指数型定增投资模式
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指数型定增投资模式-会计
指数型定增投资模式
蒋璐洁
摘要：由高折价率带来的定增投资超额收益逐渐减少、定增股频频破发等问题使得指数型投资模式成为许多机构投资者的选择。同时，主基金嵌套子基金模式逐渐取代了一次性资金募集方式。本文以博弘数君资产管理公司作为研究对象，对其投资模式进行理论分析，研究其基金产品———定向增发指数型基金的交易结构、盈利模式，通过将博弘数君主基金净值走势与博弘数君定向增发指数、沪深300指数进行比较，证明指数型定增投资模式的优势。
关键词：指数化投资；定向增发投资；主基金嵌套子基金
一、引言
过去8年，有机构投资者参与的定向增发达到842次，平均绝对（相对）收益率为25%（27%）。但是，随着逐利资金不断涌向定向增发项目，定增投资的超额收益被逐渐削平，如何通过转变投资模式降低风险已迫在眉睫。机构投资者普遍采用的定向增发投资模式是先通过信托计划、专户理财等渠道一次性募集资金，再成立产品进行投资。这使得投资者面临资金与投资项目无法对接、增资困难等风险，资金的总体收益和风险分散率都很低。除此之外，投资者还会面临流动性风险、破发风险、系统性风险等诸多风险。2010年推出的沪深300股指期货提供了价格发现、增强流动性、平抑股市波动等经济功能，投资者因此可利用股指期货的套期保值功能来规避系统性风险。而定增投资的非系统性风险则可以采用组合投资的方式进行规避。
随着股市的回暖，定增市场的竞争将日渐激烈，超额收益下降使得机构投
资者创造了一些新的投资方式以规避风险平稳收益，但理论界对此的研究并不多。目前关于定向增发的理论研究多集中在公司股价、企业绩效、股权激励、利益输送等问题上，少有文献研究投资者如何降低定增投资风险。薛爽、郑琦（2010）研究了盈余质量对机构投资者决策的影响；邓路、王化成（2014）研究发现投资者异质信念显著影响定向增发后公司股价长期市场表现；官峰、靳庆鲁、张佩佩（2015）从利益冲突的角度检验了不同增发对象在股票解禁的交易动机解禁前盈余预测的影响。另一方面，少有的研究如何规避定增股投资风险的文献也多着眼于理论模型的构建及解析。银梅（2009）通过理论模型证明了借助套期保值理论复制期权能够降低定增指数的收益波动率和VaR值。
本文借鉴已有研究成果，从股票投资者，特别是占据发行对象不少比重的机构投资者的角度，以国内投资定增股规模最大的对冲基金之一的博弘数君资产管理有限公司作为研究对象，对其定向增发指数型基金进行研究，分析产品的交易结构、盈利模式，为机构投资者如何更好地规避风险提出建议，推动定增市场的发展，同时丰富关于定向增发的研究。
二、博弘数君定增投资的案例研究
（一）公司简介①
博弘数君股权投资基金管理有限公司简称博弘数君，是国内第一家将数量化投资理念贯穿所有投资行为的金融高科技公司。公司的投资策略包括以定向增发为核心的事件驱动策略、以股指期货套利为代表的市场中性投资策略等。
2010 年9 月，博弘数君在天津注册成立了博弘数君股权投资基金，提供了一种“指数化增强型投资定向增发”的投资模式。即将数个个人、机构、有限合伙企业、信托计划等投资者的资金集合起来成立一个主基金，由其有选择性
地常年参与定向增发股票投资。博弘数君股权投资基金就是作为投资于定向增发股票的主基金。公司将主基金根据不同的投资策略划分为不同的类别，本文以其中一类作为研究对象———定向增发指数型基金。
（二）博弘数君的定增投资创新
1.创新模式的背景
影响定向增发股票投资收益率的风险源是“择时”与“选股”。但是如何正确“择时”和“选股”主要依靠基金经理的能力，存在很大的不确定性。因此，如何获得市场平均收益是投资者关切的问题。根据现代资产组合理论，指数化投资通过构造投资组合可以有效地降低非系统性风险，即通过持有基准指数包含的全部或代表性证券来复制指数。同理，构建一个定向增发指数来进行定向增发投资能够显著降低非系统性风险。因此博弘数君经过深入研发构建了一个定向增发指数。该指数的基准值为1000点，成分股为非特定对象可以认购，且发行价低于二级市场流通价条件的定向增发A 股。截止2012 年12 月31日，该指数的成份股包括珠海中富、华鲁恒升等168只股票。
但是要拟合定向增发指数进行投资需要投资者常年参与定增项目，伴随而来的是资金募集问题。Master/Feeder 结构（即主基金嵌套子基金模式）很好地解决了一次性募资的资金与项目无法对接、增资困难等问题。该种模式先成立有限合伙企业，即主基金，负责投资定向增发项目；再持续不断地成立信托产品作为子基金来募集资金。子基金作为投资者向主基金注入资金使主基金可以长年累月地获得投资资金。再由主基金投资于上市公司非公开发行的股票，主基金净值的增长即为子基金的投资收益。
主基金嵌套子基金模式简单结构图如下：
2.博弘数君定向增发指数型基金②
博弘数君定向增发指数型基金以指数化方式投资于国内的定向增发股票，投资者可以获得由认购一揽子定增股所带来的平均收益，风险收益特征类似于定向增发指数。该基金的直接投资者一般是信托计划（即子基金），投资者通常以认购信托计划的形式间接投资于主基金。子基金可随时申购该基金。基金管理人和托管人根据子基金申购和赎回时的净值变动来清算子基金的收益。
具体而言，资金持有量大于5000万元的个人或者机构投资者可以直接成为主基金的有限合伙人，作为子基金按照主基金的单位净值进行认购；其他资金规模较小的投资者可以通过认购信托计划参与定向增发投资，当信托计划的规模达到5000万元后即可认购主基金份额。主基金利用发行基金净值募集的资金常年参与定向增发项目，获得指数化收益。
这种投资模式将参与定向增发项目需要的庞大资金化整为零。资金量只有几百万的中小投资者可以通过基金的这种结构设计集腋成裘，他们通过认购信托计划汇聚成为子基金，进而申购主基金的基金份额参与定增投资。作为子基金的信托计划可以分期发行，长期接受投资者认购。信托公司作为托管人行使信托责任，监督主基金对于投资者资金的投资管理和运用，安全稳妥。这样的安排既降低了定向增发股票的投资门槛，也解决了大资金不能分散进行定向增发投资的问题。
3、基金表现③
根据博弘数君的业绩报告，主基金嵌套子基金模式下其主基金2012年12月31日的基金净值为0.9891 元/份，2013年12月31 日基金净值为1.4965 元/份，2013年的收益率为51.30%，在同类型基金排名中位列第一。同期定向增发指数（SEOIndex）上涨23.60%；沪深300 指数下跌7.65%；中证500 指数上涨16.89%。2013年主基金的业绩表现强于代表市场平均表现的沪深300指数和中证500指数及业绩基准。
截止2014年7月21日主基金的净值为1.8192 元/份，自成立以来实现了81.92%的收益。同期定向增发指数上涨24.24%，主基金实现了57.68%的超额收益。同期沪深300 指数下跌31.81%，主基金超越市场基准113.73%。
