长春关于成立电工钢生产制造公司
可行性报告
规划设计/投资方案/产业运营
报告摘要说明
硅钢亦称电工钢，指含硅为1.0-4.5%，成品含碳量低于0.03%的硅合
金钢。硅钢有特殊的性能，即导磁率高，矫顽力低，电阻系数大，因而磁
滞损失较小。硅钢是电力、电子和军事工业不可缺少的重要软磁合金，亦
是产量最大的金属功能材料，主要用作各种电机、发电机和变压器的铁芯。硅钢的生产工艺复杂，制造技术严格，其制造技术和产品质量是衡量一个
国家特殊钢生产和科技发展水平的重要标志之一。我国硅钢的主要供应商
有武钢、宝钢、华菱、太钢、鞍钢等。2011年以来，随着各大钢厂前期新
扩增产能的释放，市场供给充裕，而受整体经济下行压力加大的影响，市
场需求增速放缓，导致硅钢市场出现供大于求，相应的市场价格进入持续
下降通道，受2012年下半年度房地产行业回暖的带动，硅钢价格在2012
年下半年至2013年初出现短暂上涨，但之后则再次下降。
xxx集团由xxx（集团）有限公司（以下简称“A公司”）与xxx
实业发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出
资490.0万元，占公司股份72%；B公司出资190.0万元，占公司股份28%。
xxx集团以电工钢产业为核心，依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx集团将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。
xxx集团计划总投资2761.33万元，其中：固定资产投资2142.59
万元，占总投资的77.59%；流动资金618.74万元，占总投资的
22.41%。
根据规划，xxx集团正常经营年份可实现营业收入4436.00万元，总成本费用3503.97万元，税金及附加46.46万元，利润总额932.03
万元，利税总额1107.05万元，税后净利润699.02万元，纳税总额408.03万元，投资利润率33.75%，投资利税率40.09%，投资回报率25.31%，全部投资回收期5.45年，提供就业职位81个。
硅钢因其生产工艺复杂，制作技术严格，被称为钢铁产品中的“工艺品”。由于我国炼钢技术的不断进步，硅钢产线数量不断增加，我国硅钢
的供给基本上能够满足国内的需求。截至2017年底，我国硅钢的产能为1236万吨，其中无取向硅钢为1102万吨，取向硅钢为134万吨。分区域看，华东、华北和中南地区是硅钢的主要产地，其中华东总产能达到了508万吨，约占全国的41.1%，无论是产能还是企业数量均领先其他地区。分企业来看，作为国内首家生产冷轧硅钢的企业，宝武集团目前拥有硅钢年产能370万吨，其中无取向硅钢产能300万吨，取向硅钢70万吨，两个品种均
居于全国首位。首钢、太钢和鞍钢产能也较多，但与宝武仍有差距。随着
产能产线的不断增加，我国产量也因此有较大幅度的增长。2008年至2017
年，我国的硅钢产量从421.1万吨上升至1020.2万吨，年复合增长率为10.3%，同期粗钢产量复合增长率仅为5.7%，硅钢的发展较为迅速。
第一章总论
一、拟筹建公司基本信息
（一）公司名称
xxx集团（待定，以工商登记信息为准）
（二）注册资金
公司注册资金：680.0万元人民币。
（三）股权结构
xxx集团由xxx（集团）有限公司（以下简称“A公司”）与xxx 实业发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资490.0万元，占公司股份72%；B公司出资190.0万元，占公司股份28%。
（四）法人代表
张xx
（五）注册地址
xx新区（以工商登记信息为准）
