我国融资融券存在的问题及对策
经过百年的发展，国外的融资融券交易已经是一种非常
成熟的模式，其在各国的证券市场中被普遍的使用，对各国的市
场起到了稳定、推进的积极作用。本文在对融资融券相关概念和
我国我国融资融券业务存在的主要问题进行介绍和分析的基础上，提出了完善我国融资融券制度的措施和建议，以期为其更好的发
展提供一定的借鉴。
一、融资融券内涵
我们平时所说的融资融券交易指的是具备该交易资格的
相关证券企业在收取一定担保物后，向具备开立信用账户资格的
客户出借资金，从而使其可以买入上市证券或该企业出借上市证
券来供其卖出，其主要包括金融机构对券商的融资和融券及券商
对于投资者的融资和融券。融资融券交易包含两类，即融资交易
和融券交易。
二、融资融券特征和对证券市场的影响
( 一) 融资融券使得货币市场和资本市场联系更加紧密
我国的金融市场主要是由两部分组成的，即货币市场和
资本市场。这两种市场本来是相互独立的，由于银行的闲置资金
不能合法有效的进入证券市场，使得资金没有流通到其真正可以
发挥作用的地方，这使得资源配置的合理性和高效性难以得到保障。而融资融券业务的出现，使得二者取得了联系，并通过资金
和证券借贷使得银行、证券市场和投资者三者之间形成了一个有
机结合体，极为有效的解决了这个问题。
( 二) 融资融券使得证券公司盈利结构得到有效的改善
经过多年的发展，我国证券公司的模式逐步趋于完善，
但是公司的盈利模式相比较来说还是比较单一的，其主要的收入
依然是靠着经纪业务来支撑的。在融资融券业务开展后，原又的
经纪业务不仅不会受到影响，其规模还可以得到扩大，使得经纪
业务的收入得到增长，同时客户在使用融资融券业务时，还会产
生手续费和利息，这都使得证券企业的盈利结构得到了有效的改善。
( 三) 融资融券促使证券经纪业务逐渐向优质券商集中
由前边的论述可以看出，融资融券业务的开展，可以使
得证券公司的的盈利结构得到完善，其经纪业务可以得到有效地
扩展。由于优质券商具有资金充足，管理水平高、提供服务种类
多的优势，可以满足不同客户对于融资融券的需求，使得客户在
享受方便的同时，更加投入到融资融券业务中; 优质券商的高水
平管理，可以使得整个投资的风险降到最低，更好的保障投资者
和自身的利益，使得经纪业务更加健康、快速的发展。
( 四) 融资融券加剧了证券市场的波动
融资融券业务给投资者创造了以小博大的机会，同时也
增加了其投机的心理。部分投资者在得到内部传出的相关消息后，会对融资和融券采取相应的措施，来获取利益，这虽然使得自身
的利益最大化，但是使得整个市场的稳定性变差，证券市场的波
动性加剧，不加以解决，将影响其健康发展。
三、我国融资融券业务发展现状和存在的主要问题
融资融券业务在国外已经有成熟的模式，我国将其引进，对于我国证券市场的发展有积极的促进作用。但是由于我国的证
券市场有自身的特点，所以在实际的运作过程中，出现了一些问题，主要表现在以下几个方面:
( 一) 融资融券业务发展严重失衡，融券业务发展严重
滞后
在将融资融券业务引入我国后，融资业务的发展速度和
发展规模都取得了令人可喜的成绩，融资余额总量达到4000 亿元。但是相对融资业务来说，融券业务的发展却难以令人满意，虽然
融券余额总量达到了将近30 亿元，但是和融资业务余额总量的差距进一步拉大，由先前的相差72倍进一步拉大到130 多倍，发展速度远远落后融券业务，而且照目前的趋势来看有进一步拉大的
可能，这种发展的不平衡最终会影响到证券市场，应该引起我们
足够的重视。
( 二) 标的证券仍有扩容的空间
经过几年的发展，我国融资融券可以用来交易标的证券
已初具规模，大约能有700 只左右，占我国股市股票的比例可以
达到20%左右，但是从其他国家的发展经验来看，我国融资融券标的证券所占的比例还是比较小的。我国的近邻日本标的证券的数
量占上市股票总数的70% 还多，从此我们不难看出我国融资融券
标的证券所占的比例还有很大的扩容空间。
( 三) 融资融券费率偏高
在整个融资融券交易过程中会产生交易成本，这部分成
本主要表现为融资利率及融券利率。在我国，融资利率及融券利
率大约为9% - 10%，而美国二者的利率都维持在2%左右，我国近
邻日本二者的利率维持在3% 左右。从这些融资融券交易发展比较好的国家不难看出，我国融资融券费率偏高，这使得融资融券交
易成本偏高，在很大程度上影响到了投资者的投资热情和积极性。
( 四) 信用体系尚未建立
目前，我国的信用体系的建设尚处于起步阶段，整个社
会没有统一的社会信用体系及信用信息共享机制，遇到信息不对
称的问题不能及时有效的解决，这使得融资融券业务进行过程中，面临着更大的风险。另外我国法律对于上市公司的失信行为处罚
力度不够，失信的成本较低，这使得一些证券企业抱着侥幸的心
理钻法律的空子，给融资融券交易的信用体系产生了极大的负面
影响。这些都需要引起我们足够的重视。
四、完善我国融资融券制度的措施和建议
针对我国融资融券业务发展现状和存在的主要问题，我
们需要在实际工作中采取有效的措施来解决目前工作中的问题，
才能保证融资融券业务更好的开展。在实际工作中具体可以从以
下几个方面开展相关的工作:
( 一) 增大融资融券规模，提高融券的份额
通过提高管理和经营水平，并进行大力宣传和采取各种
促销手段，进一步增大融资融券规模。在开展相关业务的同时，
在保证整体规模扩大的前提下，采取各种管理和营销手段，提高
融券的份额，使得融资和融券业务发展均衡，从而使得融资融券
业务可以更加全面，健康、快速的发展。
( 二) 建立和完善融资融券相关配套制度的
在实际工作中，需要根据融资融券交易开展过程中出现
的实际问题，健全和建立现有的法律制度和交易机制进行，形成
一整套完善的规章制度，使得证券市场可以安全有序的进行相关
的交易。在规章制度的建设过程中，各条款要做到切实可行，切
不可假大空。同时相关部门应该尽快研究出对投资者的保护制度，
建立起安全有效的投资者保护平台，从而使得投资者的利益得到
保护，具体可以从以下几个方面进行: 建立健全投资者保护制度、提高投资者自身的水平; 完善上市公司管理制度，提高上市公司
治理水平;对信息披露制度进行完善; 建立统一规范的信用管理体系。
( 三) 进一步完善融资融券监管体系
完善的融资融券监管体系是融资融券业务顺利开展的有
力保证。在具体的工作中，需要首先树立市场化监管的观念，即
事前监管。其次需要建立健全监管部门相互协调机制。使得各监
管部门在做好自身工作的同时，可以互通有无，发挥各自的优势，保证监管工作更加有序、高效的开展，减少和规避融资融券交易
过程产生的各类风险。
五、结论
融资融券业务对于我国证券和股票市场具有极为重要的
意义，是其重要的组成部门，其开展的好坏对于证券和股票市场
的发展具有直接的影响。我们在实际工作中，需要针对融资融券
交易中的相关问题进行分析研究，进而提出相应的改进对策，使
其更好的发展。
