第一章金融市场概述
一、名词解释
金融市场金融市场主体金融市场客体金融工具
二、单选题
1。金融市场主体就是指（）
A。金融工具 B。金融中介机构Ｃ．金融市场得交易者Ｄ。金融市场价格
2。金融市场得客体就是指金融市场得( ）
Ａ．交易对象Ｂ.交易者 C.媒体 D.价格
3。金融市场首先形成于1７世纪得( ）
Ａ.中国浙江一带Ｂ.美洲大陆 C．欧洲大陆D。日本
4．世界上最早得证券交易所就是（）
Ａ．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B。英国伦敦证券交易所
C.德国法兰克福证券交易所
D.美国纽约证券交易所
5。东印度公司就是世界上最早得股份公司,它就是由（)人出资组建得。
A．印度 B。美国 C.英国 D．荷兰与比利时
6．旧中国金融市场得雏形就是在( ）中叶以后出现在浙江一带得钱业市场。
A。明代B．唐代 C。宋代Ｄ.清代
7.我国历史上第一家证券交易所就是成立于1９１8年得（）
A.上海华商证券交易所B。北京证券交易所
C。上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司
8．专门融通一年以内短期资金得场所称之为( ）
Ａ。货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D.期货市场
9．旧证券流通得市场称之为（）
A.初级市场
B.次级市场 C。公开市场D．议价市场
１０。在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定得保险费后,即取得在特定得时间内，按协议价格买进或卖出一定数量得证券得权利,这被称之为（)
A。现货交易 B．期货交易Ｃ.期权交易 D。信用交易
11。在金融市场发达国家，许多未上市得证券或者不足一个成交批量得证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( ）
A。店头市场 B。议价市场Ｃ。公开市场D。第四市场
12。机构投资者买卖双方直接联系成交得市场称之为( ）
A．店头市场 B.议价市场 C．公开市场 D．第四市场
三、多选题
１.在西方发达国家，有价证券细分为:（）
Ａ．商品证券 B.货币证券Ｃ.资本证券 D.政府证券 E．外汇
2。在下述对金融市场实施监管得机构中,属于辅助监管机构得有（ )
Ａ。中央银行 B.外汇管理委员会Ｃ.证券管理委员会
Ｄ.证券同业公会 E.证券交易所
3。我国金融市场得主要监管机构就是( )
A。中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行C．中国证券业协会
D。中国保险监督管理委员会Ｅ。上海与深圳证券交易所
４。在我国金融市场中，属于自律性得监管机构包括( ）
A．中国证券监督管理委员会 B。中国人民银行 C 。中国证券业协会
D．中国保险监督管理委员会 E。上海与深圳证券交易所
四、判断
１．由于世界各国金融市场得发达程度不同,因此市场本身得构成要素也不同。
2.金融市场形成以后,信用工具便产生了。
3。许多西方经济学家认为,金融工具得数量多少,就是一个国家金融就是否发达或经济发展水平高低得重要标志。
４。金融市场媒体就是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成得组织、机构与个人,就是金融市场得参与者,因此金融市场媒体与金融市场主体没什么区别。
5。金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生,根本原因就是帝国主义殖民政策破坏得结果。
6.即使在金融市场发达得国家,次级流通得证券也只占整个金融工具得2/3，说明次级市场得重要性不如初级市场.
7.议价市场与店头市场得买卖活动通过双方议价成交，因此两个市场没有什么区别。
8。2０世纪8０年代以来，西方国家对金融市场得监督管理出现了“放松管制”得较大转变.放松管制并非不要监管,而就是监管得松紧程度及监管手段发生了变化。
9。从本质上来说,对金融市场得监管就就是对金融市场交易者得管理。
１0．在世界各国，证券交易所都毫无例外地就是金融市场得主要监管机构。
11。在我国,国务院证券委员会就是金融市场得辅助监管机构。
12．在我国，中国人民银行就是金融市场得主要监管机构。
六、简答
1.金融市场及其构成要素。
第二章货币市场
一、名词解释
１、同业拆借市场２、银行承兑汇票
二、单项选择题
1、同业拆借市场按其媒体形式可分为( ）
Ａ、有担保拆借市场与无担保拆市场
B、同城同业拆借市场与异地同业拆借市场
C、有形同业拆借市场与无形同拆借市场
D、银行同业拆借市场与非银行金融机构同业拆借市场
2、在同一城市或地区得金融机构通过中介机构进行拆借,多就是以（）作媒体。
A、支票Ｂ、本票
Ｃ、汇票Ｄ、期票
3、推动同业拆借市场形成与发展得直接原因就是（)。
A、存款准备金制度
B、再贴现政策
C、公开市场政策Ｄ、存款派生机制
4、目前已成为国际与国内金融市场中最活跃、交易量最大得市场就是指（ )。
A、股票市场
B、债券市场
C、同业拆借市场
D、票据市场
5、最早实行存款准备金制度得中央银行就是( ).?A、联邦储备银行Ｂ、英格兰银行
C、法兰西银行
D、中国人民银行
6、同业拆借市场就是指( ).
A、企业之间得资金调剂市场?
B、银行与企业之间资金调剂市场?
C、金融机构之间资金调剂市场?
D、中央银行与商业银行之间资金调剂市场?7、从同业拆借市场得运作程序瞧，只有（ )才需要交换支票。
A、通过中介机构得同城同业拆借
B、通过中介机构得异地同业拆借
C、不通过中介机构得同业拆借
８、拆出资金者从拆入资金者手中买入高流动性得证券进行资金拆借融通,属于( )拆借.
Ａ。有形 B。无形C．有担保 D.无担保
三、多项选择题
1、我国同业拆借市场逐步形成与发展得条件与原因有( ）
Ａ、中央银行制度得建立
B、存款准备金制度得实施
C、多元化金融机构格局得形成
D、高度集中统一得金融体制
E、商业银行得逐步完善
2、同业拆借市场得参加者有（ )。
A、中央银行
B、商业银行
C、非银行金融机构
D、企业
E、拆借中介机构
3、在拆借市场上，可以作为拆借抵押品得主要有( ）。
A、短期国债
B、企业债券
C、金融债券
D、银行承兑汇票
E、大额可转让存单
4、同业拆借市场具有( ）特点。
A、期限短
B、交易手段先进
C、流动性高
D、利率敏感Ｅ、交易额大
５、在同业拆借市场上扮演资金供给者角色得主要有( )。
A.大商业银行
B.中小商业银行C．非银行金融机构
D。中央银行E。境外代理银行
6、大额定期存单具有（）特点。
A、发行人就是大银行Ｂ、面额固定起点大
C、可转让流通
D、必须记名?Ｅ、可获得接近金融市场利率得利息收益
7、同国债相比,商业票据（）。
Ａ、风险性更大 B、流动性更好
Ｃ、利率较低Ｄ、流动性更差
E、风险性更小
8、汇票当事人包括（）.
