第一节 K线基础知识
1．1 K线的定义：
K线又被称为阴阳烛，起源于十八世纪日本的米市，当时日本的米商用来表示米价的变动情况，后被引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理论。
K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线。一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做K 线图
1．2 K线画法：
下面我们就来学习一下k线的画法：
1、阴阳线画法：
阳线：意味上涨（红色）阴线：意味下跌(绿色)
2、十字线画法：
以交易时间为横坐标，价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即成K线图。K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。
1．3 K线的分类
K线从形态上分可分为阳线、阴线和同价线3种类型。阳线是指收盘价高于开盘价的K线，阳线按其实体大小可分为大阳线、中阳线和小阳线。阴线是指收盘价低于开盘价的K 线，阴线按其实体大小也可分为大阴线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价等于开盘价，两
者处于同一个价位的一种特殊形式的 K线，同价线常以“十”字形和…T’字形表现出来，故又称十字线、T 字线。同价线按上、下影线的长短、有无，又可分为长十字线、十字线和T字线、倒T字线、一字线等。
K线从时间上分，可分为日K线、周K线、月K线、年K线，以及将一日内交易时间分成若干等分，如5分钟K线、15分钟K线、 30分钟K线、60分钟K线等。这些K钱都有不同的作用。例如。日 K线(即我们经常在证券报刊杂志上看到的一种K线)，它反映的是股价短期走势。周K线、月K线、年K线反映的是股价中长期走势。5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线反映的是股价超短期走势。至于周K线、月K线、年K线，以及5分钟K线、 15芬钟K线、30分钟K线、60分钟K线的绘制方法，都和日K线绘制方法相同，即取某一时段的开盘价，收盘价，最高价，最低价进行绘制。例如周K线，只要找到周一的开盘价，周五的收盘价，一周中的最高价和最低价，就能把它绘制出采。现在电脑股市软件已很普及，无论什么样的K线都很方便，这已不需要人工绘制。但作为股市中人，对绘制线的原理和方法是必须懂得的，这对研判股市走势，买卖股票都很有好处。这正如计算器已能很方便地代替人工计算，但作为一个现代人必须懂得一般的数字计算原理，方法的道理是一样的。
第二节证券常用术语
我们在平时在看证券类的电视节目或者听股评类的讲座常常会听到老师说到黑马股、牛皮市、打压等等诸如此类的专业术语，但对于刚入市的新手来说听得是云来雾去不知所云，在此我们总结了一些市场中常用的股票术语以供参考：
【开盘价】指每天成交中最先的一笔成交的价格。
【收盘价】指每天成交中最后的一笔股票的价格，也就是收盘价格。
【最高价】指当天股票成交的各种不同价格是最高的成交价格。
【最低价】指当天成交的不同价格中最低成交价格。
【成交量】指当天成交的股票数量。
【多头】投资者对股市前景看好，认为股价将上涨，于是先用低价买进，待价而沽。这种先买后卖的人称为多头。
【空头】投资者对股市前景看跌,认为股价现在太高,先卖掉股票，和以股价跌到预期程度时再买进，以赚以差价。这种先卖后买的人称为空头。
【成长股】是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大利润作为再投资以促进其扩张。
【绩优股】是指过去几年业绩和盈余较佳,展望未来几年仍可看好，只是不会再有高度成长的可能的股票。该行业远景尚佳，投资报酬率也能维持一定的高水平。
【投机股】是指那些从事开发性或冒险性的公司的股票。这些股票有时在几天内上涨许多倍，因而能够吸引一些投机者。这种股票的风险性很大。
【牛市】指较长一段时间里处于上涨趋势的股票市场。牛市中，供小于求，股价上涨，对多头有利。
【熊市】指较长一段时间里处于下跌趋势的股票市场。熊市中，供大于求，股价下跌，对空头有利。
【买空】投资人预期股价将要上涨，以提交保证金方式融资购买股票，然后待股价上涨后卖出，以赚取差价。这种方式称为买空。
【卖空】投资人预期股价将要下跌，以提交保证金方式借到股票，先卖出，而后待到股价下跌到预期程度时，再买进，赚取差价。这种方式称为卖空。
【死多】指总是看好股市前景，买进股票，如果股价下跌，宁愿放上几年抱定一个原则，不赚钱不卖的投资人。
【扎空】卖出股票后，股价不跌反涨，称为扎空行情。
【多翻空】原本为多头，但见势不对卖出持股获利了结转为做空。
【空翻多】原本为空头，但见大势变好，买入持股转为做多。
【套牢】本书中的套牢实际上是指多头套牢。是指投资者买进股票后，股价下跌而卖不出去。【利好(利多)】凡能刺激股价上涨的因素或信息称为利好(利多)
【利空】凡导致股价下跌的因素或信息称为利空。
【大户】手中持有大量股票或资本，做大额交易的客户，一般是资金雄厚的人，他们吞吐量大、能影响市场股价。
【散户】进行零星小额买卖的投资者，一般指小额投资者，或个人投资者。
【盘整】股价经过一段上升或下降后，遭遇阻力或支撑而呈小幅涨跌变动，做换手整理。
【跳空】股市受到利好或利空消息的强刺激，股价开始大幅度跳动。
向上跳空：在上涨过程中，本周期最低于上一周期最高价；
向下跳空：在下跌过程中，本周期最高价低于上一周期最低价
【反弹】在空头市场上，股价处于下跌趋势中，会因股价下跌过快而出现回升，以调整价位，
这种现象称为反弹。
【抬拉】抬拉是用非常方法，将股价大幅度抬起。通常大户在抬拉之后便大抛出以牟取暴利。【打压】打是用非常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以取暴利。
【涨(跌)停板】交易所规定的股价一天中涨（跌）最大幅度为前一日收盘价的百分数，不能超过此限。
【黑马】是指股价在一定时间内，上涨一倍或数倍的股票。
【白马】是指股价已形成慢慢涨的长升通道，还有一定的上涨空间。热门股是指交易量大、流通性强、股价变动幅度较大的股票。
【技术分析】以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析研究价格动向、交易量、交易趋势和形式,并制图表示上述因素,为图预测当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的
第二章看盘技巧
第一节盘口术语解析
我们在做股票的时候，经常要用到实时的证券软件来看盘，下面我们就以和讯的大交易师软件为例来说明看盘的基本知识。
【委比】
是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。
它的计算公式为：
委比＝(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％
委买手数：现在所有个股委托买入下五档的总数量。
委卖手数：现在所有个股委托卖出上五档的总数量。
委比值的变化范围为－100％到＋100％，当委比值为—100％时，它表示只有卖盘而没有买
盘，说明市场的抛盘非常大；
当委比值为＋100％时，它表示只有买盘而没有卖盘，该数值越大，买盘就越强劲，说明市场的买盘非常有力。
【委差】
委买与委卖的差值。即指股市某品种当前委托买量之和减去委托卖量之和。
委差是投资者意愿的体现，一定程度上反映了价格的发展方向。
委差为正，价格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大.
