二、高职商务英语教材使用现状调查
社会经济不断发展，人才能力需求发生了新的变化，而
人才培养模式依旧。课程设置仅仅简单地沿用本科的培养计划和课程体系，在教学内容上也没有体现，忽视了对学生职业能力的培养，致使商务英语教学目标定位不明确，实际教学中存在大量问题。
单从教材方面看：
1．目前普遍开设商务英语专业的高职学院安排的英语
课多于商务课，技能训练成为学期教学活动中的“点缀”。课程设置和教学计划随意性太强。
2．可选的高职商务英语教材少。纯英语教材多，商务
知识教材有，但能将两类知识学习和技能训练结合起来的教材并不多。教材内容陈旧。教师只好选用本科教材或考证教材。具备运用英语技能解决商务方面问题的能力的学生人数在整体人数的比例不高。
3．课堂教学内容和课外实训实习内容脱节。课程结构
体系偏重理论性，更缺少相应配套的实训类教材，不能反映一线岗位对应的知识和技能的要求。高职商务英语教学模式仍以教师讲授为主。
4．教材不能全面地构建学生的职业能力。现行教材内
容只能单纯性地培养学生专业能力，毕业生在实际1=作中表现出本行业职业道德素质和水准缺失，与企业期望值有一定差距。
四、基于工作任务过程的商务英语校本教材的开发
1．开发团队
基于工作任务过程的商务英语校本教材的编写团队应
由学院、行业专家、教师、毕业生和用人单位共同组成。结合“企业型专业”的专业建设模式，从市场调查结果入手，由用人单位提供典型岗位人员能力和工作任务需求，同时，听取教师、毕qk生在一线教学中的意见和建议，组织编写人才培养方案和课程标准，邀请行业专家对课程体系和教材设置、内容进行评审。只有源于企业的工作任务项目，才能最大限度地发挥项目的作用。
2．任务确立
商务英语校本教材的开发以岗位工作群的工作任务过
程为线索组织内容，以顺利、成功完成工作任务为学习目标，
确定建立模块式教学。其核心是工作任务的确定。我们在调
研的基础上，选取了市场需求较好，与专业较为对口的四个
工作岗位——国际商务单证员、国际商务跟单员、外贸业务
助理和国际贸易业务员，对这四个工作岗位的日常工作任务
进行了分析，确定了典型工作任务，从工作任务入手，分析
出对应的专业能力，将专业能力重构，推导出国际商务阅读、
国际商务函电处理、国际商务翻译等6门核心主干课程。在
商务英语专业主干课程教材内容编写中参照工作过程，以工
作任务为导向，融入职业资格能力，将英语的听说读写译的
能力重新整合，构建了全新的职业特色明显的校本教材系
列。
3．职qk能力体现
根据教育部颁发的《关于全面提高高等职业教育教学质
量的若干意见》，高职教育要建立突出职业能力培养的课程
标准，规范课稃教学的基本要求，以人为本，重视人的职业
能力培养。这种职业能力主要由四个要素构成，一是完成职
业任务所必需的基本技能或动手能力；二是完成职业任务应
具备的基本素质；三是职业岗位变动的应变能力和就业弹
性；四是在技术应用中的创新精神和开拓能力。
教材不仅是沟通教与学的桥梁，更是体现教育特色的载
体。要能为社会提供具备良好的职业素质、较强的职业能力、
会动手的高素质劳动者和技术应用型人才，就必须把职业能
力素质的培养融入到教材编纂中去。
1.五年制高职护理英语校本项目课程开发构想[期刊论文]-教育教学论坛2014(29)
（五）调查结果对于复合型外语人才的培养策略也有一定
的参考价值。我校在培养复合型英语人才方面做了一些努
力，如实施“英语+其他专业”双专业培养项目，68%的企业认
为英语+国际商务类的英语复合型人才更能适应当前国际形
势和社会需求，24%的企业认为英语+企业管理类或市场营销
类的复合人才在就业时比较具有优势和竞争力。从根本上来
讲，外语是一种技能、一种载体，只有当外语与某一被载体相
结合时，才能形成专业。带有专业特色的复合型英语人才培
养将对我国目前外语专业的六种培养模式中的第一和第二种
培养模式（外语＋专业知识；外语＋专业方向）开展进一步的
研究。具体来讲，要进一步明确商务英语专业的培养目标和
人才培养模式，将商务英语定位在专门用途英语的范畴，将英
语语言学习的基本理论和方法应用于教学和研究上。着眼于
学生商务交际能力的培养，从单纯传授语言知识转变为把语
言和商务有机结合起来，突出语言运用能力的培养。整合经
贸教研室和英语教研室的师资力量，集体修订商务英语专业
教学大纲和教学计划。将商务背景知识、语言知识和语言技
能三个要素有机结合起来。商务背景知识侧重于文化, 其内
容决定着该情境中需要运用的语言以及交际技能, 教师加以
介绍, 引导学生思考。语言技能是从事商务交际活动所必需,
表现在接听电话、洽谈、演示以及书写信函、报告、备忘录等实务中。引用本文格式：尹海飞高校商务英语毕业生就业需求调查分析--以陕西国际商贸学院为例[期刊论文]-今日湖北（下旬刊）2013(7)
专业知识和能力是指从事金融业所要具备的知识和能
力。知识方面包括：金融学科的核心层，即金融从业人员需
要掌握的必备知识，如货币银行学、中央银行学、金融市
场学、国际金融和国际投资学、金融风险管理学、保险学、
金融会计学、金融法学等；金融学科的基础层，即金融从业
人员应该具备的相关知识，如宏观经济学、微观经济学、
制度经济学、国际经济学、管理经济学、计量经济学等；金
融学科的公共层，即金融从业人员需要掌握的常用工具，
如统计学、法学、写作等。能力方面可分为学科、理论能力
和实务、实践能力。在金融需求或反馈中提及。
）内容陈旧，没有反映金融业发展的最新成果
20 世纪80 年代，姚念慈教授主编的《金融英语》
一书，广受金融英语学习者的青睐，该书的内容框架
有许多优点可供我们学习借鉴。然而，随着时间的推
移，不少内容已显过时。一些早年时代的教科书，例如姚念慈教授主编
的《金融英语》，虽然编写的很好，但随着随着时间的推移，不少内容已显过时，并且不能反映的金融业的发展的最新成果，导致教学内容与社会实际咨询脱节。, Although some textbooks are written very well in earlier times, but, a lot of content has been significantly out of date with the passage of time, such as the textbook of Financial English edited by Professor Yao Nianci. And many textbooks could not reflect the latest achievements of the financial development which lead to the disconnection between teaching content and social actual consulting.
现行的大多数金融英语教材
多是从国内外其他书刊上取材，但由于受到资料来源
的限制，内容涉及的多是十几年前乃至几十年前的金
融业务，所体现的仍是“小金融”的理念，令学习者不
免有“隔世之感”。The sources of most of the current financial English teaching materials are drawn from other books and periodicals in china and abroad. But due to the restrictions of the sources, the content is involved in financial services more than a decade ago, and even decades ago which still reflect the "small financial" concept. It seem as if a whole generation had passed by the learners 随着21 世纪初的社会大变革，科学技术发展突飞猛进，
经济、金融的转型和创新此起彼伏，新术语、新概念、新理论、新业务层出不穷，金融市场测新发展和金融业的最新成果应该及时反映到教科书中去，以更好的培养学生的理论知识与社会能力。遗憾的是，大盘目前为止，英语专业中金融类课程方面的绝大多数教材例如国际金融，金融英语，金融会计学等却没有做到这一点。With the great changes of the society in the early twenty-first Century, the development of science and technology has developed rapidly and economic and financial transformation and innovation happen one after another. The new terminology, new concept, new theory, new business emerges endlessly. The latest development in financial market and the latest achievements of the financial sector should reflect to the textbook in time in order to cultivate students' theoretical knowledge and social competence better. Unfortunately, the vast majority of English Majors in financial courses such as international finance, financial English, financial accounting and so on did not do this so far in the market.