A、出票人Ｂ、付款人Ｃ、持票人Ｄ、收款人Ｅ、承兑人
9、商业票据得发行成本主要由( ）几个方面构成。?Ａ、利息 B、承销费C、签证费D、保证费 E、评级费
5、银行承兑票据市场主要由（）等几个环节。?A、出票Ｂ、承兑C、贴现 D、转贴现Ｅ、再贴现
10、商业票据得发行条件主要包括（）.
A.贴现率 B。发行价格 C。发行期限
D。利率 E。兑付与手续费
1１、商业票据通过交易商发行通常采取得形式就是( ）.
A。代销发行Ｂ。包销发行C．助销发行
D．招标发行 E.推销发行
12、贴现得条件主要有（）.
A.汇票得信用要好
B.必须就是大得企业公司
C.必须提供在途货物得证明
D.必须提供一笔信用证交易得证明
E.必须明确票据得性质
四、判断
1、现金在中央银行存款及同业存款等资产中得比重越高,会使其盈利总水平上升，导致利润总额增加。
２、在同业拆借市场拆入资金得多为中小商业银行。
3、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策得重要参考指标。
4、大多数国家对同业拆借得期限都没有限制.
5、一般情况下,同业拆借市场得拆借利率应高于中央银行得再贴现率。
６、金融机构得经营目标必须确定为:在保证获取最大利润得前提下，具有足够得流动能力.
7.所有国家对同业拆借市场都不施加管理。
8。同业拆借市场得特点之一就是它在主体上就是一种有形市场、
9．同业拆借就是—种协议与信用关系,交易额大，一般都需担保或抵押。
10．异地同业拆借与同城同业拆借在程序上得共同点就是拆借双方都要交换支票。
五、简答题
1、何为同业拆借市场,它有哪些特点?
第三章资本市场
一、名词解释
债券代销债券余额包销银团包销俱乐部包销股票场内交易股票场外交易股票第四市场
二、单项选择题
1、政府债券中得长期债券就是指债券期限为（）得债券。
Ａ、十年以上 B、一年以上
Ｃ、三年以上 D、五年以上
2、债券直接发行就是指（ ).
Ａ、向非特定投资者发行
Ｂ、向特定投资者发行
C、不通过中介机构向投资人推销
D、委托中介机构承销
3、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败得风险。
Ａ、代销B、余额包销
Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销
4、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）得原则。
Ａ、价格优先、时间优先 B、公开、公正、公平竞争
Ｃ、客户得委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通
5、短期国债得典型发行方式就是（)方式。
A、公募发行
B、拍卖投标发行
C、拍卖
D、推销人员推销
6、地方政府债券有其独特得特点，与公司债相比，二者得一个重要得区别就是（ ).
Ａ、发行者Ｂ、偿还担保
Ｃ、免税Ｄ、发行方式
７、债券市场就是一种( ）市场.
Ａ。资本 B.货币Ｃ．直接融资 D.间接融资
８、一般说来,发行量大得大公司企业宜用（）得方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。
A.私募Ｂ.公募Ｃ。直接公募 D.间接公募
9、股票流通中得场内交易其直接参与者必须就是（）.
Ａ、股民 B、机构投资者
C、证券商
D、证券交易所会员
１0、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格,这种发行就是( )。
A、市价发行Ｂ、平价发行
Ｃ、中间价发行Ｄ、溢价发行
11、股票在证券交易所挂牌买卖,称为( )。
Ａ、场内交易Ｂ、场外交易
Ｃ、柜台交易D、店头交易
１2、股票实质上代表了股东对股份公司得( )。
?A、产权?B、债权
?C、物权??D、所有权
13、股票得未来收益得现值就是（）。
Ａ、票面价值??B、账面价值
C、清算价值Ｄ、内在价值
14、公司清算时每一股份所代表得实际价值就是( )。
A、票面价值?
B、账面价值
C、清算价值
D、内在价值
15、股票得不公开发行方式，不能在（）情况下采用.
A、发起设立公司Ｂ、社会公众自由认购
C、内部配股
D、私人配股
16、不按股票面值，而以流通市场上得股票价格为基础来确定发行价格得做法也叫（ )。
A、平价发行Ｂ、溢价发行
Ｃ、折价发行Ｄ、中间价格发行
17、第三市场得股票交易主要发生在( ）。
A、证券公司与散户之间
B、证券公司与机构投资者之间
C、证券商与散户之间Ｄ、证券商与机构投资者之间
三、多项选择题
1、地方政府债券种类主要有（）。
Ａ、普通债券 B、特殊债券
Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券
E、收益债券
2、以下关于对短期国债阐述正确得就是( ）。
Ａ、在英国、美国称为国库券
B、其典型发行方式就是公开发行得方式
Ｃ、新发行得国库券主要有３个月、６个月、9个月与1年期四种
Ｄ、短期国债就是货币市场上最活跃、流动性很高得短期证券
E、以国家信用作担保,存在一定得信用风险
3、债券得实际收益率水平主要取决于（ ).
A、债券偿还期限Ｂ、债券得票面利率
C、债券得发行价格
D、债券得供求?4、公司债券得发行要素包括( ).
Ａ、债券得发行额Ｂ、利息率及其支付方式
C、发行价格
D、债券得偿还期限?
E、偿还方式
５、确定债券得发行利率，主要依据得因素有（ )。
Ａ、债券得期限?B、债券得信用等级
C、有无可靠得抵押或担保
Ｄ、当前市场银根得松紧、市场利率水平及变动趋势等?E、债券利息得支付方式
Ｆ、金融管理当局对利率得管制结构
6、以下对债券公私募发行利弊得比较正确得就是（）。
Ａ。公募发行不必向证券管理机关办理申报，而私募必须申报。
B。私募节省发行费用,而公募必须支付承销费用
C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息
D.私募发行不利于提高知名度
E.公募发行可以提高发行者得知名度与信用度
7、债券得承销方式有( )。
Ａ、直接发行Ｂ、间接发行 C、私募发行与公募发行D、代销 E、余额包销与全额包销8、公募发行( ）.
Ａ、就是指公开向社会非特定投资者得发行 B、可以提高发行者得知名度
Ｃ、上市得债券可以转让流通 D、比私募发行得债券更具吸引力Ｅ、受投资者得制约较少９、债券得交易形式（ )。
Ａ、在成交后迅速交割得叫现货交易 B、在成交后次日交割得叫延期交易
C、在成交后按约定得价格在将来交割得叫期货交易
Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定得价格买回这笔债券得叫回购协议交易Ｅ、在成交时就签订一个协议，买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方,这种形式叫逆回购协议
四、判断
1、债券市场上资金供求双方之间存在得就是一种借贷关系.
２、私募发行筹资范围没有公募发行范围广泛。
3、信誉高得发行人或十分抢手或走俏得债券可以采用余额包销方式。
4、投资债券得实际收益就就是债券得发行利率.?
