投资学综合题
一、单项选择题
1. 下列选项中，不属于项目投资效果评价指标体系的是：（D ）
A. 劳动成果指标
B. 劳动耗费指标
C. 劳动占有指标
D. 劳动贡献指标
2. 影响投资产业结构的因素有不包括（C ）。
A. 国家的经济发展阶段
B. 产业的关联性
C. 国家经济安全情况
D. 国家的经济资源状况
3. 可持续发展的基本原则不包括（D ）。
A. 可持续性原则
B. 协调性原则
C. 公平性原则
D. 发展性原则
4. 根据投资理论，若某企业同时期拥有所有权优势、内部化优势、区位优势，则其参与国际经济活动宜选择（C ）方式。
A. 出口贸易
B. 技术转让
C. 对外直接投资
D. 对外间接投资
5. 马克思理论认为生产资料相对于消费资料的生产具有（A ）的趋势。
A. 增加
B. 下降
C. 不变先上升后下降
6. 国际投资环境的评估方法不包括（A ）。
A. 几何平均方法
B. 算术加权平均法
C. 多因素等级评分
D. 国别冷热比较法
7. 投资环境的评价方法不包括（D ）。
A. 冷热对比法
B. 等级尺度法
C. 因素评价法
D. 静态评价法
8. 投资支出水平的变动取决产量水平的变动，这是(B)
A. 投资乘数论
B. 加速原则
C. 哈罗德模型
D. 多马模型
9. 在正常情况下，年度投资规模相对于国民收入有(A)趋势
A. 优先增长
B. 较慢增长
C. 迅速增长
D. 差不多增长
10. （C ）是指投资者的意图及所要取得的效果。
A. 投资主体
B. 投资客体
C. 投资目的
D. 投资方式
4. 下列不是国际投资与国内投资区别的是（D ）。
A. 投资主体不同
B. 投资环境不同
C. 生产要素流动不同
D. 投资方式不同
5. 投入资金委托银行的信托部或信托投资公司代为投资，并以信托收益形式分享投资收益的，为信托投资或称为（D ）
A. 信托投资
B. 信贷投资
C. 信用投资
D. 间接投资
2. 配第克拉克定理认为随着经济的发展，劳动力首先由第一产业向第二产业转移，第一产业的就业人口比重逐渐下降，随人均国民收入进一步提高，第三产业就业人口比重显着（A ）。
A. 增加
B. 下降
C. 不变
D. 先上升后下降
3. （A ）是指一定时期在国民经济各部门、各行业投入社会用于进行物质资料再生产的资金总和。通常表示为投资额及其增长速度。
A. 投资规模
B. 投资结构
C. 投资布局
D. 年度投资规模
5. （A ）是指具有独立投资决策权，并且对投资负有责任的经济法人、自然人或国际法的主体，是投资活动的经济主体。
A. 投资主体
B. 投资客体
C. 投资目的
D. 投资方式
5. 投资规模结构以大型企业为主的产业主要有基础产业和（C ）
A. 加工装配产业
B. 基础产业
C. 产品品种较单一的产业
D. 市场需求变化快、花色品种要求多的产业
二、判断题
1. 各产业的资产结构如何，资产的技术装备水平高低，取决于社会投资在各产业之间的分配比例关系（√ ）
2. 追逐盈利的投资策略是将企业盈利放在最优先位置来考虑的投资策略，是一种激进的投资策略。（√ ）
3. 投资项目的风险分析中，若变异系数 CV 越大，则该方案投资风险越小（√ ）
4. 对投资方案的评价一般从五个方面进行，主要是技术标准、经济标准、政治标准、国防标准和社会标准，其中只有经济标准是可以直接衡量，也是最重要的一个。(√ )
5. 年度投资规模=国民收入使用额*积累率*固定资产投资占积累的比重+固定资产原值*消费基金转化额+利用外资部分(√)
6. 投资按投资性质不同，可分为固定资产投资和流动资产投资，按其投资主体活动范围不同分为国内投资和国际投资。(√)
7. 梯度模式是以平均投资效益来确定投资重点，而发展极模式则是以实际投资效益来确定投资重点，因此发展极模式有利于真正实现投资效益最大化(√)
8. 国际投资环境的评估方法主要有投资障碍分析、国别冷热比较法、多因素等级评分、算术加权平均法等。(√ )
9. 投资供应是指投资能向社会再生产过程注入新的生产要素，形成新的资本，具体表现为增加生产资料(如机器、厂房)的供给。(√)
10. 投资结构不合理是投资膨胀的一个重要因素，它可能导致投资膨胀。(√)
11. 投资布局是指投资运动在地域空间上的组织与存在形式，它是生产力布局的核心。(√ )
12. 资产存量具有较强的流动性，产业结构的可塑性就强，转化能力就强，投资分配构成就合理(√ )
13. 投资方式是指投资者的意图及所要取得的效果(×)
14. 标底是指由发包单位自身或委托设计单位或招标,投标咨询服务部门计算出来的拟建工程项目完成所需的工程造价.标底内容应包括工程直接费,间接费,计划利润。(√)
15. 投资对经济增长的贡献值定义为：Δ I/ Δ Y (× )
16. 投资回收期是指资金投入某项工程后，用这项工程获得的收益偿还全部资金的时间。(√ )
17. 投资方案比较时，年计算费用法只能排出各方案的优劣顺序，而无法决定是否符合绝对效果评价标准。(√ )
18. 垄断优势理论认为由于市场的不完全竞争，使得跨国公司凭借垄断优势，获得比国内市场高并超过东道国企业的收入(√)
19. 非经营性投资的量，取决于消费需求和政府。(× )
20. 配第克拉克定理认为随着经济的发展，劳动力首先由第一产业向第二产业转移，第一产业的就业人口比重逐渐下降，随人均国民收入进一步提高，第三产业就业人口比重显着增加(√ )
21. 投资的运动过程包括投资的形成与筹集、投资的分配、投资实施、资金回收与增殖等四个阶段。(√ )
22. 根据经济的实证分析，投资波动幅度大于经济波动幅度(√ )
23. 直接融资渠道筹集投资资金。包括发行债券或股票筹资。(√ )
24. 根据国际生产折衷论,如果拥有内部化优势和区位优势，则对外投资是参与国际经济活动的较好形式。 (×)
25. 投资对经济结构的作用主要是通过资源配置来实现的。经济结构是资源配置的方式，而投资是资源配置的结果(× )
26. 新剑桥经济增长理论认为，经济增长率取决于收入的分配。过分提高利润收入者收入占总收入的比重，经济增长率必然过高，会导致经济膨胀；过分提高工资收入者收入占总收入的比重，经济增长率必然过小，会导致经济繁荣 (×)
27. 投资活动中资产购建包括：实物资产(如建筑物、机器设备、商品存货) 和金融资产(股票、债券、有价证券)。(√)
28. 哈罗德—多马模型的充分就业下的稳定增长条件为GA=GW=GN(√ )
29. 在建投资规模是指一个国家或地区一年内实际完成的投资总额(主要指固定资
产投资完成额)。它从投入方面反映全年用于固定资产再生产的人力、物力、财力的数量(× )
30. 投资结构指一定时期投资总量中所包含的各要素的构成及其比例关系，它反映一定时期投资的不同经济空间、地理空间的格局，它包含投资的流向及其数量比例关系。(√ )
1. 投资膨胀并不是通货膨胀的充要条件，投资膨胀一定会引发通货膨胀。(× )
2. 国际投资的两种基本形式是建立三资企业和发行国际证券。(×)
3. 居民储蓄是现代社会总储蓄中的一个重要组成部分，它是指居民可支配收入中减去消费后的剩余。(√ )
4. 产品生产周期理论认为在产品第一阶段，也就是创始阶段，厂商掌握着技术秘密，采取生产产品供应国内市场，对厂商比较有利(√)
5. 新古典增长理论认为，要实现经济的稳定增长，必须使资本增长率、经济增长率、劳动力增长率不相等(×)
6. 梯度模式认为投资应实行倾斜布局，以东部沿海为投资重点，通过东部地区的优先投资和发展，依次带动中、西部经济的发展、实现从东向中再向西的梯度推移，最终实现全国经济的发展，缩小地区差异(√ )
7. 资金筹集过程中，所发生的非资金成本主要有：财务拮据成本、代理成本、税务成本。(√)
10. 直接投资扩大了社会生产能力，使实物资产存量增加，证券投资表现为所有权的转移，并不直接构成生产能力的增加。(√ )
11. 当市场供求关系失衡是，投资结构起伏变化较大，而当市场供求关系处于均衡状态时，投资结构的变化则相对平稳(√ )
12. 马克思理论认为生产资料相对于消费资料的生产具有优先降低的趋势(×)
13. 生产经营性投资运动的一个周期，经历投资的形成与筹集、投资的分配、投资实施、资金回收与增殖四个阶段(√)
15. 产业结构最终由投资供给所决定，影响产业结构的投资供给由两部分构成：净投资和重置投资(√ )
16. 投资结构对产业结构的重要影响在于产业结构是由投资结构塑造出来的，并由投资结构决定的，即今天的产业结构是过去投资结构的产物，而现行的投资结构又影响着未来的产业结构(√ )
18. 根据经济的实证分析，投资波动幅度小于经济波动幅度(×)
19. 计划年度投资规模=基年年度投资规模*(1+投资率)( ×)
20. 影响资本存量结构的因素：各部门的投资比例(最要因素)、各部门资本存量流动性的大小(√ )
22. 资金筹集费用通常是在筹集资金时一次性发生的，资金占用费用在资金占用期内则是多次发生的(√)
23. 投资对经济结构的决定作用可以从以下两个方面考察：投资存量是经济结构形成的决定因素；投资增量是经济结构演变的决定因素。(√)
