企业融资项目合作意向书 企业融资项目合作意向书篇1 甲方：__________ （以下简称甲方）公司地址： ______ 联系电话： ___________ 传真: _________ 邮编: 外方：___________________ （以下简称乙方）公司地址: 联系电话：______________ 传真： ________ 邮编： 甲、乙双方经友好，坦诚协商，就甲方的建设项目投中 小企业融资合作事宜，达成共识如下： 公司名称：_________________ （暂定） 二、公司注册地址：_________________ 三、项目总投资万美元，注册资本 万美元 甲方投资__________________ 万美元，乙方投资
万美元
四、甲方建设项目需提供的投中小企业融资总额约为万美元。 五、甲，乙双方拟共同成立合作公司，乙方拟以现汇作为合作条件；甲方拟以项目的土地，固定资产和未来收益作为合作条件。乙方所提供的建设资金分批进入中外合作公司的外汇账户后，使用期为15年，前3年为建设期，建设期内免本息。从第4年底开始，甲方每年按12%的保底利润支付乙方红利，连续12年，到期不再还本息。 六、使乙方所提供的资金安全进入和汇出，双方就成立“中外合作公司”，设立“外汇账户”。 七、乙方负责提供申办合作公司所需的有关证明材料, 甲方负责在当地办理申报，立项，注册等一切相关手续。双方保证提供给对方的材料是完整的，真实的，有效的。 八、甲方企事业用于抵押的企业的资产及建设项目，需根据中华人民共和国担保之规定，需项目担保，作为与乙方的引资条件，若由于任何不确定因素造成不能按时将利润支付给澳方的，乙方有权接管合作项目的经营权，直至收回投资后，将项目的经营权归还甲方。 九、甲方建设项目的未来收益，需按中华人民共和国合资合作法规定由双方认可的评估或谁机构进行分析评定和投资风
中小微企业融资方式主要有哪些 企业融资我们或多或少听说过。在日常生产生活中，那些大型的上市公司的融资和一些中小型企业融资的方式多 少还是有些不一样的。中小微型企业，说起来也是麻雀虽小五脏俱全，当需要融资时，也需要对融资方法有一定的了解。接下来，小编为大家整理了中小微企业融资方式主要有哪些的相关资料。 ▲中小微企业融资方式主要有哪些? 1、综合授信 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 2、信用担保贷款目
前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 3、买方贷款 如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。 4、异地联合协作贷款 有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供
企业融资实务与案例 第一章导论 第一节企业融资概述 一、企业融资概述 （一）企业融资概念 资金融通，是资金从剩余（超额储蓄）部门流向不足（超额投资）部门现象。 广义：既包括资金融入（资金来源），又包括资金融出（资金运用）。 狭义：仅指资金融入。 要点：从金融角度理解企业融资活动，结合企业流动性、盈利性和风险性进行考虑。 【青岛某外贸企业融资案例】 企业简介：青岛某外贸企业在食品领域拥有肉兔、肉鸡、调理食品三大产业链，形成了进出口贸易、国内营销、食品制造、畜禽养殖、种苗组配、蔬菜种植等多个纵向一体化产业单元；食品产业加工优势明显，年加工总能力10万吨以上，消耗各类农副产品原料20多万吨，冷库总容量10000吨，日速冻和保鲜能力800吨；产品销售体系和国际国内市场网络健全，产品畅销日、韩、欧盟、北美等50多个国家和地区。目前就业人员达5000人。 2008年该企业共销售收入23亿元，净利润1.2亿元。所属企业全部通过了ISO9001和ISO14000双认证，企业先后被评为国家级星火外向型企业，全国大型农产品加工流通企业，全国民营企业500强，中国食品工业100强，全国优秀食品龙头企业、全国龙头企业技术创新中心、全省诚信守法民营企业和青岛市AAA级信誉企业等荣誉称号。该企业设有专业进出口贸易公司，年进出口贸易额达6000万美元，结算方式以电汇、信用证为主，进出口贸易国家以俄罗斯、美国、日本等国家为主。2009年签订订单月6200万美元，本年度集团计划实现销售收入26亿元。 融资需求：该公司需融资人民币1亿元，主要用于组织货源、支付工资及出口垫资等。 融资方案：中国银行结合该企业生产经营特点，为该企业提供流动资金贷款、贸易融资授信相结合融资方案，以支持企业生产基地生产经营；对专业进出口公司提供贸易融资授信支持，以解决企业在贸易方面资金需求。授信条件为集团公司连带责任担保，同时提供相应部分资产抵押。面对目前企业抵押物不足情况，可灵活采取货物质押、考虑担保公司担保等方式解决。具体融资金额3900万元，其中流动资金贷款2900万元，贸易融资1000万元，贸易融资授信以银行结算品种为主导，为企业提供快捷、方便融资渠道。 融资方案特色及解决问题： 1.融货达业务：将进口货物进行质押，为企业提供授信。解决中小企业抵押担保不足，无法获得授信问题。 2.融信达业务：凭出口商提供出口单据、投保中长期出口信用险有关凭证、经中信保公司确认赔款转让协议等，向其提供出口应收账款买入业务。解决中小企业出口融资难问题。 3.税钱：以出口退税账户托管或质押，为企业办理融资。加快企业退税资金回笼，解决企业资金困难问题。 ——选自《青岛财经日报》，2009年5月18日。 分析： 1.分辨企业与银行之间资金流动 2.分析企业在融资带来流动性改善 （二）企业融资市场 内源融资：企业内部自我组织与自我调剂资金，如企业折旧基金、留存盈利。 外源融资：企业与外部环境之间资金供求转换。如长期借款、股票、商业信用。 要点：区分资金来源方，将整个融资环境以企业为界划分为内源和外源。