长春，简称长，古称喜都、茶啊冲、黄龙府，别称北国春城，是吉林省省会、副省级市、长春城市群核心城市，国务院批复确定的中国东北地区中心城市之一和重要的工业基地。截至2018年，全市下辖7个区、1个
县、代管2个县级市，总面积20593.5平方千米，建成区面积519.04平方千米，户籍人口751.3万人，城镇人口441.5万人，城镇化率58.8%。长春地处中国东北地区，位于东北的地理中心，东北亚经济圈中心城市，分别与松原市、四平市、吉林市和哈尔滨市接壤，是著名的中国老工业基地，是新中国最早的汽车工业基地和电影制作基地，有东方底特律和东方好莱坞之称，同时还是新中国轨道客车、光电技术、应用化学、生物制品等产业发展的摇篮，诞生了著名的中国一汽、长春电影制片厂、长春客车厂、中国科学院长春光学精密机械与物理研究所、中国科学院长春应用化学研究所、长春生物制品研究所。长春是国家历史文化名城，曾是伪满洲国首都，具有众多历史古迹、工业遗产和文化遗存，是近代东北亚政治军事冲突完整历程的集中见证地；也是中国四大园林城市之一，享有北国春城的美誉，绿化率居于亚洲大城市前列；还是中国制造2025试点城市、首批全国城市设计试点城市，位列《2018自然指数－科研城市》全球50强、中国10强。2016年2月，国务院批复设立国家级新区长春新区。2019年8月，中国海关总署主办的《中国海关》杂志公布了2018年中国外贸百强城市排名，排名第30。
（六）主要经营范围
以电工钢行业为核心，及其配套产业。
（七）公司简介
xxx集团由A公司与B公司共同投资组建。公司坚持“以人为本，无为而治”的企业管理理念，以“走正道，负责任，心中有别人”的企业文化核心思想为指针，实现新的跨越，创造新的辉煌。热忱欢迎社会各界人士咨询与合作。公司是全球领先的产品提供商。我们在续为客户创造价值，坚持围绕客户需求持续创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。
依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx集团将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。
二、公司主营业务说明
根据规划，依托xx新区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以电工钢为核心的产业示范项目。
2018年，我国电工钢市场呈现回归理性的态势。除去个别未计算产能利用率的企业，2018年，我国无取向电工钢和取向电工钢产能利用率均超过70%。对于我国电工钢产业来说，2019年有挑战，也有机遇。
硅钢指的是含硅量为1.0%~4.5%，含碳量小于0.08%的硅合金钢。硅钢具有导磁率高、矫顽力低、电阻系数大等特性，因而磁滞损失和涡流损失都小，主要用作电机、变压器、电器以及电工仪表中的磁性材料。宝钢的产品均是相对高端的冷轧硅钢。根据硅钢中晶粒排列方向的不同，硅钢又
可以分为无取向硅钢（晶粒基本朝同一方向排列）和冷轧取向硅钢（晶粒朝各个不同方向排列）。冷轧无取向硅钢的热损耗相对较大，主要用于各类型电机、中小型电源变压器、继电器、电磁开关、整流器等的制造；冷轧取向硅钢制作工业则复杂许多，其热损耗也相对较小，主要用于大型电压变压器、大型电机、电抗器和磁放大器、互感器等电讯产品的制造。
第二章公司组建背景分析
一、电工钢项目背景分析
硅钢亦称电工钢，指含硅为1.0-4.5%，成品含碳量低于0.03%的
硅合金钢。硅钢有特殊的性能，即导磁率高，矫顽力低，电阻系数大，因而磁滞损失较小。硅钢是电力、电子和军事工业不可缺少的重要软
磁合金，亦是产量最大的金属功能材料，主要用作各种电机、发电机
