国有企业融资过程中所遇到的困难与解决办法
中图分类号：f275 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）12-218-02
摘要随着市场经济的发展，国有企业也不断进行改革，这是建设社会主义和谐社会的重要物质基础，担负着重要的社会责任。虽然我国国有企业进行了一系列的改革，但是其发展生存依然面临很大的挑战，国有企业的壮大依然离不开现代的金融市场以及相关金融组织体系的支持。本文主要针对国有企业融资过程中所遇到的一系列困难以及相关的解决措施展开论述。
关键词国有企业融资问题解决策略
一、国有企业融资方式
第一，直接融资。资金盈余单位与资金短缺单位相互之间进行协议，或者前者在金融市场上购买后者发行的有价证券，实现资金的转移，进而完成资金融通的一个过程。此融资方式主要是债权融资和股票融资。债权融资具有较高的财务风险，社会信用也不是很高，企业债发行行政规制过严以及企业债权市场的相关制度建设较滞
后等特点。
第二，间接融资方式。间接融资主要是通过银行机构中介职能而获取资金的一种形式。
第三，境内融资和境外融资方式。直接融资和间接融资方式的融资区域主要是在国内，即境内融资；如果企业的融资区域在国外，那就是境外融资，境外融资对国有企业的生存和发展也有重要的影
国有企业融资现状 自从改革开放以来，国有企业就一直引领着我国社会经济的发展方向。这里给大家分享一些关于国有企业融资的相关内容，希望对大家有所帮助。 企业融资的含义 所谓企业融资，就是企业以资产、权益和预期收益作为基础，对项目建设进行筹集、对业务进行拓展的行为过程。企业发展就是一个融资、发展、再融资和再发展的过程。 企业融资可以从狭义和广义两种意义上解读。在广义上，融资就是货币资金的融通，也叫做金融，是企业或个人通过各种方式在金融市场上贷放或筹措。从狭义上，融资过程也是企业资金集中过程。公司要根据生产经营情况、资金现状，考虑未来的发展，通过预测和决策从一定的渠道向投资者和债权人筹集资金，以满足公司发展需要的理财行为。 国企如何解决融资难的问题? 1、加强资金集中管理，提高资金效率。
成立财务公司专门对资金进行管理可以更高效的利用资金。但财务公司等非银行金融机构的成立必须经过银监会的批准，地方功能性企业应坚持两条腿走路。一方面加强自身建设，条件具备后争取创建内部银行或财务公司;另一方面在现有基础上加强资金集中管理，如成立资金结算中心走委托贷款或者银行对集团统一授信分别拨付的路子，对下属各企业的资金进行统一管理、统一调度、统一配置和统一使用，使资金在体系内的高效循环和流转，减少资金的闲置。 2、积极探索境外融资。 境外投资者对融资对象的选择标准较国内更加严格，且目前人民币的贬值趋势扩大了境外融资的汇率风险。以境内企业作为发债主体直接在境外发债，其资金流向和审批方式都有局限性，主要表现在监管机构倾向于资金留在境外，发债需要国家发改委利用外资和境外投资司进行个案审批。目前很多地方企业基本还未打通海外融资通道，地方功能性企业只能说是逐步加大对海外资本市场的探索，争取合理享受境内外利率差异的红利，最大限度筹集低成本资金。 3、努力争取财政资金。 地方功能性企业的项目很多都围绕国家财政资金投资方向和投资重点，企业应进一步加大争取财政支持和国有资本预算支
成都市人民政府关于印发《成都市市属国有企业投融 资管理暂行办法》的通知 成府发〔2009〕6号 各区（市）县政府，市政府各部门： 《成都市市属国有企业投融资管理暂行办法》已经2009年1月13日市政府第29次常务会议讨论通过，现予公布，自公布之日起施行。二○○九年一月二十一日 第一条（目的依据） 为切实履行国有资产出资人职责，规范市属国有企业投融资行为，防范投融资风险，确保国有资产保值增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律、法规规定，结合成都市实际，制定本办法。 第二条（术语含义） 本办法所称市属国有企业，是指成都市国有资产监督管理委员会（以下简称市国资委）根据市政府授权履行出资人职责的国有独资企业、国有独资公司、国有资本控股公司以及实行企业化管理的事业单位（以下简称企业）。 本办法所称投融资，主要指企业以现金、实物、有价证券、无形资产等实施投资，以及通过抵押、质押、租赁、发行债券等进行资金筹措的经济活动。 第三条（投融资范围） 投融资主要包括： （一）产权收购、兼并企业、合资合作； （二）设立公司、股权投资、增减资本； （三）固定资产投资； （四）以抵押、质押、租赁、发行债券等方式进行资金筹措； （五）对外担保行为。 第四条（原则规定） 企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。
投融资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。 第五条（项目要求） 企业选择投资项目应当符合下列要求： （一）符合国家、省、市的有关产业政策要求； （二）符合市属国有经济布局和结构调整要求； （三）符合本企业的发展战略和规划要求； （四）有利于突出主业，提高企业核心竞争力； （五）投资规模应当与企业实际能力相适应； （六）符合企业投资决策程序和相关管理制度。 第六条（产权代表义务） 企业国有产权代表是投融资决策的直接责任人，应当按照本办法和其他相关管理规定的要求，提请企业进行投资项目可行性研究论证工作。在决策过程中，应当切实贯彻出资人意志，维护出资人权益，认真履行有关报批程序，按照市国资委的批复意见在企业决策程序中发表意见和行使表决权。 