由此可见，指数化投资能明显降低非系统性风险、平衡收益；而主基金嵌套子基金模式通过有效利用募集资金、释放流动性，给投资者带来了定向增发投资的超额收益。同时，在市场下行时通过择时和选股对定向增发投资进行增强，能够适当减少损失。
三、结论与展望
本文研究了指数化投资条件下主基金嵌套子基金模式在规避风险、提升收益方面的优势。本文以博弘数君作为分析对象，对其定向增发指数型基金产品进行研究，分析了主基金的交易结构，比较主基金与市场的平均收益值。历史数据证明，博弘数君主基金在过去几年间获得了高于市场平均水平的超额收益。但是本文未对投资过程中的系统性风险的规避方法过多研究。如博弘数君的定向增发市场中性基金，该产品在认购A类份额的基础上利用股指期货进行套期保值，降低系统性风险。关于该类创新的投资模式有待后续研究。
（作者单位：浙江工商大学财务与会计学院）
项目投资分析 2、国内现行的投资方式比较分析 2.2.几种投资方式的对比总结
3、房地产投资比较 3.2.分类物业的案例及比较分析 目前北京市已经形成CBD、中关村、金融街等几大写字楼区域市场，我们选择上述金融街目前在售的富凯大厦来进行投资分析。 富凯大厦位于金融街核心区域，总建筑面积11.9万平方米，目前进驻的机构有中国证监会等。我们选择其在售的B座15层进行投资分析。（见下表）（1）、富凯大厦投资方案 富凯大厦投资方式
（2）、租金回报年限估算 ?一次性付款 租金回报年限=投资总额/年租金 =总房价+契税+维修基金+印花税/税后年租金 =9年 ?按揭付款方式：最高六成七年 租金回报年限=7年+?税后首付-7年?（年租金-年还款额）?/年租金 =10.5年 ?月租金与月还款额 月净租金：RMB 550120.34元 月还款：RMB 505534元 月还款低于月租金，相当于月租金的91.8% ?一次性付款与按揭付款 一次性付款：资金量大，但回收年限较短。 按揭付款：首付资金数额小，按现房交付使用即贷款期间就可回收租金，所以回收期只比一次性付款晚 1.5年。 （3）、租金回报率
可见在正常情况下，按揭的内部收益率较高而且按揭贷款的租金回报要明显高于一次性付款。 （4）、可能出现的风险 ?受市场供需等状况的影响，写字楼租金可能走低 ?受市场供需等状况的影响，写字楼售价可能走低 ?变现困难，流动性较差 （5）、考虑风险因素后的投资收益分析假设 ?将原租金23 US$/月/平米下调到18US$/月/平米 ?将原来的不考虑空置及其他费用，调整为考虑空置及其他费用且占租金的
项目投资价值分析报告 第一部分概述 项目名称： 项目单位： 一、企业简介 １、目标企业的历史沿革，隶属关系，企业性质及制度；目前职工人数。 ２、地理位置，占地面积；各交通运输条件（铁、公路、码头和航空港口等），运输方式。 ３、年设计及实际生产能力，运营状况。 ４、产品种类，主导产品名称及产量。 ５、能源供应条件（水、电、汽、气、冷冻等）配套情况。 ６、主要原、辅、燃料的供应量及距离，费用情况。 ７、产品质量状况及产品在国内、外市场的定位与知名度。 ８、产品出口量、主要国家和国外市场份额。 二、项目概要 三、简要分析结论 第二部分团队和管理 一、董事长、法人代表 二、原有股东情况 三、主要管理人员 四、主要技术负责人员
五、员工和管理 管理及人力资源评价指标 1、内部调控是否合理 2、管理组织体系是否健全 3、管理层是否稳定团结 4、管理层对市场拓展、技术开发的重视程度 5、有否科学的人才培训计划 6、各层面的执行情况 第三部分产品和技术 一、产品介绍 二、产品应用领域及性能特点 三、主要技术内容 四、技术先进性 五、产品技术指标 六、国内外技术发展状况 产品评价指标 1）产品是否具有独特性，难以替代 2）产品的开发周期 3）产品的市场潜力 4）产品的产业化情况 5）产品结构是否合理 6）产品的生产途径
技术评价指标 1）技术的专有性（技术来源） 2）技术的保密性（专利保护） 3）技术的领先性 技术开发 1）技术开发投入占总收入的比重 2）技术开发体系与机构 3）技术储备情况 第四部分市场及竞争分析 一、市场需求 二、目前的市场状况 产品市场分布 三、产品应用市场前景分析 四、产品市场需求预测 五、产品市场竞争力分析 （1）产品质量竞争力分析 （2）生产成本竞争力分析 （3）产品技术竞争力分析 六、主要竞争对手分析 （1）国内主要竞争对手分析，列出前20名。做出竞争对手一览表。 （2）国外竞争对手分析
第一章项目概论 一、项目概况 （一）项目名称 仪器仪表项目 （二）项目选址 xx经济合作区 项目选址应符合城乡建设总体规划和项目占地使用规划的要求，同时具备便捷的陆路交通和方便的施工场址，并且与大气污染防治、水资源和自然生态资源保护相一致。投资项目对其生产工艺流程、设施布置等都有较为严格的标准化要求，为了更好地发挥其经济效益并综合考虑环境等多方面的因素，根据项目选址的一般原则和项目建设地的实际情况，该项目选址应遵循以下基本原则的要求。场址应靠近交通运输主干道，具备便利的交通条件，有利于原料和产成品的运输，同时，通讯便捷有利于及时反馈产品市场信息。 （三）项目用地规模 项目总用地面积7170.25平方米（折合约10.75亩）。 （四）项目用地控制指标 该工程规划建筑系数79.20%，建筑容积率1.37，建设区域绿化覆盖率5.84%，固定资产投资强度198.00万元/亩。
（五）土建工程指标 项目净用地面积7170.25平方米，建筑物基底占地面积5678.84平方米，总建筑面积9823.24平方米，其中：规划建设主体工程7070.65平方米，项目规划绿化面积573.49平方米。 （六）设备选型方案 项目计划购置设备共计57台（套），设备购置费603.38万元。 （七）节能分析 1、项目年用电量655484.50千瓦时，折合80.56吨标准煤。 2、项目年总用水量6016.31立方米，折合0.51吨标准煤。 3、“仪器仪表项目投资建设项目”，年用电量655484.50千瓦时，年总用水量6016.31立方米，项目年综合总耗能量（当量值）81.07吨标准煤/年。达产年综合节能量28.48吨标准煤/年，项目总节能率21.84%，能源利用效果良好。 （八）环境保护 项目符合xx经济合作区发展规划，符合xx经济合作区产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。 （九）项目总投资及资金构成
海南房地产项目投资分析报告 一、说明： 1、根据规划设计的要求及对市场的调查与分析，在该地块 兴建。。。。。。 2、报告中有关成本的明细换算科目基本参考**市市场行情 及有关国家地方收费标准并结合实践经验确定。 海南海大源管理咨询有限公司是一家专业化管理咨询服务公司，主要致力于为企事业单位提供高质量的各类管理咨询、规划与可行性研究。 项目面积参数表 表4-1 二、项目开发成本费用的估算： 本项目开发由土地成本，前期开发费，建安工程成本费，基础设施费，房地产各项税费，管理、销售及财务费用，不 可预见费等构成。鉴于工程建设周期不长，本案采用静态分 析法进行估算，各项费用详见以下列表：（海大源服务项目： 景区、旅游、休闲农业等旅游项目规划、投资项目策划、可 行性研究报告、地产项目策划等方面的诊断和管理咨询。） (一)土地费用
