（金融保险）中国金融机构业务划分及信托业的发展
中国金融机构业务划分及信托业的发展
壹、中国金融业分业运营的现状
1995年通过的《商业银行法》第43条规定：商业银行在我国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产，不得向银行和企业投资，以利银行资金的运作安全。1995年通过的《保险法》第5条规定：运营商业保险业务，必须是依照本法设立的保险X公司，其他单位和个人不得运营商业保险业务。第91条规定，保险X公司的业务范围：财产保险业务，人身保险业务，同壹保险人不得同时兼营财产保险和人身保险业务。1998年通过的《证券法》第133条规定：禁止银行资金违规流入股市，证券X公司的自营业务必须采用自有资金和依法筹集的资金。2001年通过的《信托法》第12条规定：委经中国人民银行批准，任何单位和个人不得运营信托业。
之上几部法律的先后出台。以及人民银行、证监会、保监会的分设。构建了中国金融业分业运营、分业监管的格局。
中国人民银行研究局副局长景学成在前不久召开的“入世后中国金融业的应对措施”高峰论坛上指出，我国实行稳健的货币政策是正确的，应当继续执行。他指出，在较长的时间内，我国仍将对银行、证券、保险实行分业运营、分业监管。（壹）我国金融业实行分业运营的特殊背景
1、混业运营的尝试
在1993年以前，中国金融业也曾经进行过混业运营的试点，可是由于当时经济过热，金融秩序混乱，管理水平较低，银行业信托业证券业混业运营产生大量违规操作，社会上出现了房地产热和证券投资热，银行大量信贷资金涌向外汇、房地产、股票证券、期货市场从事投机买卖，导致了金融秩序的混乱。管理欠佳的金融混业运营给中国经济带来了负面影响，经济泡沫膨胀。
2、现实的选择
在这种形势下，出于安全性考虑，中央政府审时度势，决定从1993年下半年开始大力整顿金融秩序。1993年11月、12月国务院先后在有关文件中，对金融业分业运营的问题做出了明确规定；1995年我国颁布的商业银行法则将分业运营作为法律确定下来。这些金融法律、法规的实施，完全隔断了货币市场和资本市场之间的资金联系，这是针对现实采取的壹种理智的选择。
（二）控制金融风险和促进金融发展的权衡
金融风险和金融发展是且存的，发展越快风险越大，但发展则是防范风险的目的，如果不发展了，金融风险不存在了，但最大的风险就会出现了：经济停滞了。经济规律告诉我们：只有在发展中防范金融风险。
20世纪90年代中国金融改革选择了以安全性为主的取向，我们选择了渐进模式，无论是金融机构的改革，仍是货币市场、资本市场、外汇市场的改革，都是逐步
推进、渐次进行的。也就是说，且不壹味强调金融改革的单项超前，而是顾及经济过程的承受能力。
在我们吸收、消化混业运营带来的消极影响，确立金融体制改革方案，且推进金融机构实行企业化运营时，在治乱中又不知不觉地走上了单壹化的轨道。中小金融机构难以生存，它们的存款向国有大银行集中；政策性银行作用不够明显，国有商业银行仍然承担大量政策性贷款；信用合作系统逐步变成商业银行；大量信托X公司重新整合，方向迷茫；在金融全球化的推动下金融业分业运营逐步转为综合运营给我们带来不少的冲击。凡此种种，都需要我们重新思考下壹步怎么走。（三）坚持分业运营的总体框架
1997年全国金融工作会议针对当时金融秩序严重混乱和金融监管力量相对薄弱的实际情况，坚持的壹条基本原则也是分业运营。文件起草时，且不是没有见到世界范围内已经出现了综合运营的现实和进壹步的发展趋势，而是冷静分析了金融秩序混乱和混业运营之间存在很大相关性，从中国的实际情况出发，必须那样去做。中国人民银行行长戴相龙曾在今年4月说，在较长的时间里，中国仍将对银行、证券、保险实行分业运营、分业监管。从今年开始，中国对所有商业银行实行贷款质量五级分类管理办法，且参照国际通行原则建立呆账准备金提取和核销制度。中国将实行谨慎会计制度，以提高商业银行实际盈利水平。他同时透露，截至今年4月底，中国外汇储备已达2338亿美元，比年初增加216亿美元。人
民币汇率保持稳定有坚实的基础。由此可见，经过几年的实践，再回过头来见，证明当时中央决策是正确的。没有持续几年的分业运营，金融秩序到不了今天这个样子。即使在今天，坚持分业运营总体框架，仍然是需要的。因为基本国情仍然是金融机构自我约束能力和金融监管当局的监管能力均不强，分业运营框架放得过宽，“防火墙”太低，风险将会很大。
（四）我国现阶段金融分业运营的必要性分析
虽然金融混业运营是大势所趋，但在我国，由于我们的相关法规不健全、金融领域的监管仍缺乏力度，银行本身的风险意识不高，内部约束机制仍未真正得以建立，所以我国目前实行金融业分业运营、分业监管的原则是必要的。我国金融业目前尚未取得混业运营的“资质”，在壹种重要的制度选择面前，现实性是重要条件。对于中国金融业而言，分业运营是权宜之计。
1、商业银行改革不彻底。我国虽然于1996年就提出了国有银行商业化改革的目标，且致力于解决内部激励和约束机制问题，但时至今日，不仅四大国有商业银行是政企不分、依靠行政约束的国有企业，而且20世纪80年代以来组建的那些股份制商业银行，虽然产权制度上有所改革，实现了多元化，但在体制和风险控制上仍趋同于国有商业银行。
2、资本市场发展不完善。壹是金融工具种类少且发展极不平衡。目前，在我国的资本市场上，国债市场的份额占到60％左右，股票市场为35％，企业债券和
基金市场占不到5％。。二是市场分割，缺乏流动性。低流动性必然带来高风险性，中国最大的金融风险且不是来自银行体系，而是来自股市和债市。在这种情况下，如果实行全能银行制度，势必将资本市场上的风险转移到银行体系内，再加上银行体系自身的风险，从而使银行体系内的风险大大膨胀。
3、金融监管经验不足。我国自改革开放以来只有20年时间，自决定实行市场经济体制以来不足十年时间，且至今尚未形成完全的市场经济，新的监管体系的形成以中国保监会的成立为标志刚刚不过俩年时间。而美国自建国时开始实行的就是市场经济，到当下已经有200多年的历史了。相比之下我国监管机构的经验十分缺乏，不具备应付各种复杂的市场行为和违规行为的能力。金融监管是用来对付银行的逆选择和道德风险的。分业制下商业银行尚且能饶过金融监管，全能制更会为银行的逆选择和道德风险提供“温床”，银行利用其方便快捷、错综复杂的资金往来渠道和监管当局开展“猫捉老鼠”的游戏。这就对金管当局的监督能力和效率提出了严峻的挑战。目前，我国金融监管多以强制性措施为主，缺乏科学完善的监管手段，其经验和能力都不足以应付银行的全能制趋势。
（五）银行、保险、证券、信托四大行业出现了互相渗透共同发展的趋势
1、政策取向
其实，自从1999年美国、日本混业运营转变后，我国的政策取向已经开始逐渐放松：中国人民银行在1999年8月颁布了《证券X公司进入银行间同业市场管
理规定》和《基金管理X公司进入银行间同业市场管理规定》，允许符合条件的券商和基金管理X公司进入银行间同业市场，从事同业拆借和债券回购业务。中国证监会和保监会在1999年10月又壹致同意保险基金进入股票市场。2000年2月16日，中国人民银行、中国证监会联合发布《证券X公司股票质押贷款管理办法》，允许符合条件的证券X公司以自营的股票和证券投资基金券作质押向商业银行借款。2001年7月4日，中国人民银行发布实施了《商业银行中间业务暂行规定》，明确商业银行在经过中国人民银行审查批准后，能够开办金融衍生业务、代理证券业务，以及投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银行业务。2002年5月，中国人民银行颁发《信托投资X公司管理办法》，其中明确规定：信托X公司能够发起、设立投资基金或基金管理X公司，且规定信托投资X公司能够进入银行间同业市场进行同业拆借等其他相关业务。另外，在审批环节方面也进行了简化。《开放式证券投资基金试点办法》也已经从今年10月起开始执行，规定商业银行能够买卖开放式基金，开放式基金管理X公司也能够向商业银行申请短期贷款。种种迹象表明，我国政策已经从法律制度上保证了银行向证券业务延伸的必然性和可能性。
2、四个行业的运营创新
（1）银行和证券业的合作。
