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调整和转型：后金融危机时期的中国经济发展
一、国际金融危机加快了中国经济调整和转型的进程
2008年下半年爆发的国际金融危机，对中国经济形成巨大的冲击，标志着中国经济新一轮调整和转型的开始。事实上，中国经济的周期性回调2007年下半年就已经显现，2007年第三季度开始中国经济季度经济增长率就逐季下降，表明经济的周期性回调要早于国际金融危机对中国经济的冲击。国际金融危机爆发前，中国经济就已经面临巨大的调整压力，投资增长偏快、信贷投放过多、外贸顺差过大等问题突出。国际金融危机爆发后，外部需求的急剧收缩通过出口关联部门，从下游的加工贸易制造部门延伸到上游的能源原材料部门，对我国的实体经济形成直接冲击。国内股市和房市迅速降温引发以房地产业为龙头的固定资产投资增速下滑，通过房地产关联部门，影响到钢铁、石化、建材、有色等重化工业部门，进一步加剧了中国经济下滑深度，使我国面临亚洲金融危机以来最严峻的挑战。
这次国际金融危机对我国经济的冲击如此之大，从表层上说是由于外部需求急剧收缩造成出口大幅下降，并造成国内工业生产快速回落和就业下降，但深层原因是主要即有经济增长模式积累的结构性矛盾加剧，不仅表现在需求结构上，内需和外需增长不平衡，投资与消费关系不协调，消费对经济增长的贡献率偏低;而且也表现在供给结构上，低附加值产业比重过大，自主创新能力不强，科技进步和创新对经济增长的贡献率偏低。这些结构性矛盾在金融危机爆发后更加突出地表现出来，也必须通过新一轮调整和转型逐步加以解决。
国际金融危机加快了中国经济调整和转型的进程。中国经济增长模式的两个基本特征是，经济增长过度依赖投资和出口，过度依赖低成本资源和要素的高强度投入。如果说危机前经济全球化浪潮带来的全球经济繁荣和市场扩张，还可以使我们依靠扩大出口来平衡迅速扩张的生产能力的话，那么，国际金融危机带来的世界经济深度调整和市场收缩，已经使外需对经济增长的贡献明显下降;以往在经济规模和能源资源消耗总量相对不大的情况下，依靠低成本资源和要素的高强度投入可以支撑高速增长的话，那么随着经济规模迅速扩大和供需平衡条件的变化，原有的低成本优势将持续减弱，能源资源和生态环境的约束将不断加剧。因此，继续依靠传统的经济增长模式支撑中国经济增长，空间将越来越小，路子将越走越窄。
今后一个时期是中国经济调整和转型的关键时期，这不仅因为国际经济环境将发生广泛而深刻的变化，而且过去30年支撑中国经济增长的内在因素也将发生新的变化，面临的挑战日趋复杂和严峻。新一轮经济调整和转型既要化解过去高增长时期积累的矛盾和问题，也要为经济复苏后我国经济迈上新台阶，实现更长期、更健康、更可持续的发展创造条件，这也意味着这一轮经济调整和转型所要完成的任务比以往任何时期都更加艰巨。
二、全球经济深度调整对我国经济调整和转型提出了迫切要求
国际金融危机及其引发的世界经济自二战以来最严重的衰退，终结了上世纪80年代以来特别是本世纪以来世界经济较快增长的态势，引发全球经济的深度调整，将使我国发展的外部环境发生广泛而深刻变化，对我国经济调整和转型提出了迫切要求。
(一)全球经济深度调整及其主要特征
1、经济全球化将在曲折中发展。进入本世纪以来，以全球市场整合和扩大规模经济为特征的新一轮全球化高潮成为推动全球经济增长的主要力量。东亚、拉美和东欧等新兴市场经济体融入全球经济体系，依靠全球分工体系深化带动的“斯密增长”，创造出巨大的“全球化红利”。这次金融危机标志着全球化由高潮期转向低潮期。贸易保护主义重新抬头，“多哈回合”进程取得重大突破的难度加大，各国对金融市场的开放也会更加谨慎，经济全球化进程可能会放慢脚步，但金融危机不会改变经济全球化深化发展的大趋势，推动贸易投资自由化和多边贸易体制建设，重构全球金融体系，仍将是世界各国实现经济发展和繁荣的必然选择。经济全球化大趋势不可逆转，但发展进程将更加曲折复杂。
2、催生新科技革命因素增多。这次金融危机发生在美国，在很大程度上反映了美国在网络股泡沫破灭后缺乏引领经济发展的新增长点。新科技革命不取得重大突破，世界经济便难以重现上世纪90年代依靠信息技术革命带动的“熊彼特增长”。历史经验表明，经济危机往往催生重大科技创新和科技革命，依靠科技创新培育新的增长点、新的就业岗位和新的增长模式，是摆脱金融危机的根本途径。在应对金融危机过程中，世界主要国家推行“绿色新政”，把发展绿色能源作为刺激经济的重要手段，掀起了发展绿色能源和低碳经济的热潮，很可能成为催生新的科技革命和产业革命的重要动力。绿色能源和低碳经济正在成为国际竞争的制高点，各国在绿色能源科技领域竞争更加激烈。
3、全球失衡进入再平衡调整期。全球经济失衡①是全球化进程中国际产业转移和国际分工深化的必然结果，也是美元本位的国际货币体系的必然产物。从一定意义上讲，这次国际金融危机是全球经济失衡接近极限而出现的一次强制性调整，势必推动全球经济进入再平衡(rebalance)调整过程。发达国家提高储蓄率和降低消费率，将使国际进口市场出现萎缩，而发展中国家将因外部市场收缩而被迫扩大内部需求。对东亚出口导向型国家而言，发达国家进口市场萎缩和全球贸易减速，出口增速将持续下降，而短期内很难找到转移出口的新增长点;对石油输出国而言，发达国家经济衰退对石油需求下降，经常项目顺差和进口需求将大幅减少。全球失衡的再平衡调整，不仅表现为以美国为代表的负债消费型增长模式的调整，以东亚国家为代表的过剩生产型增长模式也将面临再调整过程。
4、世界经济增速将在调整中恢复增长。金融危机导致发达国家经济陷入深度衰退，新兴市场和发展中国家经济增速大幅放缓。虽然美欧日等发达国家和一些新兴市场国家相继采取了大规模的金融救援和经济刺激措施②，但世界经济复苏将是一个曲折而缓慢的过程，存在较大的不确定性。据国际货币基金组织的预测，世界经济今年将出现战后最严重的衰退，预计下降1.4%，2010年世界经济将有望出现2.5%的增长，其中发达国家有望实现0.6%的微弱增长，新兴市场和发展中国家将增长4.7%。从发展前景看，世界经济复苏将是曲折、缓慢和复杂的过程，金融机构处置大量不良资产和实现资产负债表的平衡需要持续数年，新经济增长点短期内难以成为经济复苏的主要动力，全球经济失衡的调整加大了复苏的复杂性。今后一个时期，世界经济将在调整中恢复增长，年均增速为3%左右，明显低于危机前五年接近5%的增速。