【外盘和内盘】
主动买进来-------主动去适应卖方的价格而成交的，就是红色，叫外盘。
主动卖出去-------主动迎合买方的价格而成交的，就是绿色，叫内盘。
内盘，外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。
【买盘】
表示主动买进成交，代表外盘；
【卖盘】
表示主动卖出，代表内盘；
注意：跌停版价成交一律计入外盘；涨停版价成交计入内盘。
【量比】
量比：量比是衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。
其计算公式：
今日到统计时刻时的累计成交量
量比 = -------------------------------------
前5个交易日平均每分钟成交量×今日到统计时刻时的累计开市时间(分钟)
当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值，交易比过去5日活跃（被投资关注较多，有可能上涨）；当量比小于1时，成交冷淡（有可能下跌）说明现在的成交比不上过去5日的平均水平。
【总手】
表示外盘与内盘的总和，也是总的成交量。
【总额】
表示总的成交额。
【涨幅】
也就是股票的涨跌幅，正数为涨幅，负数为跌幅
涨幅：涨幅=(现价-上一个交易日收盘价)/上一个交易日收盘价*100%
【振幅】
计算公式：(最高点的幅度－最低点的幅度)/上一个交易日收盘价×100%
它在一定程度上表现股票的活跃程度。如果一只股票的振幅较小，说明该股不够活跃，反之则说明该股比较活跃。
【均价】
是从当天的开盘价到最新价计算出来的平均价格。
【均量】
当天的成交量除以成交笔数。
【换手率】
“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：
周转率(换手率)＝(某一段时期内的成交量)/(可流通总股数)×100%
(l)股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。
(2)换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
(3)将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
【分笔】
即分笔成交量，就是沪深证券交易所电脑交易系统每次撮合成交的数量，每次成交的数量就是分笔成交量，而股市的成交单位是按照"手"来计算的，一手等于100股。
【预估量】
即在开盘中，预测当天的成交量。
算法：开盘以来的成交总量/当天已开盘时间 x240分钟。
实际运用中，应使用该量与前一日量对比，如大于前一日量，可预计当天较前一日放量，反之则预计为缩量。
第二节看盘基础
2.1 叠加大盘指数、实时主图切换
我们在炒股的时候，往往会听周围的人常说“某某股票走得很强”“某某股票走弱了”，这个强弱到底用什么标准，怎么看出来呢？
关于强弱的标准每个人都有不同的标准，但万变不离其宗，有一点应该是一致的，强与弱是相对的，就是要和大盘或者说是平均水平相比，强与弱需要参照系，这个参照系应该是
具有普遍性，和大盘指数比就顺理成章了。那么下面的问题就来了，怎么和大盘比，我们通常的做法是和大盘指数的日K线图比，这也是一种办法，但是日K线的变化毕竟太慢了，一天才一根K线，等知道走弱了的时候，股票已经跌了很多了。那么有没有更快更好的方法呢？大交易师有一个功能也许能满足您，那就是“实时主图切换”功能，您打开某一支股票的分时图，点鼠标右键，从菜单中选择实时主图切换功能（在此前需要看一下大盘的分时图），就会发现，大盘指数被叠加到这支股票上来了，别小看这个功能，在盘中您能用它来细细体会主力是怎么做盘的，在大盘跌的时候，主力是护盘，还是放量下跌比大盘砸得还很，这支股票的主力对大盘的依赖程度如何，是总爱逆市呢？还是总是随波逐流？点点滴滴的积累，您就会找到看盘的感觉，做到在跌的时候不慌，在涨的时候不急。
【快捷键】：在实时图界面按【/】即可叠加到对应的指数走势图。
2.2 叠加最新价
实时图界面下，选中右键菜单里的【叠加最新价线】即可调用出一条水平的最新价线，方便查看当前价格处于当天价格整体波动的相对位置。
2.3 叠加分价分量
分价分量表是将历史资料中的价与量详加统计与分析分析，寻找个股上涨或下趺的压力与支撑的价位。
使用时可在实时图界面下，选中右键菜单里的【叠加分价分量】即可调用。
2.4 多图同列
我们在做技术分析的时候，有一个很关键的技巧，就是要看多个周期的K线。为什么要观察不同周期的走势呢？我们常看的日线图是有一定的片面性的，它高、开、低、收四个价格，很容易被主力做出来，比如主力要让一个股票上涨但是却是阴线，那么他就在集合竞价的时候把开盘价打高，收盘时候再用大单打压，但是打到昨天的收盘价以上，股票仍然是涨的，但在日K线上却是一根阴线，这样会使一些技术指标造成骗线。避免主力骗线最有效的方法是看不同周期K线。
我们常用的周期一般有以下几种：周线、日线、60分钟线、30分钟线、15分钟线、5分钟线、1分钟线等，应用这些K线来组合看一支股票，可靠性就会大大提高。比如有一支股票再上述的几种K线形态中，多数都呈现一种放量突破的走势，那么这就往往形成一种“共振”效应，上涨的动能会很足，无论做短线还是中线，这样的股票都是最佳选择。飞狐的“多周期组合”功能就是根据这个思路开发的，您可以在K线状态下，点“画面”中的“多图同列”找到“多周期组合”就可以了。它能在一屏内显示上述的所有周期K线，使您很方便的进行对比。
在买股票之前，建议您看一下“多周期组合”，看看您要买的股票在这些周期的K线中的位置是否都是像在日线图中一样理想。具体操作如下：
（一）：首先可以打开菜单栏里的【查看】，选择里面的【多图同列】选项，如图（1）：
图（1）
即可切换到多证券股票的多图同列窗口，或者选择某只股票，按快捷键【Ctrl＋M】，如图（2）：
图（2）
同时，在打开多图列表之后，我们可以看到菜单栏里有一个【画面】选项，您可以点击【画面】选项里，在弹出的列表选择“多图同列”，就可以切换多窗口中显示的内容，如：“多股票组合”“多周期组合”“多日实时组合”“个股全景”等，如图（3）：
图（3）
也可以在多窗口界面点击鼠标右键，切换多窗口显示的内容：“多股票组合”“多周期组合”“多日实时组合”“个股全景组合”等，如图（4）：
图（4）
例如，我们点击选择“个股全景组合”，就可以看到某只个股的“全景图”。包括各个周期的K线、买卖盘口、行情报价表等等。如图（5）：
图（5）
“多股票组合”是将股票代码相邻的个股K线按照代码顺序排列出来，如图（6）：
图（6）
“多周期组合”是将某只个股的各个分析周期K线排列出来，如图（7）：
图（7）
“多日实时组合”也是将某只个股几天的实时图排列出来，如图（8）：
图（8）
注意：用鼠标选择其中的一个图，该图的红色边框便会高亮度的显示，如图（9）：
图（9）
切换某只个股的分析周期：
在该个股上点击右键，弹出的菜单里，我们还可以看到“分析周期”，选择某个“分析周期”，就可以切换分钟、日、周、月、年、多分钟等分析周期，注意：该功能对“多日实时组合”不起作用。如图（10）：
图(10)
（二）：另一种进入多图同列的方法：将鼠标移到价格栏上边那一行，在鼠标变成“星状图标”后点击，也可以进入多窗口界面，如图(11)：
图（11）
（三）、切换多图同列中的主图指标的方法：首先，可以在多图同列窗口里点击右键，在弹出的菜单栏里选择“设置指标及参数”，如图（12）：
图（12）
之后会弹出一个“选择指标”的对话框，您可以在里面选择所需要的指标进行切换，如图（13）：
图（13）
例如，您想把主图指标切换为“MA均价”，那么您就可以在“趋向指标”里，选择“MA均价”，进行相对应的设置，点击确定即可，如图（14）：
图（14）
之后，您就可以在多图同列里看到所切换的指标。或者您也可以用鼠标选择其中的一个图敲入所需要切换的主图指标的代码回册也可。
注意：切换的指标类型只能选择“主图指标”的类型。
2.5 画面组合
我们在炒股的时候经常遇到这样的情况，真希望自己能多几双眼睛多几台电脑，因为股市行情瞬息万变，个股信息时时刷新，错过了就没有了。那么如何在有限的电脑屏幕里尽量多的看到想看的信息呢？给大家介绍一下软件的“窗口布局”功能。
具体操作如下：