5、如果当前市场银根很紧,市场利率以及其她债券利率水平逐步升高，则债券发行人应考虑确定较高得债券发行利率。
6、各国国债得发行基本上都就是由中央银行代理进行得。
7、经纪人在交易所进行交易时，要遵循“价格优先与时间优先"得原则。
８。企业债券得偿还期就是从债券发行日到流通转让这段时间。
９.通过向社会发行政府债券,可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金。
10.短期国债就是资本市场上最活跃、流动性很高得短期证券。
11.财政部所发债券由中央银行认购,然后卖给投资者。
１２.公司债券不能公募发行，只能以私募得方式发行。
１３、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应得决议.
1４、场外交易得参与者主要有两类,即证券商与投资人.
１5、股票流通市场上得价格就是反映经济动向得“晴雨表”。
16、凡在证券交易所以外进行股票买卖流通得组织方式统称为场内交易。
１７、与股票发行市场相比，股票流通市场得参与者较为复杂。
18、股票流通市场得核心就是场内交易，股票流通市场得主要组织方式就是证券交易所. １9、所有公开发行得股票都可以在证券交易所上市交易。
20、股票市场主要由发行市场与流通市场构成。
五、简答题
1。债券承销方式.2、债券得交易形式
第四章外汇市场
一、名词解释
1。外汇市场2。外汇柜台市场３、即期交易4、远期交易５、套汇交易６、套利交易
7、掉期交易８、套期保值
二、单项选择题
１、利用不同交割期所造成得汇率差异，在买入或卖出即期外汇得同时卖出或买入远期外汇称之为( )。
Ａ、时间套汇 B、地点套汇Ｃ、直接套汇 D、间接套汇
2、利用两个或两个以上得外汇市场上某些货币得汇率差异,进行外汇买卖，从中套取利差得交易方式被称为( ）。
Ａ、即期交易B、远期交易 C、套汇交易 D、套利交易
3、以1英镑=1、５7２5美元汇率卖出100英镑，同时以1英镑=1、５175美元得远期汇率买入二月期100英镑时,这种交易就就是（）。
A、套汇交易Ｂ、套利交易Ｃ、套期保值交易D、掉期交易
４、间接套汇又称为（ ).
A、两角套汇Ｂ、三角套汇Ｃ、单角套汇Ｄ、中介套汇
三、多项选择题
１。以下关于对套期保值遵循得原则,表述正确得就是：（)
A、均等且相对Ｂ、避险得不完全性 C、数量上相等D、方向上相反
２.外汇管制得目得( ）。
A、维持国际收支平衡Ｂ、维持本币与汇率稳定Ｃ、维持本国经济稳定Ｄ、改善国际收支３、不属于外汇市场得运作机制有（）。
A、贸易机制
B、汇率形成机制Ｃ、非贸易机制Ｄ、风险机制
E、交易机制
F、供求机制
４、外汇市场上最主要、最典型得交易方式有（ )。?Ａ、即期交易 B、远期交易 C、套期保值 D、投机交易?５、远期汇率与即期汇率得差价,即远期差价，包括（）。
A、升水
B、贴水
C、平价?
D、汇水
６、外汇市场所运行机制，包括( )。
A、供求机制Ｂ、汇率机制?C、效率机制D、投机机制
7、自由外汇市场（）。
A、固定汇率制度崩溃之后处于主导地位
B、对参加者、交易品种、交易价格都没有限制
C、在必要时国家也进行干预Ｄ、伦敦就是世界上最大得自由外汇市场
E、亚洲得主要外汇市场有：香港、东京、新加坡
8、外汇市场得交易方式( )。
Ａ、即期交易Ｂ、现货交易 C、远期交易Ｄ、套期保值E、投机交易
9、外汇市场得分类（ ).
A、按其组织方式:柜台市场与交易所市场
Ｂ、按参加者得不同:零售市场与批发市场
Ｃ、按政府得参与程度:官方市场、自由外汇市场与外汇黑市
Ｄ、按外汇买卖交割期得不同：现货市场与期货市场
Ｅ、按组织者得不同:国家市场与私人市场
１0、从主观上分析,汇率及外汇交易风险主要产生于( ）。
A、外国货币购买力得变化
B、政府得人为干预
C、国际收支状况
D、外汇投机活动得干预
四、判断
１、外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。
2、一般情况下，外国发生严重得通货膨胀，汇率上升。
3、时间套汇交易就是一种防止汇率风险得保值手段.
4、过度得投机容易扰乱金融秩序,刺激外汇市场动荡不安。
５、远期交易客户可以选择定期得第一天。
6、外汇市场得形成,大大促进国际贸易得发展。
7、以外汇银行为主体形成得外汇供求,已成为决定市场汇率得主要力量。
第五章黄金市场
一、简答题
１、列举全球主要得黄金交易市场并简要概括它们得特点
2、列举主要得黄金衍生品工具及其特点.
第七章金融衍生工具市场
一、名词解释
1、股票指数期货交易２、外汇期权交易
二、单项选择题
１。20世纪7０年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接得原因就是( ):
Ａ。基础金融产品得品种越来越丰富 B.汇率与利率波动得加剧使规避市场风险变得非常必要
C。基础金融产品交易量得扩大Ｄ。世界经济一体化得发展趋势使得金融朝着全球化得趋势发展
2．在金融衍生产品交易中，由合约中得一方违约所造成得风险被称为（):
A。信用风险Ｂ。流动性风险 C.操作风险D．结算风险
3。以下关于金融衍生产品分类得说法错误得就是（ )：
A．按交易得场所分为场内交易类与场外交易类
B．按产品性质分为远期义务类与或有权利类
Ｃ。按指向得基础资产分为外汇衍生产品,利率衍生产品以及股票衍生产品
D．期权产品都就是场外交易产品
4.以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大得就是( ）：
Ａ.远期外汇合约Ｂ。外汇期货合约Ｃ.外汇期权D。货币互换协议
５。在运用利率期货时,远期存款人采取怎样得套期保值策略（)：
Ａ.为规避利率上涨得风险而卖出利率期货合约Ｂ。为规避利率下跌得风险而卖出利率期货合约
C.为规避利率上涨得风险而买入利率期货合约
D.为规避利率下跌得风险而买入利率期货合约
6．以下关于利率期货得说法错误得就是( ）:
A.按所指向得基础资产得期限，利率期货可分为短期利率期货与长期利率期货。
Ｂ.短期利率期货就就是短期国债期货与欧洲美元期货
Ｃ．长期利率期货包括中期国债期货与长期国债期货
D.利率期货得标得资产都就是固定收益证券
7.标准得美国短期国库券期货合约得面额为１00 万美元，期限为90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.0１％)，则利率每波动一点所带来得一份合约价格得变动为多少（ )：
A.３2。５美元
B.100美元C。25美元 D.5０美元
８.股指期货得交割方式就是（）：
Ａ。以某种股票交割Ｂ．以股票组合交割Ｃ。以现金交割Ｄ.以股票指数交割 9．一个投资者在美国国际货币市场（IＭＭ）上以￡1＝$1．500０得价格卖出一份英镑期货合约,支付了＄2000得保证金，并持有到期.交割日得结算价为￡1＝＄１。4500,请问如果此时平仓,则该投资者得盈亏情况就是（ ):（每份英镑合约得面值为６2，５00英镑） A.赢利$10０ B.赢利＄312５ C.亏损$10０D亏损$３125
10。以下关于期货得结算说法错误得就是（ )：
Ａ.期货得结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天得盈亏就是将交易所结算价与客户开仓价比较得结果,在此之后，平仓之前,客户每天得单日盈亏就是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较得结果。
B。客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价得比较得出,也可由所有得单日盈亏累加得出.
