单选题
7、流动性与盈利性的关系是（） 收藏
A.
流动性越高，盈利性就越低
当基准利率发生变化，其他利率相应发生变化时引起的风险属于利率风险中的 （） 收藏
A.
基差风险
人们利用某些合法的交易方式或业务手段，将自己所面临的金融风险转移给其 他经济主体承担的一种策略属于（）
B.
转嫁策略
、收益和成本的敏感性分析以及回归分析方法常被用于衡量汇率风险中的（）
B.
经济风险
、如果资产与负债的到期时间、数量不对称，则会面临（）
C.
流动性风险
VAR 方法度量非交易性金融资产如贷款的受险价值时贷款的价值分布离正态分 布（）
B.
偏差较大
无风险资产的预期收益率和任何风险资产的预期收益率之间协方差（）
等于零
久期缺口的绝对值越大，利率变化对商业银行的资产和负债价值影响（） 越大
在息票率和收益率均保持不情况下，债券（或贷款）凸性到期期限的增加而（） D.
提高
指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性 B.
信用风险
、描述有效的投资组合所满足的关系，给出投资组合的预期收益率与其标准差 之间的线性关系的是（）
B.
资本市场线
法律法规不健全属于我国商业银行操作风险现实原因中的（） 收藏
A.
外部原因
认为商业银行流动性风险管理的基本目标是在资产方面将其流动性以储存起来的形式进行管理 的流动性风险管理理论是（）
D.
资产管理理论
建立首席法律顾问负责制，参与银行重大战略决策，属于法律风险防控措施中的（） D. B.
，属于什么风险（）
C.
决策中法律风险的防控
金融风险监管的总体目标（）
收藏
A.
稳定、公平、效率三者间的均衡
通过风险资本的计量，实现经济资本的分配优化，属于以风险计量为核心的技术创新机制建设中的
（）D.
资本挖掘
、意料之外的汇率变动影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失，属于（）
B.
经济汇率风险
资本资产定价模型中的分离定理认为投资者的风险偏好与风险证券构成的选择（）
B.
关系不确定
金融衍生工具交易中合约的对方出现违约所引起的风险属于（）
B.
信用风险
下列说法正确的是（）
收藏
A.
贷款总额与核心存款的比率越小则表明商业银行存储的流动性越高
利率期货中的多头套期保值通常应用于投资者预期市场利率将要（）时。
收藏
A.
下降
以1996年《巴塞尔资本协议》对市场风险的补充为标志，国际银行业的信贷风险管理进入（）
B.
第四个阶段
D.
商业银行的贷款集中程度与信用风险呈现（）
正相关
第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标属于流动性风险预警中的（）收藏
A.
外部指标
由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件造成损失的风险属于（）收藏
A.
操作风险
从最直接的风险开始，层层深入地分析导致风险产生的原因和条件，属于风险分析方法中的（）
C.
风险逻辑法
要求金融机构风险管理体系组织结构的安排应当严格遵循事前授权、事中执行 和事后审计监督三道程序。这属于风险管理组织结构设计基本原则中的（） 收藏
A.
程序管理原则
证券投资中的非系统性风险包括（）
信用风险
确保风险管理流程规范运行的有效手段的是（）
内部控制
有效集是可行集的一个子集，处于可行集的（） C.
左上方边界上
与人为失误、不完备的程序控制、欺诈和犯罪活动相联系，它是由技术缺陷和系统崩溃引起的 金融风险属于（）B.
操作风险
风险审计中的内部审计主要是检查（） 收藏
A.
风险管理程序
凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正持续期度量债券的利率风险所产 生的误差（）
B.
越大 最优风险实际上是使无风险资产与风险资产组合的连线斜率（）的风险资产
B.
最大
2010年的《巴塞尔协议皿》中核心资本充足率最低要求从
6%
金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的 金融工具，这属于金融衍生工具基本特征中的（） D.
杠杆性 有助于对风险管理体系的再控制和再完善的是（）
C.
后评价和持续改进
认为利率变动遵循几何布朗运动，与股票价格所遵循的过程类似的模型属于现代利率期限结构 均衡模型中的（）
收藏
A.
Rendleman-Bartter 模型
B. C.
4%提高到（）C.
经济违约属于信用风险来源中的（）
D.
违约风险
在利率敏感性资产与利率敏感性负债不等价变动中产生的利率风险属于（）
缺口风险
由于企业不懂法律、疏于法律审查，或者逃避法律监管而违犯国家法律、法规或者其他规章制 度导致承担法律责任或者受到法律制裁的风险属于（）
C. 法律风险
企业在海外持有和销售的库存，在汇率变化时，其相应价值和成本折算成母公司所在地货币时 发生变化的可能性属于会计风险中的（）
D. 存量会计风险
以下是银行防范和控制法律风险的治本之策的是（）
树立健康的法律合规文化 人们运用长期资金做多次短期投资时实际收入低于预期收入的风险属于信用风 险中的（）
B.
收入风险
以外币计价的未来应收款、应付款在以本币结算时由于汇率波动，而使价值发 生变化导致损失的可能性属于汇率风险中的（）
收藏
A.
交易风险
由于和银行有关的负面消息、宣传和流言引致客户流失，以及诉讼或盈利下降等事件在市场传 播给商业银行的形象带来不利影响而导致的损失，属于（）
B.