和变压器的铁芯。硅钢的生产工艺复杂，制造技术严格，其制造技术
和产品质量是衡量一个国家特殊钢生产和科技发展水平的重要标志之一。我国硅钢的主要供应商有武钢、宝钢、华菱、太钢、鞍钢等。我
国硅钢市场价格呈现整体下降趋势。2011年以来，随着各大钢厂前期
新扩增产能的释放，市场供给充裕，而受整体经济下行压力加大的影响，市场需求增速放缓，导致硅钢市场出现供大于求，相应的市场价
格进入持续下降通道，受2012年下半年度房地产行业回暖的带动，硅
钢价格在2012年下半年至2013年初出现短暂上涨，但之后则再次下降。
取向硅钢，产能还没有达到过剩，因为工艺复杂，小企业没有生
产能力，目前国内只有宝钢武钢大批量生产，其他钢厂处于试产阶段，还有一些私企，可以做140左右的牌号并且性能不太稳定，国内仍有
很多变压器企业使用，国外变压器拆解后的旧料作为原料，因为价格
低‘国内还在大批量进口日本韩国等地的高端取向硅钢，因为中国造
不出来。还有一些比较高级的硅钢，想进口拿钱买不来，因为要提供
非军方使用的证明建议这些吃国家饭的人不要老是整天想着如何敛财，好好研究下技术，一些高端的取向硅钢一直都做不太稳定，还要依赖
进口，这些低端的无取向硅钢就拼命生产，不管市场是不是饱和了，
钢铁作为工业的血液，自己技术不精，就要永远受别人压迫。
我国目前生产冷轧硅钢片的企业主要有武钢、宝钢、太钢、鞍钢4家。冷轧电工钢板分为冷轧取向硅钢片和冷轧无取向硅钢片。⑴冷轧
取向硅钢片冷轧取向硅钢片主要用做各种变压器的铁芯，目前，世界
上约有16个企业生产取向硅钢片，武钢是我国目前唯一一家能够生产
冷轧取向钢片的企业。生产设备和技术74年由新日铁引进，设计产量2.8万t。经过20多年的发展和90年代的改扩建，至今已经具备了10万t/a（实际可达到12.5万t）取向钢片的生产能力。在产品质量方面，武钢一直瞄准和赶超当今冷轧硅钢世界顶级水平的日本新日铁。
特别90年代以来，为了顺应市场变化，更是加大了新品开发和技术进
步投入的力度（引进了高温轧制技术、含Cu取向钢、新成分Hi-B
钢），在产量、品种、质量等方面都取得了长足的进步。然而，同市
场需求与国外先进水平相比，武钢冷轧取向钢片还有较大差距。
⑵冷轧无取向硅钢片武钢在1978年11月，开始生产冷轧无取向
硅钢片，生产设备和生产工艺由新日铁引进，当时引进0.35mm和
0.50mm两个厚度规格，12个牌号。武钢对引进技术进行消化、吸收、
创新，取得了显著成效，开发了市场急需多种新产品，近几年新产品量，占无取向硅钢总量的16%以上。在1998年7月建成由国内设计的
第一条生产无取向硅钢片退火CA5线，最大退火速度150m/min，年产
量22万t/a，主要生产中低牌号冷轧无取向硅钢，目前运转良好，从
此结束了中国不能设计硅钢退火线的历史。宝钢目前主要生产中低牌
号无取向电工钢，于2000年5月投产，生产技术和设备由日本引进，
采用1550冷轧机，设计共有14个种类的无取向硅钢品种，设计厚度
为0.35、0.50、0.65mm3种规格，宽度为800～1300mm。宝钢冷轧无取向硅钢目前采用两类三个品种的涂层：无机类涂层（D类）、半有机簿涂层（A1L）、半有机厚涂层（A1H）。宝钢充分发挥1550轧机的优势，2003年产量超设计能力45.14%，产品已走向世界。为了开拓市场，近
几年开发出多种牌号的新产品。太钢冷轧无取向硅钢片生产线于1997
年底投产，设备由法国引进，生产工艺自己独立开发，至今已经能够
生产符合标准GB/T2521-1996要求的50W470以下各牌号的冷轧无取向
硅钢，其中以50W470、50W540、50W600为主要生产牌号。规格为