首先你需要新建一个窗口布局。
在菜单栏目中点击【窗口】选择【层叠窗口】，如图（1）
图（1）
点击【层叠窗口】后，会看到“数据列表—上海A股—基本行情”窗口变小，如图（2）
图（2）
在“数据列表—上海A股—基本行情”窗口中选择某个股证券后，然后点击菜单栏【页面】选择【新建走势图窗口】打开，这时会打开你刚才选中个股的K线图窗口，如图（3）
图（3）
若再按上一步操作，就会出现三个窗口，依此类推，您想打开几个就重复几遍，如图（4）
图（4）
还可以调整和拖动每个窗口的大小和位置，单击其中的一个窗口对其大小进行重新改变，比如觉得K线图或者报价的窗口太小，可以双击放大进行调整，然后再点窗口右上角的“还原”按钮将其复位，如图（5）
图（5）
点击菜单栏中【窗口】，在下拉菜单里选择某个窗口布局的风格，比如：选择【水平平铺】，如图（6）
图（6）
设置好了窗口布局后，就可以进行保存，在菜单栏中点击【页面】选择【保存窗口布局】，如图（7）
图（7）
在弹出的保存窗口里，输入一个“文件名”（最好以数字命名），比如：设置文件名为“333”，按【保存】按钮即可，如图（8）
图（8）
在菜单栏目中点击【页面】——【调入窗口布局】选择【333.lyt】，就可以调出上次保存的窗口布局，如图（9）
图（9）
或者直接在键盘中输入刚刚保存文件的名字，比如：在键盘中输入“333”数字键，再按“Enter”，就可以快速打开你上次保存的窗口布局了，如图（10）
图（10）
你还可以快速地打开多个证券的窗口：
进入图形分析界面，在菜单栏目中点击【窗口】选择【多证券窗口】，如图（11）
图（11）
打开之后，这时会出现两个证券窗口，“数据列表”就会最小化，如图（12）
图（12）
按上一步操作，就会出现三个窗口，依此类推，您想打开几个就重复几遍，如图（13）
图（13）
单击任意的窗口可对窗口里面的内容进行重新改变。比如：想要更换证券，点击“上证指数”窗口就会以高亮度显示，然后在键盘上敲要更换的“证券名称”或“证券代码”，再按“Enter”回车键即可，如图（14）
图（14）
在【保存窗口布局】时，您也可以把该窗口布局保存起来，下次再【调入窗口布局】即可。
你也可以快速地打开个股的多个周期的窗口：
进入图形分析界面，在菜单栏目中点击【窗口】选择【多周期窗口】，如图（15）
图（15）
打开【多周期窗口】后，“数据列表”就会最小化，就可以看到当前某证券在不同周期下的走势情况，如图（16）
图（16）
可以单击任意的窗口对窗口里面的内容进行重新改变。比如：想改变某一分析周期，鼠标右键点击“月线”，在弹出的菜单里选择“5分钟图”，如图（17）
第一节 K线基础知识 1．1 K线的定义： K线又被称为阴阳烛，起源于十八世纪日本的米市，当时日本的米商用来表示米价的变动情况，后被引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理论。 K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线。一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做K 线图 1．2 K线画法： 下面我们就来学习一下k线的画法： 1、阴阳线画法： 阳线：意味上涨（红色）阴线：意味下跌(绿色) 2、十字线画法： 以交易时间为横坐标，价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即成K线图。K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。 1．3 K线的分类 K线从形态上分可分为阳线、阴线和同价线3种类型。阳线是指收盘价高于开盘价的K线，阳线按其实体大小可分为大阳线、中阳线和小阳线。阴线是指收盘价低于开盘价的K 线，阴线按其实体大小也可分为大阴线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价等于开盘价，两
者处于同一个价位的一种特殊形式的 K线，同价线常以“十”字形和…T’字形表现出来，故又称十字线、T 字线。同价线按上、下影线的长短、有无，又可分为长十字线、十字线和T字线、倒T字线、一字线等。 K线从时间上分，可分为日K线、周K线、月K线、年K线，以及将一日内交易时间分成若干等分，如5分钟K线、15分钟K线、 30分钟K线、60分钟K线等。这些K钱都有不同的作用。例如。日 K线(即我们经常在证券报刊杂志上看到的一种K线)，它反映的是股价短期走势。周K线、月K线、年K线反映的是股价中长期走势。5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线反映的是股价超短期走势。至于周K线、月K线、年K线，以及5分钟K线、 15芬钟K线、30分钟K线、60分钟K线的绘制方法，都和日K线绘制方法相同，即取某一时段的开盘价，收盘价，最高价，最低价进行绘制。例如周K线，只要找到周一的开盘价，周五的收盘价，一周中的最高价和最低价，就能把它绘制出采。现在电脑股市软件已很普及，无论什么样的K线都很方便，这已不需要人工绘制。但作为股市中人，对绘制线的原理和方法是必须懂得的，这对研判股市走势，买卖股票都很有好处。这正如计算器已能很方便地代替人工计算，但作为一个现代人必须懂得一般的数字计算原理，方法的道理是一样的。 第二节证券常用术语 我们在平时在看证券类的电视节目或者听股评类的讲座常常会听到老师说到黑马股、牛皮市、打压等等诸如此类的专业术语，但对于刚入市的新手来说听得是云来雾去不知所云，在此我们总结了一些市场中常用的股票术语以供参考： 【开盘价】指每天成交中最先的一笔成交的价格。 【收盘价】指每天成交中最后的一笔股票的价格，也就是收盘价格。 【最高价】指当天股票成交的各种不同价格是最高的成交价格。 【最低价】指当天成交的不同价格中最低成交价格。 【成交量】指当天成交的股票数量。 【多头】投资者对股市前景看好，认为股价将上涨，于是先用低价买进，待价而沽。这种先买后卖的人称为多头。 【空头】投资者对股市前景看跌,认为股价现在太高,先卖掉股票，和以股价跌到预期程度时再买进，以赚以差价。这种先卖后买的人称为空头。 【成长股】是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大利润作为再投资以促进其扩张。 【绩优股】是指过去几年业绩和盈余较佳,展望未来几年仍可看好，只是不会再有高度成长的可能的股票。该行业远景尚佳，投资报酬率也能维持一定的高水平。
名词解释 导论 1.金融投资 以金融资产为投资对象的投资活动，在金融投资中还有直接投资和间接投资P2 2.直接投资 投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资。P2 3.间接投资 投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在时间接投资。P2 4.证券投资 个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。P3 第一章：证券投资要素 1.股票 是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书P14 2.债券 指依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。P25 3．证券投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。P30 4.证券中介机构 指为证券市场参与者（如发行者、投资者）提供相关服务的专职机构。P39 第二章： 1.公募发行 又称公开发行，指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的行为。P54 2.增资发行 指股份公司上市后为达到增加资本家的目的而发行股票的行为。P57 3.超额配售选择权 俗称绿鞋，指发行人授权主承销商的一项选择权，后的授权的主承销商同一发行价格超额配售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。P63 4.注册制 奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度，要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息。P88 第三章： 1.指令驱动 又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方报价为基础进行撮合产生成交价。P102 2.报价驱动 又称做市商方式，报价驱动方式下的证券交易价格由一家伙多家做市商给出，做市商根据市场的供求关系和自身的实力报出证券的买卖双方价格，做市商在其所报出的价位上接受投资