24. 追加投资内部收益率 <标准投资收益率I0,说明追加投资的部分在经济上合理，应采用投资大的方案。(× )
25. 计算资金成本，其确定方法基本分两类：一类是先就主要资金来源分别计算资金成本；另一类是按风险调整的资金成本(√ )
26. 投资的收益，既包括经济方面的效益，同时还包括社会效益、环境效益。 (√)
27. 投资规模按投资区域大小不同分为宏观投资规和微观投资规模(√ )
29. 外国政府贷款是贷款国政府提供给借款国政府的官方贷款。政府贷款的借贷条件较为优惠，一般都没有贷款的附加条件。(×)
31. 投资效果净现值法中，若 NPV>0,表明投资项目的收益率不仅能达到标准折现率水平，而且有盈余，因此 NPV>0 则项目可行。(√ )
32. 投标是招标单位以自己制定的标底为依据，通过书面文件，登报，广播或其它方式吸引承包者参与投标，并择优选择承包者的一种发包方式(×)
33. 投资所进行的资产购建是指直接购置和建造的固定资产以及购买和储备的流动资产。(× )
34. 投资目的是指投入资金运用的形式与方法 (×)
36. 产品周期理论将产品的生命分为四个阶段依次为产品创始阶段、产品成熟阶段、产品成长阶段、产品衰退阶段(× )
39. 投资对经济增长的贡献率定义为：Δ I/ Δ Y(√)
3. 霍夫曼定理认为随着一个国家经济的发展和工业化程度的提高，消费资料工业
产值与资本资料工业产值之比有逐渐先上升后下降趋势（× ）
10. 反梯度模式认为技术转移不存在逆向效益规律，落后地区虽然存在超越发达地区的优势企业，但不会存在引进先进技术实现跳跃发展、缩小经济差距的可能性（× ）
17. 边际扩张论认为：对外直接投资应从投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业---（边际产业）依次进行。（√ ）
18. 投资效果系数必须与标准投资效果系数比较，只有大于标准值时，被评价的投资效果才认为时好的。（√ ）
19. 资本化率理论认为国际投资是由不同国家的资本化率差异引起的（√ ）
20. 投资对经济增长的贡献率定义为：（ΔI/ ΔY）·（ΔY /Y）（× ）
21. 股票的面值等于现值，一般可以退股还本，也可以按市价进行买卖、转让、抵押和继承。（×）
22. 投资主体是指投资对象、目标、或标的物（× ）
24. 标底单位在规定的时间,约定的地点会集全部单位,在招标小组主持下当众启封标涵称为评标。（× ）
5. 新剑桥经济增长理论认为，经济增长率取决于收入的分配。过分提高利润收入者收入占总收入的比重，经济增长率必然过高，会导致经济膨胀；过分提高工资收入者收入占总收入的比重，经济增长率必然过小，会导致经济萧条（√ ）
15. 投资在膨胀过程中，不可能各部门、各行业按同样的幅度膨胀，总有一些部门、行业膨胀得大些，有些小些，有些甚至没有膨胀。（√）
17. 年度投资规模=国民收入使用额*积累率+固定资产投资占积累的比重+固定资产原值*消费基金转化额+利用外资部分（× ）
1. 根据产业优先发展的要求，需要优先投资发展的产业就是在一定时期内由于产业结构的严重不平衡形成的“瓶颈产业”的后向产业。（× ）
2. 在投资活动中，经济越发达，管理水平越高，流动资金投资占全部投资的比率越大（× ）
4. 边际扩张理论认为由于市场的不完全竞争，使得跨国公司凭借垄断优势，获得比国内市场高并超过东道国企业的收入（× ）
10. 投资规模按资金来源不同分为财政投资规模、信贷投资规模、外资投资规模、自有资金投资规模（√ ）
11. 当追加投资回收期对小于标准投资回收期对0时，说明追加部分的投资经济效果是好的。因此，高投资方案比较有利。（√ ）
17. 如果投资形成水平高，则各类投资项目的投资需求被满足的可能性大，投资结构易于合理、优化，反之就不易合理、优化（√ ）
18. 投入资金委托银行的信托部或信托投资公司代为投资，并以信托收益形式分享投资收益的，为信托投资，它是间接投资。（√）
19. 投资对经济增长的贡献值定义为：（ΔI/ ΔY）·（ΔY /Y）（√）
21. 马克思理论认为生产资料相对于消费资料的生产具有优先增长的趋势（√ ）2. 根据新古典增长模型，随资本生产率的变动，经济增长率通常小于资本增长率（即投资增长率）。（√）
4. 外延性投资指把投资资金运用于扩大生产经营场所、增加生产要素数量的投资。其投资形式包括新建、改建、扩建。（√ ）
21. 投资效果内部收益率法中，若IRR≥MARR，则项目可行。（√ ）
4. 霍夫曼定理认为随着一个国家经济的发展和工业化程度的提高，消费资料工业产值与资本资料工业产值之比有逐渐下降趋势（√ ）
三、填空题
1. 最佳投资机会应从以下几个方面入手：1）商品市场机会、2）金融市场机会3）币值变动机会
4）政策机会等四个方面。
2. 配第克拉克定理认为随着经济的发展，劳动力首先由第一产业向第二产业转移，第一产业的就业人口比重逐渐下降，随人均国民收入进一步提高，第三产业就业人口比重显着增加。
3. 在投资布局理论中，投资发展极模式理论认为投资应以各经济区域内中心城市为重点，促使中心城市成为发展极，幅射带动周围地区的发展。
4. 可持续发展的基本原则有：可持续性原则、协调性原则、公平性原则。
5. 投资存量是经济结构形成的决定因素。
6. 因素评价法包括：多因素评价法、关键因素评价法。
7.投标是指由发包单位自身或委托设计单位或招标，投标咨询服务部门计算出来的拟建工程项目完成所需的工程造价。标底内容应包括工程直接费、间接费、计划利润。
8. 从单个循环看，生产经营型投资活动的周期，往往经历投资的形成与筹集、投资的分配、投资实施、资金回收与增殖四个阶段。
9. 影响投资布局的因素主要有：自然资源和自然条件、经济技术条件、和国家在一定时期内的政治历史任务。
10. 恶性的通货膨胀一般物价平均上涨率在三位数或月均超过50%，称为恶性的通货膨胀。
1. 盈亏平衡分析是指根据建设项目正常生产年份的产品产量（销售量）、固定成本、可变成本、税金等，研究建设项目产量、成本、利润之间变化与平衡关系的方法
2. 投资布局的主要模式有：梯度模式、发展极模式、反梯度模式、点轴式模式等。
3. 地区经济结构是指生产力在各个地区之间的空间分布以及相互制约关系。
4. 投资的供给效应是指投资能向社会再生产过程注入新的生产要素，形成新的资本，具体表现为增加生产资料（如机器、厂房）的供给。
5. 投资环境的评价方法主要有冷热对比法、等级尺度法、因素评价法、动态评价法等。
1. 如何使投资地点布局优化、合理，需要考虑以下“六大因素”，也称“六大指向”：原料指向、市场指向、能源指向、劳动力指向、技术指向、运输指向。
2. 哈罗德多马模型在充分就业下的稳定增长条件为GA=GW=GN。
3. 投资者进行投资这一经济活动的内容主要集中在投资的计划与决策、投资资金的筹集与运用、投资项目的工程招标与委托、征地拆迁和投资品的购置或组织供应、投资全过程的组织管理和监督、投资收益
这几个方面。
4. 投资项目的风险分析中，若变异系数CV越大，则该方案投资风险越小。
5. 霍夫曼定理理论认为，随着一个国家经济的发展和工业化程度的提高，消费资料工业的产值与资本资料工业产值之比（霍夫曼系数）有逐渐下降的趋势。
6. 投资目的是指投资者的意图及所要取得的效果。
7. 投资加速原则的主要内容是国民收入的增减如何影响投资的增减。
8.招标的方法有以下几种:公开招标、选择招标(邀请招标)、定向议标。
9. 投资布局包括区域投资布局和行业投资布局。
10.投资经济效果是指投资活动劳动占用量和劳动耗费量同取得的有用效果的比值。
四、名词解释题
1. 通货膨胀
流通中货币过多，造成物价全面上涨这一经济现象，称为通货膨胀。
2. 投资回收期
投资回收期是指资金投入某项工程后，用这项工程获得的收益偿还全部资金的时间。
3. 投资结构优化
投资结构优化是指投资结构与经济、社会发展的客观要求达到高度契合的动态过程。
4. 招标
工程项目招标是招标单位以自己制定的标底为依据,通过书面文件,登报,广播或其它方式吸引投标者参与投标,并择优选择投标者的一种发包方式.
2. 资金筹集费用
资金筹集费用是指资金筹集过程中发生的各项费用，如发行股票、债券发生的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、审计费等。
3. 年度投资规模
年度投资规模是指一个国家或地区一年内实际完成的投资总额（主要指固定资产投资完成额）。
4. 可持续发展
可持续发展既满足当代人需求，又不对后代人满足自身需求的能力构成危害的发展。
5. 直接投资
直接投资是将资金直接投入投资项目，形成固定资产和流动资产的投资。
1. 投资规模
投资规模是指一定时期在国民经济各部门、各行业投入社会用于进行物质资料再生产的资金总和。
3. 追逐盈利投资策略
追逐盈利投资策略是指将企业盈利放在最优先位置来考虑的投资策略，是一种激进的投资策略。
4. 微观投资环境