在这场资源争夺战中，各家银行都纷纷推出“银证通”等业务，银行业以其众多的网点占得优势。目前，浦发银行和光大证券签订了全面合作协议，民生银行和银河证券签订了全面合作协议，深发展也和华夏证券X公司展开全面合作，证券业务的放开无疑为银行提供了壹个更广阔的发展空间。从目前情形来见，单纯从证券代理角度，或者是柜台业务，由于制度以及自身因素，3家上市银行可能获益且不会很大，但隐藏在后面更多的银行证券延伸业务，如委托管理、财务顾问等将会是其业务创新的重点。
（2）银行和保险业的合作
不久前，国内俩大金融巨头中国银行和平安保险合作推广“银保通”业务，共同打造未来金融服务新模式。双方本着“互惠、互利、合作、双赢”的原则，为客户提供便捷、周到的产品和服务，提高银行和保险X公司各自价值以及整体竞争力，为创立新的业务模式和利润增长点提供了强有力的支持。双方的合作将涉及到较以往更加广阔的领域，如更新销售观念，改善工作技能，提高管理水平，充分发挥中行和平安各自专业化优势，合作推广“银保通”，专家理财柜面系统等，从而优势互补，达到更专业，更紧密，更持续的合作高度。双方达成共识，我国金融业已从20世纪初以产品为主导到当下以建立客户关系为主导，金融服务业服务重点已经转移到客户的满意度、客户服务和为了X公司及客户的长期利益的
价值层面。竞争的增强使客户对服务有了更好和更多的关注。银保合作作为银行和保险X公司的共同事业，正是利用各自优势满足客户的需求。
（3）银行、证券、保险和信托业的合作
伴随着信证的分离，原信托X公司的营业网点已剥离出去，这对信托X公司的业务拓展和产品营销形成壹定制约。然而，从整个金融体系的效率来见，信托投资X公司利用其他金融机构的零售渠道推销产品，在目前其他金融机构零售业务品种单壹、业务量小的情形下，将提高整个金融体系的运营效率。所以，从这个意义上说，信托投资X公司和银行、证券和保险的合作首先是体当下其零售业务的互相配合上。
信托投资X公司的信托业务特别是基金业务，均需要有托管银行和推介机构的强力支撑，这就构成了信托和银行的深层次的合作，在信托X公司开展业务的同时增加了银行的中间业务，进而形成优势互补，实现双赢。
信托投资X公司投资于证券市场，必须要通过证券X公司的经纪业务渠道，同时信托投资X公司也是证券市场上的大型机构投资者，是证券市场的重要组成部分。此外，在投资银行业务领域，信托X公司的多元化手段和证券X公司的专属性资质相结合，必然会形成强强联合的倍增效应。
信托运营范围的多元化决定了信托投资X公司和其他金融机构的合作多余其他金融机构之间的合作，同时合作领域的扩大将形成在运营服务层面和业务品种层面的混业运营模式。
（4）“互为客户”的理念
目前银、证、保、信间的竞争主要在于对壹种资源分配上，银行、证券、保险和信托共享客户资源且互为客户是摆脱目前尴尬处境最富成效的壹种做法。这样，彼此都能拥有共同的客户资源，尤其互为客户更能起到事半功倍的作用，比如保险X公司将其资金委托给证券X公司，不仅使保险资金突破目前的限制，增加入市资金，获得更多收益，也能极大拓展证券X公司的资金来源和数量。其实银证保合作的核心是互为客户，彼此间在为开发壹个共同客户市场努力。除了能壮大自身实力，而且正因有这些客户资源，也使国外的金融机构不能不对国内机构十分重视。因为不管是美国银行、花旗银行仍是摩根士丹利，到中国，他所感兴趣仍是你的客户。这样，国内金融机构就能够比较从容应对入世后由于国外金融机构的大举进入而带来的种种压力和挑战。
二、我国金融机构运营模式的现实选择
在国际经济壹体化、经济全球化的强大趋势和影响下，在中国政治、经济、文化的特殊背景下，我们既不能不顾实际情况，盲目跟随潮流，又不能继续按部就班，
无视巨大的压力和面临的挑战。那么中国的金融机构运营模式究竟应该走向何处？金融控股X公司无疑是壹个现实的选择。
（壹）何谓金融控股X公司
所谓金融控股X公司是指母X公司以金融为主导，且通过控股兼营工业、服务业的控股X公司、它是产业资本和金融资本相结合的高级形态和有效形式，也是金融领域内极具代表性的混业运营组织形式。根据国际惯例，大多数金融集团都以金融控股X公司的形式存在。金融控股X公司通常可分纯粹控股X公司和运营性控股X公司俩种类型。在西方国家，金融控股X公司大多都以混合型控股X公司的形式存在，即母X公司除了从事主导性的金融服务外，仍通过控股运营工业、商业、贸易、建筑、运输、不动产等其他非金融领域的运营管理活动。金融控股X公司区别于其它控股X公司的根本特征在于金融控股X公司是以金融业务为依托和主体的，且且随着经济壹体化的深入及金融管理体系的变迁，金融控股X公司所涵盖的金融业务范围将逐步拓展，最终将发展成为集银行、证券、保险、信托、基金、租赁等金融业务于壹身的多元化、全方位的金融控股X公司。（二）我国现存金融控股X公司模式
1995年中国建设银行和摩根斯坦利合作成立中国国际金融有限X公司；中国工商银行和香港东亚银行合作在香港收购擅长投资银行业务的国民西敏银行下属的西敏证券，合作建立工商东亚金融控股X公司，从事香港和内地的投资银行业
务；中国银行在英国设立进行投资银行业务的中银国际，实现业务的国际化等。而更为典型的当数中国国际信托投资X公司和光大集团，它们分别代表了金融控股X公司俩种不同的模式。
中国国际信托投资X公司是壹家以信托X公司名义注册的X公司，目前旗下拥有22家全资子X公司、6家控股X公司、5家上市X公司、8家港澳和境外子X 公司、3个境外代表机构，涉及国外内银行、证券、保险、信托、融资租赁、实业、房地产、旅游以及贸易等几乎是全方位的行业。截至1999年底，中信X公司的总资产为2681．77亿元；当年利润为22．87亿元。中信X公司当属不折不扣的具有相当规模和实力的运营性金融控股X公司。目前，该X公司正加快组建中信金融控股X公司，预计年底会筹组完成，筹建中的中信金融控股X公司主要资产将包括银行、证券、信托，以及保险等业务。
中国光大集团作为纯粹金融控股X公司的代表，拥有光大银行、光大证券和光大信托三家金融机构，同时持有申银万国证券X公司的19％左右的股权，仍拥有在香港上市的子X公司光大控股、光大国际和香港建设X公司。光大集团北京总部和光大集团香港总部各自为独立法人，分别直接、交叉控制着境内外银行、证券、信托、实业等涉及各行业的上市、非上市X公司19家和10家，间接控制的孙子X公司几十家。光大控股X公司是香港壹家合资寿险X公司三大股东之壹，去年12月15日，光大集团又宣布和加拿大永明人寿保险X公司共同组建中加
合资人寿保险X公司，近日又和太平洋保险X公司展开全面合作。可见，光大集团目前的业务格局已是壹个金融超市式的全能化金融集团的雏形。
金融控股X公司是我国将来金融体系中深层次、高级别的组织形式，也是目前不少金融机构所确立的发展目标。在涉及银行、证券、保险、信托等诸多金融领域获得控制权或投票权，就意味着其在整个货币和资本市场都具备了相当的主动性和竞争力。在市场竞争机制及优胜劣汰规则日趋现实和残酷的情形下，我国各大金融机构尤其是商业银行和证券X公司调整自己的战略定位，积极寻找迈向金融控股X公司的可行方式已是必然。
三、《信托法》的实施，为信托业带来了新的发展机遇
2001年10月1日，第九届全国人民代表大会常务委员会第二十壹次会议通过的《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》）正式施行。在中国即将加入WTO之际，《信托法》的颁布实施，以法律制度的形式确立了信托财产管理制度的独特功能和经济价值，为我国信托市场的发展注入了新的生机和活力。（壹）规范了信托市场
1、填补了立法空白。目前，我国法律对委托、监护、捐赠和遗嘱等制度均作了规定，但惟独缺乏对信托方面的法律规定，《信托法》的出台填补我国这方面的立法空白。
2、确立了信托制度。由于信托的特性是委托人将财产交由专门受托人进行管理运作，能够有效地提高资产管理效益，保证资金安全，维护受益人的利益，所以它是委托、监护、捐赠和遗嘱等类似于信托的制度所不可替代的壹种财产管理制度，《信托法》的出台使这种新的财产管理法制得以确立。
3、规范了信托市场。1979年我国信托业开始恢复和发展，二十年来，我国信托业的发展极不规范。壹方面，多数信托机构将“信托业务”办成“信贷业务”，只有“信托”之名而无“信托”之实，信托机构的信托本业没有得到应有的发展。另壹方面，形形色色的财产管理机构层出不穷，它们在国家的金融监管体系外从事着名目繁多的理财活动，扰乱了金融市场秩序。《信托法》作为调整民事、营业、公益信托活动的基本法，其颁布实施，对各种信托财产管理活动具有普遍的法律约束力，各种理财机构必须按照《信托法》的规范进行运作，无疑为中国信托市场的规范发展指明了方向，提供了保障。
