财务分析
财务分析的基本内涵
财务分析的定义
（1）美国南加州大学教授Water B. Meigs认为，财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。
（2）美国纽约市立大学Leopold A. Bernstein 认为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。
（3）台湾政治大学教授洪国赐认为，财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，以揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，以评核其结果。
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
1)财务分析是一门综合性、边缘性学科
财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上发展形成的一门综合性边缘性学科。
2)财务分析有完整的理论体系
从财务分析的内涵、财务分析的目的、财务分析的作用、财务分析的内容，到财务分析的原则、财务分析的形式、财务分析的组织等，都日趋成熟
3)财务分析有健全的方法论体系
财务分析有专门的技术方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务分析的专门和有效的分析方法。
4)财务分析有系统客观的资料依据
最基本的资料是财务报表。
5)财务分析有明确的目的和作用
财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约
从财务分析的服务对象看，财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要的作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用。
从财务分析的职能作用来看，它对于预测、决策、计划、控制、考核、评价都有重要作用。
财务分析与相关学科关系
财务分析与经济活动分析
财务分析和经济活动分析的相同点在于“分析”，有相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。区别主要在：
1)对象与内容不同。财务分析的对象是企业财务活动包括资金的筹集、投放、耗费、回收、分配等。经济活动分析的对象是企业的经济活动，除了财务活动，还有生产活动。
2）分析的依据不同。财务分析的依据主要是企业会计报表资料，经济活动分析的资料则包括企业内部各种会计资料、统计资料、技术或业务资料等。
3）分析的主体不同。财务分析的主体具有多元性，可以是企业的投资者、债权人、也可以是企业经营者、企业职工及其他与企业有关或对企业感兴趣的部门、单位或个人。经济活动分析通常是一种经营分析，分析的主体是企业经营者或职工。
财务分析与会计
1)财务分析与财务会计
财务分析以财务会计核算的报表资料为依据,没有财务会计资料的正确性就没有财务分析的准确性.
财务分析中的财务报表分析,要以会计原则、会计政策选择等为
依据进行。
因此在某种程度上会计分析也是财务会计的一部分，在西方的一些基础会计学中，通常有财务报表分析部分。我国的会计学中有时也包括会计分析部分。
但是对财务会计资料进行的分析并不是财务分析的全部含义。
2）财务分析与管理会计的关系。
管理会计在一些步骤上应用财务分析方法。财务分析也需要以管理会计资料为依据进行。
财务分析与财务管理
财务分析与财务管理的相同点在于“财务”，都是将财务问题作为研究对象。
1）财务分析与财务管理的职能与方法不同。财务分析的职能与方法的着眼点在于“分析”，财务管理的职能与方法的着眼点在于“管理”。而管理包含预测、决策、计划、控制、分析、考核等。但是财务管理中的财务分析往往只局限于对财务报表的比率分析，不是财务分析的全部含义。
2）研究财务问题的侧重点不同。财务分析侧重于对财务活动状况和结果的研究，财务管理则侧重于对财务活动全过程的研究。
3）财务分析
与财务管理结果的确定性不同。财务分析结果具有确定性，因为它以实际的财务报表等资料为基础进行分析，而财务管理的结果通常是不确定的，因为它的结果往往是根据预测值及概率估算的。
4）服务对象不同。财务分析服务对象包括投资者、债权人、经营者等所有有关人员，而财务管理的服务对象主要在企业内部的经营者和所有者
可见，财务分析与经济活动分析、财务管理、会计有联系，但并不能完全替代，财务分析正是在经济活动分析、财务管理学、会计学基础上形成的一门独立的边缘学科。
财务分析的主体
财务分析的主体，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。
投资人
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。
权益投资人进行财务分析，是为了回答以下几方面的问题：
1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；
2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；
3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
债权人
债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：
1、公司为什么需要额外筹集资金；
2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么；
3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；
4、公司将来在哪些方面还需要借款。
经理人员
经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主
要目的是改善报表。
政府机构有关人士
政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。
其他人士
其他人士：如职工、中介机构（审计人员、咨询人员）等。审计人员通过财务分析可以确定审计的重点，财务分析领域的逐渐扩展与咨询业的发展有关，一些国家“财务分析师”已经成为专门职业，他们为各类报表使用人提供专业咨询。
财务分析的客体
财务分析的对象是企业的各项基本活动。财务分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。
企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。
筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及利用内部积累资金等。
投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种
长期资产和流动资产。投资是企业基本活动中最重要的部分。
经营活动是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。
企业的三项基本活动是相互联系的，在业绩评价时不应把它们割裂开来。
财务分析的起点是阅读财务报表，终点是做出某种判断（包括评价和找出问题），中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。因此，财务分析的过程也可以说是分析与综合的统一。
财务报表分析不同于企业分析、经营分析和经济活动分析等概念。
财务分析的目的
财务分析的目的是进行财务分析的最终目标，财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。
财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。
财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩、衡量现
在的财务状况、预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务分析可以分为流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析（如破产分析、审计人员的分析性检查程序）
财务分析的基本方法
财务分析的方法有很多种,主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。
（一）趋势分析法
趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。
趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式:
1、重要财务指标的比较
它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。
对不同时期财务指标的比较,可以有两种方法：
（1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:
定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额
（2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:
环比动态比率＝分析期数额÷前期数额
2、会计报表的比较
会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来,比较其相同指标的增减变动金额和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。
3、会计报表项目构成的比较
这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100％,再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比,从而来比较各个项目百分比的增减变动,以此来判断有关财务活动的变化趋势。
但在采用趋势分析法时,必须注意以下问题：（1）用于进行对比的各个时期的指标,在计算口径上必须一致；（2）剔除偶发性项目的影响,使作为分析的数据能反映正常的经营状况；（3）应用例外原则,应对某项有显著变动的指标作重点分析,研究其产生的原因,以便采取对策,趋利避害。
（二）比率分析法
比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业
财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同,比率分析主要有以下三种:
1、构成比率。构成比率又称结构比率,是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率,反映部分与总体的关系。其计算公式为: 构成比率＝某个组成部分数额/总体数额
利用构成比率,可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。
2、效率比率。它是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。
3、相关比率。它是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系,以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。如流动比率。
比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。但采用这一方法时对比率指标的使用该注意以下几点:
（1）对比项自的相关性。计算比率的子项和母项必须具有相关性,把不相关的项目进行对比是没有意义的。
（2）对比口径的一致性。计算比率的子项和母项必须在计算时间、范围等方面保持口径一致。
（3）衡量标准的科学性。运用比率分析,需要选用一定的标准与之对比,以便对企业的财务状况作出评价。通常而言,科学合理的对比标准有：①预定目标，②历史标准；③行业标准；④公认标准。
（三）因素分析法
因素分析法也称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于,当有若干因素对分析对象发生影响作用时,假定其他各个因素都无变化,顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
比较会计报表
比较会计报表(Comparative Statement)
什么是比较会计报表
比较会计报表是将两年或连续几年的报表项目并排列示,以便直接观察每个项目的增减变动情况,了解会计报表各项的变动趋势。
比较会计报表的构成
比较会计报表的构成，就是以会计报表中的某一总体指标作为IOO%，计算其各组成部分指标占该总体指标的百分比，然后比较若
干连续时期的该项构成指标的增减变动趋势。
最常见的一种方法是销售收入百分比法，就是以产品销售收入作为100%，计算数期产品销售成本、产品销售费用、流转税、产品销售利润等指标各占产品销售收入的百分比，分析各指标所占百分比的增减变动，对企业利润总额的影响。此外，还可以流动资产总额为100%，计算数期的货币资金、短期投资、应收帐款、存货等指标占流动资产总额的百分比，分析流动资产结构变动趋势的性质如何、是否有利等。其他如企业的资产总额、所有者权益等关键性指标，均可作为总体指标，分析其构成指标的变化，考察企业财务状况某一方面的变动性质和变动趋势。