第七条（权限划分） 国有独资企业、国有独资公司申报投融资项目应按以下权限办理： （一）3000万元以上的投资项目，市国资委研究后，报市政府审批。 （二）资产规模在50亿元以上的公司1000万元以上的主业投资项目，资产规模在50亿元以下1亿元以上的公司500万元以上的主业投资项目，其他企业200万元以上主业投资项目，由企业报市国资委审批。其中，委托管理企业由委托单位转报市国资委审批。 （三）投资总额在企业注册资本5%以内并不超过1500万元的主营业务投资项目，由企业董事会决策后，报市国资委备案。董事会不健全的企业，审批权限按本款（二）项办理。 （四）非主业投资，境外、埠外投资，国有参股项目投资，企业资产负债率超过80%的企业的对外投资，设立公司，收购兼并，增资扩股以及抵押、质押、租赁等，由企业报市国资委审批。 国有资本控股公司投融资项目决策前，国有股东代表应当认真履行报批程序，按照市国资委的批复意见在企业决策过程中发表意见和行使表决权。报批权限按照前款执行。 第八条（办理规定） 下列投融资行为应按以下规定办理： （一）企业一般不得为无资产关系的企业担保和借款，确需担保和借款的，须报市国资委审批；企业出资设立的全资子公司间的担保，由企业董事会审批；原则上按股权比例为参股企业提供担保，并由企业报市
中海油田服务股份有限公司 融资管理办法（暂行） 第一章总则 第一条为规范公司经营运作中的融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金效益，特依据相关法规，结合公司具体情况，制订本办法。 第二条本办法适用于公司所属单位。 第三条本办法所指融资，包括权益资本融资和债务资本融资。 1．权益资本融资是由公司所有者投入，并由公司发行股票的融资方式。 2．债务资本融资是指公司以负债的方式借入并于到期时偿还的融资方式，包括短期借款、长期借款，应付债券，长期应付款等方式融资。 第四条融资的原则 1．符合有关法律法规，符合公司章程规定。 2．统一筹措、适时恰当。 3．结构合理、降低成本。 4．适度负债、防范风险。 第五条公司资金的筹措由公司计划资金部统一负责，其他任何单位不得擅自融资。 第二章权益资本融资 —1 —
第六条权益资本融资通过吸收实物融资和发行股票两种融资方式取得。 1．吸收实物融资是指公司以协议等方式吸收其他企业和个人实物投资的融资方式。 2．发行股票融资是指公司以发行股票方式筹集资金的方式。 第七条公司吸收实物融资程序及有关分工职责： 1．公司吸收实物融资须要依照公司章程提交董事会或股东大会批准。 2．公司须与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与投资风险的分担等。 3．物资装备部配合资产评估机构对实物资产进行评估，并办理有关手续。 4．请会计师事务所办理验资手续，并向投资者签发出资报告，公司据此向投资者签发股权证书。 5．董事会秘书办公室建立股东花名册。 6．战略规划部负责办理工商登记和企业章程修改手续。 7．财务部负责对筹集的实物按照国家颁发的会计制度登记入帐。 第八条公司不得吸收投资者已将实物设立了担保、抵押、质押或该实物已投资于其他公司的资产。 第九条发行新股票的程序： 1．发行新股票融资必须经过股东大会批准并拟定发行新股票的申请报告。 2．公司必须向政府主管部门提出申请并获得批准。 3．公布公告招股说明书和财务会计报表及其附表。 4．与证券机构签订承销协议。 —2 —
国有企业融资管理办法是怎样的 很多国有企业的经营现状可以说都属于一个濒临破产的边缘，如果要依靠金融市场当中的投资者的本人意愿，肯定是不愿意将资金投入到国有企业当中的，之所以国有企业在融资的时候相对比较容易一些，还是因为国家有关方面给予了国有企业强有力的支持。下面小编给大家了解的是，国有企业融资管理办法是怎样的? ▲国有企业融资管理办法是怎样的? 国有企业融资管理暂行办法 第一条 (目的依据) 为切实履行国有资产出资人职责，规范市属国有企业投融资行为，防范投融资风险，确保国有资产保值增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律、法规规定，结合成都市实际，制定本办法。 第二条 (术语含义) 本办法所称市属国有企业，是指成都市国有资产监督管
理委员会(以下简称市国资委)根据市政府授权履行出资人 职责的国有独资企业、国有独资公司、国有资本控股公司以及实行企业化管理的事业单位(以下简称企业)。 本办法所称投融资，主要指企业以现金、实物、有价证券、无形资产等实施投资，以及通过抵押、质押、租赁、发行债券等进行资金筹措的经济活动。 第三条 (投融资范围) 投融资主要包括： (一)产权收购、兼并企业、合资合作; (二)设立公司、股权投资、增减资本; (三)固定资产投资; (四)以抵押、质押、租赁、发行债券等方式进行资金筹措; (五)对外担保行为。 第四条 (原则规定) 企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。 投融资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。 第五条 (项目要求) 企业选择投资项目应当符合下列要求：