能够说，《信托法》从制度上肯定了信托业在我国现行金融体系中存在的必要性，为我国信托市场构筑了基本的制度框架，将信托活动纳入了规范化和法制化的发展轨道。
（二）保护了投资者利益
《信托法》对信托财产独立性条款的规定决定了信托是壹种能够充分保护投资人利益的财产管理制度。现实经济活动的需要和国外财产管理市场发展的自然选择
结果表明，保障投资人的利益是现代财产管理制度的壹个基本原则。在信托关系中，壹方面，信托财产具有独立的法律地位和破产隔离效应，信托财产能够免受委托人、受托人、受益人和信托关系之外的第三人之间存在的复杂的债权债务关系的影响，同时受托人管理信托财产时采用分别管理、分别计账的原则，这对于保障委托人的意愿和受益人利益的实现是非常有效的；另壹方面，受托人的法定职责，即受托人因违背管理职责致使信托财产受到损失应承担法律的规定，也可促使信托财产得到有效的管理和运用。
（三）促进了信托X公司的发展
《信托法》规定了信托投资X公司能够开展的具体的业务范围，信托投资X公司能够探索从事资金信托、有价证券信托、动产和不动产信托及公益信托等金融信托品种的设计，探索有关产业基金、风险基金、社保基金和成立基金X公司的工作，这样就拓展了信托业务空间，谋求更大发展。信托投资X公司依据《信托法》，按照市场资源有效配置原则，体现“受人之托，代人理财”的运营内涵，规范开展信托业务，做到既有延续性，又有创新性，充分发挥信托专业理财的优势，在金融市场上寻求更大的发展。
四、信托市场前景广阔，信托需求空间巨大
（壹）信托市场需求分析
1、财产管理市场对信托的需求。
随着社会财富的急剧增长及财产所有权制度的日益多元化，中国的财产管理市场逐步形成，大量流动财产急需规范管理，信托以其投资领域的多元化，信托制度的特殊性成为某些财产管理最恰当的出路和方法。
（1）机构财产拥有者。地方政府的预算外资金、中央和地方主管部门的专项资金、社会公益基金、社会保障资金、企业闲置财产、不能亲自管理的财产等，亟待金融中介来提供专业化的财产管理服务。
（2）个人财产拥有者。当前我国城乡居民储蓄存款已达8万亿元，需要借助灵活多样的金融服务来实现财富的保值和增值。这正是信托投资X公司大展身手的良好时机，居民的投资理财很可能成为信托业壹个新的业务增长点。
2、资产管理市场对信托的需求
企业运营体制和融资机制正在发生深刻变化，要求金融中介提供财产管理、资本运营和长期融资等金融服务。比如，国有企业在建立现代企业制度过程中，发生的资产重组、购且等资本运营活动，需要信托投资X公司这样的金融中介的参和和运作。高新技术和民营经济的高速发展也将对信托的长期融资功能产生大量需求。
3、资本市场对信托的需求
我国资本市场的发展和完善，需要更多机构投资者的介入。信托投资X公司就是此类机构投资者之壹。壹方面信托管理的资金大多是中长期资金，通过信托投资方式加以运用，可转化为资本市场上稳定的投资资金；另壹方面通过信托业务的集合运作，原本分散的、小额的资金集中于信托X公司名下，从而将本来带有投机性的个人投资者转变为资本市场中具有理性的机构投资者，起到稳定资本市场的作用。
（二）信托投资的主要领域
1、实业投资领域
信托业能够投资于实业是信托区别于其他金融行业的重要特征之壹。信托能够管理产业基金或创业基金，接受各种以实业投资为方向的专业资金信托，仍能够积极参和基础建设和政府重点建设，提供各种形式的项目融资，通过发行信托收益凭证，如发行高速公路收费权收益凭证、电力等公用事业收益凭证等。由于基础建设具有收益稳定的特点，对追求长期收益稳定的机构和个人投资者有相当的吸引力。
2、资产管理领域
信托投资X公司在资产管理市场中，能够根据我国计划经济向市场经济转轨的特点，充分挖掘自身的优势业务。信托投资业务在改善股权结构，职工持股、期权
设计、股份化改造中都具有相当优势。另外，信托财产独立性的法律地位，能够使不良资产和债权债务人的其它利益相区隔，因此在盘活不良资产，优化资源配置中，信托也具有永恒的市场。
3、产、融资本相互融合
产业资本和金融资本相互融合是经济发展到壹定阶段的必然趋势，壹般的规律是：第壹阶段，大型产业集团建立财务X公司；第二阶段，优势企业参股控股金融机构。在这壹过程中，财务X公司体现出对集团外部的投融资功能相对弱化的局限性，银行、证券X公司体现出业务范围相对狭小，对集团企业的微观层面支持力度有限的局限性。信托投资X公司作为金融机构具有融资服务的功能，对于银行能够提供直接投资服务，不仅能够募集负债性资金，仍能够募集资本性资金；对于证券X公司，不仅能够为上市X公司提供服务，仍能够为各种非上市企业提供融投资服务。从这个意义上见，信托投资X公司是产业资本和金融资本融合的理想结合点，信托投资X公司完全能够结合自己的资产管理优势，寻找壹条依托产业资本的发展之路。
综上所述，在中国加入世贸组织和经济全球化的新经济形式下，我国信托业已基本具备了相对完善的法律环境和市场发展空间。尽管在我国当前分业运营和分业管理的体制下，各金融机构开展综合类业务均面临不同程度的制约，但由于信托业投资领域的多元化和运营手段的多元化，使之面临空前的发展机遇。
金融机构体系
第六章金融机构体系 一、填空题 1、凡专门从事各种金融活动的组织，均称（）。答案：金融机构 2、（）是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。 答案：政策性银行 3、中国四家国有独资商业银行是（）、（）、（）、（）。 答案：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行 4、中国第一家民营性质的商业银行是（）。答案：中国民生银行 5、一国金融机构体系的中心环节是（）。答案：中央银行 6、专业银行的存在是（）在金融领域中的表现。答案：社会分工 7、（）是西方各国金融机构体系中的骨干力量。答案：存款货币银行 8、（）是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。答案：投资银行 9、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（）来筹集的。
答案：不动产抵押债券 10、（）是经过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行。 答案：进出口银行 11、1988年以前，中国的保险业由（）独家经营。 答案：中国人民保险公司 12、新中国金融体系诞生以（）的建立为标志。答 案：中国人民银行 13、70年代末以前，中国金融领域的“大一统”格局取决于高度集 中的（）体制。 答案：财政信贷管理 14、截止1996年底，中国经过重新登记的金融租赁公司有 （）家。 答案：16 15、中国规模最大的商业银行是（）。答 案：中国工商银行 二、单选题 1、下列不属于中国人民银行具体职责的是（） A、发行人民币 B、给企业发放贷款 C、经理国库 D、审批金融机构答案：B 2、中国建设银行的经营战略是（）
A、以效益为中心、集约化经营 B、不放弃农村，但不局限于农村 C、为大行业、大企业服务 D、发展国际金融业务答案：C 3、1997年底，中国经重新登记的信托投资公司为（）家。 A、244 B、72 C、90 D、3500 答案：A 4、中国的财务公司是由（）集资组建的 A、商业银行 B、政府 C、投资银行 D、企业集团内部答案：D 5、改革开放以来，中国保险业迅速发展，基本形成了以 （）为主体的保险业体系。 A、中国人民保险公司 B、中国太平洋保险公司 C、中国平安保险公司 D、天安保险股份有限公司答 案：A 6、我过第一家股票上市的商业银行是（） A、上海埔东发展银行 B、招商银行 C、深圳发展银行 D、福建兴业银行答案：C 7、投资银行是专门对（）办理投资和长期信贷业务的银 行。 A、政府部门 B、工商企业 C、证券公司 D、信托租赁公司答案：B
