第三章利息与利息率
教学目的与要求
1、利率的定义和作用，古典学派有关利率的各种理论，决定利率波动的主要因素；
2、利率的种类及结构体系；
3、利率水平的确定、利率的功能；
4、了解利息与利率的基本知识；
5、理解利率对经济的调节杠杆作用。
教学重点与难点：利息的两种计算方法：单利计息和复利计息；利息的表示方法和利息的种类；利率市场化；决定和影响利息率变化的因素；利息率对经济活动的调节作用。难点：西方经济学家关于利息本质和利率决定的理论；未来货币现值的计算。
教学内容：
第一节利息的含义及本质第二节利息率的种类及结构体系第三节单利与复利第四节利率的决定第五节利率的功能与作用
第一节利息的本质
362年前，白人移民用24美元的物品，从印第安人手中买下了相当于现在曼哈顿的那块土地，现在这块地皮值281亿美元，与本金差额整整有11亿倍之巨。如果把这24美元存进银行，以年息8厘（8%的年息）计算，今天的本息就是30万亿美元，可以买下1067个曼哈顿；6厘计算，现值为347亿美元，可以买下1.23个曼哈顿。摘自《上海金融报》93,2,8 事实上，计算不精确。中间没考虑通货膨胀的因素，362年前1美元，和现在的1美元购买力是不同的。年轻的牧师约翰·哈佛之名，命名为哈佛学院，因为他捐赠了779英镑（按每年6%、每12年翻倍的增长率计算，到2011年共翻番31次，相当于至少增长11亿倍）以及400本书籍（这是他的一半财产）。斯坦福大学：最流传深远的讹传是这样的：有两个乡巴佬夫妇，找到哈佛大学，提出为哈佛捐一栋大楼。哈佛大学的校长很傲慢地说，捐一栋楼要一百万，然后三句两句
地便把这对老夫妇打发走了。这对老夫妇一边走一边唠叨，才一百万，才一百万。他们有一个亿要捐，于是便干脆自己捐了所大学，就是今天的斯坦福大学。
漏洞很多，首先，老斯坦福是加州的铁路大王，曾经担任过加州州长、美国联邦参议员，属于精英阶层，绝不是什么乡巴佬；他的夫人也是一位了不起的女性。第二，在十九世纪，一亿是一个天文数字，一百万美元也是一个非常大的财富。美国最大的银行花旗银行到一九三几年，存款才达到几千万美元。直到斯坦福大学创办的二十年前，美国有史以来最大的一笔捐赠不过七百万美元，它建立起了约翰霍普金斯大学和霍普金斯医学院。在老斯坦福的捐款中现金只有一千多万，这已经是当时美国最大的捐款了。老斯坦福的捐赠中最值钱的是八千多英亩的土地。当年加州属于“蛮夷之地”，土地值不了什么钱，但是现在斯坦福所处的帕洛阿图市是世界上土地最贵的地方，这些土地的地价涨了不止万倍。第三，哈佛大学和美国所有的大学对捐助者从来都是非常殷勤的。坦率地讲，比中国的大学要殷勤得多，不会怠慢任何慈善家。这是美国大学能得到巨额捐助的重要原因之一。
真实的故事是这样的。老里兰德·斯坦福夫妇把他们唯一的孩子小里兰德·斯坦福送到欧洲旅行，孩子在欧洲不幸去世。斯坦福夫妇很伤心，后来决定用自己全部的财富（大约几千万美元，相当于今天的十亿美元。）为全加州的孩子（Children of California，而不是传说中的全美国的孩子或者全世界的孩子）建立一所大学，纪念他们自己的孩子。这所大学被命名为小里兰德·斯坦福大学（Leland Stanford Junior University），简称斯坦福大学。
一、利息的产生与定义
1、定义：利息是指在特定时期内使用货币或借来资金所支付的代价。利息是货币资本所有者所获得的报酬。
要理解利息,可以从1）、债权人的角度看,也可以从2）、债务人的角度看,它都能表明利息实际上是租用资金的价格。让渡货币使用权的报酬；租用租金的价格。
然后须对利息的本质有所理解，这需要从3）、利息的来源看，利息是由劳动者创造的，而不是货币的自行增殖。
高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者所创造的。体现了剥削关系。
资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物（双重支付和双重回流的分析—借贷资本家把资金借给职能资本家，同时向职能资本家拿取了一部分剩余价值）本质上是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系。
在社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。
二、利息与收益的一般形态
即无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入，同时无论借入资金与否，生产经营者也总是把自己的利润分为利息与企业主收入两部分。（在会计制度中，利息支出都列入成本----财务费用，而利润则只是指扣除利息后所余。）
原因主要有：
1、在借贷关系中利息是资本所有权的果实的观念被广而化之。
2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由于它是个事先极其确定的量，其大小制约着企业主收入，用它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺理成章了。
3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息成为传统的认识。
三、收益资本化
各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这习惯地称之为“资本化”。通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。即是收益的资本化。B＝P×r
存了100元，年利率10%，每年都可以得到10元的利息收入。这种情况下没有考虑资金的时间价值。比如现在手中有100，经过一年的时间，假设你存入银行了，年利率10%，那么一年后就有了110元。不再是100了。
货币资本的价格
在一般的货币贷放中，贷放的货币金额，通常称之为本金，与利息收益和利息率的关系如下式：Ｂ＝Ｐ·r
其中，Ｂ代表收益，Ｐ代表本金，即货币资本的价格，r代表利率。当我们知道Ｐ和r时，很容易计算出Ｂ；同样，当我们知道Ｂ和r时，Ｐ也不难求得，即：
Ｐ＝B/r
例如，我们知道一笔贷款１年的利息收益是５０元，而市场年平均利率为５％时，那么就可以知道本金为５０元÷０.０５＝１０００元。
土地的价格
土地本身不是劳动产品，无价值，从而本身也无决定其价格大小的内在根据，但土地可以为所有者带来收益。这里的价格指的是交易收益的实现。地价=土地年收益/年利率例如：一块土地每亩的平均收益为１００元，假定年利率为５％，则这块土地就会以
每亩１００÷０．０５＝２０００元的价格买卖成交。
劳动力的价格
劳动力本身不是资本，但可以按工资的资本化来计算其价格。人力资本价格=年薪/年利率例如：某足球运动员年薪20万，年利率为2.5％，他的身价为: 800万＝200000/2.5％
有价证券的价格
有价证券是虚拟资本，其价格也是由其收益和市场平均利率所决定的。如：
股票年收益额
股票价格＝
市场利率
例如：如果某股票的面额为一元，每年能为投资者带来0.3元的收益，当前的市场利率为６％，则该股票的市场价格为５元。股票，一股20或30元，指预期或将来带来的收入，将来的收入流折现的价格。东西的价值不在现在，在将来带来收入流的高低。预期会带来高收入，但是现在价格不高，这时候买进。不能只顾及眼前的收入流。
四、关于利息本质理论的几种观点：利息是什么？怎么认识利息？
。。利息报酬理论，配第（古典政治学创始人）、洛克先后提出利息报酬说。配第认为利息是因暂时放弃货币的使用权（而给贷方带来不方便，要求获得补偿）而获得的报酬；洛克认为利息是贷款人因承担了风险而得道的报酬且报酬多少与风险大小相适应（风险，贷出去收不回来）。
。。达德利.诺思提出了“资本租金论”，把发出货币所收取的利息看成是地主所收取的租金。（把货币当成物品，出租出去要收取租金。）
。。资本生产力论，萨伊（庸俗经济学家推崇）认为资本具有生产力，利息是资本生产力的产物。风险利息和纯利息，纯利息是：对借用资本所付的代价。（让。萨伊最著名的是“三位一体”理论—生产活动必须具备的三个要素，生产活动需要占用空间—土地、需要占用一定的资金—货币、需要一定的人进行劳动。让。萨伊认为地主得到地租、资本家得到利息、工人得到工资。劳动者所得在地主、资本家、工人之间的分配，不存在剥削。）
马克思认为资本本身不具有生产力。在生产中发生创造作用的只有劳动，这是二者的区别。
。。利息利润说：约瑟夫.马西提出了“利息愿与利润说”，他认为贷款人贷出的是货币或资本的使用价值，即生产利润的能力，贷款人因此得到的利息直接来源于利润。
。。利息剩余价值说：亚当.斯密提出了利息剩余价值说，他认为利息具有双重来源，其一当借贷的资本用于生产时，利息来源于利润，其二，当借贷的资本用于消费时，利息来源于别的收入，比如地租。大卫李嘉图系统完成了劳动价值论。马克思丰富完善了劳动价值论。
。。节欲论：西尼尔认为,利息是资本家节欲行为（牺牲眼前的消费欲望）的补偿。
