中国建筑企业
信用评级方法
上海远东资信评估有限公司
二〇一六年七月
远东资信信用评级方法
Far East Credit Rating
Rating Methodology
摘 要
建筑行业增加值占国内生产总值的比重较高，在国民经济中占据重要地位；建筑行业的市场规模很大程度上由固定资产投资额决定，且易受国民经济运行状况和经济周期影响，表现出较强的周期性；建筑行业为典型的劳动密集型行业，进入门槛较低，导致行业内企业数量众多，竞争较为激烈；建筑工程项目建设周期长，建筑企业需通过增加融资来满足日常业务运营以及扩大再生产等的资金需求，导致建筑企业资产负债率高，债务负担重，其债务以短期债务为主。
行业特征的不同决定了影响该行业内企业信用状况的因素不同。本评级方法旨在帮助受评对象、投资者以及其他相关机构理解上海远东资信评估有限公司（以下简称“远东资信”）在评估建筑企业的信用状况过程中考虑的风险因素及评级思路。需要指出的是，由于确定最终级别的因素可能会因企业的具体情况不同而有所区别，本评级方法并未涵盖远东资信在评级时所考虑的所有因素，但它包括了会对所有建筑企业信用状况产生重要影响的关键因素。
远东资信对企业主体信用评级的核心是向投资者揭示被评对象的违约风险。远东资信以现金流分析为主线，采用宏观与微观相结合、定性与定量相结合的方法，在着重对被评对象自身信用状况的考察基础上，同时考虑外部支持因素，由此判断被评对象未来的偿债能力和偿债意愿，并最终确定其信用等级。具体而言，远东资信对建筑企业信用评级主要考察因素包括：（1）宏观及区域环境、建筑行业运营环境和竞争格局、建筑行业政策等外部经营环境因素、建筑原材料价格和劳动力成本状况；（2）被评对象的规模和市场地位、建筑资质和技术实力、业务多样性、项目储备和融资能力、企业管理、发展战略等企业运营与管理方面的因素；（3）被评对象的会计信息质量、财务政策、资产质量、盈利能力、现金流、财务弹性、或有事项等企业财务实力方面的因素；（4）股东支持及政府支持等外部支持因素。
一、行业界定
建筑业是专门从事土木工程、房屋建设和设备安装以及工程勘察设计工作的生产部门，其产品是各种工厂、矿井、铁路、桥梁、港口、道路、管线、住宅以及公共设施的建筑物、构筑物和设施。本评级方法所指的建筑业，是指按照国民经济行业分类标准（GB/T 4754-2011）定义的建筑业，包括房屋建筑业、土木工程建筑业、建筑安装业、建筑装饰和其他建筑业四大类，具体如下表所示：
代码细分行业
47 房屋建筑业
470 房屋建筑业
48土木工程建筑业
481 铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑
482 水利和内河港口工程建筑
483 海洋工程建筑
484 工矿工程建筑
485 架线和管道工程建筑
489 其他土木工程建筑
49建筑安装业
491 电气安装
492 管道和设备安装
499 其他建筑安装业
50建筑装饰和其他建筑业
501 建筑装饰业
502 工程准备活动
503 提供施工设备服务
509 其他未列明建筑业
适用于本评级方法的建筑企业是指：1、建筑业务的营业收入占企业总营业收入的比重大于或等于50%；2、没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%，但建筑业务收入比重均比其他业务收入比重高出30%；3、不满足以上两种情况，但综合考察企业的运营模式、资产结构、收入和利润结构，判定该企业建筑行业经营特征明显。另外，由于中国建筑企业在经营环境、供需结构、运营模式等方面与其他国家同类型企业存在较为明显的差异，因此，本评级方法仅适用于中国建筑企业。
二、行业特征
（一）建筑行业增加值占国内生产总值的比重较高，吸纳就业作用明显，且建筑行业上游涉及行业较多，建筑行业的发展对上游行业有较强的带动效应，故建筑行业在国民经济中占据重要地位
建筑行业增加值占国内生产总值的比重较高，吸纳就业作用明显。建筑行业需消耗大量的建筑工程机械、钢材、水泥、木材、玻璃、五金等产品，建筑行业的发展对以上行业的发展均有较大影响。建筑行业增加值占国内生产总值的比重较高，吸纳就业作用明显，且建筑行业的发展对相关行业有较强的关联和带动效应，在国民经济中占据重要地位。
（二）建筑行业发展速度与固定资产投资增速密切相关，行业发展易受国民经济运行状况和经济周期影响，表现出较强的周期性；建筑业各子行业呈现不同的景气周期，并出现进一步分化的趋势
建筑行业的市场规模很大程度上由固定资产投资额决定，故建筑业发展速度与固定资产投资增速密切相关，行业发展易受国民经济运行状况和经济周期影响，表现出较强的周期性。建筑业包含较多子行业，如房屋建筑、基础设施建筑、铁路建设、城市轨道交通建设、水利水电建设、通信建设、石油天然气管道运输建设等，各子行业联系相对密切，但受宏观经济政策、固定资产投资政策、产业政策、各子行业发展阶段不同等影响，建筑业各子行业呈现不同的景气周期，并出现进一步分化的趋势。
（三）建筑行业为劳动密集型行业，进入门槛较低，行业内企业数量众多，行业集中度低，竞争较为激烈，大型企业的竞争优势明显
建筑行业实行严格的准入制度，行业内企业按资质划分为施工总承包、专业承包、劳务分包三个序列。但因建筑行业为典型的劳动密集型行业（大型建筑项目具备明显的技术及资本密集型特征，但大多数中小型建筑项目普遍为劳动密集型），最低资质等级的要求较低，导致进入门槛较低，行业内企业数量众多。
建筑行业内参与竞争的主体主要分为央企巨头、区域龙头、江浙民营企业、外资巨头以及众多中小建筑企业五类。建筑行业的企业规模呈“金字塔”状，即存在极少量大型企业、少量大中型企业和众多小型企业。因建筑行业内企业数量众多，集中度低，导致行业内竞争较为激烈，而低端市场的竞争更为激烈。行业内大型企业因具备技术、管理、装备、资金等方面的优势，在项目获取、融资、原材料采购等方面均具有较强的优势，整体竞争优势明显。
（四）建筑企业资产负债率高，债务负担重，且债务以短期债务为主
建筑工程项目建设周期长，合同要求客户按照项目进度分期付款，建筑企业在项目的不同阶
段通常需要预付项目相关成本，客户拖欠付款可能对建筑企业的营运资金和现金流构成较大压力。随着业务规模的不断扩大，建筑企业招投标和建设中的保证金、垫付建设成本等均面临增加，建筑企业需通过增加融资来满足日常业务运营以及扩大再生产等需求，导致建筑企业资产负债率高，债务负担重。另外，因建筑企业融资主要用于资金周转的短期需要，其债务以短期债务为主。三、评级思路
远东资信对企业主体信用评级的核心是向投资者揭示被评对象的违约风险。远东资信以现金流分析为主线，采用宏观与微观相结合、定性与定量相结合的方法，在着重对被评对象自身信用状况考察的基础上，考虑外部支持因素，由此判断被评对象未来的偿债能力和偿债意愿，并最终确定其信用等级。
（1）宏观和微观相结合。首先分析被评对象所处的宏观经济环境、区域经济环境和行业环境，这是同行业内所有企业共同面临的经营风险；但是，这些风险对每个企业的影响程度是不同的，因为不同企业的经营模式和管理战略不尽相同，对待外部风险所做出的反应也会不同。因此，接下来，远东资信在充分考虑行业特点和发展趋势的基础上，归纳出决定该行业成功的关键驱动因素，由此确定行业内企业自身特有的经营风险评价要素，主要是评价企业的运营与管理、财务实力、或有风险等。最后，考虑股东及政府可能给予被评对象的外部支持因素。（2）定性和定量相结合。对于企业所处宏观和行业环境、运营与管理、外部支持因素等方面的分析过程都难以量化，属于定性分析范畴。远东资信还需进行财务实力方面的定量分析，它是定性分析的有效补充。它验证了一个企业的竞争能力、经营风险和管理能力的强弱，有助于识别企业债务负担、偿债能力和抗风险能力。
具体对于建筑企业：
1、外部经营环境方面：建筑行业发展易受国民经济运行状况和经济周期影响，国内固定资产投资规模直接影响建筑施工市场需求，我国不同区域内建筑业市场容量、总产值、竞争企业数量等均存在差异，因而宏观经济和区域环境需予以关注。建筑行业内大多数企业面临的信用风险大小受行业整体状况影响较大，行业经营环境和竞争格局、建筑原材料价格和劳动力成本状况、行业政策等因素在建筑企业信用评级中应充分考虑。
2、企业运营与管理方面：（1）考虑到建筑企业的规模和市场地位较大程度上决定了企业自身的综合实力和在经营过程中是否处于有利地位，因此我们首先关注企业的总资产、营业收入、所有者权益和利润规模、市场占有率等，以此来判断企业整体的抗风险能力；（2）我国建筑行业存在资质壁垒，建筑资质决定了企业可开展施工业务的范围，拥有多种高等级建筑资质，且技术实力强的建筑企业更易取得规模大、附加值高的项目，有利于获得较高的盈利水平，因此我们关注企业拥有的资质数量、等级，技术专利情况，以及获奖情况等，以此了解企业的技术水平；（3）
不同建筑施工子行业及不同建筑区域的经营环境和竞争状况差别较大，在不同子领域及不同区域经营，有利于降低单一业务和单一地区集中度过高的风险，有利于分散企业的经营风险，因此我们关注企业建筑业务涉及的细分行业类别及收入占比，业务的区域分布情况及各地区收入占比情况等；（4）项目储备影响企业未来经营收入及盈利状况，另外，随着业务规模不断扩大，招投标及建设中的保证金、垫资施工等对建筑企业资金占用增加，融资能力强的企业，具有更强的外部资金获取能力来维持资产的流动性、以及保障债务偿还，因此，我们关注企业的在手合同金额、新签合同金额及新签合同金额同比变化情况，并关注企业的融资渠道、融资成本、银行授信额度等情况；（5）我们还关注企业的发展战略及管理能力，因为企业的发展战略从长期上决定企业的发展方向和途径，企业管理则决定了企业战略实施的效果、经营的效率和效果、以及经营风险防范能力。