未来中国金融行业创新发展趋势 2016年以来，以P2P为代表的互联网金融受到了比较严格的监管，在资本市场的表现也不如前一段时间火热，越来越多的互联网平台开始换上科技金融（Fintech）的外衣，希望借此绕开严苛的监管条件。然而，无论如何装扮，都无疑希望套上金融业务的光环，尤其是要注意的是，在一轮又一轮的热词概念炒作的背后，监管套利的风险不可忽视。但什么是Fintech，什么是Fintech企业，在概念上还存在一些分歧，而导致分歧的主要原因是对金融与科技的本质认识有所偏差。可喜的是日前央行强调要划清互联网金融和Fintech的界限，指出Fintech企业要与持牌机构合作才能从事金融业务，明确了“技术是技术，金融是金融”，为进一步规范和监管奠定了基础。同时，从中我们也可以看出金融行业未来创新发展的趋势，是寻求金融与科技的结合，在新科技与专业性中寻求平衡与发展。 从技术提供者到金融行业的创新者 在新技术运用与金融专业的结合过程中，“互联网金融”概念在国内风光无限，而“金融科技”则是国外较为普遍的提法。显然，金融科技的范畴远远超过了互联网技术，还包括智能机器人、VR、生物验证技术等新科技的方方面面。同时“金融科技”概念强调在金融体系中更积极地更多地融入现代科技元素，提倡利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险控制和平台管理。 单纯从字面上看，金融科技（Fintech）可以理解为金融服务和科技的结合，而所谓的金融科技企业的本质，则更应该体现为面向金融机构提供金融服务的系统开发和技术提供者。金融科技（Fintech）并不是一个从天而降，从金融行业外部突然冒出来的特殊领域，追根溯源，可以说是过去数十年金融机构不断进行大规模IT投资而催生领域。 从美国专业杂志American Banker近年来公布的Fintech企业情况可以看到一个明显的变化趋势就是，该类企业逐渐从金融行业的技术提供者变身为金融服务的提供者。早期的Fintech企业主要是指向金融机构提供具有更强金融专业功能的，更高安全度和信赖程度的IT系统供应商。然而，最近越来越多的Fintech企业更加倾向于向用户直接提供金融服务。服务的领域覆盖了家庭账单管理、会计软件、贷款、结算等诸多方面。以前站在金融科技前沿的这些IT企业，悄然变身为金融领域的创新者（或称为搅局者），以至于到目前来看，在人们的视野中形成一种错觉，就是认为“Fintech企业”就等于从事金融服务的企业。 追求新技术与金融专业性的平衡发展 从曾经集中于系统的研发，为金融行业提供金融技术支持，到现在开始面向用户直接提供金融服务，反映出现代金融的发展趋势的特征是在IT技术与金融专业性之间寻求平衡。 以银行业为例，全国性结算系统的开发和运营，自动取款机（A TM）的普及，以及近年来的网络银行，智能手机应用软件等等的发展，无论是从消费者的角度，还是从金融服务提供方的角度，都要求金融行业不断导入新技术新知识，更新金融行业服务的形态和内容。比如，一方面，随着互联网的发展，消费者对信息的“检索”能力大大增强，而智能手机的
中国银行业概况及发展趋势 （一）全国银行业概况 1、中国经济发展概况 改革开放以来，中国国民经济持续快速发展。根据国家统计局初步核算数据，2016年中国国内生产总值已达到74.41万亿，位列全球第二。2012年至2016年GDP的年均复合名义增长率达8.64%，中国是全球经济增长最快的国家之一。 2、国内银行业市场格局 在中国经济高速增长同时，中国银行业亦得到快速发展。根据中国人民银 行数据，2012年至2016年中国银行业人民币贷款与存款总额年均复合增长率分别为15.42%和14.35%。下表列示了2012年至2016年中国银行业人民币和外币的贷款和存款数据： 根据中国银监会统计口径，国内银行业金融机构主要分为大型商业银行、股 份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构和其他类金融机构等。
（1）大型商业银行 大型商业银行是指工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行，其在中国银行业中扮演了重要的角色，是企业、机构及个人客户的主要融资来源。截至2016年12月31日，五家大型商业银行资产总额占中国银行业金融机构资产总额的37.29%，负债总额占中国银行业金融机构负债总额的37.21%。 下表列示了截至2016年12月31日，五家大型商业银行的总资产、总负债和股东权益数据。 （2）股份制商业银行 根据中国银监会统计口径，除五家大型商业银行，中国共有12家股份制商 业银行。近年来，股份制商业银行把握有利的市场机遇，取得持续较快发展，市 场份额不断提升，逐渐成为中国银行体系重要组成部分。截至2016年12月31 日，股份制商业银行的资产总额和负债总额分别占中国银行业金融机构资产总额 和负债总额的18.72%和18.99%。 下表列示了截至2016年12月31日，股份制商业银行的总资产、总负债和股东权益数据。
（金融保险）第一篇银行知识与业务
第一篇银行知识与业务 第1章中国银行业概况 一、中央银行、监管机构与自律组织 1、中央银行——中国人民银行 (1)大事记 (2)职能演变过程 (3)主要职责(《中国人民银行法》第四条规定)： 1、发布与履行其职责有关的命令和规章; 2、作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动; 3、国务院规定的其他职责; 4、依法制定和执行货币政策; 5、发行人民币，管理人民币流通; 6、监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场; 7、实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场; 8、监督管理黄金市场; 9、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备;10、经理国库;11、维护支付、清算系统的正常运行;12、负责金融业的统计、调查、分析和预测;13、指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测。 2、监管机构——中国银行业监督管理委员会 (1)大事记
(2)监管范围 第二条规定：对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理，本法所称银行业金融机构是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构及政策性银行。对在境内设立的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司及经其他金融机构的监督管理也适用本法规定。 (3)监管职责： 1、依照法律、行政法规制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、规则; 2、依照法律、行政法规制定银行业金融机构的审慎经营规则; 3、开展与银行业监督管理有关的国际交流、合作活动; 4、对银行业自律组织的活动进行指导和监督; 5、负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作; 6、承办国务院交办的其他事项; 7、依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止及业务范围; 8、对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理; 9、对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行非现场监管，建立银行业金融机构监督管理信息系统，分析、评价银行业金融机构的风险状况;10、对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行现场检查，制定现场检查程序，规范现场检查行为;11、负责统一编制全国银行业金融机构的统计数据、报表，并按照国家有关规定予以公布;12、对银行业金融机构实行并表监督管理;13、会同有关部门建立银行业突发事件处置制度，制定银行业突发事件处置预案，明确处置机构和人员及其职责、处置措施和处置程序，及时、有效地处置银行业突发事件;14、对已经或可能发生信用危机，严重影响存款人和其他客户合法权益的银行业金融机构实行接管或促成机构重组;15、对有违法经营、经营管理不善等情形的银行业金融机构予以撤销;16、对涉嫌金融违法的银行业金融机构及其工作人员以及关联行为人的账户予以查询，对涉嫌转移或隐匿违法资金的申请司法机关予以冻结;17、对擅自设立银行业金融机构或非法从事银行业金融机构业务活动予以取缔。 (4)监管理念：管风险、管法人、管内控、提高透明度 (5)监管目标(4个) 一是通过审慎有效的监管，保护广大存款人和消费者的利益; 二是通过审慎有效的监管，增进市场信心; 三是通过宣传教育工作和相关信息披露，增进公众对现代金融的了解; 四是努力减少金融犯罪。 (6)监管标准(6条) 一是能够促进金融的稳定，同时又促进金融的创新; 二是努力提升我国银行业在国际金融服务中的竞争能力;