西咸金控企业债融资方案 西咸金融控股集团有限公司： 根据公开资料了解的情况，我们对贵公司通过发行企业债券融资设计了初步方案，详情如下： 一、债券要素 1、融资规模 国家发改委规定，企业债发行额不得超过公司净资产的40%，公司注册资本20亿元，预计公司净资产不低于20亿元，因此，公司最低可发行8亿元企业债券。若公司拟扩大债券融资规模，可以整合资源、进一步充实净资产。 2、募集资金投资项目 募集资金投资项目是发改委审核企业债的考察重点。当前，国家发改委重点支持节能减排、环境治理、生态保护、保障房等民生改善项目，以及创投公司募集资金用于中小企业股权投资项目、集团公司募集资金用于小微企业放贷项目等等。另外，公司也可以筛选其他已开工固定资产投资项目作为发债资金用途。 3、融资期限 企业债融资期限要综合投资项目回收期、公司财务结构、债券市场形势等各方面因素考虑。一般而言，从项目因素上看，企业债融资期限不宜低于5年。从债券市场形势来看，当前市场上债券以5-7年
为主，该期限品种也更易于为投资者所接受。综上所述，本期企业债融资期限设定在5-7年较为合适。 4、增信措施 国家发改委政策要求，企业债按照“加快审核类”、“从严控制类”和“适当控制规模和节奏类”实行分类分批审核制度，按照规定，有担保的AA+企业债或资产负债率低于30%的无担保AA+企业债可以进入加快审核通道。若贵公司资产负债率低于30%，我们将协调评级机构，争取贵公司信用级别达到AA+，届时在无需提供担保的情形下，贵公司发行企业债券可以达到“加快审核类”标准，从而简化了审核程序，能有力保证融资效率和融资规模。 二、实施要点 1、操作步骤 企业债运作周期总长一般约一年，大致分为申报准备、申报审核和发行销售三个阶段。 申报准备阶段耗时约3—5个月，主要包括以下五个工作步骤。第一步，确定中介机构，包括主承销商、评级机构、会计师事务所和律师事务所，其中主承销商是工作的总牵头人；第二步，各中介机构尽职调查，进入公司收集基础材料；第三步，会计师出具三年连审报告；主承销商与公司协商确定债券要素，包括债券规模、期限、募集资金投向项目、增信措施等；第四步，公司取得募集资金投资项目全部批文，包括环评、国土、规划、发改委等相关单位书面批复；在需要增信情况下，公司取得第三方担保函或完成资产抵质押手续；第五
企业融资渠道有哪些 银行借款 信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银 行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风 险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不 对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推 到将来。信贷融资需要发达的社会信用体系支持。银行借款是企 业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风 险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它 一般不愿冒太大的风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对 风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银 行欢迎的贷款对象。因为以上特点，银行借款跟其它融资方 式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续 过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来;二是借款期限 相对较短，长期投资很少能贷到款;三是借款额度相对也小，通过 银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。特别对于在起步 和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。 证券融资
证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督 最严，要求最高，具有广阔的发展前景。证券融资主要包括 股票、债券，并以此为基础进行资本市场运作。与信贷融资不同，证券融资是由众多市场参与者决策，是投资者对投资者、公众对 公众的行为，直接受公众及市场风险约束，把未来风险现在就暴 露和定价，风险由投资者直接承担。 股权融资。股票上市可以在国内，也可选择境外，可以在主 板上市也可以在高新技术企业板块，如美国(NASTAQ)和香港的创 业板。发行股票是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能收回，投资者所冒风险较大，因此要求的预期 收益也比银行高，从这个角度而言，股票融资的资金成本比银行 借款高。具体而言，发行股票的优点是：(1)所筹资金具有永久性，无到期日，没有还本压力;(2)一次筹资金额大;(3)用款限制 相对较松;(4)提高企业的知名度，为企业带来良好声誉;(5)有利 于帮助企业建立 规范的现代企业制度。特别对于潜力巨大，但风险也很大的 科技型企业，通过在创业板发行股票融资，是加快企业发展的一 条有效途径。 债券融资