声誉风险 套利组合对任何因素的敏感度（）
收藏
A.
等于零
5、以同种货币或与该种货币有某种固定联系的货币，并以等值数额和同样的期限，创造一笔流 向相反的货币流量的方法属于汇率风险控制中内部管理方法中的（）
C.
配平法
同一投资者有无限多条无差异曲线，位置越靠上的无差异曲线所代表的的投资 者满足程度（）
收藏
A.
越高
B. D.
判断题全选择X
6敞口风险是指未来风险金额的不确定性所产生的风险，有些情况则不存在敞口风险。
错误
在缺口分析法中，如果缺口为负商业银行必须动用现金和流动性资产，或者介 入货币市场进行融资。
收藏
错误
FRA 的价格是指从利息起算日开始的一定期限的协议利率。 收藏
错误
多选题
C.
专家制度法
D.
信用评级方法
、套期保值策略的主要形式（）
收藏
A.
掉期交易
B.
金融期权交易
C.
远期交易
D.
金融期货交易
追偿风险包括（）
收藏
A.
第三方担保风险
B.
法律风险
C.
抵押物风险
、完善我国商业银行信用风险内部评级体系的建议（）
收藏
A.
加强行业研究，建立和完善内部评级的基础数据库
B.
充分借助国内外专业评级公司的技术力量
C.
学习和借鉴国外先进银行的内部评级法，充分揭示风险
传统的信用风险度量方法包括（） 信用评分方法
B.
建立有效的组织结构，保证内部评级工作顺利开展金融风险监管的原则包括哪些（）收藏A.
适度原则
B.
独立原则
C.
法治原则
D.
公平、公正公开原则
金融衍生工具在宏观方面的主要功能是（）
收藏
A.
降低国家风险
C.
资源配置功能
D.
容纳社会游资
金融风险的特点有哪些（）
收藏
A.
不确定性
B.
扩散性
C.
普遍性
D.
隐蔽性和突发性
现代证券投资组合理论存在哪些局限性（）
收藏
A.
理论假设的局限性
B.
理论运用的局限
C.
风险观的局限性
D.
风险分散方式的局限
按执行日的不同，期权可以分为（）
收藏
A.
欧式期权
美式期权
决策中法律风险的防控包括（）
收藏
A.
建立首席法律顾问负责制，参与银行重大战略决策
B.
完善危机管理制度，保证应急措施合法合规
C.
综合平衡发展，加强整体法律风险防控能力
D.
建立法律顾问委员会制，规范专业委员会评审决策金融风险分析主要包括两方面的内容（）收藏
A.
风险的影响
B.
风险的诱因
信息披露制度包括（）
收藏
A.
参与披露文件的起草和审查
B.
对披露事项、内容的审定
C.
披露程序的制度化
D.
信息渠道的规范化
风险管理技术分为（）
C.
管理法
D.
控制法
以下说法正确的是（）
收藏
A.
当久期缺口为正值时，如果市场利率下降则流动性也随之加强
D.
当久期缺口为负值时，如果市场利率下降则流动性也随之减弱
风险概率的评估方法包括（）
收藏
A.
累积频率分析法
时间序列预测法
D.
主观概率法
以下说法正确的是（）
C.
负收益率曲线表示长期债券收益率低于短期债券收益率，存在收益率曲线风险
D.
正收益率曲线表示长期债券收益率高于短期债券收益率，没有收益率曲线风险
金融风险管理根据管理主体不同可以分为（）
收藏
A.
内部管理
B.
外部管理
切实改进操作风险管理方法包括（）
收藏
A.
加强信息技术应用
B.
建立和完善内部信息交流制度
C.
建立健全操作风险识别和评估体系
D.
不断摸索，逐步完善操作风险计量方法商业银行全面风险管理的特点（）收藏A.
全面风险管理必须依靠全体员工
B.
成为实现银行目标体系的必要条件
C.
全面风险管理是一个过程
D.
涵盖了银行个层次的各类风险
以下有关金融期货合约和金融远期合约的说法正确的是（）
B.
远期合约存在着违约风险
C.
期货合约是某种商品的标准化
D.
期货合约是在有组织的交易所内进行公开交易
声誉风险有哪些形式（）
收藏
C.
A.
引发民事诉讼案件情形
B.
发生金融犯罪案件情形
C.
商业银行的违规事件
D.
引发民事诉讼案件情形
一般将套利行为分为（）
收藏
A.
跨地域套利
C.
跨商品套利
D.
跨时套利
在利率敏感性缺口模型中，当利率变动时，敏感性缺口状况和银行的净利息收入紧密相关（）
收藏
A.
利率下降时，银行保持敏感性负缺口有利。
B.
利率上升时，银行保持敏感性正缺口有利
金融互换可以分为（）
收藏
A.
利率互换
B.
货币互换
C.
商品互换
D.
股票互换
汇率风险中经济风险的度量方法包括（）
收藏
A.
回归分析法
C.
收益和成本的敏感性分析
银行操作风险管理的三道防线（）
收藏
C.
A.
业务条线管理
独立的评估与审查
D.
独立的法人操作风险管理部门
金融衍生工具的基本特征（）
收藏
A.
联动性
B.
跨期性
C.