表4-2 (二)前期工程费估算表 表4-3 （三）建安工程费 表4-4 （四）基础设施费 表4-5
（五）开发期税费估算表表4-6 （六）不可预见费 表4-7 （七）管理销售费用
表4-8 （八）投资与成本费用估算汇总表表4-9
三、投资计划与资金筹措： 本项目开发投资的资金来源有三个渠道，一是企业自有资金，二是银行贷款，三是预售收入用于投资的部分。本案 开发商自有资金****万元作为启动资金，需贷款****万元， 总投资****万元，将项目投资进程分为前期、中期和后期， 投资计划与资金筹措详见表5-10。 投资计划与资金筹措 表4-10
四、项目销收入的测算 本项目以**市同类**房可比案例，参照**市房地产物业平均价格水平运用市场比较分析法，并经实地调查确定：沿 街商业建筑1-3层商铺连卖，其中1-2层，建议售价****元 /m2,三层建议售价****元/m2,（均价****元/m2）。地下停车 场，建议售价*万元/车位。 表4-11 说明：以上销售收入都是在项目进展顺利，营销也同时取得成功，房屋全部租售的条件下取得。但实际的销售进度， 楼盘的销售率及出租率存在不确定因素。特别是在目前市场 条件下的沿街商业办公房的出售，地下车位的租售有一定的 风险，难以达到预期目标，所以在营销时必须给予足够的重 视。 五、项目投资收益分析： 根据估算的开发成本费用以及销售收入，本案投资损益及静态投资分析利润率的分析计算如下：
项目投资收益测算报告 项目投资收益评价，在进行项目的可行性研究，投资决策，方案选择，效益评估，获利能力与财务表现的比较等方面，都要进行经济分析，目的是从成本与效益的角度分析项目的经济指标和财务表现，以帮助决策者和项目团队得出正确的信息，做出科学的决策。 项目投资收益评价报告主要包括成本效益分析，投资收益率，投资回收期（静态投资回收、动态投资回收期），净现值，内部收益率(IRR)，盈亏平衡等内容。 汇报模版：
^ 第一章项目财务数据的测算第一节财务测算的基本内容一、总投资的测算 二、销售收入和税金 三、销售成本
四、利润 / 五、项目周期 第二节财务数据测算原则 一、实事求是的原则 二、稳健的原则 三、测算科学化的原则 四、按规章制度办事的原则第三节总投资的测算 ; 一、总投资的构成 二、建设投资 1、固定资产投资 2、无形资产 3、开办费 4、预备费 三、建设期利息 } 四、流动资金 1、流动资金投资构成 2、流动资金测算 第四节成本的测算 一、成本的概念 二、成本的构成 三、折旧 `
第五节销售收入、税金和利润测算 一、销售收入的测算 1、产销量的预测 2、销售单价的确定 二、销售税金的测算 1、增值税 2、产品税和营业税 3、城市维护建设税 . 4、教育费附加 5、销售税率 三、利润的测算 第六节项目寿命期的测算 一、项目建设期的确定 二、项目经济寿命期的确定 1、按项目主要产品的生命周期决定？ 2、按项目主要工艺的替代周期确定 3、折旧年限法 第二章项目经济分析数据的测算第一节经济分析的基本概念 一、资金的时间价值 二、现金流量与现金流量图表 三、资金的等值换算 ^ 四、折现运算 五、基准收益率
新疆冠凌生物科技有限公司 项目实施目标和成果 一、推进产业项目落地实施 新疆冠凌生物科技有限公司着力在农副产品精深加工、仓储、冷链物流及外贸等方面加大产业进军新疆兵团第九师的工作力度。进一步梳理分析新疆塔城地区“一地二师”产业政策，加快对兵团第九师巴克图工业园区的投资项目建设。 二、项目全面进入建设阶段 新疆冠凌生物科技有限公司是兵团第九师招商引资的第一家台商合资企业，成立于2012年6月21日，落户于新疆塔城兵团第九师巴克图（兵团级）工业园区（九师163团：拟建立小白杨市）。公司发起成立三家种植专业合作社，分别为：塔城163团冠凌种植专业合作社、塔城162团绿质天生种植专业合作社及额敏县大民种植专业合作社。公司是兵团第九师引资兴建的集农产品种植、精深加工、采购销售、冷链物流、烘干仓储及农产品进出口贸易一体的新型企业。 三、项目建设改善本地生态 新疆冠凌生物科技有限公司果蔬精深加工及冷链物流出口项目的建设，抓住了新疆加快发展的历史契机，结合兵团第九师农业种植产业调整规划，充分利用兵团第九师丰富的果蔬资源及独特的地域优势，发挥各股东的生产、经营管理经验及种植技术，提高了原料及产品质量，对增强企业市场竞争力，推动农业种植调整及果蔬深加工业、
冷链物流出口及食品行业的发展具有十分重要的意义。本项目的建设，有利于增加当地团场职工收入，促进当地经济的发展，还可提供就业机会，促进社会稳定，社会效益显著。项目的建成实施中新增固定工工作岗位230个，其中管理及技术人员80人，工人150人，还可增加相当一部分季节工、临时工工作岗位500多个，带动周边农户及职工增加收入1000余户。 四、公司今后经营思路设想 新疆冠凌生物科技有限公司落户于兵团巴克图工业园区，公司将进一步为兵团第九师乃至整个兵团的农业种植结构的调整、农业产业化的发展和兵团经济的振兴作出积极的努力，对兵团职工多元增收做出贡献！更希望相关部门、其他企业和投资商了解新疆冠凌生物科技有限公司的情况，对公司予以政策、资金合作的支持，使公司更好的为兵团经济建设做出积极的贡献。
15.修正久期：DM D (1 y) 投资学比较重要的公式 E(r) R f 1.夏普比率：SharpeRatio 探 2.投资的效用值：U E（r） -A 2 2 Cov(r,,r M ) 11. 三类债券（贴现，一次还本付息，分期付息到期还本）的内在价值计算公式比较（包括无期债券（统一公债））探 12. 债券的持有期收益率和到期收益率探 13. 计算远期利率探 14.债券的久期： G 1?1 C22?2 L C n n F n ?n D (1 y) (1 y) (1 y) (1 y) C1 C2 | C n F 1 2 L n n (1 y) (1 y) (1 y) (1 y) 3.最优风险资产的比重：y* E(r p) R f 4. 相关系数：DE Cov(g, ◎ 5. 最小方差组合： Cov(r D,「E) D E 2Cov(r D, 「E) 6. 信息比率: A (e A) 请注意看单指数模型下的最优化程序的步骤 7. 任何在资本市场线上的证券（组合）都可以有: E(r p) r f E(m) r f 9. 证券特征线方程: E(rJ r f i E(r M)r f 10.债券的理论在价值）：n c t t1(1 I)t F FT? 也可用 利息（年金）年金因子（r,T）面值面值因子（r,T）来计算。探8.