中国保健服务企业诚信联盟市场运营项目融资计划书 二零一四年十月
目录 第一部分项目介绍 1.1项目简介 1.2项目背景 1.3项目商业模式 第二部分项目运营中心介绍 2.1公司简介 2.2公司团队 2.3组织架构 2.4公司发展战略 第三部分项目分析 3.1竞争分析 3.2项目优势 第四部分融资说明 4.1 融资金额 4.2 融资方式 4.3 资金用途 4.4 投资回报 第五部分投资方的介入和退出 5.1 投资方在公司经营管理中的地位和作用 5.2 资本退出
第一部分项目介绍 一、项目简介： 发起成立“中国保健服务业诚信联盟”(以下简称“诚信联盟”)，并独家授权北京生熳橄榄企业管理有限公司作为联盟运营中心，负责联盟的所有商业运营。 二、项目背景： 1、诚信联盟发起缘由： 保健服务作为健康服务业领域的重要组成部分，从90年代发展至今20多年，已经由原来的个体经济发展为今天投资上千万的诸多连锁品牌企业，目前全国保健服务业已拥有涵盖调理保健、美容美体保健、专项技术保健、康体保健等四大类型的保健服务企业140万家，从业人员2000多万，年服务对象达70多亿人次，行业创造产值约6000亿，约占GDP的2.3%，预计到2020年，我国保健服务业年平均增长率有望保持在20%以上（中共中央党校、中国保健协会编辑《中国保健服务蓝皮书》数据）。然而快速发展的过程中存在着企业之间无序竞争，服务环境及卫生设施不规范；行业鱼目混珠、缺乏公信力，在技术、服务与管理等方面，缺乏规范、科学标准的质量管理体系等问题。这些都严重影响和制约了行业的健康发展，造成市场失去公平竞争的氛围，也使消费者的合法消费权益缺乏保障。 为加强行业自律和诚信建设，切实保障民众身心健康和生命安全，维护保健服务企业的社会形象，促进保健服务产业稳步健康发展，提升健康产业在广大消费者心目中的信誉度，全国保健服务标准化技术委员会提议成立《中国保健服务企业诚信联盟》。 2、诚信联盟发起背景： 2014年9月，由国家中医药管理局领导牵头、全国保健服务标准化技术委员会组织、中国国家认证认可监督管理委员会作为监管单位、联合全国范围内经过“全国保健服务标准化技术委员会达标认证中心”达
企业融资理论概述 一、企业融资理论概述融资是指各种资金的社会性融通。企业融资则是企业为满足其生产经营、对外投资和调整资本结构对资本的需要，通过一定的渠道和金融市场，运用一定的方式，经济有效的筹措和集中资本的财务活动。企业为实现有效的融资，必须关注两方面问题，即恰当的融资数量和比例，通过加强这两个方面的管理，既可以满足生产经营活动中所需的必要资本，又可以优化资本结构，降低资本成本。其中，融资数量的管理主要基于企业的投资规模、法律规定和企业自身的财务状况等因素；而融资比例即资本结构，则是融资管理中较为复杂和关键的内容，它会影响到企业的资本成本和财务风险状况，并且企业的资本结构要随着企业的财务状况变化处于不断的调整之中。资本结构主要涉及两个内容：首先是负债和股东权益的比例，该比例影响企业的风险和报酬，是资本结构里最重要的内容：其次是各项负债的比例，该比例影响企业的综合资本成本。在财务管理学研究领域中，融资理论种类很多，研究历史较长，其中以下几项理论在企业融资研究中占有重要地位：（一）MM 理论 MM 理论是莫迪利亚尼和米勒教授于 1958 年在《资本成本，公司财务与投资理论》一文中提出的，他们认为在此之前相互矛盾的净收入理论和净经营收入理论在完全竞争的资本市场中不存在。MM理论运用套利概念来支持这一结论，并在分析中提出了几项假设条件，包括：投资者在投资时不存在交易成本；市场上存在大量的买者和卖者，双方都不能影响价格决定；市场信息充分，并无偿获取；所有投资者能以同等的无风险利率进行借贷；所有投资者都是理性的，对未来收益有相同的预期；企业在同等条件下经营将面临同等程度的商业风险；无个人所得税；企业只发行无风险债券和风险权益两种要求权；无破产成本和代理成本等。 MM 定理说明净收入理论不成立。它指出，在不存在交易成本的完全竞争市场上，股东不会因为企业增加负债的行为而给企业带来更多回报。随着债务融资比例的上升，股东将选择更具风险的项目，从而产生“资产替代效应”。另外，MM 定理从持续套利过程的角度分析说明，最终得出结论：在没有收入所得税的完全竞争市场上，企业市场价值与其融资结构无关。此后，MM 理论放宽了无所得税的限制，进行了修正，指出在存在所得税的条件下，企业价值随负债增加而增加。 MM 定理在理论上论证完美，但是其限制条件较多，与实际不符，特别是忽略了破产及代理成本的问题，缺乏在现实中的可应用性。该理论对企业融资结构和企业市场价值的关系进行了有益探讨，是现代融资结构理论的基石，此后的融资理论研究均与MM定理相关。（二）权衡理论权衡理论既考虑到负债融资带来的抵税收益好处，又考虑到负债融资的风险和额外费用，主张确定企业资本结构要把这两方面平衡比较。该类理论将破产成本和代理成本的存在看作限制企业通过无限扩大债务的方式实现融资的主要因素。破产成本是企业的财务亏空成本。一种表现是当企业的债务融资增加，有可能需支付高息以弥补债权人的高风险，从而增加经营成本，甚至导致放弃好的投资机会而带来高的机会成本，并引发投资者和消费者的信任危机；另一种表现是当企业过度负债而无力偿债时，会引起资产重组而带来的成本费用或最终清算，低于市价出售。代理成本的产生主要基于现代企业的经营方式，即股东和债权人将资本交给经理人代为经营管理，从而形成委托代理关系。由于股东和债权人的利益并不完全一致，而经理人为股东所聘任，更多考虑股东的利益，债权人往往在进行投资时，附加相应的保护条款，以及对企业进行监督，因而带来经营活动的限制和额外的监督费用，增加企业费用或机会成本，形成代理成本。在权衡理论下，负债企业的价值为无负债企业的市场价值加上负债企