融资融券业务管理基本知识 1、作用 发挥价格稳定器的作用 详细来说，以融券交易为例，当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，于是他们会通过借入股票来卖空，从而增加股票的供给量，缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面，抑制股票价格泡沫的继续生成和膨胀。 而当这些价格被高估股票因泡沫破灭而使价格下跌时，先前卖空这些股票的投资者为了锁定已有的利润，适机重新买入这些股票以归还融券债务，这样就又增加了市场对这些股票的需求，在某种程度上起到“托市”的作用，从而达到稳定证券市场的效果。 融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。 有效缓解市场的资金压力对于证券公司的融资渠道可以有基金等多种方式，所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期，对于基金这类需要资金调节的机构来说，不仅能解燃眉之急，也会带来相当不错的投资收益。 刺激A股市场活跃 改善券商生存环境 融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外，还可以衍生出很多产品创新机会，并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。 多层次证券市场的基础
融资融券制度是现代多层次证券市场的基础，也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。 在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用，反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面，其一，透支比例 过大，一旦股价下跌，其损失会加倍;其二，当大盘指数走熊时，信 用交易有助跌作用。 2、风险 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存 在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。 融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行 操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增 大市场波动性，助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券 业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变 得更急容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。 总之，融资融券业务的推出是加深我国证券市场基本制度建设的一项重要举措，其利大于弊。它将改变我国证券市场单边市的状况，改善证券市场中资金的供给和需求关系，对于提高证券市场的效率 具有重要意义。 3、交易模式 在证券融资融券交易中，包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集 中和分散之分。在集中授信模式下，其由专门的机构例如证券金融 公司提供;在分散模式下，转融通由金融市场中有资金或证券的任何 人提供。 通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息; 融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应
现行《证券公司融资融券业务管理办法》(以下简称《管理办法》)为证监会2011年10月发布，根据融资融券业务发展实践需要，证监会研究修改了《管理办法》。2015年6月12日，证监会就《证券公司融资融券业务管理办法(草案)》向社会公开征求意见。截至目前，共收到各方反馈意见70余件。从反馈意见情况看，社会各界对本次修订稿总体认可，普遍认为本次修订建立了逆周期调节机制，完善了风险防范措施，优化了业务运行机制，有利于促进融资融券业务健康发展。同时，有关各方也提出了一些具体修改建议。 经研究，我会吸收了进一步明确客户适当性要求的建议，将“最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元”等要求，明确为开立信用账户的条件，并修改完善有关条文，以提高操作性。对于目前已开立信用账户但证券类资产低于50万元的客户，可继续从事融资融券交易。对“取消参与融资融券的准入门槛”等建议，考虑到贯彻落实客户适当性管理的要求，未予采纳。 草案公开征求意见始于6月12日，原计划于7月11日截止。按照我会《证券期货规章草案公开征求意见试行规则》(证监会公告[2009]7号)第5条的规定，我会规章征求意见时间原则上为15日，但因情况特殊，需尽快发布、施行的除外。考虑到目前市场运行情况，根据市场和监管工作需要，我会决定于2015年7月1日发布《管理办法》，并自公布之日起实施。上海、深圳证券交易所同步发布《融资融券交易实施细则》(以下简称《实施细则》)。证监会欢迎各方面继续提出意见和建议，我会将在今后的制度修改完善中予以认真研究。 为促进证券公司融资融券业务健康发展，切实维护广大投资者合法权益，《管理办法》及《实施细则》此次主要修订了以下内容： 一是建立融资融券业务逆周期调节机制。借鉴境外市场经验，在《管理办法》中明确，证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制，对融资融券业务实施宏观审慎管理。证券交易所根据市场情况对保证金比例、标的证券范围等相关风险控制指标进行动态调整，实施逆周期调节。同时要求证券公司根据市场情况等因素对各项风险控制措施进行动态调整和差异化控制。 二是合理确定融资融券业务规模。将融资融券业务规模与证券公司净资本规模相匹配，要求业务规模不得超过证券公司净资本的4倍。对于不符合上述规定的证券公司，可维持现有业务规模，但不得再新增融资融券合约。截至5月底，全行业净资本0.97万亿元，据此测算，全市场融资融券业务规模还有增长空间。 三是允许融资融券合约展期。在维持现有融资融券合约期限最长不超过六个月的基础上，新增规定，允许证券公司根据客户信用状况等因素与客户自主商定展期次数。 四是优化融资融券客户担保物违约处置标准和方式。取消投资者维持担保比例低于130%应当在2个交易日内追加担保物且追保后维持担保比例应不低于150%的规定，允许证券公司与客户自行商定补充担保物的期限与比例的具体要
