金融期货交易是在金融远期合约交易的基础上发展起来的。二者最大的共同点是均采用先成交、后交割的交易方式，但二者也有很大的区别。
1．在交易所内交易。金融期货在指定的交易所内交易，交易所必须能提供一个特定集中的场地。金融期货合约在交易厅内公开交易，交易所还必须保证让当时的买卖价格能及时并广泛传播出去。而金融远期市场没有集中的交易地点，交易方式较为
分散。
2．合约标准化。金融期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易的金融商品的品质、数量及到期日、交易时间都有严格而详尽的规定，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准。
3．保证金与逐日结算。金融远期合约交易通常并不交纳保证金，合约到期后才结算盈亏。金融期货交易则不同，必须在交易前交纳合约金额的5％~10％为保征金，并由清算公司进行逐日结算。
4．头寸的结束。金融远期交易由于是交易双方依各自的需要而达成的协议，因此，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件接替承受权利义务，因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。
5．交易的参与者。金融远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构。而金融期货交易更具有大众意义，参与交易的可以是银行、公司、财务机构，也可以是个人。
金融远期、期货与互换考试试题及答案解析 一、单选题（本大题31小题．每题0.5分，共15.5分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 有些交易所规定了一系列涨跌幅限制，达到这些限幅之后交易暂停，十分钟后再恢复交易，目的是( )。 A 寻找交易对手 B 给市场充分的时间以消化特定信息的影响 C 维持期货价格稳定 D 防范期货市场风险 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 第2题 1975年10月，利率期货产生于( )。 A 美国证券交易所 B 堪萨斯农产品交易所 C 纽约证券交易所 D 芝加哥期货交易所 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 1975年10月，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所(CBOT)。 第3题 下列各项不属于金融期货交易制度的是( )。 A 逐日盯市制度 B 连续交易制度
C 限仓制度 D 保证金制度 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 除ACD三项外，金融期货的交易制度还包括集中交易制度、标准化的期货合约和对冲机制、每日价格波动限制及断路器规则、大户报告制度。 第4题 目前工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币协议FRA报价，参考利率为( )个月期Shibor。 A 2 B 3 C 4 D 6 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 第5题 套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易( )的期货交易。 A 品种不同、数量相当、期限相当、方向相同 B 品种相当、数量不同、期限不同、方向相反 C 品种相当、数量相当、期限相当、方向相反 D 品种不同、数量不同、期限相当、方向相同 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。