16.无期债券（统一公债）的久期： U 探 y r r E 1 1 D 1 ④沃尔特模型 V J k 文档，可以自由复制内容或自由编辑修改内容，更多精彩文 章，期待你的好评和关注，我将一如既往为您服务】 17. 稳定年金的久期: (1 -) y (1 18. 19. 构造免疫债券的步骤 股息贴现模型 ①零增长模型 V D o k ②不变增长模型 V D o D 1 k g ③利润再投资模型 V D 1 k rb ⑤ 配股增资股息增长模型 ⑥ 有期限持股的估值模型 D t (1 k)t P n (1 k)n P b 20.市盈率： b 是派息比率, E k g g 是股息增长率, k 是贴现率。 探【下载本
第一章总论 一、项目背景及概况 1、项目名称 神工·东湖首座 2、开发商及简介 省科学城神工置业德阳分公司 省科学城神工置业是由中国工程物理研究院六所所属神工实业总公司于二00四年十二月发起设立的高新技术产业的国有控股企业。注册资本金为人民币7730万元。由法人股东省科学城神工实业总公司、金色家园商贸等组成。主要经营：房地产开发、商品房销售、光纤通讯设备、数字通讯器材设备、基础机械加工、制造、销售等。公司资金实力雄厚，科技人才众多，拥有中国工程物理研究院作为强大的后盾。 3、项目地址 德阳市玉泉路与屏山街交汇处 4、临时接待中心 德阳市庐山北路360号 5、项目概况 项目位于玉泉路与屏山街交汇处，有四栋电梯公寓组成，项目占地为17120㎡，总建筑面积99354㎡,其中住宅面积78168㎡，商铺面积6576㎡，停车库面
积14610㎡。项目户型区间为51㎡——137㎡。以简装面市。整个项目紧邻占地千亩的东湖山公园，东湖山上是以山水园林为载体，集休闲娱乐旅游观光健身为一体的城市近郊公园，是你感到心旷神怡；同时周边生活配套也是十分方便，下面简单做个介绍： 公交路线：14路、23路、24路、27路等。 教育配套：德阳一中、外国语学校、德阳八中、黄河路小学、省商贸学校等。 医疗配套：德阳肿瘤医院（眼科医院）、德阳肝胆医院、医院等。 休闲配套：东湖山公园、旌湖文化长廊等。 生活配套：沃尔玛超市、玉泉综合市场、香诗美林市场、丰联超市、富江超市、红旗连锁等。 6、资金来源 本项目建设资金由神工职业自筹，不足部分通过预售房款和银行贷款解决。7、可行性报告制定依据 （1）《城市居住区规划设计规》 （2）《德阳市城市拆迁管理条例》 （3）《城市居住区公共服务设施设置规定》 （4）《住宅设计规》 （5）《住宅建筑设计标准》 （6）《建筑工程交通设计及停车场设置标准》 （7）《城市道路绿化规划及设计规》 （8）《高层民用建筑设计防火规》 8、编制围 根据国家有关政策、法律、法规及规对神工东湖首座项目建设的目的、必要性、项目区域概况、项目规划方案及建设容、投资方案、融资方案与效益分析、财务分析、项目风险分析等方面进行全面论证和研究。 二、主要技术经济指标 表1 “神工·东湖首座”项目主要经济技术指标
投资项目介绍 项目名称：深圳市安保医疗感控科技有限公司 1）成立时间：2003年10月24日 2）注册地：深圳市龙华新区观澜陂头吓社区诚光工业园4号厂房2栋1-2楼 3）通过投资决策时间： 4）实际资金拨付时间： 5）投资金额：2000 6）投资完成时时占被投企业股本总额：13.33%。 7）截止目前本基金占被投企业股本总额：13.33% 8）主营业务：医用灭菌包装物、医用灭菌化学指示物、医用包裹材料、医用灭菌压力测试物、医用冰袋、 医用塑胶制品的研发、销售和生产。 9）投资亮点： 行业空间广阔 中国医院感控市场痛点显著，例如依然存在用面布、无纺布包裹灭菌；安保灭菌包装袋产品进入美国60-70%的医院，中国医院90%购买进口产品；美国医院灭菌包装棉布、无纺布已被禁用。
全球医疗感控系统产品市场规模是医院无菌医疗器械包装需求的7-8倍，仅中国医院感控产品未来市场规模将超过68亿人民币； 全球医疗感控产品未来市场规模总和将超过472亿人民币。当前实际用量仅为潜在需求的一半。 产品优势突出： 公司产品完全实现医疗包装所有生产工序在十万级净化车间内完成，是中国医疗包装行业唯一通过美国FDA 现场审核的企业；已取得全球医院无菌医疗器械灭菌袋最合规的FDA510认证；是全球第四家、亚州第一家突破杜邦医疗级Tyvek涂层的企业；处于国内该细分行业领先。 公司管理团队经验丰富： 董事长兼总经理贾红伟 毕业院校：华南师范大学人力资源管理本科；中山大学EMBA 1998年至2007年，先后任稳健实业（深圳）有限公司生产经理、副总经理、总经理，稳健医疗集团总部人力资源总监、质量总监、副总裁；2007年至今，任公司董事长兼总经理。 研发总监王燕 毕业院校：无锡轻工大学专业：包装工程本科 1998年至2011年，任职为惠州Amcor(原宝柏)医疗包装事业部研发经理，曾获得研发专利8项，2011年至今就职于本公司，任研发总监。
风险存在于任何项目中，并往往会给项目的推进和项目的成功带来负面影响。因此每个投资管理人员都想要尽量规避风险，获得稳定的投资回报，这时，对于项目的背景和产业的状况等进行分析就显得很有必要了。接下来就由项目数据分析师为您进行简单介绍，希望能给您带来一定程度上的帮助。 变化和不确定性是导致项目潜在风险的主要原因，百变不离其宗，因此，针对项目风险，各大企业综合讨论，主要的风险管理技术为三种方法：因果分析法、多分布形式的概率分析法和基于经验的专家系统等。不同的方法规避风险，都是为了达到最终的目的，规避风险或者解决风险带来的影响，赢得项目的最终成功。 现代化项目管理软件中的风险管理功能一般包括：风险文档管理、项目进度计划模拟、减少甚至消除风险的计划管理等，各显其招，共同消除项目实施过程中的种种问题，确保项目正常实施，提高项目成功率。那么，企业该如何规避项目风险，达到最优的项目实施状态呢？