微观投资环境指影响具体投资项目的环境状况，也就是具体项目所处地区的投资环境。包括当地的基础设施、经济发展水平、居民素质、风俗习惯、地方性政策法规、生产要素价格等，是具体投资活动要考察的重点。
5. 投标
投标单位根据自己的资格，力量和招标条件，按照招标书的规定填写自己认为合适的价格(报价)，提交招标单位，称为投标。
五、计算题
某技术改造项目的筹资来源有贷款、债券、优先股及普通股4种，其资金来源的构成和各种资金成本见下表，求筹资加权平均成本。表：资金来源构成和各种资金成本
解答：
先计算各种资金来源的比重： W贷＝4/10＝40％； W债＝2/10＝20％； W优＝2/10＝20％； W普＝2/10＝20％。然后计算加权平均成本： K0＝W贷·K贷+ W债K债+ W优K优+ W普K普＝40％×2.75％+20％×3.2％+20％×8.3％+ 20％×16.50％＝6.7％
六、简答题
1. 向国内筹集投资资金的渠道有哪些?
答：向国内筹集投资资金的渠道主要有：
（1）财政供应渠道筹集投资资金：包括：财政预算内固定资产投资资金、财政预算内其他各项支出中用于固定资产投资项目的资金、纳入财政预算管理专项基金中用于固定资产投资项目的资金。
（2）银行信贷筹集投资资金。银行信贷资金来源主要是：个人储蓄、企业存款、储蓄存款、发行金融债券、自有资金、向国外银行借款、向中央银行借款。
（3）自筹资金筹集投资资金。包括：1）地方自筹资金；2）企业主管部门自筹资金；3）企业自筹资金：由企业赢利、折旧资金、基建收入等构成；4）行政事业单位自筹资金；5）商业、饮食服务行业自筹资金； 6）家庭个人自筹资金；
（4）直接融资渠道筹集投资资金。包括发行债券或股票筹资。
2. 投资布局应遵循的主要原则是什么？
答：投资布局必须做到全面安排、统筹兼顾，结合微观宏观经济效益，兼顾先进与落后地区，考虑眼前与长远利益。因此，投资布局必须遵循下列基本原则：（1）承认和自觉运用地区经济发展不平衡的客观规律；
（2）遵循社会劳动地域分工的客观规律，广泛开展地区分工协作，综合发展各地区经济；
（3）根据各类专业、各种产品生产、流通与消费的不同特点，合理进行工业布点，力求提高社会劳动生产率；
（4）根据生态规律的要求，合理地确定工业基地及其适度规模，做到有利生产、方便生活和保护环境；
（5）重视优化地区经济结构和巩固国防的要求。
2. 简述合理确定投资规模的原则。
答：要合理确定投资规模，必须遵照以下原则：一是适度安排投资总量，量力而行原则。贯彻这条原则，首先财政要量入为出；其次，银行不搞信用超分配。二是瞻前顾后原则。固定资产再生产一般需要较长的时间。绝大多数的建设项目是要跨年度建设的，因此，固定资产投资规模是否合理恰当，不能单从当年或某一年的平衡情况看，而应考虑整个计划期内财力、物力的保证程度，尤其是要注意在建规模的控制，在安排年度规模时要瞻前顾后，前后衔接，既满足新开工项目的投资需要，又要满足在建工程增加投资的需要。三是留有余地的原则。该原则要求做到投资四大平衡：财政平衡、信贷平衡、物资平衡和外汇平衡。
3. 投资对经济结构的影响如何？
答：投资对经济结构的决定作用可以从以下两个方面考察：投资存量是经济结构形成的决定因素；投资增量是经济结构演变的决定因素。经济结构一般都是从产业角度来考察的，是国民经济各组成要素对国民经济总产值贡献的大小及比例关系；而投资一般是从投入的角度来考察，投资结构是指在一定时期投资总量中所含各类投资的构成及在不同部门、不同地区、不同生产单位之间的分配比例。因此，投入与产出之间的因果关系，也就决定了投资与经济结构之间的决定与被决定的关系。投资对经济结构的作用主要是通过资源配置来实现的。投资是资源配置的方式，而经济结构是资源配置的结果。
4. 投资膨胀对通货膨胀的影响。
答：（1）投资膨胀将直接引起社会总需求膨胀，使得生产资料的可供量、建筑施工能力和设备安装能力处于短缺和紧张状态，从而导致生产资料和建筑安装劳务的价格水平上升。（2）投资中的一部分货币在项目建设过程中会转化为投资品生产部
门、建筑部门和设备安装部门的货币收入。这些货币投放形成职工的货币收入，转换为消费支出将会推动消费需求，从而可能引起消费品和消费性劳务价格水平的上涨。（3）投资在膨胀过程中，不可能各部门、各行业按同样的幅度膨胀，总有一些部门、行业膨胀得大些，有些小些，有些甚至没有膨胀。这样一来，原有的行业、部门的均衡就会被打破，由此导致“瓶颈”部门或行业的产生或使得原有“瓶颈”部门、行业的“瓶颈”现象更严重，结果引起结构型的通货膨胀。投资膨胀并不是通货膨胀的充要条件，投资膨胀极有可能会引发通货膨胀，但并不一定会引发通货膨胀。投资资金来源和投资效益的好坏对通货膨胀也有一定的影响作用。
5. 投资结构有哪些类别？
答：投资结构的主要类别有：（1）、投资的主体结构（2）、投资的项目性质结构（3）、投资的产业结构（4）、投资的地区结构（5）、投资的用途结构（6）、投资的来源结构（7）、投资的运用方式结构（8）、投资的技术结构
6. 等级尺度法的基本思路是什么？
答：本思路是：围绕着东道国政府对外国直接投资者的限制和鼓励政策，确定影响投资环境的八大因素，即资本收回限制，外商股权比例，对外商的管制程度，货币稳定性，政治稳定性，给予关税保护的意愿，当地资本可供程度，近五年通货膨胀率。根据每个因素对整体投资环境的重要性，确定平分区间。同时，根据每个因素的完备程度分成若干层次，在各因素的评分区间内，确定各层次的分值。进行投资环境评价时，只要根据受评国的情况，对号入座，分别评出各因素的分值，然后将各因素的分值加总，即可得出投资环境评价总分。
7. 根据产业优先发展的要求，有哪两种类型的产业需要优先发展？
答：根据产业优先发展的要求，两种类型产业必须优先发展：（1）、产业自身的性质及其在产业结构中的地位决定的必须优先发展的产业。有能源、交通、原材料等基础产业。（2）、在一定时期内由于产业结构的严重不平衡形成的“瓶颈产业”或出于参与国际竞争、保护幼稚民族工业的目的，政府认为必须优先发展的产业。
8. 国际投资与国内投资有哪些不同？
答：国际投资与国内投资有如下不同：1、投资主体不同。2、投资环境不同。3、生产要素流动不同。4、投资的直接目标不同。
1. 有关经济增长的理论有哪些？
答：有关经济增长的理论有哈罗德—多马模型、新古典增长模型、新剑桥增长模型和现代经济增长理论等。
2. 如何对投资规模进行分类？
答：根据不同的标准可以划分为不同的类型：按（投资性质）固定资产再生产方式不同：基本建设投资规模、更新改造投资规模；按资金来源不同分为：财政投资规模、信贷投资规模、外资投资规模和自有资金规模按投资用途不同分为：生产性投资规模和非生产性投资规模按投资区域大小不同分为：宏观投资规模和微观投资规模（国家投资规模与地方、部门投资规模）。
4. 年度投资规模与在建投资规模的联系与区别有哪些？
证券投资学实验分析研究报告之四
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证券投资学实验报告之四 股票价格价值分析 学院经济与管理学院专业财务管理
证券投资学综合实验报告 题号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 总分得分 评语： 评定人签名： 撰写该实验报告的要求： 1、对基本分析方法、技术分析方法和相关分析软件了解并熟练运用。 2、对报告中每一项要求都要回答，资料或数据来源项目必须填写，有几个写几个。 3、本实验报告满分100分，第1、2、8、9题5分，其余题10分。 4、如果本实验报告篇幅不够，可加页，但不准打乱次序或重新排版。 5、资料或数据来源必须如实填写，缺失一个扣1分。 6、A4纸打印后交。 股票代码：600890 股票名称：中房股份 上市公司全称：中房置业股份有限公司 注册地：北京市 发行股票总数（股本总额）：5.79亿股 流通股票总数：5.79亿股 限制流通股票数：0
1：2013年10月11日该股票所在市场的股票价格指数、成交量、与昨日比较的变动率。答：2013年10月10日 股票价格指数（=收盘价）:2190.93 股票价格指数变动率：149775890 2013年10月11日 股票价格指数（=收盘价）:2228.15 成交量:156892170 股票价格指数变动率：+1.70% 成交量变动率：+4.75% 资料或数据来源：同花顺上证指数大盘走势图 2：2013年10月11日该股票的开盘价、收盘价、最高价、最低价，以及成交量。并根据股票价格绘出当日K线图。 答： 开盘价收盘价最高价最低价成交量 6.66 6.93 6.97 6.66 4722万 资料或数据来源：同花顺中房股份K线图 3：该上市公司所属何种行业，其主营业务是什么，第一大股东占多大比例，其余的前四大股东是谁，独立董事设置了没有，是谁。设置独立董事的意义是什么。 答：主营业务：主要从事房地产开发、商品房销售和房屋出租。 第一大股东：嘉益(天津)投资管理有限公司(持有公司股份比例：18.96%）。 前四大股东：嘉益(天津)投资管理有限公司、天津中维商贸有限公司、兰州铁路局、上海华山康健医疗有限公司。 独立董事：刘新宾、吕兆德、王跃生 设置独立董事的意义是： 1.提高董事会对股份公司的决策职能。 2.提高董事会对股份公司经营管理的监督职能。 3.有利于股份公司两权分离，完善法人治理机制。 4.有利于实现公司价值与股东利益的最大化。