。。边际生产力说：约翰.克拉克提出了边际生产力说，认为利息就是在其它投入不便的情况下最后增加的一单位的资本所增加的产量
。。时差论：庞巴维克认为现在的物品的价值通常高于未来的同一类和同一数量的物品的价值。（满足即期需要，已经控制在手，能投入生产创造利润。----开一张十年后兑现100万的空头支票，比不上眼前的一个馒头），其间产生一个差额，利息就是来弥补整个价值差额的。从需求角度讲，“现在物品通常比未来物品更有价值”，此两者的差额就是利息的来源。从供给角度讲，“迂回生产”比直接生产时间长，效率高，两者的差额也是利息的来源。庞巴维克的利率理论没有深入到再生产的循环中去，也没有讨论对货币供求，消费和投资的影响。但是，就1889年以前比较简单的经济运行的机制和方式而言，庞巴维克的研究与当时经济发展的实际还是比较适应的。
。。人性不耐说：欧文.费雪从纯粹心理因素来解释利息现象，认为人性具有偏好现在就可以提供收入的资本财富而不耐心等待将来提供收入的资本财富，利息是不耐得指标。费雪认为，利息产生于现在物品与将来物品交换的贴水，也就是由社会公众对现在物品的时间偏好和投资机会共
同决定。有人偏好现在的物品，所以要向别人告贷；也有人偏好未来物品，愿意让渡现在物品，这就需要利息的补贴来平衡，因为现在物品的未来收入高于将来的物品。同时，也有人愿意支付利息，以较多的未来收入换取较少的现在收入
类似消费信贷，现在钱不够买汽车，但是可以采取分期付款的形式买车。提前把将来的钱预支了，偏好现在的物品。
。。流动偏好论：凯恩斯认为,利息是在特定时期内，人们放弃货币周转灵活性的报酬。
凯恩斯，开创了宏观理论，且成功运用于罗斯福新政。《货币利息通论》。当时在财政部供职，大家们在争论一个经济问题，他的老师，也是为大经济学家提出有些问题短期内不好解决的，长期内自己可以调整。凯恩斯说了句经典的话，老师啊，再长期我们都死了。。。说明需要注意短期问题及方案的实施。背景：二三十年代美国的大萧条，整个世界性的经济危机。资本主义经济发展受到了沉重的打击。凯恩斯提出政府应该干预经济，而不是古典主义提倡的自动调节。
其本人不仅是大经济学家，并且本人是大资本家。学以致用。。。37万英镑，，，炒股的法宝，某一个价格买进，找到一个比你更傻的人，以更高的价格把股票卖给他。。。
。。马克思的利息本质：马克思指出，利息不是产生于货币的自行增值。二是产生于它作为资本的使用。首先，利息以货币转化为资本为前提；其次，利息和利润一样，都是剩余价值的转化形式；再次，利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值，体现着资本家全体共同剥削雇用工人的关系。
第二节利息率
一、利息率的概念
利息率简称利率，是一定时期内利息额同其相应本金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。利息率=利息额/本金
二、利息率分类
。。按计算利息的时间长短，利息率分为年利率、月利率和日利率。
。。按利率是否随市场规律自由变动，利率分为市场利率、公定利率和官定利率。
市场利率是指在借贷货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利息率。包括
借贷双方直接融资时商定的利率和在金融市场上买卖各种有价证券时的利率。市场利率是借贷资本 供求状况的指示器。
由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率是行业公定利率。
公定利率是指一国政府通过中央银行而确定的各种利率，由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率也是公定利率。公定利率的变化代表了政府货币政策的意向，对市场利率有重要的影响；市场利率的变化非常灵敏地反映了借贷资本的供求状况，使国家制定公定利率的重要依据。
。。按利率在借贷期内是否调整，利率分为固定利率和浮动利率。 浮动，住房公积金利率；下调了不调，上调了一定调。银行的霸王条款。案例，一个人取钱一万，银行给错给了11万，勒令退还，主人说，上次我取钱少给我了，你们说现金结算离柜概不负责。。。
。。按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利率分为名义利率和实际利率。 名义利率与实际利率：打个最简单的比方，官方每季度公布的CPI 就是名义利率，但是你平时的消费是感受到价格增长的百分比就是实际利率。在物价不变的时候，一年期贷款100万元，年利息额5万元，则名义、实际利率均为5％。
但如果是通货膨胀率为10％呢？即年初的100万元相对于年末的110万元，或者说年末的100万元相对于年初的90.91万元，则债权人想获得5%的利率时，名义利率为多少？ 两种方法的比较
考虑了本金变化 p i r += 考虑了实际利息 1)
1()1(-++=
p i i 。。按信用行为的期限长短，利率分为长期利率和短期利率
。。按照利率是否具有优惠性质，可划分为：一般利率和优惠利率。
国外，信用良好，资金雄厚给予优惠利率
。。另外，还有几个重要的利率概念：平均利率、基准利率和到期收益率。
平均利息率是指报告期中各种信贷资金的平均利率水平。银行中各种用途、期限的信贷资金、其利率是不同的。为了换算报告期的利息收入或支出总额，就有必要计算这个指标，该指标对银行会计部门很重要。
基准利率在整个利率体系中起主导作用的基础利率。它的水平和变化决定其他各种利率的水平和变化。基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率；计划经济国家,由中央银行制定。在中国,中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。另外，在中国的利率政策中,1年期的存贷款利率具有基准利率的作用，其他存贷款利率在此基础上经过复利计算确定。西方国家商业银行的优惠利率也具有基准利率的作用。市场利率的形成及其变动都参照此利率水平及变化趋势。
三、利率体系及其结构
（一）利率体系
概念：是指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。短期、长期利率；利率与债券收益率等相互影响的关系。
基准利率是能带动和影响其他利率的基础性利率。国外为再贴现率，国内为再贷款利率。
中央银行贴现率和商业银行存贷利率
拆借利率和国债利率
一级市场利率和二级市场利率
（二）利率结构
在不同类型的融资中，有不同的利率水平，就存在着利率的结构问题。其中最典型的是利率
的风险结构和利率的期限结构。
利率的风险结构指的是期限相同的融资而利率却不同的现象，这主要是由于违约风险、流动性及税收等因素引起的。三年期的普通商业银行存款—风险小流动性好；债券—国家债券利率低于公司债券；可转股债券。。。
总额600亿元的2002年凭证式（一期）国债，于3月10日起面向社会公开发售。本期国债
国债发行历史上还是第一次，由此成为国债发行乃至金融市场化进程一个标志性事件。
本期国债分为三年期和五年期两种。三年期420亿元的票面年利率为2.42％，而同期银行储蓄存款年利率是2.52％；五年期180亿元的票面年利率为2.74％，而同期银行储蓄存款年利率是2.79％。
入银行定期三年到期的税后利息收入只有605元。票面利率的高低比较也许会对一些人造成心理方面的影响，但是，最终的投资决策恐怕还是会基于精确的计算。
利率的期限结构指的是利率与期限之间的变化关系。一般来说，利率随期限的延长而增加。期限越长，利率越高。
四、利率的计算方法单利和复利
1、单利计息：单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息。祖上一笔存款，每月有利息2000，每月取一次当生活费，，，优点：手续简便；易计算借款成本；有利于减轻借款者的利息负担。计算公式如下：I=P·R·D
2、复利计息：复利计息指计算利息时，要按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚利，俗称“利滚利”。
优点：有利于提高使用资金的时间观念，发挥利息的杠杠作用，提高社会资金的使用效益。
计算公式如下： I=P 〔（1+R ）n -1〕
理论上算的是复利，现实生活中都是单利。
五、现值和终值
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和终值有很广泛的运用领域。
1、现值(present value)
是指在今后某一时间应取得或支付的一定金额按一定的折现率折合到现在的价值。即贴现值。
2、终值(future value)
是指（现在）一笔货币金额在未来某一时点上的值或金额。即复利中的本利和。
PV = F/( 1 + i )n ；PV = F/( 1+i/m )n ×m
FV = P ( 1 + i)n ; FV = P( 1+i/m )n×m
