证券业务基础知识培训
证券业务基础知识培训 (1)
1 证券市场 (4)
1.1 定义和分类 (4)
2 证券市场的参与者 (5)
2.1 证券发行人 (5)
2.2 证券投资者 (6)
2.3 证券中介机构 (6)
2.3.1 证券公司 (6)
2.3.2 证券登记结算机构 (7)
2.4 自律性组织 (8)
2.5 证券监管机构 (9)
2.6 证券市场结构图 (11)
3 证券交易所交易 (12)
3.1 交易所的会员和席位 (12)
3.1.1 会员 (12)
3.1.2 交易席位/交易单元 (12)
3.2 交易费用 (12)
3.3 交易过程 (13)
3.3.1 开立证券账户 (14)
3.3.2 开立资金账户/三方存管 (15)
3.3.3 委托/申报 (15)
3.3.4 撮合成交 (15)
3.3.5 结算 (16)
3.3.6 过户 (16)
3.4 交易信息公布 (16)
4 证券交易种类 (17)
4.1 股票 (17)
4.1.1 基本概念 (17)
4.1.2 股票发行 (18)
4.1.3 股票流通 (20)
4.1.4 沪深交易所基本规则 (21)
4.2 权证 (23)
4.2.1 基本概念 (23)
4.2.2 权证的要素 (23)
4.2.3 权证的分类 (25)
4.2.4 权证的涨跌幅 (26)
4.2.5 权证行权 (26)
4.3 债券 (27)
4.3.1 债券定义 (27)
4.3.2 债券的特征 (27)
4.3.3 债券种类 (27)
4.3.4 债券投资与股票投资的区别 (30)
4.3.5 债券市场及其分类 (31)
4.3.6 债券的收益率计算 (32)
4.3.7 债券的交易 (34)
4.4 回购 (34)
4.4.1 回购交易方式 (35)
4.4.2 回购品种 (35)
4.4.3 回购利息简化算法 (35)
4.4.4 新质押式回购的一些规则 (36)
4.5 证券投资基金 (38)
4.5.1 基金的定义 (38)
4.5.2 基金的种类 (38)
4.5.3 封闭式基金与开放式基金 (40)
4.5.4 LOF基金和ETF基金 (41)
4.5.5 基金运营中产生的费用 (43)
4.5.6 基金的收益（分红）、估值、净值 (43)
4.5.7 开放式基金常见业务 (44)
4.6 其他特殊业务 (46)
5 基金管理 (47)
5.1 基金的当事人 (47)
5.2 基金的监管部门 (47)
5.3 基金运作通常环节 (48)
5.4 基金的投资管理 (48)
5.4.1 投资风险控制 (48)
5.4.2 基金公司股票投资决策流程（例） (49)
5.4.3 法律法规要求（投资限制） (49)
5.5 基金的注册登记过户 (50)
6 附录 (51)
7 更新记录 (51)
1证券与证券市场
1.1证券的定义
证券是表明资产所有权或债权关系的一种凭证。按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。
?凭证证券则为无价证券，包括活期存款单、借据、收据等
?有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并
可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。有价证券又可分为以下三种：
(1)资本证券，如股票、债券等；
(2)货币证券，包括银行券、银行票据等；
(3)财物证券，如货运单、提单、栈单等。
1.2证券市场定义和分类
证券市场是指有价证券发行和交易的场所。
按市场职能可以分为证券发行市场和证券流通市场；按证券的性质可以分为股票市场、债券市场和基金市场；按交易组织形式可以分为交易所市场和柜台市场。
●证券发行市场：又称为证券一级市场，是证券发行者为扩充经营，按照
一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
●证券流通市场：又称为证券二级市场或证券交易市场，是指已买卖发行
证券转让、买卖和交易的场所。
●交易所市场：又称为场内交易市场，是指以证券交易所为固定地点，按
照一定的时间和一定的规则，买卖特定上市股票的交易场所。
●柜台市场：又称为场外交易市场或店头市场，是指不在有组织的证券交
易所内进行证券交易的市场。如银行间债券市场，主要的交易方式包括
债券现货交易和债券回购，参与者包括境内商业银行及各类机构。全国
银行间同业拆借中心为参与者提供报价、中介及信息服务。
2证券市场的参与者
证券市场的参与者包括：证券发行人，证券投资者，证券中介机构，自律性组织和证券监管机构。
2.1证券发行人
发行人指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主体，如果没有证券发行人，证券发行及其后的证券交易就无从展开，证券市场也就不可能存在。证券发行人根据需要决定证券的发行，证券发行则是把证券向投资者销售的行为。
一般而言，发行人主要包括以下四大类：
①政府。中央政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行国库券、财政债券、国家重点建设债券等，这些即是国债。地方政府可为本地公用事业的建设发行地方政府债券。
②股份公司。对筹设中的股份有限公司而言，发行股票是为了达到法定注册资本从而设立公司；而对已经成立的股份有限公司而言，发行股票和债券的目的是为了扩大资金来源，满足生产经营发展的需要。
③金融机构。商业银行、政策性银行和非银行金融机构为筹措资金，经过批准可公开发行金融债券。
④企业。非股份公司的企业经过批准，可在证券市场上发行企业债券筹集资金。
2.2证券投资者
证券投资者指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供给者。证券投资者的类型甚多，投资的目的也各不相同。有的意在长期投资以获取高于银行利息的收益，或意在参与公司的经营管理；有的则意图投机，通过买卖证券的价格和时机的选择，以赚取市场价差。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。
1．机构投资者
机构投资者是各类法人机构，包括企业、金融机构、公益基金和其他投资机构等。机构投资者在社会经济活动中的资金来源、投资目的、投资方向虽然各不相同，但一般具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。
机构投资者包括证券公司、基金管理公司、保险公司、保险资产管理公司、信托公司、财务公司等。合格境外机构投资者（简称QFII），指在一定的限制条件下，也可参与我国证券市场的交易。
2．个人投资者
个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。个人投资者的主要投资目的是为了追求盈利，谋求资本的保值和增值，所以十分重视本金的安全和资产的流动性。
2.3证券中介机构
在证券市场起中介作用的证券经营机构（主要是证券公司，经纪业务）和证券服务机构（主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、资信评估机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等）。
2.3.1证券公司
证券公司指根据《公司法》规定和经国务院证券监督机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司，也通常称为券商。
证券公司根据批准，可经营部分或者全部的以下业务（注册资本要求不同）：证券经纪（做为中介机构）、证券投资咨询、与证券交易投资相关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营（做为机构投资者）、证券资产管理及其它业务。
●证券经纪业务目前主要指证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易
所买卖证券的有关业务。经纪相关业务中，证券公司只赚佣金不赚差价。
●证券自营业务指利用自有资金和依法筹集资金，用以自己名义开设的证
券帐户买卖公开发行或其它证监会认可的证券以获取盈利的行为。自营
业务可以通过交易所，也可以进行银行间市场的买卖。
●证券承销业务指受发行人的委托，寻找潜在的投资公众，并通过广泛的
公关活动，将潜在的投资人引导成为真正的投资者，从而使发行人募集
到所需要的资金的业务。
●资产管理业务指证券公司作为资产管理人，依法与客户签订资产管理合
同，依约对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的
投资管理服务的行为。
2.3.2证券登记结算机构
证券登记结算机构为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。他是为买卖双方履行交易责任提供服务的机构，不参加交易，不是交易的任何一方当事人。
1、证券帐户、结算帐户的设立
这是专门为投资者买卖证券而设立的，证券帐户用于记录投资者的买卖证券情况，结算帐户的作用在于证券交易中为买卖双方清算交收服务。证券公司在证券登记结算机构设立帐户，实际上就是证券公司与证券登记结算机构建立了一种服务的关系，登记结算机构为证券公司提供证券交易的有关服务。