浅谈企业融资方式的选择 [摘要]本文简要介绍了企业融资方式的类型，分析了影响企业融资方式选择的内外因素，提出了企业融资方式选择的几点建议。 [关键词]企业融资方式；融资策略；选择 一、企业融资方式 融资方式从来源上可以分为内部融资和外部融资。内部融资是依靠企业内部产生的现金流量来满足企业生产经营、投资活动的新增资金需求。内部融资以企业留存的税后利润和计提折旧形成的资金作为资金来源。外部融资是指从企业外部获得资金，具体包括直接融资和间接融资两类方式。直接融资是指企业不通过银行等金融机构，而是通过证券市场直接向投资者发行股票、公司债、信托产品等方式获得资金的一种融资方式。间接融资是指企业通过银行等金融机构获得资金的一种融资方式。因而，银行贷款就成为企业间接融资的一种重要方式。融资方式按照融资中产权关系的不同，可分为权益融资（或股权融资）和债务融资。权益资金无须还本付息，被视为企业的永久性资本。而债务资金必须定期还本付息，它是企业财务风险的主要根源。 二、影响企业融资方式选择的因素
资金是企业从事投资和经营活动的血液，如何筹集企业所需资金是现代财务管理的首要内容。每个企业在进行筹资方式选择时，必须清楚影响企业融资方式选择的有关因素。 1.外部因素 影响企业融资方式选择的外部因素是指对企业融资方式选择产 生影响作用的各种外部客观环境。主要是指法律环境、金融环境和经济环境。外部客观环境的宽松与否会直接影响到企业融资方式的选择。企业进行融资方式选择时，必须遵循税收法规，同时考虑税率变动对融资的影响。金融政策的变化必然会影响企业融资、投资、资金营运和利润分配活动。此时，融资方式的风险、成本等也会发生变化。经济环境是指企业进行理财活动的宏观经济状况，在经济增长较快时期，企业需要通过负债或增发股票方式筹集大量资金，以分享经济发展的成果。而当政府的经济政策随着经济发展状况的变化做出调整时，企业的融资方式也应随着政策的变化而有所调整。 2.内部因素 影响企业融资方式选择的内部因素主要包括企业的发展前景、盈利能力、经营和财务状况、行业竞争力、资本结构、控制权、企业规模、信誉等方面的因素。在市场机制作用下，这些内部因素是在不断变化的，企业融资方式也应该随着这些内部因素的变化而作出灵活的调整，以适应企业在不同时期的融资需求变化。
小微企业融资现状及发展研究
小微企业融资现状及发展研究 摘要 对发达国家和发展中国家而言，小微企业的发展不仅可以增进经济的发展，在社会的安定和谐发展方面也有着重要的作用。从现有的小微企业总数来看，不论是在对GDP做出的贡献，在促进就业缓解就业问题和社会安定方面都是不可替代的。但小微企业在生产运行中能得到的金融资源却仍很匮乏。因此本文力图在小微企业融资难这一问题上展开论述进行分析找出解决方法。首先，先确定了目前对于小微企业和企业融资等的概念界定，并探讨了目前状态下小微企业的融资方式，引出小微企业融资难问题，并分析产生的原因。然后选取建设银行针对小微企业的金融产品结合实际案例进行分析，阐述小微企业借助融资产品解决了小微企业的生存危机。本文最后按照分析的相关原因和实际案例做基础，对解决小微企业融资难提出了若干解决办法。 关键词：小微企业，融资难，对策及建议
Status and Development of small and micro enterprise financing. ABSTRACT For both developed and developing countries, the development of small and micro enterprises in economic development is not only in terms of social stability has an important role. From the total number of existing small and micro enterprises are concerned, both in the contribution to GDP, or in the promotion of employment and employment issues to alleviate social stability are irreplaceable. But the financial resources to small and micro enterprises in the business activities can get is scarce. Therefore, in this paper seeks to expand financing difficulties of small and micro businesses find solutions to analyze discourse on this issue. First, make sure the current for small and micro enterprises and corporate finance concepts defined and discussed the