3、财务实力方面：远东资信主要考察建筑企业的会计信息质量、财务政策、资本结构、资产质量、盈利能力、现金流、财务弹性、偿债能力、或有事项等。
4、外部支持因素方面：股东的支持能力和支持意愿是衡量企业外部支持大小的重要因素，另外，我们还关注政府信用支持对企业信用质量提升的影响。
四、评级要素
（一） 宏观及区域环境
我国建筑行业与宏观经济存在明显的相关性，行业发展易受国民经济运行状况和经济周期影响。国内固定资产投资规模，特别是基础设施投资和房地产投资规模，直接影响建筑施工市场需求。目前我国基础设施建设项目的资金大多来自于政府预算，如政府缩减对基础设施建设的预算，将对行业内企业的基建工程承包业务量及经营业绩产生不利影响，反之则产生促进作用。房地产行业发展受国家宏观政策影响较大，国家的调控政策可能影响房地产行业的市场需求、土地供应、开发成本、产品结构、盈利模式等，进而对建筑行业产生影响。从货币政策来看，一方面，建筑行业的资金需求量大，且其主要融资渠道为银行借款，货币政策趋紧将加大其再融资压力、推升其融资成本；另一方面，货币政策变动对房地产开发等相关产业的影响将部分转嫁到建筑行业上。远东资信在考察建筑业宏观环境时主要关注的因素包括：GDP、GDP增长率、固定资产投资额及增速、国家基础设施投资政策及预算、房地产调控政策、货币政策等。
从建筑业发展的区域环境来看，因我国地区间经济发展不平衡，不同区域内建筑业市场容量、总产值、竞争企业数量等均存在差异，相应地，建筑企业在不同区域经营面临的竞争环境存在较大差异。京津冀和长三角地区为我国建筑业发展的第一梯队，珠三角和东北工业基地是我国建筑业发展的第二梯队，合肥、济南、青岛、成都、武汉、西安、福州、厦门、重庆、长沙、杭州、郑州等部分中心城市将成为我国建筑业发展的第三梯队。远东资信在考察建筑业区域环境时主要
关注因素包括：区域经济发展情况、区域经济生产总值及增速、区域固定资产投资及增速、区域内建筑业市场规模、区域内建筑企业数量及竞争情况等。
（二） 行业环境
一个行业的经济特性和竞争环境以及他们的变化趋势往往决定了该行业未来的利润前景，对于那些毫无发展潜力的行业，最好的企业也难以获得满意的利润；相反，颇有发展前景的行业中，弱小的企业也可以取得良好的经营业绩。行业整体面临的各项影响信用风险的因素是行业内企业都会面对的，大多数企业面临的信用风险大小受行业整体状况影响较大。远东资信对于建筑企业的行业环境分析主要关注以下几个要素：
行业运营环境和竞争格局
行业集中度高低对行业内企业控制市场能力和对上下游的议价能力影响较大。行业集中度越低，竞争越激烈，对上下游的议价能力越弱，企业信用风险越大；行业集中度越高，企业控制市场的能力越强，对上下游拥有一定的议价能力，相应的企业信用风险越小。
行业的集中度往往与行业的进入壁垒有重要的关联，规模、技术、政策等进入壁垒越高，行业内企业受到的竞争威胁度就越低，信用风险越低。不同施工专业领域的进入壁垒差别较大，其中铁路、水利水电、矿山建设等领域的进入壁垒相对较高，竞争较缓和；而以普通房建、公路建设等为代表的大部分施工领域的资质准入门槛仍较低，导致竞争主体数量众多，市场集中度低、行业竞争激烈。另外，成熟期行业一般供给能力过剩，产品的利润率呈下降趋势，行业内竞争激烈。只有那些具备规模经济效应的企业能够生存，由于使用的是相对成熟的技术，成本控制在企业竞争中具有决定意义，因此中小企业往往竞争不过大企业。这种状况导致行业的市场和产量进一步向大企业集中，从而使行业集中度进一步提高。
我国建筑行业实行严格的准入制度，但因最低资质等级的要求较低，行业为典型的劳动密集型行业，进入门槛相对较低，导致行业内企业数量众多，竞争较为激烈，而低端市场的竞争更为激烈。行业内大型企业具备技术、管理、装备、资金等方面的优势，在项目获取、融资、原材料采购等方面均具有较强的优势，整体竞争优势明显。从总体上来看，具备技术、管理、装备优势和拥有特级资质的大型建筑企业占据较大市场份额。发达地区建筑强省的大中型建筑企业也占有一定的市场份额，主要承揽地区性大中型工程。其他大量的中小企业则主要承担劳务分包、部分专业分包业务及小型工程。
对于建筑业某一细分领域，远东资信在考察行业经营环境和竞争格局时主要关注相关领域固定资产投资变化对建筑业需求的影响情况、子行业的进入壁垒、子行业集中度、子行业竞争状况、子行业内主导企业情况等。
行业政策
建筑行业的市场规模很大程度上由固定资产投资额决定，而国家的固定资产投资规模受宏观政策影响较大。产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标而对产业的形成和发展进行干预的各种政策的总和，产业政策对行业的发展方向、发展方式等均产生较大影响。近年来国务院、住建部都出台了不少和建筑行业相关的政策，使得建筑企业内部治理与市场秩序更加规范、企业负担得以减轻，建筑模式得以转型升级。国家建筑行业“十三五”规划也提出建筑业仍将对经济增长发挥重要作用，实现稳步较快发展。
远东资信从以下方面对该因素进行考察：产业政策对建筑行业的影响，关注国家历年来发布的政策以及对行业内企业的影响等，以此分析国家的调控意图和趋势，由此能够更好的对正在执行的产业政策及未来产业政策可能的变化趋势对行业内企业的影响做出判断。
建筑原材料价格和劳动力成本状况
从建筑企业营业成本来看，钢材、水泥等建材成本占营业成本的比重较大。建材价格受供需情况、原材料价格变化等因素影响，而呈现较大波动，虽然建筑施工项目中，主要建筑材料一般由项目出包方提供或指定供应商，另外，建筑企业通过签订“敞口合同”或在合同条款中约定建材价格波动超出一定范围后可调整合同相关条款等方式在一定程度上降低建材价格波动的影响，但其成本仍会受到一定的影响。建筑施工行业具有较明显的劳动密集型特征，劳动力成本也是建筑施工企业营业成本的一个主要组成部分，劳动力价格的变化亦会对建筑施工企业成本控制构成一定影响。
远东资信从以下方面对该因素进行考察：钢材、水泥等主要建筑材料的供需状况及价格走势，劳动力需求及价格等。
（三） 企业运营及管理
规模和市场地位
建筑行业竞争激烈，规模较大的建筑施工企业一般具有较强的施工资质，且在施工设备、施工技术、施工经验、管理能力、人力资源、资金等方面能力较强，使得其在项目承揽、原材料采购、获取外部支持等方面均具有明显优势。规模领先的企业有能力以工程总承包商的身份承揽工程项目，特别是规模大、技术水平要求高、盈利水平较高的大型项目。此外，有施工总承包资质的大型建筑施工企业在日常业务中累积了一定规模的分包商网络，总承包企业可仅承担合同中较少的施工业务而由各专业分包商承担大部分业务，使其盈利能力和竞争优势更强。故建筑施工企业的综合实力在很大程度上依赖于企业的规模，企业规模是决定建筑企业在行业内竞争力的关键因素之一。
市场地位高的建筑企业具有较强的市场影响力，在业务承揽中拥有更强的优势。建筑施工企业垫资施工较为普遍，市场地位高的建筑企业对供应商和客户的谈判能力更强，有利于保障其现
金流的良好周转。市场地位高的建筑企业通常更易获得融资，且融资成本相对较低。故建筑施工企业在其主要专业领域的市场地位对其业务开展有重要影响。
远东资信从以下方面对该因素进行考察：企业规模方面考察企业的总资产、营业收入、所有者权益和利润规模等，市场地位方面考察企业在细分行业内的排名，重点考察市场占有率的情况、品牌效应等。
建筑资质和技术实力
我国建筑行业存在资质壁垒，建筑企业从事建筑施工活动必须取得相关资质证书，方可在资质许可的范围内从事建筑施工活动，建筑资质决定了企业可开展施工业务的范围。建筑资质等级越高，可承揽的单个项目规模也越大；同时资质种类越齐全，可承揽的项目种类也越多。技术实力是建筑施工企业施工及科技研发的综合实力，对于专业化程度较高的建筑施工领域，技术能力是建筑施工企业的核心竞争力。拥有多种高等级建筑资质，且技术实力强的建筑企业更易取得规模大、附加值高的项目，有利于获得较高的盈利水平。
远东资信从以下方面对该因素进行考察：企业取得的各类资质的等级和数量等，企业获得建筑行业各级别奖项，技术专利情况等。
业务多样性
建筑施工企业的业务多样性体现为工程施工领域多样性、工程施工地域多样性。不同建筑施工子领域的经营环境和竞争状况差别较大，不同子领域经营风险和盈利空间也存在较大差异，施工领域的多样化，有利于分散企业的经营风险。
由于历史背景、资源禀赋和发展定位的不同，建筑企业的经营存在一定的区域性。不同区域的经济环境存在较大差异，建筑业的市场容量、竞争环境等均有所不同，企业在不同区域面对的经营风险差异较大。目前建筑企业广泛从事跨区域经营，通常来说，工程施工地域多样性越广，越有利于企业分散单一区域经营风险，但企业面临的实际风险由各区域自身的风险大小、各区域收入贡献度以及各区域间的相关性共同决定。总体来看，建筑企业在施工领域和施工地域多样化经营，有利于分散经营风险，增强其抗风险能力。
远东资信从以下方面对该因素进行考察：企业主营业务所涉及的细分行业数量及收入占比情况、细分行业运行情况、细分行业之间的相关性；主要经营区域建筑业发展情况、不同区域收入贡献情况、区域之间的相关性等。
项目储备和融资能力
项目储备影响企业未来经营收入及盈利状况，一般说来，储备项目量越多、质量越高，未来可实现的收入规模越大，且更易获得较好的经营效益，有利于企业持续经营，相应经营风险小。项目储备方面，远东资信主要考察企业存量合同规模和获取新项目的能力，包括企业在手合同规