融资融券的起源与定义 融资融券的定义 “融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。 融资是借钱买证券，通俗的说是买股票!证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”; 融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。 融资融券的起源 这一制度最早起源于美国。 经历了30年代的“大萧条”，美国政府认为，股市的狂跌应部分归因于过度的融资融券，因此，有必要规范融资融券。1934年出台的《证券交易法》第7章专门对融资融券(margin requirement)作出规定，美国联邦储备委员会(The Board of Governors Federal Reserve System)作为融资融券的监管机构，有权制定实施细则，有权根据融资融券规模调整保证金比例以防止过度投机或股价过度波动。此后，联邦储备委员会根据《证券交易法》第7章制定了详尽的规则T、规则U、规则G和规则X。此外，该委员会还在《基于证券交易法的规则》(《General Rule and Regulations promulgated under the Securities Exchange Act of 1934》)中对卖空作了具体规定。另外，美国《1996年全美证券市场促进法》(The National Securities Markets Improvement Act of 1996，NSMIA)对融资融券进行了局部修改，主要是在一定程度上削弱了第7章对联邦储备委员会的授权。新的立法规定在下面两种情况下委员会对经纪人或交易商的贷款无须加以管理：(1)如果与该经纪人或交易商(dealer or broker)进行交易的大部分人不是经纪人或交易商;(2)贷款是为了造市(make market)或为承销进行融资。根据《全美证券市场促进法》，1998年4月1日以后，经修改的规则T(Regulation T)、规则U(Regulation U)、规则X(Regulation X)开始生效。其中，规则T是规范经纪人和交易商提供的信用、规范提供给经纪人和交易商的信用;规则U在1998 年4月1日以前仅规范银行的信用，4月1日以后，经修改的规则U规范来自银行和其他美国的贷款人(lender)，同时规则G被废止;规则X是规范美国公民或相关组织(related parties)得到来自国外的信用购买或持有美国证券的保证金规则。目前，上述两大联邦法律和三大规则构成了美国融资融券的法律基础，由此也形成了有着广泛影响力的美国融资融券制度。
单选题： 1、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。则客户可以融资买入的最大金额为（）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。 A． 200万元 B. 50万元 C . 140万元 D. 70万元 2、客户信用账户维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于（）。交易所另有规定的出外。 A.150%,130% B.150%,150% C．300% 300% D 300% 150% 3、目前，融资融券的交易期限最长是（） A.30 B.60 C.90 D.180 4、其他条件不变，可充抵保证金的证券折算率下降会导致保证金可用余额。 A、无法判断； B、减少； C、不变； D、增加。 5、以下关于信用证券账户内资产的说法，正确的是（） A.信用账户内仅证券作为担保财产 B．信用账户内证券所派生的红利不作为担保财产 C．信用账户内的所有资产均作为担保资产 D．信用账户内仅资金作为担保资产 6、担保证券涉及投票权行使时，应当由（） A、证券公司根据自己的意愿直接进行投票 B、证券公司通知客户到证券持有人会议（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）进行投票 C、证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票 D、证券公司可自行放弃投票 7、融资融券合同应约定融资融券特定的（）关系 A、财产委托 B、财产信托 C、财产买卖
D、财产托管 8、下列说法错误的是（） A、投资者在开立信用账户前应在证券公司融资融券风险揭示书上签字留痕 B、投资者办理信用账户销户前应当了结融资融券交易，有剩余证券的将其划至普通证券账户 C、投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在证券公司是否具有开展融资融券业务资格 D、投资者更换融资融券交易委托证券公司的，可以直接申请信用证券账户的转托管，而不需要注销其原先的信用证券账户。 9、客户维持担保比例低于平仓维持担保比例时，证券公司通知客户追加担保物是（） A、合同约定的义务 B、为了提高客户服务质量 C、其他三项都不对 D、客户提出的服务要求 10、某投资者当前融资融券债务为10万元，信用账户的资产总额为12万元，维持担保比例为120%，证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，并使追加后的维持担保比例不得低于160%，投资者至少需要追加（）现金或等值证券。 A、4万元 B、1万元 C、2万元 D、6.7万元 11、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（）万元。 A、160 B、136 C、120 D、100 12、投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于（） A、140% B、160% C、120% D、130% 13、维持担保比例的计算公式是（）： A、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) B、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价) C、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) D、维持担保比例=信用证券账户内证券市值/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) 14、某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C，则该投资者理论上可融券卖出（）元市值的证券C。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