不确定性
B.
投机行为加剧了证券市场的不稳定性
C.
证券的本质决定了证券价格的不确定性
D.
证券市场运作的复杂性导致了证券价格的波动
流动性风险的特征
（）
收藏 A.
客观性
B.
隐蔽性
D.
扩散性
影响利率风险的因素（）
D.
杠杆性
构建法律风险防范机制的重要的现实意义（）
收藏
A.
社会和企业都迫切地需要构建系统的法律风险防范机制
B.
构建法律风险防范机制，
C.
构建法律风险防范机制，
D.
构建法律风险防范机制， 证券投资风险的来源（） 收藏
A. 证券市场风险控制难度较大
对公司的生存和发展具有战略性的重要意义 对企业的风险可以进行系统性的防范 有效地防范企业、企业高管的刑事法律风险
收藏
A.
宏观经济环境
B.
央行的政策
C.
价格水平
D.
股票和债券市场
金融风险监管体制有哪些新的变化（）
收藏
A.
外部监管和内部控制相互促进
B.
政府监管和自律监管趋于融合
C.
功能性监管逐渐在监管领域岀现
D.
分业监管向统一监管转变
企业应从以下几方面加强外汇风险内部管理体系的建设（）
收藏
A.
借鉴国际上成功的外汇风险管理经验
B.
提高外汇风险管理意识
C.
设立专门的外汇风险管理机构
D.
建立健全外汇风险综合管理体系
利率期限结构理论中的预期理论的基本假设有（）
B.
绝大多数投资者都可以对未来利率形成预期，并根据这些预期指导投资行为
C.
买卖债券没有交易成本，一旦投资者察觉到收益率差异即可变换期限
D.
投资者希望持有债券期间收益最大
中国人民银行制定的《加强金融经内部控制的指导原则》要求金融机构建立顺序递进的三道监控防线包括（）
收藏
A.
岗位制约
B.
部门制约C.
内部稽核
D.
由静态向动态发展
2004年6月份通过的巴塞尔新资本协议（Basel n ）的三大支柱（） 收藏
A.
市场约束
C.
资本充足性的监管约束
D.
最小资本要求
负债管理理论包括（）
收藏
A.
购买理论
B.
银行券理论
C.
存款理论
D.
销售理论
整个经营中的机制性防控主要包括（） 授权制度
C.
合规制度
、信用风险的影响因素（）
收藏
A.
贷款的集中程度
B.
借款人的信用程度
D.
表外业务发展程度
我国银行为适应新资本协议要求应采取哪些措施（）
收藏
A.
通过综合改革提高资本充足率
B.
强化金融监管
现代信用风险管理的发展趋势
（） 从定性向定量发展
B. B.
规范信息披露
强化风险管理制度
商业银行面临的风险主要有（）
收藏
A.
利率风险
B.
信用风险
C.
汇率风险
D.
流动性风险
汇率风险的成因包括（）
收藏
A.
国际收支变化
B.
物价水平变化
C.
经济发展状况
D.
利率的变化
利率风险包括（）
收藏
A.
选择权风险
B.
缺口风险
C.
收益率曲线风险
D.
重新定价风险
C. 现代投资组合的无差异曲线有哪些特点（）
无差异曲线是下凸的
D.
无差异曲线的斜率是正的
职能型组织结构模式的优点（）
收藏
A.
确保部门内规模经济的实现
促进组织深层次的技能提高
D.
能够促进金融机构组织实现职能目标
金融衍生工具风险管理的目标（）
收藏
A.
安全性
B.
公平性
C.
公开性
加强过程性防控，保证资产规模与资产质量双提高中的事中控制主要包括（）
收藏
A.
外部法律资源整合
D.
合同全程管理
流动性风险管理职能部门的主要职责包括（）
收藏
A.
定期向风险管理组提供必要的风险管理信息，报告风险承受能力
B.
根据各个部门搜集来的风险管理信息制定各种风险管理战术性策略，以有效的防范风险
C.
监督各业务部门风险管理策略的具体实施情况
D.