尽管现行的教材种类繁多，但教材编著仍是
高职商务英语教学中最薄弱的环节之一，存在着
一些不可回避的问题。主要体现在定位不准确、
内容陈旧、配套不全、内容局限性大、未充分考虑
语言和商务内容有机组合、难度控制不当等方
面。[3]此外，商务英语专业的教材主要以纸质教材
为主，缺少立体教材，与现代商务运作实际脱节，
缺乏高层次的教学理论为先导，缺乏高质量的实
训教材启发学生实践。李丽红
6．教材不适用
从金融英语的培养目标可以看出，金融英语不
是一门课程，而是几门课程的组合，至少包括金融英
语阅读、金融函电和金融听说三门课程。调查结果
显示，不少院校的金融英语课程主要是金融英语阅
读，忽视了金融函电和听说的专业训练，也有些学校
培养目标比较实用，仅仅是金融口语，很少有学校综
合这三门课的课程设置。
引用本文格式：顿雁峰.Dun Yanfeng 基于课程设置的金融英语教学探究[期刊论文]-吉林省教育学院学报(学科版)
2010(8)
（二）教材体系性不强
其一，总体来看，没有兼顾学科知识的逻辑顺序
和学习者学习的心理顺序；没有兼顾同一学科各层次
教材之间的衔接和同一层次各相关教材之间的联系，
重点不突出，难点太集中，教材门类不齐全。截至目
前，金融英语最常见的教材是以“金融英语”为书名的
文字教材，多是作为教科书，不分精读、泛读，更很少
有讲义和教学参考书（含工具书）。其二，教材的知识
结构零星、散乱。大多数教材受到取材的限制，往往
“信手拈来”，“凑一篇是一篇”，涵盖的知识面狭窄不
说，相同、相近的内容还分散编排，而不是按照金融理
论与实务的有机顺序合理组织。其三，教材的组成部分不规范。审视已出版的金融英语教材，课文、会话、
听力训练、生词和短语、注释、背景知识、练习、词汇表
这几项正规英语教材所应当具备的要素很少一齐出
现或大多数要素一齐出现。进而言之，对生词和短语
很少作详细注解；注释避重就轻，弃难趋易，例句不
足；练习设计类型单一、呆板等。（四）金融理论与实务的结合不够紧密
Feng(2005)noted that考察现行的商务英语系选用的金融教材，大多数都偏重于理论知识，普遍存在着“金融基础理论与金融应用科学相分离，缺乏
有机联系与优化整合，不能较为全面地反映不同理
论和知识层次”的缺陷。不少教学内容多是泛泛地介绍
金融术语和金融发展事件，而很少
触及基本理论和具体业务操作规程与技术甚至有一
些教材干脆撇开基本的金融理论和实际业务操作，
只是一些探讨性的国外经济、金融现象方面的评论。Most of the financial textbooks that are used in the current business English department are emphasis on the theoretical knowledge, and there is a general existence of the separation between the financial basic theory and the financial application https://www.doczj.com/doc/3818266965.html,anic contact and optimization of integration can not be more fully reflected in the same way on defects and knowledge level.
A lot of teaching contents are the presentation of
Financial terms and financial developments, and very few of them
refer to the basic theory and the specific operational procedures and technical even some textbooks simply put aside the basic financial theory and practical business operations but provide some of the discussion of foreign economic, financial aspects of the phenomenon instead.
其一，总体来看，没有兼顾本专业各类学科知识的逻辑顺序
；没有兼顾同一学科各层次教材之间的衔接和相关教材之间的联系，
重点不突出，难点太集中，教材门类不齐全。截至目
前，最常见的教学材料还是教材教科书，缺乏讲义教案和教学参考书这类能拓展知识面的资料。其二，教学内容的结构零星、散乱，所教授的知识大多受到教材及其取材的限制，涵盖面往往狭窄分散，不能按照金融类课程的有机顺序合理组织。First, the teaching contents not attend to consider logical sequence between various professional knowledge in general. There is no consideration of the connection between the teaching materials of the same subject and the related teaching materials. The focus is not outstanding while the difficulty is too concentrated. Till now, the most common teaching materials are textbooks, lack of teaching plan and reference books which can expand the scope of knowledge. Second, the structure of the teaching content is sporadic and scattered. The professional knowledge mostly restricted by the teaching materials and their relevant sources which lead to its narrow dispersed coverage without organize reasonably in accordance with the financial courses’organic and rational order .
3.2.1 T he Skin-deep of the Contents
Many colleges and universities still stay in the preliminary stage. They always think that they are financial courses if it refers to some financial knowledge in the teaching process. Many schools open the financial courses but don’t provide deep contents. Business English students always study some financial courses like the introduction of finance, the introduction of economy or the outline of investment while financial majors study the comprehensive financial courses deeply. One the one hand, some schools just treat these financial courses as the translating courses of the words and paragraphs owing
to the weak faculty with teachers who are proficient in English and financial areas at the same time. Teachers and students always do some translations during the class. On the other hand, insufficient class hours made the students and teachers can’t finish all the important contents deeply in restrictive time.
大多数高校在开设商务英语专业金融类课程时受到开设时间和专业课程教学的限制，偏重理论知识和基础知识的教学，以书本知识为线，缺乏更加重要不可缺少的实训活动和实践环节。Wang Libing noted that: “65%的受访高校实践实训基地，无法对商务英语毕业生的职业能力进行实际培养和提高；只有35%的受访高校具有实训环节，但也都是集中在校内的多媒体教师进行。实训内容多一书本和多媒体资料为你准，实际操作和情景教学仍然很少；其次，实训环节并没有与市场接轨，更没有与相关的金融机构和金融企业进行有效有益的沟通和合作，错失了为学生提供第一线的实践机会。Owing to the teaching constraints in setting up business English Majors of financial courses, most colleges and universities emphasize on theoretical knowledge and knowledge from books which overtaking indispensable training activities and practice opportunities.Wang Libing (2015) noted that: "65% of the respondents in colleges and universities lack of practice training base which can’t cultivate and improve the actual occupation ability of graduates for business English majors; only 35% of the respondents have university training infrastructures, but they are also concentrated in the multimedia classroom inside the school.” The training content s are mostly subject to books and multimedia data with rare practical and situational teaching ; Meanwhile, practice is not in line with the market and even not communication and cooperation with relevant financial institutions and financial enterprises so as to m i ss the opportunity to provide students with the first line of practice.
由于金融知识的复杂性和能力应用的灵活性，金融类课程要求的教师的知识能力结构不能满足教学的需要。
Due to the complexity of financial knowledge and the flexibility of the application, the structure of the knowledge competence of the teachers in financial courses can not meet the demand of teaching.
没有经过系统的金融专业知识培训，没有企业经验和行业背景知识。Without being trained with systematic financial professional knowledge and have no practical knowledge about business experience and financial industry background. Without systematic financial professional knowledge training, there is no e.
目前的英语专业金融类教师主要是公共英语教师和英文水平相对较高的金融学专业教师。
At present, financial teachers in English major are mainly public English teachers and professional financial teachers with a relatively high level of English.
金融专业课的基础知识扎实，金融实践内容丰富，讲解金融知识内容的程度深入，但是英语语言能力却不是很理想，不能满足商务英语专业学生的课堂要求。
They have solid basic knowledge of financial professional courses with rich financial practice experiences.They can explain of the content of financial knowledge on a deep extent but their ability of English language is not very satisfactory to meet the requirements of business English majors.
