苏州新材料项目可行性研究报告
泓域咨询/规划设计/投资分析
报告说明
金刚石线制造业是超硬材料制品行业的重要组成部分，受到国家的鼓励和大力推动。2017年1月工业和信息化部等四部委印发了《“十三五”期间新材料产业发展指南的通知》，将调整超硬材料品种结构作为重点任务。同时，金刚石线制造业是光伏晶硅片、LED、磁性材料等国家重点产业的重要配套产业。而以太阳能光伏行业为代表的新能源和以LED为代表的环保节能行业是国家产业结构调整中鼓励和支持的行业。为进一步促进太阳能光伏产业的健康有序发展，大力提升对产业发展的指导、规范、引领和保障作用，发改委、工业和信息化部及国家能源局等相关部门近年来颁布了多个法律法规，以支持本行业的持续健康发展。近年来，国家进一步加大工作力度，对金刚石工具制造业及对光伏、LED产业等配套产业出台一系列支持政策，为本行业发展营造了良好的政策环境，有利于本行业的持续健康发展。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资10132.64万元，其中：建设投资8323.34万元，占项目总投资的82.14%；建设期利息156.80万元，占项目总投资的1.55%；流动资金1652.50万元，占项目总投资的16.31%。
根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入29800.00万元，
综合总成本费用23586.51万元，净利润3828.86万元，财务内部收益
率21.51%，财务净现值3568.29万元，全部投资回收期4.87年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。
本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。
从中长期发展趋势看，苏州战略转型升级必须更加注重经济、社会、政治、文化、生态的全面协调发展；必须更加注重创新与创意为
核心的现代要素驱动；必须更加注重增强中心城市的核心功能；必须
更加注重参与国际分工、国际竞争、融入全球城市网络；必须更加注
重发展城市软实力，全方位重塑苏州城市魅力。面对新机遇、新挑战，苏州必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，准确把握国际国内发
展基本趋势，准确把握苏州发展阶段性特征和新的任务要求，始终保
持清醒头脑，坚定信心，锐意进取，奋发作为，谋求战略转型新突破、绘就城市发展新蓝图，推动经济建设。
报告的主要任务是对预先设计的方案进行论证，是投资决策前的
活动，它是在事件没有发生之前的研究，是对事物未来发展的情况、
可能遇到的问题和结果的估计，具有预测性。因此，必须进行深入地调查研究，充分地占有资料，运用切合实际的预测方法，科学地预测未来前景；做到运用系统的分析方法，围绕影响项目的各种因素进行全面、系统的分析，既要作宏观的分析，又要作微观的分析。
本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告可用于学习交流或模板参考应用。
目录第一章总论
第二章项目投资背景分析
第三章行业前景及市场预测
第四章建设方案与产品规划
第五章选址可行性分析
第六章建筑工程说明
第七章原辅材料供应、成品管理第八章技术方案分析
第九章项目环保分析
第十章劳动安全分析
第十一章节能方案
第十二章人力资源配置分析
第十三章进度计划方案
第十四章项目投资分析
第十五章经济效益分析
第十六章项目招标、投标分析第十七章风险分析
第十八章总结分析
第十九章附表
第一章总论
一、项目名称及投资人
（一）项目名称
苏州新材料项目
（二）项目投资人
xx有限公司
（三）建设地点
本期项目选址位于xxx。
二、编制原则
1、坚持科学发展观，采用科学规划，合理布局，一次设计，分期实施的建设原则。
2、根据行业未来发展趋势，合理制定生产纲领和技术方案。
3、坚持市场导向原则，根据行业的现有格局和未来发展方向，优化设备选型和工艺方案，使企业的建设与未来的市场需求相吻合。
4、贯彻技术进步原则，产品及工艺设备选型达到目前国内领先水平。同时合理使用项目资金，将先进性与实用性有机结合，做到投入少、产出多，效益最大化。
5、严格遵守“三同时”设计原则，对项目可能产生的污染源进行综合治理，使其达到国家规定的排放标准。
三、编制依据
1、本期工程的项目建议书。
2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。
3、项目建设地相关产业发展规划。