state of financing small and micro enterprises, small and micro business financing leads to problems, analyze the causes. Then select the Construction Bank for and micro enterprises financial products combined with practical case analysis to explain the financing of small and micro enterprises with products to solve the crisis of survival of small and micro enterprises. Finally, a foundation under the relevant cause analysis and practical examples for solving the financing difficulties of small and micro enterprises proposed solutions. Keywords: small and micro business，financing difficulties，strategies and suggestions
北金所债权融资计划业务介绍 一、近期金融形势 进入8月份资金紧张局面不改，大公甚至发表了《防范金融去杠杆下的信用风险》，不可否认的是，金融去杠杆效果显现，截至7月末，M1余额51.05万亿，同比新增15.3%；M2余额162.9万亿，同比新增仅9.2%，货币派生效应明显减弱；各家经济评论纷纷祭出“稳健中性”货币政策这种不痛不痒、老生常谈的结论，具体是什么情况相信企业和银行都比较清楚。金融去杠杆的主要途径之一便是强监管，保持常态化、高压化的强监管，商业银行和非银金融机构的风控人员（及高层决策者）现在已经“谈虎色变”，置民营企业资金短缺和商业银行客户经理指标完成于无望的水深火热中！ 像债券不再有“余额包销”的承诺一样，大家都不爱出钱，怎么办呢？只能把项目推向市场，萝卜白菜，各有所爱，大家都变成了王婆卖瓜，自卖自夸，这对于金融发展，防范金融风险绝对不是一个好的解决出路，因为卖出去的萝卜、白菜相当一部分都是包装的最精美的，吆喝的最响亮的！ 二、北金所简介 下面说正题了，北京金融资产交易所有限公司（以下简称“北金所”）是在一行三会、财政部及北京市人民政府指导下成立的专业化金融资产交易机构，于2010年5月30日正式揭牌
运营。北金所采用有限责任公司的组织形式，由中国银行间市场交易商协会、北京产权交易所、信达投资有限公司、中国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有限公司、中债资信评估有限公司共同出资组建。 在北金所参与各类金融资产交易的市场成员，包括：银行、证券公司、信托公司、保险公司、财务公司、租赁公司、大型企业、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、资信评级机构及其他组织等。 北金所将自身定位为：非金融企业债务融资工具发行平台、非金融机构合格投资人债券交易平台、金融企业国有资产交易服务平台、不良金融资产交易服务平台、地方商业银行股权交易服务平台、债权投资交易服务平台、担保类资产前置委托交易服务平台、应收账款资产交易服务平台。其中：（1）非金融企业债务融资工具发行服务：北金所是经中国人民银行批准，中国银行间市场交易商协会授权的非金融企业债务融资工具集中簿记建档系统的技术支持部门，为通过非金融企业债务融资工具集中簿记建档系统发行的债券提 供技术支持、信息披露服务及信息安全管理。 （2）非金融机构合格投资人债券交易服务：经中国人民银行批准，北金所为非金融机构合格投资人通过非金融机构合格投资人交易平台进行债券投资交易活动提供技术支持。并在中国银行间市场交易商协会的指导下，为非金融机构合格
企业融资渠道有哪些 内部筹资渠道 企业内部筹资渠道是指从企业内部开辟资金来源。从企业内部开辟资金来源有三个方面:企业自有资金、企业应付税利和利息、企业 未使用或未分配的专项基金。一般在企业并购中，企业都尽可能选 择这一渠道，因为这种方式保密性好，企业不必向外支付借款成本，因而风险很小，但资金来源数额与企业利润有关。 外部筹资渠道 外部筹资渠道是指企业从外部所开辟的资金来源，其主要包括: 专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资 金和外资。从企业外部筹资具有速度快、弹性大、资金量大的优点，因此，在购并过程中一般是筹集资金的主要来源。但其缺点是保密 性差，企业需要负担高额成本，因此产生较高的风险，在使用过程 中应当注意。 借款筹资方式主要是指向金融机构(如银行)进行融资，其成本主要是利息负债。向银行的借款利息一般可以在税前冲减企业利润， 从而减少企业所得税。向非金融机构及企业筹资操作余地很大，但 由于透明度相对较低，国家对此有限额控制。若从纳税筹划角度而言，企业借款即企业之间拆借资金效果最佳。向社会发行债券和股 票属于直接融资，避开了中间商的利息支出。由于借款利息及债券 利息可以作为财务费用，即企业成本的一部分而在税前冲抵利润， 减少所得税税基，而股息的分配应在企业完税后进行，股利支付没 有费用冲减问题，这相对增加了纳税成本。所以一般情况下，企业 以发行普通股票方式筹资所承受的税负重于向银行借款所承受的税负，而借款筹资所承担的税负又重于向社会发行债券所承担的税负。企业内部集资入股筹资方式可以不用缴纳个人所得税。从一般意义 上讲，企业以自我积累方式筹资所承受的税收负担重于向金融机构 贷款所承担的税收负担，而贷款融资方式所承受的税负又重于企业