商务英语金融类课程的教学模式单一，一直沿袭以“教师为主，学生为辅”的传统教学模式。在此课堂模式中，主角是老师，老师通常采用“一言堂”的教学方法向学生灌输知识，而学生只是机械化而被动的完成听课，记笔记的任务。他们过于依赖书本知识以及教师的讲解，容易丢失自己的独立思考并失去自我的分析能力。这种教学模式，有明显的工业化色彩，强调教学的统一性与学生学习进度的统一性。在教学中常常以教学大纲为标准，假设学生的基础知识和个性特点相似，然而经过这种教学的结果是磨灭了学生的个性差异和能力高低。同时，学生的课堂实践训练趋于形式化，以小组合作，讨论和演讲的形式呈现。这种教学模式难以满足现在学生的能力培养要求，无法达成金融市场对商务英语学生的客观需要。
The teaching mode of financial courses is single in business English. It has followed the traditional teaching mode which is based by the teachers in the classroom. In this teaching mode, teachers usually adopt the teaching method of "mouthpiece" to implant in students relevant knowledge while the students are mechanical and passive to complete the tasks of listening to the teachers and taking notes. They rely too much on the knowledge of textbooks and the teacher's explanations which may makes them lose their own independent thinking and analysis ability easily. This kind of teaching mode, with obvious industrial color, emphasize on the unity of teaching and learning progress. It is often subjected to the teaching standard which assume that all the students have hypothesis similar basic knowledge and personality characteristics and finally it obliterate individual differences of students. At the same time, students’ practic al training tend to be formal, like in groups’cooperation, discussion or presentation. Certainly, this kind of teaching mode is difficult to meet the requirements of the students' ability, and can not achieve the objective needs of financial markets for business English students.
首先，高校应该组织校内教师进行培训，加强他们在金融知识与实践的培训力度。学校应该有计划的实施定岗实践项目，为教师提供到一线的金融市场去实践的机会。李扬在2011年说过教师可以寻找机会多参与各类金融活动，从实践中积累经验，丰富和提高自己的专业水平，有亲身实践经验的教师在授课时也会更有说服力和针对性。另外，学校可以聘请一些金融企业专业人士任兼职老师，充分补充校内的师资队伍。发挥这类人才的专业能力，举办一些讲座或者开展实践课程，进行理论知识与课堂实践的课程教学，丰富本校教师的金融知识储备，增强学生的金融实践能力。First of all, universities should organize the training for school teachers, improve their financial knowledge and practical training. The school should
首先，高校应该组织校内教师进行培训，加强他们在金融知识与实践的培训力度。学校应该有计划的实施定岗实践项目，为教师提供到一线的金融市场去实践的机会。李扬在2011年说过教师可以寻找机会多参与各类金融活动，从实践中积累经验，丰富和提高自己的专业水平，有亲身实践经验的教师在授课时也会更有说服力和针对性。另外，学校可以聘请一些金融企业专业人士任兼职老师，充分补充校内的师资队伍。发挥这类人才的专业能力，举办一些讲座或者开展实践课程，进行理论知识与课堂实践的课程教学，丰富本校教师的金融知识储备，增强学生的金融实践能力。First of all, colleges and universities should organize training activities for teachers inside the school by improving their training degree of financial knowledge and practice. Colleges and universities should have a plan for implementation of Post practical projects to provide teachers with opportunities to practice in the first line of financial market. Li Yang( 2011) said that: “Teacher can find more opportunities to participate in various financial activities to accumulate experience from practice and to enrich and improve
their professional capacities. Teachers with hands-on experience will be more persuasive and targeted in teaching.” In addition, colleges and universities can hire some financial business professionals as a part-time teacher to complement the teachers team. Exerting talented person's professional ability by conducting lectures and practical courses to teaching theoretical knowledge and practical contents which helps to enrich school teachers’ with the reserve of financial knowledge and to enhance students' financial practical ability.
编写时结合学生的个性化需求和金融市场对商务英语系人才的需求，以综合考虑教材索要包含的课程内容并突出重点，增加实践课程以培养学生的综合能力。另外，高校海英积极开发“立体化”的教材。随着信息化在教育领域的推进，出现微课、慕课等资源共享平台。高校要充分利用这些网络资源，运用多种新型的教学工具丰富教材形式。
The selection of financial teaching materials should focus on practical base, combining with the base of the students and the new situation of employment. The selection must meet the students’ acceptance and benefit to fostering occupation ability. As to the teaching team with rich experience in teaching financial courses, colleges and universities can consider to write teaching materials by the cooperation of English teachers and financial professional teachers. When editing teaching materials, they should comprehensive consider the materials to be included in the curriculum content and stand out the key points combining with the individual needs of students and the financial market demand of talents of business English majors of the textbook to develop students' comprehensive ability. In addition, colleges and universities should actively develop "three-dimensional" teaching materials. With the advance of the informational technology in the field of education, it appeared many resource sharing platforms such as Micro class and Mu class.
Colleges and universities should make full use of these network resources by using a variety of new teaching tools to enrich teaching materials.
高校要充分利用这些网络资源，运用多种新型的教学工具丰富教材形式。
高校的教学要市场化，创建“以学生为主体，脚趾为主导”的新型教学模式，这要求教师要扩大知识面，花更多的精力去备课和设计课堂教学艺术。英国教学法专家Harmmer说: “教师要成为教学活动的决策者、指导者、组织者和管理者，成为传
授知识、启迪思考和释疑解惑者，成为学生实践活动的鼓励者和合作者。”高校应积极优化教学模式，有机结合互动式教学方法，融于情景教学中。通过师生的双向交流，充分调动双方的能动性，从而活跃课堂气氛，改变学生被动听讲的状态，发挥其主观能动性，The teaching should marketization to create a new teaching mode of "student-centered, teachers led" which requires teachers to expand their scope of knowledge and to pay more attention to plan and design teaching. English teaching expert- Harmmer said: "Teachers should be decision makers, guides, organizers and managers to impart knowledge and enlighten thinking and explan doubts which can become the students' encouragers and cooperators of practical activities.” Colleges and universities should actively optimize the teaching mode combining interactive teaching methods with situational teaching. Through the two-way communication between teachers and students, it can fully mobilize the initiative of both sides to activate the classroom atmosphere to change the” being told” state of the students and exert subjective initiative.
Bibliography
总之，金融市场对商务英语人才的要求越来越高，商务英语系的学生应当充分利用学校不断改
善的课程要求和教学模式，积极发挥主观性，加强金融专业知识学习。本文针对高校课程设置在规则、内容、实践、课程模式等方面存在的主要问题，有针对性的提出具体可行的改善措施，切实提高学生的金融理论知识与实践操作能力。
In conclusion, with the increasingly demand of business English talents in financial market, business English majors should make full use of the continuously improved curriculum requirements and the teaching mode in the school to strengthen financial professional knowledge. The essay put forward some concrete and feasible improvement measures aiming at the major problems in the content, practice, curriculum model which exist in courses setting to improve and enhance the student's financial theoretical knowledge and practical ability.
Another investigation is about the main business English graduates working in the community of 1 year mainly through the network channels and questionnaires with 200 individual parameters in 2015. From the results of the survey, statistics, number of people engaged in, foreign trade salesman are about 120 people which accounting for 60% of the
investigation number; there are about 30 people work in office which accounting for 15% of those surveyed; and 8 people engaged in domestic trade which accounting for 4% of those surveyed; and 17 people served in the bank and the securities which accounting for 8.5% of those surveyed; and 14 people engaged in accounting workplaces and international accounting affairs which accounting for 7% of those surveyed. Except those occupations, others work as the teachers, the free worker, and the boss who start a new business by himself. What can be seen from the above data is that business English major graduates worked for many types in financial fields. With the continuous development of the financial industry, we can see the business English professional employment is not limited to foreign trade enterprises and companies; the occupation is extended to the financial sector, normal areas. And the phenomenon that many banks start to open up their restrictions to English major graduates in the recruitment promotes the quantity to be a financial employee gradually.