2、证券的托管和过户
托管就是证券持有人将其所持有的证券委托证券登记结算机构保管，这样便于交易结算，也比较安全；过户就是根据证券交易清算交收的结果，将证券持
有人持有证券的事实记录下来；所用的形式是将一个所有者帐户上的证券转移到另一个所有者帐户上，这种转移是股权、债权的一种转移，它由证券登记结算机构经办。
3、证券持有人名册登记
这是由证券登记结算机构进行股权、债权的登记，它是根据证券交易中结算、交收、过户的结果进行的，这种登记是确定了投资者的权利，并形成了证券持有人名册。
4、证券交易所上市证券交易的清算和交收
这就是在实际履行交易双方的责任，完成一方交付证券，另一方支付价款的过程，这样证券交易才能完成，下一步的交易才能开始并继续。
5、受发行人的委托派发证券权益
一般来说，证券在发行后并上市交易，在投资者之间流动，发行人再难以掌握哪些人持有证券，但是要向股东派发权益，或者向债权人支付利息，那最好的办法就是委托证券登记结算机构依据证券持有人登记名册派发，可以做到准确、便捷，有利于保护投资者利益。
6、办理与上述业务有关的查询
它有一个限定，就是与上述业务有关的事项，这是合理的，也可以说是相关业务的延伸，这是又一项法定的职能。
7、国务院证券监督管理机构批准的其他业务
除了上述六项业务外，还会有一些是证券登记结算机构可以提供的服务，但它需要经过国务院证券监督管理机构的批准。
中国证券登记结算有限责任公司（简称：中登）是我国的证券登记结算机构。中登在上海和深圳各设一个分公司，分别针对上交所和深交所的上市证券，为投资者提供证券登记结算服务。
2.4自律性组织
自律性组织：也叫自律监管机构，是通过制度公约、章程、准则、细则，对
证券市场活动进行自我监管的组织。
自律组织一般实行会员制。符合条件的证券经营机构及其它机构，可申请加入自律组织成为其会员。如证券同业公会、证券交易所等。我国《证券法》仅规定证券业协会是自律性组织。在我国，证券交易所由所在地市的人民政府管理，中国证券监督管理委员会监督。
证券业协会《证券法》第164条以列举方式，将其主要职责归纳为8条；每年组织《证券业从业人员资格考试》
交易所：根据《证券法》规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。其设立和解散由国务院决定。
中国大陆地区现有的两家证券交易所，其中上海交易所于1990年12月19日开业，深圳交易所于1991年7月3日开业。
2.5证券监管机构
证券监管机构是指依法设置的对证券发行与交易实施监督管理的机构。在我国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)及其派出机构（各地证管办）。
中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
证券市场的有效监管必须确立下列原则。
?“三公”原则“三公”指公平、公开、公正，这是证券监管最基本的原
则。
?公平，要求证券市场上的参与者拥有均等的市场机会，均等的交易
机会和均等的竞争机会，不存在任何歧视或特殊待遇。
?公正，要求证券监管者公正无私地进行市场管理和对待市场参与者。
?公开，要求证券市场上的各种信息向市场参与者公开披露，任何市
场参与者不得利用内幕信息从事市场活动。
?保护投资者利益原则
?诚实信用原则
?依法管理原则
?政府监管与自律管理相结合的原则
证券监管机构的执法措施：
为了保证证券监管机构顺利履行其法定职责证券监管机构有权采取以下执法措施：《证券法》第168条特别规定
?进人违法行为发生场所调查取证。
?询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调耷有关
的事项作出说明。
?查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、
登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移或
者隐匿的文件和资料，可以予以封存。
?查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户，
对有证据证明有转移或者隐匿违法资金、证券迹象的，可以申请司法机
关予以冻结
根据《证券法》第171条，证券监管机构依法履行职责时，被检查、调查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。
2.6证券市场结构图
3证券交易所交易
3.1交易所的会员和席位
3.1.1会员
上海交易所和深圳交易所均采用会员制。通过接纳证券公司入会，组成一个自律性的会员组织。在我国，境内合法券商可以申请成为普通会员，境外机构的代表处可申请成为特别会员。
会员的最重要权利之一：参加证券交易所组织的证券交易、享受证券交易所提供的服务。
3.1.2交易席位/交易单元
交易席位的实质为交易资格。只有取得席位才能从事实际的证券交易业务。目前取得普通席位的条件为具有会员资格且缴纳席位费用。
席位根据报盘方式的不同有无形席位和有形席位之分。无形席位指采用场外报盘，通过电脑系统直接报入交易所主机的方式。有形席位即俗称的“红马甲”方式。目前深交所全面使用无形席位，上交所还有部分有形席位。
根据经营的证券品种不同，可分为普通席位（A股席位）和专用席位（如B 股席位）；根据使用的业务种类不同，还可分为代理席位和自营席位。
从2007年开始，交易所引进了交易单元概念，目前交易单元已承担原席位的所有交易权限及相应功能功能。经交易所批准，会员可将其设立的交易单位提供给基金公司、保险资产管理机构等机构使用。
3.2交易费用
投资者在进行买卖时，需要支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。
佣金：投资者在买卖成交后按成交金额一定比例支付的费用。为证券公
司提供代理买卖收取的服务费用，含经纪佣金、证券交易所手续费及证
券交易监管费等。佣金的收费用标准因交易品种、场所，甚至委托方式
不同而不同。
●过户费：股票委托买卖成交后，为变更证券登记所支付的费用，属登记
结算公司的收入，由证券公司清算时代扣。沪深交易所过户费收取方式
不同，目前深圳不收过户费。基金交易不收过户费用。
●印花税：根据税收制度规定，股票成交后，向交易方收取的税费，目前
由证券公司代扣后，证券公司与登记结算公司结算，最后由登记结算公
司统一向征税机关缴纳。
●证管费：即证券交易监管费，是证监会收取的管理费用。
●经手费：证券公司在证券交易所的场内交易成交后，按实际成交金额计
算的一定比例向证券交易所交纳的交易费用。简单来说经手费是券商交
给交易所的费用。
●结算风险金：指用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、
不可抗力造成的证券登记结算机构的损失而设立的专项基金，来源包括
登记结算公司的收入以及各结算参与人按成交金额逐日上交的费用。
具体可以参考交易所公布的交易费用表。
3.3交易过程
投资者参与证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算和过户等几个阶段。
3.3.1开立证券账户
投资者要进入证券帐场前，必须先开立证券账户。证券账户又称股东账户或股东账号，是指依国家规定可进行证券买卖的机构和个人以其名义在登记公司开立的用于记名证券（包括股票、基金、债券和其他有关权证）交易过户的帐户。证券账户按投资者类型，可分为机构户与个人户，根据投资品种不同可分为A 股户、B股户、基金户等。
个人投资者可以直接向登记结算公司申请开户，也可通过在证券公司的开户代理机构申请开户；同一身份证不能在同一交易所重复开户。基金公司等机构投资者只能由证券登记结算公司受理开户申请。投资者需要在上海深圳两个交易所投资证券时，必须分别向上海深圳的登记结算分公司申请开户。证券账户全国通用。
●上海证券账户号码由一位字母加9位数字组成，其中以字母A打头的为
国内个人投资者账户，B和D打头的为法人机构投资者账户，C打头的
为B股账户，F打头账户只能进行基金和记帐式国债交易。
●深圳的股东代码由10个数字组成，0字打头，08表示机构投资者帐户，
如：券商总部的自营业务，投资机构，基金公司等；其余为一般个人帐
户。
3.3.2开立资金账户/三方存管
投资者在证券公司或其下属机构（营业部）交易前，需要开设资金账户（也称为保证金帐户），用于存放投资过程的资金，记录资金出入情况等。根据目前的投资者交易结算资金第三方存管制度要求，还必须选择好资金帐户对应的托管银行和银行账户。
进行上海交易所品种投资时，投资者选择完成开户后，还需要进行指定交易，“通知”上交所本证券帐户当前交易的唯一席位后方可或进行上海的证券交易。
3.3.3委托/申报
目前，证券交易所实行的都是会员制，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。
证券经纪商审查委托指令的合法性以及投资者的证券库存和资金余额是否充足后（目前一般采用交易管理系统进行电子化审核），将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。这一过程称为“委托的执行”，也称为“申报”或“报盘”。证券交易所通过交易系统主机接受申报并进行撮合配对成交。