大额融资背景下的国有企业资金管理 【摘要】政府投资是拉动国民经济增长的有力推手，往往伴随着大额融资，在此背景下国有企业的资金管理问题突出，本文从交通建设投资领域阐述了大额融资对国有企业资金管理的影响，对各个影响因素展开了分析探讨，并提出了资金管理的建议，旨在推动国有企业加强大额融资的资金管理，促进国有企业稳健发展。 【关键词】政府投资；大额融资；国有企业；资金管理 近年来，中国经济下行压力较大，为稳增长，国家出台了一系列的措施，加大了各个领域的投资力度，特别是重大基础设施项目投资。据统计，“十三五”期间浙江省交通建设投资高达7557亿元，研究表明，基础设施投资对拉动国民经济增长具有显著正影响。国有企业是政府投资的主体，在国民经济中占有重要的地位，一般政府投资项目的资金来源于财政资金和银行融资，银行融资金额较大，企业的资金管理失控、监控手段缺乏、资金利用率低下等问题突出，本文作者打算从大额项目融资的角度对国有企业的资金管理问题进行探讨，以期降低资金成本，提高政府投资效率，推动国有企业的发展。 一、大额融资背景下的国有企业资金管理的特点及其困难 (一)资金来源的单一性 政府投资项目是指以政府为主导，为实现其职能，以满足公共需求为目的，以国有资产投资或者融资方式兴建的行政性、公用性、公有性项目，是拉动国民经济GDP增长的有利武器，具有投资金额大，项目
周期长的特点。国有企业项目资金由自有资金和银行信贷资金构成，自有资金一般为各级政府财政资金即资本金，而银行信贷资金是银行发放的用于项目基本建设的资金，是资金的重要组成部分。项目融资是国有企业资金管理的重要工作，受市场形势和金融环境影响较大。以本文作者单位负责建设的高速公路项目自有资金与银行融资额情况为例：高速公路项目银行融资额度高达256亿元，融资额占项目投资额的62%，如此大额的融资背景下，企业的资金管理显得尤为重要。（二）资金管理的复杂性 资金管理是企业财务管理的核心，关系到企业可持续、健康长远的发展。政府投资项目融资金额大，项目建设期长，资金使用贯穿于项目各阶段，资金管理极其复杂。如果资金管理控制不当，容易出现资金到位与项目建设进度不匹配，造成资金的沉淀与浪费、资金监管困难、资金利用率低下等问题，甚至出现资金被非法挪用、盗用，舞弊和经济犯罪。 二、大额融资对国有企业资金管理的影响 长久以来，国有企业给人感觉财大气粗，资金实力雄厚但却管理方式落后，管理制度欠缺，而随着国有企业深化改革的推进，建立健全现代化企业管理模式势在必行。大额融资对国有企业的资金管理产生了深远的影响，对资金管理方法、人员配置及管理效果提出了更高的要求： （一）大额融资导致融资难且贵 近年来，受国际及国内经济形势影响，国有大型项目融资资金成本逐
国有企业资金账户管理办法 第一条为加强市属国有企业资金账户的监督管理，规范资金账户的开立和使用，根据《企业国有资产监督管理暂行条例》、《人民币银行结算账户管理办法》等有关法律、法规和规章，制定本办法。第二条本办法适用于人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称市国资委)履行国有资产出资人职责的国有独资企业、国有独资公司、国有控股公司、国有参股公司以及所属全资、控股、参股子企业(以下简称国有企业)。第三条本办法所称国有企业资金账户，是指国有企业按照《人民币银行结算账户管理办法》规定，在各类银行开立的用于办理企业资金收付结算业务的基本存款账户、一般存款账户、专用存款账户、临时存款账户。第四条国有企业开立和使用资金账户，应当遵守法律、法规的规定，所开立的各类资金账户必须与本企业的业务内容相一致，与项目资金结算需求相适应。第五条国有企业开立、变更、撤销银行账户应当向市国资委备案。第六条国资委依法履行国有企业资金账户监督管理职责。对国有企业开立、变更、撤销银行账户实行备案制和动态跟踪检查制。财政、审计、监察部门按照职能分工分别履行国有企业资金账户监督职责。第七条国有企业财务部门负责统一办理本企业银行账户的开立、变更、撤销及备案手续，并负责所出资子企业银行账户的使用和监督管理。国有企业法定代表人对本企业银行账户申请开立及使用的合法性、合规性、安全性负责。第八条基本存款账户是国有企业用于办理日常转账结算和现金收付需要开立的银行结算账户。基本存款账户是企业的主办账户，每个国有企业只能开立一个银行基本存款账户。第九条一般存款账户是国有企业因借款或其他结算需要，在基本存款账户开户银行以外的银行营业机构开立的银行结算账户。该账户可以办理现金缴存，但不得办理现金支取。第十条专用存款账户是企业按照法律、法规和规章，对其特定用途资金进行专项管理和使用而开立的银行结算账户。对下列资金的管理与使用，企业可以申请开立专用存款账户:(一)基本建设资金;(二)更新改造资金;(三)粮、油收购资金;(四)
国有企业融资管理暂行办法 融资方必须在投融资范围内按照既定的原则进行融资，在融资后，需要按照相关规定办理融资事宜。需要注意的是，融资是需要进行申请的，只有通过审批的才可以进行融资。 国有企业是国民经济的命脉，一般来说，国有企业是由国家控股的，但近年来，进行国有企业改制，允许其他企业或者个人进行融资，由于国有企业关系者国民经济的发展，所以融资方式必须按照国有企业融资管理暂行办法进行具体落实。 国有企业融资管理暂行办法 第一条(目的依据) 为切实履行国有资产出资人职责，规范市属国有企业投融资行为，防范投融资风险，确保国有资产保值增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律、法规规定，结合成都市实际，制定本办法。 第二条(术语含义)
本办法所称市属国有企业，是指成都市国有资产监督管理委员会(以下简称市国资委)根据市政府授权履行出资人职责的国有独资企业、国有独资公司、国有资本控股公司以及实行企业化管理的事业单位(以下简称企业)。 本办法所称投融资，主要指企业以现金、实物、有价证券、无形资产等实施投资，以及通过抵押、质押、租赁、发行债券等进行资金筹措的经济活动。 第三条(投融资范围) 投融资主要包括： (一)产权收购、兼并企业、合资合作; (二)设立公司、股权投资、增减资本; (三)固定资产投资; (四)以抵押、质押、租赁、发行债券等方式进行资金筹措; (五)对外担保行为。 第四条(原则规定) 企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。