模、新签合同金额和增长情况等。
随着业务规模不断扩大，招投标及建设中的保证金、垫资施工等对建筑企业资金占用增加，除自有资金外，建筑企业需通过筹集资金来满足日常业务运营、资金周转和扩大再生产等需要。企业融资能力强，能保障其有更强的外部资金获取能力来维持资产的流动性和保障债务偿还。融资能力方面，远东资信主要考察企业的融资渠道、融资成本、银行授信情况等。
企业管理
公司治理结构是现代企业制度的核心内容，它的合理与否是影响企业绩效的重要因素之一。良好的公司治理结构有助于确保建筑企业发展战略和经营决策的科学性、合理性，亦有助于企业经营目标的实现和管理制度的贯彻执行，降低其经营风险，增加企业的核心竞争力，提高企业经营绩效，实现企业的可持续发展。中国中大型建筑企业内部组织结构层次较多，管理链条比较长，公司治理的重要性就更为凸显。远东资信主要关注股东、董事会、管理层之间的权责明晰状况和激励约束机制等。
建筑企业业务具有周期性，同时市场竞争激烈，盈利水平较低，内部控制制度对企业的持续稳定非常重要。有效的内控制度有助于企业战略的实施、提高经营的效率和效果、有效防范经营风险，保证会计和管理信息的真实可靠、保障资产安全、确保国家法律法规和监管要求在企业内的遵守和落实。远东资信主要关注治理层和管理层对内控制度的重视程度、内控制度的建立及实际执行情况等。
人力资源是经济发展状况中最重要的战略资源，是企业能够进行发展的重要依托，也是对企业发展的一种重要保障。远东资信主要关注管理层的背景、素质和稳定性，同业评价及历史业绩，管理层变动对公司的影响程度（对某些个人的依赖性），专业技术队伍的规模和成绩，员工学历和从业经验，研发费用支出状况等方面，专业团队形成机制（自身培养还是对外聘请）等。
发展战略
我国建筑业正处于向规模化、品牌化、规范化运作的转型时期，建筑行业的增长方式由偏重速度规模向注重效益和市场细分转变，建筑企业应当调整发展战略、提升自身核心竞争力，以适应当前变化。
发展战略从长期上决定企业的发展方向和途径。远东资信在考察该因素时主要关注：决策层对行业的认识，公司对自身优势、劣势的认识以及定位的合理性，公司是否制定了较为明确的长期发展的目标、有无具体可操作性的实施方案，进行产品、技术或制度创新的能力和设想等。在很多情况下，公司战略并不能简单的用对或错来划分，重要的是，从公司的历史考察其制定的战略能否得到切实的执行，是否达到预期的目的，对偏离目标的原因是否有正确的认识并做出相应的改进。
（四） 财务分析
企业业务的性质和风险状况决定了财务风险的内容和大小，财务风险评价很大程度上依赖于定量的手段，特别是财务指标的比较和分析。财务指标的计算和比较有助于分析企业主要的风险因素，形成优势和劣势的判断，最终获得对偿债能力的判断。使用财务指标有必要将其放在业务风险的环境中，并充分考虑到不同企业在业务类型、经营风险、会计质量、指标计算方法等各方面的差异。同时，因为信用评级是基于长期基础上的评价，跨越整个行业周期，某一时点的财务指标并不能综合反映公司的信用状况。对于财务风险，远东资信主要从会计信息质量、财务政策、资产质量、盈利能力、现金流分析、财务弹性、或有事项等方面进行分析。
会计信息质量
财务数据是企业经营管理结果的综合体现，会计信息质量则反映向财务信息使用者提供与企业财务状况、经营成果等相关信息的真实性、完整性和相关性，直接关系到对信用风险判断是否合理。因此对企业财务风险的判断首先要分析会计信息质量。
审计机构是对企业财务报表进行审计的专业机构，其对财务报表的审计意见是评级机构判断会计信息质量的基础。在对同一行业内的不同企业进行可比分析时，需要注意的是，由于会计政策选择的差异可能导致财务信息不具可比性，需要进行相关调整，然后进行分析，否则，将影响对受评对象财务实力的判断。
建筑行业与其他行业企业一样,远东资信在考察该因素时主要关注：财务报表近三年的审计意见、审计机构的从业资质、审计机构是否频繁变动及原因、过去一年的重大会计政策变更、收入确认原则并评价其合理性和连贯性、应收账款、其他应收款、存货、刚性债务等的初始计量和后续会计处理、经营环节现金流与实际业务情况的匹配程度、各项风险准备计提政策、对外担保、或有事项等。
财务政策
衡量财务政策是激进或保守不仅仅是杠杆水平的高低，从现金流的角度出发，并将财务风险和业务风险相结合进行考察，是分析财务政策的更重要的方面。一般而言，经营风险的高低将决定同一评级上企业能承受的财务风险大小。
远东资信在考察该因素时主要关注：（1）历史杠杆水平及变动趋势，可以由资产负债率、总债务资本化比率、总债务/EBITDA等指标反映。杠杆水平不局限于年末指标，需要综合考察项目周期不同阶段的指标水平，明显的波动一定程度上反映了企业经营的不稳定。杠杆水平一般情况下与风险程度呈正相关。在同等条件下，杠杆水平越高，进一步融资的空间越小，利息支付压力越大，信用风险也越大。当然，这里需结合业务风险来分析杠杆水平，现金流相对稳定前提下的适当的高负债不一定意味着更为激进的财务政策；（2）债务期限结构，如长期负债和短期负债的
比例；（3）资本结构与资产结构的匹配程度。假如用短期资金来源满足长期资金需求，资金使用成本较低，但会面临较大的短期偿债压力；用长期资金来满足短期资金需求，资金的使用效率较低，成本较高；（4）未来资本性支出预测，及相应的融资安排，对企业杠杆水平的影响。另外，在分析被评企业的财务政策时，应注意与建筑行业的整体情况进行比较。
资产质量
资产在企业经营中的作用主要表现为变现能力、利用效率、各类资产组合增值的能力以及为企业发展目标做出贡献等方面，质量较高的企业资产，一般能够满足企业长短期发展以及偿还债务的需要。企业资产质量的好坏主要表现在资产账面价值和实际价值之间的差异，如果二者不相符，将影响对企业偿债能力的分析和判断。
建筑施工企业流动资产在资产总额中的占比较高，且流动资产主要为货币资金、存货和应收款项等资产。建筑施工企业为保持正常的投标和材料采购需要维持较大规模的货币资金，货币资金存量少可能导致企业周转困难。建筑施工企业应收款项规模较大，其质量的高低主要取决于债务人的信用质量，可从账龄的角度分析该类资产的回收风险，通常账龄长的应收款项占比越高，整体的回收风险较高，相应的应收账款质量较差。此外，建筑施工企业的存货主要包括在建未完工以及已完工未结算的工程项目，其中已完工项目的结算效率会影响其成本结转和收入确认，故亦需要关注其周转效率。
远东资信在考察该因素时主要关注：资产构成及变化趋势、现金类资产的充足性、应收账款集中度及账龄分布、应收账款坏账准备计提政策及变化、应收账款周转速度、存货计价方式、存货跌价准备计提政策及变化、存货周转速度、固定资产折旧政策及变化、固定资产成新率、受限资产情况、无形资产构成、长期投资情况等。另外，其他应收款余额较大的需分析账龄、债务人与被评对象关系等，并对相关款项回收的可能性做出判断。
盈利能力
盈利能力显示出企业经营资产的财务业绩，也是管理战略实施效果的证明，盈利稳定的企业具有较强的持续经营能力，亦可对债务的偿还形成保障。盈利能力评价有必要建立在业务类型的基础上，对于建筑行业而言，因准入门槛较低，行业内企业数量众多，行业集中度较低，市场竞争激烈，行业整体利润水平偏低。但不同子行业因技术、资金等方面的壁垒不同，竞争激烈程度有所不同，毛利率水平存在差异。如普通住宅和小型项目建设市场供给能力超过了需求，竞争非常激烈；大中型项目、技术含量高的项目竞争程度则相对较低，利润水平相对较高。因主要建筑材料价格波动较大，建筑企业毛利率水平可能发生波动。建筑企业债务负担较重，财务费用较大，对利润的侵蚀较为明显。
远东资信在考察该因素时主要关注：收入结构与成本结构、期间费用占比变化情况及原因、
主要利润来源及稳定性。主要考察指标包括EBIT收益率、净资产收益率、总资产报酬率等，通过分析主要指标变动趋势及进行同业比较，一定程度上可反映企业在行业中的竞争地位。
现金流分析
现金流为企业偿还债务的直接来源，是评价企业信用等级的核心。一定的业务规模、良好的业务质量、业务多元化等各方面因素有助于企业在不同时期获得均衡的现金净流入。对建筑行业而言，企业经营活动现金流波动较大，经营活动现金流净额受工程回款、施工周期、关联方资金往来的影响易产生波动。经营性现金净流量为现金流考察的重点，建筑施工企业的经营活动现金流的分析要结合多年的数据进行综合评判。由于经营活动现金流量净额波动较大，建筑施工企业需对外融资以保障资金正常周转，因此企业筹资活动较频繁，需关注企业历史筹资活动现金流入量以分析其融资能力，并结合授信额度等外部流动性支持来综合分析。一般而言，建筑施工企业对外投资活动较少，相应投资活动现金流规模较小。
远东资信在考察该因素时主要关注：企业经营性现金流入的主要来源以及未来可能的变动、企业经营性现金净流量对自身债务水平的覆盖程度（如现金及现金等价物/总债务、经营活动现金净流入/总债务、经营活动现金流入量/短期债务等）、经营性现金净流入对利息支出的保障程度（如EBITDA利息保障倍数等）、筹资活动现金流入量、投资活动现金流出情况等。
财务弹性
企业的扩张若得到良好财务弹性的支持，有利于平衡巨大资本性支出对财务状况的不利影响。财务弹性首先表现于企业的融资能力，即其能在多大范围内和多大程度上获取现金以维持资产的流动性、保障债务偿还的能力。企业的资产质量，一方面体现在其产生可持续现金流的能力，一方面则体现在其迅速变现的能力，因此也是财务弹性的反映。另外，企业的财务政策与财务弹性间也具有密切联系，过于激进的财务政策往往会影响其再融资能力，降低其财务弹性。