首先，项目计划与实施要同步。项目计划是在项目正式开展之前拟定的计划方案，是知道整个项目规划进行的重要方向标，为避免项目实施过程中遇到各种问题及风险，项目计划拟定时就需要有严谨的思维及规划，并且，确保项目实施与项目计划二合一，按照计划实施，以免项目实施偏离轨道，导致项目后期出现各种问题。 其次，严密的沟通。沟通可以确保项目实施人员有共同的项目目标和方向，以免理解不当，项目负责人朝着不同的方向努力，导致项目负责人各行其是。 再次，资源的合理分配与追踪使用。项目资源一般是跨部门、跨站点、甚至跨地区分配使用，因此，为提高企业资源利用效率，管理者要实时监控资源分配情况并且追踪实际使用情况，一方面，可以确保项目资源供应充足，以免项目实施过程中因项目资源供应不足导致项目停滞，另一方面，还可有效提高资源利用率，避免申请者滥用资
第一章项目基本情况 一、项目概况 （一）项目名称 体育用品项目 （二）项目选址 xx工业园区 场址选择应提供足够的场地用以满足项目产品生产工艺流程及辅助生产设施的建设需要；场址应具备良好的生产基础条件而且生产要素供应充裕，确保能源供应有可靠的保障。投资项目对其生产工艺流程、设施布置等都有较为严格的标准化要求，为了更好地发挥其经济效益并综合考虑环境等多方面的因素，根据项目选址的一般原则和项目建设地的实际情况，该项目选址应遵循以下基本原则的要求。 （三）项目用地规模 项目总用地面积44522.25平方米（折合约66.75亩）。 （四）项目用地控制指标 该工程规划建筑系数64.38%，建筑容积率1.49，建设区域绿化覆盖率6.09%，固定资产投资强度168.71万元/亩。 （五）土建工程指标
项目净用地面积44522.25平方米，建筑物基底占地面积28663.42平 方米，总建筑面积66338.15平方米，其中：规划建设主体工程41186.23 平方米，项目规划绿化面积4037.72平方米。 （六）设备选型方案 项目计划购置设备共计98台（套），设备购置费4330.67万元。 （七）节能分析 1、项目年用电量837174.77千瓦时，折合102.89吨标准煤。 2、项目年总用水量20894.05立方米，折合1.78吨标准煤。 3、“体育用品项目投资建设项目”，年用电量837174.77千瓦时，年 总用水量20894.05立方米，项目年综合总耗能量（当量值）104.67吨标准煤/年。达产年综合节能量36.78吨标准煤/年，项目总节能率23.89%，能 源利用效果良好。 （八）环境保护 项目符合xx工业园区发展规划，符合xx工业园区产业结构调整规划 和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产 生明显的影响。 （九）项目总投资及资金构成 项目预计总投资15592.40万元，其中：固定资产投资11261.39万元，占项目总投资的72.22%；流动资金4331.01万元，占项目总投资的27.78%。
房地产项目投资可行性研究分析报告写作格式（包括基本估算数据） 第一部分项目总论 1.项目概况 1.1项目名称 1.2项目建设单位 1.3项目位置（四周围） 1.4项目周边目前现状 1.5项目性质及主要特点 1.6项目地块面积及边界长 1.7研究工作依据 1.8研究工作概况 2.可行性研究结论 2.1市场分析预测 2.2项目地块分析 2.3项目规划方案 2.4项目工程进度 2.5投资估算及资金筹措 2.6项目财务与经济评价 2.7项目综合评价结论 3.主要技术经济指标表 4.项目存在问题与建议第二部分项目背景 1.项目提出背景 1.1项目所在区域商业发展情况 1.2所在区域政策、经济及产业环境 1.3项目发起人及发起缘由 2.项目发展概况 2.1已进行的调查研究项目及成果 2.2项目地块初勘及初测工作情况 2.3项目建议书编制、提出及审批过程
3.项目投资的必要性第三部分市场研究 1.市场供给 1.1所在区域商业用房现有供给量及结构情况调查1.2所在区域商业用房未来供给量及结构情况调查 1.3其他替代性产品供给量情况调查研究 2.市场需求 2.1所在区域商业用房的租用情况调查 2.2所在区域在售商业用房销售情况调查 2.3其他替代性产品租售情况调查 3.市场价格 3.1所在区域商业用房销售价格情况调查 3.2所在区域商业用房租赁价格情况调查 4.市场预测 4.1未来该区域商业用房需求预测 4.2销售及租赁价格预测 5.市场推销 5.1推销方式及措施 5.2产品推销费用预测第四部分项目研究 1.地块特征分析 1.1项目区位分析 1.2项目交通分析 1.3项目人流分析 1.4项目周边规划 2.项目SWOT分析 2.1项目优势分析 2.2项目劣势分析 2.3项目机会分析 2.4项目威胁分析 3.项目定位方案
第一章概况 一、项目概况 （一）项目名称 材料项目 （二）项目选址 xxx产业园区 （三）项目用地规模 项目总用地面积10045.02平方米（折合约15.06亩）。 （四）项目用地控制指标 该工程规划建筑系数55.78%，建筑容积率1.65，建设区域绿化覆盖率6.81%，固定资产投资强度190.15万元/亩。 （五）土建工程指标 项目净用地面积10045.02平方米，建筑物基底占地面积5603.11平方米，总建筑面积16574.28平方米，其中：规划建设主体工程12532.35平方米，项目规划绿化面积1128.67平方米。 （六）设备选型方案 项目计划购置设备共计69台（套），设备购置费766.25万元。 （七）节能分析
1、项目年用电量1312840.41千瓦时，折合161.35吨标准煤。 2、项目年总用水量2129.86立方米，折合0.18吨标准煤。 3、“材料项目投资建设项目”，年用电量1312840.41千瓦时，年总 用水量2129.86立方米，项目年综合总耗能量（当量值）161.53吨标准煤/年。达产年综合节能量62.82吨标准煤/年，项目总节能率25.84%，能源利用效果良好。 （八）环境保护 项目符合xxx产业园区发展规划，符合xxx产业园区产业结构调整规 划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理 措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境 产生明显的影响。 （九）项目总投资及资金构成 项目预计总投资3294.73万元，其中：固定资产投资2863.66万元， 占项目总投资的86.92%；流动资金431.07万元，占项目总投资的13.08%。 （十）资金筹措 该项目现阶段投资均由企业自筹。 （十一）项目预期经济效益规划目标 预期达产年营业收入3498.00万元，总成本费用2745.39万元，税金 及附加52.64万元，利润总额752.61万元，利税总额909.06万元，税后 净利润564.46万元，达产年纳税总额344.60万元；达产年投资利润率
