招商銀行股份有限公司
CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD.
二○一五年第一季度报告
（A股股票代码：600036）
§1 重要提示
1.1 招商银行股份有限公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对季度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存
在异议。
1.3 本公司第九届董事会第三十三次会议以通讯表决方式审议通过了本公司2015年第一季度报告。
会议应表决的董事18人，实际表决的董事18人。
1.4 本报告中的财务报告按中国会计准则编制且未经审计，本公司按国际财务报告准则编制且未经
审计的季报详见香港联交所网站。本报告中金额币种除特别说明外，均以人民币列示。
1.5 本报告中“本公司”、“本行”、“招商银行”均指招商银行股份有限公司；“本集团”指招商银行股份
有限公司及其附属公司。
1.6 本公司董事长李建红先生、行长田惠宇先生、常务副行长兼财务负责人李浩先生及财务机构负
责人汪涛先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、准确、完整。
§2 基本情况
2.1 本集团主要会计数据及财务指标
（除特别注明外，金额单位均以人民币百万元列示）
本报告期末2015年3月31日
上年末
2014年12月31日
本报告期末比上年末
增减（%）
总资产4,908,9444,731,829 3.74
归属于本行股东的权益 331,315314,404 5.38
归属于本行股东的每股净资
产（人民币元）
13.1412.47 5.37
本报告期2015年1-3月
上年同期
2014年1-3月
本报告期比上年同期
增减（%）
经营活动产生的现金流量净额 28,77456,649(49.21)
每股经营活动产生的现金流量
净额（人民币元）
1.14
2.25(49.33)
本报告期2015年1-3月
上年同期
2014年1-3月
本报告期比上年同期
增减（%）
营业收入 50,74740,87124.16
归属于本行股东的净利润 17,22014,94515.22
扣除非经常性损益后归属于
本行股东的净利润
17,14814,86315.37
归属于本行股东的
基本每股收益（人民币元）
0.680.5915.25
归属于本行股东的
稀释每股收益（人民币元）
0.680.5915.25
扣除非经常性损益后归属于
本行股东的基本每股收益
（人民币元）
0.680.5915.25
年化后归属于本行股东的
加权平均净资产收益率(%) 21.3321.79减少0.46个百分点
年化后扣除非经常性损益的
归属于本行股东的加权平
均净资产收益率(%)
21.2521.67减少0.42个百分点
非经常性损益项目2015年1-3月2014年1-3月
营业外收入 112
126 营业外支出 (17)
(18) 所得税影响 (23)
(26) 营业外收支净额 72 82
2.2 按中国会计准则与按国际财务报告准则编制的财务报表差异说明
本集团按中国会计准则和按国际财务报告准则编制的财务报表中，截至2015年3月31日止报告期归属于本行股东的净利润和报告期末归属于本行股东的权益并无差异。
2.3 报告期末资本充足率分析
本公司持续优化业务结构，加强资本管理，报告期内满足中国银监会的各项资本要求，资本充足率总体运行平稳，保持内生平衡态势。
截至2015年3月31日，高级法下本集团资本充足率12.45%，一级资本充足率10.59%。
本集团
本报告期末上年末本报告期末比2015年3月31日2014年12月31日上年末增减（%）（人民币百万元，百分比除外）
高级法下资本充足率情况
1.核心一级资本净额319,450301,977 5.79
2.一级资本净额319,456301,982 5.79
3.资本净额375,592358,334
4.82
4.风险加权资产(不考虑并行
期底线要求)(2)
2,894,9952,748,687 5.32其中：信用风险加权资产2,611,2342,471,180 5.67市场风险加权资产28,86422,61027.66操作风险加权资产254,897254,897-5.风险加权资产（考虑并行期
底线要求）
3,015,598 2,893,732 4.21
6.核心一级资本充足率10.59%10.44%上升0.15个百分点
7.一级资本充足率10.59%10.44%上升0.15个百分点
8.资本充足率12.45%12.38%上升0.07个百分点杠杆率情况(3)
9.调整后的表内外资产余额5,796,253(注3)(注3)
10.杠杆率 5.51% 4.96%上升0.55个百分点
注1：“高级法”指2012年6月7日中国银监会发布的《商业银行资本管理办法（试行）》中的高级计量方法，下同。目前，在该办法下，本集团及本公司核心一级资本充足率和一级资本充足率保持一致。按该办法规定，本集团资本充足率计算范围包括招商银行股份有限公司及其附属公司。本公司资本充足率计算范围包括招商银行股份有限公司境内外所有分支机构。截至2015年3月31日，本集团符合资本充足率并表范围的附属公司包括：永隆银行、招银国际、招银租赁和招商基金。
注2：“并行期底线要求”指商业银行在实施资本计量高级方法的并行期内，应当通过资本底线调整系数对银行风险加权资产乘以最低资本要求与储备资本要求之和的金额、资本扣减项总额、可计入资本的超额贷款损失准备进行调整而计算得出的受资本底线约束的资本要求。资本底线要求调整系数在并行期第一年为95%，第二年为90%，第三年及以后为80%。
注3：自本季度起使用2015年2月12日中国银监会发布的《商业银行杠杆率管理办法（修订）》计算杠杆率。2014年仍使用2011年6月1日中国银监会发布的《商业银行杠杆率管理办法》计算杠杆率和表内外资产余额，2014年末、第三季度末及半年末本集团的杠杆率水平分别为4.96%，4.66%和4.49%。
本公司高级法下资本充足率12.12%，一级资本充足率10.28%。
本公司
本报告期末上年末本报告期末比2015年3月31日2014年12月31日上年末增减（%）（人民币百万元，百分比除外）
高级法下资本充足率情况
1.核心一级资本净额286,779268,845 6.67
2.一级资本净额286,779268,845 6.67
3.资本净额338,348320,740 5.49
4.风险加权资产(不考虑并行期底
线要求)
2,674,9912,546,291 5.05其中：信用风险加权资产2,409,2612,285,300 5.42市场风险加权资产23,86219,123 24.78操作风险加权资产241,868241,868 -5.风险加权资产（考虑并行期底线
要求）
2,790,5042,687,891 3.82
6.核心一级资本充足率10.28%10.00% 上升0.28个百分点
7.一级资本充足率10.28%10.00% 上升0.28个百分点
8.资本充足率12.12%11.93% 上升0.19个百分点杠杆率情况
9.调整后的表内外资产余额5,490,126(注1) (注1)
10.杠杆率 5.22% 4.65% 上升0.57个百分点
注1：自本季度起使用2015年2月12日中国银监会发布的《商业银行杠杆率管理办法（修订）》计算杠杆率。2014年仍使用2011年6月1日中国银监会发布的《商业银行杠杆率管理办法》计算杠杆率和表内外资产余额，2014年末、第三季度末及半年末本公司的杠杆率水平分别为4.65%，4.47%和4.25%。
截至2015年3月31日，本集团权重法下资本充足率11.81%，比年初上升0.07个百分点；一级资本充足率9.71%，比年初上升0.11个百分点。具备较强的资本内生平衡能力。
本集团
本报告期末
2015年3月31日
上年末
2014年12月31日
本报告期末比
上年末增减（%）（人民币百万元，百分比除外）
权重法(1)下资本充足率情况
1.核心一级资本净额319,450 301,977 5.79
2.一级资本净额319,456 301,982 5.79
3.资本净额388,197 369,532 5.05
4.风险加权资产3,288,295 3,146,571 4.50
5.核心一级资本充足率9.71% 9.60%
上升0.11个百分点
6.一级资本充足率9.71% 9.60%
上升0.11个百分点
7.资本充足率11.81% 11.74%
上升0.07个百分点
注1：“权重法”是指高级方法获批之前，本集团根据《商业银行资本管理办法（试行）》规定，采用信用风险权
重法、市场风险标准法和操作风险基本指标法计量风险加权资产，下同。
截至2015年3月31日，本公司权重法下资本充足率11.44%，比年初上升0.17个百分点；一
级资本充足率9.33%，比年初上升0.21个百分点。
本公司
本报告期末
2015年3月31日
上年末
2014年12月31日
本报告期末比
上年末增减（%）
（人民币百万元，百分比除外）
权重法下资本充足率情况
1.核心一级资本净额286,779 268,845 6.67
2.一级资本净额286,779 268,845 6.67
3.资本净额351,422 331,937 5.87
4.风险加权资产
3,072,813 2,946,283 4.29 5.核心一级资本充足率9.33% 9.12%
上升0.21个百分点
6.一级资本充足率9.33% 9.12%
上升0.21个百分点
7.资本充足率11.44% 11.27%
上升0.17个百分点
2.4 报告期末股东总人数及前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况表