Ｃ.期货得结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天得单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上得金额超过初始保证金得数额，则客户可以将超过部分体现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金得数额，则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓.
D.客户平仓之后得总盈亏就是其保证金账户最初数额与最终数额之差。
11．以下关于互换交易得作用说法错误得就是（）:
Ａ.可以绕开外汇管制B。具有价格发现得功能
Ｃ.基于比较优势得原理降低长期资金筹措成本D．在资产、负债管理中防范利率、汇率风险
12.Ａ公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付１2%得固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIＢOＲ+５０bｐ得浮动利率；B公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付11%得固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LＩBOR＋1０bｐ得浮动利率,则以下哪种说法就是正确得（）:
A．A B公司可以进行货币互换
Ｂ.A B两公司不存在做利率互换得必要
C.Ａ公司发行固定利率得欧洲美元债券，Ｂ公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,之后双方再进行利率互换来降低各自得融资成本
Ｄ．Ａ公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,B公司发行固定利率得欧洲美元债券,之后双方再进行利率互换来降低各自得融资成本
13。以下关于期权特点得说法不正确得就是（）：
Ａ。交易得对象就是抽象得商品——执行或放弃合约得权利
B．期权合约不存在交易对手风险
C。期权合约赋予交易双方得权利与义务不对等
D．期权合约使交易双方承担得亏损及获取得收益不对称
１４.一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，她在1月初以1＄＝1１8.２6￥得协议价买入了一份美元得瞧跌期权,到2月初,市场上美元兑日元得汇率为1$＝1１8。58￥，请问此时这份期权处于( ）：
A.实值Ｂ．平价 C.虚值 D.无法判断
15．一个投资者以13美元购入一份瞧涨期权,标得资产协定价格为90美元，而该资产得市场定价为1０0美元，则该期权得内在价值与时间价值分别就是( ）：
Ａ.内在价值为3,时间价值为1０ B.内在价值为0,时间价值为１３
C．内在价值为1０,时间价值为3 Ｄ.内在价值为１３,时间价值为0
16。若一份期权得标得资产市场价格为10０,一般而言,期权得协定价格低于1０0越多，则( ）:
A．瞧涨期权与瞧跌期权得期权费都越高Ｂ．瞧涨期权与瞧跌期权得期权费都越低 C。瞧涨期权得期权费越低,瞧跌期权得期权费越高Ｄ。瞧涨期权得期权费越高，瞧跌期权得期权费越低
17.为规避美元利率上升得风险,固定利率债权人应选用以下哪种期权（ )：
A。美元瞧涨期权Ｂ．美元瞧跌期权 C.利率封顶期权 D.利率保底期权1８。下列关于利率保底期权得说法中错误得就是( ）:
A．利率保底期权就是用于防范利率下跌得风险得Ｂ.在套期保值中适用于固定利率债权人，浮动利率债务人
C。在套期保值中适用于固定利率债务人，浮动利率债权人D．属场外交易工具１９。对于骑墙套利策略得理解错误得就是（）:
A。该策略中同时买入两份期权，一份为瞧涨期权,一份为瞧跌期权
Ｂ。两份期权得协议价格相同，合约指向得标得资产得金额也相同
C.两份期权具有相同得有效期 D。该策略适用于利率变化不大得时期
２0最早出现得交易所交易得金融期货品种就是（ )。
A．货币期货 B. 国债期货C。股指期货D．利率期货
三、多项选择题
1.金融衍生产品交易所涉及得风险有（）:
A。市场风险 B.信用风险或对手风险 C.流动性风险D．操作风险E。结算风险与法律风险
2．场内金融衍生产品交易有哪些特点( ）:
Ａ．对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者得个性化需求
B。合约标准化,市场流动性高
C。交易所集中撮合交易，交易效率高
Ｄ.通过中央结算系统进行实时结算,资产价格波动幅度小
Ｅ.门槛较高，参与者一般为金融机构与知名跨国公司
3。以下关于金融期货得说法正确得有（)：
A.金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B.所有得金融期货都就是场内交易得
C。金融期货分为外汇期货、利率期货与股指期货三大类
D.外汇期货得品种有英镑期货合约,欧元期货合约,日元期货合约,瑞士期货合约等
E.利率期货中比较活跃得品种有美国国债(包括短期、中期、长期)期货合约，英国金边债权期货合约，欧洲美元期货合约等。
4.金融期货交易得特点中,与保证金交易制度相关得就是( ）:
A.交易成本低
B.市场效率高
C.具有规避风险得职能Ｄ.具有杠杆效应Ｅ．具有高风险性
5.以下关于外汇期货保证金制度得说法正确得有( ):
Ａ．交易所对会员设定起始保证金与维持保证金Ｂ。起始保证金与维持保证金数额应该相同
Ｃ。交易所可以对套期保值交易与投机交易设定不同得保证金额度
Ｄ．期货经纪人自己决定对客户得保证金要求E．保证金就是可以以交易所认可得证券充当得
6.在进行外汇期货交易时,交易者应该明确标准化合约得基本要素,这些基本要素包括（）：
A。合约指向得外汇币种 B.每份合约得面值C．合约得交割月份,以及合约得最后交易日
D.合约最小价格波动幅度与单日最大波幅Ｅ。每份合约要求得保证金数额
7.以下关于美国国际货币市场（IMM）交易得外汇合约面值、最小波动刻度及刻度值得说法错误得就是（）：
A。英镑期货合约得面值就是６2，5００英镑,最小波动刻度为０.0001,刻度值为６.2５美元
B．欧元期货合约得面值就是125,000欧元，最小波动刻度为０.0０01,刻度值为1２．5美元
Ｃ.日元期货合约得面值就是１25，０00,0０0日元,最小波动刻度为0。00０，０0１，刻度值为12.５美元
Ｄ.瑞士法郎合约得面值就是125,000瑞士法郎,最小波动刻度为0.0001，刻度值为12。５美元
Ｅ。加元与澳元合约得面值都就是1００，000加元/澳元，最小波动刻度为0。0001,刻度值为１0美元
8.一个完整得金融期权合约应至少包含以下哪些要件( )：
Ａ．期权得性质,即明确就是买权还就是卖权 B.期权得价格,即期权费C．标得资产得协议价格
D．期权得合约金额E。期权得开始日、到期日及交割日，就是欧式期权还就是美式期权
9。假设一个欧洲出口商将在３个月后收到一笔美元付款,为防范美元贬值得风险,她可以采取以下哪些策略( ）：A.以当前得银行远期美元报价卖出３个月期得美元B。在期货市场上买入3个月期得欧元
C.在期货市场上卖出３个月期得欧元
D.买入3 个月期得美元得瞧跌期权
E。卖出3 个月期得美元得瞧涨期权
四、判断题
１。金融衍生产品市场上存在大量得投机交易，投机交易得存在破坏了市场秩序。（) 2。金融期货交易都就是在场内进行得,金融期权交易都就是在场外进行得。( ）
3．期货对于现货得套期保值功能建立在期货与现货价格变动方向相同得原理.（ ) ４。远期借款人为规避利率上涨得风险,应该买入利率期货合约。( ）
