要素审批机关审核方式交易场所发行人发行期限发行规模发行时间 中票，短融以及PPN的比较 中期票据短期融资券非公开定向债务融资工具（PPN） 交易商协会 注册制 银行间债券市场 具有法人资格的非金融企业 1 年以上， 3、5 年为主， 7 1 年及以内 3 年期以下居多 年以上较少 不超过净资产40%不超过净资产40%不受净资产的限制 注册 2 个月内完成首期发注册有效期为 2 年，注册有效注册后6个月内完成首期发行，可分期发行。注册有效期行，可在 2 年内分多次发行期内可分期发行；企业应在注为2年 册后 2 个月内完成首期发行。 精选
发行方式募集资金投向信息披露 评级要求银行间公开发行银行间公开发行非公开发行 可用于补充营运资金、偿还可用于补充营运资金、偿还债无需政府部门审批。主要用途包括固定资产投资、技术更债务等、实际使用较为灵活务等、实际使用较为灵活新改改善公司资金来源结构、调整公司资产结构、降低公 司财务成本、支持公司并购和资产重组等。 信息披露详尽，存续期内定信息披露详尽，存续期内定期严格发债主体信息披露，重视发债后的市场监管工作 期披露年报、半年报、季报披露年报、半年报、季报 主体 AA-以上未作要求，一般在 AA以上 精选
中票与 PPN 发行条件的比较 发行条件 中期票据的发行条件 1、具有法人资格的非金融企业； 2、具有稳定的偿债资金来源； 3、拥有连续三年的经审计的会计报表； 4、最近一个会计年度盈利； 5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%. 非公开定向债券融资工具发行条件 1.募集资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动； 2.发行和流通只对特定投资人； 3.发行额度无上限规定，不受净资产 40%的约束； 4.无需向市场公开披露信息； 5.可以不进行外部评级； 6.发行定向工具只需提供一年的财务报表，对没有财务报表的特殊企业可以不提供。 精选
兖矿集团有限公司2017年度第三期中期 票据发行方案 兖矿集团有限公司（以下简称“发行人”）发行2017年度第三期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银行”）为本次债务融资工具发行的主承销商和簿记管理人。根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则，发行人与主承销商将本次发行的具体发行方案披露如下。 一、发行基本情况 1、债务融资工具名称：兖矿集团有限公司2017年度第三期中期票据 2、发行人：兖矿集团有限公司 3、发行人所在类别：第【1】类 4、主承销商：中国建设银行股份有限公司 5、簿记管理人：中国建设银行股份有限公司 6、注册通知书文号：中市协注【2016】DFI【57】号 7、接受注册时间/完成备案时间：2016年11月15日 8、本期发行金额：人民币10亿元 9、债务融资工具期限：3年 二、发行方式的决策过程及依据 本期债务融资工具拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中簿记发行的主要原因：
1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档过程中直接接收投资人的申购订单，其最终发行利率根据投资人的投标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。通过集中簿记建档系统发行，有利于保证发行过程的合规性，提高市场效率。 因此，本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行。发行人和主承销商各自分别承诺严格按照主管部门对集中簿记建档 的相关要求，公开、公正开展债券发行工作。但主承销商与发行人之间的义务各自独立，其均不对对方的行为作出承诺与保证。本方案所有内容主承销商行领导（或公司领导）及发行人公司法定代表人均已知悉并已作出相关工作安排。 为提高公开决策的透明度，防范集中簿记建档过程中可能涉
中期票据的发行与承销 根据交易商协会于2008年4月16日发布的《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，中期票据是指具有具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其他可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。 企业发行中期票据除应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息外，还应于中期票据注册之日起3个工作日内，在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。企业发行中期票据应披露企业主体信用评级。 中期票据若含有可能影响评级结果的特殊条款，企业还应披露中期票据的债项评级。 有关中期票据发行与承销过程中的其他所有事项，均与短期融资券相同。 短期融资券承销规程 第一条 根据《短期融资券管理办法》(中国人民银行令〔2005〕第2号)的有关规定,为规范短期融资券的承销行为,制定本规程。 