评价受评企业的财务弹性需结合经营性现金流状况、财务政策、资产质量及流动性等因素进行分析，这部分主要关注：（1）银行综合授信额度，可能的融资便利，银行信用记录；（2）资本市场融资历史和信用状况，监管机构对其历史经营状况的评价，再融资条件标准的比较；（3）抵/质押资产数量及其对再融资的影响。
或有事项
对外担保、未决诉讼或仲裁等或有事项可能会对企业的偿债能力产生重要影响，成为影响评级的不利因素。远东资信对于或有事项主要关注：（1）对外担保，过多的对外担保将产生或有风险，影响经营的稳定性，从而引发财务风险，需关注对外担保规模与企业净资产的比例、担保对象与被评对象的关联关系、担保对象的经营状况；（2）企业未决诉讼或仲裁，这些有可能形成企业或有负债，进而增加企业的债务压力。
（五） 外部支持分析
远东资信主要从股东支持和政府支持两个方面来考察受评企业可获得的外部支持程度。
股东支持
不同建筑企业的股东背景存在较大差异，股东对于企业的支持意愿和支持能力也不尽相同。股东对投资企业的支持力度一般与该企业对股东的重要性紧密相关，因此一方面可以从被评对象的建筑业务在股东业务构成、未来战略中的重要性，以及资产、收入、利润占比情况等方面评价股东支持意愿的强弱；另一方面，需关注股东类型、实力及其所能给予受评企业的资金注入、融资担保、偿还债务等方面的承诺、业务运营等支持措施及其对受评企业的影响。另外，也可通过股东对企业盈余分配的要求来侧面评价其支持能力和支持力度。
政府支持
主要考察政府的优惠政策、政府在历史上对被评对象的支持意愿、支持方式、支持力度以及政府未来是否有针对被评对象的增资、补贴等方面的安排。
远东资信的衡量标准主要包括：（1）政府在税收优惠等方面的优惠政策等；（2）政府在项目批准、促进企业间合作以及对企业增资、补贴等方面的支持。
**村镇银行客户信用评级管理办法 第一章总则 第一条为进一步规范**村镇银行（下称“本行”）客户信用评级管理，防范授信业务风险，完善本行内部评级体系，依据中国银行业监督管理委员会颁布实施的《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》（银监发[2008]67号），并结合本行实际，制定本办法。 第二条客户信用评级属于债务人评级，是本行对授信客户和担保客户资信状况的评价确认。客户信用评级结果是本行授信业务授权管理、客户准入和退出管理的重要依据，是授信审批决策、授信定价、授信资产风险分类的重要参考因素。 第三条本行客户信用评级遵循以下原则： （一）统一标准：总行统一制定评级管理办法，由各级机构获得评级专业资格人员进行实施。同一客户在本行内部只能有一个评级。 （二）集中认定：除中小企业业务部门管理的中小企业业务新模式下的中小企业客户，其他客户等级认定集中在总行和一级分行。 （三）定期评估：每年根据客户最新年度财务报表及其他经营管理状况进行评级更新。
（四）动态调整：客户状况发生重大变化时，及时进行评级更新。 第四条本办法适用于本行总行及国内机构的非金融机构公司类客户信用评级工作。 第二章基本概念 第五条客户信用等级本行将客户按信用等级划分为A、B、C、D四大类，分为AAA、AA、A、BBB+、BBB、BBB-、BB+、BB、BB-、B+、B-、CCC、CC、C、D十五个信用等级。D 级为违约级别，其余为非违约级别。各信用等级含义如下：AAA：信用极佳，具有很强的偿债能力，未来一年内几乎无违约可能性。 AA：信用优良，偿债能力强，未来一年内基本无违约可能性。 A：信用良好，偿债能力较强，未来一年内违约可能性小。 BBB+：信用较好，具有一定的偿债能力，未来一年内违约可能性较小，违约可能性略低于BBB级。 BBB：信用较好，具有一定的偿债能力，未来一年内违约可能性较小。 BBB-：信用较好，具有一定的偿债能力，未来一年内违约可能性较小，违约可能性略高于BBB级。 BB+：信用一般，偿债能力不稳定，未来一年内存在一
目录 一、引言 (3) 二、企业信用评级的必要性 (3) 三、传统的企业信用评级方法比较分析 (4) ㈠综合评判法——专家系统 (4) ㈡线性模型分析法——信用评分方法 (4) ㈢专家系统和线性模型分析法的比较分析 (5) 四、现代企业信用评级方法比较分析 (5) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (5) ㈡信用监控模型（credit monitor model）：KMV模型 (6) ㈢在险价值方法：risk metrics 模型和Credit metrics模型 (6) ㈣KMV模型与Credit metrics模型的比较分析 (6) ㈤KMV模型与线性模型的比较分析 (8) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (8) ㈡人工神经网络分析法 (9) ㈢模糊分析法 (9) 六、结论 (10)
企业信用评级方法（模型）比较分析 陈婕 摘要： 本文从企业信用评级的传统方法（专家系统评级法、信用评分法）、现代方法（KMV 模型、Credit metrics模型、Credit Portfolio V iew模型和Credit Risk+模型等）和新科技方法（模糊综合评价法、人工神经网络分析法、Logit模型统计法等）这三个方面进行分析。重点分析了若干个信用评级模型，如专家系统、信用评分系统、KMV模型、Credit metrics模型、人工神经网络分析法、模糊综合评价法。并对个别模型进行了比较分析，如KMV模型和Credit metrics模型的比较分析，KMV模型和线性模型的比较分析，提出了我们应灵活运用企业信用评级方法，并结合多种方法，相互取长补短，对企业信用进行有效而合理评级的观点。 关键词：企业信用评级方法评级模型比较分析 一、引言： 信用风险是商业银行承担的最重要的风险。对企业信用风险的进行评级和度量不仅有利于金融机构有效降低风险，提升自身的发展能力，对国家金融稳定和经济发展有着重要的作用。在我国，由于受到银行业旧体制的影响，国内开始研究信用风险评级和度量方法的时间晚于其他国家。自2000年以来，为数不少的国内科研工作者积极投入信用风险度量研究，并在理论研究和实际应用上取得了，一定的成绩。由此可见，对风险进行度量，对企业进行有效的信用评级已经成为现代银行和其他金融机构风险管理职能中最为重要的内容之一。 二、企业信用评级的必要性 信用风险由来已久，它随着借贷的产生而发展。对于一个贷款企业而言，其能否按时归还贷款总是存在着不确定性，这种不确定性具体表现为，贷款企业不愿意履行或不能完全履行还款责任，信用风险一旦形成，银行将会因客户违约而遭受巨大金融损失。因此，银行需要对贷款企业进行严格的信用评级。 对企业进行信用评级的意义在于，它可以消除银行与企业之间的信息不对称性，提高银行借贷的管理效率，从而使资本市场的整体效率得以提高。 对于企业而言：有效的信用评级，可以使资信良好和还款能力强的企业取得所需贷款资金从事经营活动。 对于银行而言：其不仅可以拥有适合其风险偏好的标的，取得收益。同时还可以有效的过滤资信较差和还款能力较弱的企业，从而缓释银行违约风险。 所以，对企业进行合理而准确的信用评级是相当必要的。然而，信用评级是否合理，评级结果是否准确，在很大程度上取决于评级方法的科学性。那么，到底有哪些信用评级的方法呢？哪些才是合理而有效的信用评级方法？下面我就对企业信用评级方法进行简要的阐述与分析。
企业环保信用等级评定办法 一、参评范围 县规模以上工业企业及非工业重点排污单位。 二、评审的内容、形式 （一）本制度将企业的环保信用分为四个等级，分值以100分基准计算。即A级为环保信用好企业，考核分值达到90分以上（含90分）；B 级为环保信用较好企业，考核分值90－80（含80分）；C级为环保信用一般企业，考核分值为80－60分；D级为环保信用差企业，考核分值为60分以下。根据不同企业的情况，着重考核企业的主要环境指标，并以此确定企业的环保信用等级。等级的评定和公开是一项周期性的工作，初步拟定公开的周期为一年，每年循环一次。 （二）凡连续两年为环境保护信用A级企业，可升为AA级企业，自愿申请并经县环保局审查合格可授予“XX县环境保护友好企业”称号；连续三年为环境保护信用A级的企业即可升为AAA级企业，自愿申请并经县环保局审查合格，推荐“XX市环境保护友好企业”评选。 三、评定标准 （一）污染物排放。（10分） 其主要污染物监测合格率达到95%以上（5分），企业环保污染处理设施、污染监测设施正常运转率达到100%（5分）；其主要污染物监测合格率达到85%以上（3分），企业环保污染处理设施、污染监测设施正常运转率90%（3分）；其主要污染物监测达到60%（1分），企业环保污染治理设施、污染监测设施正常运转率达到80%（1分）；其主要污染物监测合格率低于60%，企业环保污染治理设施、污染监测设施正常运转率低于80%，不得分。 （二）环境违法行为。（20分） 无环境违法行为（20分）；出现1次环境违法行为（15分）；出现2次环境违法行为（8分），出现3次环境违法行为不得分。 （三）缴纳排污费。（20分） 按时足额缴纳（20分）；足额但不按时（15分）。每少缴一个百分点扣0.5分。 （四）环评、三同时执行和竣工验收情况。（10分） “环境影响评价”、“三同时”执行率100%，通过竣工验收（10分）；“环境影响评价”、“三同时”执行率100%，未通过竣工验收、未造成环境污染（5分）；未执行“环境影响评价”、“三同时”，未通过竣工验收不得分。