绝密★启用前 学院 学年第一学期期末考试 级 专业（本/专科）《 投资学 》试卷C 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。 一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分） 1、其他条件不变，债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 2、 市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( ) A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（ ）。 A ．出售的市价 B ．到期的价值 C ．投资价值 D ．票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属 （ ）。 A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券 6、 市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B . 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（ ）元。 A ．10 B ．20 C ．50 D ．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（ ）组合作为投资对象。 A ．期望收益率18%、标准差32% B ．期望收益率12%、标准差16% C ．期望收益率11%、标准差20% D ．期望收益率8%、标准差 11% 9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（ ）。 A ．带有较长上影线的阳线 B ．光头光脚大阴线 C ．光头光脚大阳线 D ．大十字星 10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（ ）。 A ．20 B ．25 C ．30 D ．35 11、按投资标的分，基金的类型不包含（ ） A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（） A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ）． A ．内部收益率 B ．必要收益率 C ．市盈率 D ．净资产收益率 14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ ）． A ．上涨、下跌 B ．上涨、上涨 C ．下跌、下跌 D ．下跌、上涨 15．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A ．成长股 B ．投机股 C ．防守股 D ．绩优股 二、 判断题 （共15题，每小题1分，共15分） 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（ ） 2、普通股股东只具有有限表决权。 （ ） 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（ ） 5、一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（ ） 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（ ） 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（ ） 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ ） 9、一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（ ） 10、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（ ） 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（ ） 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（ ） 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（ ） 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（ ） 三、名词解释（共3题，每小题5分，共15分） 1. 可转换债券 2、金融期货 3．市盈率
《国际投资学》作业集答案 第一章国际投资概述 一、名词解释 1. 国际投资 答：国际投资是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主题将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。 2.跨国公司 答：跨国公司是指以雄厚的资本和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司，从事国际化生产、销售活动的大型企业。 3.经济全球化 答：指世界各国在全球范围内的融合。 二、简答题 1.国际投资的主要特点 答：投资主体单一化；投资环境多元化；投资目标多元化；投资运行复杂化； 2.跨国公司与国内企业比较有哪些特点？ 答：第一，生产经营活动的跨国化；第二，实行全球性战略；第三，公司内部一体化原则。 三、论述题 1. 书P35论述题第一题 答：回答要点：（1）近年来跨国公司在中国的投资情况；（2）投资特征；（3）投资原因简要分析。 第二章国际直接投资理论 一、名词解释 1.内部化理论 答：该理论认为世界市场是不完全竞争的市场，跨国公司为了其自身的利益，
为客服外部市场的某些失效，以及某些产品的特殊性质或垄断势力的存在，导致企业市场交易成本的增加，而通过国际直接投资，将本来应在外部市场交易的业务转变为在公司所属企业之间进行，并形成一个内部市场。 2.产品生命周期 答：（1）新产品创新阶段；（2）新产品的成熟阶段；（3）新产品的标准化阶段 3.区位优势 答：是指跨国公司在投资区位上具有的选择优势，，是发展对外直接投资时必须要考虑的重要因素。 二、简答题 1.简述垄断优势理论的主要内容 答：一、不完全竞争市场的形成不完全竞争是指由于规模经济、技术垄断、商标及产品差别等引起的偏离完全竞争的市场结构。 （一）产品和生产要素市场的不完全 （二）由规模基金引起的市场不完全 （三）由于政府干预经济而导致的市场不完全 （四）由关税引起的市场不完全 二、垄断优势理论的形成 （一）技术优势；（二）先进的管理经验；（三）雄厚的资金实力；（四）全面而灵通的信息；（五）规模经济优势；（六）全球性的销售网络 三、评价 2.国际生产折中论的主要内容 答：一、国际生产折中理论的形成 二、国际生产折中理论产生的原因 三、国际生产折中理论的核心 （一）所有权优势；（二）内部化优势；（三）区位优势 四、对国际生产折中理论的评价 三、论述题 1. 书P81论述题第一题 答：（1）目前跨国公司内部贸易增加情况分析；（2）内部化优势理论；（3）理论对于现实的简要解释：主要是为了减少交易成本。 第三章国际投资环境的基本理论
证券投资实训报告文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]
证券投资实训报告 授课老师： 经过这次学习《证券投资学》之旅之后，我觉得用“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”这两句话来形容我在课程《证券投资学》学习中深刻而又难忘的体会，也是内心最为真实的最为有感触的表达，也将会是在我以后工作生涯中面对证券行业提供有力基础的知识保证。整个实训报告分为三个部分。 一：回顾与总结。 （一）整体地表达对学习《证券投资学》的总结。 二〇一一年，在我大二第二学期的课程中，《证券投资学》脱颖而出，对新领域、新知识的碰撞更为强烈有激情。《证券投资学》教学过程中，老师结合了理论与实操的教学模式。应用了模拟炒股与课本知识理论同时授课的模式。让我学到了基本的炒股技能的同时，对于证券市场基本相关领域的内容会有初步的认知，虽然并不是非常了解，但恰恰是我接受新知识的方式与途径。对未来的自己来说，会在面对风险与收益的平衡抉择上，更能全面地分析与做决定，对生活中所遇的机遇与挑战会审视夺度，对处理某件事事情上持有的态度会更加的稳重与现实客观。 （二）具体学习《证券投资学》的哪些方面。 1、模拟炒股方面。 这个模拟炒股实训的过程，大致分为三个阶段：