融资平台企业债发展历程、现状与趋势分析 地方政府融资平台企业债券（以下简称“融资平台企业债”），相对于产业债而言主要是用于城市基础设施等的投资目的而发行的债券。融资平台企业债一般由各地政府辖下的融资平台企业发行，直接挂钩地方政府信用，因此也被称为“准市政债”。在近年来地方融资平台贷款受到限制的背景下，为满足城市化建设的大量资金需求，债券市场已成为地方政府融资的主要渠道之一。 一、融资平台企业债券融资历程 由于国情特殊，我国融资平台企业债”不完全等同于西方国家的市政债。我国地方融资平台企业债从其诞生起，一直在进行不断的探索和尝试，并且得到了较快的发展。从1997年开始，我国融资平台企业债的发展大体经历了以下四个阶段。 （一）起步探索阶段（1997～2004年） 2000年以前，我国的融资平台企业债基本处于起步阶段，发债主体集中于直辖市和省级融资平台。无论从发债规模、发债期限，还是从信用级别及发行利率来看，都凸显出融资平台企业债市场保守、不成熟的特点。在这个阶段，更多的融资平台仅仅采用银行贷款等传统融资手段。地方政府对于利用平台公司进行债券融资仍处在探索阶段。 （二）快速发展阶段（2005～2008年） 2005年后，伴随着《国家发改委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》的颁布，融资平台企业债全部被纳入地方企业债范畴。企业债发行政策的调整降低了债券发行门槛，推动了融资平台企业债发行数量和规模快速增长和扩大。在这四年的时间里，更多的省会城市及地级市加入到发行融资平台企业债的行列，地方政府融资平台累计发行66只债券，平均每年以43%的速度增加。 （三）爆发式发展阶段（2009年） 进入2009年，我国实施积极财政政策，扩大投资规模，地方政府也加大了基础设施投资。2009 年3 月，中国人民银行联合银监会发布《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》，提出“支持有条件的地方政府组建投融资平台，发行企业
企贷项目： 1、设备融资，费用年息10%-15%/放款额 2、股权融资费用：第一种年息25%-30%/放款额，第二种占股权分红 3、银行抵押贷款费用2-4个点/放款额 4、银行承兑费用2-4个点/放款额 5、企业流贷（银行）费用2-4个点/放款额 6、农业项目融资担保（走农村商业银行），费用2-4个点/放款额 7、大额短期拆借费用月息3.2-6 所需材料： 企业法人营业执照、税务登记证、组织机构代码证、开户许可证、企业贷款证(卡附带密码)、公司章程、近二年验资报告、法定代表人身份证明书、公司简介、近3年审计过的财务报表和近期的财务报表、每笔与其他行贷款明细、增值税发票汇总、纳税申报表（近一年的）、融资简介（融资用途、融资金额、还款来源、融资期限、目前自有资产情况包括资金与固定资产货物等） 以上资料是融资最基本得简单资料，根据选择融资渠道不同，提供的材料也有所变化。融资大概过程：1、准备资料、初审。2、初出审贷结果（包括额度与方案）。3、上审贷会。4、深度补充资料与银行签订贷款合同、放贷。 6.1企业基准利率 融资种类与方式
按大类来分，企业的融资方式有两类，直接融资和间接融资，直接融资是指企业自己直接向放贷单位融资，间接融资是指企业通过金融中介向房贷单位融资。我们属于金融中介机构，所以做的单子都属于间接融资。间接融资目前常做的有两种渠道，银行和投资公司。 银行贷款一般要求必须有抵押物，例如：各种产权房和土地（租赁的除外）、货物(货物比较受局限，易腐烂过期的、市场不宜流通银行一般都不接)、银行贷款不用抵押物的那么就会需要担保公司担保才能完成贷款流程。不需要抵押物的贷款方式一般以承兑与流贷和无抵押为常见贷款方式，必要时需要担保公司担保。 投资公司放贷的一般又以股权、债权（短差、长拆）、设备融资的形式为常见融资形式。股权融资方式又分两种，一种是PE型融资方式，一种是VC型融资方式。 一、股权融资： 股权融资是指企业的股东愿意出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无需还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的盈利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛，即可充实企业的运营资金，也可以用于企业的投资活动。但是股权融资的银主对股权融资的企业非常挑剔，一般喜欢做PE型的企业而不愿意做VC型的企业。（在股权融资里边“PE”是指投资于那些已经比较成熟的企业，并且离上市很近了。“VC”是指投资于那些初创型企业，风险很大）。 股权融资的特点： 企业做股权融资期间因为不用利本同还也不用上扣息，所以对银主来说承担的风 险相对较大，投资人欲收回本金，需要借助流通市场（流通市场是已发行股票进