股票基础知识考试 股票持有人享有多种权利，如参加股东大会的权利、参与公司重大决策的权利、投票表决的权利、收取股息和分享红利的权利等。以下是由整理关于股票基础知识考试的内容，希望大家喜欢！ 股票基础知识考试 不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，至少有一项符合题目要求) 1、证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的()，并以书面和电子方式予以记载、保存。 A、身份 B、财产和收入状况 C、证券投资经验 D、风险偏好 答案：A,B,C,D 证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产和收入状况、证券投资经验和风险偏好。故选ABCD。 2、我国发行的储蓄国债(电子式)和记账式国债的不同之处在于()。 A、发行对象不同 B、发行利率确定机制不同
C、流通或变现方式不同 D、到期前变现收益预知程度不同 答案：A,B,C,D 本题考查1981年后我国发行的普通国债（记账式国债、凭证式国债和储蓄国债）及其特点，要了解它们的相同之处和区别。故选ABCD。 3、建立集中统一的证券登记结算体制和重大意义是（）。 A、为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性保障 B、从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态 C、新的体制有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率 D、新体制有助于从体制上防范和控制市场风险 答案：B,C,D 建立集中统一的证券登记结算体制具有重大意义：第一，方便投资者开立证券账户，减少资金占用，从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态； 第二，新的体制对两交易所原有登记结算业务进行整合，有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率；第三新体制有助于从体制上防范和控制市场风险。故选BCD。 4、关于我国证券交易所的论述，正确的有（）。 A、依法设立 B、以营利为目的 C、是整个证券市场的核心
开盘价： 是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。如果开市后30分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。 收盘价： 指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。 最高价： 是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。 最低价： 是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。 买入价（Buying rate/Bid rate），即买入汇率，是银行从客户或同业那里买入外汇时使用的汇率。文档来自于网络搜索 卖出价 (Selling rate/Ask or Offer rate)是银行卖出外汇时使用的汇率。不同标价方法下卖出价的含义不同。文档来自于网络搜索 涨跌： 以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。一般在交易台上方的公告牌上用"+""-"号表示。 涨跌幅度又叫做涨跌幅，原指商品在交易中与前一日相比上涨和下跌的百分比，现在一般是指股票市场和期货市场中股票与期货与前一个交易日相比上涨和下跌的百分比文档来自于网络搜索 成交额，指当天(已)成交股票的金额总数。 成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量。 “上海证券综合指数”它是上海证券交易所编制的,以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围,以发行量为权数综合.文档来自于网络搜索 上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。文档来自于网络搜索 深证指数是指由深圳证券交易所编制的股价指数 深圳证券交易所成份股价指数（简称深证成指）是深圳证券交易所的主要股指。它是按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成份股，用成份
名词解释 1、系统性风险：是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的 可能性。 2、市盈率：是指每股市价与每股盈利的比率。计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。 3、个人投资：是指个人（自然人）牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以 获取更大价值的活动。 4、股票指数期货（Stock index future）：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为 “商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。 5、封闭式基金：是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可 以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 6、看涨期权（call）：又称延买期权，或买入选择权，是指期权的买方向期权卖方支付一定 数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格，向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。 7、基本面分析：又称基本分析，指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经 营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。 8、技术分析：是指通过图表或技术指标的记录，研究证券市场过去及现在的行为反应，以 推测未来价格的变动趋势。 9、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。 10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以 按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 11、看跌期权（puts）：又称延卖期权，或卖出选择权，是指期权的买方向卖方支付一 定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。 12、国际证券市场：是国际金融市场中最为活跃的领域之一，它是在国际间从事股票、 公司债券和国家公债等有价证券交易的场所。 13、A股：又叫社会公众股，它的正式名称为人民币普通股票。它是由我国境内的公司 发行，供境内机构、组织（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股票。 14、债券：是政府部门、企业部门和金融机构为筹集资金而向投资者发行并约定在一定 期限内还本付息的证券。 15、货币政策：是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通 组织管理的基本方针、行为准则和调控策略。 16、上市公司：是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证 券交易所上市交易的股份有限公司。 17、限价委托：是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比 限定价格更有利的价格买卖股票，即必须以限价或低于限价买进股票，以限价或高于限价卖出股票。 简答题： 一、证券投资的功能：1、筹集资金的功能。2、配置资金的功能。3、发展信用的功能。 4、调控经济的功能。 5、分散风险的功能。 二、个人投资者的作用和特征：1、个人投资者的作用：国内外证券市场的发展实践证 明，个人投资者始终是证券市场发展的极其重要的推动力量，特别是证券市场发展的初