对各项业务进行风险测量、监控和评估，确定风险的危害程度
问答题
请问可以采用几种方法对汇率风险进行衡量它们分别是什么什么是流动性风险，请说明衡量流动性风险的指标有哪些请分析影响证券组合风险的因素有哪些
请结合我国商业银行的具体情况分析我国商业银行信用风险管理的不足，并针对这些不足提出相应的政策建议
请论述金融风险管理的特点以及发展趋势什么是流动性风险，流动性风险具有哪些特征请解释什么是金融衍生工具，并说明金融衍生工具有哪些基本特征与远期交易相比，金融期货交易的特征是什么
什么是生育风险你认为应如何对声誉风险进行有效管理。
请问什么是利率风险，利率风险有哪些类型_
请论述构建法律风险防范机制有什么现实意义。
请分别回答金融风险监管的目标和原则是什么请说明风险管理组织结构设计的基本原则有哪些请说明金融风险管理的一般程序分成哪几个阶段
论述题
请论述巴塞尔协议对银行风险管理会产生哪些作用请分析我国商业银行操作风险产生的主要原因
根据我国实际情况，分析我国金融风险的产生而止特殊的原因请说明债券凸性具有哪些特征请简答汇率风险管理的原则有哪些请简要阐述资本资产定价模型的意义
金融风险管理考试题目 及答案 Company Document number：WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998
一、名词解释 1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。 模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。 不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布范围和状态不能确知。 2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之
金融风险管理重点 第一章、金融风险概述 1.金融风险的定义：①在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变量的不确定造成 结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失可能性的大小。 ②是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 2.对金融风险的正确理解： ①金融风险的发生具有不确定性 金融风险的实质在于它是一种直接发生货币资金损益的可能性和不确定性。（损益结果和损益程度在金融风险事故发生之前也是不确定的） 金融活动的内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息的不充分）造成的金融风险是系统性金融风险；金融活动的外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中的随机性和偶然性的变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成的金融风险是非系统性风险。 ②金融风险是金融活动的内在属性 暴露或敞口的概念：表示的是金融活动中存在金融风险的部位和受金融风险影响的程度。 敞口的大小与金融风险大小并不成正比。 ③金融风险的构成：风险因素、风险事故和风险结果。 3.金融风险的特征： 1 ）金融风险的一般特征：客观性、普遍性、扩张性（持续的时间长、影响的范围广）、多样性与可变性、可管理性。 2）金融风险的当代特征： （1）高传染性。高传染性主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。 方面，通信手段的现代化，带来了交易方式的现代化; 另一方面，国际金融创
新，金融衍生工具的推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。 （2）“零”距离化。 （3）强破坏性。金融风险的高传染性和零距离化是导致强破坏性重要因素。 4.金融风险的种类：（根据金融风险的性质划分） （1）系统性金融风险（Undiversifiable Risk ）又称为不可分散化风险， 是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都遭受损失的可能性的风险。它是一种破坏性极大的金融风险，直接威胁一国的经济安全。 （2）非系统性金融风险（ Diversifiable Risk ）又称为可分散化风险，是指某个行业或企业特有的风险。是个别性风险，不会对市场整体发生作用。操作风险，信用风险，道德风险等都属于非系统性金融风险。 5.金融风险形成的理论探讨： （1）金融体系不稳定假说：（Minsky 认为以商业银行为代表的信用创造机构和借款人的相关特性使金融体系具有天然的内在不稳定性。）他把借款人分为三类：避险性借 款人（即基于未来现金流量、根据所预测的作补偿性融资）；投机性借款人（即根据所测的未来资金丰缺程度和时间来确定和借款）；蓬齐借款人（即需要滚动融资以新债偿还旧债）。风险程度：避险性借款人＜投机性借款人＜蓬齐借款人。 （2）金融资产价格波动性理论：（主要表现在股票、外汇等资产价格的波动，原因是信息不对等。）①股票价格的内在波动性: “乐队车效应”； ②汇率的内在波动性：固定汇率制度下易崩溃，浮动汇率制度下过度波动。 （3）信用脆弱性理论：现代理论认为，信用脆弱性是由信用的过度扩张和金融业的过度竞争造成的。信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因。金融业过度竞争及信用监管制度的不完善是信用脆 弱性的又一表现。 （4）信息经济学的微观解释：信息经济学认为：信息的不对称是产生金融风险的重要原因。不对称信息大致分为两类：外生的信息不对称将会导致逆向选择；内生的信
为适应资本市场创新发展，中国证券业协会决定对证券业从业人员资格考试测试制度实施改革，并将根据证券市场法规变化情况和从业人员管理工作需要适时调整。中国证券业协会已经发布了新的考试测试大纲，具体《金融市场基础知识》考试大纲内容如下： 第二部分金融市场基础知识 目录 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 第二节中国的金融体系 第三节中国多层次资本市场 第二章证券市场主体 第一节证券发行人 第二节证券投资者 第三节中介机构 第四节自律性组织 第五节监管机构 第三章股票市场 第一节股票 第二节股票发行 第三节股票交易 第四章债券市场 第一节债券 第二节债券的发行与承销 第三节债券的交易 第五章证券投资基金与衍生工具 第一节证券投资基金
第二节衍生工具 第六章金融风险管理 第一节风险概述 第二节风险管理 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 掌握金融市场的概念；熟悉金融市场的分类；了解影响金融市场的主要因素；熟悉金融市场的特点；掌握金融市场的功能。 熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场的分类（股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等）。 了解全球金融市场的形成及发展趋势；了解国际资金流动方式；熟悉全球金融体系的主要参与者；了解金融危机的教训。 第二节中国的金融体系 了解建国以来我国金融市场的演变历史；熟悉我国金融市场的发展现状；了解影响我国金融市场运行的主要因素。 了解银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况；熟悉我国金融市场“一行三会”的监管架构。 了解中央银行主要职能；熟悉存款准备金制度与货币乘数的概念；掌握货币政策的概念、措施及目标；掌握货币政策工具的概念及作用原理；了解货币政策的传导机制。 第三节中国多层次资本市场 掌握资本市场的分层特性；掌握多层次资本市场的主要内容与结构特征。 熟悉中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势；熟悉场内市场的定义、特征和功能；熟悉场外市场的定义、特征和功能；熟悉主板、中小板、创业板的概念、上市公司的类型和管理规定；熟悉全国中小企业股份转让系统的挂牌公司的类型和管理规定；熟悉私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。 第二章证券市场主体 第一节证券发行人 掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征；掌握直接融资的概念、特点和分类；熟悉直接融资与间接融资的区别。