股东总数(户) 462,576
前10名股东及前10名无限售条件股东持股情况
序号股东名称股东性质
持股
比例
（%）
持股数（股）股份类别
持有有
限售条件
股份数量
(股)
质押或
冻结
（股）
1 香港中央结算（代理人）有限
公司（1）
/ 17.984,534,522,574H股- -
2 招商局轮船股份有限公司国有法人12.543,162,424,323无限售条件的A股- -
3 安邦财产保险股份有限公司－
传统产品
境内非国有法人10.722,704,596,216无限售条件的A股- -
4 中国远洋运输(集团)总公司国有法人 6.241,574,729,111无限售条件的A股- -
5 深圳市晏清投资发展有限公司国有法人 2.96747,589,686无限售条件的A股- -
6 深圳市楚源投资发展有限公司国有法人 2.59653,135,659无限售条件的A股- -
7 广州海运（集团）有限公司（2）国有法人 2.65668,649,167无限售条件的A股- -
8 中国交通建设股份有限公司国有法人 1.78450,164,945无限售条件的A股- -
9 上海汽车集团股份有限公司境内非国有法人 1.71432,125,895无限售条件的A股- -
10 香港中央结算有限公司（3）/ 1.26316,833,262无限售条件的A股- -
注1：香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上
交易的招商银行H股股东账户的股份总和。
注2：截至报告期末，广州海运（集团）有限公司实际持有招商银行股数为668,649,167股，其中，出借给中国
证券金融股份有限公司的股数为23,506,300股。
注3：香港中央结算有限公司为香港联合交易所有限公司全资附属公司。该公司是香港投资者参与沪股通的名
义持有人。投资者股份集中存放在香港中央结算有限公司。
注4：上述前10名股东中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有
限公司同为招商局集团有限公司的子公司，其余股东之间本公司未知其关联关系。截至2015年3月31日，招商局
集团有限公司间接持有本公司股份比例合计20.00%，其中持有A股占本公司股份比例为19.38%﹔持有H股占本公
司股份比例为0.62%。
注5：上述股东没有通过信用证券账户持有本公司股票。
2.5 管理层讨论与分析
2.5.1 本集团经营情况分析
截至2015年3月末，本集团资产总额为49,089.44亿元，比年初增长3.74％；负债总额为45,768.29
亿元，比年初增长3.62％；客户存款总额为33,321.70亿元，比年初增长0.84%；贷款及垫款总额为
26,227.36亿元，比年初增长4.33%。
2015年1-3月，本集团实现归属于本行股东的净利润172.20亿元，同比增长15.22%；实现营业收
入507.47亿元，其中，净利息收入333.89亿元，同比增长22.22%，净利息收入在营业收入中的占比
为65.80%；受资本市场活跃、零售低成本活期存款占比上升以及流动性较为宽松环境下同业资金成
本率下降等影响，2015年1-3月净利差为2.72%，净利息收益率为2.90%，同比分别上升0.17个和0.14
个百分点，环比分别上升0.20个和0.18个百分点；由于本公司大力拓展财富管理、代理基金等业务，
带动了净手续费及佣金收入较快增长，达156.33亿元，同比上升49.23%，净手续费及佣金收入在营
业收入中的占比为30.81%，同比上升5.18个百分点；其他净收入17.25亿元，同比下降43.94%，主要
是由于报告期内人民币汇率双向波动导致结售汇收益减少。本集团成本收入比（不含营业税及附加）为24.14%，同比下降3.14个百分点。2015年起，本集团对信用卡持卡人分期收入进行了重分类，将其从手续费收入重分类至利息收入，上述相关数据已重述。
截至2015年3月末，本集团不良贷款余额为325.87亿元，比年初增加46.70亿元；不良贷款率1.24%，比年初上升0.13个百分点；不良贷款拨备覆盖率223.77%，比年初下降9.65个百分点；贷款拨备率2.78%，比年初上升0.19个百分点。
2.5.2 本公司经营情况分析
2015年1-3月，本公司持续推进战略转型，总体保持平稳发展态势：
资产负债规模适度增长。截至2015年3月末，本公司资产总额为46,373.19亿元，比年初增长3.26%；负债总额为43,103.50亿元，比年初增长3.12%。贷款及垫款总额为23,824.91亿元，比年初增长4.24%，其中，企业贷款占比54.67％，零售贷款占比42.34％，票据贴现占比2.99％。客户存款总额为31,699.80亿元，比年初增长0.36%，其中，活期存款占比50.71％，定期存款占比49.29％。活期存款中，企业存款占58.91％，零售存款占41.09％；定期存款中，企业存款占76.08％，零售存款占23.92％。
盈利稳步增长。2015年1-3月，本公司实现净利润161.06亿元，同比增长14.92%；实现营业收入483.74亿元，其中，净利息收入322.16亿元，同比增长22.32%，净利息收入在营业收入中的占比为66.60%；受资本市场活跃、零售低成本活期存款占比上升以及流动性较为宽松环境下同业资金成本率下降等影响，净利差和净利息收益率有所上升，净利差为2.78%，净利息收益率为2.96%，同比分别上升0.15个和0.12个百分点，环比均上升0.18个百分点。零售金融业务价值贡献持续提升，税前利润101.64亿元，同比增长30.16%，占本公司税前利润的比例达47.97%，同比提升5.84个百分点；零售金融业务营业收入215.54亿元，同比增长35.38%，占本公司营业收入的44.56%。
非利息净收入较快发展。2015年1-3月，国内资本市场日渐活跃，本公司继续大力拓展财富管理、代理基金等业务，带动了非利息净收入的较快增长。2015年1-3月，本公司累计实现非利息净收入161.58亿元，同比增幅28.40%，非利息净收入在营业收入中占比为33.40%，同比提升1.07个百分点。实现手续费及佣金收入156.84亿元，同比增长50.04%，其中，实现财富管理手续费及佣金收入64.11亿元，同口径下比2014年1-3月增长82.60%（其中：受托理财收入25.17亿元，同比增长55.75%；代理基金收入18.98亿元，同比增长250.83%；代理信托计划收入10.49亿元，同比增长51.81%；代理保险收入8.95亿元，同比增长44.59%；代理贵金属收入0.52亿元）。
经营效能保持良好水平。2015年1-3月，本公司业务及管理费115.26亿元，同比增长8.16%，成本收入比为23.83%，比上年同期下降3.55个百分点。本公司通过推动费用项目化管理、进一步推进财务开支标准化建设等管理措施，费用管控成效显著,费用增幅小于营业收入增幅。
资本使用效率保持稳定。截至报告期末，高级法下本公司资本充足率12.12%，一级资本充足率10.28%，较上年末分别上升0.19个和0.28个百分点，税前风险调整后的资本回报率(RAROC)为29.47%，维持较高水平，并明显高于资本成本。
资产质量总体风险可控。本公司积极应对宏观经济下行风险，在信贷投放上，聚焦核心客群, 策略布局新兴产业, 控制风险资产合理增速; 通过强化一道防线风险责任，加大单户风险排查和组合预警力度，构建总分支三级预警体系，增强风险防控前瞻性和有效性，持续推进产能过剩行业、大额民营集团、高风险小企业及小微业务等重点领域风险退出，加强现金清收，加快风险客户债务重组，创新不良处置模式，确保资产质量稳定可控。截至2015年3月末，本公司不良贷款余额321.71亿元，比年初增加47.06亿元；不良贷款率1.35%，比年初上升0.15个百分点。
拨备计提稳健审慎。本公司坚持稳健、审慎的拨备计提政策，一季度对产能过剩行业贷款进一步加大风险拨备计提。截至2015年3月末，本公司贷款减值准备余额为708.60亿元，比年初增加76.93亿元。不良贷款拨备覆盖率220.26%，比年初下降9.73个百分点；贷款拨备率2.97%，比年初上升0.21个百分点。
自营非标及买入返售乙方业务质量良好。截至2015年3月31日，本公司投资非标准化债权资产的余额为4,854.52亿元，较年初增长32.85%，其中，信贷类自营非标投资余额为2,815.43亿元，占比58.00%，较年初增长17.86%；不良率为0.001%。同时，本公司已经并将继续严格遵照《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号）的要求，强化风险审查与资金投向合规性审查，根据所投资基础资产的性质，准确计量风险并计提相应资本与拨备，截至2015年3月31日，信贷类自营非标投资拨备余额41.46亿元，拨备率为1.47%，较年初上升0.04个百分点。截至2015年3月31日，本公司买入返售信托受益权、资产管理计划和债权收益权等买入返售乙方业务余额为795.17亿元，较年初下降27.81%，无不良资产，本公司已对其按照相应金融机构风险敞口计提资本。
理财业务继续保持稳健发展。2015年一季度，本公司累计开发理财产品2,788只，同比增长121.62%，全行实现理财产品销售额2.05万亿元。截至报告期末，本公司理财产品运作资金余额为9,068.59亿元，较年初下降0.13%，其中表外理财产品运作资金余额为8,545.22亿元，较年初增长2.77%。截至报告期末，本公司理财资金投资非标准化债权资产的余额为1,563.04亿元，占理财产品余额的比例为17.69%，占上年末本公司总资产的比例为3.48%，均低于根据中国银监会相关规定计算的规模上限，持续满足监管要求。报告期内，财富管理业务实现代理开放式基金销售达2,848.11亿元，同比增长49.31%；代理信托类产品销售达900.69亿元，同比增长12.31%；代理保险保费达234.24亿元，同比增长75.74%。