一、单选题 1. 外汇业务中具有保险费不能收回，保险费率不固定和执行与不执行合约的选择 权的业务是。（） A. 择期 B. 货币期货 C. 掉期 D. 货币期权 2. 我国人民币汇率采用。（） A. 直接标价法 B. 间接标价法 C. 美元标价法 D. 多重标价法 3. 新型的国际金融市场，又被称为。（） A. 超级国际金融市场 B. 在岸国际金融市场 C. 自由国际金融市场 D. 离岸国际金融市场 4. 最早出现的欧洲货币是：（） A. 欧洲英镑 B. 欧洲日元 C. 欧洲美元 D. 亚洲美元 5. 主要集中本地区多余的境外货币，然后贷放给世界各地的资金需求者，这是离 岸金融中心的：（） A. 集中性中心 B. 收放中心 C. 基金中心 D. 分离性中心 6. 下列属于无形国际金融市场的是（） A. 美国纽约股票交易所 B. 英国伦敦股票交易所 C. 日本东京股票交易所 D. 美国NASDAQ股票交易市场 7. 国际货币市场与国际资本市场划分的基础是资金融通的期限，界限是（） A. 一年 B. 二年 C. 三年 D. 五年 8. 下列属于国际直接融资的是（） A. 发行国际股票 B. 出口信贷 C. 国际租赁 D. 国际商业银行贷款 9. 根据融资时间的长短，狭义国际金融市场可分为：（） A. 国际货币市场和国际资本市场 B. 传统的国际金融市场和欧洲货币市场 C. 国际直接金融市场和国际间接金融市场 D. 国际股权市场和国际债券市场 10. 关于欧洲货币市场，下列叙述错误的是（） A. 又称为离岸市场 B. 其中的欧洲已不是一个地理概念，而是一个经济概念
C. 市场中的交易主体对于他们所用货币的发行国而言，都是非居民 D. 欧洲货币也就是境外货币，也就是外币 11. 通常说来，外汇银行规定的现钞买入价（）现汇买入价 A. 高于 B. 低于 C. 等于 D. 无法判断 12. 关于外汇批发市场的特点，叙述不正确的是（） A. 交易集中 B. 单笔规模和总规模都较大 C. 不能反映外汇市场总体供求情况 D. 是银行向客户报价的基础 13. 经营活动过程中产生的风险是（） A. 经济风险 B. 经营风险 C. 交易风险 D. 会计风险 14. 下列哪项不是外汇风险的基本构成要素（） A. 本币 B. 外币 C. 地点 D. 时间 15. 有外汇应付款时，（） A. 若预期外汇汇率上升，应争取提前付汇 B. 若预期外汇汇率上升，应争取拖延付汇 C. 若预期外汇汇率下降，应争取提前付汇 D. 不论外汇汇率如何，都应争取拖延付汇 16. 具有双重货币的外汇交易风险的是（） A. 企业只有外币的流入 B. 企业只有外币的流出 C. 企业流入的外币与流出的外币币种，金额，及时间相同 D. 在同一期间内，企业有一种外币流出，另一种外币流入 17. 在管理外汇风险时（） A. 债权争取用软币计价 B. 债权争取用硬币计价 C. 债务争取用硬币计价 D. 都争取用黄金计价 18. 关于回购协议说法错误的是（） A. 一笔回购协议交易包含着同笔证券方向相反的两次买卖 B. 实质上是以证券作担保的短期借贷 C. 大多数回购协议的期限为一天 D. 回购协议中交易的证券安全性不高 19. 一日掉期是指（） A. 两笔数额相同，交割期限相差一天，方向相同的外汇买卖交易 B. 两笔数额不同，交割期限相差一天，方向相同的外汇买卖交易
第一章外汇 外汇 概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动 静：广：一切外国货币表示的资产 狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性 汇率 概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是 基础货币/ 标价货币 标价方法： 直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多 少本国货币 间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外 国货币 报价方式： 双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇 买入：银行从客户买入外汇 前小后大 种类： 基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率 套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率 1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞 则欧兑瑞的交叉汇率为：1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率 中间汇率：买入+卖出/2 钞价：银行购买外币的价格，最低 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率 即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理 远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率 单一汇率、复汇率 固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间 固定比价，比价波动受限 浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率 影响汇率因素： 经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政 策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 汇率决定理论： 金本位：铸币平价、黄金输送点 金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府 纸币：布雷顿森林体系 购买力平价理论： 源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率， 而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家 中所具有的购买力的对比 通胀>物价涨>汇率跌 一价定律：绝对购买力平价 国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易品 开放经济：Pa = R(汇率)*Pb 绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换， 汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数 一般物价水平商决定汇率。 相对购买力平价：R1正常汇率、R2通胀汇率、Paa国购买力 变化率、Pbb国购买力变化率，以b国货币表示a国货币新 汇率 R2=（Pa/Pb）*R1 汇率升贬由通胀差异决定 评价：1.强调物价对汇率的作用，但并不绝对 2.以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买 力，因为各国居民根据纸币购买力平价币值，本末倒置 3.说明长期，对短期中期没用 4.静态分析，没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 利率平价理论： 凯恩斯古典利率评价理论： 汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 1.国内外投资收入比较 2.本币外币即期远期价格预期 3.升贴水率 远期决定于利差 艾因齐格动态利率平价理论： 利率平价受套利活动影响 现代利率平价公式 S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价，Ia本国利率、Ib 外国利率，F3个月远期，IaIb三个月利率 (F-S)/S ≈ Ia-Ib 远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 利率低的国家货币，远期利率升水，利率低的国家货币， 远期汇率贴水 现行人民币汇率制度的特点： 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制度 2. 采用直接标价法 3. 实行外汇买卖双价制 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 第二章外汇管制 外汇管制 概念：国家以维持国际收支平衡和本币稳定为目的，集中分配 有限的外汇资金 方法：直接外汇管制：国家直接干预 间接外汇管制：外汇机构控制交易价格 主要内容：外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出 入、汇率 汇率制度 固定汇率制 布雷顿时森林体系下的固定汇率制度 特点：一固定，二挂钩，上下限，政府控制，允许调整 浮动汇率制：1.防止外汇储备大量流出2.节省国际储备3.自
