如何解读公司报表中的经营性现金流
○万菊梅（中粮屯河股份有限公司）
【期刊名称】当代经济
【年(卷),期】2010(000)001
【总页数】2
现金流通状况是否良好决定着一个公司经营的生命。通过对现金流量表的增减变动、结构变动以及各项目变动的分析，可以了解企业现金的来胧去脉，评价企业经营状况，作出正确的投资和筹资决策。企业经营活动现金流量是企业在经营中所获得或支付的现金流入、流出和现金的净流量，也是企业现金流量的主要来源。
一、经营活动现金的流动或运动
在正常的经营中企业的经营性现金流量除了满足企业正常周转所需的资金外，还要能够补偿一次性支付受益期较长的资产的折旧额或摊销额（如固定资产折旧或无形资产摊销），以及支付企业借款的利息费用，还有现金股利的支付。
1、补偿固定资产投资。在企业的经营过程中，固定资产一般是企业经营的重要投资支出，其投资额大，受益期较长，资金在购买时一次支付，通过每期计提折旧将价值转入企业的经营成本中，并通过产品的销售，收回其投资。有人认为固定资产除此之外还有一种补偿或回收其投资的方式，就是在它被清理处置时收取的现金，但此时固定资产因寿命到期、技术进步被淘汰或是经营业务变化而出售，其价值较低、不固定并且也不属于企业的正常和经常性业务，对固定资产投资的价值补偿回收是不确定的。固定资产投资的收回主要依靠企业在正常经常中的现金积累。企业的现金流入除了满足正常经营所需支出外，还要