§3 重要事项
3.1 主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
会计报表中，变化幅度超过30％以上的主要项目及原因：
（除特别注明外，金额单位均以人民币百万元列示）
主要项目
2015年 3月31日
较上年末 变化
主要原因
贵金属 19,988 31.31% 租出实物黄金业务增加 拆出资金 174,666 40.76% 拆出境内同业资金增加 长期股权投资 2,542 71.29% 永隆银行投资合营公司
向中央银行借款 32,500 62.50%
通过“常备借贷便利（SLF ）”向中央银行借款增加 卖出回购金融资产款 114,509 70.94% 卖出回购债券款和卖出回购票据款增加 应付债券 161,569 52.20% 发行同业存单增加 应交税费 15,327 31.49% 应交企业所得税增加 其他负债 57,491 44.89% 待清算款项增加
其他综合收益 121 (71.86%)
可供出售金融资产估值下降，投资重估储备减少
主要项目
2015年 1-3月
较上年同期
变化
主要原因
手续费及佣金收入 16,654 47.79%
托管及其他受托业务佣金、代理服务手续
费收入增加 公允价值变动净损失 (245) 55.06% 交易性金融工具估值损失增加
汇兑净收益 112 (90.51%)
报告期内人民币汇率双向波动，导致结售汇收益减少 资产减值损失 (12,744) 71.57% 贷款减值准备计提增加
3.2持股5%以上的股东承诺事项履行情况
在2013年度A ＋H 股配股过程中，招商局集团有限公司（以下简称“招商局集团”）、招商局轮船股份有限公司和中国远洋运输（集团）总公司曾分别承诺：不谋求优于其他股东的关联交易；对本公司向其提供的贷款按时还本付息；不干预本公司的日常经营事务；若参与认购本公司本次配股股份，在获配股份交割之日起五年之内，将不会转让或者委托他人管理获配股份，也不会寻求由本公司回购其所持获配股份；获配股份锁定期届满后，如转让股份将就转让行为及受让方的股东资格提前取得监管部门的同意；在本公司董事会及股东大会批准的情况下，持续补充本公司合理的资本需求；不向本公司施加不当的指标压力。有关详情，请参阅本公司网站（https://www.doczj.com/doc/37453119.html, ）的日期为2013年8月22日的A 股配股说明书。就本公司所了解，截至本报告刊登日，前述股东不存在违反前述承诺的情形。
3.3 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.4 报告期内现金分红政策的执行情况
报告期内，经本公司第九届董事会第三十次会议审议通过，本公司拟按照经审计的本公司2014年境内报表税后利润人民币518.77亿元的10%提取法定盈余公积，计人民币51.88亿元；按照风险资产余额的1.5%差额计提一般准备人民币74.46亿元；以届时实施利润分配股权登记日A股和H股总股本为基数，向全体股东每10股分配现金分红6.70元（含税），以人民币计值和宣布，以人民币向A 股股东支付，以港币向H股股东支付。港币实际派发金额按照股东大会召开前一周（包括股东大会当日）中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。其余未分配利润结转下年。2014年度，本公司不实施资本公积转增股本。上述利润分配方案尚需本公司2014年度股东大会审议批准后方可实施。
3.5 以非公开发行方式实施员工持股计划的情况
本公司于2015年4月10日召开第九届董事会第三十一次会议和第九届监事会第二十次会议，于2015年4月22日召开第九届董事会第三十二次会议和第九届监事会第二十一次会议，审议批准了以非公开发行A股股票方式实施员工持股计划相关议案，有关详情请参阅本公司在上海证券交易所网站（https://www.doczj.com/doc/37453119.html,）和香港联合交易所网站（https://www.doczj.com/doc/37453119.html,）发布的相关公告。有关该事项的后续进展，本公司将根据监管规定及时发布公告。
招商银行股份有限公司董事会
2015年4月28日
未经审计合并资产负债表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2015年2014年
3月31日12月31日
资产
14,793
现金16,319
15,222
贵金属19,988 存放中央银行款项587,072
639,992
55,986
存放同业和其他金融机构款项53,633
124,085
拆出资金174,666
344,980
买入返售金融资产267,908
2,448,754
贷款和垫款2,549,815
23,560
应收利息26,268
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产40,005 40,190
9,315
衍生金融资产9,403
278,526
可供出售金融资产298,190
1,484
长期股权投资2,542
259,434
持有至到期投资266,610
408,752
应收款项类投资525,370
26,504
固定资产28,495
1,684
投资性房地产1,646
3,292
无形资产3,289
9,953
商誉9,953
10,291
递延所得税资产10,423
15,032
其他资产17,349
资产合计4,908,944 4,731,829
负债
20,000
向中央银行借款32,500
697,448
同业和其他金融机构存放款项694,449
94,603
拆入资金96,370
66,988
卖出回购金融资产款114,509
3,304,438
客户存款3,332,170
45,349
应付利息41,890
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债12,769 13,369
10,246
衍生金融负债10,511
106,155
应付债券161,569
6,068
应付职工薪酬6,514
11,656
应交税费15,327
771
递延所得税负债760
39,678
其他负债57,491
负债合计4,576,829 4,416,769
未经审计合并资产负债表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2015年2014年
3月31日12月31日
股东权益
25,220
股本25,220
67,523
资本公积67,523
430
其他综合收益121
28,690
盈余公积28,690
53,979
法定一般准备54,043
138,562
未分配利润155,718
其中：建议分派股利16,897 16,897
314,404
归属于本行股东权益合计331,315
656
少数股东权益800
股东权益合计332,115 315,060
负债及股东权益合计4,908,944 4,731,829
此财务报表已于二零一五年四月二十八日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ ___________
李建红田惠宇李浩汪涛（公司盖章）
法定代表人行长分管财务常务副行长财务会计部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）
未经审计资产负债表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2015年2014年
3月31日12月31日
资产
14,290
现金15,764
15,176
贵金属19,945
630,661
存放中央银行款项582,252
47,015
存放同业和其他金融机构款项36,794
137,848
拆出资金173,279
343,955
买入返售金融资产267,383
2,222,388
贷款和垫款2,311,631
22,411
应收利息25,195
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产36,853 37,218
衍生金融资产 8,522 8,346
262,942
可供出售金融资产281,096
长期股权投资41,948
40,887
254,708
持有至到期投资263,813
408,504
应收款项类投资525,042
22,591
固定资产22,570
581
投资性房地产564
2,279
无形资产2,288
递延所得税资产10,097
9,962
9,353
其他资产12,283
资产合计4,637,319 4,491,115
负债
20,000
向中央银行借款32,500
700,042
同业和其他金融机构存放款项694,517
40,059
拆入资金38,415
66,075
卖出回购金融资产款112,439
3,158,746
客户存款3,169,980
应付利息40,537
43,873
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债12,553 12,929
衍生金融负债 9,456 9,266
应付债券135,352
84,559
5,367
应付职工薪酬5,797
11,105
应交税费14,552