比较会计报表分析的方法
比较会计报表分析的方法主要有：绝对数字比较会计报表、绝对数字增减变动比较会计报表、比率增减变动比较会计报表等。
绝对数字比较会计报表是并列两期以上会计报表的绝对数字，以便直接观察这些项目的增减变动情况。
绝对数字增减变动比较会计报表是在绝对数字比较会计报表内，增设绝对数字“增减金额”一栏，借以帮助报表阅读者获得比较明确的增减变动数字。
比率增减变动比较会计报表是将绝对增减数字变动比较会计报表中的增减变动的绝对数字简化为比率或百分比，以显示不同时期增
减变动的程度。
通过比较会计报表所作出的评价是否有效，取决于相关指标的可比性。不同企业或同一企业不同会计期间，由于同一指标的口径不相一致，或采取了不同的会计处理方法等，都可能含有不可比的因素。因此，在利用会计报表指标进行对比分析时，要选择可比性较强的指标，在评价时还要注意调整或剔除不可比因素。又企业经营活动是一项系统工程，各项财务分析指标之间存在着不同程度的联系，因而不能孤立地看待一个或两个指标就作出结论。
北大MBA会计学案例库 成本与市价孰低法 某公司采用成本与市价孰低发对短期投资进行计价。该公司1992年12月31日短期投资余额未400，000元，证券跌价准备余额未20，000元。1991年12月31日短期投资种类及相关资料如下： 成本市价证券跌价准备 A公司股票200,000.00190,000.0010,000.00 B公司股票100,000.0090,000.0010,000.00 C公司股票200,000.00204,000.000.00 合计500,000.0020,000.00 1992年B公司股票以91,000元售出，售家和按市价调整后的账面数之差被计入"证券出售利得"。1992年12月31日的市价情况如下： 市价 A公司 199,000.00 C公司 205,000.00 问题： （1）该公司运用成本与市价孰低法对短期投资计价，是以单个证券为基础还是以总价为基础？ （2）运用成本与市价孰低法的主要理论基础是什么？该公司运用这一规则合理吗？ （3）该公司对出售C公司股票的会计处理正确吗？ （4）该公司于1992年12月31日还需要做什么分录，以反映有价证券市价的变化？ 阳澄湖公司 以下是阳澄湖公司1996年发生的部分经济业务： （1）因为火灾物品贱卖（fire sale ），价值140，000元的设备以110，000元的价格购
入。所作分录为： 借：机器设备140，000 贷：现金110，000 收入30，000 （2）预计销售价格减去估计的销售成本（销售费用）后，成本为380，000元的商品存货在资产负债表中确认的金额为460，000元。记录商品存货增值的会计分录是：借：商品存货80，000 贷：收入80，000 （3）公司总裁使用他自己的钱购买小帆船自用，所作会计分录如下： 借：杂项费用80，000 贷：收入80，000 （4）1996年度房屋折旧为23，000元，因为房屋市价上涨过大，所以年底所作的计提折旧分录为： 借：留存收益23，000 贷：累计折旧--房屋23，000 （5）以股票换入设备，股票总面值为70，000元，公平市价为300，000元，设备的公平市价不详，交换时所作的会计分录是： 借：机器设备：70，000 贷：股本70，000 （6）收到顾客的购货定单，购买本公司商品16，000元。所购商品于1997年1月10日运出，但1996年已作会计分录如下： 借：应收账款16，000 贷：销货16，000 （7）某顾客诉阳澄湖公司，要求赔偿损失90，000元，理由是由于公司商品质量问题而使其个人受到了伤害。公司所聘请的律师非常肯定地说，公司100%地能赢得这场官司。然而，公司所作的会计分录为： 借：诉讼损失90，000 贷：诉讼负债90，000 （8）阳澄湖公司总裁担心，万一公司发生清算，则其无形资产将要转变为现金。因此，决定将本年因购买交易产生已入账的商誉600，0000元作如下注销： 借：折旧费用8，000 贷：累计折旧8，000 要求：试说明上述会计分录有无违背公认的会计原则，若有，指出违背了哪条原则，并做出正确的会计分录。
财务报表的常见五种分析方法 想要透彻了解企业经营业绩与财务状况,一份实用的财务报表必不可少,而拿到了财务报表后,想要从复杂的会计程序与数据中看出有用信息,还需要掌握实用的分析方法才行. 下面就为大家分享财务报表的五种分析方法 一、比较分析 是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异,为进一步的分析指明方向.这种比较可以是将实际与计划相比,可以是本期与上期相比,也可以是与同行业的其他企业相比. 二、趋势分析 是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质,帮助预测未来.用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值,也可以是比率或百分比数据; 三、因素分析 是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度,一般要借助于差异分析的方法; 四、比率分析 是通过对财务比率的分析,了解企业的财务状况和经营成果,往往要借助于比较分析和趋势分析方法.上述各方法有一定程度的重合.在实际工作当中,比率分析方法应用最广. 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响,用来比较不同企业的收益与风险,从而帮助投资者和债权人作出理智的决策.它可以评价某项投资在各年之间收益的变化,也可以在某一时点比较某一行业的不同企业.由于不同的决策者信息需求不同,所以使用的分析技术也不同. 一般来说,用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系: 1、偿债能力: 短期偿债能力:短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力.短期偿债能力不足,不仅会影响企业的资信,增加今后筹集资金的成本与难度,还可能使企业陷入财务危机,甚至破产.一般来说,企业应该以流动资产偿还流动负债,而不应靠变卖长期资产,所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力. 长期偿债能力:长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力.一般来说,企业借长期负债主要是用于长期投资,因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金.通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力.