公司信用评级方法 一、评级理念 1、主体评级与债项评级相结合，以发行人的主体评级为基础，以债项评级为重点。作为发债主体，企业整体的基本素质、财务状况、经营能力、盈利状况、现金流量、发展前景等方面，将对债券的信用等级确定起到评估基础的作用。同时，募集资金的用途、风险状况、偿债安排等也会直接影响债券的到期偿还。 2、定性分析与定量分析相结合。在对发行人的外部经济环境、行业特征和内部管理策略与内部控制测评等方面进行主观判断的基础上，结合发行人财务指标的定量分析，注重风险测评的结果，结合债券的发行条款，对发行人未来财务数据加以预测。 3、注重现金流量分析。债务的到期偿还，需要大量的现金流支出，本公司在评级指标的设定上，采用历史考察、现状分析和未来预测相统一的方法，考察发行人正常经营活动产生现金净流量的能力以及融资项目产生稳定现金流的能力。同时，本公司还运用敏感性分析、压力测试、情景模拟等方法考察发行人在不同经营环境变化下现金流覆盖债务的情况。 二、评级方法框架 三、公司信用分析的主要内容 （一）公司长期信用分析的主要内容 主要包括宏观分析、公司分析和财务分析等方面的分析。
1、宏观分析 （1）国际及全国经济分析。国际经济形势的分析，以及行业的国际发展趋势，国际经济环境对中国经济的影响；国内宏观经济形势和经济周期；宏观经济发展与公司所属行业发展的关系，行业经济周期与宏观经济周期的同步性；目前宏观经济形势对公司所属行业及其关联行业的影响程度。 （2）地区经济分析。地区经济所处的发展阶段，与全球经济的整合进程；地方财政收入来源、财政开支结构及其稳定性分析。 （3）行业分析 A、行业特征。该行业对国民经济的重要性，与其他行业的关联关系；资本、技术、雇员对本行业的重要性等；行业进入的门槛高低、难易程度、主要障碍等；现阶段行业发展的基本情况。 B、行业政策。行业政策一般是指一国政府在不同的经济发展时期，根据本国经济发展水平和需要，制定的行业发展规划及实施策略。分析要点：国家对该行业潜在的政策支持；国家的行业政策导向，确定本行业在国民经济整体中受重视和支持的程度，是政策鼓励/支持发展的行业、一般行业还是限制发展的行业；近期国家公布的相关行业政策，以及这些行业政策对行业发展的影响。 C、行业景气性。分析行业发展状况及所处的生命周期、景气程度。分析要点：通过了解行业发展的轨迹，分析行业发展速度及行业发展的稳定性（稳定发展、发展波动大、发展波动很大）；是否属于周期性行业，现阶段处于经济周期的什么阶段？生命周期的什么阶段？判别该行业目前是处于成长期、成熟期、成熟后期，还是衰退期，并重点对其在未来经济周期的低谷状态时的情况做出判断。 D、行业竞争程度。分析该行业的竞争激烈程度，是独家垄断、寡头垄断、还是竞争激烈；该行业的国际竞争力，在国际竞争中的地位，参与国际竞争能力的强弱。
浙江省工商企业信用等级“守合同重信用”单位 认定管理办法 第一条 为认真执行《中华人民共和国合同法》，促进企业加强合同（信用）管理，推动企业信用建设，特制定本办法。 第二条 凡依法设立两年以上且连续正常经营的企业，以及实行企业化管理的事业单位，均可向所在地工商行政管理部门申请认 定“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”。 第三条 企业申请参加“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”认定活动，实行自愿原则。 “浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”的认定应遵循公开、公平、公正的原则，坚持标准，严格把关。 “浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”的认定工作，每年进行一次。 第四条 “浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”实行省、市、县三级认定，省工商局认定“浙江省工商企业信用AAA级‘守合同重信用’单位”，省工商局委托市工商局认定“浙江省工商企业信用AA级‘守合同重信用’单位”，委托县（市、区）工商局认定“浙江省工商企业信用A级‘守合同重信用’单位”。 第五条 工商行政管理机关认定“守合同重信用”单位时，应运用专业测评软件对申报企业进行合同信用状况测评，将测评结果作为认定的主要依据。测评工作也可以委托企业信用促进会等社会团体或中介机构进行。 认定机关对已获得各级“守合同重信用”称号的企业，应定期进行合同信用状况测评，测评结果将作为续展或申报上一级“守合同重信用”称号的主要依据。 具体测评办法及标准由省工商行政管理局另行制定。 第六条 企业申请认定“浙江省工商企业信用A级‘守合同重信用’单位”，应具备以下条件： （一）企业重视合同（信用）管理工作，有较强的信用意识。 1、企业负责人和合同管理等相关人员熟知合同法律法规知识，能够依法签订、履行合同； 2、企业有完善的合同（信用）管理制度，对合同订立和审查，合同传递、运行及反馈，合同履行，合同的变更和解除，合同担保，合同专用章、合同文本、授权委托书保管使用，合同台帐设立、登记及统计分析，合同档案管理，合同（信用）管理考核奖惩办法，合同纠纷的解决办法等作出具体规定； 3、企业有健全的合同（信用）管理机构，配备合同（信用）管理人员，统一管理合同（信用）工作； 4、企业法定代表人及高层管理人员个人信用良好，没有失信记
建设工程施工企业信用评价办法 第一章总则 第一条为完善铁路建设市场诚信机制，激励施工企业加强管理，提高现场管理水平，保证工程质量和施工安全，根据国家及xxx（以下简称xxx）《铁路建设管理办法》等有关规定，制定本办法。 第二条本办法所称施工企业信用评价（以下简称信用评价）是指xxx组织大中型铁路建设项目的建设单位，对施工企业合同履行、质量安全管理、标准化管理等情况进行的综合评价。 第三条信用评价对象为签订工程承包合同的特级资质及一级资质企业；特级资质企业的子公司签订合同的，建设单位对其进行评价，xxx汇总时对该特级资质企业进行评价。施工企业集团xxx签订合同的，直接对其进行评价。 第四条信用评价结果分A、B、C三个等级。评价得分
排名前10名的施工企业信用评价等级为A级，评价得分排名最后3名和存在重大不良行为的施工企业信用评价等级为C级；评价得分排名为其他名次的施工企业信用评价等级为B级。 第五条信用评价应坚持公开、公平、公正原则，依照评价标准和评价程序进行，接受纪检监察部门和社会监督。 第六条xxx建设管理部对信用评价工作进行管理。 第二章信用评价内容 第七条信用评价综合考虑施工企业在铁路建设中的合同履约、管理行为、质量安全行为、实体质量、标准化管理等，以及参加既有线和新线抢险、艰难项目等因素，在建设项目、建设单位信用评价得分基础上，加上抢险和项目加分后形成评价总分，并按评价总分由高到低进行排名。 第八条信用评价每半年为一个评价期，建设项目初步验收后不再进行评价。一个评价期内有3个月及以上施工期的，对该施工企业进行全面评价；施工期少于3个月或工程
设活动的施工企业及其人员，违反国家有关工程建设法律、法规、规章或强制定标准，违反xxx有关规定，造成严重后果的行为。 第十一条不良行为分为一般不良行为、较大不良行为和重大不良行为三类。具体划分标准见附件1-3，建设单位可根据项目实际，对不良行为扣分标准在规定幅度范围内进行细化并予公布。 第十二条不良行为认定程序为记录、公示和确定。 1.记录。建设单位在进行现场检查时，应严格依据工程质量验收标准和国家及xxx相关规定，发现符合不良行为条件且能够当场记录的，应由2名及以上工作人员和1名以上监理人员在现场记录并摄像，填写《施工企业不良行为认定记录单》（附件4），并由现场的施工单位主管人员签字认可，同时提出整改要求和复查时间。 监理人员发现符合不良行为条件且能够当场记录的，应由专业监理工程师和1名以上监理员在现场摄像并记录，填
物流企业信用评级管理办法 物流企业信用评级管理办法 第一章总则 第一条为建立物流企业信用制度，增强企业信用意识和风险防范意识，规范企业信用评级活动，保障受评企业的合法权益，促进经济社会的健康发展，根据有关法 律法规，结合物流企业实际，制定本办法。 第二条物流企业是指依法设立、从事物流活动的企业。物流企业信用评级是指按照有关规章和规定程序，由中国物流与采购联合会（以下简称“联合会”）依据采 集的企业各类信息和其他外部综合信息，对企业的经营状况、社会信用状况等进行 综合评估后，以简单、直观的符号表示企业信用等级的活动。 第三条物流企业信用评级工作遵循“政府引导、行业自律、公平公正、社会监督”的原则。 第二章评级对象和方式 第四条我国境内登记注册的物流企业均可申请信用评级。 第五条评级方式为委托评级和主动评级。联合会可接受企业的委托，对其开展信用评级；也可主动对企业进行信用评级。 第六条联合会在对企业进行评级后，在信用资质有效期内，可对企业进行跟踪评级，并根据评级情况调高或调低企业信用级别。 第三章评级组织机构设立 第七条联合会吸收信用、金融、经济、财务、管理等方面的专业人才组成信用评 级工作组，信用评级工作组对企业信息进行审核、评级，并负责举报信息的处理和 评级结果的公示等工作。 第八条联合会邀请相关部门专业人士和联合会专家组成专家评审委员会，该委员会将在信用评级工作组对企业做出初评后，对评级企业进行复评。 第四章评级内容和等级 第九条物流企业信用评级根据客观性、公正性、独立性、科学性的原则设定指标体系，采用宏观与微观、动态与静态、定量与定性、历史与未来相结合的科学分析 方法评定企业信用等级。 第十条联合会信用评级工作组对企业进行信用评级主要考察以下方面内容：综合素质、财务指标、管理指标、竞争力指标、信用记录指标等内容。