投资者的委托指令在未成交前可以进行撤单处理，撤单程序与买卖委托的过程基本相同。
委托的形式：常用的方式包括柜台委托、电话委托、自助委托、网上交易等。
3.3.4撮合成交
在证券交易所内，证券买卖双方通过公开竞价方式成交。这种公开竞价的过程完全透明，在“价格优先、时间优先”的原则下，任何一家券商的客户委托都须经过这种方式申报，由交易所主机系统进行撮合。
●价格优先原则：较高买进申报，优先满足于较低买进申报，较低卖出申
报优先满足于较高卖出申报；
●时间优先原则：同价位申报，先申报者优先满足。
集合竞价与连续竞价
●集合竞价产生首次上市或除权除息后上市开市价。依集合竞价方式产生
开盘价格的，其未成交买卖申报，仍然有效，并依原输入时序连续竞价。
●开盘价格未能依集合竞价方式产生时，应以连续竞价产生开盘价格。
3.3.5结算
证券交易的结算包括清算和交割（交收）两个过程
●清算：是指证券买卖成交后，计算买卖双方的应收、应付证券和应收、
应付价款的过程。
●交割：也叫交收，是指证券买卖成交后，卖方向买方交付证券、买方向
卖方交付价款的过程。
3.3.6过户
过户有两种形式，即交易过户和非交易过户。
●交易过户：指投资者在证券市场上买卖证券而引起的过户；
●非交易过户：是指由于继承、赠送、法院判决等原因导致的过户。
对不记名的证券，完成清算和交收后，交易过程即结束。所有的过户手续都由交易所的电脑自动过户系统一次完成，无须投资者另外办理过户手续。
对记名证券，还需要进行登记过户，才算完成交易过程。
3.4交易信息公布
中华人民共和国证券法第一百一十三条规定：证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。
上海、深圳交易所在每个交易日都要发布包括证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息的等交易信息。还会编制反映市场成交情况的各类报表，及时向社会公布。
●即时行情信息主要包括：上市证券的名称；开市、最高、最低及收市价
格；与前一交易日收市价比较后的涨跌情况；成交量、值的分计及合计；
股价指数及其涨跌情况等。
●证券指数信息，如：上证综合指数、上证180指数、深证成分指数、深
证100指数等。指数信息联即时行情发布。
●证券交易公开信息：当日买卖金额最大的5家营业部的信息、证券交易
的异常波动、特别停牌信息等。
4证券交易种类
4.1股票
4.1.1基本概念
股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本手段，购买股票是一种投资行为。股票持有者作为股份公司的股东享有独立的股东权利。包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。
股票的作用有三点。
（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证；
（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；
（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。
股票的三个基本要素：发行主体、股份、持有人。
股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性、波动性。
股票面值：股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元/股为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元，即每股一元。
股票的净值：股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。
股票的发行价：当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。
股票的市价：是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是指市价。
股票的清算价格：是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。
4.1.2股票发行
股票发行市场，又叫一级市场，是指发生股票从规划到销售的全过程，发行市场是资金需求者直接获得资金的市场。
发行市场由三个主体因素相互连结而组成。这三者就是股票发行者、股票承销商和股票投资者。发行者的股票发行规模和投资者的实际投资能力，决定着发行市场的股票容量和发达程度；同时，为了确保发生事务的顺利进行，使发生者和投资者都能顺畅地实现自己的目的，承购和包销股票的中介发行市场，代发行者发行股票，并向发行者收取手续费用。这样，发行市场就以承销商为中心，一手联系发行者，一手联系投资者，积极在开展股票发行活动。
《证券发行与承销管理办法》规定了发行的相关事项：
●询价与定价
?首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询价对象）
询价的方式确定股票发行价格。发行人及其主承销商应当通过初步
询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定
发行价格（其中中小企业版上市的可不再累计投标询价）。询价对象
可以自主决定是否参与初步询价。未参与初步询价或者参与初步询
价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。
?上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与
主承销商协商确定发行价格。
●证券发售
?战略投资者：不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询
价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。
?参与网下配售的询价对象可获配售股票。应当承诺获得本次网下配
售的股票持有期限不少于3个月。
?回拨机制：根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。
●网上申购：目前上海深圳的网上新股申购基本上采用定价发行的方式。
?上网定价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，由主承销
商作为股票的唯一“卖方”，投资者在指定的时间内，按现行委托买
入股票的方式进行股票申购。主承销商在上网定价发行前应在证券
交易所设立股票发行专户和申购资金专户。申购结束后，根据实际
到位资金，由证券交易所主机确认有效申购。
?上海每一帐户申购委托不少于1000股。超过1000股的必须是1000
股的整数倍。
?深圳每一帐户申购委托不少于500股。超过500股的必须是500股
的整数倍。
?每一股票帐户申购股票数量上限为发行公告为准公布。
●上网定价发行具体处理原则如下：
?当有效申购总额等于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认
购股票。
?当有效申购总量小于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认
购股票后，余额部分按承销协议办理。
?当有效申购总量大与该次股票发行量时，由证券交易所交易主机自
动按上海每1000股深圳每500股确定为一个申报号，连续排号，然
后通过摇号抽签，每一中签号上海认购1000股、深圳认购500股。
以下为根据2009年6月18日发布《沪（深）股票交易上网发行资金申购实施办法》（修订稿）提炼的新股申购流程。
●投资者申购（T日）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。
●资金冻结、验资及配号（T+1日）：由中国结算公司将申购资金冻结。交
易所将根据最终的有效申购总量，按上海每1000（深圳500股）股配一
个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。
●摇号抽签、中签处理（T+2日）：公布确定的发行价格和中签率，并根据
总配号量和中签率组织摇号抽签，中签处理。
●资金解冻（T+3日）：公布中签结果，并按相关规定进行资金解冻和新股
认购款划付。
●新股上市（T＋N日）：上市交易前中登会发放新股上市数据给券商，券
商将新股数量从待上市状态变更为可流通状态。新股上市当日，股票名
称为N***。
关于新股申购的注意事项：
●首先，投资者必须事先完成开户，包括股东帐户和资金帐户，根据交易
所的规定，投资者在申购前必须先开户，沪市新股申购的证券帐户卡必
须办理好指定交易，并在开户的证券部营业部存入足额的资金用以申购。
●其次，对于申购数量的规定：交易所对申购新股的每个帐户申购数量是
有限制的。
●最后，关于重复申购的规定：新股申购只能申购一次，并且不能撤单，
重复申购除第一次有效外，其他均无效。
4.1.3股票流通