4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。
5、项目承办单位提供的其他有关资料。
四、编制范围及内容
按照项目建设公司的发展规划，依据有关规定，就本项目提出的背景及建设的必要性、建设条件、市场供需状况与销售方案、建设方案、环境影响、项目组织与管理、投资估算与资金筹措、财务分析、社会效益等内容进行分析研究，并提出研究结论。
五、项目建设背景
目前，金刚石线行业的下游客户主要是晶硅片和蓝宝石衬底生产企业，当前晶硅片或蓝宝石衬底制造过程自动化程度较高，企业购置切割设备后需要根据金刚石线的材料、性能、质量、稳定性、切割效率等进行设备调试和参数设置。同时，晶硅片或蓝宝石衬底制造在使
用不同品牌的切割工具前仍需要对设备重新进行参数设置和调试。在日常使用过程中，切割工具生产企业需持续跟踪晶硅片或蓝宝石衬底制造企业产品使用情况，并根据反馈的切割工具与设备的磨合情况不断改善和调整产品性能和成分，提高切割效率，以持续满足客户不断降低生产成本的需求。
金刚石线行业的资金壁垒主要体现在以下三个方面：第一，金刚石线行业属于技术密集型行业，相关产品和技术的研发在企业经营中处于极其重要的地位，企业需要投入较多的资金用于研发来满足客户对产品材料、性能和质量的要求；第二，金刚石线的生产需要购置大量的高精度加工设备，对固定资产投资规模的需求较大，同时由于光伏行业市场集中度较高，客户对供应商的供货能力要求较高，企业需要投入较大规模资金扩充产能；第三，下游客户市场的相对集中决定了下游客户在议价能力、结算模式方面均处于相对强势的地位，金刚石线供应商需具备充裕的资金用于日常生产经营活动。因此，金刚石线行业对新进入者形成了较高的资金壁垒。
从中长期发展趋势看，苏州战略转型升级必须更加注重经济、社会、政治、文化、生态的全面协调发展；必须更加注重创新与创意为核心的现代要素驱动；必须更加注重增强中心城市的核心功能；必须
更加注重参与国际分工、国际竞争、融入全球城市网络；必须更加注
重发展城市软实力，全方位重塑苏州城市魅力。面对新机遇、新挑战，苏州必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，准确把握国际国内发
展基本趋势，准确把握苏州发展阶段性特征和新的任务要求，始终保
持清醒头脑，坚定信心，锐意进取，奋发作为，谋求战略转型新突破、绘就城市发展新蓝图，推动经济建设。
六、结论分析
（一）项目选址
本期项目选址位于xxx，占地面积约26.85亩。项目拟定建设区域
地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件
完备，非常适宜本期项目建设。
（二）建设规模与产品方案
项目建成后，形成年产新材料00000吨的生产能力。
（三）项目实施进度
本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行
建设，本期项目建设期限规划24个月。
（四）投资估算
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资10132.64万元，其中：建设投资8323.34万元，占项目总投资的82.14%；建设期利息156.80万元，占项目总投资的1.55%；流动资金1652.50万元，占项目总投资的16.31%。
（五）资金筹措
项目总投资10132.64万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）6932.64万元。
根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3200.00万元。
（六）经济评价
1、项目达产年预期营业收入（SP）：29800.00万元（含税）。
2、年综合总成本费用（TC）：23586.51万元。
3、项目达产年净利润（NP）：3828.86万元。
4、财务内部收益率（FIRR）：21.51%。
5、全部投资回收期（Pt）：4.87年（含建设期24个月）。
6、达产年盈亏平衡点（BEP）：3590.98万元（产值）。
（七）社会效益
本项目实施后，可满足国内市场需求，增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目
环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，本项目建
设具有良好的社会效益。
（八）主要经济技术指标
主要经济指标一览表
第二章项目投资背景分析
一、产业发展情况
（1）金刚石线在蓝宝石产业链中的应用