第二条 本办法所称短期融资券(以下简称融资券),是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第三条 本规程所称融资券承销业务,是指由符合条件的金融机构,依照协议包销或代销企业发行融资券的行为。 第四条 中国人民银行依法对融资券的承销行为进行监督管理。 第五条 金融机构从事融资券承销业务应当符合本规程规定的条件,并报中国人民银行备案。 第六条 申请从事融资券承销业务的金融机构,应当具备下列条件: (一)是在中华人民共和国境内依法设立的金融机构法人； (二)各项风险监控指标符合有关监管部门的规定； (三)具有专门负责融资券承销业务的部门和熟悉相关业务规则的专业人员； (四)具有健全的风险管理制度和内部控制机制,依法开展经营活动,近两年没有违法和重大违规行为； (五)中国人民银行规定的其他条件。 除具备前款规定的条件外,从事主承销业务的金融机构应取得全国银行间同业拆借市场成员资格两年以上。 第七条 金融机构从事融资券承销业务,应当向中国人民银行提交下列备案材料:
江西省高速公路投资集团有限责任公司 2018年第一期中期票据发行方案 江西省高速公路投资集团有限责任公司（以下简称“发行人”）发行江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年第一期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）为本期中期票据发行的主承销商和簿记管理人，兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）为本期中期票据的联席主承销商。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行方案披露如下： 一、发行基本情况 1、债务融资工具名称：江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年第一期中期票据 2、发行人：江西省高速公路投资集团有限责任公司 3、发行人所在类别：第一类 4、主承销商：中国银行股份有限公司 兴业银行股份有限公司 5、簿记管理人：中国银行股份有限公司 6、注册通知书文号：中市协注[2016]DFI7号 7、接受注册时间：2016年3月4日
8、注册金额：DFI项目 9、本期发行金额：人民币25亿元（即2,500,000,000.00元） 10、债务融资工具期限：3年 二、发行方式的决策过程及依据 本次债券拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中簿记发行的主要考虑： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取集中簿记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。通过集中簿记建档系统发行，有利于保证发行过程的合规性，提高市场效率。 因此，本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容
短期融资券管理办法 中国人民银行令〔2005〕第2号 为规范短期融资券的发行和交易，保护短期融资券当事人的合法权益，中国人民银行制定了《短期融资券管理办法》，经2005年5月9日第8次行长办公会议通过，现予公布，自公布之日起施行。 行长：周小川 二○○五年五月二十三日第一章总则 第一条为进一步发展货币市场，拓宽企业直接融资渠道，规范短期融资券的发行和交易，保护短期融资券当事人的合法权益，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关法律、行政法规，制定本办法。 第二条本办法适用于中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在境内发行的短期融资券。 第三条本办法所称短期融资券（以下简称融资券），是指企业依照本办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 第四条中国人民银行依法对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理。 第五条发行融资券应当符合本办法规定的条件。 第六条融资券对银行间债券市场的机构投资人发行，只在银行间债券市场交易。融资券不对社会公众发行。 第七条融资券的发行和交易应遵循公开、公平、公正、诚信、自律的原则。 第八条发行融资券的企业应当按规定真实、准确、完整、及时地进行信息披露。 第九条融资券的投资风险由投资人自行承担。
第二章发行、登记、托管 第十条企业申请发行融资券应当符合下列条件： （一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； （二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； （三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力； （四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； （五）近三年没有违法和重大违规行为； （六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； （七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； （八）中国人民银行规定的其他条件。 