股票流通是指已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通。股票流通的市场又称作二级市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。
转让股票进行买卖的方法和形式称为交易方式，它是股票流通交易的基本环节。现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多，从不同的角度可以分为以下三类：
●议价买卖和竞价买卖从买卖双方决定价格的不同，分为议价买卖和竞价
买卖。议价买卖就是买方和卖方一对一地面谈，通过讨价还价达成买卖
交易。它是场外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少，
2020证券考试市场基础知识测试题： 证券市场参 与者 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1.政府发行的证券品种一般为()。[2010年5月真题] A.股票 B.权证 C.债券 D.期货 【答案】C 【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。 2.商业银行通常以()作为其超额储备的持有形式。[2010年5月真题] A.股票 B.基金 C.短期国债 D.高等级公司债券 【答案】C 【解析】受自身业务特点和政府法令的制约，银行业金融机构一般仅限于投资政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。 3.下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是()。 [2010年5月真题] A.可以买卖政府债券和金融债券 B.可以买卖可转换债券 C.只可用自有资金投资证券 D.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖
【答案】A 【解析】根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。 4.我国主权财富基金的发端是()。[2010年3月真题] A.xx投资有限责任公司 B.QFII C.中国国际金融有限公司 D.QDII 【答案】A 【解析】经国务院批准，中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。 5.关于社保基金的下列表述中，错误的是()。[2010年3月真题]A.全国社会保障基金可以投资股票和信用登记在投资级以上的企业债、金融债 B.社保基金主要投向国债市场 C.全国社会保障基金委托单个管理的，不得超过年度社保基金委托资产总值的10% D.社会保险基金的运作主要依据劳动部的各相关条例和地方规章 【答案】C 【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。 6.下列关于企业年金的表述错误的是()。[2010年3月真题]A.企业年金不得购买投资性保险产品
第一部分证券市场基础知识 目的与要求 本部分内容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的产生、发展、结构、运行；证券经营机构的设立、主要业务、内部控制和风险控制指标管理；中国证券市场的法规体系、监管构架以及从业人员的道德规范和资格管理等基础知识。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范；掌握证券中介机构的主要业务和风险监管。 第一章证券市场概述 掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能；了解商品证券、货币证券、资本证券的义和构成。 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化；熟悉面对全球金融危机所采取的措施；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。 第二章股票 掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的部分资本管理概念。 熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格变动的基本因素和其他因素。 掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺
新员工证券基础知识培训 一、证券与证券市场概述 证券有价证券（期限性收益性流动性风险性）证券市场 二、股票的基本概念 ●什么是股票筹集资金持股凭证有价证券 ●股票的性质 有价证券：代表一定财产权 要式证券：应符合相关规定，具有法律效力 证权证券：代表股东的权利，是权力的一种物化 资本证券：股票是投入股份公司资本份额的证券化 综合权利证券：持有者享有综合性的股东权利 ●股票的特征 1、收益性为持有人带来收益股息、红利差价收益 2、风险性可能产生经济效益损失任何投资都有一定风险 3、流动性依法在交易所上市交易或其他证券交易场所转让 4、永久性载有权利的有效性始终不变，是无期限的法律凭证 5、参与性持有人有权参与公司重大决策，有权出席股东大会 ●股票的收益性 资本利得（资本损益）股息和红利 ●股票的分类和种类 普通股: 最常见和最普通基本权利和义务 优先股: 附加特殊条件享有某些优先权利 国家股: 代表国家投资的部门和机构以国有资产向公司投资法人股: 企业法人和具有法人资格的事业单位和团体依法可支配的资产非上市流通股 国有法人股: 具有国有性质的法人股 国有股: 国家股和国有法人股的总称 公众股: 向社会公众公开发行，可上市流通的股份 外资股: 向外国和港、澳、台地区投资者发行的股票 境内上市外资股: 即B股，境内注册向境内外投资者发行境内证券交易所上市以外币认购、交易和结算 境外上市外资股: 境内注册境外发行以外币认购境外上市 垃圾股: 业绩较差的股票 绩优股: 业绩优良的股票每股税后利润处于中上地位净资产收益率连续三年显著超过10％ 蓝筹股: 行业内占有重要支配性地位，业绩优良的大公司股票
第一章、证券市场概述 知识点101（P1）：证券的含义（多选） □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。 知识点102（P1）：有价证券的含义（判断） 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 □有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 知识点103（P2）：有价证券分类概念（多选、判断） 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等） 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。 知识点104（P2）：有价证券分类标准（单选、多选、判断） □1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 □2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。 □3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。 □4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。 知识点105（P3）：□有价证券特征（单选、判断） 1、收益性。 2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。 3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收
《证券市场基础知识》题库 一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。 1. 世界上第一个股票交易所出现在（）。 A.英国 B.美国 C.荷兰 D.葡萄牙 2. 证券是指各类记载并代表（）的法律凭证的统称。 A.一定责任 B.一定权利 C.一定义务 D.一定收益 3. 上海证券交易所于（）年开始正式开市营业。 A. 1989 B.1990 C.1991 D.1992 4. 按证券的募集方式分类，有价证券可分为（）。 A.上市证券与非上市证券 B.国内证券和国际证券 C.公募证券和私募证券 D.固定收益证券和变动收益证券 5. 证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为（）。 A.发行市场与流通市场 B.场外市场与交易所市场 C.主板市场与二板市场 D.二板市场与三板市场 6. 普通股票和优先股票是按（）分类的。 A.股东享有的权利 B.股票的格式 C.股票的价值 D.股东的风险和收益 7. 股票格式要求有公司盖章和（）签名。 A.发起人 B.董事长 C.总经理 D.持有人 8. 无面额股票的价值与公司净资产价值（）。 A.同方向变化 B.反方向变化 C.相等 D.无关
