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A B C D E F G H
04model2013-7-16 19:272000-5-8
04模型
战略计划是一个组织的核心功能，它牵涉到运营计划和财务计划的协调，运营计划概述公司如何达到它的目标，而财务计划则概要指出公司获得运行必需生产成本的方式。一般来说，财务计划从销售预测开始，而销售预测则从回顾公司近期的历史开始。下面是联合食品公司近5年来的销售数据：
1996$2,058
19972,534
19982,472
19992,850
20003,000
我们可以用Excel的回归函数来预测2001年的销售额，过程如下：
点击工具>数据分析>回归>完成。这时会出现下图所示对话框，我们把数据范围填好。
如果你的工具栏里没有数据分析选项，请查看右边的说明。
回归的结果输出从H13开始（我们在对话框中指定其放在右边）。与数据有关的图形显示在Q13中，
因为我们选中了"线性拟和图"。
得出的回归等式如下所示，黄颜色显示的2000年预测结果可以得知我们正确地建立了等式关系。
预测销售额=截距+X-系数x年份=预测值
-$436,977 +$220.0x2000 = $3,022.8
财务预测模型
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A B C D E F G H 我们可以得到2001年的预测销售额。第50行是回归等式。F50种显示的是2000，我们输入2001代替2000，等式立刻会重新计算2001年的销售额，结果是3242.8。
注意公司实际预测2001年销售额是3300美元，而不是回归法预测的3242.8。管理层最初是用回归法
预测，然后基于定性资料修改至3300美元，这就是文中的预测值。管理层的销售额预测显示增长率为10%。
本文研究用销售额百分比法进行公司预测。这种预测方法非常简单，它假设公司的大多数财务报表项目随销售额同比率增长，因此所有项目占销售额的比重不变。换句话说，资产的生产力不变。在真实财务状况中，这种假设一般不适用。不过这个过程给我们提供了学习财务预测的基础。获得销售额预测之后，第二步是构造预测损益表。
关键输入数据：
销售增长率10%
税率40%
股利增长率8%
损益表
（单位：百万美元）预测基础
2000占销售额百分比2001
销售额$3,000.0100.00%$3,300.00
除折旧外成本2,616.287.21%$2,877.82
折旧100.0 3.33%$110.00
总运营成本2,716.290.54%$2,987.82
息税前收入283.89.46%$312.18
减去利息88.0a$88.00
税前收益195.8 6.53%$224.18
税率（40%）78.3 2.61%$89.67
优先股利前净收入117.5 3.92%$134.51
优先股股利 4.0a$4.00
可供普通股分配收入$113.5 3.78%$130.51
普通股股利$57.5 1.92%$62.10b
加上留存收益$56.0 1.87%$68.4
a表示2000年数据被直接作为预测值。
b表示计划数。请从文中寻找解释。
现在我们要创建2001年的资产负债表，我们在预测中假设资产和同时期的负债会持续与销售额同比率增长。但留存收益取决于损益表。而且如果需要新增资本，我们假设新增加的资本用如下方式筹集：