国际贸易实务案例分析 1、我与美商达成的合同中采用的术语为FOB上海，合同规定的交货时间为2001年3－4月份，该船于5月2日到达并装运，由此为保存货物而发生的额外费用由谁负担？ 分析：如果买方延迟派船，由此引起的卖方仓储费的增加应由买方负责。 2、A公司以FOB条件出口一批茶具，买方要求A公司代为租船，费用由买方负担。由于A公司在约定日期内无法租到合适的船，且买方不同意更换条件，以致延误了装运期，买方以此为由提出撤消合同。问买方的要求是否合理？ 分析：买方的要求不合理，因为在具体业务中，卖方也可接受买方的委托代为租船订舱或投保，但这纯属代办，费用均由买方负担。如卖方不能完成买方之委托，如定不到舱位风险由买方负担，买方不得因此而向卖方提出任何异议或借以撤销合同。 3、某年某进出口公司从美国进口特种异型钢材200公吨,每公吨按900美元FOB Vessel New York成交,支付方式为即期信用证并应于2月28日前开达,装船期为3月份。我方于2月20日通过中国银行开出一张18万美元的信用证。2月28日美商来电称:“信用证已收到,但金额不足,应增加1万美元备用。否则,有关出口税捐及各种签证费用,由你方另行电汇。”我方接电后认为这是美方无理要求,随即回电指出:“按FOBVessel条件成交,卖方应负责有关的出口税捐和签证费用”。美方又回电称:“成交时并未明确规定按《Incoterms2000》办,根据我们的商业习惯和《美国对外贸易定义1941年修订本》的规定,前电所述的费用应由进口方承担。”恰巧这时国际市场钢材价格上扬,我方又急需这批钢材投产,只好通过开证行将信用证金额增至19万美元。请问,我方为何造成如此被动的局面?美方的要求合理吗? 分析：《Incoterms2000》及《美国对外贸易定义1941年修订本》对FOB术语有不同的解释。 《美国对外贸易定义1941年修订本》将FOB分为六种,按FOB Vessel成交,买方必须支付出口税捐及领取由原产地及/或装运地国家签发的、为货物出口或在目的地进口所需的各种证件而发生的一切费用。 4、某公司以CFR条件进口一批面粉。国外卖方按期租船将货物发往我方目的
第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 考点一金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 考点二金融市场的分类 考点三影响金融市场的主要因素 一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1）经济因素 （2）法律因素 （3）市场因素 （4）技术因素 （5）体制或管理因素 考点四金融市场的特点和功能
考点五非证券金融市场的概念和分类 非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。它包括： 1.股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。股权投资市场，即实现上述交易过程的市场。 2.信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场，也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。 3.融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。 考点六全球金融市场的形成及发展趋势
国际金融知识点整理
第一章国际收支 国际收支平衡表： 1.具体内容： 经常账户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户。包括：货物、服务、收入、经常转移 资本和金融账户：记录居民与非居民间的资本或金融资产的转移的账户。包括：资本账户、金融账户 净误差和遗漏账户：人为设置的抵消账户，使国际收支平衡表达到平衡。 2编制原则： （1）、所有权变更原则（即经济交易记录日期以所有权变更日期为标准。指交易当事方在账目上放弃（获得）实际资产并获得（放弃）金融资产。） （2）、作价原则（在可以得到市场价格的情况下，按市场价格对交易定值；债务工具大多按面值定值；货物进出口都按离岸价格（FOB）定值） （3）、复式记账原则（借必有贷，借贷必相等；凡是引起本国外汇收入的项目，记入贷方，记为“ +” ；凡是引起本国外汇支出的项目，记入借方，记为 第二章外汇和汇率 汇率制度的种类：固定汇率适度（本币与外币比价基本固定，并且把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围内。） 浮动汇率制度（对本国货币与外国货币的比价不加固定，也不规定汇率波动的界限，由市场供求状况决定本币对外币的汇率） 第三章国际收支失衡及调节 国际收支不平衡的影响： 1.国际收支逆差：该国货币贬值该国外汇储备减少该国国内货币紧缩、经济增长放缓、失业增加 2 ?国际收支顺差外汇储备增加，抗风险能力增强 拉动总需求，促进经济增长、本国货币升值加剧国家间磨擦、容易导致通货膨胀国际收支失衡的原因: 1、经济周期：一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发生变化而导致的国际收支不平衡叫做周期性不平衡。
2、货币价值变动：一国货币增长速度、商品成本和物价水平与其它国家相比如发生较大变化而引起的国际收支不平衡，我们把它叫做货币性不平衡。 3、经济结构：当国际分工的结构（或世界市场）发生变化时，一国经济结构的变动不能适应这种变化而产生的国际收支不平衡，叫做结构性不平衡 4、过度外债 5、资本投机 6、偶然事件：临时性不平衡国际收支失衡调节理论： 1、国际收支自动调节理论：在国际间普遍实行金本位制的条件下，一个国家的国际收支可通过物价的涨落和黄金的输出入自动恢复平衡。 2、弹性分析理论：假设条件：国际收支就等于贸易收支、贸易商品的供给有弹性，而且弹性是无穷大、各国充分就业，国民总收入是不变的、只考虑在其他条件都不变的情况下，汇率变动对国际收支的影响。 3、马歇尔勒纳条件：货币贬值之后，只有出口商品需求弹性的绝对值与进口商品需求弹性的绝对值之和大于1，贸易收支才会改善。即贬值取得成功的必要条件： |Em|+|Ex|>1 4、吸收分析理论（1、支出增减型政策，指改变社会总需求或国民经济中支出总水平的政策。2、支出转换型政策，指不改变社会总需求和总支出而改变需求和支出方向的政策） 5、货币分析理论：假设条件：1）一国处于充分就业条件下，货币需求长期稳定, 货币供给不影响实物产量2）国际市场（商品市场和资本市场）高度发达，购买力平价理论长期内成立该理论政策主张：R- E= Md-D、如果一国出现国际收支顺差，需要采取扩张性的货币政策；如果一国出现国际收支逆差，需要采取紧缩性的货币政策。 国际收支不平衡调节的政策： 1、市场自动调节 2、汇率政策：通过调整汇率来调节国际收支的不平衡。 3、财政政策:采取缩减或扩大财政开支和调整税率的方式，以调节国际收支的顺差或逆差。 4、货币政策：通过调整利率来达到调节国际收支的不平衡的目的。 5、外汇缓冲政策: 指一国用一定数量的国际储备，主要是黄金和外汇，作为外汇稳定或平准基金，来抵消市场超额外汇供给或需求，从而改善其国际收支状况。 6、直接管制政策： （1）外汇管制：通过对外汇的买卖直接加以管制以控制外汇市场的供求，维持本国货币对外汇率的稳定。 （2）贸易管制：奖出限入 7、国际借贷：通过国际金融市场、国际金融机构和政府间贷款的方式，弥补国际收支不平衡。 8政策配合：
《国际金融》复习要点总结 湖北经济学院法商学院 国际收支含义 狭义概念：贸易收支或外汇收支。 广义概念：在一定时期内，一经济体居民与非居民进行的经济交易价值的系统记录与综合。 国际收支平衡表 概念：指一经济体将其一定时期的国际经济交易，根据经济分析需要，设置账户或项目编制出来的统计报表。 国际收支平衡表主要内容 1 .经常项目货物贸易服务贸易收入收支单方转移 2 资本与金融项目资本项目 a资本转移 b非生产、非金融资产买卖 金融项目 a直接投资 b 证券投资 c其他投资 3. 平衡项目错误与遗漏储备资产（在我国的平衡项目中是这样的） 国际收支失衡原因： 1..经济发展的周期性变化 2.世界经济结构的调整 3.货币发行增量的变化 4.国民收入的变化 5.其他因素影响(自然灾害，世界粮价上涨等) 国际收支失衡的政策调节：（主要是前4种） 1.外汇缓冲政策（国际收支逆差→动用政府储备资产→国际收支逆差↓） 2.调整财政政策（国际收支逆差→实行紧缩的财政政策→社会投资消费↓→进口↓资本流出↓→国际收支逆差↓） 3.调整货币政策（国际收支逆差→实行紧缩的货币政策→该国利率水平↑→进口↓资本流入↑→国际收支逆差↓） 4.调整汇率政策（国际收支逆差→调低本币汇率→出口↑资本流入↑→国际收支逆差↓） 5.直接管制（国际收支逆差→实行贸易管制→实行外汇管制→国际收支逆差↓） 6.寻求国际合作（国际收支逆差→寻求国际投资贸易或政策合作→国际收支逆差↓） 国际储备涵义 是一国货币当局持有的、在国际间被普遍接受的、用于弥补国际收支差额、调节货币汇率和作为对外偿债保证的各种对外金融资产的总称。 国际储备与国际清偿力的关系 国际储备是现有清偿力，官方融资能力是潜在清偿力。国际储备是国家清偿力的重要组成部分，国际清偿力包含国际储备。1.国际清偿力比国际储备大。2.国际储备多，仅代表现有清偿力高，不代表它的整体清偿力高。 国际储备的构成