5、全球治理问题更加凸显。这次金融危机暴露了国际金融体系的诸多弊端，以G20伦敦峰会为标志，加快建立新的国际金融体系的进程拉开序幕，在强化金融监管、推进国际货币多元化发展、加大发展中国家在国际金融机构的话语权等方面将展开一系列调整。与此同时，国际社会对气候变化的关注程度不断提高，气候变化正在成为当今世界普遍关注的重大全球性问题。国际金融体系和气候变化等全球治理问题的凸显，既为增加我国在重构国际金融体系中的话语权提供了战略性机遇，也将面临发达国家利用全球气候变化问题制约我国发展的更大压力。
(二)全球经济深度调整对我国经济调整和转型的影响
今后一个时期，我国经济发展的外部环境将是一个“缓慢复苏的世界经济”。全球经济深度调整使我国经济调整和转型，既面临前所未有的挑战，也面临前所未有的机遇。
一是全球经济深度调整加大了我国经济减速压力，也增大了我国经济调整和转型的动力。过去一个时期，我国经济增长对外需的依赖程度不断提高，对外贸易依存度从2001年的38.5%上升到2007年的64.8%，2008年受金融危机影响，外贸依存度有所下降，仍保持在60%左右。这次金融危机引发二战以来最严重的经济衰退，使我国出口形势面临多年来前所未有的困难，并对投资、消费和就业等产生广泛影响;国际贸易保护主义重新抬头，针对我国出口产品的各种限制措施明显增加，我国稳定出口市场和份额难度明显加大;全球失衡再平衡调整，使外部需求收缩幅度加大、持续时间拉长。这些都表明，继续依靠外需拉动经济增长将面临更加严峻的挑战。加快推进经济发展方式转型，有效扩大国内需求，降低经济增长对出口的依赖，不仅对当前我国应对金融危机具有现实紧迫性，而且对迎接世界经济格局调整后可能带来的新挑战具有重大战略意义。
二是绿色能源革命使我国科技发展面临更大的竞争压力，也增大了我国在绿色经济领域的市场空间。为摆脱金融危机的影响，走“绿色复苏”之路，发达国家大力开发节能环保和清洁能源技术，抢占绿色能源技术战略制高点，在率先推进信息技术革命和发展知识经济后，又掀起发展绿色能源和低碳经济的热潮。我国正处在工业化加速期，科技发展和人力资本条件相对落后，能源资源消耗和排放总量大，绿色科技革命使我国在信息技术扩散尚未完成的情况下，就要面临绿色能源革命的严峻挑战，在传统产业节能减排技术改造尚未完成的情况下，就将面临发展低碳经济的巨大压力。同时，我国经过多年发展，产业基础和市场条件今非昔比，如果应对得当，抓住机遇，实现技术突破，就可以在绿色能源市场领域争取到新的更大空间。
三是发达国家“再工业化”和回归实业将挤压我国产品的市场空间，也增大了产业转型升级的动力。国际金融危机促使西方发达国家对过去那种“去工业化”发展模式的反思，出现了“再工业化”和重归实体经济的发展趋势。“再工业化”不是回归传统工业部门，而是通过政府扶持，实现传统产业在新技术基础上的复兴，并加快发展绿色能源、生物医药、新材料、航空航天等新兴产业部门。我国既要增强在传统产业领域的国际竞争力，又要在新兴产业领域争取市场空间，就必须改变依靠要素投入的产业发展模式，着力增强自主创新能力和提升劳动者素质，推动新兴战略性产业发展，提升我国产业的国际竞争力。
四是我国国际地位提升有利于在世界舞台上发挥更大的作用，也将面临承担更多的国际义务和责任的压力。随着我国占全球经济的份额、对全球经济增长的贡献不断提升，特别是在应对国际金融危机中，出手快、出拳重，率先实现经济复苏，积极参与推动国际货币金融体系改革，主张建立更加平衡和相互制约的国际货币体系，通过加强区域和双边货币互换安排、试行贸易项下人民币结算，有效地推动人民币区域化国际化进程，为提升我国的国际地位、增加在国际社会的话语权带来了历史性机遇。与此同时，国际社会要求我国承担有约束力的减排责任呼声增大。在实现反恐、防核扩散、控制流行性疫病和增加对最不发达国家援助等领域，也面临承担更多义务和责任的压力。
综上所述，未来一个时期，世界经济增速将有所放缓，国际经济环境将发生广泛而深刻的变化，我国与世界经济的互动关系将明显增强，推进新一轮经济调整和转型，不仅是应对国际环境变化、增强我国发展主动权的需要，也是作为一个快速成长的大国，促进全球经济平衡发展，创造有利的外部环境，实现中华民族伟大复兴的战略要求。
三、我国经济发展的阶段性特征及其经济调整和转型面临的挑战
今后一个时期是我国现代化进程中一个承前启后的重要时期。这个时期，过去30年支撑我国经济快速增长的外部条件和内在因素，有的已经发生变化，有的正在或将要发生变化，对我国经济调整和转型提出了新的更高的要求。
(一)今后一个时期经济发展的阶段性特征
1、工业化进入转型关键期。本世纪以来，我国第二产业和工业增加值增速持续高于经济增速，占国内生产总值的份额持续提高。2001-2008年，第二产业和工业年均增速分别为11.3%和11.5%，分别高于国内生产总值增速1.1和1.3个百分点，占国内生产总值的份额分别提高2.7和2.59个百分点(表1)。今后一个时期，我国总体上仍处于工业化中后期，工业增速仍会快于经济增速，工业增加值占国内生产总值的比重或在“十二五”后期趋于稳定，但工业内部结构会发生新的变化，一方面居民消费结构升级尚未完成，仍会拉动钢铁、建材、化工、汽车、机械、有色金属为代表的重化工业部门发展，但随着重化工业产能趋于饱和，规模扩张为主阶段会逐步结束，并将进入产业素质提升为主的阶段;另一方面，国际市场竞争和资源环境约束加剧，制造服务化和服务知识化趋势增强，工业转型升级压力增大，核心是通过科技创新和体制创新，加快发展生产性服务部门，提升产业的附加值和整体素质，提升制造业的技术、知识和人力资本含量，推动工业化向创新型、融合型、生态型的新型工业化模式转型。
2、城乡结构调整进入关键期。2008年我国城镇化率达到45.7%。今后一个时期虽然城镇化增速会趋于下降，但仍将保持每年提高0.8-1个百分点左右的增速，我国城镇化率将可能在2013-2015年超过50%，城市社会将逐步占据主导地位，这将为城乡结构转换创造十分有利的条件。今后一个时期推进城镇化的主要任务，要由鼓励农村剩余劳动力进城转向进城农民工市民化。通过加快推进农民工市民化，带动城镇基础设施和住房建设的投资需求，以及城镇人口增加带来的消费需求，将成为扩大国内需求和带动经济发展的重要动力。由于大都市圈和城市群能够提供更多的就业机会和生存空间，经济活动和生产要素向大都市圈和城市群集聚趋势将更加明显。与此同时，城镇化快速发展地区的土地、交通和生态环境矛盾将更加突出，协调城乡经济社会发展和公共服务的差距难度也将加大。