风险管理第一次作业 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 C.系统性风险和非系统性风险B.可管理风险和不可管理风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险
2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 C.加速性 D.企业金融风险B.扩散性D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性(×) 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。(×)错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 正确依据：风险分散只能降低非系统风险； 风险转移可以转移非系统风险和系统风险； 风险对冲不仅对冲非系统风险也可以对冲系统风险； 风险规避就直接避免了系统风险和非系统风险。
一、判断题 二、简答题 1.金融风险管理的策略涉及哪些方面？ 预防策略是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的预防性措施，以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围以内的策略。 规避策略是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。分散策略是指通过多样化的投资组合来分散金融风险。 转嫁策略是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。 对冲策略是指经济主体通过进行一定的金融交易来对冲某种金融风险。 补偿策略是指人们通过一定的途径，对已发生或将要发生的金融风险损失，寻求部分或全部的补偿，以减少或避免实际损失的一种策略。 2.风险识别的方法中自上而下方法的优缺点？ 自上而下的方法是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。 优点：总体上把握企业所面临的风险，在风险管理方面具有整体性和全局性。 缺点：距离实际操作部门较远，不容易发现营运层面的风险。 3.利率的不利变动主要有几点？ 利率风险是指经济主体因利率水平的不利变动而导致损失的风险。 利率的不利变动 1.利息收入减少/利息支出增加 2.非利息收入减少/非利息支出增加 3.资产价格下跌/债务价格上升 4.如何利用远期外汇合同进行保值？ 远期外汇买卖的交割日通常是在成交后第二个工作日以后的某一个日期，汇率和货币金额都在合同中预先约定。远期外汇交易适用于期限在1年以下的短期对外借贷的场合。 操作方法：在有关经济交易成交时，债权人与银行做一笔期限与收款日相同的远期外汇交易，卖出远期外汇；债务人与银行做一笔期限与付款日相同的远期外汇交易，买入远期外汇。这样，在成交日就可以将未来收付的外币汇率确定下来，从而消除汇率风险。 5.表外套期保值具体操作方法？ 表外套期保值则是指银行通过对远期外汇合同、外汇期货合同、外汇互换合同和外汇期权合同等表外工具的运用对其表内的汇率风险进行套期保值。借助金融工具管理汇率风险的方法一般是通过金融交易持有一个与现有受险部分金额和期限相同但方向相反的外汇头寸，来控制汇率风险。 利用远期外汇合同、外汇期货合同、外汇互换合同、外汇期权合同行保值 6.专家制度的缺陷 1.实施的效果很不稳定 2.与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力 3.加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险 4.对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。 7. 信用违约互换的特点 从特点上来说，信用违约互换（CDS）属于期权（又称“选择权”，option）的一种，相当于期权的购买方（规避风险的一方）用参照资产（reference asset）——即此处的债券，
第一章 【习题答案】 1.系统性金融风险 2.逆向选择；道德风险 3.正确。心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，由于音乐使人情绪激昂，就影响着人们跟着参加游行。在股市中表现为，当经济繁荣推动股价上升时，幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票，促使市场行情飙升。 4.错误。不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。 5.A（本题目有错别字，内存，应改为内在） 6.A 7.略。提示：金融风险的定义。 8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中，都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新，影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化，美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化，美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。 9.按照金融风险的形态划分：价格风险（利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险）；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险（法律风险、国家风险、环境风险、关联风险）。根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险。根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险。根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险（经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等）。根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险。 10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面，经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应。
1.金融风险管理概述 一、简述风险和金融风险的定义：风险：1.损失发生的可能性2.结果的不确定性3.结果对期望的偏离4.风险是受伤害或损失的危险。金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受的损失的不确定性或可能性。 二、简述金融风险的特征和种类：特征：1.普遍性2.传导性和渗透性3.隐蔽性4.潜伏性和突发性5.双重性6.扩散性7.可管理性8.周期性。种类：1.信用风险2.流动性风险3.利率风险4.汇率风险5.操作风险6.法律风险7.通货膨胀风险8.政策风险9.国家风险 三、简述金融风险管理的目的：1.创造持续稳定的生存环境 2.以最经济的方法减少损失 3.保护社会公众利益4.维护金融体系的稳定与安全 四、简述金融风险管理的组织机构：内部：1.股东大会、董事会与监事会2.总部的高级管理层3.各分支机构的中级管理层4.审计部门5.基层管理者。外部：1.行业自律2.政府监管 五、简述金融风险识别的流程：1.明确风险的业务识别2.识别关键风险诱因3.确定风险事件 4.建立关键风险指标体系 5.确定风险敞口。 六、简述金融风险度量的主要方法：1.风险发生的概率评估：（1）主观概率法（2）客观概率法（3）时间序列预测法（4）累计频率分析法2.预测风险结果的评估：（1）在险价值（2）极限测试（3）情景分析 2.金融风险管理基本方法 一、现代风险分析的基础与发展：基础：1.马柯维茨的资产组合选择2.夏普和林特纳的资本资产定价模型（CAPM）发展：1.运用VaR对风险进行度量2.运用RAROC将风险管理同资本收益相联系3.ERM的提出及在金融企业中的应用 二、简述VaR的含义及在风险管理中的作用：定义：在给定的概率水平下（置信水平），在一定的时间内持有一种证券或资产组合可能遭受的最大损失。作用：1.确定内部风险资本需求和设定风险限额2.用于进行资产组合3.用于绩效评估和金融监管。 三、简述RAROC的含义及在绩效评价中的作用：含义：按风险调整的资本收益率，描述了单位资本所获得的收益。