容易被操纵。 投资黄金期货的优点 （ 1 ）委托指令的多样性，如即市买卖、限价买卖等。品质保证，投资者不必为其合约中标的的成色担心，也不要承担鉴定费。 （ 2 ）安全方便，投资者不必为保存实金而花费精力和费用。 （ 3 ）较大的流动性，合约可以在任何交易日变现，是 T+0 交易。 （ 4 ）较大的灵活性，投资者可以在任何时间以满意的价位入市。 （ 5 ）杠杆性，即以少量定金进行交易。价格优势，黄金期货标的是批发价格，优于零售和饰金价格。 （ 6 ）套期保值作用，即利用买卖同样数量和价格的期货合约来抵补黄金价格波动带来的损失，也称“对冲”。 （ 7 ）市场集中公平，期货买卖价格在一个地区、国家，开放条件下世界主要金融贸易中心和地区价格是基本一致的。
黄金的基本面分析 课程： 班级：期证2班 姓名：马文雪 学号：1221100210 指导老师：
黄金的基本面分析 一、黄金的基本信息 （一）黄金期货的概念 黄金期货是指以黄金现货为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定时期,可以按照事先确定的黄金现货价格,进行黄金期货的买卖。黄金期货的标的物是黄金现货。黄金期货的持有人可以通过在合约未到期前,将合约卖出,来获得价格差来获得利润;当黄金期货的持有人将合约持有到期时,可以进行黄金实物交割。黄金期货具有灵活性和杠杆性。黄金期货的投资需要投资者先去期货公司进行开户。其交易流程与商品期货的交易基本相同,遵守期货交易所相关规章制度,买卖期货合约,来获得利差。 （二）黄金期货的特点 1、我国黄金期货的交易标的是黄金,是符合国标GB/T4134-2003规定,含金量不低于99.95%的金徒及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金徒。 2、我国黄金期货的报价单位是以元(人民币)/克计。交易单位为1000克/手,最小的变动价位为0.01元/克。每日价格最大的波动限制不超过上一交易日结算价±5%。 3、黄金期货交易釆取的是多空双向交易机制,交易者可以通过买多或者是卖空来进行黄金期货的交易,在黄金期货的到期日前,投资可以通过平仓来了结合约推出黄金期货交易。但若黄金期货合约的持有人将期货合约持有到期,则要进行实物交割。 4、黄金期货交易采取的是每日保证金交易制度。每个期货交易者交纳的最低保证金为期货合约价值的7%。 5、黄金期货价格变动与黄金现货价格的变动趋势大致相一致。只有变动趋势大致相同,才能使黄金期货的套期保值者能够在现货市场和期货市场上进行相反操作,来达到套期保值作用。 6、黄金期货与黄金投资实行T+1交易不同的是,黄金期货实行的是T+0交易,也就是当天买进当天可以卖出或者是当天卖出也可以当天买进进行平仓。 7、交易成本低。黄金期货的交易不需要全额交易,投资者只需先在期货交易所存入一定数量的交易保证金,就可以进行黄金期货的买卖了。投资者在进行实际交易时,像股票交易一样需要向期货公司缴纳一定的佣金或者手续费,黄金期货市场的交易手续费不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)。 （三）黄金期货的功能 1、规避风险功能像其他商品期货市场规避风险的做法类似,当投资者做黄金投资,需要规避风险时,投资者可以在黄金期货市场上和现货市场上,进行买卖方向相反的操作,如果黄金期货
黄金期货交易介绍 国内第一个贵金属期货品种黄金期货1月9日正式在上海期货交易所挂牌交易。上海期货交易所昨日发布公告，将各个期限黄金期货合约挂牌当日地基准价规定在209：99元/克地水平上。 一、首次挂牌六个期限地合约 今日挂牌地黄金期货将包括7个交割月份地合约，其中最早地合约将于2008年6月份交割，最晚地要在12月交割，不过依据上期所公布地标准合约，随着黄金期货地日趋成熟，其交割月份将与已经在上期所挂牌地其他金属期货品种一样，覆盖1-12月地任何一个月份，也就是在任何时点上，都将有12个不同期限地合约在市场上交易。 尽管如此，交割这一操作并不适用于个人投资者。据悉，如果进入交割月份，个人投资者地持仓没有按规定调整为0手，则交易所在进入交割月份地第一个交易日起,由交易所执行强行平仓。个人投资者确实需要购入现货黄金,可以通过银行或现货市场交易等渠道及方式实现。 二、首日涨停？别把期货当股票！
