中国银行业行业分析报告
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中国银行业行业分析报告
小组成员:
0819134 王立
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商业银行行业运行概况
2011 年第三季度，商业银行运行情况平稳,资产负债规模继续稳步增长,盈利水平持续向
好,资本充足率稳步上升,流动性趋紧状况有所缓解,资产质量保持稳定。
一、资产负债规模继续稳步增长
商业银行，包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资
银行,下同)资产规模继续稳步增长,截至2011 年三季度末，总资产余额达83.3 万亿元，本
外币合计,下同，,比上季度末增加9087 亿元,同比增长16.7%。资产组合中,各项贷款
余额为43.0 万亿元,比上季末增加1.1 万亿元,同比增长16.7%，占资产总额的51.6%;债
券投资余额为14.7 万亿元,同比增长1.1%，占资产总额的17.7%。
商业银行资产增长情况
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各类商业银行中，资产余额同比增长最快的是农村商业银行(增幅 43.1%，部分原因是
农村商业银行数量增加)，其次是外资银行(增幅 29.6%)和城市商业银行(增幅27.5%)。
与上季度相比，新增资产主要集中于大型商业银行和城市商业银行。
从贷款投向看，三季度末商业银行公司贷款(含个人经营性贷款，下同)余额为33.5 万
亿元，同比增长 15%，占各项贷款的 80%。个人贷款(不含个人经营性贷款，下同)余额
为 8.4 万亿元，同比增长 19.5%。从行业分布看，三季度新增贷款投向冷热分明，主要集
中于三大领域:个人贷款(占比 29.4%)、批发和零售业(占比 29%)及制造业(占比 28.4%)。
房地产业新增贷款环比首次出现负增长。
商业银行负债方增速略低于资产方，负债结构保持稳定。三季度末，商业银行负债规模
达 78 万亿元，比上季度末增加 5706 亿元，同比增长 16.2%。其中，商业银行各项存款余
额为 65.9 万亿元，比上季末增加 4602 亿元，同比增长 14.6%，占总负债的比重为 84.5%。
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二、盈利水平持续向好
今年前三季度，商业银行累计实现净利润 8173亿元，比去年同期增加 2138 亿元，同
比增长 35.4%。前三季度商业银行平均资产利润率为 1.38%，同比上升 0.17 个百分点;平
均资本利润率为 22.1%，同比上升 0.98 个百分点。三季度，商业银行合计净利息收入为
5479 亿元，同比增长 28.3%。生息资产的增长和净息差的扩大共同推动净利息收入上升。
非利息收入 1266亿元，同比增长 60.7%，增幅远高于同期净利息收入。三季度，商业银行
营业成本 2085 亿元，同比增加 437 亿元，增幅 26.5%。三季度，商业银行成本收入比为
30.5%，同比下降 2 个百分点。
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三、资本充足率稳步上升
2011 年三季度末，商业银行(不含外国银行分行，下同)加权平均资本充足率12.3%，
比上季度末上升 0.12 个百分点，比上年末上升 0.16 个百分点;加权平均核心资本充足率
为 10.1%，比上季度末上升 0.20 个百分点，比上年末上升 0.04 个百分点。三季度末，323
家商业银行资本充足率均超过8%。从资本结构看，核心资本与资本的比例为
82.1%，资本质量较高。
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四、流动性趋紧状况有所缓解
商业银行流动性比例和人民币超额备付率较上季末有所上升，银行间市场利率水平有所
回落，银行整体流动性压力趋于缓解。2011 年三季度末，商业银行流动性比例为42.8%，比
二季度末上升 0.8 个百分点，同比上升0.3 个百分点。
三季度末，商业银行期末存贷款比例为 65.3%，较上季末上升 1.28 个百分点，同比上
升 1.2 个百分点。从日均指标来看，商业银行日均存贷款比例为67.1%，高于期末存贷比 1.8 个百分点。三季度末，商业银行人民币超额备付率为3.13%，比上季度末上升 0.31 个百分
点，同比上升0.2 个百分点。分机构看，大型商业银行超额备付率为 2.88%，同比上升 0.36 个百分点;股份制商业银行超额备付率为 2.97%，同比下降 0.44 个百分点;城市商业银行
超额备付率为 4.4%，同比略降 0.01个百分点。
五、资产质量保持稳定
商业银行整体不良贷款水平稳中有降。三季度末，商业银行不良贷款余额为4078 亿元，
比年初减少 258 亿元;不良贷款率为 0.95%，比年初下降0.18 个百分点。
个人消费贷款保持良好增长态势。住房按揭贷款和信用卡透支贷款是个人消费贷款的两
大主体。三季度末，住房按揭贷款整体不良贷款率仍保持低位，为 0.32%，比年初下降 0.05 个百分点。信用卡透支不良率为 1.27%，比年初下降 0.28 个百分点。
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准备金水平继续稳步提升。2011 年三季度末，商业银行贷款损失准备金余额为 1.1 万
亿元，比年初增加 1600 亿元;拨备覆盖率继续提高，达到270.7%，比年初提高 53 个百分
点;贷款拨备率为2.57%，比年初提高 0.1 个百分点。
我国银行股投资价值的国际比较
1 主要国家银行股ROA和PB的比较
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由上表，我们可以看到，中国银行股具有相对较高的资产收益率和PB。
2 主要国家银行股POE和PE的比较
从上表可知，我国银行股具有较高的权益收益率，但市盈率普遍不高。
3 主要经济体银行股中位估值
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主要银行股近期表现
1 ，A股银行股综合表现
2，中资H股银行股综合市场表现
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综合分析，我们可以发现，虽然主要银行股都有些微跌幅，但相较其他板块，银行股走势稳
定。
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