作用：对于金融机构所有的分析和决策活动都有帮助，银行的分配限额、进行风险分析、管理资本、调整定价策略和进行资产组合管理。同时也对资本管理、融资计划、资产负债表管理和补偿活动有帮助。 四、简述金融风险管理的定性方法：1.风险预防2.风险规避3.风险自留4.内部风险抑制 五、简述金融风险管理的定量方法：1.金融风险的损失控制2.金融风险的分散3.金融风险的转移4、金融风险的对冲 六、简述内部控制与金融风险管理的关系：1.基于内部控制环境的金融风险管理环境2.基于金融风险评估的金融风险识别与度量 3.基于内部控制活动的金融风险控制 4.基于信息系统控制的金融风险信息交流与反馈5.基于监督评价的金融风险监测与评价。 3.信用风险管理 一、简述信用风险产生的原因：1.现代金融市场内在本质的表现2.信用活动中的不确定性导致信用风险3.信用当事人遭受损失的可能性形成信用风险 二、简述信用风险的定性度量方法：1.专家制度2.评级方法3.信用评分方法——Z评分模型和θ评分模型 三、简述信用风险的定量度量方法：1.在险价值方法2.信用度量制模型3.信用风险量化模型 4.信用监控模型 5.信用风险组合模型 四、简述信用风险的控制策略：1.贷款定价策略2.资产分散化策略3.贷款证券化4.风险资本比率约束机制5.信用风险监管资本计量的内部评级体系6.信用风险缓释 五、简述信用风险监管资本计量的内部评级体系的构成及作用：构成：1.评级发起2.评级认定3.评级推翻4.评级更新。作用：确保非零风险暴露内部评级和零售风险暴露风险分池过程
复习题 一、填空题 1、汇率风险主要有四种：买卖风险、交易结算风险、评价风险、存货风险。 2、金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管。 3、金融风险监管的原则包括独立原则,适度原则，法制原则，公正、公平、公开原则，和动态原则。 4、金融风险监管客体是指金融监管的对象，包括金融活动及金融活动的参与者。 5、保险公司的风险管理要规范业务管理，完善“两核”制度。“两核”制度是指完善核保制度和完善核赔制度。 6、国家风险按可能导致风险的事故的性质可以分为经济风险,政治风险和社会风险。 二、单项选择题 1、由于通货膨胀是货币贬值，证券公司实际收益下降，属于（C.购买力风险）风险。 A.利率风险 B.政策性风险 C.购买力风险 D.信用风险 2、（D.金融企业信誉的影响）是金融机构流动性风险的内部来源。 A.利率变动的影响 B.客户信用风险的影响 C.中央银行政策的影响 D.金融企业信誉的影响 3、（C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险）称为短期远期利率风险。 A.某种期限的短期利率在将来的系列利息期内面临的风险 B.某一期限的利率面临的风险 C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险 D.某一期限的利率在将来面临的外汇利率的风险 4、下列描述正确的是（B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值）。 A.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为正值 B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值 C.预期市场利率走高，则将利率敏感性缺口调整为负值 D.预期市场利率走低，则将利率敏感性缺口调整为正值 5、金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险称为（A.微观金融风
金融风险管理作业1 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险 D.企业金融风险 2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 B.扩散性 C.加速性 D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场
金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。违约风险 是指债务人还款能力的不确定性 信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化，给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。 信用评级 是评估受评对象信用风险的大小 市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。 利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。 久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。 流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性 操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险 金融风险的特点： 普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。 金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则： 实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法 现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。缺点：花费大量人力财力，很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。 问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。优点：节省大量的人力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。缺点：问卷调查表微小漏洞都可能导致获得的调查资料和信息不可靠。 情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状况进行描述，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出现何种风险以及将导致何种损失和后果。优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：分析主要依靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。 金融风险管理的策略方法 风险规避策略：通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。比方说，知道了将要开展的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。但是在规避这项风险的同时我们也放弃了收益的机会，这是一项消极的风险管理策略。 风险转移策略：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。 风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。但是风险分散是有成本的，主要是分散投资过程中增加的各项交易费用。 风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生的成本。 风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。 风险承担策略：金融机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。 VaR 公式：μ）（-z v V aR c 0A σ= σc 0R z v V aR = 假设股票A 的收益率服从正态分布，且年标准差为30%（按252个工作日计算），某投资者购买了100万元的股票A ， 请问：（1）在95%置信水平下，样本观察时间段为1天、1周的VaR 为多少？（每周按5个工作日计算） 1年σc 0R z v V aR ==100×1.96×30%=58.8