第十一条企业发行融资券，均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。 近三年内进行过信用评级并有跟踪评级安排的上市公司可以豁免信用评级。 第十二条对企业发行融资券实行余额管理。待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。 第十三条融资券的期限最长不超过365天。发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。 第十四条融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。 第十五条企业申请发行融资券应当通过主承销商向中国人民银行提交下列备案材料： （一）发行融资券的备案报告； （二）董事会同意发行融资券的决议或具有相同法律效力的文件； （三）主承销商推荐函（附尽职调查报告）； （四）融资券募集说明书（附发行方案）； （五）信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明；
关于xx公司在招商银行开展x亿短融报告 一、什么是短期融券 短期融资券是指具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，并且短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。 二、短期融资券的特点 相比其他金融产品，短期融资券的特点有： 1、筹资成本较低； 2、融资效率高； 3、融资渠道通畅； 4、资金用途灵活； 5、筹资数额比较大； 6、发行短期融资券可以提高企业信誉和知名度。 三、开展短融券对集团融资的优点 1.开拓新的融资品种，规避预期成本上升； 2.完善融资体系，拓宽融资渠道，降低融资成本； 3.进一步加强与战略银行的合作，稳定长期资金的来源； 4.满足xx集团持续快速发展的资金需求； 5.奠定xx集团在资本市场持续融资的基础。 四、结论 2011年国家将实行稳健的货币政策，政府的紧缩意图清晰，企业的资金衔接、成本控制将面临严峻挑战。而我公司的“十二五”战略即将起动，从目前初步预测来看，仅靠自有资金完全不能满足公司“十二五”规划项目投资需求，为控制融资成本，使企业效益最大化，公司应开展多种融资渠道。 xxxx公司xxx部 20xx年xx月
短期融资券发行程序： 一、公司做出发行短期融资券的决策（1、公司通过发行短期融资券的董事会决议；2、取得上报省国资委同意公司发行的短期融资券的批文）； 二、办理发行短期融资券的主体和债券信用评级（1、公司和评级机构签订评级协议）； 三、公司选择主承销商银行并整理发行短期融资券的材料（1、公司和主承销商签订短期融资券承销协议；2、公司协助主承销商完成短期融资券募集说明书）； 四、向有关审批机构提出发行申请并上报发行短期融资券的材料； 五、审批机关对企业提出的申请进行审查、复查和批准（1、公司拿到审批机关的接受注册通知书）； 六、正式发行短期融资券，取得资金（1、在上海清算所开立发行人账户）。 注：有关审批机构是指中国银行间市场交易商协会。 2012年7月
企业发行企业债和中期票据相关问题研究 关键词 债务融资工具、企业债、中期票据 主要法律问题 （一）关于额度限制问题 （二）关于募集资金投向的问题 （三）关于政府融资平台问题 第一部分：企业债和中期票据的基本情况简介 一、企业债和中期票据的基本情况介绍 企业债及中期票据均属于企业债务融资工具的方式，中国发行企业债的历史较早，其最初的依据为1993年颁布的《企业债券管理条例》，而中期票据是在短期融资券的基础上发展起来的，最初是从2008年颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》等法律法规发展起来的，但中期票据虽然发展时间不长，但以其程序简便而备受青睐，发展势头迅猛。 1、企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。 2、中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划
分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 企业债和中期票据虽然都是企业债务融资工具的方式之一，但两者在发行方式、发行程序、审批机构等方面存在明显不同。 二、企业债和中期票据两种债务融资工具的比较 （1）监管机构不同：企业债券是由国家发展和改革委员会核准发行的融资工具，施行的是核准制度，需要从地方发改委至国家发改委进行层层审批；而中期票据施行的是备案制度，只需在中国银行间债券市场交易商协会备案即可发行。 （2）发行市场不同：企业债券是以中国银行间债券市场为主，证券交易所债券市场为辅；而中期票据主要在中国银行间债券市场发行并交易，主要针对的是银行间债券市场的机构投资者。 （3）适用的法律法规不同：企业债券主要适用的是《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》；而中期票据主要适用的是《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》等7 项自律规则。 （4）提供服务的中介机构不同：为企业债券提供服务的中介机构为具有证券从业资格的中介机构；而为中期票据提供服务的一般是有中国银行间债券市场交易协会会员资格或者登记的中介机构。目前，中期票据的承销主要由银行来做，券商也具有承销资格。而企业债则只能由券商来担任主承销商。 两者之间的列表比较如下:
江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期 中期票据发行方案 江西省高速公路投资集团有限责任公司（以下简称“发行人”）发行江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）为本次中期票据发行的主承销商和簿记建档管理人。 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行方案披露如下： 一、发行基本情况 1、债务融资工具名称：江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据 2、发行人：江西省高速公路投资集团有限责任公司 3、发行人所在类别，NAFMII行业分类，统计局行业分类：第一类，交通运输，G-54 4、主承销商：中国农业银行股份有限公司 5、簿记管理人：中国农业银行股份有限公司 6、注册通知书文号：中市协注[2018]DFI7号 7、接受注册时间：2018年4月17日 8、注册金额：DFI项目 9、本期发行金额：人民币贰拾亿元（2,000,000,000.00元） 10、债务融资工具期限：3+N年 11、增信情况：无
二、发行方式的决策过程及依据 本期中期票据拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中簿记发行的主要原因： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档过程中承销团成员的申购订单，其最终发行利率根据承销团的投标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。通过集中簿记建档发行，有利于保证发行过程的合规性，提高市场效率。 因此，本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。 为提高公开决策的透明度，农业银行采取集体决策机制规范债务融资工具集中簿记建档工作，并成立债券承销发行管理小组（以下简称“小组”）承担集体决策会议职能，小组由信用债承销业务主管行领导牵头，由总行投资银行部、授信审批部、资产负债部、金融市场部、风险管理部和公司银行部组成，负责对农业银行信用债承销业务
短期融资券管理办法 第一章 总 则 第一条 为进一步发展货币市场，拓宽企业直接融资渠道，规范短期融资券的发行和交易，保护短期融资券当事人的合法权益，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关法律、行政法规，制定本办法。 第二条 本办法适用于中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在境内发行的短期融资券。 第三条 本办法所称短期融资券（以下简称融资券），是指企业依照本办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 第四条 中国人民银行依法对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理。 第五条 发行融资券应当符合本办法规定的条件。 第六条 融资券对银行间债券市场的机构投资人发行，只在银行间债券市场交易。融资券不对社会公众发行。 第七条 融资券的发行和交易应遵循公开、公平、公正、诚信、自律的原则。 第八条 发行融资券的企业应当按规定真实、准确、完整、及时地进行信息披露。 第九条 融资券的投资风险由投资人自行承担。 第二章 发行、登记、托管 第十条 企业申请发行融资券应当符合下列条件： （一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； （二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； （三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力； （四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； （五）近三年没有违法和重大违规行为； （六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； （七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； 短期融资券相关法规 【最新资料，WORD 文档，可编辑修改】