上海证券交易所融资融券交易实施细则 第一章总则 第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。 第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。 第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。 第二章业务流程 第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料： （一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件； （二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件； （三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式； （四）本所要求提交的其他材料。 第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。 第六条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。 第七条投资者通过会员在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。 信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。 会员为客户开立信用证券账户时，应当申报拟指定交易的交易单元号。信用证券账户的指定交易申请由本所委托的指定登记结算机构受理。 第八条会员被取消融资融券交易权限的，应当根据约定与其客户了结有关融资融券合约，并不得发生新的融资融券交易。 第九条会员接受客户融资融券交易委托，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内容。 第十条融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。 第十一条融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。 融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。 第十二条本所不接受融券卖出的市价申报。 第十三条客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金。 卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用资金账户的一种还款方式。 以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照会员与客户之间的约定办理。
融资融券业务客户服务 返回上一级 单选题（共2题，每题10分） 1 . 客户维持担保比例低于平仓线时，证券公司通知客户追加担保物是（）。X ? A.为了提高客户服务质量 ? B.合同约定的义务 ? C.客户提出的服务要求 ? D.其他三项都不对 我的答案：D 2 . 客户信用账户的担保证券涉及投票权行使时，应当由（）。 ? A.证券公司根据自己的意愿直接进行投票 ? B.证券公司通知客户到证券持有人会与（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）进行投票 ? C.证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票? D.证券公司可自行放弃投票 我的答案：C 多选题（共4题，每题10分） 1 . 融资融券客户回访种类包括（）。 ? A.新开户回访 ? B.日常回访 ? C.投诉回访 ? D.客户推荐人服务质量与服务态度回访 我的答案：ABCD 2 . 根据《融资融券业务管理办法》的规定，以下哪些投资者不符合适当性管理的要求，不具备参与融资 融券交易的相关条件（）。 ? A.最近20个交易日日均证券类资产低于50万的个人投资者 ? B.有重大违约记录的投资者 ? C.从事证券交易时间不满半年的个人投资者 ? D.证券公司股东、关联人 我的答案：ABCD 3 . 证券公司经营融资融券业务不得有以下行为：（）。 ? A.违规挪用客户担保物
? B.进行利益输送和商业贿赂 ? C.为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利； ? D.向客户充分揭示风险 我的答案：ABC 4 . 客户申请参与融资、融券交易前，应与证券公司签订载有中国证券业协会规定的必备条款的融资融券 合同，明确约定下列哪些事项（）。 ? A.融资/融券的额度、期限、利率 ? B.融资/融券保证金比例 ? C.追加保证金的通知方式、追加保证金的期限 ? D.客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利 我的答案：ABCD 判断题（共4题，每题10分） 1 . 融资融券客户服务方式包括电话服务、现场服务、智能系统服务等。 对错 我的答案：对 2 . 司法机关依法对客户信用证券账户或信用资金账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施时，证券 公司应当处分担保物，实现因客户融资融券所产生债权，并协助司法机关执行。 对错 我的答案：对 3 . 投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，须先偿还该投资者的融资欠款。 对错 我的答案：对 4 . 证券公司与客户签订融资融券合同前，应当采用适当的方式向客户讲解业务规则和合同风险等。 对错
融资融券业务手册 目录 第一部分：融资融券基础业务知识与业务规则介绍 (1) 一、基本概念 (1) 二、融资融券业务规则 (3) 第二部分：融资融券交易系统操作指引 (10) 第三部分：常见问答 (15)
第一部分：融资融券基础业务知识与业务规 则介绍 一、基本概念 1、融资融券交易 融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 （小编提示：投资者空手可不能借钱借券的哦，必须先提交一定的担保物才行。）2、保证金 客户向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。保证金可以是现金，也可以以证券充抵。可充抵保证金证券名单以证券公司确定并公布的准。 （小编提示：投资者需要提供多少担保物才可以借钱借券呢？为此引入保证金概念。） 3、可充抵保证金证券折算率 可充抵保证金证券折算率是指在计算保证金金额时，客户提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率。 （小编提示：可充抵的保证金金额=可充抵保证金证券市值×折算率，折算率可点鑫网—融资融券查询，每一只证券的折算率都可能不一样哦。）