股票名词解释大全 股票 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性（股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象），流通性，价格波动性和风险性。 l）不可偿还性。股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。 2）参与性。股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少.从实践中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌握公司的决策控制权。 3）收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收人或实现资产保值增值。通过低价买人和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。以美国可口可乐公司股票为例。
如果在1983年底投资1000美元买人该公司股票，到 1994年7月便能以 11 554美元的市场价格卖出，赚取10倍多的利润。在通货膨胀时，股票价格会随着公司原有资产重置价格上升而上涨，从而避免了资产贬值。股票通常被视为在高通货膨胀期间可优先选择的投资对象。 4）流通性。股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投资者可以在市场上卖出所持有的股票，取得现金。通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。 那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司，可以通过增发股票，不断吸收大量资本进人生产经营活动，收到了优化资源配置的效果。5）价格波动性和风险性。股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。 因此，股票是一种高风险的金融产品。例如，称雄于世界计算机产业的国际商用机器公司（IBM），当其业绩不凡时，每股价格曾高达170美元，但在其地位遭到挑战，出现经营失策而招致亏损时，股价又下跌到40美元。如果不合时机地在高价位买进该股，就会导致严重损失。
证券投资学名词解释 1.债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 2.股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 3.普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 5.证券投资基金：证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 6.封闭式基金：封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 7.开放式基金：开放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 8.证券市场：证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 9.一级市场：也称发行市场。一级市场是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。 10.二级市场：也称交易市场。二级市场是有价证券的交易场所。二级市场是有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。二级市场为有价证券提供流动性，使证券持有者可以随时卖掉手中的有价证券，用以变现。11.股票价格指数：股票价格指数（简称股价指数）是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 12.经济周期：由于受多种因素的影响，宏观经济的运行总是呈现出周期性的变化。宏观经济周期一般经历四个阶段，即萧条、复苏、繁荣、衰退。四个阶段循环反复，构成一个经济周期。 13.财政政策：财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。 14.货币政策：货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标——比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最低准备金（最低储备金）。 15.汇率政策：汇率政策指一国政府利用本国货币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支均衡之目的。 16.周期型产业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。 17.防御型产业：防御型产业与周期型产业刚好相反，这种类型产业的运动状态并不受经济周期的影响。 18.产业生命周期：产业会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程称为产业的生命周期。产业的生命周期可分为四个阶段，即初创阶段（也
证券基础名词解释总汇 一、基础知识部分 1、资本市场：资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。 2、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性（股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象），流通性，价格波动性和风险性。 3、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。 4、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。 5、权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 6、认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。 7、认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。 8、证券投资基金:：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。 9、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 10、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 11、一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。 12、IPO全称Initial public offering( 首次公开募股）指某公司（股份有限公司或有限