其他负债44,252
27,843
负债合计4,310,350 4,179,864
未经审计资产负债表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2015年2014年
3月31日12月31日
股东权益
25,220
股本25,220 资本公积76,681
76,681
1,512
其他综合收益1,124
28,690
盈余公积28,690
53,208
法定一般准备53,208
125,940
未分配利润142,046
16,897其中：建议分派股利16,897
股东权益合计326,969 311,251
负债及股东权益合计4,637,319 4,491,115
此财务报表已于二零一五年四月二十八日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ ___________
李建红田惠宇李浩汪涛（公司盖章）
法定代表人行长分管财务常务副行长财务会计部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）
未经审计合并利润表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
截至3月31日止
1-3月期间
2015年2014年
（重述）
营业收入50,747 40,871
利息收入59,71951,626
利息支出(26,330)(24,308)
净利息收入33,38927,318
手续费及佣金收入16,65411,269
手续费及佣金支出(1,021)(793)
净手续费及佣金收入15,63310,476
公允价值变动净收益/(损失) (245)(158)
投资净收益1,7121,900
汇兑净收益1121,180
其他业务收入146155
其他净收入1,7253,077
营业支出
营业税金及附加(3,075)(2,556)
业务及管理费 (12,252)(11,151)
资产减值损失(12,744)(7,428)
保险申索准备(75)(83)
(28,146)(21,218)
营业利润22,60119,653
加：营业外收入112126
减：营业外支出(17)(18)
利润总额22,69619,761
减：所得税费用(5,393)(4,794)
净利润17,30314,967
归属于本行股东的净利润17,22014,945
少数股东损益8322
未经审计合并利润表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
人民币元人民币元
每股收益
基本每股收益0.680.59 稀释每股收益0.680.59
此财务报表已于二零一五年四月二十八日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ _______________
李建红田惠宇李浩汪涛（公司盖章）
法定代表人行长分管财务常务副行长财务会计部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）
未经审计合并综合收益表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
截至3月31日止
1-3月期间
2015年 2014年
本期净利润17,30314,967
归属于本行股东的净利润17,22014,945
归属于少数股东的净利润8322
以后将重分类进损益的其他综合收益
（税项及重分类作出调整后）
外币报表折算差额 28240
按照权益法核算的在被投资单位
其他综合收益中所享有的份额9 5
可供出售金融资产公允价值储备净变
动 (346)2,480
现金流量套期公允价值变动的有效部
分 -200 本期其他综合收益合计(309)2,925
本期综合收益合计16,99417,892
归属于本行股东的综合收益合计16,91117,870
归属于少数股东的综合收益合计8322
此财务报表已于二零一五年四月二十八日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ _______________
李建红田惠宇李浩汪涛（公司盖章）
法定代表人行长分管财务常务副行长财务会计部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）
未经审计利润表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
截至3月31日止
1-3月期间
2015年 2014年
（重述）
营业收入48,37438,921
利息收入57,41649,253利息支出(25,200)(22,916)
净利息收入32,21626,337
手续费及佣金收入15,68410,453手续费及佣金支出(992)(723)
净手续费及佣金收入14,6929,730
公允价值变动净收益/(损
(261)(158)失)
投资净收益1,6191,894汇兑净收益/(损失) 1081,118
其他净收入1,4662,854营业支出
营业税金及附加(3,003)(2,502)业务及管理费(11,526)(10,656)资产减值损失(12,686)(7,275)
(27,215)(20,433)营业利润21,15918,488
加：营业外收入4666减：营业外支出(17)(18)
利润总额21,18818,536减：所得税费用(5,082)(4,521)净利润16,10614,015
未经审计利润表（续）
此财务报表已于二零一五年四月二十八日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ _______________ 李建红田惠宇李浩汪涛（公司盖章）
法定代表人行长分管财务常务副行长财务会计部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）
未经审计综合收益表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
截至3月31日止
1-3月期间
2015年2014年
本期净利润16,10614,015
以后将重分类进损益的其他综合收益
（税项及重分类作出调整后）
外币报表折算差额9 3
按照权益法核算的在被投资单位其他综
合收益中所享有的份额9 5
可供出售金融资产公允价值储备净变动 (406)2,438
现金流量套期公允价值变动的有效部分 -200 本期其他综合收益合计(388)2,646
本期综合收益合计15,71816,661
此财务报表已于二零一五年四月二十八日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ _______________
李建红田惠宇李浩汪涛（公司盖章）
法定代表人行长分管财务常务副行长财务会计部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）（签名和盖章）
招商银行案例分析报告 ---BY财务1102
招商银行内外部环境分析 一、总体环境分析——PESTEL模型 （一）政治环境分析 1．平台融资渠道再度收紧,规范理财业务投资运作 2013 年 3 月 27 日，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险。受 上述政策影响，预计高速增长的银行理财市场增速将有所回落，依托债权类理 财产品的表外融资将受到重创，对农村金融机构的理财和债券投资业务都会有 不小影响。宏观经济超预期放缓，监管政策或存款利率市场化超预期。 2．更新银行业监管政策，加强业务监管力度 实施新巴塞尔协议：十二五规划要求：按照国家“十二五期间”银行业的 规划，我国将逐步推进新巴塞尔协议，新资本协议不在区分巴塞尔协议第二版 还是第三版，而是同步推出同步实施，新巴塞尔协议对资本监管的要求更严。 根据 2011 年 5 月 31 日我国银监会发布的第 44 号文的要求，新资本监管标准从2012 年 1 月 1 日开始执行，系统重要性银行和非系统重要性银行应分别于 2013年底和 2016 年底前达到新的资本监管标准。过渡期结束后，各类银行应按照新监管标准披露资本充足率和杠杆率。 3．政府政策推动内需增长，逐渐转由市场驱动 由于全球金融危机和国内实施房地产调控政策的影响，2008 年底我国实际 固定资产投资同比增长率跌至 6-7％。2009 年，随着大规模经济刺激政策和信 贷扩张的实施，投资增速大幅反弹，最高接近 29％。其中，政府主导的投资快 速扩张发挥了关键作用。2009 年四季度以来，政府主导的投资增长逐步下降， 市场驱动的投资成为增长的主要动力。 （二）经济环境分析 1．经济结构转型，催生新动力 当前国内的经济增长将改造过去单纯的靠廉价劳动攫取利润的低端制造业，在产业升级和战略性新兴产业的政策的指引下，高端制造业将有所发展。随着 长三角、珠三角一带的劳动力成本的不断增加，产业将出现升级和区域转移。2．国家管制放宽，利率市场化
招商银行案例分析报告
招商银行案例分析报告 ---BY财务1102