公司金融作业 1．第1题 要想获得减税效应，应采用低股利支付率，这种观点是( ) A.股利政策无关论 B.“在手之鸟”理论 C.差别税收理论 D.统一税收理论 您的答案：C 题目分数：2 此题得分：2.0 2．第2题 甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（） A.相等 B.前者大于后者 C.前者小于后者 D.可能会出现上述三种情况中的任何一种 您的答案：C 题目分数：2 此题得分：0.0 3．第3题 如果两个项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，说明这两个项目（） A.预期收益相同 B.标准离差率不同 C.预期收益不同 D.未来风险报酬相同 您的答案：C 题目分数：2 此题得分：2.0 4．第4题
相关系数衡量的是（） A.单项证券收益变动的大小 B.两种证券之间收益变动的大小和方向 C.单项证券收益变动的方向 D.股票价格的波动性 您的答案：B 题目分数：2 此题得分：2.0 5．第5题 企业财务管理的目标与企业的社会责任之间的关系是（） A.两者相互矛盾 B.两者没有联系 C.两者既矛盾又统一 D.两者完全一致 您的答案：C 题目分数：2 此题得分：2.0 6．第6题 下列关于现金股利的陈述正确的是（） A.公司的财务总监决定了公司是否发放现金股利 B.股利直到被宣布才成为公司的一项负债 C.如果公司过去定期发放季度股利那么它有义务将此行为持续下去 D.现金股利总是会减少资本公积的账面余额 您的答案：B 题目分数：2 此题得分：2.0 7．第7题 杜邦财务分析法的核心指标是（） A.资产收益率 B.EBIT
中国金融体系指标汇总全解 金融体系看似简单，但细究起来需要关注的事项纷繁庞杂，业务领域中的微观视角以及研究领域中的宏观视角均需系统化与体系化基础知识的强力支撑，也更需要长期沉淀与积累，才能有所突破。 授人以鱼不如授人以渔，将金融从业过程中的一些基础性知识进行融合，并力求使其成为在平常研究中的一个高能助力器，是本文最主要的出发点，期待与诸君共勉。 一、央行体系金融指标维度 （一）货币供应 1、货币发行、基础货币、货币乘数与银行间市场的可交易资金总量 （1）货币发行（一定时期内货币投放量与货币回笼量的轧差数）=商业银行的库存现金（非流通部分）+ M0（流通部分）。 其中，我国公布的货币发行量为央行发行库与出入库轧差数扣减商业银行业务库库存数，在央行的资产负债中有具体体现。 （2）基础货币（货币供应的源头，亦称储备货币）=货币发行量+法定存款准备金+超额存款准备金=商业银行
的库存现金+流通中的M0+法定存款准备金+超额存款准备金。 基础货币的叫法有很多，如货币基数、货币基础、强力货币或高能货币。从定义来看，基础货币是指经过商业银行的存贷款业务而能扩张或收缩货币供应量的货币，即从央行发行出来的货币。目前我国基础货币余额为31万亿元左右。 央行通过调节基础货币的数量就能数倍扩张或收缩货币供应量（央行通过给商业银行发放贷款、购买商业银行持有的国债或者外汇等方式使商业银行获得了可以放款的大笔资金）。当然商业银行所吸收的流通中现金实际上也是源于央行的，正是基于这样的过程，货币供应量才能被不断创造出来。需要说明的是，相较于货币供应量涉及到诸多市场主体，因此基础货币对央行而言要更容易控制。 （3）货币乘数（货币扩张倍数或货币扩张系数）=货币供应量/基础货币。所谓货币乘数，是指央行扩大或缩小一单位的基础货币之后，通过商业银行的存款创造机制，使货币供应量增加或减少的倍数。从计算公式中可以看出，影响货币乘数的因素主要有法定存款准备金率；超额储备率；现金漏损率（即对现金的流动性偏好、相当于变相提高了准备金率，如节假日期间对现金需求的大幅增
金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。 我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。 一，我国金融业现状随着世界经济的不断发展，各国产业结构的调整，农业所占比重下降，金融业逐渐提升份额，形成金融行业在国民经济占主要份额的局面。 我国自从加入WTO后，不断完善多层次多功能金融市场体系，银行交易与信息系统服务日臻完善。 目前我国已基本建立证券期货市场，货币市场和银行间外汇市场，实现主体多元化的发展，包括商业银行，社会保障基金，信托公司，证券公司，保险公司等机构。 1999年之前，国际金融业主要有两种经营模式：（1）商业银行与投资银行混业经营的欧洲模式；（2）商业银行与投资银行分业经营的美国模式。 1999年11月12日，美国签署《金融服务现代化法案》，取代了将商业银行和投资银行严格分开的《格拉斯————斯蒂格尔法》。 混业经营是金融企业为了实施多元化经营，加强综合竞争力所采取的重大变革。 从分业经营到混业经营，这一国际金融业的发展趋势，也预示了我国金融业的发展趋势。 80年代，我国银行都开办了证券、信托、租赁、房地产、投资等业务，实质上进入了“混业经营时代。
1995年5月《商业银行法》正式从法律上确立了国有银行分业经营的制度。 随着我国金融业的迅速发展，国内金融市场与国际市场逐步接轨，随着我国金融体制改革步伐的加快，中央银行金融调控手段的市场化改革有了实质性突破。 如借鉴国际经验，以资产负债比例管理和风险管理取代贷款规模指令性管理；大幅度下调法定存款准备金率，适时多次降低存款贷款利率，扩大中小金融机构贷款利率浮动范围，稳步推进贷款利率市场化进程；努力拓宽融资渠道，积极发展股票、债券、投资基金等直接融资方式，等等。 2017年以来，我国经济在加速增长中收到通货膨胀等压力的阻碍，我国政府修改了《中华人民共和国银行法》，将中国人民银行的职责扩大为制定和执行货币政策，维持金融行业稳定和提高金融服务等。 中国人民银行高度重视我国货币政策的有效性，科学性和预见性，根据国内外的金融形势变化适时调整货币政策，运用宏观调控的方式来调整我国金融行业的发展方向。 而中国人民银行在1984年独立行使中央银行职能的同时,建立了法定存款准备金制度。 我国历年来存款准备金率的调控情况自从我国实行存款准备金制度近三十年来,存款准备金率经历了四十五次调整,存款准备金制度经历了从初创到逐步成熟的发展过程,成为了重要的货币政策工具
第十二章保险公司财务会计报告 教学目的与要求：通过本章的教学，使学生了解的财务会计报告种类与要求，掌握财务会计报告的作用、格式与编制方法以及财务会计报告的分析方法及指标体系。 教学重点和难点：资产负债表、利润表和现金流量表的作用、格式与编制方法。 第一节财务会计报告概述 一、财务会计报告及其种类 总结性文件，会计工作的最终成果，包括主表和附表、附注和财务状况说明书 二、编制财务会计报告的要求 （一）数字准确 （二）内容完整 (三)编制及时 第二节资产负债表 一、资产负债表的作用 资产负债表是反映公司在某一特定日期(月末、季末、年末)财务状况的会计报表。它是根据“资产=负债+所有者权益”这一会计基本等式按照一定的分类标准和顺序排列编制而成,它属于静态报表。比如，2002年资产负债表年报，反映的是2002年12月31日公司的资产、负债、所有者权益情况。 通过资产负债表可以提供公司在一定时日的财务信息,主要有： 1. 资产，反映公司所掌握的经济资源，说明公司所拥有的各种资源以及公司偿还债务的能力。 2. 负债，反映公司所担负的债务，显示公司所负担的长短期债务的数目和偿还期限的长短。 3. 所有者权益，反映公司所有者在企业所持有的权益。 4. 不同时期相同项目的横向对比，客观地表现了公司财务状况的变动趋势。 二、资产负债表的格式 （一）帐户式(也称左右式) （二）报告式(也称上下式) 目前保险公司采用“帐户式”结构。左边是资产,资产是按流动性(变现能力)大小排列，