目录摘要 一、项目概况 二、市场分析 1、社会经济 2、房地产市场 三、开发模式 1、要紧经济技术指标 2、方案比较 3、开发策略 四、开发成本 1、销售单价确定 2、成本费用构成 五、技术经济分析 1、盈亏平衡分析 2、敏感性分析 3、风险性分析 六、附件列表
摘要 A、关于对张王庄项目投资机会分析的要紧目的：为投资者在该地 段进行投资决策提供依据，并依照投资机会的分析对本项目潜在的经济效益进行分析。 B、要紧假设前提：没有自然及社会环境的变化；房地产开发按现 行的法律、规范、政策来执行；报告中所涉及的利率等财务内容一律按照报告撰写日为基准；报告中所涉及的物业售价均为当时当地房地产市场均价，由于售价是市场上最敏感的因素之一，还有待于产品投放市场时所确定价为准。 C、本报告是本着严谨认确实态度在严格的市场调研的基础上完成 的，仅供投资者进行决策参考。 D、通过以上分析，本着满足市场与社会需求、尊重自然开发原则， 方案二具有专门强的适应性和宽敞的进展前景。同时，方案二
的经济效益评价指标显示，其具有高出行业基准收益率的内部收益率，项目盈利水平高，同时抗风险性能比较强，具有专门强的可行性。 E、两种开发方案的财务指标汇总 F、两种开发方案的配置
一、项目概况 1、地理位置： 项目位于临西七路和水安路的交汇去，东西两边分不毗邻蒙山大道与工业大道，处于临沂批发市场、华药、澳龙等所交错辐射的商圈内。 2、社区规划 本项目规划总用地面积为11.66公顷，其中小区建筑面积为
11.25万平方米，建筑密度为15%，容积率1.72，绿化率56.6%。 3、交通情况 项目周边临近多条交通大道交通十分方便，同时8、2、36路公 交车能够直达项目小区内部。 4、配套情况 项目位于多个生活小区内，居住氛围比较浓厚，其周边有欣琦幼儿园、商城实验小学、兰山一中等教育单位，同时菜市场、银行、超市、医疗门诊等商业网点聚拢，配套设施特不完 二、市场分析 1、社会经济 临沂位于山东东南部，是一个正处于腾飞时期的成长型都市，近几年其经济进展迅速，固定资产投资增长较快，都市建设和基础设施改造取得了比较大的进步。2004年，临沂市实现GDP 1012亿元，在全省位列第七，并在全国老区中领先实现了人均GDP过万元。临沂区位优势特不明显：距黄海海口的只有100多公里，东靠日照港、岚山港和连云港；京沪高速公路、日东高速公路、新亚欧大陆桥铁路等铁路大通道在临沂市境内纵横交错，构成了一个特不便捷的陆海空立体交通主干网，加上不断完善的现代化通讯网，使得沂
XX投资有限公司简介 XX投资有限公司简介提要：雅翠花园位于樟木头镇南城区火车站对面，毗领莞深公路，背靠交椅山，清新的自然环境和日趋完善 XX投资有限公司简介 雅翠花园位于樟木头镇南城区火车站对面，毗领莞深公路，背靠交椅山，清新的自然环境和日趋完善的交通配套系统形成其得天独厚的居住优势，雅翠花园占地11余万平方米，规划总建筑面积10万平方米，绿化面积占60%之多，花园共分五期开发，规划住房约1600多户。 完善的生活设施和优秀的人文景观构成了一个大型成熟的生活社区。 经营宗旨：”客户至上，信誉第一，热情服务，真诚合作” 经营目标：”做优质工程，创良好社会、环境及经济效益” 服务宗旨：提供优质服务，保证业主满意 服务目标：共创整洁、舒适、安全、优雅的生活社区 服务精神：永远高度重视客户要求，把客户当亲人，感谢每一位客人 XX投资有限公司-雅翠花园现设以下部门： 总办公室财务部：负责花园管理处、售楼处及会所的财务收支及相关日常等工作； 工程部：负责总体规划及在建楼盘与保养期的土建、水电、装修等工作； 行政部：负责人事、行政管理、ISo体系建立、制度制定与推行； 物业管理处办公室：负责花园物业的管理（楼宇、设施保养及维修等）工作； 保安部：负责花园治安、保卫、消防、人身及财产安全防范工作； 维修组：负责花园公共及业主单位的维修工作等； 清洁组：负责花园公共区域与楼宇的清洁以及各项有偿清洁等工作； 绿化组：负责花园内外的绿化建设，以及有偿家居园艺等工作； 售楼部 售楼员：负责房地产开发楼盘的销售及楼宇租赁工作； 派单组：负责房地产开发楼盘广告宣传、派发传单； 策划组：负责楼盘销售方案制定与推行，楼盘形象的推广； 会 所 包括中西餐、厨房、酒吧、康体、客房及卡拉ok等部门；
第一章基本情况 一、项目概况 （一）项目名称 SPA项目 （二）项目选址 某高新技术产业示范基地 对周围环境不应产生污染或对周围环境污染不超过国家有关法律和现 行标准的允许范围，不会引起当地居民的不满，不会造成不良的社会影响。所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其他特别需 要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好，基础设施等配套 较为完善，并且具有足够的发展潜力。 （三）项目用地规模 项目总用地面积41420.70平方米（折合约62.10亩）。 （四）项目用地控制指标 该工程规划建筑系数72.99%，建筑容积率1.43，建设区域绿化覆盖率6.87%，固定资产投资强度172.40万元/亩。 （五）土建工程指标