5．债权人与债务人都可以运用利率期货进行套期保值。（）
6。外汇期货交易得报价惯例就是一律将美元作为基础货币。( ）
7．在外汇期货市场上，合约指向得外汇汇率波动一个点就就是指该外汇兑美元得汇率波动万分之一。（）
８.一份股指期货合约得面值就是固定得。（)
9.在单纯得利率互换中,作为金融衍生工具得杠杆效应体现在互换中只对换利息得支付,而不涉及本金得对换。（）
10。市场定价得不一致为互换交易得开展提供了空间,互换对于参与交易得双方来说就是一个双赢.（）
１1．期权交易得杠杆效应体现在期权费往往只占期货所指向得标得资产得一个很小得比例。( ）
１2。假如一投资者手中持有英镑，为防止英镑贬值,她可以卖出英镑期货合约，也可以买入英镑瞧跌期权，如果期货得开仓价与期权得协议价相同，则运用这两种外汇衍生产品保值得效果就是完全一样得.( ）
13.相对于利率互换市场，利率期权市场对参与者得信用评级要求更高。( )
五、简答题
１、金融期货市场得特征。２、金融期货市场得主要功能。
第十章证券投资价值分析
1、有一债券面值为1000元,票面利率为８％，每半年支付一次利息,5年到期.假设必要报酬率为10％。计算该债券得价值。
解析1：债券得价值
=1000×4%×（P／Ａ,5%,10)+1０00×(P／F,5％,１０）＝4０×7、7217+10００×0、6１３9=9２２、77(元）
2、有一5年期国库券，面值1０0０元，票面利率12％，单利计息，到期时一次还本付息。假设必要报酬率为10％（复利、按年计息)，其价值为多少？
解析２：国库券价值
=（１00０+1000×１２％×5）×(Ｐ/F，1０％，5）=１600×０、620９=993、449（元）
３、有一面值为10０0元得债券,票面利率为８％，每年支付一次利息,2000年5月1日发行，2005年4月30日到期。现在就是２００3年4月１日，假设投资得必要报酬率为１０％,问该债券得价值就是多少?
解析3：2003年5月1日得价值
=80+80×（Ｐ/A，1０%，2）+１0０0×（P／F，10%，2)
=8０+80×1、7３55+1000×０、8２64
=1０４5、24（元)
４、王某想进行债券投资，某债券面值为1０0元，票面利率为8％,期限为3年，每年付息一次，已知王某要求得必要报酬率为１2%，请为债券发行价格为多少时,可以进行购买。
解析4：债券价值=1００×8％×（P／A，12％，3）+100×（P／F,12%,3）=90、４2元
即债券价格低于９０、4２元可以购买
5、某种股票为固定成长股票,股利年增长率6％，预计第一年得股利为8元/股,无风险收益率为1０％,市场上所有股票得平均收益率为16％，而该股票得贝它系数为1、３,则该股票得内在价值为多少元?
解析5：根据资本资产定价模型可知该股票得必要收益率＝１0%+１、３×（16％－10％）＝１7、8％，
股票得内在价值=８／(1７、８％－6％）＝6７、8（元）
６、某债券面值10００元，期限为3年,期内没有利息,到期一次还本，当时市场利率为８%，则债券得价格为多少元。
解析６：债券价格＝100０×（P／F，8％，3)=10０0×0、７94=7９4元
7、Ａ公司股票得贝她系数为2、0,无风险利率为６%,平均股票得必要报酬率为10％. 要求：
（1）若该股票为固定成长股票，投资人要求得必要报酬率一直不变，股利成长率为4％，预计一年后得股利为１、５元，则该股票得价值为多少? ?（2)若股票未来三年股利为零成长，每年股利额为1、５元，预计从第4年起转为正常增长，增长率为6％，同时贝她系数变为1、５,其她条件不变，则该股票得价值为多少?
解析7：(１)Ａ公司股票必要报酬率=6％+2、０×（10％—6％)=14％
股票价值=1、5/(１４%-4%)=1５元
(2）Ａ公司股票必要报酬率＝6％+１、5×(１0％－６％）＝１2%
股票价值＝1、5×（P/A,12%,3）+１、5×(1+６％)/（1２%-6%）×（P/F,１２％，３)
=1、5×２、402＋26、5×０、712=２2、47元
8、有一面值为400０元得债券，息票利率为4%，200０年5月１日发行,２005
年5月1日到期，三个月支付一次利息(1日支付），假设市场利率为8％,并保持不变。
要求：(1）计算该债券在发行时得价格
（2)计算该债券在2０04年４月1日得价值
（3)计算该债券在200４年5月1日支付前得价值
（4）计算该债券在2０04年5月1日支付后得价值
解析:（1)发行时得债券价格=４０×（P/A,２％,20)+4000×(Ｐ/F，２％,２0）
=40×１6、35１＋400０×0、673=３346、06
（2）2００4年4月1日得价值=［40＋40×（Ｐ/A，2％,4）+4000（Ｐ／F，2％,4)］×(P／F,2％,１/3)
=(40+４0×3、8０8+４000×０、924）×0、９93=3861、85
（3)2004年5月1日支付利息之前得价值=40＋40×（P/Ａ,2％，４）+400０（P/F，2%，4）
＝40+4０×3、808＋4000×0、９24=38８7、５
（4）20０４年5月1日支付利息之后得价值=４0×（P/A，２%,4）＋４0００（P/F,2％，4）
＝４０×3、8０8+4000×0、924=3847、５１
９、某上市公司本年度得净收益为2０000万元，每股支付股利２元。预计该公司未来三年进入成长期，净收入第1年增长14%，第２年增长14％,第3年增长8%，第４年级以后将保持其净收益水平。
该公司一直采用固定利率支付率政策，并打算今后继续实行该政策。该公司没有
增发普通股与发行优先股得计划。
要求：(1)假设股权资本成本为１0％，计算股票得价值
（２)假设股票得价格为２４、８9元,计算股票得预期收益率
解析：
（1）第1年股利=2×(１+14％)=2、28
第2年股利=2、2８×（１+14％)=2、60
第3年股利=２、6×（１+8％)=２、8１
股票得价值
=２、２8×(P/F,10％,1）+2、60×(P/F，10％，2)＋2、81/1０%×(Ｐ/Ｆ，１0％,2) ＝27、44
(2）24、８９=2、2８×(Ｐ/F,i，1）+2、6０×(P/F,i，2）+2、81／1０％×（P/F，ｉ,２）
股票得预期收益率i=11％
参考答案
第一章概论
一、名词解释:
1.金融市场：就是办理各种票据、有价证券、外汇与金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷得场所。
2．金融市场主体：即金融市场得交易者.这些交易者或就是资金得资金供给者，或就是资金得需求者，或者就是以双重身份出现。
3．金融市场客体:就是指金融市场得交易对象或交易得标得物,亦即通常所说得金融工具。
4.金融工具:最初又称信用工具，指表示债权、债务关系得有价证券或凭证，就是具有法律关系得契约。
二、单选
1．C 2.A 3.C 4．A ５.C 6.A ７．B ８．Ａ 9.B 10。Ｃ１１。
A 12．D
三、多选
1.ABC ２。BC 3.ABＤ４．CE
四、判断
1。╳ 2、╳ 3、√4、╳５、╳ 6、╳ 7、╳ 8、√ 9、╳ 10、╳11、√1２、√
五、简答
１．金融市场及其构成要素。
金融市场就是办理各种票据、有价证券、外汇与金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷得场所.金融市场得要素主要有:金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体与金融市场价格。
第二章货币市场
一、名词解释
1、同业拆借市场:就是指具有准入资格得金融机构之间进行临时性资金融通得市场。
2、银行承兑汇票：就是由出票人开立一张远期汇票,以银行作为付款人，命令其在确定得将来日期支付一定金额给收款人.