3、体制改革进入战略突破期。在充分肯定改革所取得的历史性成就的基础上，要看到比较完善的社会主义市场经济体制尚未完全形成，支撑这一体制的重要支柱，包括现代产权制度、收入分配制度、市场信用制度和社会保障制度还比较薄弱，有些深层次问题，如政府在市场经济中的定位和职能转变问题还没有取得突破性进展，涉及深层次矛盾和关键领域的改革进展还比较缓慢。今后一个时期，需要由过去渐进的、先易后难的、局部的或增量的改革转向战略性突破阶段，重点突破制约经济战略性转型的关键环节。改革还将从经济领域向政治、文化、社会领域拓展，这不仅需要自上而下地有力推进，还需要社会主体广泛参与。从这个意义上讲，体制改革将进入战略性突破阶段。
4、与世界经济互动关系明显增强。这次国际金融危机引发的全球经济深度调整，将引发世界经济格局的重大变化。发达国家是这次金融危机的“震中”，摆脱危机需要较长的时间。我国经济总体态势较好，可以利用这次机会提高我国对世界经济的影响力，逐步确立我国的世界大国地位。这次金融危机使发达国家的金融体系受到严重打击，在稳定国际金融市场方面，国际社会要求我国发挥更大的作用，这对提高我国在重构国际金融体系中的作用提供了重要契机，也为推进我国金融改革开放、推进更高水平的开放提供了战略机遇。我国立足扩大内需应对国际金融危机冲击，未来将继续向内需和外需更加平衡的方向转型，在继续鼓励出口的同时将更加重视扩大进口，在继续“引进来”的同时将更加重视“走出去”，对世界经济的影响力将明显增大，与世界经济的互动关系将明显增强。
(二)经济调整和转型面临的重大挑战
在保持过去30年持续较快发展后，我国保持经济较快增长的难度在增加，统筹经济社会协调发展的要求更加紧迫，经济社会发展面临的矛盾和制约因素在积聚，面临的挑战将更加严峻复杂。
1、经济增长模式转型压力加大。我国经济增长模式的基本特点，就是经济增长主要依靠投资和出口，主要依靠低成本生产要素的高强度投入。这种增长模式加剧了我国经济的内外失衡，导致储蓄率和投资率过高，消费率过低，国际收支盈余过大。未来一个时期，全球经济减速和外部需求萎缩，将使出口增速难以恢复到危机前的水平，而国内市场短期内很难形成替代出口的空间;随着收入水平提高和生产要素成本上升，原先支撑经济较快增长的劳动力、资源和土地等低成本优势开始减弱。我国劳动力供需总量平衡和年龄结构正在和将要发生明显变化，人均占有资源量明显低于世界平均水平，如果我们仍然停留于传统比较优势，主要依靠低成本劳动力换取微薄利润，依靠大量消耗不可再生资源来实现经济高增长的局面将难以为继。
2、经济结构调整难度明显增大。近年来，在市场需求驱动和政府推动的双重作用下，我国产业规模以前所未有的速度迅速扩张，供给能力远远超过国内市场需求，新增产能在很大程度上依靠扩大国际市场占有份额进行释放。这次国际金融危机引发的全球经济深度调整表明，外部需求在短期内难以恢复到危机前的水平，需求结构调整的压力明显增大。需求结构调整的背后是国民收入分配关系的调整，直接影响到政府、企业和居民的利益关系调整，还涉及财税体制、金融体制、垄断行业体制和资源要素价格形成机制改革，系统性、综合性要求更高，不仅调整的阻力比以往要明显加大，调整的难度也远远大于供给结构调整。
3、资源环境的硬约束更趋强化。随着经济总量的迅速扩大、城市人口持续增加、居民生活方式改变，特别是重化工业部门的加快发展，近年来能源、资源消耗迅猛增长，供需缺口越来越大，对国外资源的依存度不断攀高。作为一个正处于工业化、城市化加速发展的发展中大国，我国能源、资源消耗较快增长将是一个长期趋势，即使采取节能措施和提高资源利用效率，今后一个时期能源、资源消耗的增量也可能超过世界上任何国家，由此产生的废弃物排放和可持续发展的压力也可能是其他国家无法比拟的。今后一个时期，国际社会要求我国承担有约束力的减排责任压力增大，国内经济发展面临的能源资源和环境硬约束将更趋强化。
4、人口结构变化和人口老龄化问题凸显。我国作为人口大国，不仅现有就业总人数超过7亿人，而且农村还有1.6亿剩余劳动力。过去30年我国得益于“无限供给”的低成本劳动力资源，避免了劳动力价格迅速上升而使高速增长中断。未来一个时期，我国人口年龄结构将发生明显变化，老龄人口比重将迅速上升。2008年，我国65岁以上的老龄人口比重已经超过1.1亿人，占人口的比重达到8.3%，人口抚养比达到37.36%。据联合国关于我国人口年龄结构的估算，2015年我国的人口抚养比将比2010年提高1个百分点，其中少儿抚养比下降1个百分点，老年抚养比上升2个百分点。以后，少儿人口比例将保持稳定，老龄人口比例将单边上升，人口抚养比随后者上升。这就意味着，国民收入中用于老龄人口的支出将明显上升。我国学者研究表明，从2013年开始，劳动年龄人口比重就不再提高，今后20-30年期间劳动年龄人口的增长速度将逐渐减慢，不仅低于发展中国家和世界平均水平，而且低于北美发达国家③，“人口红利”将逐步消失，工资水平上升的压力加大。人口结构变化和人口老龄化，意味着消费性支出将持续增加，储蓄率将相应下降，资金供求关系发生变化。
综上所述，今后一个时期是我国经济挑战和转型的关键时期。这个时期，经济增长模式面临巨大的转型压力，经济结构调整和体制改革攻坚相互交织，经济社会发展与资源、环境的矛盾更趋突出。同时，我们又应该看到，经济调整和转型孕育着新的发展机遇，只要我们正确判断和把握矛盾，充分利用经济调整和转型所形成的增长空间，把经济发展的巨大潜能释放出来，最大程度地化解各种矛盾和不利因素，避免“中等收入陷阱”④可能带来的风险，就能保持我国经济较快发展的势头，为更长期、更健康、更可持续的发展创造条件。
四、推进中国经济新一轮战略性调整和转型的主要任务