9. 股票的内在价值是指（）。 A.股票票面上的标明金额 B.股票的成交市价 C.股票未来收益的现值 D.中介机构评估的证券价值 10. 下列选项中可以是证券投资者，但不可以是证券发行人的是（）。 A.工商企业 B.金融机构 C.个人 D.政府及其机构 11. 清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。 A.票面价值 B.账面价值 C.内在价值 D.实际价值 12. 股票的未来股息之和、债券的本息和，可以称之为（）。 A.现值 B.期值 C.贴现值 D.复利值 13. 影响股票价格最基本的因素是（）。 A.预期股息 B.分配政策 C.税收政策 D.股本结构 14. 境外上市外资股（）。 A.以外币标明面值 B.以人民币标明面值，以外币认购 C.以外币标明面值，以人民币认购 D.以人民币标明面值，以人民币认购 15. 累积优先股的股息发放应该包括（）。 A.当年的固定股息 B.当年加上一年的固定股息 C.当年加以前营业年度内的未付固定股息 D.当年加下一营业年度内的固定股息 16. 当公司盈利较多时，可转换优先股的投资者通常（）转换请求权。 A.行使 B.不行使 C.保留 D.转让 17. 以下属于注册地在中国内地，上市地在新加坡的境外上市的外资股是（）。 A. A股 B.S股 C.B股
2020证券从业资格《市场基础知识》解析：证券投资 基金 一、单项选择题(请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。) 1.公开披露的基金信息不包括( )。 A.基金资产净值、基金份额净值 B.涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 C.对证券投资业绩实行的预测 D.基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告 2.关于证券投资基金与股票、债券区别的描述错误的是( )。 A.投资者地位不同 B.投资主体不同 C.投资方式不同 D.风险水准不同 3.按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为( )。 A.契约型基金和公司型基金 B.封闭式基金和开放式基金 C.国债基金、股票基金、货币市场基金 D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金 4.认购公司型基金的投资人是基金公司的( )。
A.债权人 B.收益人 C.股东 D.委托人 5.当前我国货币市场基金能够实行投资的金融工具包括( )。 A.剩余期限在397天以内(含397天)的证券 B.可转换债券 C.股票 D.流通受限的证券 6.下列关于管理人与托管人之间关系的说法中，不准确的是( )。 A.管理人与托管人的关系是所有者与经营者的关系 B.对基金管理人来说，处理相关证券、现金收付的具体事务交由基金托管人办理，自己就能够专心从事资产的使用和投资决策 C.基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责 D.两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立 7.对基金管理人的概念理解错误的是( )。 A.基金管理人的目标函数是受益人利益的化，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益 B.设立基金管理公司必须经国务院批准 C.基金管理人的主要业务是证券投资基金的募集与管理、资产管理业务和投资咨询服务等
《证券市场基础知识》课程标准 编制单位：金融学教研室编制时间：2013年9月1日 执笔人：罗军林教研室主任： 审核人：系（部）主任： 一、课程基本信息 二、课程性质与定位 ㈠课程性质 《证券市场基础知识》是金融与证券专业学生所必修的专业基础课程，在课程体系中具有重要的理论基础地位。其先修课程是微观经济学、宏观经济学、管理学等，后续课程是《证券交易》《证券投资基金》《证券投资分析》等课程。 ㈡课程定位 《证券市场基础知识》这一门课程的教学目标是：根据高职高专教育和证券从业资格考试的特点，以基本理论为基础，以培养学生的应用能力为目的，教学内容基本覆盖了证券业从业人员应知应会的基本知识、技能、法律法规和职业操守要求；以期通过系统的教学，在学生掌握最基本的证券业基本理论和知识的基础上，着力培养学生应用相关的基本知识和基本原理去适应岗位工作的基本操作技能和营销服务技能的要求，以满足社会经济发展和经济运行对应用型人才的培养要求。
三、课程设计思路 (一)总体设计原则 根据证券投资工作岗位提炼课程能力目标；根据工作过程确定学习领域；通过若干项目、任务训练达成工作的能力。 (二)课程设置依据 《证券市场基础知识》这一门基础科目课程是针对证券业所有从业人员而设计，基本覆盖了证券业从业人员应知应会的基本知识、技能、法律法规和职业操守要求；因此，《证券市场基础知识》课程是金融与证券专业学生所必修的专业基础课程。 (三)课程模块的编排 证券市场基础知识的主要学习模块及学时 (四)教学组织的思路 1、讲授法：通过课堂讲授法，让学生循序而又系统地接受和领会证券市场基础知识，学会从证券行业视角来认识、分析和解决问题。 2、讨论法：通过课堂讨论，在授课内容中将重点内容提出进行课堂讨论，激发学生自我学习，不断创新的精神。 3、案例分析法：通过案例分析让学生查阅材料，运用学习的知识自我分析，培养其实际的创新能力；在发言过程中以答辩的形式使学生在辩论和交流中激发其创新思维；同时巩固所学知识。
2015年7月起将会对证券从业资格考试科目进行调整，由原来的5门考试科目变为2门，具体详情请参考2015年证券预约式考试公告(第2号) 第一章证券市场基本法律法规 第一节证券市场的法律法规体系 熟悉证券市场法律法规体系的主要层级;了解证券市场各层级的主要法规。 第二节公司法 掌握公司的种类;熟悉公司法人财产权的概念;熟悉关于公司经营原则的规定;熟悉分公司和子公司的法律地位;了解公司的设立方式及设立登记的要求;了解公司章程的内容;熟悉公司对外投资和担保的规定;熟悉关于禁止公司股东滥用权利的规定。 了解有限责任公司的设立和组织机构;熟悉有限责任公司注册资本制度;熟悉有限责任公司股东会、董事会、监事会的职权;掌握有限责任公司股权转让的相关规定。 掌握股份有限公司的设立方式与程序;熟悉股份有限公司的组织机构;熟悉股份有限公司的股份发行;熟悉股份有限公司股份转让的相关规定及对上市公司组织机构的特别规定。 了解董事、监事和高级管理人员的义务和责任;掌握公司财务会计制度的基本要求和内容;了解公司合并、分立的种类及程序;熟悉高级管理人员、控股股东、实际控制人、关联关系的概念。 熟悉关于虚报注册资本、欺诈取得公司登记、虚假出资、抽逃出资、另立账簿、财务会计报告虚假记载等的法律责任。 第三节证券法 熟悉证券法的适用范围;掌握证券发行和交易的“三公”原则;掌握发行交易当事人的行为准则;掌握证券发行、交易活动禁止行为的规定。 掌握公开发行证券的有关规定;熟悉证券承销业务的种类、承销协议的主要内容;熟悉承销团及主承销人;熟悉证券的销售期限;熟悉代销制度。 掌握证券交易的条件及方式等一般规定;掌握股票上市的条件、申请和公告;掌握债券上市的条件和申请;熟悉证券交易暂停和终止的情形;熟悉信息公开制度及信息公开不实的法律后果;掌握内幕交易行为;熟悉操纵证券市场行为;掌握虚假陈述、信息误导行为和欺诈客户行为。 掌握上市公司收购的概念和方式;熟悉上市公司收购的程序和规则。 熟悉违反证券发行规定的法律责任;熟悉违反证券交易规定的法律责任;掌握上市公司收
证券市场基础知识必背 第八章证券市场法律制度与监督管理 1、《证券法》的调整范围涵盖了在中国境内的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管，其核心旨在保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。 2、《公司法》的调整范围包括股份有限公司和有限责任公司，其核心旨在保护公司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济秩序。 3、提供虚假财务会计报告罪，是指依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告。 4、首次公开发行股票，应当通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。对在深圳证券交易所中小企业板上市的公司，规定可以通过初步询价直接定价，在主板市场上市的公司必须经过初步询价和累计投票询价两个阶段定价。 5、只有参与初步询价的询价对象才能参与网下申购。 6、对证券发售的规定 首次公开发行股票数量在4 亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12 个月。 公开发行股票数量少于4 亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4 亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。 