投融资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。 第五条(项目要求) 企业选择投资项目应当符合下列要求： (一)符合国家、省、市的有关产业政策要求; (二)符合市属国有经济布局和结构调整要求; (三)符合本企业的发展战略和规划要求; (四)有利于突出主业，提高企业核心竞争力; (五)投资规模应当与企业实际能力相适应; (六)符合企业投资决策程序和相关管理制度。 第六条(产权代表义务) 企业国有产权代表是投融资决策的直接责任人，应当按照本办法和其他相关管理规定的要求，提请企业进行投资项目可行性研究论证工作。在决策过程中，应当切实贯彻出资人意志，维护出资人权益，认真履行有关报批程序，按照市国资委的批复意见在企业决策程序中发表意见和行使表决权。 第七条(权限划分)
我国企业的融资方式 及其特点 我国企业的融资方式及其特点 1、外源融资和内源融资： 我国跨国企业与发达国家跨国企业融资方式比较西方国家在融资方式上，一般是优先考虑内源融资，在外源融资中债务融资比重明显高于股权融资的比重，这一融资方式符合梅耶斯的融资优序理论。我国跨国公司的融资行为则有不同于其他国家的特征。我国跨国公司的融资行为与西方国家都有显著不同，中国跨国公司的融资结构中，内源融资的比例普遍很低，外源融资占绝对的比重，甚至部分跨国公司的融资结构完全依赖外源融资；长期负债和总负债水平较低，所有者权益占总资产的比例较高；在总体资产负债率水平偏低的情况下，仍然存在着强烈的股权扩张冲动，不能有效利用债务融资的财务杠杆效应，增加企业价值。在融资顺序的选择上，首先是外源融资，其中首选股权融资，然后才选择债权融资，体现出较为明显甚至强烈的股权融资偏好。可见中国跨国公司更依赖对外融资，特别是较高水平的股权融资。 2我国跨国企业股权融资 2.1我国跨国企业股权融资偏好来自经理对个人利益最大化追求经理人的报酬一般包括货币性收入和非货币性收入(控制权收益)。在西方国家公司，
所有者为减少经理行为对股东利益最大化目标的偏离，总是采取激励、约束机制来控制经理行为。通常是将经理人的货币收入与公司利润直接挂钩，使经理人员的货币收入与公司股票的市场价格挂钩。此时，经理人要实现个人利益最大化，就必须先努力实现公司利润或公司市场价值的最大化。我国目前的状况是经理人的货币性收入不仅数额较少.且与企业绩效的相关度极低，非货币性收入是其报酬的主要部分。统计显示，我国跨国公司总经理的年度报酬与每股收益的相关系数仅为O.045，与净资产收益率的相关系数仅为0.009，持股比例与公司经营业绩的相关系数仅为0.0057。可以看出，我国经理人员利益最大化的实现不是取决于企业利润或企业市场价值的最大化，而是取决于在职消费的长期性与稳定性，从而在融资方式的选择上必然选择无破产风险的股权融资而非增加企业破产风险的债务融资。 2.2我国跨国公司股权结构的特殊性目前，我国大部分跨国企业是由国有企业改制而来，国家拥有高度集中的股权。国有股的所有者虚置、缺位现象严重，中小投资者人数众多，股权分散，持股比例低，他们无监督公司的动机和条件，所有这些导致所有者对经营者缺乏控制.经理人按照个人意志和价值取向选择融资方式和融资结构，而不去考虑公司股东的利益。债权融资具有还本付息硬约束的特点，可能使企业的“自由现金”枯竭，加剧企业破产的风险，对经理的非货币性收人构成威胁。而股权融资既不受股东约束，又无股息压力，还可不必高效使用这些钱，因而比较偏好股权融资。 2.3股权融资的显性成本低于债权融资 3、自筹、业主（或合伙人）的个人资产 公司制中小企业属有限责任制企业，其特点是必须支付高额的企业所得
国有企业财务管理和监督暂行办法 第一章总则 第一条为加强国有企业的财务预算及财务管理和监督，规范企业财务行为，依据《企业国有资产法》、《中华人民共和国会计法》、《企业财务通则》（财政部令第 号）、《中央企业财务预算管理暂行办法》和有关财务会计制度规定，结合我市实际，制定本办法。 第二条本办法所称“企业”为市本级国有企业 含国有独资企业、国有控股企业和国有参股企业 。石家庄市人民政府授权市国有资产监督管理委员会（简称市国资委）代表市政府履行对国有企业的出资人职责（以下简称国有资产出资人）。国有资产出资人根据市政府赋予的监督管理职能，代表市政府对市本级国有企业财务预算、财务管理和财务监督实施统一的规范管理和监督。 第三条国有企业必须严格执行《中华人民共和国会计法》等有关法律、法规和财务管理制度，确保企业财务预算、财务管理和财务监督的规范运作。 第二章财务预算 第四条为提高企业财务管理水平，有效建立和完善企业内部控制制度，各企业都要建立规范的财务预算管理制度，组织开展内部财务预算编制、执行、监督和考核工作，完善财务预算工作体系，推进实施全面预算管理。