中国经济逐步摆脱国际金融危机的影响，走向全面复苏和新一轮经济增长，必须推进新一轮经济战略性调整和转型。如果说，过去30年我国通过改革开放，引入市场机制和参与经济全球化进程，实现了经济快速增长和财富积累，促进了劳动力转移和居民收入水平的提高，那么未来一个时期经济发展是以全球经济减速、外部需求收缩，国内生产能力过剩和资源环境约束加剧为背景的，这些变化赋予经济战略性调整和转型不同于以往的更高要求。推进经济战略性调整和转型，一是实现经济增长模式的战略性转变，改变主要依靠投资和出口的增长模式，扩大国内需求特别是消费需求，提高消费对经济增长的贡献率;改变对低成本资源和要素高强度投入的过度依赖，提升自主创新能力，增加人力资本积累，提高资源利用效率，缓解经济增长对能源资源和生态环境的压力，增强可持续发展能力。二是推进经济结构的战略性调整，调整国民收入分配结构，促进城乡居民消费结构升级，推进产业转型升级，提高服务业和高附加值制造业的比重，增加在全球产业链上高附加值环节的比重，提高产业国际竞争力。三是体制改革的战略性突破，围绕增长方式战略性转变、经济结构战略性调整和建立完善的社会主义市场经济体制，突破深层矛盾和关键环节，为经济战略性转型提供动力和体制保障。
(一)推进经济增长模式的战略性转变
1、降低投资率，提高消费率
过去几年，我国投资率持续提高，消费率持续下降。2001年至2008年，投资率从36.5%提高到43.5%，消费率从61.4%下降到48.6%，居民消费率从45.2%下降到35.3%。这次国际金融危机造成的外部需求收缩使我国产能过剩问题进一步凸显出来，未来一个时期将面临巨大的“去过剩产能化”压力。“十五”计划纲要曾明确提出要把居民消费率提高到50%左右，投资率控制在35%左右。由于种种原因，这个目标没有实现。未来一个时期要推进增长方式战略性转变，必须下决心降低投资率，提高消费率，可考虑到2015年使居民消费率恢复到2001年的水平，也就是提高到45%左右，到2020年提高到50%左右。
投资率过高的关键是储蓄率过高，过高的储蓄率又是与经济周期、国民收入分配格局和体制条件分不开的。从历史经验看，在经济上升期，居民部门在消费刚性作用下，储蓄增长快于消费的增长;企业部门则随景气上升、盈余增加而扩大投资规模，从而导致全社会储蓄率上升。而在经济下行时期，情况则相反，全社会储蓄率将会向下调整。未来一个时期经济减速有利于降低储蓄率。但是，过高储蓄率主要还是受到国民收入分配格局和体制条件的制约。一是政府、企业和居民收入分配不合理。近年来，企业收入上升较快(表2)，导致企业储蓄超过家庭储蓄，成为总储蓄的最主要来源;政府储蓄倾向提高，在教育、医疗、养老等公共服务领域投入不足，教育、医疗负担大量转嫁到了居民部门，而劳动者报酬比重下降⑤，居民财产性收入减少⑥。二是社会保障制度尚不健全。在新的社会保障体制下，原来由国家全额承担的养老、医疗等社会保障转而要由劳动者部分负担，强化了居民的储蓄倾向和储蓄行为。因此，必须从调整国民收入分配格局和深化改革入手，为从根本上解决这一问题创造条件。
第一，调整国家、企业和居民的收入分配关系。最重要的是调整国家和居民的收入分配关系。要对调整个人所得税的征收政策进行研究，推进由分类征收向综合征收的新体制转换，逐步建立和完善各类扣除制度，降低中低收入人群的个人所得税税负水平。完善财产性收入税收制度，减轻普通群众持有财产的税收负担。加大社会保障和公共服务支出，降低个人在教育、医疗、社会保障、社会福利方面分担比例。通过各种措施使居民收入占国民收入的比重逐年提高，到2015年达到65%左右的水平，劳动者报酬在初次分配中的比重和居民财产性收入相应提高。同时，逐步调整政府和企业的收入分配关系，加快建立国有企业向政府支付红利和政府红利收入主要用于社会保障体系建设的制度规定。
第二，把完善社会保障制度作为战略重点。完善社会保障制度，对稳定居民收入预期、降低“预防性储蓄”动机、促进居民消费具有重要作用。要加快社会保障制度规范化、统一化进程，逐步将目前游离于城镇社会保障体系之外的职工、城市个体工商户和个体经营者等逐步纳入现行社会保障体系;尽快建立和完善农村社会保障制度;加快社会保障立法进程，提高社会居民对现行社会保障制度的信任度、参与度和强制性。通过加大国家财政对社会保障的支出力度、将国有资产变现纳入社保资金筹集渠道等方式，降低
社保基金针对个人筹集的比例和水平，扩大来自于社会统筹的社保基金总量。同时，还可研究实施社保基金个人缴存部分与个人所得税扣减挂钩的税收政策。
2、理顺资源价格，提高资源利用效率
资源价格偏低和资源价格改革滞后，负外部性成本没有内部化为企业成本，扩大了企业的盈利空间，也激励了企业储蓄，从而减少可支配收入向居民部门的转移。未来一个时期，要进一步减少政府对资源配置和价格形成的干预，逐步建立以市场定价为主的资源价格形成机制;理顺资源产品价格关系，使其能够真实反映资源产品价值和市场供求状况;完善资源的产权制度，一级市场上，将资源有偿使用制度落到实处;二级市场上，建立完善的产权交易制度，实现产权按照市场规则交易流转;加快资源垄断行业的体制改革，打破市场垄断，逐步放宽准入限制，加大对社会资本开放力度。
3、加强创新能力建设，提高全要素生产率
科技进步和创新对我国经济发展从来都至关重要和紧迫，但其重要性和紧迫性从来没有像现在这样突出。要在新一轮生物技术(BT)、纳米材料(NT)和绿色能源技术(ET)竞争中占据主动，必须强化创新能力建设在国家战略中的核心地位，培育以科技进步和提高劳动者素质为基础的新竞争优势。围绕大幅度提高科技成果产业化率和提升企业自主创新能力，强化创新要素的市场化配置，引导创新要素向企业集中;增强创新型企业、创新型园区、创新型城市的示范带动效应，以点带面带动全国创新能力的提升。与此相适应，必须把人力资源开发和人力资本投资作为战略重点，把提高国民素质放在战略优先地位，把教育创新作为提升人力资本的根本途径，厚植人力资本，增强人力资本对提升我国创新能力的支撑作用。
(二)推进经济结构的战略性调整
新阶段经济结构战略性调整，不仅要调整优化产业结构，还要推动城乡结构、区域结构的调整，通过促进农民工本地化和区域公共服务均等化，增强消费结构升级的带动作用;不仅要调整产业间比例关系，还要把重点转向制约产业转型升级的关键环节。
1、以产业转型升级为重点加快产业结构调整
由于上一轮经济繁荣期持续时间较长，部分行业生产能力大规模扩张，当需求形势发生变化，不少行业积累的产能过剩矛盾就凸显出来。要抓住有利时机，加快淘汰钢铁、煤炭、电力、有色、化工、建材等行业的过剩落后的生产能力。进一步推动城乡居民消费结构升级，带动产业结构调整升级。要适应产业融合发展的新趋势和新要求，加快突破制约产业转型升级的研发、设计、标准、物流、营销、品牌、供应链管理和专门化分工等关键环节，促进农业产业化、制造服务化、服务知识化，构建现代产业体系。要把发展生产性服务业作为产业转型升级的突破口，加快发展金融保险、研发设计、综合运输、现代物流、信息服务、商务服务等生产性服务部门，推进生产性服务市场化进程，降低交易成本，通过生产性服务向制造业渗透，提高制造业附加值和知识、技术、人力资本含量，提升产业国际竞争力。