流动性大的排在前，流动性小的排在后，它们分别为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产；右边是负债和所有者权益。负债是按偿还期限长短排列，偿还期限短排在前，偿还期限长排在后，它们分别为流动负债、长期负债；所有者权益是按永久程度的高低排列，永久程度高的排列在前，永久程度低的排列在后，它们分别为实收资本、资本公积、盈余公积、总准备金和未分配利润。 三、资产负债表的编制方法 根据总分类帐户和明细分类帐户的期末余额填列。 第三节利润表及其附表 一、利润表的作用 利润表是反映公司在一定期间经营成果的会计报表。它是根据“收入－费用=利润”的平衡公式，按一定标准和顺序将一定期间的收入、费用和利润等各项具体会计要素适当排列而成,它属于时期报表即动态报表。 通过利润表，反映以下财务信息: 1.反映公司财务成果及构成情况，分析公司是否实现了财务成果目标，评价经营活动的绩效； 2.反映公司的收益能力，为投资者分析资本的获利能力，为债权人分析贷款的安全性，为经营管理者评价公司收益性提供资料； 3.反映公司主营业务收入与成本费用配比状态，为分析公司主营业务经营状况以及进一步分析财务成果形成的原因提供资料； 4.反映公司对外投资的效益,评价公司的投资管理水平. 二、利润表的格式 1．单步式 2．多步式 目前保险公司采用多步式利润表.多步式利润表是根据收入和费用相互配比的原则，按照利润的构成因素分为承保利润、营业利润、利润总额、净利润四个步骤,按重要性大小自上而下依此排列.具体可分以下几个步骤: （1）计算承保利润 承保利润=保险业务收入－保险业务支出－准备金提转差 （2）计算营业利润 营业利润=承保利润+投资收益+利息收入+ 买入返售证券收入+其他收入+汇总收益+独
我国金融业的发展 金融业是指经营金融商品的特殊行业，包括银行业、保险业、信托业、证券业、和租赁业。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许开设金融机构。单位和个人，任何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。效益依赖性是指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。 金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革不断深入，金融业有着美好的发展前景。 一、我国金融业的改革历程： （一）、1978—1984年，改革开放初期的金融业改革发展历程和成就。1978年12月，中国金融改革开放拉开大幕，这段时间的发展，中央银行制度框架基本确立，主要国有商业银行基本成型，资本市场上股票开始发行，保险业开始恢复，适应新时期改革开放要求的金融体系初显雏形。 这段时间的主要标志性事件有：1979年，中国人民银行开办中短期设备贷款，打破了只允许银行发放流动资金贷款的老框框；1979年3月根据《关于恢复中国农业银行的通知》，中国农业银行重新恢复成立。1979年3月，决定将中国银行从中国人民银行中分离出去，作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理全国的外汇业务。国家外汇管理局同时设立；1979年10月，第一家信托投资公司——中国国际信托投资公司成立，揭开了信托业发展的序幕。 1983年9月，国务院颁布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，中央银行制度框架初步确立，《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》同时规定“成立中国工商银行，承办原来由人民银行办理的工商信贷和储蓄业务”；从1984年1月1日起，中国人民银行不再办理针对企业和个人的信贷业务，
关于金融统计中各类金融机构划 分的最新通知 境内银行业存款类金融机构：是指由中国银行业监督管理委员会监督管理的，吸收公众存款的金融机构。包括银行、城市信用社（含联社）、农村信用合作社（含联社）、农村资金互助社和财务公司以及三大国家政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行）。 境内银行业非存款类金融机构：是指由中国银行业监督管理委员会监督管理的，不吸收公众存款的金融机构。包括信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、贷款公司和货币经纪公司。 境内证券业金融机构：是指由中国证券业监督管理委员会监督管理的，具备从事证券业合法资格的金融机构。包括证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司和投资咨询公司。 境内保险业金融机构：是指由中国保险业业监督管理委员会监督管理的，具备从事保险业合法资格的金融机构。包括财产保险公司、人身保险公司、再保险公司、保险资产管理公司、保险经纪公司、保险代理公司、保险公估公司和企业年金。 境内交易及结算类金融机构：是指为金融交易提供交易场所、服务以及安全环境等活动，并具备一定监督管理职能的金融机构。包括交易所和登记结算公司。
境内金融控股公司：是指依据《中华人民共和国公司法》设立，拥有或控制一个或多个金融性公司，并且这些金融性公司净资产占全部控股公司合并净资产的50%以上，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务独立企业法人。包括中央金融控股公司和其他金融控股公司。 境内特殊目的载体（SPV）：是指为持有特定资产而对外发行新金融工具，并合法拥有该特定资产，具备完整独立账户的金融实体。包括证券投资基金、资金信托计划、代客理财项目、资产证券化项目。 境内其他金融机构：除上述机构之外的其他金融机构。包括小额贷款公司等金融机构。
99中国保险产业分析报告 日期：1999-10-31 市场经济实际上是风险经济，保险是保障市场经济稳定和有效运行的前提。在市场经济下，保险业对国民经济运行和社会发展具有特别重要的意义，它不仅可以为经济风险提供补偿，也可以为国民经济建设提供资金来源。它一方面以收取保险费的形式，将社会分散的资金积累成保险基金，以最小的劳动耗费和合理的赔付支出，为国家创造更多的税收，同时为保险公司自身创造更多的基金积累和利润。这主要体现为保险业自身的经济效益；另一方面是用积累的保险基金来补偿保险责任范围内的自然灾害和因意外事故所造成的经济损失和给付保险金，为社会提供必要的保险保障，从而起到"精巧的社会稳定器"的作用。 第一章中国保险市场的发展现状 随着经济体制的改革和对外开放，同其它金融市场一样，中国的保险业和保险市场也有了长足的发展，初步改变了过去那种独家经营、险种单一、收入微小、增长缓慢、缺少法制的状况。 一.市场主体不断增加，有竞争的保险市场体系初步形成 尽管中国人民保险公司统一经营中国保险市场的体制有其特定的客观原因，也的确起到了一定的积极作用，但这种缺乏有竞争的体制，导致中国保险业活力不足、经营效率低和费率水平过高。为了促进中国保险业的竞争的发展，国家主