工商企业信用评级方法 一、工商企业信用评级对象与定义 工商企业信用评级方法执行中华人民共和国金融行业标准JR/T 0030《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》。 工商企业信用评级的对象分为二类：即主体信用评级和债券信用评级。工商企业主体信用评级是企业主体长期信用评级，债券信用评级包括企业债券、公司债券、可转换公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、集合票据、集合债券等。 （一）企业主体长期信用评级 1、企业主体长期信用评级是对企业全部长期债务如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 2、企业主体长期信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （二）企业债券（含公司债券） 1、企业债券（含公司债券）是指企业根据国家发展与改革委员会、中国证券监督管理委员会或国务院授权的其它主管部门的有关规定发行的中长期债券（债券期限一般在1年以上）； 2、企业债券信用评级是对企业发行的特定企业债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、企业债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （三）可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券） 1、可转换公司债券是指企业根据中国证券监督管理委员会的有关规定发行
的可转换公司债券； 2、可转换公司债券信用评级是对公司发行的特定可转换公司债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、可转换公司债券信用等级的划分、标识和含义同企业长期债。 （四）中期票据 1、中期票据是指企业在银行间债券市场发行的,并约定在一定期限内（一般在1年以上）还本付息的有价证券； 2、中期票据信用评级是对企业发行的特定债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、中期票据的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （五）短期融资券（含超短期融资券） 1、短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。 企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册，由交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关规定对融资券的发行与交易实施自律管理。 2、短期融资券信用评级是对企业发行的特定短期融资券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、短期融资券信用等级的划分、标识和含义同企业短期债。 （六）集合债券（含集合票据）
商密三级 工银甬[2005]185号 转发《关于印发<中国工商银行小企业法人客户信用等级评定办法>的通知》的通知 各支行、市分行营业部： 为加强信贷管理，真实、客观地评价小企业的偿债能力和意愿，切实防范信贷风险，总行制定了《中国工商银行小企业法人客户信用等级评定办法》，现转发给你们，请认真组织学习与遵照执行，并将有关事项通知如下：
一、小企业信用评级相关权限执行年度转授权的规定。 二、市分行信贷管理部为评级业务的管理部门，主要负责有关政策制度的管理。 三、市分行信贷审批中心为评级业务主办部门，主要负责：制定评级工作方案，培训评级人员；审核按规定权限报批的评级报告、基础数据和基础资料，对评级结果进行审查；统计评级业务指标；负责按规定权限对评级结果进行审定。 四、各支行（含市分行营业部，下同）负责辖内信用评级的具体工作，主要包括：对评级基础数据和基础资料的搜集、整理、输入、复核；对所有小企业所能提供的抵（质）押物及保证担保价值进行评价；对审定权限内小企业所能提供的抵（质）押物及保证担保价值进行确认；撰写评级报告；对评级客户进行动态跟踪并及时调整信用等级；对所有客户评级相关资料与结果进行审查；统计评级业务指标；对评级工作进行监督检查；管理评级客户的评级档案；对辖内评级人员的再培训；经初评与复评后按规定权限对评级结果进行审定或报批。 五、客户评级经审定后，市分行信贷审批中心、支行要及
时将各自的评级结果与相应的客户全称抄送市分行信贷管理部备案。 六、本通知自印发之日起施行，其他有关规定如与本通知相抵触的，以本通知为准。执行中如遇问题，请与市分行联系。 二○○五年四月二十日 本行发送：信贷管理部、公司业务部、信贷审批中心、 国际业务部、内控合规部。 工商银行宁波市分行办公室2005年4月20日印发打字：林燕娥校对：周朝阳
法人客户信用等级评定管理办法 第一章总则 第一条为规范小贷公司（以下简称“公司”）法人客户信用等级评定工作，提高信贷管理质量和管理水平，根据《贷款通则》及有关信贷管理制度和要求，结合公司实际，特制定本办法。 第二条法人客户信用等级评定是指公司为保证信贷资产的安全性、流动性和效益性，根据同行业统一的财务与非财务指标体系和标准，以偿债能力为核心，分别对企业法人客户、事业法人客户以及其他经济组织（以下统称为客户）的经营状况和资信状况进行综合评价，并据此评定其信用等级。 信用评级是信贷管理的日常工作和基础性工作。评级结果是信贷准入、退出和核定客户授信额度、定价、期限以及确定担保方式的重要依据。第三条评级分为内部评级和委托评级。 （一）内部评级是指公司自行组织评定客户信用等级，其结果不得对外公布，也不得告知任何单位或个人。 （二）委托评级是指根据客户申请，由公司委托有资质的信用评估机构、依据公司的评级办法和评级指标体系，评定其信用等级，其结果经客户申请可对外公布。 第四条评级采取“以定量分析为主，定量与定性分析相结合”的方法。评级应实事求是，做到指标统一、标准统一、程序规范，科学、客观、公正、严谨。
第五条涉及客户的评级资料，未经客户同意不得对外提供；但除国家另有规定外。 第二章评级对象和分类 第六条评级对象。除经营期不足一个会计年度或经营期已满一个会计年度，但根据经营计划远未达产，且无法提供评级所需财务数据的新建客户、拟建或在建项目公司和办理低风险业务的客户外，其他客户应该按本办法评定信用等级。具体对象包括： （一）已建立信用关系的客户； （二）申请建立信用关系的客户； （三）为公司贷款客户提供保证担保的客户（不含担保公司）。 第七条根据客户行业特点和评级需要，将客户分为以下八类。 （一）工业类：包括加工制造业、矿产开采等； （二）农业类：包括种植业、畜牧业、水产养殖业、林业、农产品加工等； （三）商贸类：包括批发和零售贸易业、餐饮业、娱乐业、宾馆酒店业、租赁业、外贸业等； （四）交通运输类：包括铁路、公路、航空、管道运输、水上运输等； （五）房地产类：指房地产开发企业； （六）建筑安装类：包括建筑、工程公司、设备安装企业等； （七）公用事业类：包括医院、学校、文化、传媒、公共服务业等；
**********建设有限公司 信用综合评价管理办法 第一章总则 第一条为推进公司信用体系建设，构建“诚信激励、失信惩戒”机制，提高企业管理水平，努力提升企业信用等级，维护企业信誉及形象，加强企业施工质量与安全管理水平，做到经营与施工兼顾；根据《****建筑施工企业信用综合评价办法》、《****建筑施工企业信用综合评价体系企业质量安全文明施工行为评价标准》等的要求，结合公司相关文件规定和公司实际情况，制定本办法。 第二条本办法适用福建省内各分公司及项目部。省外分公司应根据当地实际情况，结合本办法开展经营活动及项目管理。 第三条本办法所称施工企业信用评价（以下简称信用评价）由企业通常行为评价和企业质量安全文明行为评价两部分组成。其中企业通常行为评价包括奖励信息、不良信息、施工合同额信息、纳税信息等内容；企业质量安全文明行为企业质量安全文明施工行为（合同履约包含在内）。 第四条组织管理机构。公司成立信用综合评价管理领导小组，负责公司总体信用管理工作，全面掌控公司信用综合评价体系建设。 组长： 副组长： 成员： 该领导小组下设管理办公司为综合科，具体负责日常工作。
第五条施工技术科负责信用评价工作全面监督主责管理。 第二章管理办法 第六条由公司综合科负责省内信用评价系统进行维护，对系统中相关数据信息（年度产值、奖励信息等）及时填报；定期登录建设通等网站及时掌握公司经营信息（尤其处罚信息），并上报至领导小组；做好各分公司与总公司之间协调沟通、信息共享工作。 综合科负责公司所有人员证件管理（包括执业资格证、职称证、岗位证、技工证等证件），及时通报人员增减情况。 第七条施工技术科作为信用评价主要职能部门，负责信用评价日常管理监督工作（质量安全文明行为方面）。根据《福建省建筑施工企业信用综合评价体系企业质量安全文明施工行为评价标准》对分公司及项目部进行监督管理及现场检查；负责“项目监管系统”日常管理及相关信息填报，施工过程中协助项目部管理该系统。 第八条施工技术科应对公司所有项目（包括省外项目）进行现场管理检查，现场管理检查是指对合同履约、质量管理、安全管理、环境保护、文明施工等进行的全面考核检查。 第九条经营科负责施工合同及工程预（结）算书进行审核，并收集归档；定期对分公司经营情况进行考核（每年至少一次）；协助施工技术科对“项目监管系统”已竣工并完成结算的工程，及时收集结算资料并在监管系统中进行填报。 第十条财务科负责监管公司所有资金流向，对工程项目的工程款、保证金等数据应及时收集汇总，便于查询；同时做好工程款及时