对外经济贸易大学远程教育学院 2012-2013学年第二学期 《国际金融市场》复习大纲 一、单选题 1. 外汇业务中具有保险费不能收回，保险费率不固定和执行与不执行合约的选择 权的业务是。 （ ） A. 择期 B.货币期货 C.掉期 2. 我国人民币汇率采用。 （ ） A. 直接标价法 B.间接标价法 3. 新型的国际金融市场，又被称为。 （ A. 超级国际金融市场 C.自由国际金融市场 4. 最早出现的欧洲货币是：（ ） A. 欧洲英镑 B.欧洲 日元 D.货币期权 C.美元标价法 D.多重标价法 ） B. 在岸国际金融市场 D.离岸国际金融市场 C. 欧洲美元 D.亚洲美元 5. 主要集中本地区多余的境外货币，然后贷放给世界各地的资金需求者，这是离 岸金融中心的： （ ） A. 集中性中心 B.收放中心 C.基金中心 D.分离性中心 6. 下列属于无形国际金融市场的是（ ） 7. 国际货币市场与国际资本市场划分的基础是资金融通的期限，界限是（ 8. 下列属于国际直接融资的是（ ） 9. 根据融资时间的长短，狭义国际金融市场可分为：（ ） A. 国际货币市场和国际资本市场 B. 传统的国际金融市场和欧洲货币市场 C. 国际直接金融市场和国际间接金融市场 D. 国际股权市场和国际债券市场 10. 关于欧洲货币市场，下列叙述错误的是（ A. 美国纽约股票交易所 B. 英国伦敦股票交易所 C.日本东京股票交易所 D.美国NASDAQ^票交易市场 A. 一年 B.二年 C.三年 D.五年 A.发行国际股票 B.出口信贷 C.国际租赁 D.国际商业银行贷款
A. 又称为离岸市场 B. 其中的欧洲已不是一个地理概念，而是一个经济概念
国际投资学复习重点 一、概论 1、国际投资的概念、特点；与国内投资的区别 概念：指一国政府、企业、个人所进行的超出本国边界的投资活动，以求实现价值增值的经济行为。 特点：国际投资具有多元的直接目标；国际投资使用的货币多元化；国际投资的环境呈现差异性；国际投资的风险大；体现民族性 对比: 2、国际直接投资、间接投资的概念，区别 概念： 直接投资：国际直接投资（International Direct Investment FDI）：投资者以拥有或控制国外企业经营管理权为核心，以获取利润为主要目的而进行的投资，主要方式有股权和非股权等方式。 间接投资：国际间接投资（International Indirect Investment）：通过国际信贷和购买外国有价证券所进行的投资。包括政府贷款、银行贷款、国际金融组织贷款、国际债券和国际股票等 区别： 国际直接投资是一种经营性投资，无论投资者在哪一行业进行投资，都以取得企业的经营控制权为前提条件 国际间接投资是以取得一定的收益为目的持有国外有价证券投资行为，一般不存在对企业经营管理权的取得。 3、国际投资的类型以及相关的概念 ①按投资期限划分 长期投资（Long-term Investment）：投资期限在一年以上的投资 短期投资（Short-term Investment）：期限在一年以内的投资 ②按投资的来源和用途划分 公共投资（Public Investment）：一国政府或国际组织或用于社会公共利益而进行的投资，一般不以盈利为主要目的，以友好关系为前提且带有援助性 私人投资（Private Investment）：一国的个人或经济单位以盈利为目的而对他国的经济活动进行的投资 ③按投资筹集和运行形式 国际直接投资（International Direct Investment FDI）：投资者以拥有或控制国外企业经营管理权为核心，以获取利润为主要目的而进行的投资，主要方式有股权和非股权等方式。 国际间接投资（International Indirect Investment）：通过国际信贷和购买外国有价证券所进行的投资。包括政府贷款、银行贷款、国际金融组织贷款、国际债券和国际股票等 4、国际投资各发展阶段的特点 起步阶段（1914年以前） 主要投资国是英、法、德，其中英占统治地位；国际间接投资占主要地位 发展阶段 低迷徘徊阶段（1914—1945，两次世界大战期间的国际投资）美取代英的地位；官方投资规模超过私人投资规模，但私人投资仍占主导地位；直接投资增长很快，仍以间接投资为主 恢复增长阶段（1946-1979，二战后至20世纪70年代末的国际投资）直接投资的主导地位形成；迅猛发展阶段(20世纪80年代以来的国际投资) 直接投资增长迅速；发展中国家的对外投资增
金融学期末复习要点 第一章货币概述 1.马克思运用抽象的逻辑分析法和具体的历史分析法揭示了货币之谜：①②③P9 2.货币形态及其功能的演变P10 3.货币量的层次划分，以货币的流动性为主要依据。P17-20 4.货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币P20 5.货币制度：构成要素P27银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度 6.国际货币制度：布雷顿森林体系（特里芬难题）、牙买加协议 重点题目： 1.银行券与纸币的区别： 答：银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸币的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。 （1）银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手段职能，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。 （2）纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号。它产生于货币的流通手段职能货币在行使流通手段的职能时只是交换的媒介，货币符号可以代替货币进行流通，所以政府发行了纸币，并通过国家法律强制其流通，所以纸币发行的前提是中央集权的国家和统一的国内市场。 （3）在当代社会，银行券和纸币已经基本成为同一概念。因为一是各国的银行券已经不能再兑现金属货币，二是各国的纸币已经完全通过银行的信贷系统程序发放出去，两者已经演变为同一事物。 2.格雷欣法则（劣币驱逐良币） 答：含义：两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 在金银复本位制下，当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法定价值过低的金属铸币就会退出流通领域，而法定价值过高的金属铸币则会充斥市场。 因此，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。P30 3.布雷顿森林体系 答：背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制. 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 主要内容：
第一章金融市场概论 1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。 3、金融市场的类型按标的物划分：（1）货币市场 （2）资本市场 （3）外汇市场 （4）黄金市场 （5）衍生市场 简4、金融市场的功能：（1）聚敛功能 （2）配置功能（导向） （3）调节功能 （4）调节功能 名5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合， 以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。 本章其余要点整理 1、（1）资本市场是金融市场的核心。 （2）金融市场是市场经济体系的核心。 三层含义：1）金融资产交易的有形和无形的场所 2）反映金融资产之间的供求关系
3）包含金融资产交易过程中所产生的运行机制 2、金融资产：（1）基础性金融资产：债务性资产、权益性资产（2）衍生性金融资产：远期、期货、期权、互换。 3、金融5个基本要素： （1）资金供给者 （2）资金需求者 （3）中介机构 （4）投机者 （5）管理者 4、金融市场的主体：（五类主体的六种参与者） （1）政府部门 （2）工商企业 （3）居民个人 （4）存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社 （5）非存款性金融机构： 保险公司、养老基金 投资银行、投资基金 证券公司、消费金融公司 （6）中央银行：（央行三大法宝：公开市场业务、调整准备金率、再贴现） 5、资产证券化趋势的原因： （1）金融管制的放松和金融创新的发展。
（2）国际债务危机的出现。 （3）现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券化创造了良好的条件。 6、资产证券化的主要特点：将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。 第1/12页 第二章货币市场 名1、货币市场（资金市场）：一年期内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的综合。 名2、同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 名3、商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 本章其余要点整理 1、头寸拆借主要为了补足存款准备金。 2、回购协议：指在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 从形式上看，它是一种证券买卖行为， 从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 3、证券回购协议是“一笔交易、两次清算”