7、招股说明书的有效期为6 个月。 8、预先披露的招股说明书（申报稿）不能含有股票发行价格信息。 9、严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，构成犯罪的，可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施。 10、法律手段是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。 11、证券市场监管的经济手段是指通过运利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。 12、中国证监会成立于1992 年10 月。 13、中国证监会采取的措施，对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查；进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 14、证券发行核准制，推行核准制的重要基础是中介机构尽职尽责。证券发行监管以强制性信息披露为中心，完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度。 15、对操纵市场行为的监管包括事前监管与事后处理。 16、内幕信息的界定。我国《证券法》第七十五条规定：”证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。” 17、上市公司应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告。 上市公司应当在每一会计年度结束之日起4 个月内披露年度报告。 上市公司应当在每一会计年度的上半年结束之日起2 个月内披露半年度报告。 上市公司应当在每一会计年度第3 个月、第9 个月结束后的1 个月内编制完
第一章证券市场概述 本章共有三节 , 分别是证券与证券市场、证券市场参与者、证券市场的地位与功能。 第一节从有价证券的基本概念开始 , 阐述了有价证券的 7种分类及各自的概念。有价证券按发行主体不同 , 可分为公司证券、金融证券、政府证券和国际证券 ; 按适销性不同 , 可分为适销证券和不适销证券 ; 按上市与否 , 可分为上市证券和非上市证券 ; 按收益是否固定 , 可分为固定收入证券和变动收入证券 ; 按发行地域或国家不同, 可分为国内证券和国际证券 ; 按发行方式不同 , 可分为公募证券和私募证券 ; 按性质不同 , 可分为股票、债券和其他证券。有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的特征。证券市场是有价证券发行和买卖的市场 , 证券市场与商品市场和借贷市场相比较有其自身的明显特征。证券市场可以按不同的标准进行分类。证券市场按职能不同 , 可分为发行市场和流通市场 ; 按证券性质不同 , 可分为股票市场和债券市场 ; 按交易组织形式不同 , 可分为交易所市场和柜台交易市场。 证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连 , 特别是与股份公司和信用制度的发展密切相关。证券市场获得快速发展的时期是 20世纪初至 20年代。在经历了 20年代末 30年代初的经济危机和两次大战以后 ,70年代后期起证券市场又现了高度繁荣的局面 , 呈现金融证券化、证券投资者法人化、证券交易多样化证券市场自由化、证券市场国际化和证券市场电脑化的全新特征。证券市场今后的发展将呈现金融创新进一步深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。 第二节主要阐述证券市场的参与者。证券市场参与者包括证券市场主体、证券市场中介、自律性组织与证券监管机构。证券市场主体包括证券发行者和投资者。发行者为政府及其机构、金融机构、公司和企业。投资者按大类分主要有机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等。证券市场中介包括证券经营机构和证券服务机构。证券经营机构是指
第一讲证券基础知识手册 1什么是股票股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票是一种所有权凭证。股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险 2、股票分类：A股、B股、H股、F股 A股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股 票； E股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票。从今年起我国将允许境内居民以合法持有的外汇开立B股帐户，进行B股交易； H股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票 3、除权与除息 沪深股市的上市公司进行利润分配一般只采用股票红利和现金红利两种，即统称所说的送红股和派现金。当上市公司向股东分派股息时，就要对股票进行除息；当上市公司向股东送红股时，就要对股 票进行除权。除权：股份制公司在向投资者发放股利时，除去交易 中股票配股或送股的权利称为除权。与除息一样，除权时也以规定 日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。除权一般会造成股价的下跌，投资者不能轻易就此做出股价处 于低位的判断，而应根据股价的走势，做出正确的判断； 4、基金 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资
基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为共同基金”英国和香港称为单位信托基金”日本和台湾称为”证券投资信托基金” 5、证券交易所 证券交易所是依据国家有关法律，经政府的证券主管机关批准设立的证券集中竞价交易的有形场所，证券交易所的职能主要有两个， -个是服务职能，即为买卖双方提供交易的场地、席位及交易设施等服务。另一个是证券管理与监督职能，即对证券交易过程进行管理，对证券双方进行监督，维护证券市场中的三公原则即公开、公正、公平的原则。保障证券交易的正常化。 我国大陆目前有两个证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。上海证券交易所正式成立于1990年12月19日。深圳证券交易所于1991年7月3日正式开业。 6、中小企业板 中小企业市场又叫二板市场，通俗地讲，第二板市场就是一国证券主板市场（第一板市场）之外的证券交易市场，它的明确定位是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务，是一条中小企业的直接融资渠道，是针对中小企业的资本市场。与主板市场相比，在二板市场上市的企业标准和上市条件相对较低，中小企业更容易上市募集发展所需资金。二板市场的建立能直接推动中小高科技企业的发展。 创业板上市公司具备股份全流通、盘子较小、高成长、高风险的特点 八、、 7、上证综合指数
证券资格考试资料－证券基础知识（一） 第一章证券市场概述（1-3） 第一节证券与证券市场 1、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素主要为四个：第一，持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权利。证券的两个基本特征为：第一，法律特征；第二，书面特征。 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券凭证。有价证券本身没有价值，但由于代表了一定的权益，所以有交易价格。有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第一，证券的产权性；第二，证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一，筹资功能，是指为经济的发展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指通过有价证券的发行和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。它的三个显著特征是：第一，证券市场是价值直接交换的场所；第二，证券市场是财产权利直接交换的场所；第三，证券市场是风险直接交换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市场。从横向来划分，又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。 3、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着全新的特征：第一，金融证券化；第二，证券投资法人化；第三，证券交易多样化；第四，证券市场自由化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为：第一，金融创新进一步深化；第二，发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展；第三，证券交易所的合并与上市；第四，证券市场的网络化发展趋势。