对外经济贸易大学远程教育学院 2011-2012学年第一学期 《金融风险管理》复习大纲 一、单选题 1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。这里车祸是（）。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。 A. 非系统性金融风险 B. 系统性金融风险
C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。 A. 信用风险 B. 系统性风险 C. 微观金融风险 D. 宏观金融风险 9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。 A. 操作风险 B. 流动性风险 C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。 A. 金融风险管理策略 B. 金融风险 C. 金融风险管理 D. 金融稳定 11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。 A. 1938 B. 1970 C. 1983 D. 1986 12.在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。一旦发现问题，银行可及时采取措施，以防止潜在的信用风险转化为现实损失。这属于 （）。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 13.（）是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 14.在证券市场中，投资者将资金分散地投资于多种证券而不是集中投入到某一种证券，这是（）。
一、单选题 １、“＿D_____就是指管理者通过承担各种性质不同得风险,利用它们之间得相关程度来取得最优风险组合，使加总后得总体风险水平最低. Ａ、回避策略B、转移策略 Ｃ、抑制策略D、分散策略” 2、“流动性比率就是流动性资产与＿__＿__＿之间得商。 A、流动性资本Ｂ、流动性负债 C、流动性权益 D、流动性存款" 3、“资本乘数等于＿_＿__除以总资本后所获得得数值 Ａ、总负债B、总权益 C、总存款 D、总资产” 4、“狭义得信用风险就是指银行信用风险，也就就是由于__＿_＿_主观违约或客观上还款出现困难,而给放款银行带来本息损失得风险。 A、放款人 B、借款人 Ｃ、银行D、经纪人” 5、“__＿__＿＿理论认为，银行不仅可以通过增加资产与改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性,只要银行得借款市场广大，它得流动性就有一定保证。 A、负债管理 B、资产管理 C、资产负债管理Ｄ、商业性贷款" 6、“所谓得“存贷款比例"就是指＿_＿_＿______。 A、贷款/存款 B、存款/贷款 C、存款/(存款+贷款) D、贷款/（存款+贷款) 7、“当银行得利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率得上升会_＿__＿＿_银行利润；反之，则会减少银行利润. Ａ、增加B、减少C、不变Ｄ、先增后减” 银行得持续期缺口公式就是____＿__＿____＿_。( A ） A．B、Ｃ、Ｄ、 9、“______＿_，又称为会计风险，就是指对财务报表会计处理,将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失得可能性。 A、交易风险 B、折算风险 C、汇率风险 D、经济风险” 1０、“为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致得决策失误或以权谋私问题,我国银行都开始实行了＿_＿_＿___制度，以降低信贷风险。 A、五级分类 B、理事会 C、公司治理 D、审贷分离” 11、证券承销得信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券得__________不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应得损失。 Ａ、管理人B、受托人C、代理人D、发行人 １2、“＿______＿就是以追求长期资本利得为主要目标得互助基金。为了达到这个目得，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司得股票.
0 金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 违约风险 是指债务人还款能力的不确定性 信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化， 给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。 信用评级 是评估受评对象信用风险的大小 市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。 利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。 久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。 流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性 操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险 金融风险的特点： 普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。 金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则： 实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不 准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一 种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择 和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法 现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金 融风险的方法。优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。缺点：花费大量人力财力， 很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。 问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。优点：节省大量的人 力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。缺点：问卷调查表微小漏洞都可能导致 获得的调查资料和信息不可靠。 情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状况进行描述，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出 现何种风险以及将导致何种损失和后果。优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：分析主要依 靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。 金融风险管理的策略方法 风险规避策略：通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。比方说，知道了将要开展 的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。但是在规避这项风险的同时我们也放弃了收益的机会，这是一项消 极的风险管理策略。 风险转移策略：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风 险转移可分为保险转移和非保险转移。 风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。但是风险分散是有成本的，主要是分散投资过程中增加 的各项交易费用。 风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种策 略性选择。意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生 的成本。 风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。 风险承担策略：金融机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。 VaR 公式： VaR A = v （z c σ -μ） VaR R = v 0z c σ 假设股票 A 的收益率服从正态分布，且年标准差为 30%（按 252 个工作日计算），某投资者购买了 100 万元的股票 A ，请问： （1）在 95%置信水平下，样本观察时间段为 1 天、1 周的 VaR 为多少？（每周按 5 个工作日计算） 1 年 VaR R = v 0z c σ =100×1.96×30%=58.8