项目净用地面积41420.70平方米，建筑物基底占地面积30232.97平 方米，总建筑面积59231.60平方米，其中：规划建设主体工程43980.98 平方米，项目规划绿化面积4067.92平方米。 （六）设备选型方案 项目计划购置设备共计159台（套），设备购置费4999.44万元。 （七）节能分析 1、项目年用电量1237820.96千瓦时，折合152.13吨标准煤。 2、项目年总用水量25244.52立方米，折合2.16吨标准煤。 3、“SPA项目投资建设项目”，年用电量1237820.96千瓦时，年总用水量25244.52立方米，项目年综合总耗能量（当量值）154.29吨标准煤/年。达产年综合节能量63.02吨标准煤/年，项目总节能率21.81%，能源利用效果良好。 （八）环境保护 项目符合某高新技术产业示范基地发展规划，符合某高新技术产业示 范基地产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都 采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建 设不会对区域生态环境产生明显的影响。 （九）项目总投资及资金构成 项目预计总投资13727.46万元，其中：固定资产投资10706.04万元，占项目总投资的77.99%；流动资金3021.42万元，占项目总投资的22.01%。
房地产项目投资分析报告 一、说明： 1、根据规划设计的要求及对市场的调查与分析，对该地块进行XX商住综合开发。 2、报告中有关成本的明细换算科目基本参考永州市江华县市场行情及有关国家地方收费标准并结合实践经验确定。 项目面积参数表 表1-1 二、项目开发成本费用的估算： 本项目开发由土地成本购买款，前期开发费用，建安工程成本费，基础设施费，房地产各项税费，管理、销售及财务费用，不可预见费等构成。鉴于工程建设周期较长，本案采用动态分析法进行估算，各项费用详见以下列表： (一)土地费用 表2-2
(二)前期开发费用估算表 表3-3 （三）建安工程费用 表4-4
（四）基础设施费 表4-5 （五）开发期税费估算表 表4-6
（六）不可预见费 表4-7 （七）管理销售费用 表4-8 （八）投资与成本费用估算汇总表 表4-9 三、投资计划与资金筹措：
本项目开发投资的资金来源有三个渠道，一是企业自有资金，二是银行贷款，三是预售收入用于投资的部分。本案开发商自有资金** **万元作为启动资金，需贷款****万元，总投资****万元，将项目投资进程分为前期、中期和后期，投资计划与资金筹措详见表5-10。 投资计划与资金筹措 表4-10 四、项目销收入的测算 本项目以**市同类**房可比案例，参照**市房地产物业平均价格水平运用市场比较分析法，并经实地调查确定：沿街商业建筑1-3层商铺连卖，其中1-2层，建议售价****元/m2,三层建议售价****元/m2,（均价****元/m2）。地下停车场，建议售价*万元/车位。 表4-11 说明：以上销售收入都是在项目进展顺利，营销也同时取得成功，房屋全部租售的条件下取得。但实际的销售进度，楼盘的销售率及出
四川食品项目投资分析报告 规划设计/投资分析/产业运营
摘要 采用金属薄板、玻璃、塑料、纸板或上述某些材料的组合制成可密封的容器，内存商业的食品，经特定处理，达到商业无菌，可在常温下保持较长时间而不致败坏，这种类型的包装食物称为罐头。 罐头，是一种包装食物的方法。可以是罐装饮料，包括罐头汽水、咖啡、果汁、冻奶茶、啤酒等。也可以是罐装食品，包括午餐肉，包装材料为马口铁。开罐部分沿用开罐器，或有仿易拉罐科技。用的包装物料是铝合金，如今开罐方式多数是易拉罐式，便于使用。 该罐头食品项目计划总投资9934.39万元，其中：固定资产投资8116.50万元，占项目总投资的81.70%；流动资金1817.89万元，占项目总投资的18.30%。 本期项目达产年营业收入12249.00万元，总成本费用9488.06万元，税金及附加168.16万元，利润总额2760.94万元，利税总额3309.92万元，税后净利润2070.70万元，达产年纳税总额1239.22万元；达产年投资利润率27.79%，投资利税率33.32%，投资回报率20.84%，全部投资回收期6.30年，提供就业职位233个。
四川食品项目投资分析报告目录 第一章项目总论 一、项目名称及建设性质 二、项目承办单位 三、战略合作单位 四、项目提出的理由 五、项目选址及用地综述 六、土建工程建设指标 七、设备购置 八、产品规划方案 九、原材料供应 十、项目能耗分析 十一、环境保护 十二、项目建设符合性 十三、项目进度规划 十四、投资估算及经济效益分析 十五、报告说明 十六、项目评价 十七、主要经济指标
中国四大资产管理公司介绍 四大资产管理公司： 中国长城资产管理公司—农业银行 中国信达资产管理公司—建设银行 中国华融资产管理公司—工商银行 中国东方资产管理公司—中国银行 金融资产管理公司可收购国有银行不良贷款、管理和处置因收购不良贷款形成的资产。金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标。在管理和处置资产时，可以从事追偿债务、资产租赁或者以其他形式转让、重组等活动。金融资产管理公司应当按照公开、竞争、择优的原则管理和处置资产，在转让资产时，主要采取招标、拍卖、竞价等方式。 中国华融资产管理公司（华融资产） 华融资产是经国务院批准设立的国有独资金融机构，于1999年成立，注册资本100亿元，总部设立在北京。旗下拥有华融湘江银行、华融证券、华融信托、华融租赁、融德资产、华融渝富、华融期货、华融置业、华融致远投资、华融汇通资产10家子公司，服务网络遍及30个省、市、自治区，可以为客户提供资产经营管理、银行、证券、金融租赁、信托、投资、基金、期货、置业等全牌照、多功能、一揽子综合金融服务。截至2011年底，公司总资产达2185亿元，净资本收益率达12.58%。
中国长城资产管理公司（长城资产） 长城资产是经中国政府批准成立的，具有独立法人资格的国有独资金融企业，注册资本100亿元，由中华人民共和国财政部全额拨入，1999年在北京挂牌成立。该企业是中国拥有金融债权资产资源最多的资产管理公司，共成功收购了中国银行资产包7个、中国工商银行资产包17个，以及华夏银行资产包1个，收购债权本金2634亿元。中国东方资产管理公司（东方资产） 东方资产是经国务院及中国人民银行批准，经国家工商行政管理局注册登记，于1999年在北京成立，注册资本100亿元，其中人民币60亿元，外汇5亿元，由财政部全额拨入。公司下辖25个办事处和东银发展（控股）有限公司、东方酒店管理有限公司和深圳市邦信投资发展有限公司三家直属公司。该公司拥有100亿资本金，其中有以酒店为特色的数十亿投资类资产，主要分布在沿海及内地大城市，三星级以上酒店近三十家，其中四星酒店16家，五星酒店7家，运作前景广阔。 中国信达资产管理公司（信达资产） 信达资产是经国务院批准，于1999年在北京成立，具有独立法人资格的国有独资金融企业，注册资本100亿元。国信达资产管理公司的经营范围包括：收购并经营金融机构剥离的本外币不良资产；追偿本外币债务；对所收购本外币不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；本外币债权转股权，并对企业阶段性持股；