4、融资融券保证金比例 保证金比例是客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例，用以控制客户每笔融资融券交易初始资金放大倍数。保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例。 标的证券融资保证金比例=1+融资基准保证金比例-标的证券的折算率 标的证券融券保证金比例=（1+融券基准保证金比例-标的证券的折算率）×调整倍数。 目前，融资基准保证金比例和融券基准保证金比例为0.3，调整倍数是1.1。（小编提示：由此可得①保证金比例=保证金÷可融资或融券金额；②每只标的证券所对应的保证金比例也可能不一致哦，具体可在鑫网—融资融券查询。）5、授信额度 授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。客户融资融券的总额不得超过授信额度。 （小编提示：投资者融资融券交易金额不得超出授信额度。但在授信期内投资者可循环使用授信额度哦。） 6、标的证券 标的证券是指客户融资可买入的证券及证券公司可对客户融出的证券，以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。（小编提示：也就是说，客户只可融资买入“融资标的证券”范围内的证券；只可对“融券票的证券”范围内的证券进行融券卖出。） 7、担保物
考试卷 考试时间：120分钟计时：剩余时间：一、判断题（每题1分，答错不扣分） [ 1 ] 开展融资融券业务的证券公司在成立后就可以为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。 A.对 B.错 [ 2 ] 客户信用交易担保资金账户是用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。 A.对 B.错 [ 3 ] 客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以请他人代理。 A.对 B.错 [ 4 ] 客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。 A.对 B.错 [ 5 ] 买券还券是指客户通过信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
A.对 B.错 [ 6 ] 客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券。 A.对 B.错 [ 7 ] 标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。 A.对 B.错 [ 8 ] 可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定，则不能调整。 A.对 B.错 [ 9 ] 客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。 A.对 B.错 [ 10 ] 担保证券涉及要约收购情形时，客户不得通过信用证券账户申报预受要约。 A.对 B.错
[ 11 ] 证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。 A.对 B.错 [ 12 ] 信用交易证券交收账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 A.对 B.错 [ 13 ] 客户申请变更融资融券额度的，可直接由证券营业部人员办理。 A.对 B.错 [ 14 ] 客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。 A.对 B.错 [ 15 ] 客户维持担保比例不得低于150%。 A.对 B.错 [ 16 ] 客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。 A.对
申万金田---存量客户服务标准流程： 第一步：详细了解客户需求： 1，可以通过电话、问卷、见面等方式， 2，了解客户的基本资料：联系方式有电话、手机、QQ、飞信、E-mail、MSN、职业、工龄、投资技能、生活喜好等。见附表1。 3，了解客户的风险偏好：保守型、稳健型、积极型。见附表2。 4，了解客户的产品需求：有无购买过公募基金、私募基金、专户理财、融资融券、期货、券商集合理财产品等。见附表3。 ：每日有效沟通5个新客户以上。（有效沟通是指和客户成功交谈）。 第二步：提供相应的个性化咨询服务： 1，研究所观点、营业部观点、研究所股票池、营业部股票池、波段金股推荐、研究所直接服务、各大券商的策略、行业和公司的研究报告、飞信QQ群等的在线服务、E-mail 各类咨询、上门拜访、投资策略报告会、UC在线股民学校、股市沙龙聚会、邀约上市公司调研等等。 ：每日发送短信：盘面观点1条、个股观点1条、盘中提示1条。每周1次UC讲堂对新股民投资者教育、每周一次UC给老股民谈股论金、每周2次上门拜访、投资报告会每月1次（根据经费决定）、股市沙龙聚会每两月1次。 第三步：满足客户的产品化需求： 1，专业的投资顾问签约服务、公募基金、私募基金、专户理财、融资融券、期货、券商集合理财产品等等。 ：每天沟通基金客户1-2个依次轮流、每日沟通1-2个50万以上的融资融券客户、投顾签约按公司新政策决定。 第四步：定期回访总结、进行客户的二次开发： 1、了解客户的满意度、听取客户的意见、及时采取改进措施。 2、接受和处理客户的投诉。增加客户忠诚度，减少客户转托管。 3、拓展客户的隐形资产、开发客户身边的亲朋好友、通过签约提高客户佣金等。 ：新客户10天之内必须做第一次回访，每天回访5名2周前沟通过的客户（QQ、飞信、电话、短信、见面等方式）。 备注： 1，以上考核内容增加到每日报表中，同时在每周五的工作周报中汇总。 2，以上考核要求进入每日工作记录表中，上面所提供的每项数据要求仅仅为参考，最终要根据个人服务的客户资产类型、客户数量和实际工作情况做相应的合理调整。 3，不同级别制定不同的考核要求。
关于调整融资融券标的证券的公告