市场人士注意到，黄金期货地风险管理措施十分严格。依据合约文本，黄金期货最低交易保证金设定为合约价值地7%，上市交易初期暂定以9%地比例收取；基于全球金价波动较大地特征,黄金期货涨跌停幅度设置为5%，而铜、铝、锌等基本金属地涨跌停幅度均为4%。 此前市场中不断有观点传出，认为黄金期货挂牌首日将会冲击涨停。对此，本站明确提醒，炒黄金者应认清期货与股票之间地区别，不要用炒股票地思维去交易期货。 本站提醒，无论交易哪只股票，只有当股票价格上涨时才有可能获利，所以市场总是有动力将股票价格不断推高。但对于期货而言,基于期货价格与现货价格地联动关系，炒黄金者既可看好标地资产价格，黄金期货地标地资产为黄金从而认购期货合约，又可看空标地资产价格从而出售期货合约，所以只要炒黄金者地预期与实际情况相符都可以获利，不管期货价格是上涨还是下跌。 三、短线谨慎做多为佳 广东省黄金公司副总经理赵昆认为，黄金期货地推出，对于国内黄金行业地整体做大做强具有积极地推动作用。不过，他认为上级机构设立黄金期货地初衷，主要是为企业炒黄金者创造套期保值地机会，间
如何分析期货黄金价格 所谓黄金期货，是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场 两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物交割。 黄金期货(goldfutures)是期货，如同股票投资要到证券公司开 户一样，黄金期货交易要到期货公司开立期货账户。首先，黄金期 货交易采取的是多空双向交易机制。其次，黄金期货交易的是符合 国标GB/T4134-2003规定，含金量不低于99.95%的金锭，2008年，上海交易所规定，每手黄金期货为1000克。再次，与股票投资实行 T+1交易不同的是，黄金期货实行的是T+0交易，也就是当天买进 当天就可以卖出。任何投资理财都不是包赚,和股票类似,黄金交易 也是有风险的.所以说基础知识学习非常重要. 1、技术分析 技术分析是从一个比较长的时间序列来看问题，对黄金市场中诸因素的变化进行分析，特别是把黄金价格的走势和它自身以前的走 势相比较，从中找出规律，从而确定金价运动的方向。技术分析着 重分析预测短期市场价格走势。 技术分析有三个假设前提，即市场行为反映一切，价格依趋势运动和历史会重演。主要技术分析方法有道氏理论、波量理论、量价 关系、K线图表及一些常用技术指标。应用技术分析可以帮助投资 者更好得分析金价的走势，决定投资策略，但它不可能像数学公式 一样精确。 如果说基本分析解决的主要问题是市场为什么波动，技术分析解决的主要问题则是市场什么时间和位置发生波动，技术分析与技术 分析是互补的，结合两种分析方法，能提高预测的准确性。而且股票、外汇等其它投资市场也普通运用这两种分析方法进行价格预测，属于成功经验的总结，对研究黄金大有裨益。
第一部分黄金的性质 一、自然属性 黄金，又称金，化学符号Au，原子序数79，原子量197，质量数183-204。金的熔点1063℃,沸点2808℃。金的密度较大，在20℃时为19.32克/立方厘米。 金的柔软性好，易锻造和延展。现在的技术可把黄金碾成0.00001毫米厚的薄膜；把黄金拉成细丝，一克黄金可拉成3.5公里长、直径为0.0043毫米的细丝。黄金的硬度较低，矿物硬度为3.7，24K金首饰的硬度仅2.5。 金具有良好的导电性和导热性。金是抗磁体，但含锰的金磁化率很高，含大量的铁、镍、钴的金是强磁体。 金的反射性能在红外线区域内，具有高反射率、低辐射率的特性。金中含有其他元素的合金能改变波长，即改变颜色。金有再结晶温度低的特点。 金具有极佳的抗化学腐蚀和抗变色性能力。金的化学稳定性极高，在碱及各种酸中都极稳定，在空气中不被氧化，也不变色。金在氢、氧、氮中明显地显示出不溶性。氧不影响它的高温特性，在1000℃高温下不熔化、不氧化、不变色、不损耗，这是金与其他所有金属最显著的不同。 