一：初次涉及模拟炒股平台。刚开始买股票会显得无所适从不知所措，不知道买些什么股可以赚钱，只是凭着老师教过的知识和老师在课堂分析的蓝筹股与自己对资本市场和当前经济简单分析进行交易。刚开始，买些银行的股票，确实是赚了点，可不尽如人意的事还是会发生，以为可以作为长期投资的股票，结果却大大下跌，导致对于10万元的数字减至9万多。 二：重整旗鼓。对一些客观因素进行了分析，以及有关股票知识和同学们互相讨论，这样分析处理下来，收获确实不少，但却因为市场的不确定因素多，导致亏钱。 三：对于当前社会现象加深了解。进一步探讨是否影响某些类型的股票的涨或跌，认真分析K线图，安装安信股市走势系统，关心股票的走势，这样更加全面的进行模拟炒股。在某些难于抉择的选股问题上，咨询了老师，也从网上股票分析师的意见中，也参考了多方面的见解，从而选定购买的股票。 2、基本理论知识方面。 一：每次课上课前几分钟，老师会给我们分析昨天股市真实的走势，让我们对股市的兴趣愈来愈浓。让我们更加关注当前金融市场越趋成熟的过程，以及金融工具、金融产品的相关信息。 二：通过对股票理论的分析，老师结合了实质性板书画图和课本理论知识的授课方式，让我们对过于抽象化知识理解很大程度上客观地接受。
一、单项选择题(每小题1分，共15分) 1、二次世界大战前，国际投资是以( )为主。 A(证券投资 B.实业投资 C.直接投资 D.私人投资 2、国际货币基金组织认为，视为对企业实施有效控制的股权比例一般是( )。A(10, B.25, C.35, D.50, 3、以下哪个不是中国发展对外投资的目的( )。 A(有利于充分利用国外自然资源 B(有利于充分利用国外资金 C(有利于扩大出口，加快国际化进程 D(有利于提高国民收入，增加就业机会 4、下面关于国际直接投资对东道国的技术进步效应描述不正确的是( )。 A(国际直接投资对东道国的技术进步效应主要是通过跨国公司直接转移发挥的 B(跨国公司将技术转让给东道国的全资子公司的方式效应最低 C(合资方式下技术转移效应较高，但转移的技术等级一般较低 D(跨国公司通过与东道国当地企业或机构合作研发将有助于推进东道国技术进步 5、以下国际投资环境评估方法属于动态方法的是( )。 A.道氏评估法 B.罗氏评估法 C.闽氏评估法 D.冷热评估法 6、以下不属于国际投资环境特点的是( )。 A.综合性 B.稳定性 C.先在行 D.差异性 7、被誉为国际直接投资理论先驱的是( )。 A.纳克斯 B.海默 C.邓宁 D.小岛清 8、以下不属于国际储备管理原则的是(a ) A.多样性 B.安全性 C.流动性 D.盈利性
9.一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司母公司则在不同的市场控制几 个子公司的经营战略是(a )。 A.独立子公司战略 B.多国战略 C.区域战略 D.全球战略 10、对外国政府贷款的说法中不正确的是( d ) A(外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B(外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款 C. 使用外国政府贷款要支付少量管理费 D(外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料 11、在证券市场线上，市场组合的β系数为( c )。 A.0 B.0.5 C.1.0 D.1.5 12(以下不属于国际投资环境评价形式的是(b )。 A.专家实地考察 B.问卷调查 C.东道国政府评估 D.咨询机构评估 13、弗农提出的国际直接投资理论是( a )。 A.产品生命周期理论( B.垄断优势理论 C.折衷理论 D.厂商增长理论 14(以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是( )。 A.在起始阶段，无疑是资本流入，是将国外储蓄国内化，一般会促进东道国的资本形成， 形成新的生产能力，对东道国经济增长产生正效应 B.绿地投资能够直接增加东道国的资本存量，对东道国的资本形成有显在的正效应，而 购并投资只是改变了存量资本的所有权，对东道国的资本形成没有直接的效应
《国际投资学》课程模拟试卷十 姓名班级学号 一、填空题（每题2分，共10分） 1.国际投资客体主要包括、、等三类资产。 2.跨国银行的组织形式主要有、和等三种形式。 3.国际投资资产取得方式主要有两种：和。 4.解决国际投资争端的主要方式有、和三类。 5.我国政府在《指导外商投资方向暂行规定》中将外商投资项目分为：、 、、等四类。 二、单选题（每题1分，共10分） 1.区分国际直接投资和国际间接投资的根本原则是（）。 A 股权比例 B 有效控制 C 持久利益 D 战略关系 2.被誉为国际直接投资理论先驱的是（）。 A 纳克斯 B 海默 C 邓宁 D 小岛清 3.在证券市场线上，市场组合的β系数为（）。 A 0 B 0.5 C 1.0 D 1.5 4.对于绿地投资，下面描述中不属于跨国购并特点的是（）。 A 快速进入东道国市场 B 风险低，成功率高 C 减少竞争 D 便于取得战略资产 5.下面描述不属于国际合作经营的特点是（）。 A 股权式合营 B 契约式合营 C 注册费用较低 D 合作双分共担风险 6.以下对美国纳斯达克市场特点的描述不正确的是（）。 A独特的做市商制度 B高度全球化的市场 C上市标准严格 D技术先进 7.以下不属于外国债券的是（）。 A 扬基债券 B 欧洲债券 C 武士债券 D 龙债券 8.以下不属于国际投资环境特点的是（）。 A综合性 B稳定性 C先在行 D差异性 9.以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是（）。
A在起始阶段，无疑是资本流入，是将国外储蓄国内化，一般会促进东道国的资本形成，形成新的生产能力，对东道国经济增长产生正效应 B绿地投资能够直接增加东道国的资本存量，对东道国的资本形成有显在的正效应，而购并投资只是改变了存量资本的所有权，对东道国的资本形成没有直接的效应 C跨国公司在东道国融资也会扩大东道国投资规模，从而对资本形成产生积极的效应D如果外国投资进入的是东道国竞争力较强的产业，外国投资的进入会强化竞争性的市场格局，推动产业升级，带动国内投资的增长，对资本形成会产生正效应 10.目前我国对外借款最主要的方式为：（）。 A、外国政府贷款 B.国际金融组织贷款 C.国际商业贷款 D.对外发行债券 三、是非题（每题2分，共10分） 1.凡是在2个以上的国家或地区拥有分支机构的企业就是跨国公司。（） 2.规模越大的跨国公司其国际化经营程度就越高。（） 3.近年来，跨国公司的数量急遽增长，跨国公司的集中化程度也随着降低。（） 4. 多边投资担保机构（MIGA）的宗旨是鼓励生产性的外国私人直接投资向发展中国家流动以及资本在发展中国家之间的相互流动，从而促进发展中国家的经济增长，并以此补充世界银行集团其他成员的活动。（） 5.国际租赁既是非股权参与直接投资方式，同时也是国际融资的重要途径。（） 四、名词解释（每题4分，共20分） 1.偿债率 2.中外合资经营企业 3.QFII 4.跨国经营指数 5.赠与成分 五、简答题（每题5分，共25分） 1.简述国际直接投资与国际间接投资的波动性差异。 2.简述影响国际直接投资区域格局的主要因素。 3.简述资本市场线的主要特征。 4.共同基金发展的原因。 5.简述半官方机构的资金来源。 六、论述题（每题8分，共16分）
《投资学》 实验报告 （-学年第学期） 班级 组别 指导老师 实训时间 学院 年月
一、实验目的 投资学是一门以证券投资组合为研究对象的方法论科学，具有较强的应用性和实践性。本实验课程以 Excel 2010 软件为分析工具，实现和应用理论课程所学的分析方法，提高学生运用相关分析方法培养学生分析优化和解决投资组合、分析实际经济问题的能力。通过本实 验课程的学习，学生能够掌握收益与风险衡量、投资组合构建、股票和债券价值分析、投资 组合业绩评估等多种分析方法在 Excel 2010 中的实现，为后续课程的学习和以后参加工作奠定基础。 二、实验要求 1、熟悉 RESSET 实验教学辅助软件操作环境，从 RESSET 数据库，查询股票的收益率； 2、 熟悉 Excel 2010 操作环境，计算投资组合的收益（期望）、风险（标准差）以及相关系 数； 3、熟练 CAPM 模型，计算指定时间的沪深两地股票市场系统风险系数、个股总风险、个 股风险占总风险比例指标； 4、熟悉股票和债券定价的基本原理，计算股票、债券的定价；利用久期和凸性的定义以 及计算公式计算债券的价格变化； 5、熟悉夏普方法、特雷纳方法、詹森方法，计算夏普指标、特雷纳指标、詹森指标指标 进行业绩评价。 三、实验环境 1、计算机、交换机、无线路由器、麦克风、投影机等实验基础设备； 2、Excel2010软件、RESSET 实验教学辅助软件； 3、实验地点：实训楼。 四、实验项目