第五条财务预算是指企业在对未来一年的生产经营活动进行全面系统筹划的基础上，围绕企业发展规划和经营计划，对预算年度内企业各种资源运用及经营成果与分配等所作的具体安排。 第六条企业要在认真分析、预测影响年度经营目标主要因素的基础上，制定切实可行的财务预算方案，并将年度财务预算细划为月份、季度预算，建立必要的财务预算执行和完成情况监控及考核机制。 第七条企业应当按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”的程序，依据财务管理关系，层层组织做好各级子企业财务预算编制工作。 第八条企业年度财务预算重点反映以下内容： （一）企业预算年度内预计资产、负债及所有者权益规模、质量及结构； （二）企业预算年度内预计实现经营成果及利润分配情况； （三）企业预算年度内为组织经营、投资、筹资活动预计发生的现金流入和流出情况； （四）企业预算年度内预计达到的生产、销售或者营业规模及其带来的各项收入、发生的各项成本和费用； （五）企业预算年度内预计发生的产权并购、增资扩股、长短期投资以及固定资产投资的规模及资金来源； （六）企业预算年度内预计对外筹资总体规模与分布结构；
山西师范大学本科毕业论文 国有企业和中小企业的融资渠道之 商业银行贷款的对比 姓 名 吕彬 院 系 经济与管理学院 专 业 财务管理 班 级 12180204 学 号 1218010424 指导教师 陈燕丽 答辩日期 成 绩
国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比 内容摘要 融资在保证一个企业的资金链的完整性发挥了重要的作用，而我国的国有企业和中小企业在融资方面面临着不同的问题。本文研究了商业银行贷款在国有企业和中小企业的融资渠道中的地位，通过分析对比得出结论：由于国有企业的特殊性使得国有企业通过银行贷款进行筹资时，不仅贷款申请的成功率较高，而且还享有相对较低的贷款利率和较长的还款期限；而中小企业规模小、信用低，申请银行贷款的门槛高，相较于国有企业在贷款融资上处于弱势。在得出结论的基础上，本文从融资渠道的角度对国有企业、中小企业提出了建议。 【关键词】国有企业中小企业融资渠道银行贷款
The comparison of commercial bank loan of the state owned enterprises and small and medium sized enterprises In this paper, we study the status of commercial bank loans in the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises financing channels,through analysis and comparison, a conclusion is drawn: due to the particularity of state-owned enterprises of the state-owned enterprises through bank loans for financing always, not only apply for a loan of higher success rate, but also enjoy relatively low loan interest rates and longer repayment period; and the small and medium-sized enterprise scale is small, low credit, the high threshold for applying for a bank loan, compared with the state-owned enterprises in financing disadvantaged. On the basis of the conclusion, this paper puts forward suggestions to the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises from the angle of financing channels. 【Key Words】State-owned enterprises Minor enterprises Financing channel Bank loans
国有企业融资管理暂行办法 （草案） 第一章总则 第一条为进一步规范区内国有企业融资，防范和化解债务风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》及国务院、财政部相关政策法规，结合本区实际，制定本办法。 第二条本办法适用于纳入区国有资产管理局管理的国有独资企业、国有控股企业，含集团公司下属全资、控股子公司（以下统称“企业”）。 第三条本办法所称融资主要指企业为实施生产经营，推进项目建设，实施政府购买服务项目等正常经营需要，向金融机构融通资金并还本付息的行为，包括： （一）通过银行贷款、信托、基金、融资租赁等方式对外举借债务； （二）债券类融资，包括企业债券、公司债券、中期票据、短期融资工具等； （三）其他融资行为。 第四条区人民政府是全区国有企业融资的最终议事审批机构。 各企业依据生产经营和项目建设需要，提出融资申请，
申报融资方案，落实用信要求，合法合规使用资金。 区财政局负责审核企业融资呈报方案，控制总体规模，防范政府性债务风险。 区国资和金融局负责对直接出资的企业融资出具股东意见，在涉及新增国有资产抵押时提出明确意见。 区审计局根据有关法律法规，对企业融资行为、融资资金使用情况进行监督。 第二章审批流程 第五条企业融资应当遵循“实事求是、量力而行、明确责任、防范风险”的原则，实行总量控制，分步实施，科学合理筹集资金，降低融资成本，提高资金使用效率。 第六条除上级有明文规定以外，区政府及其所属各部门、各单位不得以任何形式提供债务担保、保证和承诺。 第七条企业是融资借款和担保行为的责任主体，企业董事会（未成立董事会的为总经理办公会，下同）应承担以下职责： （一）加强融资管理，制定企业发展战略规划和企业年度融资计划（应包括本企业及下属各级全资、控股企业的投融资活动）； （二）对融资项目和担保行为进行研究，依法决策；承担政府性项目的决策程序按相关规定办理； （四）综合分析融资项目，向主管部门报送融资进度和