关于调整融资融券标的证券的公告 2011年11月28日，光大证券融资融券业务管理委员会审议通过了《关于调整融资融券标的证券的议案》。 依据2011年11月25日沪深交易所发布的《关于调整融资融券标的证券范围的通知》和《关于扩大融资融券标的证券范围的通知》，以及《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《上交所实施细则》）、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《深交所实施细则》）和我公司《融资融券标的证券管理办法》相关规定，现决定对我司融资融券标的证券进行相应调整。调整后，我司的融资融券标的证券名单为： 1、上证180指数成份股并满足《上交所实施细则》第二十四条的180只股票（具体名单见附件1，暂不含光大证券，601788）； 2、经批准的、满足《深交所实施细则》第3.2条规定条件的98只股票（具体名单见附件2）； 3、满足《上交所实施细则》第二十五条的4只交易所交易型开放式指数基金，和满足《深交所实施细则》第3.3条规定条件的3 只交易所交易型开放式指数基金，（具体名单见附件3）。 调整后的融资融券标的证券将于2011年12 月5日开始实施。 特此公告 光大证券股份有限公司 2011年11月28日
附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单 附件2：标的证券中的深圳证券交易所上市股票名单 附件3：标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单
附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单 序号证券代码证券简称 1 600000 浦发银行 2 600005 武钢股份 3 600009 上海机场 4 600010 包钢股份 5 600015 华夏银行 6 600016 民生银行 7 600019 宝钢股份 8 600028 中国石化 9 600029 南方航空 10 600030 中信证券 11 600031 三一重工 12 600036 招商银行 13 600037 歌华有线 14 600048 保利地产 15 600050 中国联通 16 600058 五矿发展 17 600064 南京高科 18 600068 葛洲坝 19 600085 同仁堂
融资融券业务开展的心得与体会 上海一部融资融券业务目前开展情况良好，自3I活动融资融券业务竞赛开展以来，融资融券正式开户客户16户，累计授信资产4637万。截至5月19日，在本次3I竞赛活动中有效开户数户，有效授信资产2310万，两项排名均名列前茅。上述成绩的取得凝聚了总部融资融券业务部、上海一部各位同事及融资融券人的心血。在这里于岚仅代表上一融资融券人，在开展融资融券业务期间的心得与体会与大家分享一下。 一、人思想上必须重视 还记得我部在3I活动开展前，融资融券客户开户数仅有2位，授信资产155万，融资融券余额及佣金收入在总部均排名倒数。当时作为融资融券人，我还没有意识到新业务的开展将会成为营业部新的利润增长点，将会是营业部转型的关键性事件。 3月底总部融资融券业务部李锋、方平两位同事来我部调研，介绍其他营业部的先进经验，并且用实例详细阐述融资融券业务对营业部佣金收入和利息收入的贡献，给我的触动很大。紧接着总部融资融券业务部组织全体人在深圳集中培训，黄总的一番讲话更是让我对融资融券业务开展充满信心。黄总谈到当融资融券余额达到10亿元时，其收入价值量相当于增加5到6家营业部。未来趋势：营业部融资融券余额1.5亿左右，月新增佣金超百万，年新增佣金超千万，将会成为营业部不可忽视的一项重要收入。这使得我真正意识到融资融券业务的重要性。 二、全体员工必须参与 总部培训结束后，我负责将会议精神及时与营业部领导汇报;召开全体员工大会，全员动员、全员培训、全员考试;同时设立营业部融资融券业务奖励方案;最后分部门下达任务指标，提高全员对这项业务重视程度及推广积极性。 三、客户服务能力必须提高 符合融资融券业务审批条件的客户，均是我部优质客户，更不乏核心客户。对这些客户从业务推广、申请受理、直到正式开户、最终激活账户不仅需要融资
《深圳证券交易所融资融券交易实施细 则》全文 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，制定了《深圳证券交易所融资融券交易实施》，下面是细则的详细内容，欢迎大家阅读。 《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》全文 第一章总则 1.1为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理》、《深圳证券交易所交易规则》及其他有关，制定本细则。 1.2本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所(以下简称本所)会员资格的证券公司(以下简称会员)提供担保
物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。 1.3在本所进行的融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》和本所其他有关规定。 第二章业务流程 2.1会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件： (一)中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)颁发的获准开展融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件;(二)融资融券业务实施方案、内部管理的相关文件;(三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式;(四)本所要求提交的其他文件。 2.2会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券专用交易
单元进行。 2.3会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在三个交易日内向本所。 2.4会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。 对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近二十个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本会员股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。 专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间、证券类资产条件限制。