纵观十年来我国证券市场的发展历程，它的特点为：第一，市场发展日益规范有序；第二，证券发行规模逐年扩大，品种结构日趋合理；第三，机构投资者的队伍逐渐壮大；第四，监督手段法制化。 第二节证券市场的参与者 1、证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。一般而言，发行证券时，发行人要委托证券公司代为发行，即承销。 2、证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供给者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类。 3、证券市场的中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。主要有证券公司和证券服务机构。证券公司的主要业务有代理发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务。证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 4、自律组织。在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。我国的证券交易所是提供证券集中竞交易场所的不以营利为目的的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。其权利机构是由全体会员组成的会员大会。在我国证券公司必须加入证券业协会。 5、证券监督机构，在我国证券监督机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构。
选择题 1.李某持有乙公司5000股优先股，因公司2017年盈利不佳，本应发放的优先股股息暂未发放，2018年年末，公司将当年股息连同2017年股息一同发放给李某，这说明李某持有的是( )。 A.强制分红优先股 B.固定股息优先股国家 C.可累积优先股 D.参与优先股 正确答案:C证券从业《金融市场基础知识》真题及答案汇总 解析:根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。可累积优先股定义。 2.我国的封闭式基金每个交易日都进行估值，并( )披露一次基金份额净值。 A.每周 B.每日 C.于下一个交易日 D.两日 正确答案:A 解析:基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。我国的开放式基金于每个交易日估值，并于下一交易日公告份额净值;封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。考查封闭式基金的估值频率。基金从业网 3.发生下列( )情形可以申请非交易过户。 ①继承 ②赠与 ③转让 ④法人资格丧失 A.①②③ B.①②④ C.②③④ D.①③④ 正确答案:B基金从业教材 解析:登记在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户中的A股股票(不含非流通股)，债券，基金(限于证券交易所场内登记的份额，下同)，权证等证券，因发生证券继承、赠与、依法进行的财产分割、法人资格丧失等情形之一涉及证券持有人变更的，作为过出方和过人方可以申请办理非交易过户登记。转让应当通过交易过户。 4.除中国证监会另有规定外，合格境内机构投资者经营证券投资基金、经营集合资产管理计划允许的行为包括( )。基金从业培训 A.购买不动产 B.投资于银行存款等货币市场工具 C.购买房地产抵押按揭 D.购买实物商品 正确答案:B 解析:考查合格境内机构投资者。基金从业试题 5.()是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发事件下债券偿付事宜作出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券。 A.商业银行资本补充债券 B.商业银行次级债券
证券期货基础知识 一、证券基础知识 1、证券及证券市场概述 掌握多层次资本市场的主要内容；资本市场的概念、内涵、外延；如何正确理解多层次资本市场体系；资本市场的监管思路及展望；资本市场系统性风险的监测、预警与防范；如何将资本市场放到整个宏观经济中去发挥作用；主板市场与创业板市场及“新三板”市场的区别；债券市场。 掌握证券与证券市场的定义、特征和功能。 掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定。 掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。 掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系。 掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能。 掌握证券公司的功能和主要业务种类；证券公司内部控制的原则、目标与主要内容。 掌握证券登记结算公司以及证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制；证券服务机构及其从业人员的法律责任和行为规范。 2、证券产品—股票、债券、证券投资基金 掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型。 掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别。 掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况。 掌握证券投资基金的定义、特征和作用。 掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；交易所交易的开放式基金的概念、特点。 掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系。
掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；基金的投资范围与投资限制。 3、证券交易 掌握证券交易的含义、种类和方式。 掌握证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；证券的清算与交收的主要内容。 掌握股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数。 掌握主要国际证券市场及其股价指数。 掌握证券经纪业务、证券承销与保荐业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容。 掌握回购交易的主要内容。 4、证券市场监管体系 掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段；证券市场监管的内容和证券市场监管机构的主要类型、职责；证券市场自律管理的主要内容。 5、证券市场对外开放 掌握境外上市外资股（H股）的发行、上市条件。 掌握合格境外机构投资者、合格境内机构投资者制度概况。 “沪港通”的主要内容。 （五）期货基础知识 1、期货市场概述 掌握期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征和功能。 掌握期货交易所的性质与职能。 掌握期货结算基本制度。 掌握期货中介机构的职能、性质和作用。
第一章证券市场概述（学习要点） 第一节证券与证券市场 第二节证券市场参与者 第三节证券市场的地位与功能 第一节证券与证券市场 一、证券与有价证券 1.证券的定义 从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 2.证券的特征 证券的两个最基本的特征：法律特征和书面特征。 （二）有价证券 1.有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本
是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。 有价证券有广义与狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。 2.有价证券的分类 (1)按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。 公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券。主要包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。 金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其它储蓄证券等。 政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。主要包括国库券和公债券两大类。 (2)按证券是否具有适销性，可分为适销性证券和不适销证券。