成都市市属国有企业投融资及借款和担保监督管理暂行办法 第一章总则 第一条为依法履行国有资产出资人职责，规范市属国有企业投融资及借款和担保行为，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》、《中华人民共和国担保法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规的规定，结合我市实际，制定本办法。 第二条本办法适用于由市国资委履行出资人职责的国有独资企业、国有独资公司和国有控股企业（以下统称企业）。 第三条本办法所称投资主要包括： （一）股权类投资，投资设立子企业、合资合作企业，收购股权或收购合伙企业财产份额以及对出资企业追加投资等； （二）资产类投资，固定资产及无形资产投资、不设立企业的合资合作等；（三）其他投资行为。 授权从事创业投资企业的投资行为，按相关规定办理。 第四条本办法所称融资主要包括： （一）通过银行贷款、信托、融资租赁等方式对外举借债务； （二）债券类融资； （三）其他融资行为。 第五条本办法所称担保是指企业以自身信用或特定财产担保债权人实现债权的行为。 第六条本办法所称政府性项目是指市政府确定的项目。 本办法所称主业是指由企业发展战略和规划确定，并经市国资委确认的主要经营
业务。 第二章投融资及借款和担保监管职责与制度 第七条企业是投融资及借款和担保行为的责任主体，企业董事会（未成立董事会的为总经理办公会，下同）应承担以下职责： （一）加强投融资管理，按照本办法规定并结合企业实际，建立健全投融资及借款和担保管理制度，报市国资委备案； （二）制定企业发展战略规划和企业年度投资计划、融资计划（应包括本企业及下属各级全资、控股企业的投融资活动）； （三）对投融资项目及借款和担保行为进行可行性研究及依法决策，并承担相应的决策责任； （四）对须报市政府核准的非政府性投融资事项，应在董事会审议通过后先报市国资委审核。政府性项目的决策程序按相关规定办理； （五）单项投资金额在3000万元（含）以上、5亿元（不含）以下的非政府性投资项目报市国资委备案； （六）组织开展项目投资后评价； （七）统计分析投融资项目，按要求向市国资委报送投融资完成情况和分析材料；（八）以出资比例为限决定是否为下属企业提供借款和担保； （九）对下属企业的投融资及借款和担保行为依法履行出资人监管职责，切实加强对下属企业投融资及借款和担保活动的监管。 第八条市国资委对企业投融资及借款和担保活动依法履行出资人监管职责：（一）组织研究市级国有资本布局和结构调整； （二）审核企业发展战略规划和企业年度投资计划、融资计划；
财金规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为问题的通知 文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]
关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知 财金〔2018〕23号 各国有金融企业： 金融企业是支持地方经济社会发展的重要力量。当前，金融企业运营总体平稳良好，但在服务地方发展、支持地方基础设施和公共服务领域建设中仍然存在过于依靠政府信用背书，捆绑地方政府、捆绑国有企业、堆积地方债务风险等问题，加剧了财政金融风险隐患。为全面贯彻党的十九大精神，落实全国金融工作会议部署和要求，坚决打好防范化解重大风险攻坚战，促进金融企业稳健运行，进一步督促金融企业加强风险管控和财务管理，严格执行国有金融资本管理制度，现就有关事项通知如下： 一、【总体要求】国有金融企业应严格落实《预算法》和《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）等要求，除购买地方政府债券外，不得直接或通过地方国有企事业单位等间接渠道为地方政府及其部门提供任何形式的融资，不得违规新增地方政府融资平台公司贷款。不得要求地方政府违法违规提供担保或承担偿债责任。不得提供债务性资金作为地方建设项目、政府投资基金或政府和社会资本合作（PPP）项目资本金。 二、【资本金审查】国有金融企业向参与地方建设的国有企业（含地方政府融资平台公司）或PPP项目提供融资，应按照“穿透原则”加强资本金审查，确保融资主体的资本金来源合法合规，融资项目满足规定的资本金比例要求。若发现存在以“名股实债”、股东借款、借贷资金等债务性资金和以公益性资产、储备土地等方式违规出资或出资不实的问题，国有金融企业不得向其提供融资。 三、【还款能力评估】国有金融企业参与地方建设融资，应审慎评估融资主体的还款能力和还款来源，确保其自有经营性现金流能够覆盖应还债务本
温州市市属国有企业融资管理试行办法(2016修改) 【法规类别】经贸融资与租赁 【发文字号】温政办[2016]105号 【发布部门】温州市政府 【发布日期】2016.10.11 【实施日期】2016.10.11 【时效性】现行有效 【效力级别】地方规范性文件 温州市市属国有企业融资管理试行办法 （温政办〔2016〕105号温州市人民政府办公室 2016年10月11日） 第一章总则 第一条为切实履行国有资产出资人职责，规范市属国有企业的融资行为，防范融资风险，确保国有资产保值增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《浙江省企业国有资产监督管理办法》、《浙江省属企业债券发行管理暂行办法》等法律法规，结合本市实际，制定本办法。