2、以农民工市民化为重点推进城乡结构调整
农民工市民化已经成为加快城镇化进程的关键。据初步测算，在全国城镇居留6个月以上的农民工数量大约为1.6亿人。虽然这部分人口在统计上已被计入城镇人口，但由于无法在住房、教育、医疗、最低生活保障等方面享有城镇居民相同的待遇，事实上还未完全城镇化。加快农民工市民化，改变农民工生活方式，促进农民工消费结构升级，不仅对扩大消费需求、摆脱国际金融危机的影响有重要现实意义，而且对提高农业生产效率、调整城乡二元结构有重大战略意义。因此，要将稳定就业的农民工和因城市建设征地失去承包地的农民转变为城镇人口作为重点，通过“宅基地换廉租房”、将农民工纳入城镇社会保障体系等制度创新，加快推进城乡结构调整和城镇化进程。
3、以公共服务均等化为重点调整区域结构
适应我国经济活动区域集中度不断提高的趋势，未来一个时期，区域结构调整要以公共服务均等化为重点，促进区域协调发展。按照我国经济社会的总体发展目标，统筹安排不同阶段、不同区域实现基本公共服务均等化的具体目标和建设重点，明确各级政府在公共服务建设中的事权和财权的划分，围绕义务教育、公共卫生、基本医疗、社会保障、防灾减灾、公共安全等关键领域，加大各级政府的财政投入力度，
强化政府社会管理和公共服务职能。加大对中西部欠发达地区的转移支付力度，促进欠发达地区能够充分分享国家经济发展成果。加强东部地区对欠发达地区公共服务领域的支援，进一步健全长效帮扶机制。
(三)推进体制改革的战略性突破
未来一个时期，推进增长模式战略性转变和经济结构战略性调整，对体制改革提出了紧迫要求，必须清除束缚增长模式转变和经济结构调整的各种障碍，实现体制改革的战略性突破，重点是以下几个方面。
1、围绕增长模式战略性转变推进改革
一是要深化收入分配制度改革。建立健全国有企业经营利润和国有股权转让收入上缴和上缴收入主要用于社会保障的制度。建立最低工资标准随经济发展水平、物价水平不断提高的制度。大力推行企业工资集体协商制度。建立和完善规范收入分配的基础制度，如收入申报制度、财产登记制度、储蓄实名制等。二是完善资源要素价格形成机制。建立健全资源有偿使用制度和生态环境补偿机制，形成引导和激励市场主体节约资源、提高资源利用效率的机制。三是推进科技和教育体制改革。促进科技与经济相结合，推进义务教育资源配置均等化，增加人力资本对科技创新支撑作用。
2、围绕经济结构战略性调整推进改革
一是加快垄断行业改革，放宽民间资本进入石油、铁路、电力、电信、市政公用设施等重要领域的准入限制，进一步放宽服务业市场准入，鼓励非公有制企业参与国有服务企业改革，明确行政性垄断企业的经营范围。二是继续推进国有资本结构优化和战略性调整，完善国有资产监督管理体制和制度。三是深化投资体制改革，科学界定政府投资领域和范围，充分发挥政府投资对社会投资的引导和带动作用。
3、围绕社会主义市场经济体制建设推进改革
一是要推进财税体制改革，明确各级政府提供基本公共服务的职责范围，推进公共服务均等化。健全财力与事权相匹配的体制，下放财力与责任，逐步建立以财产税为主体税种的地方税收体系，同时使财政体制更加公开透明。二是要深化金融体制改革。深化国有控股商业银行改革，积极引导民间融资健康发展，继续提高金融市场的民营化程度;推进利率市场化改革，完善人民币汇率形成机制。三是要加快行政管理体制改革，建立权责一致、分工合理、决策科学、执行顺畅、监督有力的行政管理体制，构建决策权、执行权、监督权既相互制约又相互协调的权力结构和运行机制。
金融专业学位入学考试初试四门：
（一）思想政治理论，采用统考试题，100分
（二）外国语，采用统考英语一，100分
（三）经济类联考综合能力，150分
（四）金融学综合，150分。
（四）金融学综合考试要求
金融学综合包括《金融学》和《公司财务》两部分内容。主要测试考生对于金融学基本理论和公司财务的基本知识的掌握和运用能力。
第一部分金融学
一、货币与货币制度
●货币的职能与货币制度
●国际货币体系
二、利息和利率
●利息
●利率决定理论
●利率的期限结构
三、外汇与汇率
●外汇
●汇率与汇率制度
●币值、利率与汇率
●汇率决定理论
四、金融市场与机构
●金融市场及其要素
●货币市场
●资本市场
●衍生工具市场
●金融机构（种类、功能）
五、商业银行
●商业银行的负债业务
●商业银行的资产业务
●商业银行的中间业务和表外业务●商业银行的风险特征
六、现代货币创造机制
●存款货币的创造机制
●中央银行职能
●中央银行体制下的货币创造过程
七、货币供求与均衡
●货币需求理论
●货币供给
●货币均衡
●通货膨胀与通货紧缩
八、货币政策
●货币政策及其目标
●货币政策工具
●货币政策的传导机制和中介指标
九、国际收支与国际资本流动
●国际收支
●国际储备
●国际资本流动
十、金融监管
●金融监管理论
●巴塞尔协议
●金融机构监管
●金融市场监管
第二部分公司财务
一、公司财务概述
●什么是公司财务
●财务管理目标
二、财务报表分析
●会计报表
●财务报表比率分析
三、长期财务规划
●销售百分比法
●外部融资与增长
四、折现与价值
●现金流与折现
●债券的估值
●股票的估值
五、资本预算
●投资决策方法
●增量现金流
●净现值运用
●资本预算中的风险分析
六、风险与收益
●风险与收益的度量
●均值方差模型
●资本资产定价模型
●无套利定价模型
七、加权平均资本成本
●贝塔（b）的估计
●加权平均资本成本（WACC）
八、有效市场假说
●有效资本市场的概念
●有效资本市场的形式
●有效市场与公司财务
九、资本结构与公司价值
●债务融资与股权融资
●资本结构
●MM定理
十、公司价值评估
●公司价值评估的主要方法
●三种方法的应用与比较
本科目满分150分，其中，金融学部分为90分，公司财务部分为60分。初试时间180分钟，闭卷、笔试。