招商银行内外部环境分析 一、总体环境分析——PESTEL模型 （一）政治环境分析 1．平台融资渠道再度收紧, 规范理财业务投资运作 2013年3月27日，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险。受上述政策影响，预计高速增长的银行理财市场增速将有所回落，依托债权类理财产品的表外融资将受到重创，对农村金融机构的理财和债券投资业务都会有不小影响。宏观经济超预期放缓，监管政策或存款利率市场化超预期。2．更新银行业监管政策，加强业务监管力度 实施新巴塞尔协议：十二五规划要求：按照国家“十二五期间”银行业的规划，我国将逐步推进新巴塞尔协议，新资本协议不在区分巴塞尔协议第二版还是第三版，而是同步推出同步实施，新巴塞尔协议对资本监管的要求更严。根据2011年5月31日我国银监会发布的第44号文的要求，新资本监管标准从2012年1月1日开始执行，系统重要性银行和非系统重要性银行应分别于2013年底和2016年底前达到新的资本监管标准。过渡期结束后，各类银行应按照新监管标准披露资本充足率和杠杆率。 3．政府政策推动内需增长，逐渐转由市场驱动 由于全球金融危机和国内实施房地产调控政策的影响，2008年底我国实际固定资产投资同比增长率跌至6-7％。2009年，随着大规模经济刺激政策和信贷扩张的实施，投资增速大幅反弹，最高接近29％。其中，政府主导的投资快
速扩张发挥了关键作用。2009年四季度以来，政府主导的投资增长逐步下降，市场驱动的投资成为增长的主要动力。 （二）经济环境分析 1．经济结构转型，催生新动力 当前国内的经济增长将改造过去单纯的靠廉价劳动攫取利润的低端制造业，在产业升级和战略性新兴产业的政策的指引下，高端制造业将有所发展。随着长三角、珠三角一带的劳动力成本的不断增加，产业将出现升级和区域转移。 2．国家管制放宽，利率市场化 我国利率和汇率市场化改革步伐不断加快，在2012年中央行放宽了存贷款利率波动幅度，我国利率市场化改革取得突破性进展。根据十二五规划要求，将有规划、有步骤、坚定不移地推动中国金融业的利率市场化。未来货币政策的传导机制将得以进一步发展。作为我国金融机构主体，银行业是利率市场化改革的前锋。利差是我国银行目前主要的利润来源，利率市场化必然给银行带来负面的影响即利差将会缩小，从而影响以贷款为主要创收手段的盈利模式。但正面影响是更主要的，由于放开了利差，定价能力的强弱将能影响银行的业务能力，有利于促进银行培养竞争力。 3．汇率改革，向市场化迈进 2013年3月27日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，研究确定今年政府重点工作的部门分工国务院常务会议提出，要积极推进重要领域改革，力争有实质性进展。此次会议明确提出要推动利率和汇率市场化改革。现在我国的人民币与美元的兑换汇率已经出现破七，汇率的变动增加了银行风险
目录 一、环境分析： (1) （一）外部环境分析-总体环境分析 (1) （二）外部环境分析-行业环境分析 (1) （三）内部环境分析 (2) （四）SWOT分析 (2) 二、招行战略、特点及优势............................................................................... 错误!未定义书签。 （一）战略: ................................................................................................... 错误!未定义书签。 1、招商银行市场定位...................................................................... 错误!未定义书签。 2、招商银行的差异化服务 (4) (二)特点： (4) (三) 优势: (5) 三、招商银行内部运营战略未来的改进方向： (5) （一）品牌运营战略 (5) 1、扩大品牌知名度和创造新品牌的影响力 (5) 2、把招行的品牌价值和其文化因素联系在一起 (6) 3、通过新品牌的创建应对同质化竞争 (6) （二）网上银行战略 (6) 1、采用营销组合策略 (6) 2、充分利用现有客户资源，深入管理客户关系 (6) 3、利用品牌营销，强化招行产品品牌差异化 (7) （三）战略转型从强调零售业——理财型银行 (7)
一、环境分析： （一）外部环境分析-总体环境分析 招商银行成立于1987年，正值改革开放初期，许多新的思想开始萌芽。尤其是在商界、金融领域，伴随着高新技术和资本的投入，招商银行的前期发展环境可谓良好。 从人口特征角度分析，此段时期招商银行业务范围内的人口数量有明显的上涨，而且新生人口不断增加，老龄化趋势还基本没有。这是产生了大量的个人理财、个人储蓄需求的重大原因，人口因素的利好条件为处于高速发展的企业阶段的招商银行供足了动力，使其在中国境内的网点数量大幅增加以满足越来越大的客户需求。 从地理分布角度分析，招商银行总行所在地深圳正是中国当时引进国外新技术的重点区域，大量的信息技术涌入国内促进了金融业银行业的发展。这种地理上的优势同样为招商银行助力，相对于内陆地区它所获得的信息和资讯都是第一时间的，它能够引进的新的管理方法和公司治理思想也处于国内领先地位，这是它相较于国内竞争对手的重要优势。 从收入角度分析，中国经济的高速发展带动的人均收入的提高，使广大工薪阶层产生了巨大的储蓄理财需求，处于前期发展阶段的招商银行利用收入因素的有利条件可以很迅速的缩短与老牌银行大佬们的体量差距。 经济因素给其创造的环境自然不用多说，事实上，总体环境中的其他因素或多或少都与中国改革开放带来的经济增速优势有关联。若是没有改革开放政策，没有高速的经济腾飞，招商银行很难迅速发展出今天的规模，这样的初创银行若是放在一些经济发展相对缓慢的国家或许10年后还是一区域性的小银行，能满足当地的客户但一定无法在更大的市场取得优势。 从政治法律因素分析，20世纪90年代的国内政治环境稳定，并且逐渐向开放自由的方向发展，当时的银行业虽然没有现在这样开放活跃，但是相对于之前的国有银行的限令已经是重大的利好消息，招商银行在这样逐渐开放的法律环境中会取得重要优势。 技术因素是支撑招商银行在业内有突出竞争力的关键因素，从案例中提到的“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”和“点金理财”等高新产品即可看出技术因素为招商银行贡献的优势。在其高速发展的阶段，招商银行每一次产品的创新都可谓是当时国内的银行业创举，作为一家股份制银行，对用户需求的满足和对产品的开发是其对抗竞争对手的关键优势。 （二）外部环境分析-行业环境分析 从五力模型入手，在招商银行创立的初期由于法律环境和经济环境的向好，银行业的行 1
信用卡电子银行业务风险案例分析调研报告 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
【最新资料，WORD文档，可编辑修改】 【本文摘要】工行江西新余分行依托个人金融业务“专业化经营、系统化管理”改革平台，围绕姜董事长提出的电子银行业务“跑马圈地”战略目标，实施二次创业工程,实现了个人电子银行业务的快速发展。 工行江西新余分行依托个人金融业务“专业化经营、系统化管理”改革平台，围绕姜董事长提出的电子银行业务“跑马圈地”战略目标，实施二次创业工程,实现了个人电子银行业务的快速发展。据统计，截至10月31日，工行新余分行个人网上银行客户、个人网上银行证书客户、个人电话银行客户、手机银行客户营销已完成或超额完成全年任务。工行新余分 行的主要做法是：
一是深化“两化”改革，整合营销渠道。按照个人金融业务“专业化经营、系统化管理”的改革要求，工行新余分行对个人金融业务产品营销渠道进行了整合，将“以客户为中心”的经营思想落实在经营管理的各个环节，改变传统了的部门分割、多头管理、产品分散经营的局面，将个人电子银行产品的营销管理职能整合到个人金融业务部，直接负责各支行、各分理处的个人电子银行产品的宣传、推介和营销管理，在组织模式上实现了对接，在体制上保证了“以客户为中心”的“大个金”经营模式，为个人电子银行业务发展打下了坚 实的基础。 二是加大宣传力度，树立品牌形象。今年以来，工行新余分行加大了对个人电子银行产品的宣传推广力度，努力扩大个人电子银行产品在社会的影响，
提高了个人电子银行品牌产品的知名度。首先是网点宣传。通过经常性地在营业网点悬挂宣传横幅、在咨询台摆放宣传折页、张贴宣传画开展宣传。还专门制作了宣传幻灯在营业网点的电子宣传牌反复播放，加强了对个人电子银行产品宣传。其次是上街宣传。工行新余分行经常组织人员到居民社区、购物广场、休闲广场等公共场所宣传包括个人电子银行产品在内的个人金融产品宣传。最后是上门宣传。工行新余分行积极与政府部门、企事业单位、中职院校联系，上门开展个人金融产品宣传、咨询活动。 三是组织竞赛活动，扰动营销氛围。工行新余分行根据不同的季节组织开展了一系列个人金融产品营销竞赛活动，基本做到了一个季度一个竞赛活动。为认真组织开展好营销竞赛活动，工行新余分行专门成立了竞赛活动领导小组，由行领导亲自担任组长。每项营销竞赛活动开展之前都要召开动员大会，进行层层动员、层层发动。为确保营销竞赛活动取得实效，工行新余分行还组成了督导小组，深入网点进行督导。专业部门每天都要对营销竞赛活动的成效进行监控，及时公布营销竞赛排行榜。同时，工行新余分行还通过编发《个人金融业务“专业化经营、系统化管理”改革简报》，及时反映营销竞赛活动的动态和经验做法，指导和推动营销竞赛活动的开展。据统计，已编发了《“两化”改革简报》99期，对扰动营销竞赛活动起到了关键性的作用。 四是开展定向营销，拓展市场份额。工行新余分行通过走出去请进来的方式开展个人电子银行产品定向营销、职场营销活动，有效地拓展了电子银行市场份额。据统计，截至10月31日，共组织人员深入政府机关、企事业单位、中职院校开展个人电子银行产品定向营销活动41场次，活动中共散发各种宣 传资料、客户需求调查表近60000份。