第二条本办法所称市属国有企业，是指市政府授权市国资委履行出资人职责的国有企业（以下统称市属国有企业）。 本办法所称所属企业，是指各市属国有企业出资或管理的二级或二级以下国有独资公司（企业）和国有控股公司。 市属国有企业及其所属企业适用本办法。市属国有企业及所属企业应根据本办法进一步制订完善内部管理制度加强融资管理。 第三条市属国有企业以股权、政府和社会资本合作、BT等方式进行融资，不在本办法管理范围，需按有关法律法规规范操作。 第四条市属国有企业融资应遵循下列原则： （一）适度性原则。根据资金需求情况，结合自身盈利能力和偿债能力，合理安排融资规模。 （二）低成本原则。认真分析资金来源途径，选择最有利于降低企业融资成本的融资方式。 （三）高效率原则。把握资金需求的时间，做到适时取得资金支持，避免造成融入资金闲置。 （四）期限匹配原则。融资期限要与投资项目现金流相匹配，避免以短期融资用于长期投资或以中长期融资用于流动资金。 （五）合法性原则。企业融资资金来源和筹集方式要合法合规，法律手续要完备。 第二章责任主体和工作职责
国有企业融资方式有哪些? 1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。 2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。 3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。 国企是我国市场经济的重要参与者，在很多关键领域，都是由国企控制的。而国企在经营发展过程中，也会因为企业合并重组需求资金，当自有资金不足时，就得对外融资了。这也市场经济的主要功能之一，那么，国有企业融资方式有哪些?下面我们跟随小编详细了解下吧。 一、国有企业融资方式有哪些? 1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。 2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。 3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。 4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，
余姚市企业国有资产管理办法 第一章总则 第一条为建立健全企业国有资产管理体制和运营机制，优化调整国有资产布局和结构，防止国有资产流失，确保国有资产保值增值，根据《企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等国家法律法规，结合我市实际，制定本办法。 第二条本办法所称企业国有资产，是指国家对企业各种形式的出资所形成的权益。 第三条本办法适用于市属国有独资企业、国有独资公司、国有资本控股公司（以上三类企业以下简称“国有及国有控股企业”）、国有资本参股公司。 第四条企业国有资产属于国家所有，市政府依法代表国家对市属国有及国有控股企业、国有资本参股公司履行出资人职责，享有出资人权益。 第五条企业国有资产管理实行管资产和管人、管事相结合，出资人对出资企业依法享有资产收益、参与重大事项决策、选择管理者等出资人权利。 第六条企业国有资产管理实行内部监督与外部监督相结合，通过建立财务、审计、职工民主监督等企业内部监督和委派监事、财务检查、审计、监察等外部监督相结合的方
式开展监督。 第二章管理体制 第七条市国资办根据市政府授权，代表市政府履行出资人职责，负责全市企业国有资产的监督管理。市国资局为市国资办的日常工作机构，承担市国资办日常工作。 第八条市级行政主管部门（市政府直属企业，下同）根据市国资办委托，负责对本部门下属企业的国有资产管理。 第九条国有及国有控股企业、国有资本参股公司依照《企业国有资产法》和公司章程规定，对本企业的国有资产进行经营管理，承担企业国有资产的保值增值责任。 第三章重大事项管理 第十条新设立国有及国有控股企业、国有资本参股公司，经主管部门初审后，出资人向市国资办提出申请，由市国资办审核后报市政府批准。 第十一条国有及国有控股企业合并、分立、改制、上市，增加、减少注册资本，股权转让，发行债券，解散、申请破产，由公司董事会决议（非公司制企业由企业负责人会议决议，下同），经主管部门初审，由市国资办审核后报市政府批准。
广元市市属国有企业投融资管理试行办法 ［来源：市国资委作者：更新时间：2013-1-11 ］第一章总则 第一条为推进我市国有经济布局和结构的战略性调整，实现市属国有企业投融资决策的科学化、制度化、规范化，促进项目开发，确保国有资产保值增值，依据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规，制定本办法。 第二条本办法所称企业，是指广元市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称市国资委）履行出资人职责的国有独资企业、国有独资公司和国有控股公司。 企业投融资事项是指：设立全资子企业、新项目开发、收购兼并、合资合作、对出资企业追加投入、基本建设、技术改造和固定资产投资等投资、融资经营活动。 第三条企业投融资必须遵守国家法律、法规，符合国家产业政策和国有经济布局与结构调整的要求；符合本企业的发展战略和规划要求；符合企业投融资决策程序和管理制度；投融资规模应当与企业实际能力相适应；有利于提高企业竞争力。 第四条企业是投融资活动的主体。企业应制定投融资决策程序和管理制度，明确管理机构，并报市国资委备案。 第五条企业投融资必须在组织论证或经咨询机构评估的