一、股票的基本概念和投资程序 1、什么是股票？ 股票是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场主要的长期信用工具之一； 2、股票的种类 A 股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票； A股中的股票分类： 绩优股：绩优股就是业绩优良公司的股票； 垃圾股：与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票； 蓝筹股：指在其所属行业内占有重要支配性地位业绩优良成交活跃、红利优厚的大公司股票； B 股：也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易；部分股票也开放港元交易； H 股：也称为国企股，是指国有企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票； N 股：是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股； S 股：是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡（Singapore）或者其他国家和地区,但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票； 日本：日经指数 香港：恒生指数 台湾：台湾海峡指数 美国：道琼斯指数
3、如何开户？ A、到证券公司分别建立证券账户和资金账户，方可进行证券买卖，缺一不可；投资者买卖证券，都会在证券账户中如实地反映出来。开户步骤如下： （1）在当地证券登记公司或其代理处购买开户申请表并按表要求填写； （2）将填写好的开户申请、有效证件及开户费交与工作人员； （3）经确认无误后，即可领取A股证券账户。 B、证券营业部可为投资者代办沪深两市的证券帐户，凭已办理的证券账户开设资金帐户。投资者可同时把工、农、中、建四大国有商业银行的储蓄卡与营业部的资金帐户联通，通过银证转帐可实现全市范围内的资金存取； C、证券帐户开好后，然后办理网上交易、电话交易开通手续，以后就可以通过网上交易、电话远程交易。如果采用网上交易，可以在家里自己在证券公司的网站免费下载正版的股票行情分析软件和交易软件； D、开户手续办好后，当天或次日就可以开始买卖股票。 4、开户后领取的证件 沪深股东卡各一张 证券资金账户卡 所属证券客户资料 记住交易密码和资金密码 5、股票开户需要的费用和资金 沪市A股帐户开户费为40元，深市A股帐户开户费为50元，合计90元；一般开资金帐户是免费的。目前资金帐户中的资金量是没有限定的。 6、交易规则 A、成交时，价格优先的原则：较高价买进的申报，优先于较低价买进的申报；较低价卖出的申报，优先于较高价卖出的申报； B、股票交易单位为股，每100股为一手，委托买卖必须以100股或其整倍数进行； C、涨跌幅限制： 交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％， 其中ST股、*ST股和S股价格涨跌幅比例为5％； 股票上市首曰不受涨跌幅限制； D、 T+1：T即交易曰，T+1即交易曰后的第二天。所谓的T+1即当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二个交易曰方可卖出；不过当天卖出股票可在成交返还后再买进股票，即资金的T+0回转，但提取现金还是要等到第二曰； E、 T+0：指的是当天买入股票可以当天卖出，当天卖出股票又可以当天买入；这是炒股的一种技巧，即当投资者手上持有部分股票和部分现金时，完全可以在手中现有的股票冲高时卖出，并在其向下回落时将卖出的股票在低位买回来，收市时，持股数不变，但资金帐户上的现金增加了，反之亦然，可以先低价买入，当日冲高时卖出。
股票名词解释大全.txt鲜花往往不属于赏花的人，而属于牛粪。。。道德常常能弥补智慧的缺陷，然而智慧却永远填补不了道德空白人生有三样东西无法掩盖：咳嗽贫穷和爱，越隐瞒，就越欲盖弥彰。牛市: 股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。形成牛市的因素很多，主要包括以下几个方面：①经济因素：股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。②政治因素：政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。③股票市场本身的因素：如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市发生。 熊市: 熊市与牛市相反。股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。引发熊市的因素与引发牛市的因素差不多，不过是向相反方向变动。 多头、多头市场: 多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。 空头、空头市场: 空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。 买空: 投资者预测股价将会上涨，但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。 卖空: 卖空是投资者预测股票价格将会下跌，于是向经纪人交付抵押金，并借入股票抢先卖出。待股价下跌到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，并从中获取差额收益。 利多: 利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。 利空: 利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。 长空: 长空是指长时间做空头的意思。投资者对股势长远前景看坏，预计股价会持续下跌，在借股卖出后，一直要等股价下跌很长一段时间后再买进，以期获取厚利。 长多: 长多是指长时间做多头的意思。投资者对股势前景看好，现时买进股票后准备长期持有，以期股价长期上涨后获取高额差价。 死多: 死多是指抱定主意做多头的意思。投资者对股势长远前景看好，买进股票准备长期持有，并抱定一个主意，不赚钱不卖，宁可放上若干年，一直到股票上涨到一个理想价位再卖出。 跳空: 股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。当股价受利多影响上涨时，交易所内当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报单位以上。当股价下跌时，当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上。或在一天的交易中，上涨或下跌超过一个申报单位。以上这种股价大幅度跳动现象称之为跳空。 吊空: 股票投资者做空头，卖出股票后，但股票价格当天并未下跌，反而有所上涨，只得高价赔钱买回，这就是吊空。