金融APP中最成功的招商银行的运作分析报告 一、引言 1.1 产品背景 招商银行是囊括账户资产、理财、生活缴费、社区、娱乐、商城为一体的一款综合性的金融类产品。良好的用户体验，简洁的设计风格，是招商银行 APP 较之其他银行 APP 的优势，也是用户数量突破 1 亿大关的重要原因。 招商银行在产品设计和安全性上做到了精致和强大，然而在“用户激励”层面，虽然招行和市面其他 APP 一样包括积分、推荐有礼、积分商城等运营活动，但是对用户的激励效果还不够显著，用户大多都是在支付或者查看账户时才会使用。 从这一层面，招行 APP 还是具有局限性。因此，在招商银行战略转型为“金融科技银行”的过程中，调研并开发“用户激励”的相关功能至关重要，从而刺激和鼓励用户通过招商银行 APP 持续进行金融学习，完成金融交易，增加用户对招行 APP 的使用粘性。 1.2 市场需求现状
为了增加用户的使用频率和留存时间，以“招商银行”和“掌上生活”为典型的工具、服务类应用最常见的一种策略就是叠加更多的功能和产品，希望通过提供更加丰富而全面的服务以增加用户的打开概率和使用时间。 最近几年经过版本迭代，招商银行 APP 上的功能越来越丰富。除了基础的金融服务和产品外，招行 APP 还加载和连接大量非金融场景和生活服务类功能，例如“饭票”“影票”“生活缴费”等。招商银行 APP 已经联接包括社保、公积金、高德打车、顺丰速递、沃尔玛、饿了么在内的 300 余家合作机构，覆盖出行、旅游、购物、外卖等高频生活场景。以“两票”为抓手，招行与行业内头部企业展开深度合作从而吸引消费者。 但是作为一款金融服务 APP，非金融场景广度有余，但深度不够，处处投入成本，但哪项都比不上专业类 APP。没有拳头产品引流，客户非金融场景选择面窄，没有价格优势，用户界面不友好，安全标准高等因素，都在客观上对客户使用银行 APP 进行多场景服务带来不便，最终难见收益的投入也难以为继。一句话概括，就是用户体验和激励低于预期。因此，只有完善各项服务的用户激励手段，才有可能解决长期存在的使用频率低、留存时间短的问题。 1.3 用户激励的产品分析对象
招商银行投资分析报告
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招商银行（600036）投资分析报告 1.宏观分析 1.1银行股面临的国内外形势 ●国际资金看好中国经济增长并有较强升值预期。H股一年多来大幅上涨及H股相对A 股的溢价或许是国际资金看好中国经济增长并有较强升值预期的佐证。 ●国有银行外资战略股东三年后才能退出降低了短期风险。 ●国内经济高速平稳增长为银行稳定增长奠定坚实基础06年GDP增速达10%以上，同时宏观调控较为平稳，不会引发经济大起大落，银行资产质量稳定提高，从而银行业绩平稳增长。 ●混业经营及降税预期使中国银行股仍在一定吸引力。在外部环境较好、估值水平通常地看处于合理水平的情况下，可以说，银行股下跌并无太大空间。 1.2风险因素 1.2.1 基本面风险 （1）不良资产增长导致的计提准备上升。 因为贷款是平稳增长的，竞争格局稳定、利率汇率市场化是渐进的，从而利差稳定。只有在彻底市场化到来之时，才会存在绝对估值大幅下降的可能。“十一五”期间仍是渐进地推进市场化，不会彻底放开。目前宏观经济稳定增长，大起大落的可能性不大，从而整体上银行不良资产增长在可控制程度之内。 （2）银行管理转型风险。 我国银行业正在进行IT、流程改造，这是一项长达5 年以上的浩大工程，也是利益重新调整分配的改革，是银行管理理念的全新尝试。转型同时还要与已经转型的国际同行进
行激烈的业务竞争。其挑战是较大的，转型风险也是较大的。 1.2.2 市场预期改变 部分地由于中国经济持续增长，由于升值预期，由于国有银行引入境外战略投资者，并在三年后可以退出，国际市场掀起了前所未有的投资中国银行业的热情，境外投资者预期也将获取可观回报。利益使然，应该说三年内市场对银行股的预期应该不会有颠覆性的反向变化，而我国经济环境、金融政策、改革进度也是支持的。除非是将银行股估值定为全球最高之后的捧杀可能。国内投资者预期回报率高，可能不会积极选择按预期增长的股票（或回报率不是太高的股票），反而导致平稳增长没有意外的银行股价低迷不振。但这种情况或许由于国际市场影响及国内投资者的丰富而正在改变。 1.2.3 招行的风险 招行的主要风险包括我国的经济增长放缓、利率不及预期以及信用卡市场出现问题等。 2．行业分析 中国银行业目前仍以批发业务为主（消费贷款占比在20%以下），中间业务收入占比低（基本上在15%以下，分业经营是重要原因），总资产回报率较低（低于1%），管理架构仍不是集中和扁平化的，业务及管理的数据化模型化仍处于初级阶段。面对国际先进银行，中国银行业的差距是明显的，压力及挑战是巨大的，而留给中国银行提高竞争力的时间也是紧迫的。 中国银行业都在进行转型，方向基本上是一致的，如业务结构逐步增加零售、中间业务比重，管理方面以IT作支撑再造业务流程，监管约束加强，银行经营模式从粗放向精细转变。但我们现正处于一个较高的经济增长阶段，这是我们银行业能够较快提高竞争力的重要外部环境。如果配以渐进的利率汇率、引入外资的改革方式，混业经营突破，税负降
招商银行简介 1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在中国改革开放的最前沿----深圳经济特区成立。2002年，招商银行在上海证券交易所上市；2006年，在香港联合交易所上市。 成立二十多来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。 安全性分析 一、资本充足率 资本管理包括资本充足率管理、资本融资管理以及经济资本管理三个方面。资本充足率管理是资本管理的重点和核心。资本分为：核心资本、附属资本。 核心资本主要包括：实收资本或普通股、资本公积、盈余公积和未分配利润，扣除财务状况表日后宣派的股息、100% 商誉和50% 非合并股权投资。附属资本包括：一般准备金、长期次级债券及记入权益中的可供出售债券公允价值变动。 银监会要求商业银行资本充足率不得低于 8% ，核心资本充足率不得低于4% 。商业银行的附属资本不得超过核心资本的100% 。 资本充足率，Capital adequacy ratio (CAR), 也被称为资本
风险（加权）资产率，Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率。资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。 2011年2010年2009年 （工行） 2011年核心资本充足 率 7.81 8.04 6.63 9.82 资本充足率11.05 11.47 10.45 12.33 核心资本净额129752 130538 88273 795613 资本净额183564 168473 121398 999280 加权风险资产 额1660530 1446883 116177 6 8105103 资产总额2643205 2402507 206794 1 14896048
2000PMBA02第六组营销报告 招商银行营销分析 小组成员：任运良（009177）张荆京（009178）余晓东（009179）丁君海（009180） 王峰才（009181） 指导教师：胡左浩 执笔：全体组员
招商银行营销分析 一、前言 招商银行是中国第一家由企业投资创办的股份制商业银行。1987年4月8日，经中国人民银行批准和由招商局出资，在深圳宣告成立。为适应金融体制改革和现代企业制度建设的需要，1989至1998年招商银行进行了先后进行了三次扩股增资，股东单位增至108家，注册资本达到50亿元人民币。 十三年来，招商银行采取全新的管理体制和运行机制，坚持“信誉、服务、灵活、创新”的经营宗旨，按照现代商业银行的经营原则，积极、稳健地发展业务，各项经营指标始终居国内银行业前列。截止到2000年底，招商银行的资产总额达2413.88亿元，各项存款达1528.49亿元，各项贷款达1137.36亿元，累计实现税利逾190多亿元，为国民经济的发展做出了积极的贡献。伴随着各项业务的快速发展，招商银行不但在国内银行同业中迅速崛起和发展壮大，而且自1996年以来，已连续三年荣膺《银行家》“世界首25家最佳资本利润率银行”，在“世界1000家大银行”2000年度排名中，招商银行位居第222位。《欧洲货币》1999年“亚洲最大100家银行”排名中，招商银行股本回报率居亚洲银行业首位，表明招商银行在国际银行业中赢得了良好的声誉。 作为一家并不具有先天优势的小规模银行，招商银行何以取得骄人成绩？通过对招商银行的营销分析，我们也许可以找到一些答案。 二、国内银行业整体状况 1998年末，从机构情况看，我国银行包括国家银行和其他商业银行。国家银行进一步分为：3家政策性银行——中国进出口银行、中国农业发展银行和国家开发银行；４家国有独资商业银行——中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国银行。国家控股或其他股份制商业银行包括：交通银行、中信实业
招商银行股票技术分析报告 招商银行的股票分析分为主要趋势、短期分析以及对K线图右侧数据分析，其中有涉及K线分析、切线分析、形态分析以及一些数据的分析。 一主要趋势 技术分析在对证券投资进行短期预测和分析时，具有很强的实用性，但我们也可以用此来估计股票的主要趋势走向。 纵观上证指数2003年以来的大盘走势，其在2007-2009年经过一个V型顶 的反转形态后，2010年和2011年趋势有 一个下降轨道，呈现下跌趋势 2003-2010.12.23 上证指数 在观察招商银行股票2003年以来 的月k线图走势，结果就发现它同上证 指数极其相像，同样经过V型顶反转 形态之后，从2010年开始下跌。 2003-2011.12.23 招商银行 招商银行的周K线图延续了这月K 线的预测，呈现下跌趋势，它经过一个 下降轨道后，经过一段时间的持续整理 （下降矩形）后，在近期又呈现一个下 跌趋势，且至今未突破下跌趋势线。 2010-2011.12.23 招商银行 通过对招商银行月K线图和周K线图的分析，我们可以看出招生银行的主要趋势（持续一年或一年以上的股价变动趋势）呈现下跌的趋势，不适合长期投资。 二短期趋势 这个是2011下半年从7月份开始 的招商银行的日K线图，它是经过一 段时间下跌后，经过V型底的反转突 破后开始上涨，后又经一个圆弧顶后 下跌，之后在经过V型底后上涨，最 近的股票形态极有可能是一个一头 双右肩的反转突破形态，最近应有一 个短暂的上涨后，开始下跌。 再看日K线的MA5 和MA10线，在最近有一个黄金交叉点，说明它有一个短期看涨趋势。