蓝宝石产业链包括上游的长晶设备制造商、原材料及耗材提供商、蓝宝石晶体生产企业，中游的蓝宝石衬底生产企业、蓝宝石窗口片
（消费电子行业用于光学材料）生产企业，以及下游针对不同的应用
行业进行深加工的制造企业。
在蓝宝石切割领域，因蓝宝石材料的硬度较大，电镀金刚石线已
成为蓝宝石材料切割的主流工具，主要用于蓝宝石衬底、窗口片的开
方和切片等。根据经验值，电镀金刚线市场与下游蓝宝石片耗用量直
接相关，切割一片2英寸的蓝宝石片需要耗用电镀金刚线2米，蓝宝
石切割用电镀金刚线市场的需求主要取决于蓝宝石材料的市场需求。
（2）蓝宝石行业基本情况
蓝宝石晶体是一种氧化铝单晶，具有高硬度、高强度等优质性能；具有耐雨水、沙尘、盐雾等腐蚀的稳定化学性能；具有高表面平滑度、高电阻率及高介电性能。优良的光学、力学、热学、化学及电学性能
决定了蓝宝石在军事及民用领域中的重要地位和作用。由于蓝宝石属
硬脆材料，其莫氏硬度达到8.5，仅次于金刚石、碳化硅等，其切割加
工较为困难。传统砂浆线及金刚石结合力较弱的树脂金刚石线都难以
有效完成蓝宝石的切割，因此，电镀金刚石线在蓝宝石切割领域得到
推广并大范围应用，目前已替代了传统砂浆线和树脂金刚石线。
蓝宝石晶体在微电子及光电子产业是极为重要的基础材料，其市
场需求主要为LED行业的蓝宝石衬底材料需求和消费电子行业光学蓝
宝石材料需求；根据调研机构YOLE的数据，蓝宝石有超过80%比例系
用于LED衬底材料。
1）LED行业蓝宝石衬底切割用的金刚石线需求稳定增长
LED是指将电能转化为光能的固态半导体器件，与普通白炽灯、节能灯相比LED具有寿命长、高效节能的优点，是未来照明领域的发展
趋势。
LED产业链分为上游的衬底制备、外延片制造，中游的芯片生产和下游的封装、应用。目前，LED产品所用的衬底材料主要分为3类：蓝宝石衬底、碳化硅衬底和硅基衬底，其中蓝宝石是目前的主导衬底材料，占LED衬底的95%左右。
蓝宝石作为LED衬底材料的主要生产流程为：由蓝宝石坯料（主
要为高纯度的Al2O3，一般纯度要求99.996%以上）经过熔融长晶成蓝
宝石晶锭，再通过定向、掏棒等工序加工成蓝宝石晶棒，晶棒经切片、
研磨、抛光、清洗等工序制成蓝宝石基片，对于采用了图形化衬底（PSS）技术的衬底，还需在蓝宝石基片的基础上进行PSS工艺。其中，金刚石线主要应用于晶棒的切片环节，其切割质量直接影响蓝宝石基
片及LED产品的质量及性能。
目前，全球半导体照明技术正从追求光效向提升品质、光质量和
多功能应用等方向发展，产业从技术驱动逐渐转向应用驱动，市场应
用领域不断拓宽，市场渗透率不断提升，从照明、显示逐步向汽车、
医疗、农业等领域拓展。特别是进入2013年以来，随着各国鼓励政策
的实施和LED照明产品价格的下降，LED照明市场的渗透率不断提升。根据LEDinside的数据显示，2016年全球LED照明市场规模达296亿
美元，2017年同比增长12%，达331亿美元，LED光源在照明市场渗透率达到52%。随着中国LED厂商大幅度扩充产能及车用照明、户外景观照明领域快速增长，加上新型态的Micro&MiniLED出现，未来LED照
明的应用将更趋多元，LED的渗透率将持续攀高，而LED照明渗透率每增加1%，将直接拉动蓝宝石衬底约107万片的增长需求3，进而带动
蓝宝石衬底切割用金刚石线需求的增长。
从我国来看，目前我国已成为全球大的半导体照明产品生产、消
费和出口国。根据发改委数据，“十二五”期间，我国半导体照明产
值平均年增长率约30%，2015年，我国半导体照明产业整体产值达
4,245亿元人民币；LED照明产品产量约60亿只；2017年半导体照明产业整体产值约6,538亿元，同比增长25.34%4。根据《半导体照明产业“十三五”发展规划》，到2020年，我国半导体照明产业整体产值要突破1万亿元，LED照明产品渗透率要达到70%，拓展LED照明产品的应用范围，推动LED在智慧照明、农业照明、健康医疗照明、汽车照明、文化旅游、水处理、可见光通信等领域的应用，满足不同应用需求。可见，“十三五”期间我国将实现从LED照明产业大国向强国转变，将极大地带动蓝宝石衬底市场的持续发展，进而推动蓝宝石衬底切割用金刚石线需求的不断增长。
2）消费电子领域蓝宝石切割用金刚石线需求快速增长
自苹果公司在iPhone5中首次使用高透光性的双抛光蓝宝石作为手机镜头保护盖以来，蓝宝石在消费电子行业中得到了广泛的应用。近几年，智能手机生产企业纷纷使用蓝宝石作为摄像头保护玻璃、指纹识别保护镜片，甚至是整块屏幕的保护玻璃。
从消费电子产品应用需求来看，苹果公司作为智能手机的领军企业，其发展方向时常会成为整个行业的发展方向。短期来看，鉴于高品质大尺寸蓝宝石材料有效供应有限，因而苹果公司短期内无法在