已知终值求现值的过程，即贴现。
1
元钱，银行，5%利率，一年后为1.05元。这意味着一年后的1.05元相当于现在的1元 系列现金流的现值和终值
在现实经济生活中，很多时候会遇到一系列现金流的情况，如分期付款、发放养老金等。这系列现金流的终值之和即年金终值。
分期付款，20万，按照当前利率折算成五年后值多少钱—终值。 现实中分期付款的数额要高于物品本身的数额。
复利计息与现值 ∑=+=-+=n t t
n r A PV r P R 1)1(
]
1)1[(
例：有一项工程需五年建成，有甲、乙两个投资方案，各年的投资流量分别为
甲方案乙方案单位：万元
假设市场利率为5%，比较两个方案，选择哪个方案更节约投资？
理解到期收益率的含义。
到期收益率是指从债务工具上获得的报酬的现值与其今天的价值相等的利率。也就是说，到期收益率是使得债务工具未来收益的现值等于今天的价格的贴现率。要从现值的角度来考虑。不同种类的债务工具，到期收益率的计算公式不一样，但其思想是相同的。
一张6个月到期的票据，面额10万元，年利率10％，分别用真实贴现和银行贴现计算。
真实贴现：PV=9.5238 扣除利息：D=0.4762 银行贴现：PV=9.5
第三节利率的决定
一、影响利率变动的因素
宏观方面：
1、社会平均利润率：利率是社会平均利润率的反映，资本获得相应回报最低限度；
2、借贷资金的供求状况：把资金看做一种标的物，对于它的供给和需求状况，直接影响利率的水平；
3、物价水平：名义利率、实际利率、通货膨胀率。物价越高，利率越高；通货膨胀越大，实际利率越高。影响利率变动的其他因素：
4、国家经济政策：
5、国际利率水平：国际市场的利率水平。经济一体化的加速，各个国家之间的开放和联系程度日益紧密，国际利率水平和每国之间的影响越紧密。金融市场开放的情况下，如果不一致就存在套利的机会，从低利率流入高利率，造成资金低利率的地方资金供给下降，高利率的地方资金供给增加，从而持平。
6、银行成本、
7、利率管制
微观因素：
1、借贷期限：短期借款和长期借款利率是不同的
2、风险程度：遭遇风险的大小直接影响利率水平高低风险越大，回报越多
3、担保品：借款人信用等级，有无担保品。
4、借款人的信用等级：国外，根据信用等级提供授信额度
5、放款方式以及社会经济主体的预期行为等。预期通货膨胀增加、预期收入增加。。。
每个投资者都将执行这样的投资策略：在其计划持有期间能够给他提供最高的预期收益率。
两种投资策略：方案一：购买1年期债券，1年期满时，再购买1年期债券，以此类推，至第10年，仍购买1年期债券。方案二：一次购买10年期债券并持至期满。
二、西方利率决定理论：古典利率、可贷资金、凯恩斯的流动偏好利率、IS-LM模型的理论。
关于利率的高低，即利率的决定上有不同的理论，在历史上有影响的理论有三种：
古典学派的利率决定理论，从投资和储蓄等实物因素来讨论利率的决定，而不视货币因素的影响；古典学派认为利率是由实际领域的投资和储蓄这两个因素决定的，投资代表资金的需求，储蓄代表资金的供给，“供给能自创需求”，所以决定利率的关键在储蓄。储蓄多少要取决于人们的“时间偏好”程度。
凯恩斯学派的利率决定理论，他们认为利率与实质因素无关，利率是由货币因素决定的；
凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象，因为货币最富有流动性，它可以在任何时候转化为任何资产，利息就是在一定时期内放弃流动性的报酬，利率因此为货币的供给和货币需求所决定。
凯恩斯假定人们可贮藏财富的资产主要有货币和债券两种。因此，经济中的财富总量等于债券总量与货币总量之和，即等于债券供给量Bs与货币供给总量Ms之和。
利息率的产生归结为一种货币现象，是由货币的供求决定的。
持有货币的原因在于利息率与其它资产价值变动所得到的投机收益。
利息率是人们放弃货币灵活偏好的报酬。利息率的高低与人们对货币的灵活偏好成反比。
利息率与货币供求相关：反比关系。
货币供应量增加，利率降低，投资增加，有效需求水平提高，政府宏观经济政策的理论依据。
货币供给增加，利率一定会下降吗，为什么？
新古典学派的利率决定理论，综合了前两种理论的合理因素，认为决定利率的因素既有实物的，也有货币的。
其实，在现实中，影响利率水平的因素有很多，如经济周期、通货膨胀、经济政策和政治关系等。
三、利率的作用
利率之所以对国民经济活动发挥调节作用，是因为利率变动产生了成本效应、流动性效应和心理效应。
成本效应：利率高低影响企业成本，企业生产并非完全是自有资金，总有一部分借贷资金，借贷资金要支付成本，即利息，利息是由利率决定的。央行紧缩银根，提升利率，生产成本增加，减少了银行借贷资金的供给。（借款困难；成本高）
流动效应：利率调高，相对大家手里的钱会存入银行，流动性降低；利率低，人们偏好现金。
利率与投资：
利率与物价：利率上升，意味着企业成本增加，物价会有一定程度上涨；利率上升意味着社会生产规模在缩小；
利率与经济调节（聚集社会闲散资金、优化产业结构、调节货币流通、调节国际收支）
四、利率作用发挥的环境与条件
利率管制、授信限量、市场开放程度、利率弹性
由此可见其应具备的条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制；适当的利率水平；合理的利率结构。
（一）利率自由化是经济发展的必然。市场化决定机制
由于经济条件的变化，新的金融机构的出现，特别是金融创新的出现与深入，竞争日益加强，利率管制越来越不适宜经济的发展要求，各个国家分别放松了对利率的管制，形成了一股国际范围内的利率自由化倾向。
（二）利率作用的发挥需要一定的环境与条件
1、市场化的利率决定机制，即由市场供求关系决定利率水平；
2、灵活的利率联动机制，即一种利率变动，其它利率随之变化的联动关系；
利率结构—我国提高存贷款利率，使得住房公积金贷款、商业贷款等利率变动
3、适当的利率水平，即利率水平不宜过低或过高；
4、合理的利率结构，即合理的利率期限结构，行业结构与地区结构等。
我国社会主义市场经济中要使利率充分发挥作用，应逐步进行利率市场化的改革。
（三）决定与影响我国利率的主要因素
一个国家利率水平的高低要受特定的社会经济条件制约，从我国现阶段的实际出发，决定和影响利率的主要因素有：
1、利润的平均水平；
2、资金的供求状况；
3、物价变动的幅度
4、国际经济环境；
5、政策性因素
讨论：利率市场化改革
利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定利率运行机制。
利率市场化，是指国家放弃直接的利率管理，建立以市场利率为基础，能灵活反映市场资金供求状况，并具有灵活有效传导机制的间接调控利率体系的变革过程。
推进利率市场化改革是建立社会主义市场经济体制的客观要求，是实现金融体制和信贷资金经营方式转变的关键环节。我国利率市场化采取渐进方针，遵循“先外币后本币，先贷款后存款”的原则。
利率市场化改革需要一定的环境，在我国当前的经济背景下，实现渐进式的市场化改革，逐步放松利率管制的好处在于：
1、不会造成金融市场的剧烈震荡
2、有利于引导市场参与者的经济行为
3、能够促使隐含利率公开化
4、可通过适当的契机使市场化的成分由小到大以形成一个统一的金融市场
要理解利息，可以从债权人的角度看，也可以从债务人的角度看，它都能表明利息实际上是租用资金的价格。
通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。即是收益的资本化。B＝P×r 关于利息本质理论的几种观点：利息报酬理论，资本生产力论，节欲论，时差论，流动偏好论。
按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利率分为名义利率和实际利率。
利率体系是指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。
影响利率变动的因素：社会平均利润率、借贷资金的供求状况、物价水平、国家经济政策、国际利率水平、银行成本、利率管制；微观因素：借贷期限、风险程度、担保品、借款人的信用等级、放款方式以及社会经济主体的预期行为等。
利率之所以对国民经济活动发挥调节作用，是因为利率变动产生了成本效应、流动性效应和心理效应。
由此可见其应具备的条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制；适当的利率水平；合理的利率结构。
关键词：利息、现值、名义利率、实际利率、市场利率、收益资本化
思考题：
决定利率水平变化的因素有哪些？简述利率期限结构理论和理论风险结构理论内容。
如何进一步深化我国利率市场化改革？简述凯恩斯的流动性偏好理论。
问题与思考：
在利率位20%和10%的情况下,明天的一元钱在那种情况下今天值得更多.
为什么分期付款时,总和回大于现在的应缴现金总额.
经常听说债券投资(特别是国债投资)十分安全,真的吗?