实验一收益与风险分析实验 实验目的 1、掌握投资组合的收益和风险的计算； 2、 评估投资组合的收益与风险并进行取舍。 实验内容 1、从 RESSET 数据库选定风险资产组合及其相应权重； 2、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合的收益（期望）； 3、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合风险（标准差）； 4、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算相关系数； 5、作出投资 组合的收益与风险的全面评价。 实验问题设计 1、选择合适的股票或者其它金融资产组成资产组合。 2、观察各个资产之间的相关性、收益率和风险。 3、根据选定的风险组合，改变权重得出最优资产组合并进行分析。 实验步骤
《投资学》练习题及答案 一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是（ C ）。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（ A ）。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化，后反方向变化 D. 先反方向变化，后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是（ B ）。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是（ C ）。 A. 中央银行再贷款利率上调，股票价格可能发生怎样的变化？ B. 上市公司的审批制和注册制有何差异，会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响？ C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化？ D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响？ 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（ B ）。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是（ D ）。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是（ A ）。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平 二、判断题 1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（√） 2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资产范畴。（√） 3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（√） 4、直接投资是实物投资。（√） 5、间接投资不直接流入生产服务部门。（√） 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。（×） 7、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（√） 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。（×）
山东大学《金融投资学》试题 经济学院2003级（B卷） 姓名：学号：成绩： 一、单项选择题（5分，每题0.5分） 1．我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（）。 A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元 B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元； C.累计债券总额不超过公司净资产的40％； D.最近三年对股东连续分配 2．英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。 A．集中立法管理型 B．自律管理型 C．二级分级管理型 D．三级分级管理型 3．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（）。 A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票 B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权 4．以下关于保证金交易的说法错误的是（）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 5．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股6．不是普通股股东享有的权利主要有（）。 A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。 A.15 B.30 C.60 D.100 8．马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（）。 A．投资者的风险厌恶特性 B．有效市场假说 C．投资者的不满足性 D. 不计税收和交易成本 9．关于契约型基金和公司型基金的区别错误的说法是（） A.资金的性质不同 B. 基金投资方式不同 C.发行的证券不同 D.投资者的权限不同 10．下列说法正确的是（）。 A.资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间
第一章 1.名词解释： 国际投资：是指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的一阴历为目的的经济活动。 国际公共（官方）投资: 是指一国政府或国际经济组织为了社会公共利益而进行的投资，一般带有国际援助的性质。 国际私人投资：是指私人或私人企业以营利为目的而进行的投资。 短期投资：按国际收支统计分类，一年以内的债权被称为短期投资。 长期投资：一年以上的债权、股票以及实物资产被称为长期投资。 产业安全：可以分为宏观和中观两个层次。宏观层次的产业安全，是指一国制度安排能够导致较合理的市场结构及市场行为，经济保持活力，在开放竞争中本国重要产业具有竞争力，多数产业能够沈村冰持续发展。中观层次上的产业安全，是指本国国民所控制的企业达到生存规模，具有持续发展的能力及较大的产业影响力，在开放竞争中具有一定优势。 资本形成规模：是指一个经济落后的国家或地区如何筹集足够的、实现经济起飞和现代化的初始资本。 2、简述20世纪70年代以来国际投资的发展出现了哪些新特点？ （一）投资规模，国际投资这这一阶段蓬勃发展，成为世纪经济舞台最为活跃的角色。国际直接投资成为了国际经济联系中更主要的载体。 （二）投资格局，1.“大三角”国家对外投资集聚化 2.发达国家之间的相互投资不断增加 3.发展中国家在吸引外资的同时，也走上了对外投资的舞台 (三)投资方式，国际投资的发展出现了直接投资与间接投资齐头并进的发展局面。（四）投资行业，第二次世界大战后，国际直接投资的行业重点进一步转向第二产业。 3.如何看待麦克杜格尔模型的基本理念？ 麦克杜格尔模型是麦克杜格尔在1960年提出来，后经肯普发展，用于分析国际资本流动的一般理论模型，其分析的是国际资本流动对资本输出国、资本输入国及整个世界生产和国民收入分配的影响。麦克杜格尔和肯普认为，国际间不存在限制资本流动的因素，资本可以自由地从资本要素丰富的国家流向资本要素短缺的国家。资本流动的原因在于前者的资本价格低于后者。资本国际流动的结果将通过资本存量的调整使各国资本价格趋于均等，从而提高世界资源的利用率，增加世界各国的总产量和各国的福利。 虽然麦克杜格尔模型的假设较之现实生活要简单得多，且与显示生活有很大的反差，但是这个模型的理念确实是值得称道的，既国际投资能够同时增加资本输出输入国的收益，从而增加全世界的经济收益。 第二章 三优势范式 决定跨国公司行为和对外直接投资的最基本因素有三，即所有权优势、内部化优