二、其他属性 黄金不同于一般商品，从被人类发现开始就具备了货币、金融和商品属性，并始终贯穿人类社会发展的整个历史，只是其金融与商品属性在不同的历史阶段表现出不同的作用和影响力。 黄金是人类较早发现和利用的金属，由于它稀少、特殊和珍贵，自古以来被视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其它金属无法比拟的盛誉。正因为黄金具有这样的地位，一度是财富和华贵的象征，用于金融储备、货币、首饰等。随着社会的发展，黄金的经济地位和商品应用在不断地发生变化，它的金融储备、货币职能在调整，商品职能在回
归。随着现代工业和高科技快速发展，黄金在这些领域的应用逐渐扩大，到目前为止，黄金在国际储备、货币、首饰等领域中的应用仍然占主要地位。 三、主要用途 （一）国际储备 由于黄金的优良特性，历史上黄金充当货币的职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。随着社会经济的发展，黄金已退出流通领域。20世纪70年代黄金与美元脱钩后，黄金的货币职能也有所减弱，但仍保持一定的货币职能。目前许多国家，包括西方主要国家国际储备中，黄金仍占有相当重要的地位。 （二）首饰 黄金饰品一直是社会地位和财富的象征。随着人们收入的不断提高、财富的不断增加，保值和分散化投资意识的不断提高，也促进了这方面需求量的逐年增加。 （三）工业与高新技术产业 由于金所特有的物化性质：具有极高抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；原子核具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100％；在金的合金中具有各种触媒性质；还有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉，很容易镀到其它金属、陶器及玻璃的表面上；在一定压力下金容易被熔焊和锻焊；可制成超导体与有机金等，使它广泛应用于工业和现代高新技术产业中，如电子、通讯、宇航、化工、医疗等领域。
黄金期货套期保值及案例分析 2008年1月9日，上海期货交易所黄金期货的推出为国内黄金套利及黄金相关企业套期保值提供了便利。但由于目前国内黄金市场很多制度仍有待完善，特别是在个人参与黄金现货买卖方面的限制，给黄金市场套利交易带来了不便。尽管如此，黄金期货推出之初所产生的无风险套利空间，仍吸引了黄金相关企业的广泛参与，这在一定程度上是对黄金期货推出的肯定。本文在简单介绍世界黄金市场发展历程的基础上，探讨我国黄金期货套利套保功能的使用，并就国内企业利用黄金期货套利套保的案例进行分析。 一、黄金价格波动风险为套期保值提供了环境 20世纪70年代以前，黄金以价值稳定著称。1900-1933年的34年间国际金价年度均价(下同)稳定在20.67美元/盎司，随后，1934年美国政府官方定价黄金为35美元/盎司，这一定价一直维持到1967年。而在1968-1971年期间，这种黄金美元标价的稳定局面彻底崩溃了。1972-1988年国际金价由59美元/盎司飙升至436.79美元/盎司，1989-2001年由380.74美元/盎司跌至272.67美元/盎司。接下来的8年期间，黄金的表现举世瞩目，由309.66美元/盎司一路涨至近900美元/盎司。 黄金价格波动风险的产生，触发了利用黄金衍生品规避风险的客观需求，纵观历史上历次危机，黄金价格波动风险为黄金期货的产生创造了条件：首先，1900-1933年及1945-1968年两个阶段黄金价格相对稳定，风险较小，企业避险需求不大。1945-1968年间，西方工业国建立黄金总库，把私人交易的黄金价格和官方美元价格联系起来，据此控制黄金的市场价格。其次，1968-1972年，西方国家放弃黄金总库，建立双重黄金市场，目的是把各国央行之间的黄金交易和私人黄金市场隔离。1972年加拿大温尼伯格商品交易所试验黄金期货。1973-1982年间黄金价格开启了自由波动的新纪元，1973年布雷顿森林体系崩溃，美元和黄金脱钩，西方主要工业国放弃双重黄金市场，形成统一的国际黄金现货市场，其间美国政府和IMF多次拍卖黄金。