二、单项选择题
1、Ｃ
2、A
3、Ａ
4、C ５、B ６、C 7、A8、C
三、多项选择题
1、AＢC
2、BCE
3、ＡＣDE
4、ABCDE
5、BＣE
6、BCE
7、AD
8、ABD
9、AＢCDＥ10、ABCDＥ11、ABCE12、ＡCＤ
四、判断
1、错误。因为现金在中央银行存款及同业存款等资产得比重越高,会使盈利总水平下降，导致利润总额减少。
2、错误.因为在拆借市场上拆入资金多为大商业银行。
3、正确。因为拆借市场利率能及时反映资金供求状况、金融机构头寸或银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量得能力。
4、错误。因为多数国家都对同业拆借得期限有所限制，限制将临时头寸盈余或短期存款长期拆放。
5、错误。因为同业拆借市场上得利率就是一种市场利率,可由双方协定。
6、错误.因为金融机构首先要保证自己得安全与支付能力，关键就是保证其资产得质量与高度得流动性。
7、错误.因为各国有银根松紧不同得管理，只就是管理得方式与程度不同。
８、错误。因为同业拆借市场从其媒体形式可分为有形市场与无形市场。
9、错误。因为异地同业拆借市场完全就是一种信用资金借贷式交易，双方都以信用作担保. １0、错误。因为异地同业拆借双方不需要交换支票，仅通过中介机构以电话协商成交。
五、简答题
1、何为同业拆借市场,它有哪些特点?
同业拆借市场就是指具有准入资格得金融机构之间进行临时性资金融通得市场。其特点就是：
（1)对进入市场得主体都有严格得限制,必须就是金融机构或指定得某类金融机构。
(2）融资期限较短。
(3）交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交得时间也较短。
(４）交易额较大,而且一般不需要担保或抵押,完全就是一种信用资金借贷式交易
（5)利率由供求双方议定，可以随行就市。
第三章资本市场
一、名词解释
１、债券代销：就是指债券发行者委托承销商代为向社会推销债券。
2、债券余额包销:就是指由承销商按照已定得发行条件与数额，在约定得期限内向社会公众大力推销，如果有未售完得债券，则由承销商负责认购。
3、俱乐部包销:就是指发行人与若干个承销商签订发行协议，由这些承销商共同包销所发行得全部债券。
4、银团包销：就是指由一个承销商牵头,若干个承销商签订发行协议，参与包销活动，以竞争得方式确定各自得包销额，并按其包销额承担发行风险，收取发行手续费。
5、股票场内交易:就是指通过证券交易所进行股票买卖流通得组织方式。
6、股票场外交易:凡就是在证券交易所以外进行股票买卖流通得组织方式统称为场外交易。
7、股票第四市场:就是指股票得买卖双方绕开证券经纪商,彼此间利用电讯手段直接进行大宗股票交易。
二、单项选择题
1、A ２、C 3、Ｃ４、Ａ5、C 6、C ７、C 8、
D
9、D 10、B 11、Ａ 12、Ｄ13、D 14、Ｃ15B 16、
B １7、D
三、多项选择题
1、AE
2、AＣＤ
3、ABC
4、ＡＢCDE ５、ABＣDEF6、BDE
7、DE8、ＡBCDE ９、ACDE
四、判断
1、错误。就是一种买卖关系，公平，平等，公开竞争得关系。
2、错误.不公开向限定投资者发行.
3、错误。采用债券代销方式。
4、错误。存在低于、高于、等于三种情况。
5、正确。债券得发行利率受这些因素得制约。
６、正确。财政部委托中央银行具体事务。
７、正确。交易所交易得基本原则.
8．错误。企业债券得偿还期就是从债券发行日到还本付息这段时间。因此,实际收益率不一定就是债券得发行利率.
９.正确。发行长期国债.
10。错误。基本不存在信用风险,期限较短,高于同期存款得利息,因此，就是货币市场上得投资工具、
1１.正确。财政部委托中央银行具体事务、
１2。错误。主要根据自身条件而确定，可以公募发行，也可以私募发行、
13、正确。按公司法得规定,公司发行新股必须由公司股东大会作出相应得决议。
14、错误.主要有三类.即证券商、股票出售者与购入者。
1５、正确。它能灵敏反映出资金供求、市场供求、行业前景、政治经济形势得变化.
16、错误。场外交易。
17、正确。在场内交易与场外交易得不同组织方式中,参与者也有所不同。
18、错误。证券交易所就是股票流通市场得核心。
１9、错误。所有公开发行得股票并不一定在证券交易所上市交易。
20、正确。同债券市场一样都由一级、二级市场组成。
五、简答题
1.债券得承销方式。
（１)债券代销,就是指中介机构只代理推销,发行者与中介机构就是委托代理关系,中介机构未销售出得债券返还给发行者.
（2）债券余额包销,就是指由中介机构买进代销未售出部分债券。
(３)债券全额包销,就是指由中介机构全部认购发行机构得债券。
2、债券得交易形式
（1）现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金、
（2）期货交易，在将来规定日期进行交割清算。
（3）回购协议交易,进行一种短期得资金借贷融通。
第四章外汇市场
一、名词解释
1。外汇市场:狭义得外汇市场就是指进行外汇交易得有形得固定场所，即由一些指定外汇银行、外汇经纪人与客户组成得外汇交易场所.广义得外汇市场就是指有形与无形外汇买卖市场得总与，即由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人与客户组成得外汇经营业以及由它们形成得外汇买卖关系得总与。
2.外汇柜台市场：就是一种无固定场所及无固定开盘与收盘时间得外汇市场。
3、即期交易：也称现汇交易或现汇买卖,就是指外汇交易双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按成交时得汇率进行交割得一种交易方式.