国际贸易实务案例分析 1. 我方出口苹果酒一批，国外开来信用证上货物的名称为：“Apple Wine ”，于是为了单证一致，所有单据上均用了“ Apple Wine”，不料货到国外后被海关扣留罚款，因该批酒的内外包装上 均写的是“ Cider”字样，结果外商要求我方赔偿其罚款损失一一问我方对此有无责 任？ （1）我方对此承担一定的责任。按照有关的法律和惯例，对成交商品的描述是构成商品说 明的一个主要组成部分，是买卖双方交接货物的一项基本依据，它关系到买卖双方的权利和 义务。若卖方交付的货物不符合约定的品名或说明，买方有权提出损害赔偿要求直至拒收货 物或撤销合同。本案例中的“Cider” 一词既有苹果酒也有苹果汁的意思，因此货到目的港 后海关以货物与品名不符，对该货物扣留罚款我方应承担一定的责任。 （2）在贸易实践中如果出现此种情况，我方应在收到信用证后要求改证，即对信用证中的 品名进行修改，这样既可以做到单证一致，收款有保障，同时又避免了实际货物与单据上的商品品名不符，从而遭受海关扣留罚款的不利损失。 2. “凤凰”自行车在我国可谓家喻户晓，人人皆知。可在90年代初，“凤凰”自行车参加 了意大利米兰的国际自行车展览会。展览会上，与国外五颜六色、灵巧轻便、多档变速的自 行车放在一起，显得品种单调、款式陈旧。尽管最后“凤凰”自行车只卖到欧美名牌自行车价格的 1/10，可仍无人问津。 请分析，“凤凰”为何飞不起来呢？ 3. 我某出口公司有一批言明为降价品的罐头，英商看货后订货。但货到英国3个月后，发现罐头变质，英商要求退货。问：我方是否应该满足英商的退货要求？ 分析：我方不应退货，因为该笔交易是看货买卖，我方只需保证所交货物为买方看货时确定的商 品。 4. 我方某外贸公司向某外国公司出口一批货物，双方在签订合同中，明确规定了商品的规 格、等级等品质标准。我方业务员在合同签订后，又给对方寄了一个样品。后我方货物运抵 对方时，外方认为我方售给的商品只符合合同的品质标准，而与样品不符，要求我方赔偿。 请问我方是否承担赔偿？ 5. 我方一进出口公司和日本一公司签定了大米出口合同，价格条款为: US$275 per ton FOB Shanghai。问：若目标市场行情看涨，我方可能陷入何种纠纷？ 在贸易价格条款中不用ton，一般用“公吨”。 6. 2002年3月，广西某粮油进出口C公司向南非出口食糖。合同规定：食糖，数量500公吨，每公吨120美元，可有3%增减，由卖方选择；增减部分按合同价格计算。如果在交货前食糖市
计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率? 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率? 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问： 某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率：
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形成的市场、外汇市场和黄金市场等。 ?狭义：仅指国际性资金融通（和投资）所形成的市场，不包括外汇和黄金市场。 ?国际金融市场基本上是一个无形的市场。 ?国际金融市场与国际金融中心 2.国际金融市场形成与发展的条件 ?国际经济的稳定发展（特别是国际贸易和投资的增长） ?相对和平的国际政治环境 ?比较自由的国际资本流动环境 ?便捷的通讯设施 ?金融交易技术的创新 ?国际金融中心的形成需要具备以下条件：政局稳定、健康发达的金融体系（包括具有一定数量的国内外金融机构）、相对宽松的金融和外汇管制环境、素质较高的从业人员等。 3.20世纪50年代以来国际金融市场的两个主要发展 ?国际金融中心出现了多元化发展的格局 –20世纪初期以前：伦敦中心时代 –20世纪初至60年代：“三足鼎立”时代 –20世纪60年代以来：多元化时代 ?国际金融市场由“在岸交易”（o nshor e transaction）为主，转变为由“离岸交易”（o ffshore transaction）为主。离岸金融市场成为国际金融市场的主体。 【专栏】“在岸金融市场”与“离岸金融市场”的区别： 在岸金融市场离岸金融市场 借贷关系居民与非居民（本质上是国内金非居民与非居民（是真正意义 融市场的向国外的延伸）的国际金融市场） 金融管制受市场所在国国内金融、税收等基本不受所在国金融和税收等 法规的管制。法规的限制。 交易货币业务范围所在国货币境外货币 国际融资、贸易结算、保险等基本上是国际融资 4.20世纪80年代以来的新特点?市场一体化趋势日趋明显 ?交易速度显著提高 ?金融创新层出不穷 ?证券化趋势日趋明显 ?在岸交易的比例有所回升 二、国际金融市场的构成 1.国际金融市场的分类 ?传统的分类 –国际货币市场
第七章国际金融市场 案例7-1 IBF：美国开设离岸金融市场 一、基本原理 离岸金融市场是指所在国银行向该国的非居民提供存款、贷款、发行债券和票据融资等金融服务所形成的市场。离岸金融市场最初由50年代形成的欧洲美元市场发展而来，所谓欧洲美元即在美国境外（最初主要是在欧洲）的所吸存和贷放的美元资金。60年代随着欧洲国家经济的复兴又扩展出欧洲英镑、欧洲马克、欧洲法郎等市场，它们与欧洲美元市场统称为欧洲货币市场。再后来欧洲货币市场又进一步扩展到亚洲、拉丁美洲和中东等欧洲以外的离岸金融中心。这一市场的最主要特征是金融机构服务的对象是非居民，因而不受市场所在国金融法规的管辖和外汇管制的约束。 欧洲美元市场是战后全球金融市场国际化尤其是美国金融市场国际化的产物。欧洲美元市场的产生和发展一方面为美国跨国银行提供了重要的活动舞台，推动了美国跨国银行的海外扩张，另一方面又导致了美国国际银行业务的境外化，削弱了美国对银行国际业务的监督管理和美国金融市场的国际地位。由于欧洲美元和国内美元可以相当容易地互相转换，因此欧洲美元市场的动荡会对美国的国内金融市场产生严重影响。随着欧洲美元市场规模的不断扩大，汇集在这个市场上成千上万亿美元的国际游资时时会猛烈冲击各国尤其是美国的金融市场，对美国货币金融政策的有效实施和经济的稳定发展造成了极大的危害。所以美国政府迫切要求对离岸银行和这个“超国家”的外部美元市场加强管理。 依据1974年达成的巴塞尔协议，美国和其他30个国家同意对其离岸银行履行最后贷款人的职责。1980年，BIS宣布各中央银行之间达成了一项协议，该协议要求各国领土内的商业银行总行将其全世界范围内的帐户合并计算，以便于各国的银行检查官在一致的基础来监管离岸和在岸业务，从而减少了欧洲美元市场的不稳定。对欧洲美元市场不稳定和失控的担忧减少，使得美国政府将其注意力转向如何在其监管范围内吸引离岸银行业务，以争夺这一巨大的市场。正是在这种历史背景下，美国推出了“国际银行业务设施”(International Banking Facilities──IBFs)，创建了其境内的“离岸”美元市场。 二、案例内容 20世纪六七十年代，由于美国国内对银行业的管制和税收方面原因，美国银行发现在境外离岸金融中心从事国际金融业务更加有利可图，因为这些地方税收低、管制少，还有其他种种优惠和资金调动的便利，于是纷纷到伦敦、巴黎、法兰克福、新加坡、香港以及开曼、巴哈马、巴拿马等境外离岸金融中心设立分支机构。这不仅直接导致资金外流，影响到纽约的国际金融中心地位，还使得美国每年损失约40亿美元的税收收入。为了恢复和保持美国本土的国际金融活动，减轻欧洲美元对美国国内金融市场的冲击，美国金融界想尽千方百计
第一章外汇即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理评价：1. 强调物价对汇率的作用，但并不绝对 外汇远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率 2. 以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债官方汇率、市场汇率力，因为各国居民根据纸币购买力平价币值，本末倒务的金融活动单一汇率、复汇率置 静：广：一切外国货币表示的资产固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间 3. 说明长期，对短期中期没用 狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段固定比价，比价波动受限 4. 静态分析，没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率利率平价理论： 汇率影响汇率因素：凯恩斯古典利率评价理论： 概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 基础货币/ 标价货币策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 1. 国内外投资收入比较 标价方法：汇率决定理论： 2. 本币外币即期远期价格预期 直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多金本位：铸币平价、黄金输送点 3. 