AppleWatch、iPhone主屏幕上全部使用蓝宝石材料。若苹果公司全线产品使用蓝宝石，必将推动全球智能设备领域蓝宝石需求的爆发式增长，与此同时，作为蓝宝石切割耗材的金刚石线的需求也会有爆发式的增长。
（3）蓝宝石行业用金刚石线需求量
下游LED与消费电子行业的快速发展带动了上游蓝宝石市场需求的不断扩大，进而推动了蓝宝石切割用金刚石线需求量的持续攀升。根据Digitimes的数据，2017年全球蓝宝石切割用金刚石线需求量为110万公里，未来几年保持稳定增长，预测2018年将增长到130万公里，2020年将增长到150万公里。
二、区域产业环境分析
从国际看，全球经济在再平衡中实现艰难复苏。全球经济版图深度调整，经济重心持续向亚太地区移动，中国国际地位快速提升。全球科技和产业变革孕育新的突破，新一轮产业转移渐次展开。国际环境总体有利于苏州实施创新驱动发展战略，有利于深层次转变经济发展方式，实现经济社会转型发展。同时，全球经济依然处于后危机时代，全球投资贸易规则主导权争夺日益加剧，发达经济体加速推进的TPP、TTIP、BIT等投资贸易协议谈判将引发世界经贸格局发生新一轮
调整。发达国家实施工业4.0和再工业化战略，贸易保护主义抬头，
绿色低碳经济正在开启一个新的时代。外部环境更趋复杂，对兼具外
贸依存度高、工业经济为支柱和高碳结构的苏州，可能产生较大的压
力和难以估量的不利影响。面对发达国家和其他发展中国家“双向挤压”的严峻挑战，苏州必须放眼全球，加紧战略转型，加快固本培元，化挑战为机遇，抢占新一轮竞争制高点。
从国内看，中国经济步入新常态，经济增长从高速转为中高速，“三期叠加”矛盾凸显，投资和出口增速明显放缓，全要素生产率出
现下滑，产能过剩有所加剧，社会矛盾逐步累积，苏州整个经济社会
发展的压力也将不断增大。在此背景下，提出了“一带一路”、京津
冀协同发展、长江经济带等重大战略举措；同时，提出《中国制造2025》、“互联网＋”行动计划、“大众创业、万众创新”等行动纲领，这将进一步推动体制机制变革，深层次激发市场活力。苏州只有
紧跟国家战略步伐，才能推动经济社会发展迈上新台阶。
从全局看，苏州已经具备转型升级的坚实基础和先导优势。进入
改革发展新的关键时期，苏州所具有的战略区位优势、国际制造优势、开放平台优势、历史人文优势、生态本底优势等方面的核心优势将进
一步体现，为成功谋求“二次创业”发挥积极作用。但同时也必须清
醒的看到，苏州经济社会发展中仍存在不少瓶颈制约和突出问题。创
新驱动内生乏力，经济增长支撑不足，城市功能有待提升，空间结构
亟待优化，人口老龄化程度加剧，社会矛盾压力增大，各种要素对经
济增长的约束进一步显现。所有这些表明，传统发展模式已不可持续，保增长、调结构、转方式、促创新任务仍然艰巨，因此，深刻把握国
际国内发展基本趋势，谋划战略转型新定位、新目标将是致胜关键。
三、项目承办单位发展概况
公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提
高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人
才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品
质的需求。
面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治
理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来
的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。
多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。
面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。
四、行业背景分析
（一）行业相关政策
1、《国家新材料生产应用示范平台建设方案、国家新材料测试评价平台建设方案》
国家新材料生产应用示范平台以新材料生产企业和应用企业为主联合组建，吸收产业链相关单位，衔接已有国家科技创新基地，打破技术与行业壁垒，实现新材料与终端产品协同联动
2、《重点新材料首批次应用示范指导目录（2017年版）》
将“人工晶体之LED用蓝宝石衬底片及人造金刚石复合材料”等列入重点新材料首批应用示范指导目录
3、《新材料产业发展指南》
将“调整超硬材料品种结构”作为重点任务，完善新材料产业标准体系，加快蓝宝石晶体及衬底材料标准制定