（八）中国人民银行规定的其他条件。 第十一条企业发行融资券，均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。 近三年内进行过信用评级并有跟踪评级安排的上市公司可以豁免信用评级。 第十二条对企业发行融资券实行余额管理。待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。 第十三条融资券的期限最长不超过365天。发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。 第十四条融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。 第十五条企业申请发行融资券应当通过主承销商向中国人民银行提交下列备案材料：（一）发行融资券的备案报告； （二）董事会同意发行融资券的决议或具有相同法律效力的文件； （三）主承销商推荐函（附尽职调查报告）； （四）融资券募集说明书（附发行方案）； （五）信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明； （六）经注册会计师审计的企业近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金流量表及审计意见全文； （七）律师出具的法律意见书（附律师工作报告）； （八）偿债计划及保障措施的专项报告； （九）关于支付融资券本息的现金流分析报告； （十）承销协议及承销团协议； （十一）《企业法人营业执照》（副本）复印件； （十二）中国人民银行要求提供的其他文件。 第十六条中国人民银行自受理符合要求的备案材料之日起20个工作日内，根据规定的条件和程序向企业下达备案通知书，并核定该企业发行融资券的最高余额。 第十七条融资券发行由符合条件的金融机构承销，企业自主选择主承销商，企业变更主承销商需报中国人民银行备案。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。企业不得自行销售融资券。承销方式及相关费用由企业和承销机构协商确定。 第十八条企业应在每期融资券发行日前5个工作日，将当期融资券的相关发行材料报中国人民银行备案。
发行中期票据工作资料清单
发行中期票据工作资料清单 （一） （主承销商光大银行） 以下资料口径除非特别说明，均已合并报表范围内为准。同时，最好能提供各项材料的电子文档。 （一）企业基本状况 1、公司历史沿革，包括成立时间、批准机关的批准文件、名称变更、所有制状况（是否股份制），股东情况，经历的资产重组，收购、兼并、设立子公司情况。 2、请说明企业进入融资平台和调出名单的原因 3、公司组织机构图（包含母公司、控股子公司、参股子公司、职能部门）。 4、各职能部门职责。 5、全资、控股及参股子公司基本情况（见附表一）。 6、企业营业执照（副本）复印件、公司章程。 7、公司规章制度（资产、投资、业务管理，财务管理、人事管理、子公司管理、关联交易管理、资金管理、对外担保管理等制度）。 8、控股股东（或实际控制人）基本情况：名称、注册资本、法定代表人、营业范围、注册地址，持有本公司股份比例等。 9、公司历次出资的验资报告 10、对子公司的各项管理制度及手段。 11、上饶市2011-2013年审计结果（审计署或其授权审计机构审计），如有需要整改的，请补充提供目前整改情况及整改报告 （二）财务会计信息
1、财务管理规章制度汇编，尤其是对子公司的管控及资金管理、关联交易管理等制度。 2、公司最近三年合并财务报表和公司本级财务报表审计报告（含附注）；公司本年最近一期财务报表（合并报表及公司本级报表）及附注（如有）。 3、公司最近一年及一期的银行贷款情况，注意抵押、质押借款应与使用权受限的资产的情况一致（见附表二）；注意：各项贷款金额合计应和报表的长短期借款、一年内到期的长期借款的合计一致，抵质押资产所获得的贷款应与长短期及一年内到期长期借款的抵押借款、质押借款的小计数一致。 4、使用权受限的资产情况（见附表三）。 5、公司最近一期获银行授信额度及使用情况（见附表四），按各大银行统计，注意已使用的情况应与报表相关借款数据一致，其中截止期限按照该行给予贵司的所有授信最近和最远到期日填写。 6、公司及其重要控股子公司执行的税收政策、享受的税收及其他优惠，提供税收、财政补贴优惠政策的证明文件。 7、公司本次募集资金的计划用途（见附表五）。 8、公司未来一年的再融资计划（含股权融资、债券融资）。 9、最近三年及一期会计报表中各项目变化超过20%的原因分析。 10、应收款项、应付款项的结构及前十大债权、债务人。 11、公司期货、理财、其他金融衍生品投资，海外投资情况。 12、公司是否有向社会公众募集资金？如有，请提供详细的说明 13、公司通过信托、融资租赁、BT和其他方式融资情况介绍 （三）主营业务情况 1、最近三年公司领导（董事长、总经理、总裁）工作报告。 2、未来2－3年主营业务发展规划。 3、主营业务销售收入、成本构成（见附表六），注意和报表数据的一致性。 4、投资计划及在建项目情况：今后拟投资的情况基本情况，包括但不限于项目名称、投资预算、资金来源、今后三年的资金安排等；在建项目名称、投资预算、资金来源、已投资金额、计划完工时间、今后三年的资金安排、项目
中期票据发行相关要求及方案概要 一、中期票据发行条件 1、中期票据对于发行主体的要求 （1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司） （2）无明确的财务指标要求，对于利润亦无要求；原则上需要有一年以上的实际财务报表（即允许一定的模拟财务报表） （3）累计发行规模不得超过公司最近一期经审计净资产的40% 2、对于城投企业的特殊要求 （1）发行人必须是省会城市或计划单列市（大连、青岛、宁波、厦门以及深圳）的一级平台公司或者是省级平台公司 （2）发行人不得在银监会平台名单中，因保障房、全民所有制被调入平台名单的不算 （3）如符合下列条件之一的，必须由人民政府出具政府支持函 a)未来现金流入中超过30%来源于政府资金，含BT协议等政府支付工程款 b)一级土地开发收入在近一年营业收入中占比超过30% 如不符合上述条件，则可以被认定为产业类公司，而不需要政府出具支持函。 二、中期票据发行优势 1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金 2、对于发行人无利润要求 3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理论