2015复旦431金融学综合真题（答案仅供参考） 一、名词解释（每小题 5 分，共 25 分） 1. 到期收益率：到期收益率是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价 值相等时的利率水平，公式如下： 其中， P0表示金融工具的当前市价，CFt表示在第t期的现金流，n表示时期数，y表示到期收益率……（《金融市场》P243） 2. 系统性风险：系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、宏观经济政策的变动等。这类风险影响所有金融变量的可能值，无法通过分散投资相互抵消或削弱，因此又可称为不可分散风险……（《金融市场》P290） 3. 有效汇率：有效汇率是指某种加权平均的汇率，最常用的是以一国对某国的贸易在其全部对外贸易中的比重为权数。以贸易比重为权数的有效汇率反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动浮动，其汇率的公式为：……有效汇率的关键特点在于加权，它既可以是对名义汇率加权，也可以是对实际汇率加权，分别得到名义有效汇率和实际有效汇率……（《国际金融新编》P56，2004年金融联考和2011年复旦431都考过~） 4. 格雷欣法则：在金银双本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即所谓“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即所谓“劣币”）则充斥市场，这就是格雷欣法则……（《现代货币银行学教程》P14，参考《习题指南》P7, 2004年金融联考考过） 5. 利息税盾效应：利息税盾效应即债务成本（利息）在税前支付，而股权成本（利润）在税后支付，因此企业如果要向债券人和股东支付相同的回报，对后者则实际需要生产更多的利润。例如……因此“税盾效应”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜……（也可以按《公司金融》P150来答，差不太多，2012复旦431考过~） 二.选择题（每小题4分，共20分） 1、根据 CAPM 模型，假定市场组合收益率为 15%，无风险利率为 6%，某证券的 Beta 系数为 1.2，期望收益率为 18%，则该证券（B） A. 被高估 B. 被低估 C. 合理估值
金融工程本科毕业论文选题参考 对本选题参考的说明： 1、以下选题仅提供了写作的方向，请学生自己根据写作重点确定论文题目。题目应该简洁明了，直接反映出论文的主要内容。 2、本参考选题仅列出部分主要的研究主题，学生可以根据自身的情况，选择其他的题目。 3、请每位同学把自己的学号、姓名、联系方式、电子邮箱地址、论文题号及论文题目等项目填写清楚，具体格式见附表1（EXCEL格式）； 4、论文选题结束后，请班长将选题结果发送至以下电子邮箱： 一、宏观金融与国际金融问题 1.汇率传递与我国通货膨胀关系的实证研究 2. 利率政策调整后的有效性分析 3.人民币国际化：条件、现状与路径选择 4. 金融危机对江苏经济的影响 5.金融危机：比较与启示 6.存款准备金政策及其作用机制的完善 7.我国货币政策传导机制效应研究 8.货币失衡与通货膨胀 9. 我国现行利率政策评估 10. 利率结构的调整与经济结构的调整 11. 我国利率政策的经济运行效果分析 12. 人民币汇率制度改革与货币政策的协调 13. 论通货膨胀压力下的利率政策选择 14. 股票市场对我国货币政策的传导作用分析 15.后金融危机时期人民币汇率政策的选择 16. 利率变动对房地产信贷风险影响的实证分析 17.我国外汇储备持续增长的原因分析 12.人民币升值背景下我国企业的外汇风险管理 18.人民币汇率调整对我国商业银行的影响分析 19. 人民币国际化的路径与政策选择 20.人民币汇率变动对国内价格水平的影响 二、金融工程问题
1.衍生金融产品定价的基本假设讨论 2.无套利定价方法的实证分析 3.风险中性定价方法的实证分析 4.中国企业运用衍生金融工具套期保值的实证研究 5.远期价格与期货价格的关系分析 6.现货-远期平价定理的实证分析 7.互换定价方法的实证分析 8.期权交易策略的实证分析 9.衍生金融工具套期保值策略分析 10.国债期货研究 11．股指期货风险测算及监管 12．权证与其标的资产相关性的实证分析 13.VaR模型及其在证券投资管理中的应用 14.基于ETF的沪深300股指期货套利研究 15.沪深300股指期货统计套利研究 16.沪深300股指期货风险管理研究 17.国际板证券退市制度研究 18.国际板证券上市制度研究 19.国际板证券监管研究 20.股指期权的风险度量研究 21.我国国债期货的风险管理研究 22.我国重启国债期货的可行性研究 23.欧债危机对我国股市的影响分析 24.我国多层次资本市场体系建构研究 25.债券市场与股票市场协调发展研究 26. 我国三板市场法律制度研究 27.股指期货期权定价研究 28.我国金融衍生品创新研究 三、金融市场问题 1.论我国票据市场的现状及完善措施 2.发达国家发展票据市场的借鉴与经验 3. 证券回购市场的交易分析 4. 货币市场共同基金的运作及其特征 5.中国证券市场监管制度变迁与政策选择研究 6.证券经纪业务与证券经纪人制度研究
附表1： 中国人民大学 研究生学位论文及其摘要的撰写和印制要求 为了保证研究生学位论文的质量和学位论文文本的科学性和规范性，现对我校研究生学位论文的撰写和打印作如下规定： 一、研究生学位论文及其摘要的撰写要求 １、学位论文 研究生学位论文应是研究生本人从事创造性的科学研究而取得的成果，或是具有新发现的调查研究而得出的结论，并以此为内容撰写成的学术论文或调查研究报告。研究生学位论文应坚持理论与实际相结合，论文的论点、结论和建议应有一定的理论意义和实践价值。研究生学位论文应有独立见解，观点和研究方法应有一定的创新性。研究生学位论文应在指导教师的指导下由本人独立完成，不得抄袭他人的文字或剽窃他人的研究成果。 研究生学位论文应由封面、扉页（论文题目和作者）、版权页（独创性声明和论文使用授权说明）、目录、图表索引、正文、参考文献、致谢、封底等部分组成。博士学位论文字数一般不少于十万字，硕士学位论文字数一般不少于两万字。 ２、学位论文摘要 研究生学位论文摘要是学位论文内容不加注释和评论的简短陈述，它应具有相对的独立性和完整性，即不阅读学位论文全文也可以获得全文的主要信息和结论，是一篇完整的短文，可独立使用。研究生学位论文摘要应突出本文的新见解和创造性成果。 研究生学位论文摘要包括中、外文两部分，外文摘要应是中文摘要的全文翻译。博士学位论文中文摘要一般不少于三千字，硕士学位论文中文摘要一般不少于二千字。 二、研究生学位论文及其摘要的印制要求 （一）用纸规格及印制要求