0.50mm×（1000～1200）mm，可以成卷或单片交货。太钢冷轧无取向
硅钢板采用G1、G2两种涂层，G1涂层（EB5300）是国外尤其是欧洲广泛使用的环保型涂层，符合国际使用要求。太钢也开发出高磁感、低
铁损的家电用钢。鞍钢生产冷轧电工钢是鞍钢“十五”重点技改项目，年生产80万t冷轧无取向电工钢，计划第一条连续退火涂层生产线（20万t/a）于2004年上半年投产。为了做好80万t冷轧无取向电
工钢生产线的前期准备工作，利用鞍钢现有设备和技术，独立试制出
冷轧电工钢无涂层产品，有50AW470B～50AW1300B等系列投放市场。
预计到2005年底我国冷轧硅钢片生产能力可达266万吨。二、冷轧硅
钢片产量不能满足国内需求尽管我国冷轧硅钢片产量从1996年的
17.89万吨增加到2004年的127.67万吨，增长了7.14倍，大大高于
同期钢铁产量增长速度，但由于其基数小，生产水平低，远远不能满
足国内消费需求，如1996年电工钢表观消费量106.45万吨，缺口
88.56万吨依靠热轧硅钢片和进口冷轧硅钢片来弥补，到了2004年，
国内生产冷轧冷轧硅钢钢片127.67万吨，全年表观消费量392万吨，
缺口达264.33万吨，冷轧冷轧电工钢板自给率仅32.57%。三、我国冷
轧硅钢片存在的问题除了数量不能满足国内需求外，国产冷轧硅钢片
还存在如下问题：⑴无取向硅钢存在的问题1）性能差用户反映，国内无取向硅钢片铁损上限较高，磁感下限较低，力学性能不稳定。对上
海电机厂、四川德阳东方电机厂和广州冷机股份公司（以下分别简称
上电、东电和冷机）进行调研，用户希望钢铁厂进一步改善硅钢片平
直度、中间烂片等问题。2）宽度不足三峡等需求宽度1090mm无取向材，但国内无货源供应。⑵取向硅钢片存在的问题1）质量有差异与日本Hi2B钢比较，铁损高，板形差，表面质量、厚度精度不良。2）品
种少比日本低5个牌号，日本已经开发出磁畴细化（机械刻痕、激光
刻痕、等离子辐射等）产品，如23ZH，23RZH，RGH2HPDR。根据变压器的大小，可供选择的产品为：27QG95～130，30QG100～130，27Q120～140，30Q120～150，DG1～DG6220，DG3～DG7215。3）规格不全0.23mm 产品不能大量生产，0.10mm以下产品还没有开发。
二、电工钢项目建设必要性分析
硅钢因其生产工艺复杂，制作技术严格，被称为钢铁产品中的
“工艺品”。由于我国炼钢技术的不断进步，硅钢产线数量不断增加，我国硅钢的供给基本上能够满足国内的需求。截至2017年底，我国硅
钢的产能为1236万吨，其中无取向硅钢为1102万吨，取向硅钢为134
万吨。分区域看，华东、华北和中南地区是硅钢的主要产地，其中华
东总产能达到了508万吨，约占全国的41.1%，无论是产能还是企业数量均领先其他地区。分企业来看，作为国内首家生产冷轧硅钢的企业，宝武集团目前拥有硅钢年产能370万吨，其中无取向硅钢产能300万吨，取向硅钢70万吨，两个品种均居于全国首位。首钢、太钢和鞍钢
产能也较多，但与宝武仍有差距。随着产能产线的不断增加，我国产
量也因此有较大幅度的增长。2008年至2017年，我国的硅钢产量从421.1万吨上升至1020.2万吨，年复合增长率为10.3%，同期粗钢产
量复合增长率仅为5.7%，硅钢的发展较为迅速。
由于宝钢和武钢的合并，我国硅钢生产的集中度出现了大幅提升，2017年我国前五家企业的产量占全国的比重为68.1%。其中宝武集团
生产297.3万吨，以29.1%的份额位列第一；首钢、鞍钢和太钢年产量均在90万吨以上，四家钢厂总产量约占全国的32.6%，形成硅钢产业
的第二梯队。
国内硅钢供给的增加，使得我国硅钢的进出口格局也发生了变化。2017年我国已经由从前的硅钢净进口国转变成了净出口国。