《金融风险管理》课后习题答案 第一章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 C B D A A 6-10 C A C C C 11-15 D A B D A 16-20 B C D D D 21-25 B B B B 三、多项选择 1. BCD 2. ACDE 3. ADE 4. ABCDE 5. ABDE 6. BCDE 7. AD 8. ABCE 9. ABCDE 10. ACDE 11. ACE 12. ABCDE 13. ACDE 14. AB 15.ABC 16. ACE 17. ABC 18.ABCDE 四、判断题 1-5 ××××√ 6-10 ×√××× 11-15 √√××× 16-20 ×√√×√ 五、简答题 答案略 第二章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 A C C AD 6-10 C B D D B 11-15 A A C C D 16-18 A D A 三、多项选择 1. A B C D 2. A B C DE 3. ABCDE 4. ABCD 5. ABCDE 6. ABCDE 7. ABCD 8. ADE 9. ACDE 10. ACE 四、判断题 1-5 ×√××× 6-8 ×√× 五、简答题 答案略 第三章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 ACBBB 6-10 ADBCD 11-15 DBBAC 16-21 DDABAB 三、多项选择 1. ABCE 2. AD 3. BCDE 4. BDE 5. BE 6. CD 7. BCDE 8. ABCDE 9. BDE 10. ABDE
金融风险管理 一、名词解释 1、金融风险：金融风险是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。 2、系统风险：又称为不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都有遭受损失的可能性的风险。 3、庞氏型经济主体：不能靠经营所得收入来偿还债务本金甚至不能偿还债务利息，只能或者变卖资产或者不断增加未到期的债务来偿还到期债务。庞氏型经济主体不具备吸收冲击的能力。 4、金融风险管理：指以消除或减少金融风险及其不利影响为目的，通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。 5、全面风险管理：指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 6、资本资产定价模型 是提供资产定价的描述性模型。它的主要含义是一个资产的预期收益与衡量该资产风险的一个尺度（贝塔值）相联系，说明资产的价格是如何依风险而确定的。 7、持续期：是一种针对债券等利率性金融产品的有效手段，能够比较准确、有效地衡量利率水平变化对债券和存贷款价格的影响，从本质上来说是个时间概念。 8、在险价值：是指在给定的置信度下，资产组合在未来持有期内所遭受的最大可能损失。 9、德尔菲法：是在专家个人判断与专家会议的基础上发展起来的一种专家调查方法。它主要是采取匿名函询的方法，通过一系列调查征询表对专家进行调查，通过一定的反馈机制，取得尽可能一致的意见，给出最后的金融风险水平。 10、齿合故障：在计划经济体制向社会主义市场经济体制过渡中，变革的金融制度与转型中的经济制度之间不匹配而产生的矛盾。 11、摩根规则：指金融机构主要根据企业过去的信用记录来决定目前是否贷款，只向前看，不向后看，不重视企业预期收益。 12、资本充足率：资本充足率是各国普遍强调的一项重要监管内容，它是衡量银行清偿能力和流动性的指标。资本充足率一般以自有资本占银行总资产之比为指标，根据《巴塞尔协议》一般为8%。 13、巴塞尔协议： ⑴巴塞尔协议I：通过制定银行的资本与风险加权资产的比率，规定出资本充足率的计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行； 制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。 ⑵巴塞尔协议Ⅱ：继承以1988年《巴塞尔协议》为代表的一系列监管原则，继续延续以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调银行风险监管。 新巴塞尔协议III：该协议主要包括关于提高资本标准的要求和关于过渡时期安排两个方面的内容。 14、核心资本：:核心资本又叫一级资本，应占银行全部资本的50%以上：附属资本也称二级资本，其作为资本基础的第二档，不能超过核心资本。 15、附属资本：附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金和普通呆帐准备金、带有
1、金融风险：指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 特点：不确定性、客观性、主观性、叠加性和累积性、消极性与积极性并存 2、市场风险：指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。 特点：①主要由证券价格、利率、汇率等市场风险 因子的变化引起；②种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个 经济主体所面临的最主要的基础性风险；③常常是其它金融风险的驱动因素；④相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。 3、操作风险：由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险。（新巴塞尔协议） 特点：①成因具有明显的内生性；②具有较强的人为性；③与预期收益具有明显的不对称性；④具有广泛存在性；⑤具有与其他风险很强的关联性；⑥表现形式具有很强的个体特性或独特性；⑦具有高频率低损失和高损失低频率的特点；⑧具有不可预测性和突发性；⑨管理责任具有共担性 4、信用风险：指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。 特点：①难以量化和转移；②一旦发生只能产生损失，而不能产生收益，对其的管理只能降低或消除有可能的损失，但不能增加收益。 5、风险识别的基本方法：现场调查法、问卷调查法、组织结构图示法、流程图法、专家调查法、主观风险测定法、客观风险测定法、暮景分析法、模糊集合分析法、故障树分析法、预期净现值法、平衡点法、决策树法。 6、金融衍生品灵敏度指标的含义： ①δ（Delta ）=S F ??，表示金融衍生品价格对其标的资产价格的线性或一阶敏感性。 ②γ（Gamma ）=S S F ??=??δ22，反映了灵敏度系数δ对标的资产价格S 的灵敏度，或者说度量了金融衍生品价格变化对标的资产价格变化的非线性敏感性。 ③θ(Theta)= t ??F ，反映金融衍生品价格对时间变化的敏感性。 ④Λ (Lambda)=σ ??F ，反映衍生证券价格对其标的资产价格波动率的线性或一阶敏感性。 ⑤ρ（Rho ）=r ??F ，反映金融衍生品价格关于利率的线性或一阶敏感性。 7、无收益资产组合的远期合约的灵敏度指标：Delta=1；Gamma=0；Theta=)()('t T r rKe t S ---；Vega=0；Rho=)()(t T r Ke t T --->0 8、无收益资产组合远期合约的定价公式：)()(t T r Forward Ke t S F ---=（Forward F 表示远期合 约在t 时刻的价值；S （t ）表示标的资产在t 时刻的价格；K 表示远期合约的交割价格；r 表示无风险利率；T 表示远期合约的到期时间；t 表示当前的时间。 9、VaR 概念：指市场处于正常波动的状态下，对应于给定的置信度水平，投资组合或资产组合在未来特定的一段时间内所遭受分最大可能损失。