一、公司融资方式有哪些 1、内源融资方式。即将本企业留存收益和折旧转化为投资的过程。内源融资无需实际对外支付利息或股息，不减少企业的现金流量，不发生融资费用，其成本远低于外源融资，因此是企业首选的一种融资方式。企业内源融资能力取决于企业的利润水平、净资产规模和投资者预期等因素。只有当内源融资仍无法满足资金需要时企业才转向外源融资。另外，相当一部分表外筹资也属内源融资。表外筹资是企业在资产负债表中未予反映的筹资行为，表外筹资可分直接表外筹资和间接表外筹资。企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资属直接表外筹资。其资产所有权虽未转入筹资企业表内，但其使用权却已转入，故此筹资方式既能满足企业扩大经营规模、缓解资金不足之需，又不改变企业原有表内资金结构。间接表外筹资是用另一企业负债代替本企业负债，使得本企业表内负债保持在合理的限度内。 2、外源融资方式企业的外源融资一般分为直接筹资方式和间接筹资方式两种。 （1）直接融资方式。在市场经济条件下，企业不通过银行而从货币所有者手中直接融资，已成为一种通常的做法。就其主要的债券和股票投资渠道相比较，从投资者角度看，股票融资因无须还本付息，风险由投资者和企业共同承担，使股票融资在直接融资中占重要地位。相比之下，债券合约是一种规定借款人必须定期向贷款人支付固定金额的契约性合约，不需经常监督公司，因而监审成本很低的债务合约比股权合约有吸引力。 从筹资者的角度看，债券融资不影响原有股东的控制权，债券投资者只有按期收取本息的权力，没有参与企业经营管理和分配红利的权力，对于想控制
股权，维持原有管理机构不变的企业管理者来说，发行债券比发行股票更有吸引力。 （2）间接融资方式。中小企业在上市指标主要用于扶持国有大中型企业的条件下，通过银行的间接融资成为其融资的主要方式之一。在间接融资方式中，以企业兼并为活动背景的杠杆收购融资方式较为常见。采用杠杆收购的融资策略，筹资企业只需投入少量资金便可获得银行较大金额的贷款用于收购目标企业，即杠杆收购融资的财务杠杆比率非常高。 以杠杆融资方式进行企业兼并、改组，可迅速淘汰经营不良、效益低下企业，有助于促进企业优胜劣汰。对于银行而言，有拟收购企业的资产和将来的收益能力做抵押，其贷款安全性有较大保障。杠杆收购由于企业经营管理者参股，还可充分调动参股者积极性，提高投资者收益能力。 二、公司上市如何融资？ 当今社会企业融资活动是企业经营过程中的重要内容，作为上市公司，资金来源主要包括内源融资和外源融资两种。内源融资主要是指公司的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分，是在公司内部通过计提折旧而形成现金和通过留用利润等而增加公司资本；外源融资包括向金融机构借款和发行公司债券的债权融资方式；发行股票、配股及增发新股的股权融资方式以及发行可转换债券的半股权半债权的方式。简而言之，三种融资方式分别是增发、配股和可转换债券。 按照融资时否需要中介机构划分，上市公司融资可分为直接融资和间接融资；直接融资包括IPO，增发股票（增发，配股），公司债券，可转债，分离
精心整理 企业债券融资建议 企业的融资方式按大类分，主要有两类：债权融资和股权融资。债权融资又称债券融资，是指企业通过举债的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业需要支付利息，并在借款到期后向债权人偿还本金。股权融资则指企业通过出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。 企资。 它12业等。 项目收益债是由项目实施主体或其实际控制人发行的，与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券。 3、发行条件 (1)公募债要求成立满三年，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和
其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元； (2)累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%； (3)最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息； (4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%。用于补充营运资金的，不超过发债总额的40%； (5)债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平； (6) (7) 4 5 （1 ● ● ● ● （2 ● ● ● ● ● （3）申报阶段 ●首次申报 地方企业直接向省级发展改革部门提交企业债券申报材料，抄送地市级、县级发展改革部门；省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报。 信用优良企业发债豁免发改委复审环节。符合以下条件之一，并仅在机构投资者范围内发行和交易的债券，可豁免委内复审环节，在第三方技术评估机构主要对信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性进行技术评估后由国家发改委直接核准。 a主体或债券信用等级为AAA级的债券。