1975年美国政府允许私人买卖、储备黄金。为增加黄金市场流动性，1974年COMEX引入黄金期货,1982年引入黄金期权。再次，1983-1992年，金融自由化的浪潮推动世界黄金市场进一步开放，以伦敦为交易中心，苏黎士为转运中心，联结东京、中国香港、纽约、开普敦等地的世界市场运作模式基本成型。1988年伦敦黄金市场重组，传统封闭的黄金经纪业务逐步向其它金融机构开放。通过黄金银行为中介，黄金市场和其它金融市场的联系更为紧密。最后，1993至今，银行推出多样化的场外黄金衍生工具、融资工具，各国央行在管理黄金储备上更积极地利用国际黄金市场。 如果说黄金价格自由波动令黄金价格产生了风险，那同样也推动了黄金市场的蓬勃发展。若风险为金融创新之母，那么黄金价格自由波动就直接催生了黄金期货及相关衍生品市场 二、黄金套期保值及黄金期现套利 套期保值原理：假定期货近远期价格分别为F1、F2，现货近远期价格分别为S1、S2，那么对于不同套保的操作方式及效果如下：买入套期保值需要在期货市场以F1买入期货，到期后以S2买入现货，以F2卖出平仓期货以规避现货价格上涨风险，这样到期后必须满足(F2-S2)-(F1-S1)≥0套保成功；卖出套期保值需要在期货市场以F1卖出期货，到期后以S2 套保成功。S2)≥ 0(F1-S1)-(F2-买入平仓期货，这样到期后满足条件：F2卖出现货，以．
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展望2011年，黄金牛市仍将延续（基本面） 欧债危机、发达国家流动性泛滥、地缘政治因素将成为强力支撑 欧债危机仍可能进一步延续甚至恶化，但其市场投机价值将继续下降，而且在黄金市场将得到最好的反映将是避险反应。 在流动性明显泛滥的大背景下，即便2011年美元意外走强，也不一定对黄金与商品资源市场构成明显压力。且2011年美元延续贬值的可能性极大，2010年美元获得的微小涨幅只是全靠对欧元的狙击所勉强换取回来的。 地缘政治方面，虽说朝韩争端是美国霸权主义在幕后策划的一段阴谋，但他们既选错了时间：选在内部经济衰退的时候，军费不充裕；也选错了对象：选择了无论经济、军事、外交手段都在高速成长的中国。所以从一开始就注定，霸权主义不可能成功！ 中国对黄金的需求非常强大 目前中国的黄金消费强度大大落后于其他主要市场。如果中国的人均黄金消费量与印度相同的话，仅珠宝行业的年均黄金需求量就会增长100公吨。在现阶段，中国的黄金投资需求总量与该国GDP 和人口增长水平保持一致。据世黄会预计，这一趋势将继续下去。虽然中国已经跃升全球第六大官方黄金储备国，但目前黄金储备只占全部外汇储备的不到2％，因此按国际标准来衡量仍然很低。即使仅在当前的基础上增加10％也会使需求量增加100公吨。 虽然中国的黄金需求量在增长，但根据世金会的数据显示，中国的中长期供应量增长会比较困难，并且可能会在将来有所下降。根据世界黄金协会的估算结果，中国将在未来六年中耗尽已知的金矿储备。而中国相对于全球来说，是仍属于勘探不足的国家。因此，只有通过吸引大量资金投资勘探，供应趋势才有可能逆转。 世界黄金协会投资研究经理及分析报告的作者Eily Ong 表示：“我们的分析证实，中国的黄金供需之间可能出现更大失衡。从1992 年起，中国黄金需求量的增长就超过了国内产量的增长，而私有化的解禁要到十年之后才发生。我们的分析表明，如果中国的黄金需求继续按目前的速度迅速增长，中国的国内供应就可能跟不上这个脚步。无论中国黄金市场将如何发展，我们几乎可以肯定，它会对全球黄金市场产生影响。”简而言之，中国需求黄金的态度对未来金价走势影响将会很大。 2011年，黄金仍将成为储备结构调整的首选，在信用货币进一步泛滥的时代，以中国为代表的外汇储备大国无疑将以各种方式继续加大黄金的储备需求。近几年，伴随中国黄金市场的进一步开放，黄金投资在民众心中的进一步深入，中国不仅直接加大了国家黄金储备，更是在民间大量储金。黄金在中国由消费向投资加速转移。中国的需求将成为黄金投资市场的最重要力量。