一、名词解释 1.证券投资是指人或者法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券 持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 2.证券市场是股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品（如期货、期权等） 发行和交易的场所，它在现代金融市场体系中处于极其重要的地位。 3.机构投资者是指从事证券买卖的法人单位，主要有非金融企业、金融机构和政府 部门等。 4.一级市场证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目 的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。 5.二级市场证券交易市场又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易 实现流通转让的场所，它可分为场内市场、场外市场、三级市场和四级市场。6.二板市场或称创业板市场，是介于证券交易所或场外交易市场的一种市场组织形 态，特指一套适用处于创业期不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的发行上市和交易规则。 7.久期是对债券的利率风险进行度量的指标。 8.?系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系数风险变动程度的一个重要 指标。 9.内在价值股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收 入和市场收益率。 10.股票价格指数能及时全面地反映市场上股票价格水平的变动，从它的上涨或下 跌，可以看出股票市场变化的趋势，同时也能从一个侧面灵敏地反映国家经济、政治的发展变化情况。
11.可转换债券是指发行债券的股份有限公司许诺，在一定条件下，债券的持有者 可以将其转换成公司的股票。 12.债券评级债券评级是衡量违约风险的依据。由专门的债券评信机构对不同公司 债券的质量做出的评判。 13.投资基金是指分散的投资者通过购买受益凭证方式，将资金交专业性投资机构 进行管理，投资机构将资金分散投资于各种有价证券和其他金融商品，所取得的收益按投资者出资份额进行分配。 14.封闭式基金是指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基 金规模固定不变但可上市交易的投资基金。 15.开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位、基金规模 不固定的投资基金。 16.基本分析是对证券的“本质”进行分析，即根据经济学、金融学及投资学等基 本原理，对决定证券价值即价格的基本要素进行分析，确定证券的内在价值，并通过内在价值和市场价值的对比，寻找被市场低估或高估的证券，以此作为买卖的依据。 17.财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系 列方针、准则和措施的总称。 18.货币政策是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流 通组织管理的基本方针和基本准则。 19.技术分析是指运用市场每日波动的价位，包括每日开盘价、最高价、最低价、 收市价和成交量等数据，通过图表的方式表达这些价位的走势趋向，从而推测未来的趋势。 20.K线图又称蜡烛线就是记录每一日（周、月）股市交易的开盘、收盘、最高价格、
股市初学者必看（名词解释）【1】 股市中常用术语 某公司没钱用了,他就随便找来一张纸,写上100万,然后卖给你(免不了要吹一通说这纸怎么怎么值钱,要不然你也不会去买),这张纸就是股票 如果他赚了钱,你要凭这张纸来领钱,这叫派息 如果他亏损了,不要紧,他说明年我们会赚的,这叫预期收益 当然,每年都要告诉赚没赚,出个文件,这叫年报表 怕你老担心,年中出一次,这叫半年报 还不行?一个季度汇报一次,叫季报 你还是拿不准,要求退钱,那不行,但你可以把这纸买给别人,这叫股票交易 他又没有钱用了,再找张纸写上100万,这叫增发新股 终于赚到钱了,讨论每个人分多少,有这种纸的都可以来,这叫股东大会 大家投票决定每具有10股的人得钱1元,出个通知告诉没来的人,叫公告 你觉得少了?我公司总共有200万股?你都买去,就由你说了算,这叫收购 你觉得这纸还是不错的,好吧,我们按每具有10股的人再得一股,这
叫送股 你高兴了,现在市场上这种纸走俏,10元一股,得一股就像得10元,比派息好 结果第二天市场上该股只卖9元,这叫除权 你一想11股*9元=99元,和原来10股*10元=100元,还差1元,这叫贴权 你正想不通,每二天涨到10元了,真赚了(11股*100元)-100元=10元,这叫填权 涨了你也不卖,好,你被称为投资者 有利你就卖,OK,你被称为投机者 你买得多,多到能够影响股价,你被称为庄家 你买得少,随时准备跑,你被称为散户 你买得不多不少,介于之间,你被称为大户 你代表你们单位,用单位的钱买,你就是机构 你认为要涨,你被称为多头 你认为要跌,你被称为空头 你把全部的钱都买了股票,你就满仓了;只用了一半:半仓;完全没买:空仓 要是今天买了就能卖,或者卖了后可以立即买,那叫T+0 今天买了只能明天卖,叫T+1;后天才能卖:T+2;后后天才能卖:T+3 敲进：直接按卖出价格买进股票的迅速行为。
1.风险：风险(Risk)是指未来结果的不确定性或损失发生的不确定性。 2.股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 3.普通股：公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：相对于普通股(ordinary share)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。5，债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。6.基金：基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。7，证券投资基金：证券投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。8.契约型基金：以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。8.公司型基金：以公司法为基础设立、通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。9.封闭式基金：基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化（出现基金扩募的情况除外）10.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。11.基金管理人：凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。12.基金托管人：投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。13 金融衍生工具：衍生金融资产也叫金融衍生工具（financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品” ，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。OR 以合约形式制定，其价值往往引申自另一个或多个基础变数，这些变数可以是任何形式的资产价格，亦可以是指数或其他经济指标。14.期货：交易双方不必在买卖发生的初期交割，共同约定在未来的某一时间交割。与现货交易相对1 5.远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。1 6.期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。1 7.掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。1 8.证券市场：股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所，金融市场的重要组成部分。1 9.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资的场所。
