第6章货币理论（上）
一、选择题
1．下列选项中，不是1994年以前中国主要的银行信贷需求的有（）。
A．企业的商业性信贷需求
B．个人的消费信贷需求
C．地方政府对政策性贷款的需求
D．中央政府对政策性贷款的需求
【答案】B
【解析】个人消费信贷是指银行或其他金融机构采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的信用贷款。1998年，为应对亚洲金融危机可能对我国经济增长造成的负面影响，中国人民银行出台了以扩大内需为目标的消费信贷政策。这些政策的出台，增加了我国有效需求，拉动了经济增长。中国的银行个人消费信贷处于起步阶段，由于中国尚未建立完善的个人信用机制、个人经济行为尚不规范，因此我国的消费信贷体系仍有待进一步完善。
2．下列因素中，是增加准备金的因素的有（）。
A．财政部持有现金
B．财政部在央行的存款
C．政府债券
D．流通中的存货
【答案】C
【解析】准备金是商业银行库存的现金按比例存放在中央银行的存款。增加商业银行准备金的因素包括联储信用（由政府债券、贷款、在途票据、联储其他资产构成）、黄金存量、特别提款权账户和财政部发行通货；减少准备金的因素有财政部持有现金、财政部在联储的存款、其他在联储银行的存款（除存款机构外）、联储其他负债和资本项目以及流通中通货。
3．下列选项中，不是影响超额准备金的主要因素的有（）。
A．公众的流动性偏好
B．利率
C．借入资金的难易程度
D．借入资金的成本
【答案】A
【解析】超额准备金等于总准备金减去法定准备金。影响超额准备金比率的因素很多，主要有以下三个因素：①利率。市场利率是持有超额准备金的机会成本。市场利率上升，表明银行运用闲置资金能够获取更高收益，这倾向于降低超额准备金比率。②贷款的投资机会。当经济处于周期中的上升阶段时，企业资金需求量上升，投资机会增多，从而促使银行减少超额储备，增加贷款发放。③借入资金的难易程度以及成本大小。如果银行能随时向中央银行或其他机构方便地借入资金，并且成本不会出现意外的大幅度波动。银行可以依赖外部获得流动性融通，保留超额准备金的收益不显著，那么超额准备金比率会降低。
4．下列选项中，是卡甘分析中决定货币乘数的变量的有（）。
A．D/R
B．D/C
C．D/M
D．C/M
【答案】D
【解析】在卡甘的分析中，决定货币乘数的变量只有两个：通货与货币存量之比（C/M）、准备金与存款之比（R/D）。卡甘将（C/M）和（R/D）分别称为通货比率和准备金比率。卡甘也认为，政府控制基础货币，而公众和商业银行则共同决定基础货币为公众和银行所持有的比例。当公众减少通货持有额而相对增加银行存款时，银行准备金就增加了，“如果此时准备金比率保持不变，货币存量将增加”。同样，当银行增加贷款时，如果存款不变，准备金比率下降，货币存量增加。
5．下列资产负债项目中，属于中央银行负债的有（）。
A．流通中的通货
B．央行的外汇储备
C．对专业银行的贷款
D．财政借款
【答案】A
【解析】中央银行的资产负债表反映了其基本业务活动，是央行发挥职能的基本体现。资产方主要包括再贴现与再贷款、政府债券与政府借款、外汇与黄金储备、其他资产。负债方主要包括流通中的通货、国库及公共机构存款、商业银行等金融机构存款、其他负债。
6．下列引起基础货币变化的原因中，属于技术和制度性因素的有（）。
A．中央银行收购黄金
B．增发通货
C．在途票据
D．政府财政收支盈余
【答案】C
【解析】技术和制度性因素是影响基础货币的重要因素之一。属于该因素的典型的例子是在途票据，结算中的票据事实上是中央银行为结算而向存款机构提供的短期信贷。若存款机构贷记该票据，而中央银行没有及时借记出票机构的准备金账户，总准备金则暂时增加。
7．下列银行中，对货币扩张影响最小的是（）。
A．中国工商银行
B．中国投资银行
C．花旗银行
D．光大银行
【答案】B
【解析】货币扩张又称货币创造，指在整个银行系统利用超额准备金进行贷款或投资的过程中，活期存款的扩大所引起的货币供给量的增加。商业银行是货币扩张的主体，其经营活动强烈地影响货币供应量。而中国投资银行属于政策性银行，不属于商业银行，因此对货币扩张的影响最小。
8．下列经济因素中，使商业银行持有较高超额准备金的是（）。
A．市场利率上升
B．经济处于上升周期
C．央行贷款条件苛刻
D．同业拆借市场利率稳定
【答案】C
【解析】超额准备金等于总准备金减去法定准备金。影响超额准备金比率的因素很多，主要有以下三个因素：①利率。市场利率上升，表明银行运用闲置资金能够获取更高收益，这倾向于降低超额准备金比率。②贷款的投资机会。当经济处于周期中的上升阶段时，企业资金需求量上升，投资机会增多，从而促使银行减少超额储备，增加贷款发放。③借入资金的难易程度以及成本大小。如果银行能随时向中央银行或其他机构方便地借入资金，并且成本不会出现意外的大幅度波动。银行可以依赖外部获得流动性融通，保留超额准备金的收益不显著，那么超额准备金比率会降低。
9．下列经济因素中，使公众偏好持有通货或活期存款的是（）。
A．定期存款利率上升
B．国库券利率上升
C．公众流动性偏好下降
D．活期存款利率上升
【答案】D
【解析】影响通货和活期存款比率的因素有以下两个：①公众的流动性偏好程度：通货是流动性最高的财富形式，如果人们的收入水平或对将来的预期发生变化，对通货的需求量就会发生改变，从而使收入上升或下降。②持有通货的机会成本：通货和活期存款及其他有
关证券是替代程度很高的财富储存形式。持有通货的机会成本也就是存款的隐含收益和外在收益，以及有关证券支付的利率。如果活期存款利率上升，则公众会更偏好持有活期存款。
10．下列对货币乘数的分析中，深入地检验了各决定因素对货币存量变化率的作用的是（）。
A．弗里德曼-施瓦兹的分析
B．卡甘的分析
C．乔顿的分析
D．詹姆斯托宾的分析
【答案】B
【解析】卡甘系统而又深入地研究了美国85年中货币存量变化的主要决定因素，在卡甘的分析中，决定货币乘数的变量只有两个：通货与货币存量之比（C/M）、准备金与存款之比（R/D）。卡甘将（C/M）和（R/D）分别称为通货比率和准备金比率。卡甘不仅分析了决定货币供应量的各个因素，而且深入地检验了各决定因素对货币存量变化率的作用。
11．以下观点中，不属于货币供给新论的观点的是（）。
A．非银行金融机构的负债不是普通接受的支付工具，因而不是货币
B．货币理论能以资产组合理论方法进行分析
C．货币供应是一个受商业银行及其他经济单位行为影响的内生变量
D．银行的存款扩张机制必须受边际收益等于边际成本的法则的制约
【答案】A
【解析】货币供给新论是与货币供给“旧论”相对立的一种观点。在新论中，商业银行