北大MBA原文案例库汇编(5个doc文档)
北大MBA会计学案例库 成本与市价孰低法 某公司采用成本与市价孰低发对短期投资进行计价。该公司1992年12月31日短期投资余额未400，000元，证券跌价准备余额未20，000元。1991年12月31日短期投资种类及相关资料如下： 成本市价证券跌价准备 A公司股票200,000.00190,000.0010,000.00 B公司股票100,000.0090,000.0010,000.00 C公司股票200,000.00204,000.000.00 合计500,000.0020,000.00 1992年B公司股票以91,000元售出，售家和按市价调整后的账面数之差被计入"证券出售利得"。1992年12月31日的市价情况如下： 市价 A公司 199,000.00 C公司 205,000.00 问题： （1）该公司运用成本与市价孰低法对短期投资计价，是以单个证券为基础还是以总价为基础？ （2）运用成本与市价孰低法的主要理论基础是什么？该公司运用这一规则合理吗？ （3）该公司对出售C公司股票的会计处理正确吗？ （4）该公司于1992年12月31日还需要做什么分录，以反映有价证券市价的变化？ 阳澄湖公司
以下是阳澄湖公司1996年发生的部分经济业务： （1）因为火灾物品贱卖（fire sale ），价值140，000元的设备以110，000元的价格购入。所作分录为： 借：机器设备140，000 贷：现金110，000 收入30，000 （2）预计销售价格减去估计的销售成本（销售费用）后，成本为380，000元的商品存货在资产负债表中确认的金额为460，000元。记录商品存货增值的会计分录是： 借：商品存货80，000 贷：收入80，000 （3）公司总裁使用他自己的钱购买小帆船自用，所作会计分录如下： 借：杂项费用80，000 贷：收入80，000
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析
1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为45.19%，说明企业对短期资金的依赖性较强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为54.81%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性很强。企业的长期的偿债压力很大。 （二）短期偿债能力指标分析
营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率
How Financial Firms Decide on Technology，介绍国际大银行在决定对信息技术投资时的考虑要点 和他们具体的实施过程。 How Financial Firms Decide on Technology (Abstract) The financial services industry is the major investor in information technology(IT) in the U.S. economy; the typical bank spends as much as 15% of non-intereste expenses on IT. A persistent finding of research into the performance of financial institutions is that performance and efficiency vary widely across institutions. Nowhere is this variability more visible than in the outes of the IT investment decisions in these institutions. This paper presents the results of an empirical investigation of IT investment decision processes in the banking industry. The purpose of this investigation is to uncover what, if anything, can be learned from the IT investment practices of banks that would help in understanding the cause ofthis variability in performance along with pointing toward management practices that lead to better investment decisions. Using PC banking and thedevelopment of corporate Internet sites as the case studies for this investigation, the paper reports on detailed field-based surveys of investment practices in several leading institutions How Financial Firms Decide on Technology (Part One) 信息技术对金融服务业的影响正在增加，不仅仅表现在银行的15%无息开支上，而且对金融服务业的运做和战略也有很强的影响。一个对金融机构的长期研究表明，不同的机构的效率和表现也不同。其决定的因素有以下一些其中的一个因素就是对投资的决定和管理。SBS是一个失败的例子，但是成功的公司也不少。本文注重解答以下的问题：１.银行对ＩＴ投资的评估和管理过程？２.在对ＩＴ的管理过程中，理论和实际操作的结合如何？３.ＩＴ投资的管理和银行性能的关系如何？ 1.0 Introduction Information technology(IT) is increasingly critical to the operations of financial services firms. Today banks spend as much as 15% of non-interest expense on information technology. It is estimated that the industry will spend at least $21.1 billion on IT in 1998, and financial institutions collectively account for the majority of IT investment in the U.S. economy. In additon to being a large ponent of the cost