一、宏观经济形势分析 国内方面： 2005年上半年，国民经济在去年高增长的基础上继续平稳较快增长，国 内生产总值同比增长9 .5%，增幅比上年同期小幅回落0.3个百分点。投资增幅回落和物价温和增长等表明，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展。但是，经济运行中的一些矛盾仍然比较突出，如房地产投资增幅仍然较高，固定资产投资仍有较大的反弹压力，企业利润增幅回落，企业亏损和库存增加，就业压力增大等。因此，当前宏观调控仍不能放松。要坚持“有保有压”的调控方针，重点抑制房地产投资和消费过快增长，防止房地产过热特别是房价过快增长对经济产生较大的负面影响，并要调控电力、煤炭等基础产业投资的过快增长，保持经济平稳协调发展。 一、宏观经济保持“高增长、低通胀”的良好态势 上半年，宏观经济延续2003年以来的增长态势，继续保持平稳较快增长。随着宏观调控政策效应的不断显现，投资增速继续放慢，多数过热行业明显降温，经济增长的协调性提高。但投资规模依然偏大，增幅依然偏高，尤其是房地产投资高温难退，消费物价有所反弹。从趋势看，在保持基本政策的连续性和稳定性的前提下，经济增长将继续温和减速。 （一）工业增长进入适度快速、协调状态工业增长高位平稳回落，显示工业增长进入适度快速、协调状态。一季度规模以上工业增加值14 4 14. 9亿元，同比增长16.2%，比上年同期放慢1.5个百分点，相对于去年四季度，尽管出现了一定的反弹，但仍属于适度快速增长状态。从结构看，轻重工业协调增长，轻工业增速明显加快，一季度同比增长16%，比上年同期加快1.1个百分点，比去年全年上升了1.3个百分点；与此同时，重工业增幅在宏观调控政策的影响下继续回落，一季度同比16. 3%,比上年同期回落3. 8个百分点。 从趋势上看，全年工业增长相对于上年将继续温和回落，但处于快速增长区间，且呈“前高后低”的走势。 （二）投资增幅继续回落，但增速依然偏快一季度，全社会固定资产投资同比增长2 2.8%，同比大幅回落20.2个百分点，增幅比去年全年回落3个
《投资学》复习题 一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得 股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a 、b 和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？（）a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得 到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。起伏。 5. 市场风险也可解释为（ ）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 D 、价格不 系统风险，不可分 d. 个别风险，可分散
6．半强式有效市场假定认为股票价格（ 测的。 7. 对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为 （） A.再贴现 B .承兑 C .转贴现 D .多次贴现 8 、其他条件不变，债券的价格与收益率（ ）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9. 在红利贴现模型中， 不影响贴现率 k 的因素是（ ） A 、 真实无风险回报率 B 、 股票风险溢价 C 、 资产回报率 D 、 预期通胀率。 10. 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上 市证券 外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价 的涨跌幅度不得超过。 A 5％ B 10 ％ C 15％ D 20 ％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过来结 束交 易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 A 、反映了已往的全部价格信息 公开可得信息。 B 、反映了全部的 C 、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 D 、是可以预
宁波广播电视大学 国际投资学作业 2013级秋金融本科 姓名：郑安琪 学号：1333101250016 时间：2013年11月
作业1 一、名词解释： 1、国际投资 国际投资是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主题将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。 2、国际直接投资 是投资者跨越国界，通过创立、收购等手段，以掌握和控制国外企业经营活动从而谋取利润的一种投资活动 3、“持久利益”原则 IMF认为FDI是指“为在一个外国企业获得持久利益而进行的投资，其目的是为了在该企业的管理中拥有实际发言权”。 OECD的定义：FDI是一国的居民在其所在国之外的另一国家的居民进行的以获得持久利益为目的的活动。持久利益的含义是直接投资者和企业之间存在着一种长期的关系，直接投资者对企业有重大的影响。 二、简答题 1、投资与投机的联系与区别 投资指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。在我们投资者眼中，投资不说赢取暴利，最起码获得的利益会翻倍，如果单凭自己薪资存钱那会是很长远而不现实的感觉，做生意，找银行贷款，私募股权投资，都是投资比较好的方法，最终的目的就是为了转的更多的钞票，但要如何做好这些方面的投资，必须稳健进行，有一定经验的积累，为什么大多投资者都是经过工薪组的经验锻炼，最后才成为企业家和成功投资人的，这个就是积累投资经验的过程。 投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机可分为三类：长线投机者、短线交易者、逐小利者。投资家和投机者的区别在于：投资家看好有潜质的股票，作为长线投资，既可以趁高抛出，又可以享受每年的分红，股息虽不会高但稳定持久，而投机者热衷短线，借暴涨暴跌之势，通过炒作谋求暴利，少数人一夜暴富，许多人一朝破产。 2、简述国际投资的发展阶段 国际投资形成与发展的历程大致可划分为四个阶段： （1）初始形成阶段(1914年以前)：这一阶段以国际借贷资本流动为主； （2）低迷徘徊阶段(1914-1945)：由于两次世界大战，这一期间的国际投资受到了较为严重的影响，发展历程曲折迟缓，仍以国际间接投资为主； （3）恢复增长阶段(1945-1979)：这一阶段国际直接投资的主导地位形成；（4）迅猛发展阶段(20世纪80年代以来)：这一阶段出现了直接投资与间接投资齐头并进的大发展局面，成为经济全球化至为关键的推动力。 3、简述产品生命周期理论的主要内容 产品生命理论，是美国哈佛大学商学院两位教授刘易斯威尔士和雷蒙德弗农提出的。主要内
************2009学年01学期 专业 07 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A) （考试形式：开卷） 一、单选题（共10分，每小题1分） 1．狭义证券指（ C ）． A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券 2．( D )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A．成长股B．投机股C．防守股D．绩优股 3．期权交易是一种（ B ）有偿转让的交易方式． A．合约 B．权利 C．资本 D．投机 4．( B )是证券投资者对证券商所作的业务指示． A．开户 B．委托 C．清算 D．交割 5．( C )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场． A．一级市场 B．初级市场C．二板市场 D．柜台交易市场 6．深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为( C ). A．11 B. 12 C. 10 D. 13 7．投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ B ）． A．内部收益率 B．必要收益率 C．市盈率 D．净资产收益率 8.X股票的β系数为1.7，Y股票的β系数为0.8，现在股市处于牛市，请问若要短期获得较大的 收益，则应该选哪种股票？ ( A ) A．X B．Y C．X和Y的某种组合 D．无法确定 9.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ）． A．