进口方面，由于国内硅钢技术的完善，进口硅钢逐渐被国内产品
替代，我国硅钢进口量呈逐年减少的趋势，从2004年的165.0万吨降
至2017年42.9万吨。根据分项数据，无取向硅钢的进口量稳定在400万吨左右；而我国在2016年7月对原产于日本、韩国和欧盟的取向硅
钢产品征收反倾销税，取向硅钢的进口量近两年出现大幅减少，2017
年为15万吨，较2015年减少了106万吨，为国内取向硅钢市场的健
康有序发展提供了保障。分国别和地区来看，我国的硅钢进口绝大部
分来自于日本、台湾和韩国，三地的进口量占总进口的比重超过90%。2017年，台湾超过日本成为我国硅钢进口的第一大来源，且近几年进
口量逐年增加；我国进口日本和韩国的硅钢量则因取向硅钢的减少逐
年减少。
在逐渐满足国内需求的同时，我国硅钢的出口也稳步增长。2017年，我国硅钢出口45.6万吨，首次超过进口量，成为硅钢的净出口国。分国别来看，我国的硅钢出口地较为分散，出口印度、意大利、墨西
哥和韩国的量相对较多，但没有国家超过20%，因此我国硅钢的出口受到单个国家的经济和政治变化的影响较小。分品种看，我国取向硅钢
和无取向硅钢的出口占比约为1：2，近年来相对稳定，表明在总量稳
定增长的情况下，无论是低端还是高端的硅钢品种，国产硅钢的竞争
力正在增强。我国的硅钢需求主要集中在电机、家电和变压器行业，
我国在这些行业常年占据着第一生产大国的位置，因而对硅钢的消费
也是世界第一。在经过连续两年的下滑后，我国硅钢的表观消费量在2017年增加了11.8%，突破了1000万吨。
三、鼓励中小企业发展
国家支持民营经济发展，是明确的、一贯的，而且是不断深化的，不是一时的权宜之计，更不是过河拆桥式的策略性利用。对于非公有
制经济的地位和作用，“三个没有变”的判断：“非公有制经济在我
国经济社会发展中的地位和作用没有变，我们毫不动摇鼓励、支持、
引导非公有制经济发展的方针政策没有变，我们致力于为非公有制经
济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策没有变。”同时，公
有制为主体、多种所有制经济共同发展，是写入党章和宪法的基本经
济制度，这是不会变的，也是不能变的。进入新时代，中国的民营经
济只会壮大、不会离场，只会越来越好、不会越来越差。中共中央、
国务院发布《关于深化投融资体制改革的意见》，提出建立完善企业
自主决策、融资渠道畅通，职能转变到位、政府行为规范，宏观调控
有效、法治保障健全的新型投融资体制。改善企业投资管理，充分激
发社会投资动力和活力，完善政府投资体制，发挥好政府投资的引导
和带动作用，创新融资机制，畅通投资项目融资渠道。近年来，国家
先后出台了“非公经济36条”、“民间投资36条”、“鼓励社会投
资39条”、“激发民间有效投资活力10条”、《关于深化投融资体
制改革的意见》等一系列政策措施，大力营造一视同仁的市场环境，
激发民间投资活力。国家发改委会同各地方、各部门，认真贯彻落实
中央关于促进民间投资发展的决策部署，取得了明显成效。今年以来，民间投资增速持续保持在8%以上，前7个月达到了8.8%，始终高于整
体投资增速，占全部投资的比重达到62.6%。
四、宏观经济形势分析
把握参与全球经济治理体系变革的新机遇，在国际经济秩序和规
则面临调整的重要时期，中国可以发挥更大更积极的作用。中华民族
的发展从来都是在攻坚克难、爬坡过坎中实现的。要辩证看待国际环
境和国内条件的变化，增强忧患意识，抓住并用好我国发展的重要战
略机遇期，保持战略定力，坚定不移办好自己的事，敢于迎难而上，
善于化危为机，变压力为加快推动经济高质量发展的动力。
第三章市场营销