如何向投资人介绍你的项目 2015年07月10日11：44|收藏| 分享到 新浪微博QQ空间人人网网易微博腾讯微博 创业公司融资时所做的演讲和幻灯片无疑是了解一家公司最佳方法，你可以清楚地看到它过去的成果、现在的状态以及未来的发展目标。一流的公司都善于讲故事，把团队最好的一面展现出来。 我曾参与过几十次pitch演讲，帮助过许多创业者。我也是天使投资人、Benchmark Capital的常驻企业家和Point Nine Capital 的顾问，因此我也听过很多创业者的融资演说。 在这个过程中，我明白一点：pitch并没有固定模式，否则就不会有那么多聪明人绞尽脑汁做准备了。但是我也发现了一些普遍适用的规律。这篇文章将总结实践过程中得出的经验，包括一些实用建议和常见技巧。不过，这篇文章并不是完整的融资指导，不包括如何找投资人，如何安排会议，如何跟进，如何展示产品，如何把控顾客意见参考会议，如何谈判，如何完成融资等各种内容，只关注你pitch时所做的展示，适用于大部分种子轮或A轮融资的公司，但并不适合已经成熟的企业或人事结构完整的大团队。先来说说投资人了解听众是有效沟通的关键。创业公司有几种不同的听众：消费者、合伙
人、应聘者和投资人等。对不同群体所讲的内容有很多重合，但是在融资会议上，你一定要站在投资人的角度上，回答好这个问题： 这家公司将来有可能大幅增值吗？ 创业失败率很高，风投失败率也随之上升，投资失败时有发生，经常还会血本无归。因此，风投对于成功项目预期是获得10倍以上的收益，弥补失败的项目和资金失去流动性所造成的损失。但是投资人无法确定究竟哪笔投资会赚钱，所以他们对于每一笔投资，都期望能够在未来几年得到数倍的收益。 那么，到底什么样的公司才有增长10倍的可能呢？ 广阔的市场——没有哪个公司可以大过市场总量。所以投资者会选择能带来高额回报的市场，可能会是你培育出来的新领域，也可能是已经成形的市场。 有机会取胜的团队——你的团队必须在激烈的竞争中争取胜利，表现出良好的执行力和协作精神，团队中各方面人才优势互补，有决心把业务做大做强。 符合发展的潮流——几乎所有发展壮大的创业公司都赶上了某一阵大的科技浪潮：云、移动、社交和平板等。你需要清晰地解释出为什么现在是你业务发展的黄金时期。 能够获取用户或消费者——实现盈利，快速扩张。 持久的竞争力、差异化——规模较大的市场都会吸引诸多竞争者进入，给创业者带来价格上的压力。创业公司需要明确自身长远发展
投资理财公司简介财富公司简介 范本1 恒天财富公司简介 恒天财富2011年3月成立，公司总部设立于北京CBD，注册资本金1亿元。主要股东包括央企中国恒天集团旗下上市子公司经纬纺机（A股代码000666）、国际投资银行KKR、境内知名金融控股集团中植集团。 2016年3月12日，恒天财富成立五周年。5年时间，恒天财富从中融信托的私人银行部脱胎成长为国内领先的大型金融服务集团，已拥有70多家分支机构和近3400名专业人员，现已在财富管理、资产管理、公募基金销售等多个领域提供专业服务。截止到2016年第二季度，恒天财富已为六万个高净值家庭进行了资产配置；累计配置资产规模突破3800亿元人民币。 我们的中长期战略目标是，在未来10-15年内发展成为一家卓越领先、创新共赢、客户至上、服务专业的综合金融服务集团。 我们将以合作共赢为理念，致力于构建一个由合作伙伴、员工、客户组成的金融生态链。 我们的企业定位，是通过生态链上的每一个环节的共同努力与合作，逐渐成长为中国财富管理行业的卓越践行者与引领者。 为了实现这一战略目标，我们尤其重视客户服务工作，我们坚持“客户第一，体验至上”的服务之道。我们坚持“用户思维、主动优质、全员承载、全链覆盖”的服务理念。我们力求在正确的时点，为投资人提供最佳的投资组合策略和最为安全的优质金融理财产品。 恒添财富价值，乐享美好人生！ 范本2 新湖财富投资管理有限公司简介 作为一家独立的第三方理财机构，新湖财富的发展定位为做中国乃至世界最好的“私人银行”，这是我们的梦想，更是我们的使命！ 新湖财富投资管理有限公司注册成立于2011年9月,旨在为高净值客户群体提供专业化综合金融服务、实现财富资产全球配置及家族事业代际传承。业务范围涉及财富管理、财富传承、全球资产配置等方面。下辖植誉投资管理有限公司、植瑞投资管理有限公司、北京植信基金销售有限公司、江阴新湖财富金融信息服务有限公司及和讯植通投资管理有限公司五家子公司。 新湖财富拥有以中融国际信托有限公司、中植财富资产管理有限公司、新湖集团为首的强大股东，以雄厚的股东背景为依托，汇集银行、信托、证券、保险、基金等各金融机构具有资深从业经验的顶尖精英组成的一流理财专家团队，通过“客观、公正”的专业视角，谨遵“诚信、务实”的工作作风，运用“严谨、专业”的风控手段，秉承“高质、高效”的服务理念，为高净值客户提供跨行业、跨领域的全方位多层次财富管理服务。 在不到5年时间里，新湖财富以引人瞩目的态势快速崛起、迅猛发展，已经实现年发行量1200亿元，累计发行规模突破2600亿元，到期规模1300亿元，已全部本息足额及时兑付。目前，新湖财富金融服务网络已经辐射全国70个城市，拥有145家服务网点，员工总数超过1800人，已为40000名客户提供综合金融服务。 恪守“责任重于泰山，诚信大于一切”的服务理念，依托专业全面的团队服务，超过40000名客户的真挚信赖，新湖财富正向着私人银行的方向大踏步前进！在未来的经营中，新湖财富将逐步完善股权结构布局、加大公司国际化进程，在国际国内两个市场获得更大的发展空间，积极践行社会责任，全力将“新湖财富”打造成为客户高度认可、全优信誉保障、服务品质突