我国利率水平是上升了还是下降了，为什么？查我国利率统计数据。
如果市场利率波动很大，则利率将发生什么变化？
用可贷资金理论来分析央行用向公众出售债券的形式来减少货币供应时对利率的影响。
运用流动性偏好理论和可贷资金理论来解释利率的顺周期性（经济繁荣时利率上升，衰退时下降）
在名义货币供应不变时，价格水平的（但不是通货膨胀预期）上升为何将导致利率上升
人们对未来不动产价格预期突然上升对利率将会产生怎样的影响。
股票交易经纪人费用减少将对利率产生影响吗？为什么？
案例分析：
1.我国总理在记者招待会上宣布，他将执行一项新的反通货膨胀计划以遏制高通货膨胀，如果社会公众相信他的话，利率将会发生什么变化？
2.假定央行行长声称下一年利率将急剧上升，且市场对他的话深信不疑。那么2010年到期的、利率为7.9％的某商业企业债券当前的利率将发生什么变化？
小组讨论：结合我国利率变革的历史，讨论利率在我国经济中的作用。
1、某债券的票面利率为10%，当期的通胀率为5%，则该债券精确的实际利率为（D ）。 A 5.2% B 5% C 10% D 4.76% 2、在可贷资金理论中，可贷资金的供给包括（AC ）。 A 货币供给 B 货币需求 C 储蓄 D 投资 3、实际均衡利率理论认为，利率由下列因素决定（CD ）。 A 货币供给 B 货币需求 C 储蓄 D 投资 4、凯恩斯认为，货币需求量的大小取决于（AB）。 A 国民收入 B 利率 C 储蓄 D 投资 5、在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率称为（D）。 A 官定利率 B 实际利率 C 市场利率 D 基准利率 6、将货币因素与实际因素，存量分析与流量分析综合为一体的是（C ）。 A 马克思利率理论 B 古典利率理论 C 可贷资金利率理论 D 凯恩斯货币利率理论 7、马克思利率决定理论提出决定利率的因素有（ABC ）。 A 平均利润率 B 借贷资本供求关系 C 社会再生产状况 D 物价水平 8、更能体现价值增值规律的为（B ）。 A 单利 B 复利 C 单利和复利 D 都不能 9、利息率的合理区间是（D ）。 A 小于零 B 大于零 C 高于平均利润率 D 大于零小于平均利润率
10、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（D ）。 A 保持不变 B 与实际利率对应 C 调高 D 调低 11、优惠利率是相对（C ）而定的。 A 固定利率 B 浮动利率 C 一般利率 D 市场利率 12、银行贷款利率的提高，会使贷款需求（B ）。 A 增加 B 减少 C 不变 D 变化不定 13、下调利率对投资的影响，表现为投资相对（C ）。 A 稳定 B 下降 C 上升 D 波动 14、负利率是指（B ）。 A 名义利率低于零 B 实际利率低于零 C 实际利率低于名义利率 D 名义利率低于实际利率 15、所谓“利率倒挂”是指（C ）。 A 利率小于或等于零 B 存款利率小于贷款利率 C 存款利率大于贷款利率 D 利息率大于平均利润率 16、如果金融市场上资金的供给大于需求，利息率将趋于（B）。 A 上升 B 下降 C 不变 D 不确定 17、决定和影响利息率的因素有（ABCDE）。 A 平均利润率 B 资金的供求状况 C 商业周期 D 通货膨胀状况 E 国际利率水平 18、按对利率管制程度的不同，利率可以分为（SCD）。 A 一般利率 B 市场利率 C 公定利率 D 官定利率 E 优惠利率 19、影响利率风险结构的基本因素有（ABD）。
《货币银行学》在线测试
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《货币银行学》第04章在线测试剩余时间：58:47 答题须知：1、本卷满分20分。 2、答完题后，请一定要单击下面的“交卷”按钮交卷，否则无法记录本试卷的成绩。 3、在交卷之前，不要刷新本网页，否则你的答题结果将会被清空。 第一题、单项选择题（每题1分，5道题共5分） 1、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A、保持不变 B、与实际利率对应 C、调高 D、调低 2、某年的名义利率为18％，通胀率达11％，实际利率应为 A、7％ B、29％ C、14.5％ D、9％ 3、某年的名义利率为5％，通缩率为3％，实际利率应为 A、2％ B、3％ C、8％ D、10％ 4、银行贷款利率的提高，会使货币需求 A、增加 B、减少 C、不变 D、变化不定 5、如果金融市场上资金的供给大于需求，利息率将趋于 A、上升 B、下降 C、不变 D、不确定 第二题、多项选择题（每题2分，5道题共10分） 1、在复利条件下，利息转换期间隔越长，则 A、本利和越小 B、利息额相对越小 C、本利和越大 D、利息额相对越大
E、借款人利息负担较轻 2、在下列哪些情况下，利率相应较低 A、期限短的贷款 B、流动性强的资产 C、期限长的贷款 D、流动性弱的贷款 E、贷款归还的保证程度高些 3、影响利息率上升的因素包括 A、平均利润率下降 B、银行经营成本上升 C、市场信贷资金供应增加 D、预期通货膨胀率上升 E、商业周期处于经济扩张阶段 4、利率对风险的补偿，即风险溢价可以分解为多个项目，其中包括 A、需要予以补偿的通货膨胀风险 B、需要予以补偿的违约风险 C、需要予以补偿的流动性风险 D、需要予以补偿的偿还期风险 5、到期收益率取决于 A、债券面额 B、债券的市场价格 C、票面利率 D、债券期限 第三题、判断题（每题1分，5道题共5分）
第二节 利率的变动 一、影响利率的因素：一般性的描述 1、从货币的供求看 1）收入 从流动性偏好角度看 ，收入的增加意味着货币的交易需求增加，因而会引起货币需求曲线的右移。因此，在货币供给不变的情况下，收入的增加将导致利率的上升。 从可贷资金的角度看，收入的提高意味着储蓄的增加，从而增大可贷资金的供给；另一方面又意味着货币需求的增加，从而增大可贷资金的需求，因此导致收入对利率的影响难以最终确定 2）价格水平 价格水平的上升意味着货币的实际购买力下降。在没有货币幻觉的情况下，人们要完成相应的交易量所需持有的名义货币量就会增加，根据流动性偏好利率理论，货币需求的增加会引起利率的上升，因此价格水平的上升将导致利率上升。 2、从可贷资金的供求看 1）边际消费倾向。 边际消费倾向上升意味着在人们的总收入中用于储蓄的部分将会减少，从而可贷资金供给减少，结果使均衡利率上升。 2）投资的预期报酬率。 投资预期报酬率的上升会使投资需求增加，从而使可贷资金需求曲线右移，因此会引起利率的上升。 2）投资的预期报酬率。 投资预期报酬率的上升会使投资需求增加，从而使可贷资金需求曲线右移，因此会引起利率的上升。 3）政府的预算赤字。 预算赤字往往是用发行政府债券向公众借贷的方式加以弥补，这种政府的借贷造成可贷资金需求增大，从而意味着利率的上升。
4）预期利率。 当人们预期未来利率将上升时，会使当前的利率上升。相反，当人们预期利率将下降时，将使当前利率下降。 预期利率就像是一种能自我实现的预言：如果人们预期利率将上升，利率就会上升；反之亦然。其实，这一有趣的现象在金融市场上是非常普遍的。 5）预期通货膨胀率。 说明：在前面曾经讲过，如果价格水平上升那么利率也会上升。但是预期通货膨胀率与价格水平是不能混为一谈的，前者是与人们预计的未来价格水平波动相联系的，后者则是指已经发生的价格水平变动。 如果大家认为将来利率将进一步上升，那么利率会怎样变化呢？ 在这里我们可以从可贷资金的供求两个方面来分析这个问题： 如果大家认为将来利率将进一步上升，那么利率会怎样变化呢？ 在这里我们可以从可贷资金的供求两个方面来分析这个问题： 首先、从可贷资金的供给来看： 可贷资金的供给者关心的是实际利率，即扣除物价因素后货币的实际购买力。当人们认为预期通货膨胀率上升时，就意味着货币的实际购买力在下降，因此供给者愿意提供的可贷资金就会减少，所以可贷资金的供给曲线就会左移。 其次，从可贷资金的需求来看： 借贷方在筹资的时候考虑的是借贷的实际成本，同样他们所关心的也是实际利率。当预期通货膨胀率上升时，就意味着每一个给定的名义利率所对应的实际利率在下降，因此在给定的名义利率下人们对可贷资金的需求就会增加，从而使可贷资金的需求曲线向右移动。 预期通货膨胀率的上升导致可贷资金供给曲线向左上移动；预期通货膨胀率的上升导致可贷资金需求曲线向右移动。从而导致利率的大幅度上升。 利率随预期通货膨胀率的上升而上升的现象，在经济学中有一个专门的名词，叫作“费雪效应”。 注意：费雪效应指的是预期通货膨胀率的上升导致的名义利率的上升的现象，而不是断言通货膨胀率上升就会导致名义利率上升。 注意：费雪效应指的是预期通货膨胀率的上升导致的名义利率的上升