上可以达到最近一期经审计净资产的120%。 三、 中期票据主要涉及各方 四、 发行时间介绍：关键事项时间表 发行人
材料准备阶段 ?该阶段同步协助公司完成交易商协会如果手续，取得会员资格 ?公司首次评级需45个自然日 报批阶段 ?审批日趋规范、严格
五、需要准备的相关材料明细： 入会申请文件清单 1、入会申请书 2、发行人公司章程 3、发行人营业执照副本或执业许可证副本复印件 4、发行人组织架构简介和主要负责人简历 5、从事银行间市场相关业务情况介绍 6、发行人具体业务规章制度、业务流程、风险控制制度 7、发行人关于无违法和重大违规行为的说明 8、最近一年的审计报告 9、会员登记信息备案表
中期票据简介 中期票据是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）负责受理债务融资工具的发行注册。 中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算；全国银行间同业拆借中心负责债务融资工具交易的日常监测，每月汇总债务融资工具交易情况向交易商协会报送。 中期票据特点及功能【1】发行成本较低。中期票据在存续期限内成本锁定，且与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势。同时，发行中期票据为一次注册通过，在两年内可分次发行，发行人可以根据项目建设资金需求决定资金到位时间，从而增强了资金使用的灵活性，减少了资金的使用成本，有效降低了财务管理费用。 【2】发行机制灵活。中期票据完成注册之后，企业在融资总额度内，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性，既可以是浮动利率方式发行，也可以是固定利率方式发行、也可赎回、资产挂钩、指数挂钩等多种计息方式和结构设计，进一步增加灵活性和降低融资成本。 同时，中期票据由银行间市场交易商协会自律管理，在发行、交易、信息披露和中介服务等诸多问题上由市场自决、自治和自我发展，由交易商协会实施自律性监管，具有很强的灵活性。 【3】发行范围更广。本次发行的中期票据是在银行间市场上市流通的，是面向银行、证券公司、财务公司等等各类投资者的债务融资工具，发行的范围比较广泛。 【4】发行人的财务状况、经营情况和风险控制等在资本市场进行披露，投资者对企业信用的认同，这将有利于增强企业信誉度和在资本市场上的知名度，有利于以后企业再融资。 适用对象及信息披露要求1、发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制；2、企 业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；3、在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。 五、银行业务办理流程：需要金融机构作为主承销商。 1、企业确定银行为发行项目的主承销商； 2、银行向企业提交发行材料准备清单； 3、银行组织各中介机构共同完成尽职调查、组织注册材料的编写工作； 4、企业与银行签署《承销协议》； 5、银行向交易商协会提交包括中期票据发行募集说明书、发行公告、发行计划、评级报告、法律意见书等在内的全套注册文件； 6、经交易商协会核查通过，企业获得注册，并择机在银行间债券市场完成发行。 中期票据发行条件： 【1】非金融机构的企业法人。 【2】待偿还余额不得超过企业净资产的40%；【3】所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露；中期票据的发行流程： 【1】律师和审计人员进场，律师和审计人员对企业进行尽职调查和财务方面分
超短期融资券业务简介 2010年12月21日，中国银行间市场交易商协会发布了《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程(试行)》，并开始正式接受企业在银行间债券市场发行超短期融资券的注册。同日，交易商协会共接受中华人民共和国铁道部、中国石油天然气集团公司和中国石油化工股份有限公司等3家发行人的发行注册，注册额度共计2100亿元。超短期融资券的推出，将丰富我国货币市场工具品种，拓宽企业直接债务融资渠道，并增强企业短期融资的灵活性和便利性。 一、超短期融资券概述 所谓超短期融资券(Super & Short-term Commercial Paper，SCP)，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天(9个月)以内的短期融资券。 超短期融资券在设计上主要参考短期商业票据（Commercial Paper）。短期商业票据是成熟资本市场国家的一种常规产品，主要供发行人管理流动性使用，属于货币市场工具范畴。在我国，超短期融资券设计期限在270天以下，标准化的产品期限可以是1天、7天、14天、21天、1个月、3个月、6个月和9个月，具有较强的灵活性。