升贴水率 少本国货币金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府远期决定于利差间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外纸币：布雷顿森林体系艾因齐格动态利率平价理论：国货币购买力平价理论：利率平价受套利活动影响 报价方式：源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率，现代利率平价公式 双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家S即期汇率、 F 远期汇率、S、F 直接标价，Ia 本国利率、 Ib 买入：银行从客户买入外汇中所具有的购买力的对比外国利率，F3 个月远期，IaIb 三个月利率 前小后大通胀＞物价涨＞汇率跌(F-S)/S ≈Ia-Ib 种类：一价定律：绝对购买力平价远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易利率低的国家货币，远期利率升水，利率低的国家货币，远货币，制定本国货币与关键货币间汇率品期汇率贴水 套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的开放经济：Pa = R（汇率）*Pb现行人民币汇率制度的特点： 汇率绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换， 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 1$=0.8852 欧1$=1.2484 瑞汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数制度 则欧兑瑞的交叉汇率为： 1 欧= 1.2484/0.8852 =1.4103 瑞一般物价水平商决定汇率。 2. 采用直接标价法 买入汇率、卖出汇率相对购买力平价：R1 正常汇率、R2通胀汇率、Paa 国购买 3. 实行外汇买卖双价制 中间汇率：买入+卖出/2力变化率、Pbb国购买力变化率，以b国货币表示 a 国货币 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 钞价：银行购买外币的价格，最低新汇率R2= (Pa/Pb) *R1第二章外汇管制 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率汇率升贬由通胀差异决定外汇管制
1.美国量化宽松政策对中国的影响 答：美国的量化宽松政策是指美联储通过购买国债等中长期债券,增加基础货币供给,向市场注入大量流动性的干预方式。这个政策对全球造成了极大的影响。首先，对美国而言： 一．刺激美国经济，降低失业率 二．变相的货币贬值，促进出口，限制进口 三．转嫁债务风险，减轻美国债务 对中国而言： 一．给人民币带来升值压力 二．美国货币贬值，降低了中国出口产品价格优势，中国国内企业出口利润降低，从而增加国内企业的经营难度，不利于企业的健康发展。 三．美国增发货币，造成美国货币购买力下降，货币贬值，相应地中国持有的近万亿美国国债缩水，国家资产缩水 对发展中国家而言 一．本币相对升值 二．通货膨胀率提高 三．出口利润降低，本国产品竞争力下降 2.人民币升值对中国进出口的影响 答：人民币升值的原因来自中国经济体系内部的动力以及外来的压力。内部影响因素有国际收支、外汇储备状况、物价水平和通货膨胀状况、经济增长状况和利率水平。外部影响因素是以美国和日本为首的西方国家认为中国的出口商以“不公平的低价”抢夺世界市场，因此要逼迫人民币升值，并进而将这一经济问题转变为政治责难，向中国施加压力。 人民币升值对中国进出口的影响十分明显，具体表现为： 有利方面：一、人民币升值有利于改善贸易条件，降低进口成本。 二、有利于加大中国企业“走出去”的步伐。 三、人民币升值有利于推动一部分出口产业向中西部转移。 四、人民币升值可以优化对外贸易的商品结构。 不利方面：一、人民币升值将使得以外币表示的中国商品价格上升，因此会削弱中国出口商品的国际竞争力，导致中国出口减少和相当一些劳动 密集型出口生产企业陷入困境。 二、影响外商在我国投资的积极性。 三、会在一定程度上缩小中国的贸易顺差。 3.中国跨国企业对外投资的特点和如何做到资本预算。 答：中国跨国企业对外投资的特点： 一、投资主体多元化，国有大中型企业占主导地位。投资者遍布各行各业，以制造业、批发零售业为主。 二、对外投资区域不均，主要集中在亚洲。 三、涉及行业广泛，行业重点突出。各行各业都有对外投资，重点的投资行业是我国拥有人才比较优势的信息传输、计算机服务和软件业；其次是批发及零售业。首先，跨国公司制定资本预算所需考虑的要素
《国际金融学》知识 要点整理
国际金融学知识要点整理 第一章 一．国家收支概念：在一定时期内一国居民与非居民之间所发生的全部经济交易的货币价值总和，是一个流量概念。 二．国际收支失衡的类型：1.季节性和偶然性失衡.2.结构性失衡.3.周期性失衡.4.货币性失衡.5.不稳定投机和资本外逃造成的失衡. 三．国际收支弹性理论主要内容： （1）假定贸易商品的供给价格弹性几乎为无穷大。（2）假定没有资本流动，国际收支等于贸易收支 （3）假定其他条件（如收入、偏好等）不变，只探讨汇率变化对贸易收支的影响 评价： 优点：它成为当代西方国际收支理论的重要组成部分，它适合了当时西方国家制定经济政策的需要，并在许多国家调节国际收支的实践中取得了一定的效果。 局限性：（1）该理论只是建立在局部均衡分析的基础上，只考虑汇率变动对一国贸易收支的影响（2）该理论没有涉及国际资本流动（3）该理论只是一种比较静态分析方法（4）该理论可能存在技术上的困难 四．J曲线效应：当一国货币贬值时，最初会使其贸易收支状况进一步恶化而不是改善，只是在经过一段时间以后，贸易收支状况的恶化才会得到控制并开始好转，最终使该国贸易收支状况得到改善。 国际收支的自动调节机制：（1）汇率调节机制（2）利率调节机制（3）价格调节机制（4）收入调节机制 五．国际收支的政策引导机制：（1）外汇缓冲政策（2）需求管理政策（3）汇率调整政策（4）直接管制政策（5）供给调节政策 第二章 一种货币成为外汇应具备三个条件：（1）普遍接受性（2）可偿付性（3）自由兑换性 汇率及其标价方法：（1）直接标价法：是以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法（中国使用）（2）间接标价法 名义有效汇率：指一国货币与其各个贸易伙伴囯的双边名义汇率的加权平均数 外汇期货交易与外汇期权交易的异同 相同点：都是外汇交易的一种分类 区别： （一）买卖双方权利义务不同期货交易的风险收益是对称性的，期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务，双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使；而期权交易的风险收益是非对称性的，，期权合约对买方是非强迫性的，他有执行的权利，也有放弃的权利；而对期权卖方具有强迫性。 （二）交易内容不同期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约，而期权交易的是权利，即在未来某一段时间内按敲定的价格，买卖某种标的物的权利。 （三）交割价格不同期货到期交割的价格是竞价形成，这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期，交易各方注意的焦点就在这个预期价格上；而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定，不易更改的，是合约的一个常量，标准化合约的惟一变量是期权权利金，交易双方注意的焦点就在这个权利金上。 （四）保证金的规定不同在期货交易中，买卖双方都要交纳一定的履约保证金；而在期权交易中，买方不需要交纳保证金，因为他的最大风险是权利金，所以只需交纳权利金，但卖方必须存入一笔保证金，必要时须追加保证金。 （五）价格风险不同在期货交易中，交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中，期权买方的亏损是有限的，亏损不会超过权利金，而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下；也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下；也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下；而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。（六）获利机会不同在期货交易中，做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会，做投机交易则意味着既可获厚利，又可能损失惨重。但在期权交易中，由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利，也可放弃这一权利，所以，对买方来说，做期权交易的盈利机会就比较大，如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易，无疑会增加盈利的机会 （七）交割方式不同期货交易的商品或资产，除非在未到期前卖掉期货合约，否则到期必须交割；而期权交易在到期日可以不交割，致使期权合约过期作废。 （八）标的物交割价格决定不同在期货合约中，标的物的交割价格（即期货价格）由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中，标的物的敲定价格则由交易所决定，交易者选择。 （九）合约种类数不同期货价格由市场决定，在任一时间仅能有一种期货价格，故在创造合约种类时，仅有交割月份的变化；期权的敲定价格虽由交易所决定，但在任一时间，可能有多种不同敲定价格的合约存在，再搭配不同的交割月份，便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。 利率平价理论：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。 第三章