企业融资方式有哪些种类 1、内源融资和外源融资。这种分类方式是按照资金是否来自于 企业内部来进行划分。所谓内源融资是指企业依靠其内部积累进行 的融资，具体包括3种方式：资金、折旧基金转化为重置投资、留 存收益转化为新增投资。 外源融资是指企业通过一定方式从外部融入资金用于投资。一般来说外源融资是通过金融媒介机制形成，以直接融资和间接融资形 式实现。 2、短期融资与长期融资。这种分类是按照资金使用及归还年限 进行划分。短期融资，一般是指融入资金的使用和归还在一年以内，主要用于满足企业流动资金的需求。包括商业信用、银行短期贷款、票据贴现、应收帐款融资、经营租赁等。 长期融资，一般是指融入资金的使用和归还在一年以上，主要满足企业购建固定资产、开展长期投资等活动对资金的需求。长期融 资方式主要有：发行股票、发行债券、银行长期贷款、融资租赁等。 3、股权融资和债权融资。这种分类主要按企业融入资金后是否 需要归还来划分。股权融资是指企业融入资金后，无须归还，可长 期拥有，自主调配使用，如发行股票筹集资金。 债权融资是指企业融入资金是按约定代价和用途取得的，必须按期偿还，如企业通过银行贷款所取得的资金。 4、直接融资和间接融资。这种分类主要是按照企业融资时是否 借助于金融中介机构的交易活动来进行划分。直接融资是指企业不 经过金融中介机构的交易活动，直接与资金供给者协商借款或发行 股票、债券等来融资。另外，政府拨款、占用其它企业资金、民间 借贷和内部集资等都属于直接融资范畴。
间接融资是指企业通过金融中介机构间接向资金供给者融通资金的方式。包括银行借贷、非银行金融机构租赁、典当等。 保持距离型 保持距离型融资模式——以美国为例。美国是典型的自由主义的市场经济国家，具有发达的资本市场和高度竞争的商业银行体系， 这使企业可以同时利用直接融资与间接融资两条渠道。由于企业自 有资金的比率较高、商业银行间的高度竞争、发达的直接融资体系、禁止商业银行持有企业的股票以及银行活动本身受到严格监督，所 以企业与银行间保持一种松散的商业型融资关系，即“保持距离型 的融资”。在保持距离型的融资模式下，证券市场是企业获得外部 长期资金的主渠道。企业主要通过发行债券和股票的方式从资本市 场上筹措资金。从股权控制的角度看，美国企业十分分散的股权结 构对治理结构具有重大影响：对经营者的约束主要来自市场。这些 市场包括股票市场、商品市场和经理市场等，其中股票市场具有很 重要的作用：一是股东“用脚投票”的约束。由于股票市场具有充 分的流动性和方便交易性，当股东普遍对企业的经营状况不满意或 对现任管理者不信任时，就会在股票市场上大量抛售股票，这就是 所谓的“用脚投票”。它会引起该企业股票价格下跌，导致企业面 临一系列的困难和危机。二是股票市场“接管”的风险。股票市场 运作方便灵活促进了企业并购，特别是杠杆收购和敌意收购的兴起 与发展，一旦企业经营善，就存在被接管的可能，经营者就可能被 撤换。市场对企业经营者形成强有力的外部监督制约机制。企业治 理结构能够形成较为完整的权利制衡机制，外部治理结构与内部治 理结构彼此独立存在且相互制衡，所有权、控制权、经营权的分布 与配置有着较为稳固和规范的制度安排。 关系型 关系型融资模式——以日本为例。日本富有政府干预色彩的经济体制内在地要求建立一种不同于保持距离型融资模式的企业融资模式——关系型融资模式，以满足不平衡发展战略对资金的非均衡配 置和对大企业给予特殊扶植的目的。长期以来日本处于一种金融压 抑的体制之下：主要商业银行直接或间接地受到政府的严格控制;长
融资方式简介 一、风险投资（中外合资/合作）、或融资： 1、资金来源：美国华纳科技集团、美国首联国际投资集团。 2、货币种类及额度：人民币、外汇都可以；几百万——10亿人民币（或等值外汇）。 3、资金使用期限及回报：资金使用期限：不限；直接入股，或借贷。 4、行业要求：高科技、生物工程、环保、三高农业、房地产等等。 5、项目要求：（1）风险投资新项目：创业团队具备、专利资料、商业计划书；（2）企业营业执照、组织代码证、税务双证、法人代表身份证、各级政府批文（含立项批文、可行性分析报告批文、或其它批文），商业计划书（或可行性分析报告）。（以上资料可以复印件，但要加盖企业公司章）。 6、财务资料要求：公司三年财务报表（利润表、资产负债表、现金流量表）（如果公司成立没三年，则从成立日起）。 7、评估要求：需要做评估（如果特好的高科技项目，可以由财团垫付）。 二、海外上市：美国华纳科技集团、美国首联国际投资集团，可以协助企业于中国大陆以外的世界各地上市，其中主要是在美国、新加坡、香港、英国、法国、德国上市。其中，买壳上市成本只需40万美圆以内（可以先付一半，上市完成后再付一半）3——6个月可以上市。
三、银行保函贷款： 1、开函银行：世界排名前100家银行、国内全国性银行、北京或上海.商业银行。 2、贷款货币：人民币、外汇。 3、贷款银行：国内某合资银行北京分行。 4、开函费、贷款利率（及期限）：开函费为开函额的万分之五。贷款利率为国家规定同期贷款利率；期限为1—10年。 5、贷款额度及贷款完成时间：保函额度的92—93%。贷款方手续完备一周内贷款完成。 6、贷款单位及要求：（1）贷款单位为保函抬头单位。（2）企业需要提供各种证件：营业执照、组织代码证、税务双证、法人身份证/护照、贷款卡（年检过的）、企业前两年财务报表（会计师事务所审计过的）及上个月财务报表、董事会及股东会决议、公司及项目简介。 四、企业向台资银行融资： 1、财团介绍：主要是台湾前五名的商业银行。 2、信贷目标：已设立并进行正常经营的企业，有成熟的管理团队和产品，为扩大生产规模或完成定单而需要资金支持。 3、信贷对象：港资、台资及大陆的企业（包括民营企业）。 4、信贷规模：人民币1000万元—2亿元。 5、信贷周期：短期、中长期、长期。 6、信贷利率：国家指导利率上浮10-30%（据企业实际情况、贷