货币银行学第一套试卷 总分：100考试时间：100分钟 一、单项选择题 1、在金属货币流通条件下，法律一般规定辅币为（）。即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则，债权人或受款人有权拒收。(答题答案：D) A、无限法偿货币 B、计价结算货币 C、本位币 D、有限法偿货币 2、双本位制克服了平行本位制的缺陷，但又产生新的矛盾。16世纪英国理财家格雷欣发现此矛盾并称之为（）现象。(答题答案：B) A、“良币”驱逐“劣币” B、“劣币”驱逐“良币” C、特里芬两难 D、富人本位 3、纸制货币有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，理论上称为（）；(答题答案：D) A、良币 B、辅币 C、债券 D、银行券 4、二战以来，西方各国普遍利用赤字财政，扩大需求，刺激生产发展，这是政府信用可以（）重要手段的具体体现。(答题答案：B) A、调剂政府收支不平衡 B、弥补财政赤字 C、调剂经济 D、消费贷款 5、（）认为：货币是中性的，不会对实际产出、就业水平和支出等产生影响，货币数量的变化只会影响物价水平。(答题答案：A) A、货币面纱观 B、格雷欣法则 C、弗里德曼 D、罗纳德.麦金农 6、1816年（）颁布《金本位法》标志以黄金为主题的近代货币制度正式诞生。(答题答案：C) A、美国 B、荷兰 C、英国 D、意大利 7、在1929-1933年大萧条打击下，为增加出口，摆脱危机，各国纷纷将本国货币与黄金脱钩。（）在各国完全崩溃。(答题答案：B) A、固定汇率制 B、金本位制 C、银本位制 D、布雷顿森林体系 8、《货币战争》《金权天下》的作者是(答题答案：D) A、尼尔·弗格森 B、戴维·斯密克 C、郎咸平 D、宋鸿兵 9、信用是一种（）行为，是不同所有制之间调节财富余缺的一种形式。(答题答案：B) A、等价交换 B、借贷 C、租赁 D、买卖 10、在IS-LM模型中，IS与LM曲线相交于E点，这一均衡点所决定的（）为均衡利率，收入为均衡收入。(答题答案：A) A、利率 B、汇率 C、投资 D、储蓄
《货币银行学》课程教学大纲 课程名称：货币银行学概论 适用专业:会计电算化金融 课程性质：必修 总学时数：64课时 一、课程的性质和任务 《货币银行学》是教育部确定的“财经类专业核心课程”之一。是财经类各专业学生顺利进入专业课的基础。是金融学专业的一门专业基础课,也是金融专业的主干专业课之一。 本课程阐述的是货币、信用、银行、金融市场、国际金融、金融宏观调控等基本范畴以及货币银行方面有关基本理论、基本业务的基础知识。培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力。提高学生在社会科学方面的素养，为进一步学习其他专业课程打下必要的基础。 二、教学内容和要求 第一章绪论 一、目的和要求 本章讲授货币银行学的基本概念、理论基础和内容构成。通过本章的学习，要求学生了解货币银行学的研究意义和研究内容，理解货币银行学的理论基础。 二、内容及重点难点 1、内容：经济生活中的货币现象、货币流通、货币银行学的基本学习方法、学习货币银行学的意义、货币银行学的内容构成。 2、重点难点：货币银行学的基本学习方法、货币银行学的内容构成。 三、主要内容 （一）经济生活中的货币现象 （二）货币流通 （三）货币银行学的基本学习方法 （四）货币银行学的内容构成 （五）参考书籍介绍 四、思考题 1、列举你所遇见并希望求得理论解释的货币银行领域中的问题，现在你对这些问题是如何理解的？ 2、导致亚洲金融危机的原因是什么？金融安全与经济安全的关系。 3、货币在经济生活中的作用？ 第二章货币与货币制度 一、目的和要求 本章讲授货币的起源、货币的形式、货币的职能、货币的定义与货币制度。通过本章的学习，要求学生了解货币的起源、货币的形式，理解货币的定义、货币的职能，掌握货币制度的定义、本位货币的特点、货币制度的演变。 二、内容及重点难点 1、内容：货币的起源、货币的形式、货币的职能、货币的定义、货币制度 2、重点难点：货币的定义、货币制度 三、主要内容 第一节货币的起源 一、古代货币起源说 二、马克思对货币起源的论证 三、价值形式的发展与货币的产生 第二节货币的形式 一、古代的货币 二、币材 三、铸币与纸币 四、存款货币与电子货币
货币银行学复习题 一、名词解释 1、自由铸造 答：本位币可以在国家集中铸造的前提下自由铸造。在金属货币流通条件下，自由铸造的经济意义在于：可以保证本位币金属无限制地成为价值尺度，无限地执行支付手段和流通手段；可以保持本位币的名义价值和实际价值基本一致；可以保证本位币自发地适应客观流通的需要。 2、价值形式 答：通常是用一种商品价值来表示另一种商品的价值，这就是价值表现形式，简称价值形式。 价值形式演变经历了四个阶段：简单的偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般价值形式；货币价值形式 3、预防动机 答：预防动机是指个人或企业为应付可能遇到的意外支出而持有货币的动机。 4、流通手段 答：货币的流通手段职能是货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。货币流通规律即货币流通必须适应商品流通的规律。其内容表述为一定时间内所必需的货币量取决于商品价格、商品流通量和单位货币流通速度。货币数量与商品价格、商品流通量成正比，与单位货币流通速度成反比。 5、货币制度 答：货币制度是国家用法律规定的货币流通的结构和组织形式。 6、商业汇票 答：商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。由于商业汇票是由债权人发出的，所以必须经过票据的承兑手续才具有法律效力。 7、信用创造 答：信用创造是指商业银行通过吸收存款、发放贷款，贷款形成新的存款，新存款再用来发放贷款，如此反复，形成多倍于原始存款的信用规模，称为商业银行
信用创造。 8、自主性交易 答：是经济实体或个人出自某种经济动机和目的独立自主地进行的交易。自主性交易具有自发性，一定时期的交易结果的不平衡是必然的，不是借方大于贷方，就是贷方大于借方。 9、信用工具 答：借以证明债权债务关系的凭证。主要包括商业票据、银行票据、债券和股票等。 10、派生存款 答：商业银行通过吸收存款发放贷款，贷款又转化为存款，存款再次被贷放出去，如此循环往复而形成的存款叫做派生存款。 11、货币政策 答：货币政策是中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制和调节货币、信用、利率以及汇率等杠杆的方针和措施的总称。 12、直接标价法 答：用一定数量的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，叫做直接标价法。在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。绝大多数国家都采用直接标价法。 二、填空题 1、货币是固定充当一般等价物的特殊商品，其职能有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。 2、国际资本市场可分为银行中长期贷款市场与证券交易市场。 3、货币单位包括货币的名称和单位货币含金量。 4、衍生金融工具的功能主要有风险转移功能、价格发现功能。 5、信用形式主要包括商业信用、银行信用、国家信用、消费信用。 6、外汇市场交易的主要当事人，它包括各国中央银行、外汇专业银行、外汇经纪人、客户。 7、商业票据主要有商业本票和商业汇票。 8、二次大战以后，为便于在国际间进行外汇业务交易，银行间的报价，都以美
《货币银行学》课程教学大纲 (201402修订） 课程名称:货币银行学（英文）The Economics of Money and Banking 课程性质:必修课层次:专升本 学时:64 学分:4 一、课程的作用、地位和任务 1、课程作用：使学生对货币银行方面的基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、银行、金融市场、国际金融、金融宏观调控等基本范畴有较系统的掌握；使学生掌握观察和分析金融问题 的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力；提高学生在社会科学方面的素养，为进一步学习其他专业课程打下必要的基础。 2、教学方法：讲授 3、课程学习目标和基本要求：系统阐述货币银行的基本理论及其运动规律；客观介绍世界上货币银行理论的最新研究成果和实务运作机制的最新发展；立足中国实际，努力反映金融体制改革的实践进展和理论研究成果，实事求是地探讨社会主义市场经济中的货币银行问题。 4、课程类型：专业基础课 二、课程内容和要求 第一章货币与货币制度 内容提要： 通过本章的学习应该掌握货币的产生过程；货币的定义及其本质；货币的职能；领会货币对内价值和对外价值的关系；了解我国人民币货币制度的基本内容，明确人民币的性质和在流通中的地位；掌握国际货币的特点。 教学重点和难点： 重点掌握和理解货币起源理论、货币的职能，掌握货币形态的演变，理解其演变规律，并能运用货币的基本理论与知识解释和理解经济生活中的货币现象。 一、代用货币与信用货币的异同 二、货币起源的本质 三、为什么要将货币划分为不同的层次 四、不兑现的信用货币制度的优缺点 五、人民币制度的基本内容 §1.1 货币的产生（1学时） 一、货币的定义 二、货币的职能 三、货币的形式 四、货币的度量