《基础知识》总结 1.非上市证券：凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公众公司的 股票 2.随着上海轮船招商局的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制 企业和中国人自己发行的第一张股票诞生 3.外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(证券交易所 )受理 4.目前( 保险公司)已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者；证券经营机构是证券 市场上最活跃的投资者 5.2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司(华 欧国际证券有限公司 )获中国证监批准正式成立 6.中国金融期货交易所股份有限公司将是中国内地成立的第四家期货交易所，也是中国内 地成立的首家金融衍生品交易所 7.按债券形态划分的三种国债的区别表现为：①实物债券是一种具有标准格式实物券面的 债券；②凭证式债券是指外在形式是一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；③记账式债券是指没有实物形态的票券，只是电脑账户中记录的债券。 按发行本位分类，国债可分为实物国债和货币国债。 8.1999年，我国香港地区推出的盈富基金是亚洲推出的第一支ETF基金 9.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下 一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、周日的收益，投资者于周五赎回的基金份额享有周五和周六、周日的收益。 10.股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取一般询价方式、累计投标询 价方式上网竞价方式等。 债券发行的定价方式——公开招标（美式招标+荷兰式招标） 11.“股权分置”，是指新中国资本市场建立之初遗留下来的上市公司股权按所有者属性及 取得方式区分为国有股、法人股、普通公众股等不同类别 12.股权分置改革：1、自改革方案实施起，12个月内不得上市交易或转让 2、持有上市公司股份5%以上的原非流通股股东在12个月内出售不得 超过5%，24个月内不得超过10% 13.公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所、 各股东所持股份数，各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。 14.股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的 股份数、股票的编号。 15.普通股股东行使资产收益权有一定的限制条件：①法律上的限制，普通股股东能否分到 红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要；②其他方面的限制，如公司对现金的需要、股东所处的地位、公司的经营环境、公司进入资本市场获得资金的能力等. 16.根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可以将债券划分为： 零息债券、附息债券和息票累积债券。 17.商业银行债券：普通债券、次级债券、混合资本债券、小微企业专项金融债券 18.中央银行票据本质上是一种特殊的金融债券，简称“央票”，是央行为调解基础货币直 接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，期限通常在3个月到3年。 19.我国从1994年开始发行凭证式国债，我国的凭证式国债通过银行储蓄网点、财政部门
第一讲证券基础知识手册 1、什么是股票 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票是一种所有权凭证。股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险 2、股票分类：A股、B股、H股、F股 Ａ股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票； Ｂ股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票。从今年起我国将允许境内居民以合法持有的外汇开立B股帐户，进行B股交易；Ｈ股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票； F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票 3、除权与除息 沪深股市的上市公司进行利润分配一般只采用股票红利和现金红利两种，即统称所说的送红股和派现金。当上市公司向股东分派股息时，就要对股票进行除息；当上市公司向股东送红股时，就要对股票进行除权。除权：股份制公司在向投资者发放股利时，除去交易中股票配股或送股的权利称为除权。与除息一样，除权时也以规定日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。除权一般会造成股价的下跌，投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断，而应根据股价的走势，做出正确的判断；
4、基金 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为”证券投资信托基金”。 5、证券交易所 证券交易所是依据国家有关法律，经政府的证券主管机关批准设立的证券集中竞价交易的有形场所，证券交易所的职能主要有两个，－个是服务职能，即为买卖双方提供交易的场地、席位及交易设施等服务。另一个是证券管理与监督职能，即对证券交易过程进行管理，对证券双方进行监督，维护证券市场中的三公原则即公开、公正、公平的原则。保障证券交易的正常化。 我国大陆目前有两个证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。上海证券交易所正式成立于1990年12月19日。深圳证券交易所于1991年7月3日正式开业。 6、中小企业板 中小企业市场又叫二板市场，通俗地讲，第二板市场就是一国证券主板市场（第一板市场）之外的证券交易市场，它的明确定位是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务，是一条中小企业的直接融资渠道，是针对中小企业的资本市场。与主板市场相比，在二板市
基础真题：证券市场基础知识真题及答案 2011年 一、单项选择题 1、证券是各类记载并代表一定权益的------。 A 书面凭证 B 法律凭证 C 收入凭证 D 资本凭证 2、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的------划分的。 A 交易的对象 B 交易的性质 C 交易的期限 D 交易的时间 3、二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是------。 A 场外交易市场 B 有形市场 C 第三市场 D 第四市场 4、1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在------。 A 纽约 B 伦敦 C 巴黎 D 阿姆斯特丹
5、中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的------。 A 证券交易所 B 众业公所 C 华商证券交易所 D 北平证券交易所 6、中国证券市场逐步规化，其中发行制度的发展------。 A 始终是审批制 B 由审批制到核准制 C 始终是核准制 D 由核准制到审批制 7、为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量，中国证监会成立了------，对股票发行进行复审。 A 股票发行审核委员会 B 证券业协会 C 交易所监督部 D 证券登记机构 8、我国证券业中，行业性自律性组织是指------。 A 证券交易所 B 证券业协会 C 证监会 D 证券登记结算公司 9、在我国，证监会属于-------管辖。 A 中国人民银行 B 国务院 C 人大常委会 D 国家主席 10、公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是--------。 A 普通股票 B 优先股票 C 银行债权 D 普通债权 11、股票的理论价值是--------。 A 票面价值 B 帐面价值 C 清算价值 D 在价值 12、20世纪早期，美国--------州最先通过法律，允许发行无面额股票。 A 纽约 B 新泽西