一、电工钢行业分析
2018年，我国电工钢市场呈现回归理性的态势。除去个别未计算产能利用率的企业，2018年，我国无取向电工钢和取向电工钢产能利用率均超过70%。对于我国电工钢产业来说，2019年有挑战，也有机遇。
在无取向电工钢方面，2018年我国无取向电工钢动态产能1066万吨，同比减少了36万吨；生产企业约21家，其中，国有企业8家，产能约731万吨，占总产能的68.57%；民营企业（含混合、合资等）13家，产能约335万吨，占总产能的31.43%。
2018年，我国无取向电工钢共生产约894.25万吨，同比减少
5.19万吨。分品种来看，三大品种产量两降一升。中低牌号无取向电工钢生产了732.57万吨，同比下降0.94%；高牌号无取向电工钢生产了118.41万吨，同比增长5.65%；高效（高磁感）无取向电工钢生产了43.27万吨，同比下降9.44%。从占比来看，中低牌号无取向电工钢占比81.92%，高牌号无取向电工钢占比13.24%，高效（高磁感）无取向电工钢占比4.84%。分企业来看，7家生产企业产量同比增长，首钢
产能利用率达到136.38%；8家企业产量同比下降，黄石兴冶产能利用
率只有30%；4家企业暂停生产；2家企业产量同比持平。
2018年，我国无取向电工钢产能利用率为83.89%(江阴海达集团
停产，20万吨产能利用率未计算)，同比上升2.27%，主要原因是
50W600、50W800、50W1000、50W1300无取向电工钢产能过大，受需求
及市场影响，一些生产企业被迫停产或减产；从2018年12个月价格
走势看，出现了“3涨2降7平”的局面，全年市场价格基本稳定。一些企业避开市场低谷，市场好就生产，市场不好就停产。
在取向电工钢方面，2018年我国取向电工钢动态产能165.5万吨，同比增加31.5万吨。生产企业约18家，其中国有企业3家，产能约109万吨(含宝钢新增能力)，占总产能的65.86%；民营企业15家(不
含在建企业)，产能约56.5万吨，占总产能的34.14%。
2018年，我国取向电工钢生产了121.89万吨，同比增长11.43万吨。其中，CGO钢（取向硅钢）生产31.55万吨，同比增长29.62%；HiB钢（高磁感取向硅钢）生产90.34万吨，同比增长6.91%。从各品
种结构数量占比来看，HiB钢占比74.11%，CGO钢占比25.88%。
2018年，我国取向电工钢产能利用率为73.65%(广东盈泉4万吨
产能利用率未计算)，同比下降8.78%。造成下降的主要原因是：2018
年，4家生产企业试投产，由于受原料及技术掌握程度影响，产能未全部释放。2018年取向电工钢供需关系出现了转折，供大于求或产能过剩已明显，特别是CGO钢产能的不断释放，市场竞争趋于激烈，供需矛盾突出，价格也很难攀升。虽然2018年市场价格“10涨2平”，但这只是取向电工钢从扭亏走向合理价格区间的表现。
当前或后期，控制产能扩大、稳定市场、稳定价格、改变企业调价时间及改善变压器、电机等行业市场环境，是支撑后期市场的重要保障。
2019年是“十三五”规划实施的最后一年，2020年将迎来“十四五”规划，电工钢企业需要按照国家产业政策，编制好“十四五”发展规划。电工钢产业挑战和机遇并存。
机遇方面，随着新能源电动汽车的快速发展、雄安新区、西部大开发、长江经济带等的建设，将给电工钢企业带来许多利好。预计未来3年~5年，电工钢产业有可能出现新一轮需求增长期。
挑战方面，下游行业对电工钢产品提出了新的技术要求。如国家电网特高压重点项目、高铁及轨道交通、低噪音变压器、机器人、无人机、飞行器、智能家具、高效电机等对电工钢提出了新的要求。无取向电工钢向0.30毫米~0.20毫米方向发展，取向电工钢向低噪声变