1.纸币之所以可以作为流通手段，是因为它本身具有价值。 A.对 B.错 【参考答案】: B 2.在商品交换过程中，价值形式的发展经历的四个阶段是（） A.简单的价值形式 B.一般价值形式 C.扩大的价值形式 D.货币形 式 E.以上均是 【参考答案】: E 3.根据凯恩斯主义的理论，即使在“流动性陷阱中”，货币政策也是有效的。 A.对 B.错 【参考答案】: B 4.票据贴现属于商业银行的（） A.负债业务 B.资产业务 C.中间业务 D.存款业务 【参考答案】: B 5.信用对经济发展的作用有（） A.提高资金使用效率 B.节约流通费用 C.加快资本集中 D.以上均 是 【参考答案】: D 6.投资银行多为股份制盈利性金融机构 A.对 B.错 【参考答案】: A
7.保险业的监管内容（） A.对保险人资格的监管 B.保险公司经营业务的监管 C.对保险公司财务的监管 D.以上均是 【参考答案】: D 8.IS-LM分析理论认为：利率取决于可贷资金的供给和需求的均衡点 A.对 B.错 【参考答案】: B 9.大多数国家是按照货币的职能和流动性划分货币层次的。 A.对 B.错 【参考答案】: A 10.我国货币制度规定，人民币应具有以下特点（） A.是不可兑现的银行券 B.具有无限法偿能力 C.与黄金没有直接联 系 D.以上均是 【参考答案】: D 11.商业银行与其他金融机构区别之一在于其能接受（）。 A.原始存款 B.定期存款 C.活期存款 D.储蓄存款 【参考答案】: C 12.我国理论体制属于利率管制型 A.对 B.错 【参考答案】: A 13.国有银行商业化改革的中心内容包括（）
《货币银行学》课程教学大纲 一、课程总述 本课程大纲是以2006年江西财经大学本科专业人才培养方案为依据编制的。
二、教学时数分配 三、单元教学目的、教学重难点和内容设置 第一章货币与货币制度 【教学目的】通过本章的学习，要求学生掌握货币的功能、货币的形态、货币制度的发展等内容。 【重点难点】重点：1. 货币的四大功能；2. 货币从实物货币向纸币、支票及电子货币演变的过程；3. 货币制度的构成要素；4. 金银复本位制、金本位制、信用货币制度的特征；5. 我国的人民币制度。难点：货币制度的变迁。 【教学内容】 第一节货币的定义与职能 第二节货币形态的变化 第三节货币制度的沿革 第二章利息与利率 【教学目的】通过本章的学习，要求学生理解利息与利率的概念及性质，掌握利息的计算方法，理解利率与其他经济变量之间的联系、利率水平对经济生活的影响等。 【重点难点】重点：1. 利息与利率的概念、利率的种类。在讲授浮动利率时，可结合介绍有关LIBOR、CHIBOR的内容；2. 单利与复利、现值与终值的计算；3. 理解均衡利率决定理论、利率结构理论的基本内容；4. 对影响利率变动的因素及利率对经济的影响问题进行分析。在涉及国际利率水平对国内利率水平的影响时，可结合国内和国际的现实情况讲授； 5. 在介绍我国的利率制度与改革时，可结合我国利率改革现状与趋势进行讲授。难点：1. 均
衡利率理论；2. 利率与各种经济变量之间的关系。 【教学内容】 第一节利息 第二节利率的种类 第三节利率决定 第四章利率的作用与变动 第三章现代金融体系 【教学目的】通过本章的学习，要求学生对现代金融制度有框架式的了解，熟悉和掌握西方国家和我国金融机构体系的构成和特点。 【重点难点】重点：1. 现代金融制度的职能；2. 两类融资方式及其比较；3. 结合美国金融制度，介绍按现代金融制度构成划分的金融体系；4. 结合我国金融改革，介绍我国现行的金融体系。难点：我国与西方国家金融机构体系的不同。 【教学内容】 第一节现代金融体系概述 第二节发达国家金融体系 第三节我国金融体系 第四章金融市场 【教学目的】通过本章的学习，要求学生金融市场的基本知识：金融市场的概念、构成要素、运作模式和类别等。要求结合实际，掌握有关货币市场中各重要子市场的运行特征，掌握股权市场中一级市场和二级市场的运作方式、长期债券市场中债券的发行与交易价格的计算，了解并熟悉金融衍生市场种类及性质特征。 【重点难点】重点：1. 金融市场的构成要素；2. 发行市场与证券评级制度；3. 交易所市场与场外市场的交易特征；4. 货币市场的特点；5. 货币市场各子市场的运行。可着重讲授同业拆借市场和商业票据市场。难点：1. 货币市场在经济中的功能；2. 货币市场子市场的运行；3. 金融衍生产品的性质、特征；金融衍生市场的风险种类；4. 金融衍生市场的种类及各市场的主要功能；5. 证券交易所和其它证券二级市场的运行机制。 【教学内容】 第一节金融市场概述 第二节货币市场 第三节资本市场 第四节外汇市场 第五节金融衍生市场 第五章商业银行：体制与业务 【教学目的】通过本章的学习，了解商业银行的概念、商业银行的产生和发展，商业银行的体制、经营原则和基本业务等内容。 【重点难点】重点：1. 介绍商业银行的产生与发展。结合当前国际金融业变革趋势，对经营制度做重点介绍；2. 讲授商业银行业务时，可适当增加有关中间业务的内容；3. 商业银行的经营管理原则。难点：商业银行经营管理原则。 【教学内容】 第一节商业银行概述 第二节商业银行体制
山东大学2017年12月期末在线考试《货币银行学》试题及参考答案 一、名词解释 1、市场利率：市场利率是指由货币资金的供求关系所决定的利率。 2、原始存款：是指商业银行（或专业银行）接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款。 3、法定存款准备金：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 4、金融创新：指金融领域内各种金融要素实行新的组合。表现为金融机构为了为了发展或客户的需要而创造的新的金融产品、新的金融交易方式，以及新的金融市场和新的金融机构的出现。 5、货币需求：指在一定时期内，社会各部门、单位或个人愿意以货币形式持有财产的需要。 二、简述题 1、什么是中央银行货币政策的中间目标？主要有哪些？ 答：货币政策目标指中央银行通过货币政策操作而要达到的宏观经济目标。其目标有：（1）经济增长；（2）物价稳定；（3）充分就业；（4）国际收支平衡。 2、简述利率对宏观经济的调节作用。 答：（1）利率对储蓄的调节；（2）利率对投资的调节；（3）利率对国际收支的调节；（4）利率对物价的调节。通过以上四个方面达到宏观经济调控的作用。 3、什么是结构型通货膨胀？一般有哪几种情况？ 答：由于经济结构的不合理和部门的需求变动导致的物价持续上涨叫做结构型通货膨胀。一般有三种情况：（1）需求转移型；（2）外部输入型；（3）部门差异型。 4、简述中央银行金融监管的目标。 答：（1）经营的安全性；（2）竞争的公平性；（3）政策的一致性。 三、填空题 1、中央银行的选择性货币政策工具包括直接信用控制、间接信用控制消费者信用控制、证券市场信用控制和
《货币银行学》第四章利息和利率 ?1.了解利息的来源，了解中外经济学家对利息本质的理论；能从利息的来源揭示利息的本质。 ?2.掌握利率的划分标准及其主要分类，能应用单利法和复利法进行计算。 ?3.正确理解马克思的利率决定理论；了解西方经济学家的主要观点，掌握影响利率变化的主要因素及影响机理，能对我国影响利率的困素进行分析。 ? 4.掌握利率的一般功能与作用，理解利率发挥作用的环境与条件。 第一节利息的来源与本质 ?利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。 ?利息的来源和本质 ?在奴隶社会或封建社会，高利贷的利息体现着高利贷者同奴隶主或封建地主共同对劳动者的剥削关系 ?在资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物，但资本主义生产关系被掩盖 ?马克思认为应从借贷资本的运动过程去揭示利息的来源和本质。利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了借贷资本家和职能资本家瓜分剩余价值的关系 ?在社会主义市场经济下，利息来源于国民收入或者社会财富的增值部分 第二节利率的种类 ?利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率。 ?基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 ?西方：中央银行的再贴现利率。 ?中国：中国人民银行对商业银行贷款的利率 利率的种类 ?利率按照不同的标准可或分为不同的种类 ?按照利率的表示方法可划分为：年利率、月利率与日利率 ?按照利率的决定方式可划分为：官定利率、公定利率与市场利率 ?按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率 ?按照信用行为的期限长短可划为：长期利率与短期利率 ?按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率