财务报表分析报告模板 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析报告模板 本文主要介绍了财务报表分析的模板，帮助财务人员做好财务报表分析工作。 第一部分公司基本情况简介 一、公司基本情况简介 XX有限公司系以为主导产业的公司。 公司注册资本为万元，截止2011年X月X日公司总资产为万元。 总负债万元，所有者权益万元。
2011年1-X月公司共实现营业收入万元，利润总额万元。 项目期末数结构(%)年初数结构(%)增减金额 流动资产合计 其中:货币资金 预付账款 应收账款 其他应收款 存货 非流动资产: 长期投资 固定资产
在建工程 无形资产 资产总计 流动负债合计其中:短期借款应交税费 应付账款 预收账款 其他应付款 非流动负债: 其中:长期借款
所有者权益总计 第二部分公司报表分析 一、资产结构及变动情况 表1-1 资产负债表项目变动情况单位:元 项目结构变动说明: 1、增减原因(增减幅度20%) 2、货币资金结构:银行存款期末元，保证金期末元，库存现金元。 3、应收账款、预付账款、其他应收款帐龄结构，一年以上应收、预付、其他应收形成原因，预计收回时间。 截至2011年月日，本公司应收账款(预付账款、其他应收款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预付账款、其他应收款)总额比例%。
应收账款(预付账款、其他应收款)前五名列示一下。 4、存货占用情况:存货占资产%，存货的分布情况，存货比重较大金额说明其类别、名称、原因及占用时间。 5、主要固定资产增减变动情况:在建工程转固、新购大型设备、处置固定资产等 6、在建工程进度情况:主要工程项目工程预算总造价开工时间工程进度已付款项预计完工时间 7、应付账款、预收账款、其他应付款的帐龄结构，一年以上应付、预收、其他应付形成原因。 截至2011年月日，本公司应付账款(预收账款、其他应付款)欠款金额前五名合计元，占应收账款(预收账款、其他应付款)总额比例%。 应收账款(预收账款、其他应付款)前五名列示一下。 二、损益情况
财务报表分析有什么用呢?下面就告诉大家! 财务报表分析的作用 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。 对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。 请看下面的三个作用。 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 ： 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%; 万元，占5.75%; 万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量： 3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。
(3)、财务部各岗位职责(略) 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。 三、财务管理制度与内部控制制度 (一) 财务管理制度(略) (二) 内部控制制度 1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 四、资产负债表分析 1、资产项目分析 (1)、“银行存款”分析银行存款期末XX7万元，其中保证金X万元，基本账户开户行： ;账号： (2)、“应收账款”分析应收账款余额：年初X万元，期末X万元，余额构成：一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、两年以上三年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。
比特丽公司的分权管理 比特丽公司是美国一家大型联合公司，总部设在芝加哥，下属有450个分公司，经营着9干多种产品，其中许多产品-如克拉克棒糖，乔氏中国食品等，都是名牌产品。公司每年的销售额达90多亿美元。 多年来，比特丽公司都采用购买其他公司来发展自己的积极进取战略，因而取得了迅速的发展。公司的传统做法是：每当购买一家公司或厂家以后，一般都保持其原来的产品，使其成为联合公司一个新产品的市场；另一方面是对下属各分公司都采用分权的形式。允许新购买的分公司或工厂保持其原来的生产管理结构，这些都不受联合公司的限制和约束。由于实行了这种战略，公司变成由许多没有统一目标，彼此又没有什么联系的分公司组成的联合公司。 1976年，负责这个发展战略的董事长退休以后，你--德姆就是在这种情况下被任命为董事长。 新董事长德姆的意图是要使公司朝着他新制定的方向发展。根据他新制定的战略，德姆卖掉了下属56个分公司，但同时又买下了西北饮料工业公司。 据德姆的说法，公司除了面临发展方向方面的问题外，还面临着另外两个主要问题：一个是下属各分公司都面临着向社会介绍并推销新产品的问题，为了刺激各分公司的工作，德姆决定采用奖金制，对下属干得出色的分公司经理每年奖励1万美元。但是，对于这些收入远远超过l万元的分公司经理人员来说，1万元奖金恐怕起不了多大的刺激作用。另一个面临的更严重的问题是，在维持原来的分权制度下，应如何提高对增派参谋人员必要性的认识，应如何发挥直线与参谋人员的作用问题。德姆决定要给下属每个部门增派参谋人员，以更好地帮助各个小组开展工作。但是，有些管理人员则认为只增派参谋人员是不够的，有的人则认为，没有必要增派参谋人员，可以采用单一联络人联系几个单位的方法，即集权管理的方法。 公司专门设有一个财务部门，但是这个财务部门根本就无法控制这么多分公司的财务活动，因此造成联合公司总部甚至无法了解并掌握下属部门支付支票的情况等等。
财务报表分析 、资产负债表分析 一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1资产规模分析： 2、资产结构分析 （二）短期偿债能力指标分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。
对该企业而言，年初的营运资本为 20014万元，年末营运资本为 33272万元，表明企业短期偿债能力较强， 短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了 13258万元，表明企业营运资本状况继续上升， 进一 步降低了不能偿债的风险。 2、 流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好， 比率高说明偿还短期债务的能力就强， 债权就有保障。对所有者来讲， 此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上， 影响到企业生产经营过程中 的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生 产经营活动顺利开展。 