1.1 股市名词解释 K线：发明于日本米市故又称为日本线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，如图1-1所示。实体分阳线和阴线两种，又称红阳线和黑阴线。一条K线记录的就是某一种股票一天的价格变动范围。 图1-1 K线图形 K线类技术分析方法： K线图是进行各种技术分析最基础的图表，K线类的研究是侧重若干天的K线组合情况，如二根、三根或者更多的 K线组合来推测证券市场多空双方力量的对比，进而判断证券市场多空力量谁占优势，是暂时的，还是阶段性的。 上影线：在K线图中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在阳线中，它是当日最高价与收盘价之差；在阴线中，它是当日最高价与开盘价之差。由此，带有上影线的K线形态，可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。形态不同，多空力量的判断就不同。 下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差；在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。光头光脚的阳线和阴线：既没有上影线也没有下影线的阳线和阴线，如图1-2所示。 图1-2 光头光脚的阳线和阴线 光头阳线和光头阴线：没有上影线的阳线和阴线，如图1-3所示。
图1-3 光头阳线和光头阴线 T字型K线：没有上影线的十字型K线，如图1-4所示。 图1-4 T字型K线 倒T字型K线：没有下影线的十字型K线，如图1-5所示。 图1-5 倒T字型K线 十字型K线：当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线。它的特点是没有实体，如图1-6所示。 图1-6 十字型K线
日K线图：将每天的K线按时间顺序排列在一起，反映该股票自上市以来每天价格变动情况的K线图，如图1-7所示。 图1-7 日K线图 移动平均线(MA)： 是以道?琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法，它是道氏理论的形象化表述。 移动平均线定义： “平均”是指最近n天收市价格的算术平均线；“移动”是指在计算中，始终采用最近n天的价格数据。因此，被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭，逐日向前推移。在计算移动平均值时，通常采用最近n 天的收市价格。把新的收市价格逐日地加入数组，而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去，然后，再把新的总和除以n，就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。 计算公式： MA=(C1+C2+C3+...+Cn)/N 【注释】C：某日收盘价 N：移动平均周期 移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线，如图1-8所示。
名词解释 1契约型基金：契约型基金也称信托基金，它是按照信托契约原则，把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行带有受益凭证的基金证券而形成的证券投资基金。 2公司型基金：公司型基金指按按照公司法设立的，通过发行股份来筹集资金，以投资盈利为目的的具有独立法人资格的股份有限公司。公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任、分享投资收益。基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营与管理基金资产。 3封闭式基金：封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 4开放式基金：开放式基金指基金规模并不固定可以随时增减变动，投资者可以随时申购和赎回的证券投资基金。 5基金的投资风格：基金的投资风格主要指基金产品的产品风格，即将基金资产在各种不同类型股票之间进行配置的投资战略或投资计
划。 6成长型基金：成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。成长型基金主要其股票作为投资主要标的 。 7收入型基金：收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱，但风险相应也较低，适合保守的投资者和退休人员。 8平衡型基金：平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券股票基金。 9股票基金:股票型基金，是指80%以上的基金资产投资于股票的基金 10.债券基金：债券基金是一种发行基金证券所募集的资金主要以债券为投资对象的证券投资基金，这种基金的证券组合主要以不同期
1.证券投机及其作用 证券投机是指投资者根据掌握的信息，预测出投资收益和风险，从而进行证券交易的一种经济行为。证券投机对证 券市场的作用，保持证券市场的流动性，稳定市场的价格，分担价格变动的风险 2.证券了解阶段的主要内容 （1）了解整个证券市场体系（2）应熟悉证券市场的组成结构（3）了解证券市场的市场属性（4）投资者应熟悉证券投资对象（5）投资者了解证券交易的具体操作 3.企业发行债券的目的 1）扩大资金来源的渠道，降低筹资风险（2）保持对公司的控制（3）增强企业的经济实力，发挥自有资金的财务 杠杆作用（4）转移通货膨胀风险，减少税收支出 4.证券流通市场的功能 1）为证券的流动提供条件2）为合理的证券价格的形成创造条件3）为资金合理流动起导向作用4）为制定经济政策提供依据5）为证券成为银行贷款质押品创造条件 5.开放型基金和封闭型基金的区别 （1）基金发行份额不同（2）基金期限不同（3）基金持有者的变现方式不同（4）基金的投资比重不同（5）基金的融资方式不同 6.简答分析证券投机的特征 （1）信息性，证券投机是根据市场信息作出证券价格预期的，因此，它必然对信息的完整性，正确性，及时性要求很高 （2）风险性，证券投机的风险是指预期失误导致交易失败，它由主管原因和客观原因所造成 7.投资分析阶段的主要内容 （1）须掌握必要的分析方法（2）投资者要做好分析资料的收集和整理（3）进行投资分析工作，分析的内容主要 有投资时机和投资对象。 8.企业发行股票的目的 股票发行的目的可以分为一般目的和特定目的两大类别。股票发行的一般目的就是为了筹集资金，包括为建立新的 股份有限公司而发行股票和已设立的股份公司为进一步发展而发行股票扩大注册资本规模。股票发行的特定目的主要有：（1）为扩大经营，增加投资，而向某些特定投资者发行股票（2）为老股友的利益而发行股票（3）为调整公司财务结构，保持合理的资产负债比例而发行股票（4）为满足股份有限公司股票上市标准而发行股票（5）为其他目的而发行股票 9.证券发行市场的功能 （1）创造投资工具功能（2）筹资功能（3）规避和分散风险功能（4）优化资源配置的功能（5）提供政府实施宏观调控政策依托的功能 10.契约型基金和公司型基金的区别 （1）主体资格不同（2）发行证券种类不同（3）投资地位不同（4）基金运作的依据不同 论述题 1.金融期货的特征 金融期货交易作为买卖标准化金融期货合约的活动是在高度组织化的有严格规则的金融期货交易所进行的。金融期货交易的基本特征可概括如下： 第一，交易的标的物是金融商品。这些交易对象大多是无形的、虚拟化了的金融产品，如股票、股指、利率与外汇等，它不包括实际存在的实物商品。 第二，金融期货是标准化合约的交易。作为交易对象的金融商品，其收益率和数量都具有同质性和标准性，如货币币种、交易金额、清算日期、交易时间等都作了标准化规定，唯一不确定是成交价格。 第三，金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。它不仅可以形成高效率的交易市场，而且透明度、可信度高。 第四，交割期限的规格化。金融期货合约的交割期限大多是三个月、六个月、九个月或十二个月，最长的是两年，交割期限与交割时间根据交易对象的不同特点而定。 2.期货与期权交易的特点比较 相同点：1.两者均是现在约定交易条件，在将来进行交割。 2.两者都存在着交易双方的相反预期。 3.交割时可以只做差额结算，而无需实际交割证券。 差别：交易时间不同，交易对象不同，交易双方的风险和收益不同，交易双方的义务不同