根据有关金融分析，超短期融资券产品的推出有望在以下几个方面发挥重要作用。一是有助于丰富企业直接债务融资渠道，提高企业流动性管理水平。目前中国直接债务融资产品期限大多在1年及以上，企业短期资金来源主要为银行贷款，超短期融资券的推出为企业提供了长短兼备的梯级融资手段。同时，企业在日常运营中由于筹资需求存在波动性，通过发行超短期融资券可以灵活应对突发性的资金需求，提高资金运作效率。二是有助于丰富投资品种，满足投资者多元化需求。目前国内货币市场工具相对缺乏，特别是可供投资者选择的企业信用类产品发行量较少，二级市场流动性较低。超短期融资券的推出为投资者提供了多元化的投资选择，更好地满足各类投资者的投资需求。三是有助于进一步增强货币政策敏感性和有效性，推进利率市场化进程。通过提高市场化负债规模，企业生产经营活动对市场利率更为敏感，这将为央行的货币政策调控工具增加更多的灵活性，有助于提高货币政策传导效率。此外，超短期融资券市场化的发行利率将进一步丰富市场的利率期限结构、风险结构以及流动性结构，有利于形成短、中、长期兼备的市场化收益率曲线。四是有助于实现宏观调控目标，增强债务融资市场作为宏观调控政策传导渠道的功能。超短期融资券的推出将引导资金更多投向实体经济，服务于经济结构战略性调整及经济发展方式转变，增强宏观调控的针对性、灵活性和有效性，为利用市场机制调节经济的长远目标打下坚实基础。 相对于其他债务融资产品，超短期融资券具有信息披露简洁、注册效率高、发行便利、资金使用灵活等特点。 首先，信息披露简洁。超短期融资券发行企业信用资质较高，目前，除首批三家发行人外，具备超短期融资券发行资格的还有中海油、中国移动、中国联通、中国电信、神华集团、国家电网、南方电网等7家超AAA企业。这些企业在公开市场有持续债务融资行为，信息披露充分，因此，《业务规程》进一步简化了超
附件 银行间市场清算所股份有限公司 超短期融资券发行登记业务操作指南（试行） 第一章总则 第一条为规范银行间市场超短期融资券登记业务，为市场参与者提供安全高效的服务，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称“上海清算所”）依据国家相关法律法规、部门规章、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行）》，以及《银行间市场清算所股份有限公司超短期融资券登记结算业务规则（试行）》，制定本指南。 第二条超短期融资券登记是指上海清算所以簿记方式依法确认、记载持有人持有超短期融资券事实的行为。超短期融资券登记包括初始登记、变更登记和注销登记。 第二章超短期融资券初始登记 第三条超短期融资券发行人（以下简称“发行人”）首次在上海清算所办理超短期融资券发行登记手续的，应向上海清算所申请开立发行人账户。开立发行人账户应提交以下加盖发行人公章的书面文件： (一)发行人账户开立申请表（附1）； (二)发行与付息兑付业务印鉴卡（附2）； (三)发行人账户开立/发行登记及付息兑付业务经办人员授权书
（附3）； (四)发行人单方签署并盖公章的《发行人服务协议》（一式肆份）； (五)企业法人营业执照副本复印件； (六)组织机构代码证副本复印件。 《发行人服务协议》适用于发行人发行的所有固定收益产品,包括超短期融资券，后续发行时无需再次签订。 上海清算所收到完整开户资料并审核无误后，为发行人开立发行人账户，出具开户通知书。 第四条发行人在开立发行人账户后，可选择簿记建档方式或系统招标方式发行超短期融资券。 第五条采用簿记建档方式发行的，发行人在上海清算所办理超短期融资券初始登记业务的具体手续如下： （一）发行人应于每期超短期融资券发行前,向上海清算所提交应披露的发行文件（PDF格式电子版文件，签章以JPG图片格式扫描制作），具体内容按照交易商协会《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行）》执行。上海清算所对发行人提交的披露材料进行形式查阅无误后，通过上海清算所网站向市场披露。 （二）发行人应于不晚于缴款日12:00前（安排分销的，应于发行办法中规定的分销开始时间前），向上海清算所提交以下材料： 1.超短期融资券发行登记申请书（附4）； 2.固定收益产品注册要素表（附5）； 3.固定收益产品承销/认购额度表（附6）；
第一章总则 第一条为规范我行短期融资券业务的开展，指导该业务的日常操作，防范经营和操作风险，根据中国人民银行《短期融资券管理办法》以及《中国光大银行短期融资券业务管理办法》特制定本规程。 第二条本规程中所称短期融资券承销业务参见《中国光大银行短期融资券业务管理办法》有关规定。我行所开展的短期融资券承销业务应遵循本操作规程执行。 第二章项目营销与立项 第三条分（支）行客户经理应首先对于潜在发行人的整体状况进行内部评估，以确定项目的可行性和我行的资源投入。评估应主要涉及以下方面： 1、发行人是否接近或符合发行条件； 2、发行人的市场认可度； 3、发行人的经营和财务状况； 4、发行人的管理团队； 5、发行人的成长性与还债能力。 第四条客户经理应向投行业务部提供立项所需的资料，由投行业务部根据所提供的资料进行初步审查，填写立项审批表（格式见附件），经公司业务部会签后，由投行业务部主管行领导审批，立项通过后方可启动客户授信申请工作。 第三章客户授信 第五条立项通过以后的项目，还需取得我行的统一授信，方可正式开始项目承销工作。 第六条内部授信的申请由分（支）行客户经理通过我行CECM系统提交。授信种类包括短期融资券包销额度、短期融资券投资额度和短期融资券过桥贷款额度。由于目前CECM系统业务品种列表中暂无上述品种，分（支）行在上报授信额度时需选择“其它产品”。