管部门，除继续支持中国人民保险公司的发展外，又陆续批准设立了中国平安保险公司，中国太平洋保险公司等全国性、综合性保险公司和新疆生产建设兵团农牧业保险公司。在试点建立综合性保险公司的同时，从1988年起开始尝试建立专业经营的人寿保险公司，分别于四川省，大连市，沈阳市，长沙市和厦门市批准设立了5家人寿保险公司。1991年中国人民银行又先后组建17家人寿保险公司。人保公司在这17家人寿保险公司中都有一定的股份。此外，另两家非寿险公司，天安保险公司和大众保险公司分别于1994年10月和1995年1月成立。保险法颁布后，将17家专业保险公司全部并入中国人民保险公司，下设中保人寿保险有限公司，中保财产保险有限公司和中保再保险有限公司。并于1996年根据保险法的规定，批准设立了新华人寿，泰安人寿2家寿险和华泰保险，永安保险和华安保险3家非寿险公司。到1997年1月，中国共有中资的非寿险公司6家，寿险公司2家和综合性保险公司3家，保险业的员工约有14万。1996年保费总收入770多亿元人民币，其中寿险为324亿元人民币，非寿险为452亿元人民币。这样，截止到目前，中国已有31家保险公司，初步形成了以中国人民保险公司为主体的、多家保险公司共同发展的格局。于此同时，鉴于我国保险市场的巨大潜力，一些企业和企业集团正在筹建保险机构，以适应日益增长的保险需求，其中有的已向保险监管部门提出设立保险公司的申请报告。在我国各大城市开设代表处达数年之久的外国保险公司亦急于进入我国市场。这些都将增加保险市场的主体，促进保险市场的发育。再者，保险中介人制度的实施也取得了初步成效。代理人在我国保险界是启用得较早的一种中介人组织，也是今后将要大力发展的一种中介模式。1996年12月中旬，中国人民银行在国内各城市组织了保险代理人资格考试，有近20万人参加，这无疑会在很大程度上规范保
中国大陆现行的金融机构体系图示
中国金融体系里有6个主要实体：人民银行、政府、商业银行、证券公司等金融投资机构、企业、个人。 一、人民银行。投资人是国家。和其他银行不一样的地方在于国家银行不已盈利为目地。人民银行是“钱”的源头，可以被称作“lord of the money”。人民银行往市场上投入钱的方法主要是对商业银行“再贴现”及“再贷款”，以及在公开市场上购买政府发行的国债。 二、政府。各级政府和公司一样，需要资金来维持日常运营，也需要投资建公路铁路等基础设施。政府的资金来源主要是税务、国企收入、政务收费及债务。政务是行政单位的各种收费如违章停车的罚款。还有一个重要来源是国债和地方债。 三、商业银行。商业银行本质上也是公司，只不过运营的是钱而不是商品。大家把自己积攒的钱存在银行里，银行把汇总的存款一批批贷款给各个企业，收利息，同时给存款人一点更少的利息。 四、证券公司、基金公司等金融投资机构。证券公司（券商）、基金公司在投资预期回报率更高的活动(例如股票、基金等)中发挥巨大作用，而且业务越来越多元化。以证券公司为例，既帮客户下单买股票（经纪），又帮公司上市（投行）、还自己炒炒股票（自营）、再帮富人理理财（资产管理），忙的不亦乐乎。 五、企业。现在才真正说到经济的实体。我们说振兴民族经济,是让企业富起来让个人富起来。企业，特别是中小企业，是发达国家经济繁荣的象征和基础。中国的中小企业贡献了65%的GDP，解决了75%城市就业问题。企业，特别是中小企业的发展离不开资金。获取资金的通常方式，是通过创始人的初始资本，和经营企业时产生的盈余利润获取。 运营中需要人手，因此需要招聘员工，这样就解决了城市人口就业问题，当然也需要支付员工薪酬。企业的税务压力很重，增值税、企业所得税、城建税、教育费附加、车船税、各类社会保险费用。这样，企业结余的资金较为有限，想谋求大规模发展，往往需要通过融资的手段。融资时资金可来源于银行贷款、风险投资机构、股票市场
我国金融证券业发展现状及问题浅析 本文是一篇我国金融证券业发展现状及问题介绍，国内金融证券业近年来的发展前景较为客观，但是在发展的过程中，还面临着一些问题，困扰着中国证券行业的发展，让我们一起来看看具体内容吧! 一、我国金融证券业的发展特点 1.相关资料显示：近几年内中国证监对证券公司的综合治理工作过程中，累计处置了31家高风险公司，对27家风险公司实施了重组，使其达到持续经营的标准;2007年至2009年前三季度，中国证监会又批准成立了四家证券公司，使目前我国正常经营的证券公司数量达到108家;根据中国证券业协会网站公布的信息，目前通过创新类试点评审的证券公司共计29家。由此可见，金融证券公司的风险意识及竞争意识普遍提高了，业务发展更加规范化，其竞争状态日趋激烈。 2.市场竞争激烈，竞争的原则，使得经济市场也面临着优胜劣汰的局面，金融证券业的部分业务也出现向大型证券公司集中的趋势。近年来，随着国家相关部门的监管，国内证券公司竞争格局发生了较大变化，一批存在较大风险的证券公司退出竞争舞台，而一批风险控制能力强、资产质量优良的证券公司则得到迅速成长，在经纪、投资银行等业务中取得了较为明显的领先优势。 3.经济全球化的趋势日渐强烈，随着国际证券公司在中国设立合资公司，国内证券公司开始直接面对拥有雄厚实力的国际证券公司的正面竞争，未来证券行业的竞争格局将发生重大变化，国内证券公司将面对来自境外同业更为激烈的竞争。随着证券行业对外开放步伐进一步加快，将有更多国际证券公司进入中国资本市场，这意味着今后我国证券公司面临的外资证券公司的业务冲击也将越来越激烈。
二、中国金融证券业发展现状 国内金融证券业近年来的发展前景较为客观，但是在发展的过程中，还面临着一些问题，困扰着中国证券行业的发展。 1.国内证券业发展市场波动较大，致使研究方法失效，估值体系紊乱，投资者无所适从，整个市场处于非理性的状态。中国证券投资者只有在指数和股价上涨时才能盈利，在只能做多的交易制度下，市场参与主体无法回避系统性风险，券商的业务也具有明显的牛熊周期特征，市场下跌，交易清淡，投资收入减少甚至亏损，业绩波动性较大，证券行业的可持续发展受到严重制约。 2.中国证券业积极推进机构投资者的发展和壮大，希冀其发挥稳定市场的作用。然而实证表明，基金等机构投资者的投资行为与股票市场的波动存在一定的正相关关系。当前的基金行为没有起到稳定股票市场的作用，反而加剧了市场的波动。“靠天吃饭”的传统观念，造成了券商业务单一，收入结构失衡。 3. “有标识”性的金融证劵业的发展，也是国内证劵业未来的发展防线之一。我国证券业的发展基本处于经营模式单一、盈利模式同质化竞争阶段，还没有形成自身特色的核心竞争力。证劵企业需要通过产品创新、技术创新、管理创新和渠道创新，做出自己的特色，做大做强，形成独特的竞争力。 三、我国金融证券业发展趋势 1.我国《证券公司风险控制指标管理办法》指出：“证券公司经营各类业务的资格条件与其净资本规模挂钩，如证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%，并要求证券公司在开展具体业务时，需要根据不同业务类型按照不同比例计算风险准备。”金融证劵公司的发展规范化，势在必行。 以净资本为核心的风险控制指标体系的建立，正是为了加强证券公司的风险监管，
（金融保险）商业银行业务
第五章商业银行业务 [教学内容]： 壹、商业银行的负债业务 二、商业银行的资产业务 三、商业银行的中间业务及表外业务 四、商业银行的运营管理 [教学目的和要求]： 通过对本章的学习，掌握商业银行的资本金管理，掌握商业银行业务包括资产负债业务、中间业务、表外业务等的有关内容，掌握商业银行运营管理的有关内容，了解商业银行创造存款货币的有关内容。 [重点和难点]： 教学重点：商行运营的“三性”原则和贷款业务； 教学难点：存款货币的创造和商业银行管理理论。 [教学方式]： 课堂讲授、案例教学、练习 第壹节商业银行的负债业务 指商行形成资金的来源： 壹、《巴塞尔协议》： 在1988年，由十国集团（比利时、加拿大、法国、西德、意大利、日本、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国）和卢森堡的中央银行的代表组成壹个委员会，称为巴塞尔银行业条例和监管委员会，其每年在瑞士巴塞尔的国际清算银行会晤。
该协议的主要内容是： （壹）将资本定义及资本构成； （二）将银行资产面临的风险数量化。 即：可计算风险加权资产 （三）规定资本充足率≥8%，核心资本率≥4% 二、资本构成： 亦称自有资本，是银行为正常运营而自行投入的资金。其包括俩部分：核心资本和附属资本。 核心资本包括股本和公开储备，股本指普通股和永久非累积优先股；而公开储备是指在资产负债表上公开的盈余，如：股票发行溢价、未分配利润和公积金。 附属资本包括未公开储备（不反映在资产负债表上，但已反映在平时和其他表上）、重估储备（如房屋重估值、商誉的提高）、普通准备金（壹般是银行自设的，也可不设）、混合资本工具、长期附属债务。 三、存款类资金来源（存款类负债） 主要考察俩个帐户：壹是交易帐户，包括活期存款、可转让支付命令帐户（NOWS）、货币市场存款帐户（MMDA）、自动转帐制度（ATS）；另壹个是储蓄帐户，包括储蓄存款和定期存款。 存款是商业银行最主要的资金来源，壹般占总资金来源的70%之上，因此吸收存款成为商业银行的最重要的负债业务。 （壹）活期存款 是指存款客户能够随时提取和支付的存款。存入这种存款账户的资金主要是用于交易和支付用途的款项。这种存款在支用时，壹般使用支票，因而又有支票