中国银河证券股份有限公司 经纪业务客户回访实施细则 第一章总则 第一条根据《证券法》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司监督管理条例》、《关于加强证券经纪业务管理的规定》等法律法规和公司有关规定（以下简称“相关规定”），为防范经纪业务经营风险，提升客户服务质量，规范客户回访工作，使该项工作成为确认客户身份真实、合法，客户资料完整、有效，提示客户风险、确认客户投资结果为客户真实委托意思表示的有效手段与途径，特制定本细则。 第二条本细则所指的客户是指在中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）证券营业部开立资金账户的投资者。 第三条客户回访工作的原则： （一）服务性原则。回访客户应采取适当的沟通技巧，从征询服务质量的角度出发，避免客户产生不应有的误解，避免采用引起客户反感的回访方式。 （二）独立性原则。客户回访工作应在组织上和业务上保持相对独立，组织工作应由非相关利益人执行，执行人应排除干扰，独立履行客户回访职责。 （三）防范风险原则。及时发现潜在的各种风险并采取措施，保护客户和公司利益。 第四条本细则回访的对象必须是客户本人。营业部从事回访查
询、回访提交和执行回访等相关工作的人员应为除营销序列员工以外的其他人员。 第五条本细则适用于客户回访工作相关的公司部门和所有证券营业部。 第六条公司客户回访工作以经纪管理总部客户服务部（以下简称“经管总部客户服务部”）呼叫中心（以下简称“公司呼叫中心”）执行为主，证券营业部执行为辅完成。公司呼叫中心及证券营业部应当做出相关安排，组织人员落实回访工作，以确保回访工作的有效进行。 第二章客户回访分类 第七条客户回访分三类：常规客户回访、重点客户回访和特殊客户回访。 第八条常规客户回访是指对在证券营业部新开立资金账户的客户的回访工作、对存量客户的回访工作（含参与融资融券等特殊业务的客户以及营业部签约客户）、对IB客户营销关系的回访工作，此类回访由公司呼叫中心负责执行。 第九条重点客户回访是指对符合公司特定标准的客户的回访工作，证券营业部负责对重点客户服务性的回访，公司呼叫中心负责对证券营业部服务的重点客户的满意度回访。 第十条特殊客户回访是指对交易所重点监控账户、监管部门要求协助调查账户进行的客户回访，以及因特殊原因引发的临时性客户回访，此类回访工作由证券营业部负责执行。
证券股份有限公司融资融券非交易类证券划转业务 操作管理办法 第一章总则 第一条为加强公司融资融券业务的内部管理，规范业务操作规程，明确各岗位的职责分工，根据沪深交易所《融资融券交易实施细则》、登记结算公司《融资融券登记结算业务实施细则》、《证券股份有限公司融资融券业务管理办法》以及《证券股份有限公司融资融券业务操作管理规程》，制定本办法。 第二条本办法所指融资融券非交易划转类业务主要包括券源划转、担保证券转入、担保证券转出、余券划转等业务。 第二章券源划转 第三条券源划转是指将证券从公司自营账户划转至融券专用账户，或者将证券从公司融券专用账户划转至自营账户。 第四条融资融券业务决策委员会在沪深证券交易所限定的范围内，审批融券标的证券的品种，公司自有证券中“可供出售金融资产”科目下的融券标的证券才可用于融券业务。公司融券专用账户中的证券为解除限售存量股份的，其数量与相关部门卖出数量合计符合《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》中关于“持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份”的规定。
第五条公司自营部门提供可融证券的，财务总部负责可融证券的额度和品种管理，下达可融证券划拨指令，自营部门按照指令划拨证券，结算托管总部负责券源划转的证券清算。 （一）财务总部根据市场情况和可融券种价格变化情况，动态调整融券专用账户中证券的数量，确保融券规模控制在公司确定的融券规模上限的80％以内，防止证券价格突变导致融券规模超过上限。 （二）信用业务总部提出融券需要，在与研究所确定的标的证券品种范围内，根据财务总部提供的可融出证券品种及数量，选择并准备具体适合的可融券品种及数量。 （三）财务总部向自营部门下达划券指令。根据划券指令，自营部门将相应品种、数量的证券划拨到融券专用账户。 （四）结算托管总部完成证券清算后，财务总部、信用业务总部、自营部门通过系统查询证券划拨结果与融券专用账户明细。 （五）信用业务总部根据融券专用账户上的可融证券品种与数量，在融资融券交易系统中进行当日可融证券参数的设置。 （六）当需要减少融券专用账户上的可融证券品种或数量时，财务总部将于开市前将要减少的品种、数量通知信用业务总部，信用业务总部在开市前完成系统中可融证券参数的设置。同时，财务总部向自营部门下达《融资融券业务券源划转申请表》，根据《融资融券业务券源划转申请表》，自营部门在系统中将证券从融券专用账户划转至公司自营账户。
营业部融资融券业务人员职责分工及任职指导作为客户融资融券业务申请的具体受理部门，营业部建立符合融资融券业务制度要求的组织架构体系，实现对风险隐患的有效防范。营业部融资融券业务组织体系包括：营业部总经理、客户服务部经理或运营部总监、市场部经理或市场总监、融资融券业务专员、风控专员、柜员及合规监察员。 （一）营业部总经理 负责组织本部员工根据公司业务规定与要求实施融资融券业务，对融资融券业务开展情况和整体风险程度负责，在确保安全性的前提下实现营业部融资融券业务效益最大化目标 （二）客户服务部经理或运营部总监、市场部经理或市场总监 根据公司要求负责融资融券业务日常具体运营及投资者教育管理工作，指导融资融券业务专员、风控专员、柜员依法合规开展融资融券业务，并根据公司及业务需要组织本部门员工及协调其它部门员工予以配合，确保相关业务高效、有序开展。 （三）融资融券业务专员 负责营业部融资融券业务总体实施和日常联络工作，包括： 1、.向申请融资融券业务的客户详细解释业务规则及揭示风险； 2.、负责为客户进行融资融券知识测试； 3.、向客户讲解融资融券合同内容； 4.、负责客户交易日常跟踪、事项通知及追保； 5.、负责根据公司和营业部投资者教育工作小组的要求实施各项投资者教育具体工作； 6、负责投资者园地中融资融券专栏内容的维护与更新； 7.、负责每日融资融券交易资讯内容，交易所公告和警示内容的张贴与更新； 8.、负责每日公司标的证券和可充抵保证金证券范围及折算率、融资融券利率及费用及其他相关信息公告的张贴与更新。 （四）融资融券柜员 负责客户申办融资融券各项业务的资料审核及柜台具体操作，包括：