1、短期融资券包销额度是指我行作为主承销商发行企业短期融资券时，在发行结束后将未售出融资券由我行认购的最大限额。该额度由投行业务部使用。 2、短期融资券投资额度是指我行作为投资者，对我行主承销的企业短期融资券进行自营投资的最大限额。该额度由资金部使用。 3、短期融资券过桥贷款又分为发行前过桥贷款和到期后过桥贷款两类。该额度由客户在需要时使用。 （1）发行前过桥贷款是指我行根据拟发行短期融资券企业的资金需求，在其短期融资券首次发行前提供的，约定在短期融资券发行结束后偿还的短期过桥性融资。 （2）到期后过桥贷款是指我行根据已经发行短期融资券企业的资金需求，在其短期融资券到期时提供的，约定在续发短期融资券结束后偿还的短期过桥性融资。 第七条短期融资券业务审查坚持属地原则，由风险总监或区域审批中心审查审议后，由我行各级审批机构按权限进行审批。同时根据双线审批原则，试点分行以及非试点分行申报短期融资券专项额度时，由总行投行业务部在授信额度终审前出具业务条线审批意见；对于试点分行申报包含短期融资券产品的综合授信，仍执行目前双线审批的规定，可由总行公司业务部商投行业务部的基础上出具业务条线审批意见。业务条线审批意见应至少明确：发行人总发行额度，我行承销额度、申请授信的包销额度、过桥贷款额度以及授信期限等内容。 第八条在采用全额包销或余额包销的承销方式下，应建立专项包销额度，最高按企业申请的年度待偿还余额的50%核定。如遇特大型的企业短期融资券承销，授信额度与企业申请的年度待偿还余额的比例可以适当降低，但须经主管行长审批。 第九条短期融资券额度属内部授信额度，在获得包销额度后投行业务部即可承销拟发行的短期融资券。没有取得包销额度的企业不作为我行以包销方式承销的企业，但可考虑代销的承销方式。 第十条对于我行主承销的短期融资券投资额度，由资金部根据资产负债委员会的年度风险资产总额限制，以及短期融资券外部评级要求，自行管理和使用。 第十一条对于经我行CECM系统内部评级为A级以上的企业，各级审批机构在核定包销额度的同时，可以主动核定最高不超过承销额度30%的过桥贷款额度；对于经我行CECM系统内部评级为A级以下的企业，则应在需要时由分（支）行客户经理通过CECM系统提出过桥贷款授信申请，由各级审批机构可根据申请企业的需求和抗风
广东省中期票据募集专项资金管理实施细则 省财政厅 第一章总则 第一条为规范和加强中期票据募集专项资金管理，提高资金使用效益，确保资金安全，根据《广东省中期票据募集专项资金管理办法》及省级财政专项资金管理有关规定，制定本实施细则。 第二条本实施细则所称中期票据募集专项资金(以下简称中期票据资金)，是指经省政府批准及中国银行间市场交易商协会注册，由广东恒健投资控股有限公司发行中期票据募集并实行专户管理，专项用于珠三角城际轨道交通项目及省政府决定实施的其他重大项目建设的资金。 第三条中期票据资金的使用和管理，应遵循以下原则: (一)依法依规，专款专用; (二)统筹安排，突出重点; (三)规范管理，注重绩效; (四)确保信用，防范风险。 第四条中期票据资金由广东恒健投资控股有限公司提出申请，经省财政厅审核确认后在中期票据簿记行开设专户管理，专款专用，专账核算。未经省政府批准，中期票据资金及利息不得动用、不得对外提供担保及购买理财产品等。中期票据资金划拨实行联合印鉴管理，由广东恒健投资控股有限公司、省财政厅和省国资委三方在中期票据簿记行预留印鉴，作为中期票据资金的联合支付印鉴。 第二章部门管理及职责 第五条有关各方应各司其职，各负其责，切实加快推进项目建设进度，按规定管好、用好中期票据资金，确保资金安全，充分发挥资金使用效益。
(一)广东恒健投资控股有限公司负责制订应对信用评级下降、财务状况恶化和其他影响中期票据投资者利益情况的有效措施，加强中期票据资金的日常管理，按时清偿票据本息;会同省铁路建设投资集团有限公司办理拨付手续，定期(按季)提供中期票据资金的使用、结余情况，及时将中期票据资金投资的项目营运收益(以下简称项目营运收益，包括分红、股权转让收益等)及中期票据资金利息(即广东恒健投资控股有限公司专户利息)直接上缴偿债备用金专户，配合省财政厅对中期票据资金使用开展绩效评价。 (二)省国资委负责对中期票据资金使用进行审核、监督，会同省财政厅收缴项目营运 收益及中期票据资金利息，配合省财政厅开展绩效评价。 (三)省财政厅负责对中期票据资金使用的审核、监督和开展绩效评价，按照《广东省省级国有资本经营预算试行办法》的规定设立并管理中期票据偿债备用金专户，会同省国资委收缴项目营运收益及中期票据资金利息。 第六条中期票据资金投资形成的股权由广东恒健投资控股有限公司持有，授权省铁路建设投资集团有限公司统一经营管理。中期票据资金投资形成的资产(如股权、项目运营收益等)，未经省政府批准，不得转让或对外提供担保。项目营运收益专项用于支付中期票据本息，除经省财政厅会同省国资委审核并报省政府批准，不得用于其他支出。 第三章中期票据资金使用管理 第七条中期票据资金使用应符合中期票据募集说明书规定的用途。如省政府认为需变更用途的，按中期票据发行要求由广东恒健投资控股有限公司提出申请，经省财政厅和省国资委审核后按程序报批，并按规定取得中期票据投资人大会同意、及时公告变更事项、履行信息披露义务后方可实施。