企业信用评级标准 （1）评级对象。凡向我公司申请担保授信的客户，如已有至少两个会计年度经营期财务报表，均应按规定进行信用等级评定。 （2）评级的企业类型。我司考虑到不同行业评价企业财务和经营状况的标准不同，主要参考上海和深圳证券交易所对上市公司的分类方法，将评级对象分为工业、商贸、公用事业、房地产开发、综合等五种类型，分别设置工业企业、商贸企业、房地产开发企业、公用事业企业、综合类企业等类型企业的信用评级指标体系与计分标准。 （3）评级指标体系。我司信用评级指标按偿债能力、获利能力、经营管理水平、履约情况及发展能力和潜力共五个方面设置。根据评级对象所属行业的差异及其资金运用和从事经营活动的特点，按上述五个方面有针对性地分别设置若干量化或非量化指标，由此构成一个完整的评级指标体系。评级采用百分制。见下表。
遍存在着在不良比率高、财务报表真实性差、经营波动性大、抗风险能力弱等问题，客户信用评级中还按不同评级企业类型设立信用等级限定指标，这些指标主要是资产负债率、利润增长率、履约指标、客户规模指标、同业竞争力及报表真实性等6项。见下表。 表6-10 我司对企业信用评级指标体系与计分标准表 （4）信用等级的设置和评级标准。 参照国际惯例，授信对象的信用等级划分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D级共10个等级。评级对象所获评级总分与信用等级和信用度的关系见下表。 （5）客户信用评级管理。针对客户经营中可能出现的重大不利变动情况，我司必须对客户进行动态跟踪。如发生重大变动因素，须酌情调整有关评级对象的信用等级，这些不利因素可包括：客户主要评级指标明显恶化，导致评级分数降低10分或10分以上。客户主要管理人员涉嫌重大贪污、受贿、舞弊或违法经营案件。客户在业务往来中有重大违约行为。客户弄虚作假提供有关评级材料。客户发生或涉入重大诉讼或仲裁案件等。
竭诚为您提供优质文档/双击可除企业信用等级评定制度 篇一：企业客户信用等级管理制度 客户信用等级管理制度 第一章总则 第一条为规范和引导销售行为，有效地控制过程中的信用风险，减少销售过程中产生的呆坏帐，特制定本制度。 第二条本制度所称信用风险是指公司销售客户到期不 付货款或者到期没有能力付款的风险。 第三条本制度所称客户信用管理是指对公司销售客户 所实施的旨在防范其信用风险的管理。 第四条本制度所称客户是指所有与公司及相关部门发 生产品销售业务往来的业务单位。 第六条公司相关部门及机构根据本制度的规定制定实 施细则，对客户实施有效的信用管理，加大货款回收力度和督促上游厂商按时发货，有效防范信用风险，减少呆坏帐。 第二章客户资信调查 第七条本制度所称客户资信调查是指公司相关部门及 机构对客户的资质和信用状况所进行的调查。
第八条客户资信调查要点主要包括： 1.客户基本信息 2.主要股东及法定代表人和主要负责人 3.主要往来结算银行帐户 4.企业基本经营状况 5.企业财务状况 6.本公司与该客户的业务往来情况 7.该客户的业务信用记录 8.其他需调查的事项 第九条客户资信资料可以从以下渠道取得： 1.向客户寻求配合，索取有关资料 2.对客户的接触和观察 3.向工商、税务、银行、中介机构等单位查询 4.公司所存客户档案和与客户往来交易的资料 5.委托中介机构调查 6.其他 第十条各事业部业务主管负责进行客户资信前期调查，保证所收集客户资信资料的真实性，认真填写《客户信用调查评定表》，上报事业部经理审核，公司财务部门备案。填表人应对《客户信用调查评定表》内容的真实性负全部责任。 第十一条公司相关部门对报送来的客户资信资料和《客户信用调查评定表》进行审核，重点审核以下内容：
信用评级管理暂行办法 第一章总则 第一条为适应社会主义市场经济需要，规范国家开发银行（以下简称开发银行）信用评级管理，根据国家有关法律、法规，制定本办法。 第二条开发银行信用评级的目的是为制定信贷政策服务，为开发客户服务，为贷款决策服务，为信贷动态管理服务。 第三条开发银行信用评级是指在调查研究、综合分析的基础上，通过量化和分析判断各种风险因素，对评级对象的信用状况进行评定。 第四条开发银行信用评级体系由客户信用评级、行业信用评级、地区信用评级三个部分组成。各部分评级指标、内容和等级标准相对独立，信用评级结果既可单独使用，又可相互补充，组合运用。 第五条开发银行信用评级遵循科学、规范、公正、真实的原则，实事求是地反映评级对象的信用状况。 第二章信用评级对象 第六条客户信用评级对象是已经或可能为之提供信贷服务的法人。 第七条行业信用评级对象是已经或可能为之提供信贷服务的国民经济一级行业和主要二级行业。 第八条地区信用评级对象是已经或可能为之提供信贷支持的省、自治区、直辖市及部分大中城市。 第三章信用等级 第九条开发银行信用等级分别采取不同的类型。 客户信用等级用信用级别表示，分为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB 级、B级、C级七级。 行业信用等级用预警信号表示，分为绿信号、黄信号、红信号三种。 地区信用等级用风险程度表示，分为低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险五类。 第十条客户信用等级是衡量客户偿还债务能力的相对尺度，通过对客户财务因素、非财务因素，以往信用状况的分析，结合调整因素，确定客户信用等级。 第十一条行业信用等级是衡量行业内在风险的相对尺度，通过对行业供求状况、竞争状况、政策法规变化、盈利能力、行业信用等方面现状和前景进行分析
企业信用评级方法规则 为落实真实、一致、独立、客观、审慎的信用评级基本原则，确保信用评级报告的质量，充分提示出评级对象的信用风险，使评级结果使用者快速、方便地得到客观、简明的信用信息，为评级结果使用者的决策提供参考，根据人民银行发布的行业标准，特制定本方法规则。 第一章企业信用评级分析内容 第一条企业信用评级分析的内容主要包括基础素质、产业分析、经营管理状况、盈利能力、财务质量等五个方面。 第二条基础素质 基础素质主要分析以下内容： 1、企业规模：资产总额、净资产额、固定资产原值、生产用房面积或营业面积、职工人数、分支机构，内部组织结构。 2、技术装备水平：企业生产设备、工艺和产品技术水平，工艺装备水平。 3、研究开发能力：研究开发能力及研究开发费的投入、科研费占销售额比重等。 4、从业人同素质：(1)领导素质：年龄、专业与学历、职称、以往工作经历、获奖与培训、主要业绩、决策能力及环保意识等；（2）员工素质：员工数量、平均年龄、文化程度、技术职称占比等。 5、企业的地理及政策环境：宏观政策与经济环境、微观地理位置和地区政策环境、经营环境、外部支持 (经济地位、政府支持、股东背景)。 第三条产业分析
1、产业发展稳定性。主要分析近三年工业产值(或净产值)和主营业务收入的增长速度及变化情况。 2、产业景气分析。主要分析该产业处于经济周期或生命周期的何种阶段。 3、产业竞争力。主要分析该产业的国际竞争力和国内同产业企业间的竞争力。 4、产业政策。主要分析是鼓励发展的产业、一般产业还是限制发展的产业，与国家产业政策的契合程度。 第四条经营管理状况 l、企业经营分析 (1)企业经营思想、经营战略； (2)企业经营方针和目标； (3)企业经营风险分析，主营业务、多元化经营、主导产品的生产及销售等情况。 (4)企业发展速度，包括近三年资产总额、净资产、营业收入和利润总额的增长变化情况； (5)企业未来发展战略； (6)企业基建、技改规划； (7)企业未来营业收入及利润总额预测； (8)有关指标：主要指劳动生产率，包括人均产值和人均利润；市场占有率，包括主导产品市场占有率和出口创汇额；资产周转率，应收账款周转次数、存货周转次数和总资产周转次数；商业信用，包括合同履约率和债务按期偿还率。 2、企业管理分析 (1)企业体制分析 (2)企业管理思想与管理体制分析、侧重分析决策体系，包括决策组织、