这是截取的近九天的日K线图，分析日K线的单一K线图和组合K线图。它是在一旦时间下跌后出现了一个中流砥柱组合，说明它的市势开始逆转，近期股价会上升。果然其上升，在星期三是出现了一个近乎光脚阴线的日K线，它上影线比实体部分要长，这说明卖方虽然把价格压得很低，但它的优势较少，明日开盘后，市势会出现逆转，果然在星期四时出现了阳线，它是一个带上下影线的阳线，它表明开盘后，买方再次把价格下压，但在低价位上得到买方支持，一路上扬，后受卖压影响，下降一些后收盘。它的下影线长过实体部分，说明虽然买方在今天开盘后占有一定的优势，但优势并不大。星期五则出现了一个大十字星，说明买卖双方竞争激烈，后市往往有变化。至此，我们可以看出它的市势并不明朗，不适合介入。 三右侧数据分析 右侧数据我们从委比以及外盘和量比来分析，我 们从图上可以看出它委比为5.82，为正值。买方力量 相对较强，但委比数值并不高，这表明买方所占优势 并不大。它外盘大于内盘，说明买方意愿强过卖方。 而它的量比为0.85，成交量萎缩，说明它看涨的趋势 并不太大，市势并不明朗，大多呈观望态度。 我们从这些分析和判断中可以得出结论：一是招商银行股票长期呈缓慢下跌趋势，不利于长期投资；二是招商银行股票近期可能会有一个短的上涨，但由于市势明朗，此时不适合介入
招商银行SWOT分析及应对策略 姓名：李悦 班级：财务2班 学号：0121003921329
一、中国商业银行划分 1.五大国有商银行： 中国工商银行中国银行 中国农业银行中国建设银行 交通银行 2.十大股份制商业银行： 交通银行光大银行中信实业银行 招商银行广发银行浦发银行 民生银行华夏银行福建兴业银行 深圳发展银行 二、招商银行简介 1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在深圳经济特区成立。 20多年来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，有一个只有资本金1亿元人民币、一个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列。 在中国的商业银行中，招商银行率先打造了“一卡通”多功能借记卡、“一网通”网上银行、双币信用卡、点金公司金融、“金葵花”贵宾客户服务体系等产品和服务品牌，并取得了巨大的成功。 招商银行高度重视风险防范，在全球金融危机蔓延的形势下，资产质量依然保持在良好水平。截止2009年6月末，不良贷款率为0.86%，准备金覆盖率达241.39%。 三、招商银行大事记 1.1994年，招商银行进行股份制改组，发起人为招商局轮船股份持有公司、 中国远洋运输集团总公司等8家企业法人。 2．2000年招商银行被美国《环球金融》杂志评为“中国本土最佳银行”。 3.2001年被《亚洲金融》评为“中国本土最佳商业银行”。 4.2002年3月招商银行在上海证券交易所上市。 5.2009年8月3日，招商银行与西藏自治区财政厅签订转让西藏自治区 投资公司产权协议，收购财政厅持有的西藏信托60.5%的股份。 四、招商银行环境分析 1.政治法律环境：a.国家宏观经济政策和金融政策导致固定资产投资增速
.. 招商银行案例分析报告 ---BY财务1102 优质范文．
招商银行内外部环境分析 一、总体环境分析——PESTEL模型 （一）政治环境分析 1．平台融资渠道再度收紧, 规范理财业务投资运作 2013年3月27日，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险。受上述政策影响，预计高速增长的银行理财市场增速将有所回落，依托债权类理财产品的表外融资将受到重创，对农村金融机构的理财和债券投资业务都会有不小影响。宏观经济超预期放缓，监管政策或存款利率市场化超预期。 2．更新银行业监管政策，加强业务监管力度 实施新巴塞尔协议：十二五规划要求：按照国家“十二五期间”银行业的规划，我国将逐步推进新巴塞尔协议，新资本协议不在区分巴塞尔协议第二版还是第三版，而是同步推出同步实施，新巴塞尔协议对资本监管的要求更严。根据2011年5月31日我国银监会发布的第44号文的要求，新资本监管标准从2012年1月1日开始执行，系统重要性银行和非系统重要性银行应分别于2013年底和2016年底前达到新的资本监管标准。过渡期结束后，各类银行应按照新监管标准披露资本充足率和杠杆率。 3．政府政策推动内需增长，逐渐转由市场驱动 由于全球金融危机和国内实施房地产调控政策的影响，2008年底我国实际固定资产投资同比增长率跌至6-7％。2009年，随着大规模经济刺激政策和信贷扩张的实施，投资增速大幅反弹，最高接近29％。其中，政府主导的投资快速扩张发挥了关键作用。2009年四季度以来，政府主导的投资增长逐步下降，市场驱动的投资成为增长的主要动力。 （二）经济环境分析 1．经济结构转型，催生新动力 当前国内的经济增长将改造过去单纯的靠廉价劳动攫取利润的低端制造业，在产业升级和战略性新兴产业的政策的指引下，高端制造业将有所发展。随着长三角、珠三角一带的劳动力成本的不断增加，产业将出现升级和区域转移。 2．国家管制放宽，利率市场化 优质范文． .. 我国利率和汇率市场化改革步伐不断加快，在2012年中央行放宽了存贷款利率波动幅度，我国利率市场化改革取得突破性进展。根据十二五规划要求，将有规划、有步骤、坚定不移地推动中国金融业的利率市场化。未来货币政策的传导机制将得以进一步发展。作为我国金融机构主体，银行业是利率市场化改革的前锋。利差是我国银行目前主要的利润来源，利率市场化必然给银行带来负面的影响即利差将会缩小，从而影响以贷款为主要创收手段的盈利模式。但正面影响是更主
通识选修课课程论文 2013——2014第2学期 课程名称： 任课教师： 学生姓名： 班级： 学号： 论文题目：招商银行发展战略研究 内容摘要：随着经济全球化的发展，我国的银行业正在面临这一场变革。金融监管的中心在向鼓励创新转移，同业竞争在不断加剧，市场对银行服务水平的要求在不断提高，需求在不断走向多元中化。对一家商业银行而言，市场中机遇和挑战并存。 关键字：银行，机遇，挑战
一、招商银行简介 招商银行是我国第一家由企业投资创办的股份制 商业银行，成立于1987年4月8日，总部设在深圳，由香港招商局集团有限公司创办，并以18.03%的持股比例任最大股东。是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行。2002年3月，招商银行成功发行15亿普通股，并于2002年4月9日在上交所挂牌。 自从成立以来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。2009年以来，招商银行先后被波士顿咨询公司列为净资产收益率全球银行之首；荣膺英国《金融时报》“全球品牌100强”第81位、品牌价值增幅全球第一名，《福布斯》“全球最具声望大企业600强”第24位，以及《华尔街日报》（亚洲版）“中国最受尊敬企业前十名”的第1位；荣获《欧洲货币》、《亚洲银行家》等国内外权威媒体和机构授予的“中国最佳零售银行”、“中国最佳私人银行”、“中国最佳托管新星”等。2009年6月末，招商银行资产总额达19727.68亿元人民币。[2]
招商银行（600036）投资分析报告 1.宏观分析 1.1银行股面临的国内外形势 ●国际资金看好中国经济增长并有较强升值预期。H股一年多来大幅上涨及H股相对A 股的溢价或许是国际资金看好中国经济增长并有较强升值预期的佐证。 ●国有银行外资战略股东三年后才能退出降低了短期风险。 ●国内经济高速平稳增长为银行稳定增长奠定坚实基础06年GDP增速达 10%以上，同时宏观调控较为平稳，不会引发经济大起大落，银行资产质量稳定提高，从而银行业绩平稳增长。 ●混业经营及降税预期使中国银行股仍在一定吸引力。在外部环境较好、估值水平通常地看处于合理水平的情况下，可以说，银行股下跌并无太大空间。 1.2风险因素 1.2.1 基本面风险 （1）不良资产增长导致的计提准备上升。 因为贷款是平稳增长的，竞争格局稳定、利率汇率市场化是渐进的，从而利差稳定。只有在彻底市场化到来之时，才会存在绝对估值大幅下降的可能。“十一五”期间仍是渐进地推进市场化，不会彻底放开。目前宏观经济稳定增长，大起大落的可能性不大，从而整体上银行不良资产增长在可控制程度之内。 （2）银行管理转型风险。 我国银行业正在进行IT、流程改造，这是一项长达 5 年以上的浩大工程，也是利益重新调整分配的改革，是银行管理理念的全新尝试。转型同时还要与已经转型的国际同行进行激烈的业务竞争。其挑战是较大的，转型风险也是较大的。 1.2.2 市场预期改变 部分地由于中国经济持续增长，由于升值预期，由于国有银行引入境外战略投资者，并在三年后可以退出，国际市场掀起了前所未有的投资中国银行业的热情，境外投资者预期也将获取可观回报。利益使然，应该说三年内市场对银行股的预期应该不会有颠覆性的反向变化，而我国经济环境、金融政策、改革进度也是支持的。除非是将银行股估值定为全球最高之后的捧杀可能。国内投资者预期回报率高，可能不会积极选择按预期增长的股票（或回报率不是太高的股票），反而导致平稳增长没有意外的银行股价低迷不振。但这种情况或许由于国际市场影响及国内投资者的丰富而正在改变。