《货币银行学》课程教学大纲 课程中文名称：货币银行学课程英文名称： Finance and Banking 课程类别：必修课程编号：020110j011 课程归属单位：贵州大学经济学院 制定时间： 2006年 12月30日 一、课程的性质、任务 １、课程的基本类型、基本属性和为实现培养目标所承担的任务：《货币银行学》课程是经济学、金融学、国际经济与贸易、会计、财务管理、电子商务等本科专业的一门专业平台课。通过教学，使学生能够比较全面地了解、掌握货币银行学的基本理论、基本方法，为后续的《商业银行经营管理》，《中央银行学》、《金融监管》等课程的学习打下良好的基础。 2、教学的基本要求： 1)注意与各先行课程内容的联系，系统掌握《政治经济学》、《西 方经济学》等的内容。 2)在把握《货币银行学》理论基础、构成内容的基础上，应该能 分析经济生活中与货币银行相关的客观经济现象中与货币银 行相关的客观经济现象。 3)本课程的教学内容包括了解、理解和掌握三个层次。了解指一 般把握的内容；理解是指在了解的基础上把握概念、原则、方 法，及其理论依据；掌握指能够运用所学知识分析和解决问题。
3、适用专业与学时数: 经济类各专业及学时数：72学时 4、本门课程与其他课程关系： 简要说明本课程与相关课程的关系及学生在学习本课程之前应具备的基础知识。 5、推荐教材及参考书： 教材：《货币银行学》 6、教学方法与媒体要求： 本课程属于大学本科课程，教材和讲授以文字表达为主，辅之以图表、模型和案例，规范分析与实证分析相结合，理论联系实际相结合。 二、各章教学内容和要求 第一章绪论 一、目的和要求 本章讲授货币银行学的基本概念、理论基础和内容构成。通过本章的学习，要求学生了解货币银行学的研究意义和研究内容，理解货币银行学的理论基础。 二、内容及重点难点 1、内容：经济生活中的货币现象、货币流通、货币银行学的基本学习方法、学习货币银行学的意义、货币银行学的内容构成。 2、重点难点：货币银行学的基本学习方法、货币银行学的内容构成。
一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】当一国的流动债权多于流动负债，即外汇应收多于外汇应付时，则会（）。 A: 外汇供给小于外汇需求，外汇汇率上升 B: 外汇供给大于外汇需求，外汇汇率上升 C: 外汇供给小于外汇需求，外汇汇率下跌 D: 外汇供给大于外汇需求，外汇汇率下跌 答案: D 【2】利息率的高低主要意味着（）。 A: 利息水平的高低 B: 负债能力的强弱 C: 期限的长短 D: 本金的多少 答案: A 【3】下列陈述正确的是（）。 A: 相对于短期债券而言，长期债券的当期收益率是其到期收益率的近 似值 B: 如果利率的变动幅度相同，那么到期期限越长，其价格变动越大 C: 利率的波动具有很强的周期性 D: 以上说法均正确 答案: D 【4】我国银行的人民币贷款一般实行（）。 A: 官定利率 B: 公定利率 C: 基准利率 D: 市场利率 答案: A 【5】（）描述的不是表外资产活动。 A: 银行发放抵押贷款并将其销售给寿险公司 B: 通过银行承兑为企业债务提供担保 C: 银行为大型企业客户发放贷款 D: 银行为客户将美元兑换为日元 答案: C 【6】如果出口商品的计价货币有下跌趋势，为避免损失，出口商可以（）。 A: 购买相同金额的远期外汇 B: 按约定时间结汇 C: 出售相应金额的远期外汇 D: 推迟结汇 答案: C 【7】近年来金融业实行综合监管体制的国家越来越多，这主要是因为金融业出现了（）趋势。 A: 竞争加剧 B: 混业经营
C: 分业经营 D: 全球化 答案: B 【8】所谓的“利率倒挂”是指（）。 A: 利息率大于平均利润率 B: 存款利率大于贷款利率 C: 利率小于0或等于0 D: 存款利率小于贷款利率 答案: B 【9】在影响基础货币增减变动的因素中，最主要的影响因素是（）。 A: 国外净资产 B: 固定资产的增减变化 C: 中央银行对商业银行的债权 D: 中央银行对政府债权 答案: C 【10】信用工具的特点不包括（）。 A: 偿还性 B: 补偿性 C: 收益性 D: 流动性 答案: B 【11】货币需求研究学派中，没有考虑到利率对货币需求量作用的是（）。 A: 货币学派 B: 现代货币数量说 C: 现金交易数量说 D: 凯恩斯学派 答案: C 【12】纸币本位制下容易发生通货膨胀是因为（）。 A: 失去了金币的自动调节作用 B: 违背了纸币流通的规律 C: 政府货币政策失误 D: 纸币本身没有价值 答案: D 【13】历史上最早的货币制度是（）。 A: 金本位制 B: 金银复本位制 C: 金汇兑本位制 D: 银本位制 答案: D 【14】美联储曾多次针对经济形势，调高或降低（），从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。 A: 再贷款利率 B: 再贴现利率 C: 存款利率
第三章利息与利息率 一、填空题 1.按发行主体划分，债券可分为、和。 2.实际利率是名义利率剔除因素以后的真实利率。 3.凯恩斯建立和发展了一种通过货币的供求关系来分析利率的决定机制的理论框架，称为。 二、单项选择题 1．短期金融市场中具有代表性的利率是（），其他短期借贷利率通常比照此利率加一定的幅度来确定。 A．存款利率 B．贷款利率 C．同业拆借利率D．国债利率 2．下列哪项因素变动会导致利率水平上升（）。 A．投资需求减少 B．居民储蓄增加 C．中央银行收缩银根 D．财政预算减少3．综合了期限结构其余三种理论的内容，以实际观念为基础，较好的解释利率期限结构的理论是（）。 A．预期理论B．市场分割理论C．期限偏好理论D．流动性偏好理论 4．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用？（）。 A．马克思的利率理论B．流动偏好利率理论 C．可贷资金利率理论D．古典学派的真实利率理论 5．期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（）。 A．利率的风险结构B．利率的期限结构 C．利率的信用结构D．利率的补偿结构 6．某公司债券面值100元，票面利率4%，若每季度计息一次，年终付息，按照复利计算其每年利息为（）。 A．4 B．4.06 C．16.98 D．4.04 7．通常情况下，市场利率上升会导致证券市场行情（）。 A．看涨B．看跌C．看平D．以上均有可能 8. 利息是（）的价格。 A．货币资本B．借贷资本 C．外来资本D．银行贷款 三、多项选择题 1．以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为（）。 A．市场利率B．官定利率C．浮动利率D．固定利率E．名义利率 2．以利率是否按市场规律自由变动为标准，利率可分为（）。
《货币银行学》课程教学大纲 中文名称：货币银行学 英文名称：Money and Banking Theory 学时数： 51 学分：3 一、课程性质和目的 本课程是以货币运行规律为研究对象的一门理论与实践相结合的经济学课程，是金融学专业的一门重要的基础理论课，是财经学科相关专业学习、了解金融理论与实践的选修课，该课程是在假设学生已经完全掌握宏观经济学和微观经济学基础知识的前提条件下进行讲授。通过本课程的学习，使学生掌握金融基本知识，熟悉银行、资本市场运作的专业知识和技能；对金融活动及其宏观金融调控的理论、运行机制和方法、手段等有较全面的认识和理解，同时使学生掌握观察和分析金融问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力，树立正确投资理念。 二、教学方式 教学中以课堂讲授为主，要求教师贯彻理论联系实际的原则，从微观、中观、宏观三个层次系统地讲授金融学的基础知识、基本理论，介绍本学科理论的前沿性课题，加强对学生的基础理论与基本技能的训练。采用启发式、讨论式、研究式教学方法，注重培养学生的学习能力，了获得知识的能力，分析与解决金融问题的能力及创新能力。 三、基本要求及基本内容 货币银行学主要研究金融活动及金融调控的问题。它试图通过对货币运行的研究，来说明现代金融体系对经济增长的影响。 课程基本内容如下： 第一讲概述（1学时） 基本内容：货币银行学课程的基本介绍、 教学基本要求：从微观、中观、宏观的三个层次系统介绍货币银行学知识体系 重点：货币银行学课程的基本框架、 难点：货币银行学体系构成 第二讲货币与货币制度（5学时） 基本内容：货币的起源及形式、货币职能、货币制度 教学基本要求：了解对于货币的产生与发展过程，通过了解货币的五大职能以及货币的定义，掌握货币的层次划分及货币制度的构成和演变阶段 重点：劳动价值论、信用货币形式、货币职能、货币制度演变的历程