上涨、下跌 B．上涨、上涨 C．下跌、下跌 D．下跌、上涨 10．移动平均线最常见的使用法则是（ B ）． A．威廉法则 B．葛兰维尔法则 C．夏普法则 D．艾略特法则 二、多选题（共20分，每小题4分） 1．根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（ AC ）．A．开放式基金 B．契约型基金 C．封闭式基金 D．公司型基金2．关于证券投资基金，下列正确的有（ BCE ）． A．证券投资基金与股票类似 B．证券投资基金投向股票、债券等金融工具 C．其风险大于债券 D．其风险小于债券 E．其收益小于股票 3．下面结论正确的是（ BCE ）． A．通货膨胀对股票市场不利 B．对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌 C．税率降低会使股市上涨 D．紧缩性货币政策会导致股市上涨 E．存款利率和贷款利率下调会使股价上涨 4．技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是（ ADE ）．A．市场行为包括一切信息 B．市场是完全竞争的 C．所有投资者都追逐自身利益的最大化 D．价格沿着趋势波动，并保持趋势 E．历史会重复 5．属于资本资产定价模型的假设条件的有（ ACD ） ． A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 B．投资者愿意接受风险 C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D．资本市场没有摩擦 三、简答题（共30分，每小题6分） 1．简述证券投资过程的五个主要环节？ ：证券投资过程的五个主要环节包括： (1)确定证券投资政策；（1分） (2)进行证券投资分析；（1分） (3)组建证券投资组合；（1分） (4)投资组合的修正；（2分） (5)投资组合业绩评估．（1分）
投资学复习要点 投资学的考试，都要尽可能给出图表、公式,比如简答题和论述题，如果你仅仅是文字描述,最多得一半的分，这个答题的规则和惯例要切记。 一、概念题 1．风险与收益的最优匹配 即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。对风险与收益的量化以及对投资者风险偏好的分类,是构建资产组合时首先要解决的一个基础问题。２.优先股特点 1、优先股通常预先定明股息收益率。 2、优先股的权利范围小。 3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。３．资本市场的无差异曲线 对于一个特定风险厌恶的投资者而言，任意给定一个资产组合,根据他对风险的态度，按照期望收益率对风险补偿的要求，就可以得到一系列满意程度相同(无差异）的证券组合。
4．资本市场的无差异曲线 5.风险溢价 风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。其中的无风险资产,是指其收益确定，从而方差为零的资产.一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品. 6．风险资产的可行集（Feａsｉblｅ Set ） 可行集又称为机会集，由它可以确定有效集。可行集代表一组证券所形成的所有组合，也就是说,所有可能的组合位于可行集的边界上或内部。一般而言，这一集合呈现伞形，具体形状依赖于所包含的特定证券，它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。
7．资本配置线 对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合，其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上.该线被称作资本配置线(capital allocatｉon ｌiｎe,ＣAL）。E（ｒｃ）=rf+ ［E （rp)-ｒf］......感谢聆听 二、简答题 １．风险厌恶型投资者效用曲线的特点 １，斜率为正.即为了保证效用相同，如果投资者承担的风险增加，则其所要求的收益率也会增加。对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭,表示其越厌恶风险:
您的本次作业分数为：100分单选题 1.【全部章节】弗农提出的国际直接投资理论是（）。 A 产品周期理论 B 垄断优势理论 C 折衷理论 D 厂商增长理论 正确答案:C 单选题 2.【全部章节】在美国发行和销售的存托凭证通常用（）表示。 A GDRs B UDRs C DARs D ADRs 正确答案:D 单选题 3.【全部章节】对外间接投资的特点是()。 A 投资者直接参与企业的经营、管理 B 投资者不直接参与企业的经营、管理 C 投资者对企业不出资金，而是以技术、设备投资 D 投资者对企业的股权拥有比例不超过50% 正确答案:B 单选题 4.【全部章节】国际投资的根本目的在于()。 A 加强经济合作 B 增强政治联系 C 实现资本增值 D 经济援助 正确答案:C
单选题 5.【全部章节】在国际间接投资领域，主张将证券的收益和风险综合考虑，并为此形成若干种有效证券组合的经济学家是（）。 A 海默 B 维农 C 马科维茨 D 小岛清 正确答案:C 单选题 6.【全部章节】内部化理论的思想渊源来自（）
A 科斯定理 B 产品寿命周期理论 C 相对优势论 D 垄断优势论 正确答案:A 单选题 7.【全部章节】把投资环境分为8项内容，根据其有利与否给予不同评分，累加，以得分高低来评定环境的方法称为（）。 A 等级尺度法 B 市场调查法 C 环境准数法 D 市场预测法 正确答案:A 单选题 8.【全部章节】以下不属于非股权式国际投资运营的方式是（）。 A 国际合资经营 B 国际合作经营 C 许可证安排 D 特许经营 正确答案:A 单选题 9.【全部章节】以下属于国际投资经营风险的是（） A 国有化 B 转移风险 C 汇率波动 D 技术风险 正确答案:D 单选题
证券投资学实习报告 证券投资学是金融专业的基础课程，通过学习证券投资学，使了解证券投资的理论、知识、和操作方法，认识和理解证券投资活动和证券投资过程，从而树立正确的投资理念，掌握常用的基本分析和技术分析方法，在实践中争取获得较大的投资收益，并控制和防范可能遇到的各种风险。学习了证券投资学，我感觉受益颇多。特别是老师运用理论与模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，但个人的心理因素也很重要，也领会到一些基本的投资理念。 证券投资是指：投资者购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤： 证券投资实验是证券投资教育的重要环节之一。证券投资分析涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识，是对各种理论知识的一种综合应用，学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育，不仅更加易于理解和掌握相关理论知识，认识和把握相关证券投资实践，而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。 本课程要求学生具备一定的西方经济学、会计学、财务管理、统计学、高等数学、计算机软件应用的前期知识，通
过西方经济学、统计学、财务管理、高等数学等课程的学习，具备基础概念认知、计算评估、报表分析、文字描述等能力，为本课程的学习提供必要的知识储备。 本课程是一门理论性和实践性较强的课程，重点讲授证券投资基本理论、基本分析方法和设计技巧，为进一步学习专业课程打下良好基础。在进行财务会计问题探讨时，一方面因为这与所学专业紧密相联，另一方面因为这与笔者认识和分析问题的方法有关，即从具体甚至是细微的问题入手，逐步求得对问题全面而深刻的认识。证券投资基金的业务比较单一，会计核算并不复杂，但是其中一些问题很有探讨的价值。它不是对相关问题面面俱到地予以论述，而是对部分问题的研究，希望在证券投资基金财务会计问题中起到"纲举目张"的效果。 证券市场法规和各项基础性制度建设不断完善，资本市场的规模明显扩大，与国民经济的关联度不断加强，资本市场的作用逐步显现，上市公司结构显着改善，证券、期货经营机构实力明显增强，基金业的发展开始改变传统的理财观念和方式，同时，投资者数量快速增加，有利于提高投资决策的科学性，投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败；有利于正确评估证券的投资价值，投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变