1、学位论文封面：A3纸大小，由研究生院统一印制。 2、学位论文内页：A4纸（210×297mm）。博士学位论文双面印刷，硕士 学位论文单面印刷。 （二）版式与字型标准 1、学位论文封面与书脊式样（如下图所示） 注：硕士学位论文可不打印书脊。 2、学位论文扉页：扉页中所有需打印字体均用三号仿宋体，论文主题词用“；”号间隔。 版心：145×212(不含篇眉、页码) 左边距：35mm
2018年复旦大学431金融学综合考试试题 编辑：凯程考研 凯程静静老师整理了复旦大学431金融学综合的考试试题，分享给考研的同学们，希望对同学们有所帮助。 一、单项选择题（每题4分，共40分） 1、根据中国人民银行的货币层次划分，居民把货币转存为活期存款会造成（）。 A.M0上升，M1不变 B.M1上升，M2不变 C.M0下降，M2不变 D.M0上升，M2不变 2、在商业银行的业务中，可能会带来或有负债的是（）。 A.托收业务 B.基金产品销售 C.备用信用证 D.并购咨询 3、一个国家在另外一个国家发行的以非发行国货币为面值货币发行的债券是（）。 A.外国投资 B.可转换债券 C.外国债券 D.欧洲债券 4、关于国际收支失衡的原因中，（）是长期且持久的。 A．经济周期波动 B.经济结构调整 C.预期因素 D.货币对内价值的变化 5、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（）。 A.黄金储备 B.外汇储备 C.特别提款权 D.普通提款权 6、在i和j证券组成的投资组合中，能够使投资组合方差最小的是（）。 A.ρij=1 B.ρij=0 C.ρij=0.3 D.ρij=-1 7、在Black-Scholes模型的变量中，最难估计的是（）。 A.期权的执行价格K B.连续复利的无风险收益率r C.标的资产波动率σ D.标的资产到期时间T 8、考虑一个双因素套利定价模型，证券A的期望收益率为18%。因素1的贝塔为1.5，因素2的贝塔为1.2。因素1的风险溢价为5，无风险收益率为3%，则因素2的风险溢价为（）。 A.6% B.4.75% C.7.75% D.8.75% 9、下列关于股利分配理论的说法中，错误的是（）。 A.税差理论认为如果当资本利得税与交易成本之和大于股利收益税时，股东自然会倾向于企业采用高现金股利支付率政策 B.客户效应理论认为边际税率较高的投资者偏好高股利支付率的股票，因为他们
431金融学综合2016年答案详解对外经济贸易大学 1.D 解析：本题主要考察货币职能的概念，需要区分流通手段和支付手段的区别支工资等的职能。支付手段是指货币充当用来清偿债务或支付赋税、租金、但另一方这有利于商品经济的发展，付手段一方面使商品交换出现赊购、赊销，支付相对于价值尺度和流通手段而言，面又在形式上加深了经济危机的可能性。货币在人们经济生活手段虽不是货币的基本职能，但随着商品货币经济的发展，中所起的作用越来越广泛了，货币执行支付手段的职能也越来越普遍了。①必须使流通手段是指货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。个流通中需要多少货币取决于3:一手交钱,一手交货.货币需求用现实的货币,在金属货币制(V).(Q)、货币流通速度:价格(P)、待出售的商品数量要素②作为流通手段的货币在交换中转瞬即≡MV；在信用货币制度下下:M=PQ/V:PQ逝。人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。（蒋先玲货币金融学P6-P9。） 2 .C 解析：本题考察的是巴塞尔协议三的相关内容 巴塞尔协议Ⅲ中提到了建立流动性风险监管标准建立流动性风险监管标准，增强银行体系维护流动性的能力。目前我国对于银行业流动性比率的监管，已经存在一些较为明确的指标要求，如要求存贷比不能超过75%，流动性比例大于25%，核心负债依存度大于60%，流动性缺口率大于-10%，以及限制了最大十户存款占比和最大十户同业拆入占比，超额存款准备金制度等，这些指标对于监控银行业的流动性起到了较好的作用。 巴塞尔协议Ⅰ把信用风险纳入了风险管理框架，巴塞尔协议Ⅱ把市场风险和操作风险纳入风险管理范围。 （蒋先玲货币金融学P213专栏） 3. A 解析：本题考察收益率曲线的基本概念 收益率曲线是反映风险相同但期限不同的债券到期收益率或利率与期限关系的曲线。 （蒋先玲货币金融学P84） 4.D 1 解析：本题考察中央银行常用的货币政策工具的特点主要包括回政策性金融债券等作为交易品种，①公开市场业务：运用国债、购交易、现券交易和发行中央银行票据，调剂金融机构的信贷资金需求。特点：传递过程的直接性；主动性；可以进行微调；可以进行频繁操作从而间接调控货币影响货币乘数，②存款准备金：通过调整存款准备金率，供应量，因此即使法定准备金率调整很小，也会引起货币供应量的巨大波动。商业银行等金融机构将贴现业务获得的票据卖给中央银行的③再贴现政策：具有结构调节效应，对市场利率有强烈的告示作用；特
金融专业毕业论文题目大全 1、农村金融对农村经济发展的作用机理及作用效果研究 2、欧盟碳市场相依结构和风险溢出效应对碳排放权价格波动影响研究 3、中国股市流动性风险研究 4、基于我国内需结构失衡的财政货币政策协调配合研究 5、我国上市公司控制权与资本结构关系研究 6、中国货币政策传导机制研究 7、出口退税政策对中国出口及经济增长影响之实证研究 8、我国商业银行资本监管有效性研究 9、中国利率期限结构及应用研究 10、我国上市公司股权融资偏好研究 11、我国国际收支失衡与人民币汇率的调节研究 12、我国上市公司独立董事制度有效性研究 13、货币供应量作为我国货币政策中介目标的探讨 14、人民币均衡汇率与汇率变动的宏观经济效应研究 15、中国农民工养老保险路径选择研究 16、中国平安集团并购深发展银行协同效应分析 17、我国商业银行中间业务的发展研究 18、化妆品行业研究报告 19、万福生科财务造假事件案例分析 20、黄金价格波动与美元、石油价格波动的联动分析 21、基于Logistic模型的商业银行房地产信贷风险研究 22、广义虚拟经济视角下金融创新与经济增长的协同度分析 23、银行同业业务扩张对我国上市商业银行效率影响 24、美国量化宽松政策对中国经济影响的实证研究 25、影子银行对中小企业融资影响研究 26、我国商业银行结构型理财产品风险研究 27、融资融券在我国证券市场的发展现状及问题探讨 28、经济转型下我国农村小额信贷发展问题研究 29、商业银行内部控制问题研究--以M银行为例