当流动比率大于 2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于 当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于 3、 速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力， 但人们还希望， 动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为 1,低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。 影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。 帐面上的应收帐款不一定都能变成现金， 帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。 速动比率同流动比率一样， 是期末状况，不代表企业长期的债务状况。 进一步分析我公司偿债能力较强的原因，可以看岀： ① ② 4、现金率分析 现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。 速动资产扣除应收帐款后计算岀来的金额， 最能反映企业直 接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为 20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到 合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。 （三）长期偿债能力指标分析 资产负债率=总负债/总资产 产权比率=总负债/股东权益 1、 资产负债率 资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，如果这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差；反之，偿 还债务的能力较强。 2、 产权比率 产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系， 而且反映了企业自有资金偿还 全部债务的能力，因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。一般来说，这一比率越低，表明 企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担风险越小，一般认为这一比率在 1,即在1以下，应 该是有偿债能力的， 但还应该结合企业具体情况加以分析。 当企业的资产收益率大于负债成本率时， 负债经营 有利于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权比率可以适当高些，产权比率高，是高风险、高报酬的 财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 二、利润表分析 （一） 利润表结构分析 2时，说明企业的偿债能力比较弱, 时，说明企业的偿债能力非常困难。 特别是短期债权人，希望获得比流 实际坏 反映的
北大M B A案例技术创新 案例 The pony was revised in January 2021
鲜京集团的新选择 60年代初着手制定经济开发计划时，韩国政府认为有必要创造一批能够灵活运用丰富而廉价劳动力的出口产业，并从先行发展中国家的情况着眼，认定纤维产业比较合适。此后，纤维工业得到了积极的扶植和发展，它不仅为非熟练的劳动者提供了就业机会，而且也为工业发展所必需的外汇的获取作出了极大的贡献。纤维产业的成长促进了合成纤维的诞生。 60年代末，三种主要合成纤维--尼龙、聚酯纤维、丙烯纤维--全部都投入了生产，结果，韩国一跃而成为了世界市场上主要的纤维出口国家。 虽然这种趋势一直持续到70年代初，但是，由于国内经济的迅速发展和国内劳动力的相对减少，以及东南亚等后续新兴工业国的猛烈追赶，韩国断定国内的纤维工业最终将在国际上丧失自己的比较优势。 因此在第三个经济开发五年计划中，韩国开始努力摆脱劳动密集型产业，谋求向技术密集型产业的转移。另外，世界上的聚酯产业在继续发展，进人70年代后，它的生产量自合成纤维开始生产以来首次超过了尼龙的生产量；这一点，韩国也不例外。70年代初，韩国的聚酯生产量40000M／T，是世界排名第13位的生产大国。 但是产量的增加和发达国家进口限制的逐渐强化，使企业的经营战略也发生了重大的变化。企业开始慎重地研究纤维制品系列的多样化代产品的开发。 聚酯作为高分子聚合物是一种可用于生产纤维、薄膜、粘合剂等产品的用途广泛的化合物。关于聚酯的研究已有较长的历史。在学术界及企业研究所里，关于聚酯的分子结构、化学分析、物理的及机械的性质，以及用途的开发等各项研究都在活跃地进行着。当今称霸于产业用聚酯薄膜市场的产品是芳香族聚酯--聚乙烯对苯二酸所制成的薄膜，通常称这种PET薄膜为聚酯薄膜。 PET薄膜的特性是，它有很强的韧性、柔软性、低吸湿性、低透气性，对化学药品的高抗腐性及良好的绝缘性，同时，它还可以轻易地制成多种不同的厚度。由于PET薄膜具有这
财务报表分析心得体会 《上市公司财务分析》课程是财务报表分析的理论概括和时间，它是建立在会计，财务管理等相关学科基础上的一门理论性和应用性相结合的课程。是以企业编制的财务报表及相关资料为基本依据，运用一定的分析方法和技术，对企业财务状况和经营成果进行评价，为企业未来的决策、规划和控制提供财务信息的方法。 财务分析在企业财务管理工作中，具有重要的作用。通过财务分析，可以评价企业一定时期的财务状况及经营成果，揭示生产经营活动中存在的问题，结财务管理工作的经验教训，为企业生产经营决策和财务决策提供重要的依据;可以为投资者、债权人和其他有 关部门提供系统、完整的财务分析资料，便于他们深入了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为他们作出经济决策提供依据;可以检查企业内部各职能部门和单位完成 财务计划指标的情况，考核各部门、单位的工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。 就学习这门课程而言，我认为学好的方法有如下几点： 一、明确目的，把握方向。 分析财务报表之前首先要明确分析的目的是什么，针对不同的目的选择不同的衡量标准，从而形成评价结论。例如：要基于剩余收益增长的价值分析剩余收益对公司价值增长的贡献，判断公司是否有增值能力，是否是一个能够增加股东剩余收益的增长型公司，为股东评价公司业绩和潜在投资者衡量公司增值能力提供依据。 二、夯实基础，熟练技巧 在明确计算方向后，第二步便是要挑出合适的计算公式或方法，来得出结论。财务报表分析课程最常用的方法是比较法，横向比较和纵向比较是最基础的也是最有效的，而比较的内容除了金额数量上的绝对值之外，最常见的是比率分析，这就要求学生必须具备扎实的基本功，对财务比率原理和计算方法烂熟于心。 三、丰富知识，开拓思维 这里所指的丰富知识不仅指财务知识，也包括了审计、金融、法律等其他方面知识。经济交易的复杂性和多样性对会计从业人员，提出了更高的要求——需要涉猎各方面知识，将微观知识与宏观经济相结合。这一点反映在财务报表分析中也是很重要的。
7031-北大M B A原文 案例库