浙江省工商企业信用等级 “守合同重信用”单位认定管理办法 第一条为认真执行《中华人民共和国合同法》，促进企业加强合同（信用）管理，推动企业信用建设，特制定本办法。 第二条凡依法设立两年以上且连续正常经营的企业，以及实行企业化管理的事业单位，均可向所在地工商行政管理部门申请认定“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”。 第三条企业申请参加“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”认定活动，实行自愿原则。 “浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”的认定应遵循公开、公平、公正的原则，坚持标准，严格把关。 “浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”的认定工作，每年进行一次。 第四条“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”实行省、市、县三级认定，省工商局认定“浙江省工商企业信用AAA级‘守合同重信用’单位”，省工商局委托市工商局认定“浙江省工商企业信用AA级‘守合同重信用’单位”，委托县（市、区）工商局认定“浙江省工商企业信用A级‘守合同重信用’单位”。 第五条工商行政管理机关认定“守合同重信用”单位时，应运用专业测评软件对申报企业进行合同信用状况测评，将测评结果作为认定的主要依据。测评工作也可以委托企业信用促进会等社会团体或中介机构进行。 认定机关对已获得各级“守合同重信用”称号的企业，应定期进行合同信用状况测评，测评结果将作为续展或申报上一级“守合同重信用”称号的主要依据。 具体测评办法及标准由省工商行政管理局另行制定。 第六条企业申请认定“浙江省工商企业信用A级‘守合同重信用’单位”，应具备以下条件： （一）企业重视合同（信用）管理工作，有较强的信用意识。 1、企业负责人和合同管理等相关人员熟知合同法律法规知识，能够依法签订、履行合同； 2、企业有完善的合同（信用）管理制度，对合同订立和审查，合同传递、运行及反馈，合同履行，合同的变更和解除，合同担保，合同专用章、合同文本、授权委托书保管使用，合同台帐设立、登记及统计分析，合同档案管理，合同（信用）管理考核奖惩办法，合同纠纷的解决办法等作出具体规定； 3、企业有健全的合同（信用）管理机构，配备合同（信用）管理人员，统一管理合同（信用）工作； 4、企业法定代表人及高层管理人员个人信用良好，没有失信记录。 （二）企业订立合同符合法律、法规、规章的规定。 1、法律要求采用书面形式订立合同的，书面签约率达到100%； 2、企业订立的合同做到内容具体、条款清楚、责任明确、手续完备，没有无效合同； 3、企业使用格式条款符合法律、法规的规定，符合备案条件的格式条款报工商行政管理部门备案； 4、法律、法规规定应进行登记、备案的合同，依法进行登记、备案； 5、非法定代表人订立合同，全部使用授权委托书。 （三）在履行合同过程中遵守诚实信用原则。 1、对外订立的合同，除不可抗力和对方违约，以及经双方当事人协商变更、解除者外，合同履约率达到100%； 2、没有利用合同进行的违法行为； 3、因客观原因造成未能履行合同，企业主动按约定或法定条件承担违约责任； 4、自觉执行人民法院、仲裁机构依法作出的判（裁）决、裁定； 5、兑现通过商业广告等途径公开作出的承诺。 （四）企业在生产经营活动中遵纪守法，经营信用良好。 1、企业的产品及服务符合国家标准或行业标准；
广东省交通运输厅 关于公路水运工程施工和监理企业 信用评价的管理办法 第一条为规范我省公路水运工程建设市场秩序，促进施工和监理企业增强诚信自律意识，规范公路水运工程建设从业单位和从业人员行为，推动诚信体系的建设，根据《中华人民共和国公路法》、《中华人民共和国招标投标法》、《建设工程质量管理条例》、《公路建设市场管理办法》、《关于印发建立公路建设市场信用体系的指导意见的通知》（交公路发〔2006〕683号）、《公路施工企业信用评价规则》、《公路水运工程监理信用评价办法（试行）》等有关规定，结合我省公路水运工程建设市场的实际情况，制定本办法。 第二条本办法所称公路水运施工和监理企业信用评价是指广东省交通运输厅或其委托机构依据有关法律法规、标准规范、合同文件等，通过量化方式对具有公路水运工程施工或监理资质的企业在本行政区域内公路水运建设市场从业行为的评价。 第三条信用评价应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。评价结果实行签认和公示、公告制度。 第四条信用评价管理工作实行统一领导、分级管理、分级负责。
招标人、项目法人、负责项目监管的相应地方人民政府交通运输主管部门等评价人对评价结果签认负责。 （一）省交通运输厅负责全省公路水运工程建设的施工、监理企业信用评价管理工作，其主要职责为： 1．制定全省公路水运工程施工、监理企业信用评价管理制度和实施办法并组织实施。 2．指导、监督全省公路水运工程建设的施工、监理企业信用评价管理工作。 3．组织对在我省从业的公路水运工程施工企业和监理企业进行省级综合评价；其具体负责施工企业和监理企业信用评价的范围包括：（1）在本行政区域内在建高速公路工程项目、部省批复且总投资5000万元以上的水运工程项目从业的工程施工、监理企业。 （2）不在上述第（1）条从业项目之内，但自愿参加评价的公路水运工程施工监理企业（限于具有公路、水运工程施工总承包壹级及以上，交通运输部公路、水运工程监理甲级资质的企业）。 4.对其他行为进行记录、评价。 5.发布信用评价结果等信息。 （二）各地级以上市交通运输主管部门主要职责为：
信用资质等级评价管理办法 第一章总则 第一条为规范企业信用评级工作，根据国家有关法律、法规，结合企业信用评级工作特点和实际，制定本企业信用评级管理办法。 第二条企业是指从事生产、流通或服务等活动，为满足社会需要进行自主经营、自负盈亏、承担风险、实行独立核算，具有法人资格的基本经济单位。 第三条企业信用评级是信用评级服务专业机构根据规范的评级指标体系和标准，运用科学的评级方法，履行严格的评级程序，对市场参与者的信用记录、内在素质、管理能力、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景等进行全面了解、考察调研、研究分析后，就其在未来一段时间履行承诺的能力、可能出现的各种风险作出综合判断。 第四条企业信用评级工作实行由北京质协信用评价中心（以下简称中心）统一监管、社会力量参与，各负其责的管理模式。 第五条企业信用评级不得损害企业合法权益，不得妨碍社会公共利益和安全，按照自愿原则进行。 第二章信用评级方法和内容
第六条中心按照独立性、客观性、公正性、科学性、审慎性的原则设定指标体系，确保信用评级的科学性。 第七条评级要采用宏观与微观、动态与静态、定量与定性相结合的科学分析方法评定企业信用等级。 第八条信用评价内容包括对受评企业全面考察宏观经济背景、产业政策导向、行业发展趋势、监管运行环境、企业基本素质、企业竞争地位、法人治理机制、经营和履约能力、现金流及偿债能力、特殊事件风险等。 第九条中心将按不同行业与开展工作需要分别制定相应的评级体系、方法和标准。 第十条评级机构向受评企业及相关部门征集但不限于如下信用信息： (一)基本信息：工商注册信息、税务登记信息、组织机构代码信息、各种特别许可信息、资格认定证等信息； (二)生产经营和纳税信息：主要产品、业务的种类和数量、纳税信息等； (三)财务和资信信息：财务数据、会计核算方法和金融机构的资信证明等； (四)无形资产信息：各种奖励情况、驰名、著名和重点保护商标、专利、著作权等信息；法定代表人主要简历和荣誉记录等； (五)不良行为信息：偷、逃、骗、抗税信息；制假、贩假信
企业信用等级评定办法(试行) 第一章总则 第一条为适应社会主义市场经济发展的要求，防范信贷风险，提高信贷资产质量，建立全行统一企业信用等级评定体系，特制定本办法。 第二条凡申请与我行建立信贷关系，或已与我行建立信贷关系以及为我行的信贷客户提供保证担保的企业均需具有我行评定的信用等级。 第三条我行进行企业信用等级评定的目的，是掌握企业信用状况，为信贷管理提供依据，不作为向社会提供咨询服务和资信证明的依据，未经我行同意，不得在报刊上公布。 第四条开展企业信用等级评定工作必须遵守国家的有关经济政策和金融法规，遵循“客观、公开、公正”的原则，实事求是地反映被评估企业的信用等级状况，为信贷决策和信贷管理提供依据。 第二章信用等级评定工作的组织和程序 第五条贷款审查部门是我行企业信用等级评定工作的归口管理部门，负责对企业信用等级进行评定和信用评级工作的日常管理。 第六条企业信用等级评定的工作程序 （一）信贷经办部门负责提供企业信用等级评定所需的全面、真实、准确的有关资料，贷款审查部门负责在上述资料基础上对企业信用等级进行评定。 （二）各分行（含北京管理部、直属支行，以下同）贷款审查部门负责对本级行经办的贷款企业进行信用等级评定。 （三）总行贷款审查部门负责对总行直属发放的贷款企业和上报总行信贷审查委员会审批的贷款企业进行企业信用等级评定。 第七条信用等级评定的日常管理 （一）对于与我行新建立信贷关系的客户，信用评级工作与信贷业务办理同步进行，做到随报随评。 （二）对于与我行已建立信贷关系的客户，信用评级工作一年进行一次，每年3-4月份为本年度企业信用等级的集中评定时间。当年评定的信用等级全年有效，客户在下半年提出贷款需求时，需提供当年最新的月度财务报表。 （三）对企业生产经营、财务状况或市场环境等发生突然、重大变化时，信贷经办部门应及时将变化的情况反馈给贷款审查部门，贷款审查部门可临时对企业信用等级进行重新评定，并及时作出企业信用等级的变更调整。 第八条为与我行建立信贷关系的客户充当保证人的企业，如与我行已建立信贷关系，我行对其评定的信用等级可做为担保人的信用等级；如与我行无信贷关系，则担保企业信用等级评定工作与信贷业务办理同步进行。 第九条总行贷款审查部门负责对总行级名牌客户进行企业信用等级评定和信用评级工作的日常管理。 第三章信用等级评定的内容 第十条企业信用等级评定是利用多项经济、技术指标，在对企业经营管理状况进行全面分析、测定的基础上，采用定性与定量结合的办法对企业信用状况进行判断的过程。本办法借鉴了国外商业银行和我国其他商业银行评价企业信用等级的基本内容，建立以下六类指标体系，作为考核评估内容。 （一）领导者素质 1．经历和学历 考察对象是企业经营者。经营者是指董事长或总经理。如董事长不直接经营管理企业，