招商银行战略分析． 目录2 ............................................ 一、环境分 析： .2 ...... .外部环境分析（一）-总体环境分析
4 行业环境分析 ........ -（二）外部环境分析 5 ............................... （三）内部环境分析 6 ................................. （四）SWOT分析 7 ........................... 二、招行战略、特点及优势7 ........................................... （一）战
略: .7 ................... 、招商银行市场定 位 .18 .............. 2、招商银行的差异化服 务 .9 ............................................. 二)特点：((三) 优势: .. (10) 三、招商银行内部运营战略未来的改进方向： 11 （一）品牌运营战略 (12) 1、扩大品牌知名度和创造新品牌的影 响力 (12) 2、把招行的品牌价值和其文化因素联
系在一起 (12) 3、通过新品牌的创建应对同质化竞争13 （二）网上银行战略 (13) 1、采用营销组合策略 (13) 2、充分利用现有客户资源，深入管理客户关系 (14) 3、利用品牌营销，强化招行产品品牌差异
化 (16) （三）战略转型从强调零售业——理财型银行 (16) 一、环境分析： （一）外部环境分析-总体环境分析 招商银行成立于1987年，正值改革开放初期，
问题3：请分析招商银行内部运营战略未来的改进方向包含哪些方面？ 首先，当分析招商银行的内部环境中的资源、能力和核心竞争力，了解公司能做什么，这样能更好地改进公司的内部运营战略未来的方向。 一、资源分析 1.技术资源：招商银行具有良好的硬件设施，拥有银行电脑员工队伍,并且拥有高性能的 电脑网络、电话银行业务、电子汇兑清算系统、数据仓库系统等技术资源。 2.创新资源：白金一卡通；财富账户（多币种存款帐户和投资帐户合一的综合管理平台） 3.人力资源：招商银行物质待遇激励员工，并且事业发展渠道激励人，同时招商银行行 给员工提供培训发展机会。以挑战性工作激励员工，以“生生不息”的招银文化激励人 4.声誉资源：中国本土最佳银行,中国最受尊重企业,中国十佳上市公司；一卡通是我国中 国银行在个人理财方面的一个创举 二、能力分析 “力创股市蓝筹、打造百年招银”的战略定位，领先的业务创新以及强大的持续创新能力，成功的以品牌营销为特色的市场营销，以人为本、任人唯贤的柔性管理，以“因势而变”、“一三五理念”为代表的鲜明的企业文化等，还有其他组成因素，如适宜的激励约束机制、高素质的员工队伍、成熟的风险控制理念、“因势而变、因您而变”的能力 三、竞争优势： 1.具有良好的规模效应； 2.已经成为国内著名的金融品牌，美誉度高，有大批忠诚客户； 3.非利息收入业务高速发展，信用卡业务突出； 4.经营管理水平优势明显，成长性在银行业中最高； 5.银行客户范围不断扩大，业务朝多元化发展； 6.电子银行平台技术领先。 其次，根据内部环境中的资源、能力和核心竞争力的分析，招商银行具体内部运营战略未来的改进方向如下： 1. 增加投入，促进零售业务的发展，增加业务种类； 将零售银行业务作为发展的战略重点，逐步推进零售银行业务管理体制和组织架构改革 中国银行业未来将面临三大挑战：资本监管趋紧、利率市场化、融资脱媒。而这三大趋势主要影响银行批发业务，对零售银行来说则充满机遇。从2009年开始，招行零售业务对全行利润贡献度，以每年10%的增速跃升，这在仍以息差为主要利润来源的中国银行业，无疑极为难得。但受制于零售业务的高成本，这样的增速面临越来越多的挑战。 2. 推行“招行”品牌和着重企业文化、企业制度的建立与完善。 随着各家银行的服务竞争日趋激烈，要持续打造招行的服务金字招牌，仅凭一招一式是远远不够的，必须构建体系化的服务平台，包括渠道、产品、队伍、组织、管理、品牌等，并要对这些要素进行有效的组织管理，最终形成服务品牌。除了进一步巩固和提升“一卡通”“金葵花理财”“一网通”“招商银行信用卡”等产品的品牌影响力，构建具有自身特色的品牌体系。还要着重企业文化和制度的建立，做好外在形象工程和内部工作，构建完善的服务管理体系，较真服务细节，让客户宾至如归，培养忠实客户。
招商银行营销分析 一、前言 招商银行是中国第一家由企业投资创办的股份制商业银行。1987年4月8日，经中国人民银行批准和由招商局出资，在深圳宣告成立。为适应金融体制改革和现代企业制度建设的需要，1989至1998年招商银行进行了先后进行了三次扩股增资，股东单位增至108家，注册资本达到50亿元人民币。 十三年来，招商银行采取全新的管理体制和运行机制，坚持“信誉、服务、灵活、创新”的经营宗旨，按照现代商业银行的经营原则，积极、稳健地发展业务，各项经营指标始终居国内银行业前列。截止到2000年底，招商银行的资产总额达2413.88亿元，各项存款达1528.49亿元，各项贷款达1137.36亿元，累计实现税利逾190多亿元，为国民经济的发展做出了积极的贡献。伴随着各项业务的快速发展，招商银行不但在国内银行同业中迅速崛起和发展壮大，而且自1996年以来，已连续三年荣膺《银行家》“世界首25家最佳资本利润率银行”，在“世界1000家大银行”2000年度排名中，招商银行位居第222位。《欧洲货币》1999年“亚洲最大100家银行”排名中，招商银行股本回报率居亚洲银行业首位，表明招商银行在国际银行业中赢得了良好的声誉。 作为一家并不具有先天优势的小规模银行，招商银行何以取得骄人成绩？通过对招商银行的营销分析，我们也许可以找到一些答案。 二、国内银行业整体状况 1998年末，从机构情况看，我国银行包括国家银行和其他商业银行。国家银行进一步分为：3家政策性银行——中国进出口银行、中国农业发展银行和国家开发银行；４家国有独资商业银行——中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国银行。国家控股或其他股份制商业银行包括：交通银行、中信实业银行、招商银行、华夏银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行、中国光大银行、广东发展银行、中国民生银行和厦门国际银行。另外还有城市商业银行90余家以及多家城乡信用社。 除政策性银行外，余下的15家银行按其产权归属分类可以分为四类：第一类，包括工、农、中、建四家国有商业银行，其资本全部由国家投入，与中央政府关系最为密切。第二类，交通银行、中信实业银行和中国光大银行资本主要由国家投入，与中央政府关系较为密切。第三类，浦发行、深发行、广发行、福建兴业银行和厦门国际银行，其资本主要由地方投入，与地方政府关系密切。第四类，招商银行、华夏银行和中国民生银行，其资本主要由企业投入，受政府干预小。第一类四家国有商业银行资产总额最大，全国各地机构数最多，受中央政府干预最多，影响力也最大。从资产总额上看，第二类次之，第三类再次之，第四类又次之，影响力也最小。但从盈利情况看，第二类银行最好，资本收益率平均为19.72%；其次为第四类，为18.25%；第三类为16.72%；而第一类最差，平均只有2.62%。 四大国有商业银行占全国金融从业人员的80%，营业网点的90%，金融资产的80%，市场份额的85%以上。它们在银行体系中近乎垄断的地位从很大程度上遏
证券投资分析报告－基本面分析 关于招商银行股份有限公司 （600036）
基本分析 1、宏观形态分析 今年市场比去年更加复杂，市场的复杂性主要在于宏观经济。 总体来看，现在宏观经济整体是一个往下走的态势，这种往下走的 态势最根本原因在于这些年我们经济中的结构性矛盾，到今天演绎 到一个比较极致的状态。宏观经济增速对于投资过度依赖。最大的 变数就是中国经济内部的人性到底有多强。如果我们经济韧性能够 保证我们经济增长率在6%-7%之间，很多公司仍有机会。牛市在上 半场“杠杆牛”角色淡化以后，下半场“改革牛”将全面登场，市 场机会远远大于悲观者的预期。只要确认牛市格局未变，大趋势依 然向上的话，那许多优秀的行业里卓越的企业，在业绩提升100%后 股价再打了对折，投资价值是显而易见的，此类个股投资收益会具 有戴维斯双杀威力。我们看好接下来的股市表现，当务之急要抓住 此轮投资机遇期，故而深入研究以上看好的方向、板块及个股，把 握好其中所蕴含的投资机会，乃是今后相当一段时期的主要任务。 规模增加受益于业绩提升与新发基金规模增大，截至2015年第二季 度末，基金总数合计2365只，基金份额59038.44亿份，比上季度 大幅增大29.03%，资产净值71446.32亿元，比上季度增加35.85%。
2、行业形态分析 A股大起大落银行股受追捧。持有家数最多的个股也发生了变化，持有家数最多的前十名个股分别为民生银行、中国平安、兴业 银行、招商银行、浦发银行、万科A、招商地产、格力电器、东方 财富、中信证券，从行业分类来看，前五名被银行金融业尽数包揽，而地产板块虽然遭到基金大量减持，但在持有证券的基金数量上， 减少并不是很明显，甚至持有招商地产的基金数量不降反增，说明 基金对于该板块的投资价值产生了分化，同样的情况在中信证券和 海通证券中也有表现。同上一季度相比，持有长安汽车、金螳螂、 中国太保、保利地产、卫宁软件、平安银行和伊利股份的基金产品