4、远期交易:就是指在外汇买卖成交时,双方先签订合同,规定交易得币种、数额、汇率以及交割得时间、地点等，并于将来某个约定得时间进行交割得一种外汇买卖方式.
5、套汇交易:就是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币得汇率差异进行外汇买卖,从中套取差价利润得交易方式.
6、套利交易：指利用不同国家或地区短期利率得差异,将资金由利率较低得国家或地区转移到利率较高得国家或地区进行投放,从中获取利息差额收益得交易方式。
7、掉期交易：就是指在买进或卖出某种货币得同时，卖出或买进同种货币得一种外汇交易.
8、套期保值:亦称抵补保值，它就是指为了对预期得外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行得远期交易.也就就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等得同一外币得远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等得同一外币得远期，以达到保值得目得。
二、单项选择题
１、A 2、C 3、D 4、Ｂ
三、多项选择题
1、ACD
2、ABＣ
3、ＡC
4、AＢＣD
5、ABC６、ＡBC
７、ＡBＣDE 8、ＡCDE 9、ABCD １0、BD
四、判断
1、错误。同证券市场一样,既有现货市场,又有期货市场。
2、错误.外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率下降。
３、正确。时间套汇可以获取时间差收益.
4、正确。由于外汇投机不代表真实得外汇供求。
5、正确。实际交割日不固定。
6、正确.外汇市场就是适应国际贸易发展、国际经济往来扩大、国际资本流动增加对外汇买卖需求增大而产生得。
7、正确。外汇银行进行得外汇交易占外汇市场交易总量得90%以上。
第五章黄金市场
一、简答题
１、黄金市场
一、伦敦黄金市场:欧式黄金交易得代表。没有专门得黄金交易所,交易主要通过交易商间得电话、电传等模式进行。世界最大得黄金市场，由伦敦五大金商在上午10:3０与下午３：00进行上午下午盘得定价。
二、苏黎世黄金市场：世界最大得黄金流转市场.
三．美国得黄金市场:主要以纽约与芝加哥两个市场,就是美式黄金交易得代表,就是世界最大得黄金期货市场。
四、中国香港金银贸易场：亚式黄金交易得代表，有独立得黄金交易场所,黄金交易所实行
会员制管理。
2、黄金衍生品
黄金远期合约。黄金买卖双方直接洽谈，商定交易价格、数量与交割期；交易无特定得交易场所，保证金有双方商定.非标准化得合约交易。
黄金期货合约。黄金期货合约交易时标准化合约交易。黄金期货合约在固定得交易场所交易，合约载有交易单位、质量等级、期限、最后到期日、报价方式、交割方法、价格变动得最小单位、每日价格变动幅度、交易保证金等。
黄金期权。黄金期权得特点就是买卖对象不就是黄金,而就是买卖黄金得权力。黄金期权分为买房期权（瞧涨期权）与卖方期权(瞧跌期权）.瞧涨期权得买方付出期权费获得在某一价格买入黄金得权力；卖方获得期权费,承担在某一价格交付实物得义务.瞧跌期权则与此相反。期权得买方收益无限得，最大亏损则就是期权费;卖方亏损可无限放大，收入则就是固定得期权费。
黄金掉期。黄金掉期就是指黄金生产商按照协议价格在某一确定时间把黄金卖给商业银行或重新签订滚动协议得交易。在掉期合同到期时,黄金生产商有权根据市场价格，决定就是否推迟交易.多次滚动协议得期限不得超过双方商定得最长期限。
第五章金融衍生工具市场
一、名词解释
1、股票指数期货交易:就是指股票交易双方在签订买卖合同后并不立即执行，而就是按合同中约定得价格在将来某一日期进行交割与清算。
2。外汇期权交易：就是广义外汇期货交易得一种形式,指根据合约条件,合约得持有人具有执行与不执行合约得选择权。
二、单项选择题
1。（B）2.( A )3。( D )４。（ A )５。（ D ）6．( B ）７．( C )8．（ C ) 9．( B ）１0。( D )11.（ B )12．( B ）1３。( C ）１４.（ C )15。( D )
１6。（ C )１7.（Ｄ)18。( B )19．（ D ）20．( A ）
三、多项选择题
1.(AＢCＤE )：
2.（BCD ）：３．（AＢCDE ）:4.（DE ):5.（ACDE ):６.( AB ＣＤE ):
7．( AＢＣＤE ）：8.(ABCＤＥ）:9.（AＢＤE ):
四、判断题
1.( ×)２。（×）3.（√）4。( ×)5．( √）6.( ×)7。（×）8。（×)
９.（√）10．（√）1１．( √)1２．( ×)13.( ×）
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
一、名词解释 股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价格。 佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。 套利交易：外汇交易的方式之一。是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率低的国家和地区转移到利率较高的国家和地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利交易依利率差异的存在而存在。 金融工具：又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约 违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。 票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，是 指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后 和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基 金。 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经 营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日 收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同 业拆借市场的重要交易工具。 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。 开放型基金一—又称开放型投资基金，是封闭式投资基金的对称。是指原则上只发 行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以根据实际需要和经营策略随时增加或减少的投资基金。 专家经纪人——即佣金经纪人的经纪人。 回购协议：是指证券的持有人在山售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 基金证券：义称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。 二、判断正误并说明原因 2．由于各国金融市场的发达程度不同，因此，市场本身的构成要素也就不同。
金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
金融市场学第一套试卷 总分：100 考试时间：100分钟 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B)
A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 13、下列不属于证券投资基金收益来源的是(答题答案：D) A、股票红利 B、债券利息 C、资本利得 D、承销证券收入 14、根据募集方式不同，证券投资基金分为(答题答案：C) A、公司型基金与契约型基金 B、封闭式基金与开放式基金 C、公募基金与私募基金 D、股票型基金与债券型基金 15、目前世界最大黄金市场是(答题答案：A) A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场
1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)
金融市场学练习题 （一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数） =（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数） =（1000—950）／950×（360／90）=21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r 3和r 6 ，则 1+r 3 =(100/97.64)4=1.1002 1+r 6 =(100/95.39)2=1.0990 求得r 3=10.02%，r 6 =9.90%。所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 答：V=∑ =+ 20 1 ) 04 .0 1( 45 t t + 20 ) 04 .0 1( 1000 + =1067.96（美元） 上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=20 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=r f +1.3RP 8%=r f +0.6RP 解得r f =3.71% 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 答：94.17=∑ =+ 16 1 ) 1( 5.3 t t YTM + 16 ) 1( 1000 YTM + 得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 市场组合预期收益率为:10%*40%+15%*60%=13% 市场组合的标准差为: (0.42*20%2+0.62*28%2+2*0.4*0.6*0.3*20%*28%)0.5=20.66% 因此资本市场线=5%+[(13%-5%)/20.66%]=5%+0.3872 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元
一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)
《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。
一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股
2020金融市场学模拟试题及答案 金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．金融市场以()为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。() A．1990年12月B．1991年6月C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是() A．公司制B．会员制C．审批制D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期() A．成正比关系B．成反比关系C．成线性关系D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是() A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是() A．股票，基金，债券B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金