How Financial Firms Decide on Technology，介绍国际大银行在决定对信息技术投资时的考虑要点和 他们具体的实施过程。 How Financial Firms Decide on Technology (Abstract) The financial services industry is the major investor in information technology(IT) in the U.S. economy; the typical bank spends as much as 15% of non-intereste expenses on IT. A persistent finding of research into the performance of financial institutions is that performance and efficiency vary widely across institutions. Nowhere is this variability more visible than in the outcomes of the IT investment decisions in these institutions. This paper presents the results of an empirical investigation of IT investment decision processes in the banking industry. The purpose of this investigation is to uncover what, if anything, can be learned from the IT investment practices of banks that would help in understanding the cause of this variability in performance along with pointing toward management practices that lead to better investment decisions. Using PC banking and the development of corporate Internet sites as the case studies for this investigation, the paper reports on detailed field-based surveys of investment practices in several leading institutions How Financial Firms Decide on Technology (Part One) 信息技术对金融服务业的影响正在增加，不仅仅表现在银行的15%无息开支上，而且对金融服务业的运做和战略也有很强的 影响。 一个对金融机构的长期研究表明，不同的机构的效率和表现也不同。其决定的因素有以下一些其中的一个因素就是对投资的决定和管理。SBS是一个失败的例子，但是成功的公司也不少。本文注重解答以下的问题： １.银行对ＩＴ投资的评估和管理过程？ ２.在对ＩＴ的管理过程中，理论和实际操作的结合如何？ ３.ＩＴ投资的管理和银行性能的关系如何？ 1.0 Introduction Information technology(IT) is increasingly critical to the operations of financial services firms. Today banks spend as much as 15% of non-interest expense on information technology. It is estimated that the industry will spend at least $21.1 billion on IT in 1998, and financial institutions collectively account for the majority of
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北大MBA管理学案例库 比特丽公司的分权管理 比特丽公司是美国一家大型联合公司，总部设在芝加哥，下属有450个分公司，经营着9干多种产品，其中许多产品-如克拉克棒糖，乔氏中国食品等，都是名牌产品。公司每年的销售额达90多亿美元。 多年来，比特丽公司都采用购买其他公司来发展自己的积极进取战略，因而取得了迅速的发展。公司的传统做法是：每当购买一家公司或厂家以后，一般都保持其原来的产品，使其成为联合公司一个新产品的市场；另一方面是对下属各分公司都采用分权的形式。允许新购买的分公司或工厂保持其原来的生产管理结构，这些都不受联合公司的限制和约束。由于实行了这种战略，公司变成由许多没有统一目标，彼此又没有什么联系的分公司组成的联合公司。 1976年，负责这个发展战略的董事长退休以后，你--德姆就是在这种情况下被任命为董事长。 新董事长德姆的意图是要使公司朝着他新制定的方向发展。根据他新制定的战略，德姆卖掉了下属56个分公司，但同时又买下了西北饮料工业公司。 据德姆的说法，公司除了面临发展方向方面的问题外，还面临着另外两个主要问题：一个是下属各分公司都面临着向社会介绍并推销新产品的问题，为了刺激各分公司的工作，德姆决定采用奖金制，对下属干得出色的分公司经理每年奖励1万美元。但是，对于这些收入远远超过l万元的分公司经理人员来说，1万元奖金恐怕起不了多大的刺激作用。另一个面临的更严重的问题是，在维持原来的分权制度下，应如何提高对增派参谋人员必要性的认识，应如何发挥直线与参谋人员的作用问题。德姆决定要给下属每个部门增派参谋人员，以更好地帮助各个小组开展工作。但是，有些管理人员则认为只增派参谋人员是不够的，有的人则认为，没有必要增派参谋人员，可以采用单一联络人联系几个单位的方法，即集权管理的方法。 公司专门设有一个财务部门，但是这个财务部门根本就无法控制这么多分公司的财务活动，因此造成联合公司总部甚至无法了解并掌握下属部门支付支票的情况等等。 思考题： 1．比特丽公司可以在分权方面做得更好吗？