深圳证券交易所融资融券交易实施细则 2011年11月26日 第一章总则 １．１为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《深圳证券交易所交易规则》及其他有关规定，制定本细则。 １．２本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。 １．３在本所进行的融资融券交易，适用本细则。本细则未做规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》和本所其他有关规定。 第二章业务流程 ２．１会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件： （一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的获准开展融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件； （二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件； （三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式； （四）本所要求提交的其他文件。 ２．２会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券专用交易单元进行。 ２．３会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在三个交易日内报本所备案。 ２．４会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。 ２．５投资者应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户，用于在本所进行的融资融券交易。 信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构有关规定办理。 ２．６会员接受客户的融资融券交易委托后，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、融资融券专用交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券相关标识等内容。 ２．７融资买入、融券卖出的申报数量应当为１００股（份）或其整数倍。 ２．８融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。 投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格应当满足前款要求，但超出融券数量的部分除外。 ２．９本所不接受融券卖出的市价申报。
融资融券业务宣传资料 目录 前言 (3) 基础知识篇 融资融券交易 (4) 融资专用资金账户 (4) 融券专用资金账户 (4) 客户信用交易担保资金账户 (4) 客户信用资金账户 (4) 客户信用交易担保证券账户 (4) 客户信用证券账户 (4) 信用交易资金交收账户 (4) 信用交易证券交收账户 (4) 保证金 (4) 保证金比例 (5) 融资保证金比例 (5) 融券保证金比例 (5) 保证金可用余额 (5) 标的证券 (5) 担保物 (5) 维持担保比例 (5) 交易规则篇 融资融券交易期限要求 (6) 融资融券交易申报内容 (6) 融券卖出申报价格的限制 (6) 投资者融资买入时，融资保证金比例的具体规定 (6) 投资者融券卖出时，融券保证金比例的具体规定 (6) 以证券充抵保证金时，如何计算保证金金额 (7) 保证金可用余额的组成 (7) 投资者信用账户维持担保比例的规定 (7) 追加担保物的条件规定 (7) 投资者提取信用账户内资金或证券的规定 (8) 融资融券交易规模的限制 (8) 融资偿还规定 (8) 融券偿还规定 (8) 强制平仓约定 (9)
风险揭示篇 各项风险揭示 (9) 答疑解惑篇 1、对参与融资融券交易的投资者有何规定或限制？ (10) 2、对授予投资者信用额度有何规定？ (10) 3、在投资者进行融资融券交易前，需要签订哪些协议，做好哪些交易上的准 备？ (10) 4、投资者能与多家证券公司签订融资融券协议吗？ (11) 5、能否介绍一下融资融券业务的各项收费情况？ (11) 6、对于投资者的信用证券账户有限制吗？ (11) 7、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？ (11) 8、证券出现被调出标的证券范围等情况时，投资者如何处理相关融资融券关 系？ (12) 9、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？ (12) 10、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理？ (12)
最新融资融券交易实施细则 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，制定了融资融券交易实施，下面是沪深交易所发布的最新融资融券交易实施细则，希望对大家有帮助。 融资融券交易实施细则 第一章总则 1.1 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理》、《深圳证券交易所交易规则》及其他有关，制定本细则。 1.2 本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。 1.3 在本所进行的融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》和本所其他有关规定。 第二章业务流程 2.1 会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件： (一)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的获准开展融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件; (二)融资融券业务实施方案、内部管理的相关文件; (三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式; (四)本所要求提交的其他文件。 2.2 会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券专用交易单元进行。 2.3 会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在三个交易日内向本所。 2.4 会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。