基础上，制定可行性研究报告。企业所有投融资项目必须经过董事会(未设董事会的由企业决策机构，下同)作出决议，防止盲目决策和个人专断，董事会会议应形成规范的会议记录。 第六条企业应根据市场环境变化和实际情况，依据发展战略和规划，编制年度投融资计划。投融资计划的内容应当包括企业的总投融资规模及分项投融资规模、资金来源、项目、预期效益、实施年限等。 第七条企业要切实防范投融资风险，维护所有者权益，不得采取以下方式进行投融资： （一）对已经资不抵债、扭亏无望的全资、控股企业增加投资或划转股权。 （二）向职工、社会集资。 （三）与资信不佳、资产质量状况较差或明显缺乏投资能力的企业合作投资。 第八条企业的担保行为必须由董事会决策，并报告市国资委。 企业不得为非投资企业提供担保。严格控制为非控股企业担保。 第二章投资管理 第九条投资管理的范围包括企业短期和长期投资、对内和对外投资、直接和间接投资、资金和实物投资、资源性投资
大型企业融资的方式都有哪些 我国的经济市场在不断地发生变化，随之带来的是大型的企业也要随之转型、升级或者工艺升级。那企业的改革离不开金融的支持，企业只有吉荣的支持才能够对自身的制度规模做出相应的调整。那大型企业融资的方式都有哪些，下面就这一问题为你进行详细回答。 ▲一创新融资租赁 所谓创新融资租赁，是因为它不同于传统的融资租赁。创新融资租赁具有企业在资金不足的情况下，引进设备，扩大生产，快速投产，方式灵活的特点，还可使企业享受税前还款的优惠，企业对固定资产不求拥有，只求使用，用少量的保证金就能使用设备，使资金在流动中增值而不是沉淀到固定资产的投资中。它的操作方法可以是由上海中小企业服务中心牵线，企业与金海岸租赁公司建立设备租赁关系，中投保上海分公司为企业提供85%-9%的履约担保，商业银行为租赁公司提供设备贷款。一般单笔租赁项目标的不超过 5万元，期限不超过两年。同时租赁公司还有厂商回购和个人信用担保两个法宝来控制风险。因此调动了财政资源和信用提供高额担保，这是上海在融资租赁上的一大创举。 ▲二无形资产抵质押 目前许多新创办的科技型中小企业，无形资产比较大，拥有专利权，着作权的中小企业可尝试以此财产权为抵押物，获得银行贷款。一家商业银行以基因产品开发权为贷款质押物，请专家对基因产品知识产权收益权的市场价值进行评估，并以此为依据，确定质押物的价值和贷款额度。通过出质人与质权人订立的书面合同，并办理相关质押登记，使这家科技型企业及时获得了急需的2万元流动资金。 ▲三动产托管 对于大量生产型和贸易型企业而言，由于没有合适的不动产作抵押物，有的企业厂房是租来的，土地是租来的，苦于无抵押物而难以融资，对这类企业，现在可请社会资产评估，托管公司托管的办法获取银行贷款。 据悉，大部分资产管理公司可接受企业委托，对企业的季节性库存原料，成品库进行评估，托管，然后以此物价值为基础，再为企业提供相应价值的担保，这样既解决了企业贷款担保难的矛盾，又使企业暂时的"死"资产盘货，加速了资金流动，提高了资产回报率。 ▲四互助担保联盟 中小企业互助担保联盟重点解决企业在融资过程中的担保和反担保问题。它
集团有限公司融资管理制度 第一条为规范集团公司的融资行为，加强对融资业务的控制，降低融资成本，有效防范资金管理风险，维护集团公司利益，根据《中华人民共和国公司法》，《集团公司章程》及国家有关法律法规和规范性文件，结合集团公司实际情况，制定本制度。 第二条本制度适用于集团公司各分公司、子公司及机关各部门。 第三条本制度所称融资，是指集团公司为了满足生产经营发展需要，通过发行债券或者银行借款等形式筹集资金的活动。 第四条融资活动应符合集团公司中长期战略发展规划。基本原则是： 1、总体上以满足集团公司资金需要为宜，统筹安排，合理规划。 2、充分利用各级政府及行业优惠政策，积极争取低成
本融资，如：无偿、资助、无息或贴息贷款等。 3、长远利益与当前利益兼顾。 4、权衡资本结构对企业稳定性、再融资或资本运作可能带来的影响。 5、慎重考虑集团公司的偿债能力，避免因到期不能偿债而陷入困境。 6、严禁分公司擅自融资、借资以及担保。 第五条融资活动内部控制目标 1、保证融资活动在发生前必须得到适当的审核。 2、保证融资业务在法律允许的范围内进行。 3、保证利息的正确计提和支付。 4、保证股东权益被合理地确认。 第六条融资管理中心是集团公司融资活动的主办部门。 第七条融资管理中心负责完善集团公司融资管理制度，控制融资风险。 第八条融资管理中心负责集团公司融资结构分析，拟
定集团公司年度及中长期融资方案，并负责对集团公司的融资方案进行财务评价及效益评估；负责集团公司融资活动的策划、论证与监管，审核集团公司的重要融资活动，提出专业意见，并对集团公司的融资活动进行跟踪管理；负责集团公司融资管理（包括权益性融资和债务性融资），负责资金筹划、信贷管理工作。 第九条融入的资金投入使用后，资金使用部门和集团公司财务部、风险控制部必须对资金的运行进行监督，发现其与生产经营需要存在不符之处，应及时上报主管负责人，并按照审批决定作出调整。 第十条融资管理中心对融资活动进行定期和不定期检查，并对融资结果的以下方面进行评价： 1、融资业务进行前是否经过合法授权和批准。 2、融资相关文件是否经股东大会、董事会指定的授权代表签署。 3、融资是否符合本制度的有关规定。 4、融资带来的实际收益以及对集团公司未来的影响。