友好集团有限公司财务报表分析 摘要：随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。 一、公司概况 友好集团是新疆第一家大型股份制商业零售企业，中国商业股份制企业经济联合会成员，是融商业、工程施工、餐饮、娱乐业、旅游业、生物技术、房地产、供暖为一体的综合性、集团化股份公司。 它的经营范围很广泛，主要包括了保健食品及其他食品的销售；普通货物运输；仓储服务；其他商业或服务的综合性经营及进出口业务（国家法律法规另有规定的除外）；搬运装卸服务；成品油、润滑油零售；汽车加气服务；首饰加工、修理、修配；快餐；电子商务；超市。 二、公司财务分析及存在的问题 接下来我将就各方面的数据进行详细的分析和说明。相关数据如下表： 会计年度2011.0 3 2010.1 2 2010.0 3 2009.1 2 2008.1 2 2007.1 2 2006.1 2 流动比率 1.08 1.06 0.97 0.92 0.87 0.88 0.74 速动比率0.69 0.73 0.58 0.57 0.64 0.66 0.52 应收帐款周转率7.82 34.41 9.57 35.86 29.49 22.82 10.86 流动资产周转率0.51 2.15 0.57 2.16 2.41 2.26 1.83 固定资产周转率 1.12 4.3 1.14 3.24 2.58 1.93 1.44 总资产周转率0.28 1.11 0.28 0.93 0.84 0.79 0.69 净资产周转率0.87 2.95 0.7 2.26 1.91 1.79 0.86 资产负债率0.62 0.61 0.56 0.57 0.5 0.48 0.49 固定资产与 长期负债率 2.92 2.5 4.35 6.28 3.24 3.64 -- （一）债务状况分析 对一个公司的债务状况分析，主要分析的指标有流动比率、速动比率等，首先将流动比率和速动比率结合来分析，表中可以看到各年的流动比率和速动比率 是逐年增大的，并且流动比率保持在1左右并不断增大，速动比率保持在0.5 到1之间，说明该企业的资金流动性一般，虽然不是那么好，也还是处于稳定的 状态。 （二）获利能力分析 从表中可以看到，利润率相关指标都呈稳定增长的趋势，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力 强，发展潜力大，获利水平高。 （三）运营能力分析
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北大MBA管理学案例库 比特丽公司的分权管理 比特丽公司是美国一家大型联合公司，总部设在芝加哥，下属有450个分公司，经营着9干多种产品，其中许多产品-如克拉克棒糖，乔氏中国食品等，都是名牌产品。公司每年的销售额达90多亿美元。 多年来，比特丽公司都采用购买其他公司来发展自己的积极进取战略，因而取得了迅速的发展。公司的传统做法是：每当购买一家公司或厂家以后，一般都保持其原来的产品，使其成为联合公司一个新产品的市场；另一方面是对下属各分公司都采用分权的形式。允许新购买的分公司或工厂保持其原来的生产管理结构，这些都不受联合公司的限制和约束。由于实行了这种战略，公司变成由许多没有统一目标，彼此又没有什么联系的分公司组成的联合公司。 1976年，负责这个发展战略的董事长退休以后，你--德姆就是在这种情况下被任命为董事长。 新董事长德姆的意图是要使公司朝着他新制定的方向发展。根据他新制定的战略，德姆卖掉了下属56个分公司，但同时又买下了西北饮料工业公司。 据德姆的说法，公司除了面临发展方向方面的问题外，还面临着另外两个主要问题：一个是下属各分公司都面临着向社会介绍并推销新产品的问题，为了刺激各分公司的工作，德姆决定采用奖金制，对下属干得出色的分公司经理每年奖励1万美元。但是，对于这些收入远远超过l万元的分公司经理人员来说，1万元奖金恐怕起不了多大的刺激作用。另一个面临的更严重的问题是，在维持原来的分权制度下，应如何提高对增派参谋人员必要性的认识，应如何发挥直线与参谋人员的作用问题。德姆决定要给下属每个部门增派参谋人员，以更好地帮助各个小组开展工作。但是，有些管理人员则认为只增派参谋人员是不够的，有的人则认为，没有必要增派参谋人员，可以采用单一联络人联系几个单位的方法，即集权管理的方法。 公司专门设有一个财务部门，但是这个财务部门根本就无法控制这么多分公司的财务活动，因此造成联合公司总部甚至无法了解并掌握下属部门支付支票的情况等等。 思考题： 1．比特丽公司可以在分权方面做得更好吗？ 2．你对德姆的激励方法有何看法？
. 企业财务报表分析与评价 —以XX药业股份有限公司为例 学校：复旦大学工商管理学院 学院：专硕专业：级XXMBA XX XXX学生：
;.. . 药业公司基本情况1.XX 药业公司简介1.1XX号文批准，由[1997]139XX药业股份有限公司是经国家经济体制改革委员会以体改生家医药贸易企业重组38家中药制造企业及广州医药集团有限公司独家发起，将其属下的后，以其与生产经营性资产有关的国有资产权益投入，以发起方式设立的股份有限公司。号文和国务院证券委员会以证委发[1997]145经国家经济体制改革委员会以体改生月在香 港联交所和上海证交所22001年1997年10月和[1997]56号文批准，公司分别于12001年(H股)股票。21,990上市，并于1997年10月上市发行了万股香港上市外资股)(A股经中国证券监督管理委员会批准，本公司发行了7,800万股人民币普通股月10日，股票。目前，该公司旗下拥有八家中成药生产企业、一家植物药研发生产企业、四家医药该公司主要从事中成药制造、医药贸易和新药研发等业务。贸易企业和两家医药研发机构； 1.2公司财务基本状况XX药业作为国内最大的中成药制造商，在中成药制造行业有着悠久的历史，并拥有众多的老字号品牌和丰富的产品资源。 2008年金融危机后，该公司也取得了较大的发展，2009年到2011年三年间，它的资产总额由42.22亿增加至48.51亿，其中，流动资产由19.38亿上升至23.12亿，但是固定资产则由11.07亿下降至10亿。2009年实现销售收入只有38.82亿，2010年实现销售收入为44.86亿，而到2011年实现销售收入54.39亿元，实现约30亿元的净利润，公司业绩显著。 表1 XX药业2009-2011年相关财务单位：万元 项目序号 2009年 2010年 2011年 44659.60 应收账款 35256.30 33118.30 A 85900.60 存货56052.20 B 75505.60 231217.00 193756.00 流动资产217588.00 C 100002.00 110676.00 固定资产D 104008.00 485127.00 资产447659.00 422250.00 E 87134.10 流动负债71412.70 71202.10 F ;.. .
超实用的财务报表分析术 本文主要介绍针对《损益表》《资产负债表》《现金流量表》三张会计报表的财务分析时会用到常用分析方法，分别为盈利能力分析、盈利质量分析、偿债能力分析、营运能力分析、发展能力分析五大块的内容 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
对比企业连续多期的值，进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债 与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7.产权比率与权益乘数 产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益 产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用 现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析 1.应收账款周转率 应收账款周转次数=销售收入÷应收账款 应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款） 应收账款与收入比=应收账款÷销售收入 与行业平均水平相比进行分析