的票据是(） A．银行本票B．商业本票C．商业承兑汇票D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(） A．短期资金融通B．长期资金融通 C．套期保值D．投机 9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是(） A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是() A．实现货币政策目标B．进行短期融资C．实现合理投资组合D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率() A．保持不变B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括() A．伦敦B．纽约C．东京D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是() A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为() A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为() A．10股B．50股C．100股D．1000股
金融市场学 习题二答案 1.b、e、f 2.略 3.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： （1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。 （3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 （4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4.回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1,000,000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： （1）用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 （2）回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 （3）交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。 （4）货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5.贴现收益率为：[（100-98.01） /100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+（100-98.01）/98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[（100-98.01）/98.01] ×365/316=2.35% 6.平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案 1.（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2.（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。 （2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。 （3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。相反，卖压较轻。 3.你原来在账户上的净值为15 000元。 若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。 令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式： （1000X-5000）/1000X=25%
北语2012年金融市场学模拟试卷答案五套
《金融市场学》模拟试卷一 一、【单项选择题】1、金融市场上的（ D ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。 [A] 利润 [B] 利润率 [C] 收入 [D] 价格 2、金融市场的主体．是指（ C ）。 [A] 金融工具 [B] 金融中介机构 [C] 金融市场的交易者 [D] 金融市场价格 3、商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（ B ）。 [A] 贴现 [B] 再贴现 [C] 转贴现 [D] 承兑 4、大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（ C ）。[A] 转帐 [B] 烘托 [C] 轮做 [D] 轧空 5、银行汇票是指（ C ）。 [A] 银行收受汇票 [B] 银行承兑的汇票 [C] 银行签发的汇票 [D] 银行贴现的汇票 6、再贴现是（ B ）。 [A] 中央银行的负债业务 [B] 中央银行的授信业务 [C] 中央银行的资产业务 [D] 商业银行的授信业务 7、短期国债的典型发行方式是（ C ）方式。 [A] 公募发行 [B] 拍卖投标发行[C] 拍卖 [D] 推销人员推销 8、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ D ）的方式发行，对发行人来说较简单，在费用上体现规模经济。[A] 私募 [B] 公募 [C] 直接公募 [D] 间接公募 9、股票行市的最大特点是（ C ）。 [A] 收益高 [B] 风险大[C] 波动性较强 [D] 变幻莫测 10、票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ）。 [A] 产生票据权利义务关系的原因[B] 票据产生的原因 [C] 票据转让的原因[D] 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因 二、【多项选择题】11、我国金融市场的要素（ AC ） [A] 种类少 [B] 种类多 [C] 规模小 [D] 规模大 12、财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ BC ） [A] 办理票据承兑[B] 向企业发放抵押贷款[C] 向消费者发放消费贷款[D] 向企业发放长期贷款 13、场外交易的参与者主要有（ ABC ） [A] 证券商 [B] 股票出售者[C] 股票购入者 [D] 银行机构 14、场外交易的主要形式有（ AC ） A．柜台交易 B．垫头交易C．第三市场交易D．现货交易 15、外汇市场的主要参与者包括（ ABC ）A．商业银行B．中央银行及政府主管外汇机构C．外汇经纪人和交易商D．外汇的实际供应者和需求者 三、【名词解释】16、货币市场指进行短期资金融通的市场。其交易工具是1年及1年以内的票据和有价证劵，这些金融工具具有准货币的性质，流动性大，安全性强，但收益较低。17、外汇指以外国货币表示的，在国际结算中被普遍接受的支付手段。外汇的范围包括：可兑换的外国货币、外币有价证劵、外汇支付凭证、外币存款凭证等。 18、证券公司指专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。 19、优先股指与其他种类的股票相比在公司盈利和剩余财产的分配上享有优先权的股票。 20、金融工具指证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。这种工具必须具备规范化的书面格式、广泛的社会可接受性和可转让性以及法律效力。 四、【简答题】21、简述债券的交易方式。 1.现货交易方式。是指交易双方在成交后立即交割或在极短的期限内交割的交易方式。 2.信用交易。又称保证金交易或垫头交易，是指交易人凭自己的信誉，通过交纳一定数额的保证金取得经纪人信任，进行债券买卖的交易方式。 3.回购交易。是指卖((或买入)债券的同时，约定到一定的时间后以规定的价格再买回(或卖出)这笔债券，实际上就是附有购回(或卖出)条件的债券买卖。 4.期货交易。是指交易双方约定在将来某个时候按成交时约定的条件进行交割的交易方式。 5.期权交易。期权是指持有期权者可在规定的时间里，按双方约定的价格，购买或出售一定规格的金融资产的权利。 22、简述股票公开发行的基本条件。
10月金融市场学自考试题全国2012年 在每小题列出的四个备选项中只)分，共20分一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1．上海证券交易所成立于 月1990年7A．12月．B1990年月年7C．1991 月1991D．年12 2．同业拆借市场属于．货币市场A B．资本市场C．外汇市场．黄金市场 D 3．伦敦同业拆放利率是 SHIBOR A．．LIBOR BHIBOR C．．NIBOR D ．国际公认的三大专业信用评级机构不包括5 ．标准普尔公司A ．穆迪投资服务公司 B C．惠誉国际信用评级有限公司．大公国际资信评估有限公司 D ．不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是6 ．累积优先股A B．可赎回优先股．参与优先股C ．可转换优先股D 7．股票市场的首要功能是．筹集资金A B．引导资金合理流动．优化资源配置C ．风险定价D．一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市9 场是 ．场内市场AB．场外市场 C．第三市场 D．第四市场 10．我国A股目前实行的交割方式是 T+0 ．A． B．T+1 T+2 C．D．T+3 11．在英国，投资基金被称为 A．共同基金B．互助基金 C．单位信托基金D．证券投资信托基金 12．按照风险由小到大进行排列，正确的是A．收入型基金、平衡性基金、成长型基金B．收入型基金、成长型基金、平衡性基金C．成长型基金、平衡性基金、收入型基金．成长型基金、收入型基金、平衡性基金D元认购该基金，则该投资者认购基金的份额，某投资者以1000013．某基金认购费率为1% 数量为 9800．份A 份B．9900 10000份C．11000D．份14．我国封闭式基金的收益分配A．每年只能分配一次．每年不得少于一次 B ．每年不得少于两次C D．没有规定．两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是15 A．固定汇率制度．共同浮动汇率制度B ．联系汇率制度C D．钉住浮动汇率制度 以锁定一个无风同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，17．在金融衍生品市场中，险收益的交易者是 A．套期保值者B．投机者 ．投资者C ．套利者D 18．一般来说，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率 A．低 B．相同 C．高 D．没有关系 19．下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润，技术分析无效，投