国内银行业金融机构概览 截至2011年底，我国银行业金融机构包括2家政策性银行及国家开发银行，5家大型商业银行，12家股份制商业银行，144家城市商业银行，212家农村商业银行，190家农村合作银行，2,265家农村信用社，1家邮政储蓄银行，4家金融资产管理公司，40家外资法人金融机构，66家信托公司，127家企业集团财务公司，18家金融租赁公司，4家货币经纪公司，14家汽车金融公司，4家消费金融公司，635家村镇银行，10家贷款公司以及46家农村资金互助社。我国银行业金融机构共有法人机构3,800家，从业人员319.8万人。 1、政策性银行 （1）国家开发银行 国开行，全称国家开发银行(China Development Bank)，于1994年3月成立，直属国务院领导。目前在全国设有32家分行和4家代表处。十年来，开行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥宏观调控职能，支持经济发展和经济结构战略性调整，在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，发挥长期融资领域主力银行作用。 （2）中国进出口银行 中国进出口银行成立于 1994 年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。
中国进出口银行总部设在北京。截至2011年末，在国内设有21家营业性分支机构；在境外设有东南非代表处、巴黎代表处和圣彼得堡代表处；与1250多家银行的总分支机构建立了代理行关系。 中国进出口银行的主要职责是为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供金融服务。 （3）中国农业发展银行 中国农业发展银行是直属国务院领导的我国唯一的一家农业政策性银行，1994年11月挂牌成立。主要职责是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。全系统共有30个省级分行、300多个二级分行和1800多个营业机构，服务网络遍布除西藏自治区外的中国大陆地区。 2、国有商业银行 指工、农、中、建、交5大行，即： 1)中国工商银行 2)中国农业银行 3)中国银行 4)中国建设银行
（金融保险）商业银行的资 产业务
第三章商业银行的资产业务 教学重点： 1、商业银行的资产业务 商业银行的资产业务即是运用资金的业务。 我国商业银行的资产主要包括：现金资产、证券投资、贷款、固定资产和其他资产等类型。对商业银行而言，资产的功能主要有： (1)银行的资产是商业银行获得收入的主要来源； (2)资产的规模是衡量壹家商业银行实力和地位的重要标志，商业银行的信用高低直接和其资产的规模大小有关； (3)资产质量是银行前景的重要预测指标。壹家银行的资产分布情况、贷款的对象和期限都影响着银行的资产质量，对资产质量进行分析能够使人们对商业银行的运营前景做出科学的预测，从而促使银行进壹步提高运营管理，为银行的股东增加利润。 (4)资产管理不善是导致银行倒闭、破产的重要原因之壹。由于银行资产管理在整个银行管理中处于非常重要的地位，银行资产管理不善，导致银行出现流动性危机，不能够及时足额地支付存款人的需要和融资人的融资要求，严重的话会出现银行倒闭现象。 2、贷款的定价 商业银行在确定贷款的利率水平时，应该主要考虑： (1)在承担相应的风险的前提下，贷款利息收入能够弥补商业银行的运营成本。 (2)使借款人也能够承受，即有足够的能力去偿仍贷款。 (3)其他信用工具的利率水平。因为商业银行在发放贷款的同时，仍面临着其他商业银行和其他金融工具的竞争。 商业银行常用的贷款定价方法有： (1)成本相加贷款定价。这种方法是从商业银行运营成本的角度来衡量贷款的利率水平，
是最简单的贷款定价模型。根据这个模型，任何贷款利率应该分解为四个部分：①银行发放贷款的边际成本；②银行为发放贷款所必须的运营性成本，包括贷款人员的工资和发放、管理贷款时的设备等成本支出费用；③商业银行由于贷款可能发生违约甚至损失而承担风险，而必须得到的风险补偿；④银行通过发放贷款所预计实现的利润水平。 贷款利率=筹集发放可贷资金的边际成本+运营成本+风险补偿+预计利润水平 (2)价格领导贷款定价。这种定价方法将贷款利率分解为三个部分：①市场所普遍接受的优惠利率或者主导利率；②在主导利率下借不到款的借款人向银行支付的违约风险补偿；③长期借款者向银行支付的期限风险补偿。 贷款利率=市场优惠利率+违约风险补偿+期限风险补偿 (3)低于基准利率的贷款定价。随着商业银行间竞争的加剧，银行发放贷款时，采用低于基准利率的贷款利率。 贷款利率=货币市场借贷利率+风险补偿和预期利润水平 和前面方法不同的是，贷款利率的风险补偿和预期利润水平所需要的利率水平非常低，大约为0．25％——0．5％之间。 (4)最高利率的贷款定价。这种定价方法不管当下的和未来的市场利率是多少，借款人和商业银行在借款合同上明确写明借款人从该银行获取贷款所付的最高利率，也就是规定壹个利率上限。 (5)成本——收益贷款定价。按照这种方法，商业银行分三个步骤来计算银行是否对贷款收取了足够的利息，以弥补了银行所承担的成本和风险：首先，估算在多种利率和费用水平下，商业银行从客户(借款人)那里获得的所有收入；其次，估算商业银行必须对借款人交付的可贷资金净额；再次，用估算的贷款收入除以借款人实际使用的可贷放资金净额，估算出贷款的税前收益。
浅析我国金融服务业的发展现状及对策 0912130211 国贸0902 魏琪 摘要：随着世界范围产业结构的调整，服务业已经成为各国经济发展的支柱产业，金融服务贸易作为其重要组成部分，已经成为现代市场经济的血脉，它给发展中国家带来的不仅仅是机遇，更主要的是挑战。是各种社会资源以货币形式进行优化配置的重要领域，甚至关系到整个国家的经济安全。自改革开放尤其是近十年来，随着我国经济的快速发展，我国金融服务业获得了长足进步，金融资产总量快速增长，金融服务业成为增长最快的产业之一。与此同时，已基本形成了与建设社会主义市场经济体系相适应的以信托、银行、保险、证券为四大支柱、以其他非银行金融业为补充的金融服务业体系。对于转轨时期的我国经济来说，金融资产快速增加且大大超过国民经济的增长速度，其意义非同小可，而在刚刚过去的十年中，一个顺应市场经济的金融体系的初步建成，无论从宏观上，还是在微观上，对整个国民经济的有效运行，对微观经济活动，都将产生难以估量的影响。 关键词：中国，金融服务贸易，国际竞争力，影响因数，对策 一、我国金融服务贸易国际竞争力的发展现状 (一)金融组织体系不断健全和完善 目前，中国已初步建立起以各类商业银行、证券公司和保险公司为主体的比较健全和完善的金融组织体系。到2001年底，全部金融机构(含证券、保险公司)总资产已达21.8万亿元，其中存款货币银行总资产14.1万亿元，所占比例64.7% l.银行组织体系进一步健全 1997年以来，国有独资商业银行加快改革步伐，逐步完善管理体制和经营机制，强化统一法人制度，撤并分支机构，精简人员。为更好地支持广大中小企业，促进银行业适度竞争，中国还陆续增设和重组了10家全国性股份制商业银行。在整顿规范的基础上，将2200多家城市信用社组建成109家城市商业银行。农村信用社与农业银行脱钩，深化了农村信用社改革，组建了3家农村商业银行，3万多家农村信用社及其县市联社已成为农村金融服务的主力军，支 持农村经济发展所发挥的作用日益突出。 2.证券类金融机构在规范中发展 近些年来，中国证券类金融机构快速发展，管理逐步规范。到2001年底，中国共有证券公司109家，证券投资基金51家，基金的发行总规模804.23亿元，基金资产总值804亿元。中国资本市场发展潜力巨大，证券类金融机构发