货币银行学教案 暨大金融系萧松华 教材与主要参考文献 ?教材：萧松华、朱芳：《货币银行学》（第三版），西南财经大学出版社，2009年。 ?主要参考文献： ?黄达：《货币银行学》，《金融学》，中国人民大学出版社。 ?米什金：《货币金融学》（第四版），中国人民大学出版社。 ?李扬、王国刚、何德旭：《中国金融理论前沿Ⅲ》，社会科学文献出版社。 ?霍文文：《金融市场学教程》，复旦大学出版社，2005年。 ?易纲，吴有昌：《货币银行学》，上海人民出版社，1999年。 ?兹维·博迪、罗伯特·C·莫顿：《金融学》，中国人民大学出版社，2005年。 学习方法 ?课前预习、认真听课、做好笔记 ?课后复习、精读教材、归纳总结、广泛阅读有关文献 ?做好练习并自我检测 ?观察金融领域的实际运行情况并积极参与讨论 ?尝试运用所学理论分析问题、解决问题 第一章货币 本章重点掌握及思考的问题： 1、货币购买力与价格 2、金属货币的自发调节功能 3、货币制度及其内容、格雷欣法则 4、不兑现信用货币制度的特征 5、货币的定义及层次划分标准 第一节货币的职能 货币具有价值尺度、交换媒介、贮藏价值和支付手段四种职能。其中价值尺度和交换媒介是货币的基本职能，而贮藏价值和支付手段是货币的派生职能。 一、价值尺度（Standard of Value） 1、概念：货币可以用来表现商品的价值并衡量商品价值的大小。 2、特点：货币在执行价值尺度职能时只要是观念的或想象的货币就可以，而不需要现实的货币。价格与货币购买力 用货币表现出来的商品价值就是价格；价格与商品价值成正比，与货币价值成反比。价格反映价值是相对准确，只是从趋势上反映商品价值量的变化。其中起最大作用的因素是供求对比。 价格一般包含两类因素：价值和供求。 ·思考：当货币是否足值时，价格的决定与变化？ 货币购买力（Purchasing-power of Money），又称货币价值（Value of Money），是指单位货币在一定价格水平下的购买商品或劳务的能力（或数量）。货币购买力（L）是价格(P)的倒数。 二者的关系可表示为： 1
货币银行学-在线测试
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《货币银行学》第08章在线测试 第一题、单项选择题（每题1分，5道题共5分） 1、期限相同的企业债券比政府债券的利率高，这是对哪种风险的补偿 A、信用风险 B、通胀风险 C、利率风险 D、经营风险 2、不能通过资产组合分散的风险是 A、系统性风险 B、经营性风险 C、信用风险 D、非系统性风险 3、股票未来收益的现值是股票的 A、票面价值 B、账面价值 C、清算价值 D、内在价值 4、下列条件下哪种组合的风险最低 A、两只股票完全正相关 B、两只股票不相关 C、两只股票有一定的负相关 D、两只股票完全负相关 5、莉莉是一个风险厌恶的投资者，华华的风险延厌恶程度小于莉莉，因此 A、对于相同风险，华华比莉莉要求更高的回报率 B、对于相同的收益率，莉莉比华华忍受更高的风险 C、对于相同的风险，莉莉比华华要求较低的收益率 D、对于相同的收益率，华华比莉莉忍受更高的风险第二题、多项选择题（每题2分，5道题共10分） 1、以下说法正确的是 A、有效组合落在证券市场线上 B、最优投资组合落在资本市场线上 C、有效组合落在资本市场线下方 D、非有效组合落在证券市场线上 2、马科维兹投资组合理论的假设条件有 A、证券市场是有效的 B、存在一种无风险资产，投资者可以不受限制的借入和贷出
C、投资者都是风险规避的 D、投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合 3、（本题空白。您可以直接获得本题的2分） 4、（本题空白。您可以直接获得本题的2分） 5、（本题空白。您可以直接获得本题的2分） 第三题、判断题（每题1分，5道题共5分） 1、有价证券绝大多数都无票面价值。 正确错误 2、在强有效市场，证券的价格反映了过去的价格和交易信息。 正确错误 3、若某证券的市场价格低于其内在价值，则会回涨。 正确错误 4、由于交易对方不愿意或者不能够履行契约的责任，从而导致另一方资产损失的风险被称为是市场风险。 正确错误 5、通过增加持有资产的种类书就可以相互抵消的风险是系统风险。 正确错误 《货币银行学》第09章在线测试 第一题、单项选择题（每题1分，5道题共5分） 1、在银行体系中，处于核心地位的是 A、中央银行 B、政策性银行 C、商业银行 D、投资银行 2、下列不属于政策性银行的是 A、国家开发银行 B、中国农业发展银行 C、中国进出口银行 D、中国建设银行 3、政策性银行与商业银行共有的特征是 A、金融中介职能 B、选择性职能
《货币银行学》教学大纲 课程编码： 课程名称：货币银行学 英文名称：Money and banking 开课学期：4 学时/学分：48 / 3 课程类型：学科基础课 开课专业：经济学专业本科生 选用教材：《货币银行学》中国人民大学出版社2000年12月第一版 主要参考书： 1、龙玮娟、郑道平：《货币银行学原理》（第四版），中国金融出版社，2002 2、曹龙骐：《货币银行学》，高等教育出版社（面向21世纪课程教材）2000 3、Lloyd B.Thomas ：《Money，Banking and Financial Markets》，Mc—Hill出版公司，东北财经 大学出版社 4、Frederic S. Misbklin：《The Economics of Money，Banking and Financial Markets》，Addison Wesley Longman，Inc 5、易纲、吴有昌：《货币银行学》，上海人民出版社，1999年9月版 执笔人：李昱 一、课程性质、目的与任务 货币银行学是专门研究货币、信用及金融机构的科学，是金融学的专业基础课。金融学作为经济学下设的二级学科，是专门研究货币资金融通的学问，而货币银行学则为金融学的重要课程，是经济学的八门核心课程之一。 货币银行学课程的教学目的主要是使学生了解和掌握有关货币、信用和金融机构、金融市场及国际金融等方面的基础知识，使学生对资金融通的概念、性质、特征及主要内容有一个大致的把握，对金融学这门课程有所了解，并且使学生逐渐关注现实的金融热点问题，为以后将要学习的金融类专业课（如商业银行学、中央银行学、金融市场学及国际金融学等）奠定基础。 本课程的主要任务是要在计划学时内使学生掌握货币、信用、银行、金融市场、货币政策等方面的内容，使学生金融学的主要内涵有大致的了解。 二、教学基本要求 本课程在教学过程中要求学生要具备一定的经济学基础，对经济学的基本概念有一定的掌握，尤其是要系统地学习政治经济学和西方经济学课程，对商品、货币等问题有先期的知识准备。通过学习货币银行学，要求学生系统而全面的掌握货币及货币制度、信用及信用形式、金融市场、金融机构体系、货币供给与需求、商业银行、中央银行、货币政策、通货膨胀以及国际收支和外汇等方面的知识，并结合所学的专业理论关注现实的经济问题，尤其是金融方面的问题，在可能的情况下提出自己的独到见解以解决现实中的疑难问题。
山东大学 2017 年 12 月期末在线考试《货币银行学》试题及参考答案 一、名词解释 1、市场利率：市场利率是指由货币资金的供求关系所决定的利率。 2、原始存款：是指商业银行（或专业银行）接受的客户现金和中央银行对商 业银行的再贷款。 3、法定存款准备金：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算 需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比 例就是存款准备金率。 4、金融创新：指金融领域内各种金融要素实行新的组合。表现为金融机构为 了为了发展或客户的需要而创造的新的金融产品、新的金融交易方式，以及新的金融市场和新的金融机构的出现。 5、货币需求：指在一定时期内，社会各部门、单位或个人愿意以货币形式持 有财产的需要。 二、简述题 1、什么是中央银行货币政策的中间目标？主要有哪些？ 答：货币政策目标指中央银行通过货币政策操作而要达到的宏观经济目标。其目标有：（1）经济增长；（2）物价稳定；（3）充分就业；（4）国际收支平衡。 2、简述利率对宏观经济的调节作用。 答：（1）利率对储蓄的调节；（ 2）利率对投资的调节；（3）利率对国际收支的调节；（ 4）利率对物价的调节。通过以上四个方面达到宏观经济调控的作用。 3、什么是结构型通货膨胀？一般有哪几种情况？ 答：由于经济结构的不合理和部门的需求变动导致的物价持续上涨叫做结构型通 货膨胀。一般有三种情况：（1）需求转移型；（2）外部输入型；（ 3）部门差异型。 4、简述中央银行金融监管的目标。 答：（ 1）经营的安全性；（2）竞争的公平性；（3）政策的一致性。 三、填空题 1、中央银行的选择性货币政策工具包括直接信用控制、间接信用控制消费者信用控制、证券市场信用控制和