30、我国商业银行资产证券化风险管理研究 31、商业银行电子银行业务发展模式与风险管理研究 32、论利率市场化对商业银行的影响及政策建议 33、我国商业银行个人理财产品创新研究 34、我国商业银行流动性风险评价研究 35、我国房地产信托模式研究 36、我国村镇银行存在的问题及对策分析 37、我国商业银行操作风险现状与防范 38、人民币国际化对中国商业银行的影响 39、我国上市公司融资偏好及其影响因素研究 40、商业银行个人理财产品影响因素分析 41、商业银行柜面操作风险管理研究 42、第三方支付平台的定价研究 43、科技金融的融合机制及对策建议 44、金融支持文化产业发展研究 45、全国性股份制商业银行中间业务发展与创新研究 46、我国国际融资租赁业发展研究 47、我国上市公司股利分配问题研究 48、量化交易在中国股市的应用 49、我国村镇银行发展对策研究 50、我国手机银行的发展现状及监管对策 51、商业银行个人理财产品创新研究 52、中国外汇储备适度规模研究 53、我国村镇银行发展问题研究 54、我国商业银行经营模式转型研究 55、基于内部控制的我国商业银行操作风险管理研究 56、我国中小企业融资方式及融资效率研究 57、基于协整的股指期货套利研究 58、金融排斥背景下我国农村地区正规金融与非正规金融的联结分析 59、我国货币政策的房地产价格传导有效性分析
中国人民大学金融学考研报录比 录取人数 学院报名总人数 统考推免合计哲学院266453277 国学院4113233 经济学院11709684180 财政金融学院839265985 劳动人事学院7697851129 统计学院240392867 法学院14449586181 国际关系学院4805754111 文学院319335386 外国语学院372514192 新闻学院5614163104 历史学院283322658 艺术学院138171431 信息学院277294372 环境学院227343569 化学系9032335 物理系3015217
心理学系24291120 商学院7824373116 农业与农村发展学院248293968 信息资源管理学院226442569 汉青研究院6006060 马克思主义学院215412667 社会与人口学院283354176 公共管理学院853******* 教育学院73221436 合计10528101510492064 注：1、报名数据以上报教育部的准考数据库为准，录取数据以上报教育部的录 取数据库为准； 2、统考、推免人数含少数民族高层次骨干人才计划； 2015考研真题答题黄金攻略 名师点评：认为只要专业课重点背会了，就能拿高分，是广大考生普遍存在的误区。而学会答题方法才是专业课取得高分的关键。 (一)名词解释答题方法 【考研名师答题方法点拨】 名词解释最简单，最容易得分。在复习的时候要把参考书中的核心概念和重点概念夯实。
近5-10年的真题是复习名词解释的必备资料，通过研磨真题你可以知道哪些名词是出题老师经常考察的，并且每年很多高校的名词解释还有一定的重复。 专业课辅导名师解析：名词解释答题方法上要按照核心意思+特征/ 内涵/构成/案例，来作答。 (回答出名词本身的核心含义，力求尊重课本。这是最主要的。 (简答该名词的特征、内涵、或者其构成、或者举一个案例加以解释。如果做到((，基本上你就可以拿满分。 (如果除非你根本不懂这个名词所云何事，或者压根没见过这个名词，那就要运用类比方法或者词义解构法，去尽可能地把握这个名词的意思，并组织下语言并加以润色，最好是以很学术的方式把它的内涵表述出来。 【名词解释答题示范】 例如：“行政权力”。 第一，什么是行政权力（核心意思，尊重课本） 第二，行政权力的几个特征，不必深入解释。 第三，行政权力的5点内涵。 具体一点，如，“行政责任”。 行政责任是指政府及其构成主体行政官员(公务员)因其公权地位和公职身份而对授权者和法律以及行政法规所承担的责任。 行政责任的特征包括：①行政责任是一种责任；②行政责任是一种义务；③行政责任是一种任务；④行政责任是一种理论；⑤行政责任是一种制度；⑥行政 责任是一种监控体系。 【名词解释题答题注意事项】：
金融学专业学年论文备选题目 1．我国网络借贷发展趋势与问题研究 2. 完善我国金融监管协调制度的对策研究 3. 外汇储备增长、货币冲销对物价及产出的影响效应分析 4. 贷款利率市场化对商业银行的影响及对策研究 5. ****银行投资银行业务发展研究 6. 公开市场操作对股票市场价格的影响效应分析 7. 我国外债管理中的风险防控问题研究 8. ****空港建设中的金融支持问题研究 9. ****航空港建设中的金融产业发展问题研究 10. 互联网金融时代网络银行的监管问题研究 11. 地方政府债务风险管理的国际经验及启示研究 12. 宏观审慎监管的国际实践及其经验分析 13. 地方政府债务风险预警机制研究 14．商业银行投资银行业务风险管理研究 15. 我国信用担保体系中存在的问题及解决对策 16. 互联网金融时代商业银行的发展模式研究 17. 我国存款准备金率调整的效应分析 18. 我国公开市场操作业务的效应分析 19．金融危机治理目标体系构建研究 20. 商业银行合规性管理研究
21. 我国政策性银行体系的现状及完善对策 22. 我国地方债务潜在的金融风险问题探析 23. 我国地方融资平台存在的问题及其治理对策 24. 我国财政补贴政策存在的问题及其完善对策 25. 我国社会养老金缺口的原因及解决对策 26. 我国发行地方债试点相关问题分析 27. 我国社会保险体系的现状及完善对策 28. 我国社保基金投资渠道及完善对策 29. 我国现行农村社会保障体系的缺陷及完善对策 30. 我国失地农民和农民工社会保障政策研究 31. 我国政府投资美国国债的风险分析 32. 我国土地财政依赖的原因及对策研究 33. 我国营业税改征增值税试点相关问题分析 34. 我国开征房地产税的政策建议 35. 我国省管县财政体制改革问题及对策 36. 我国政府采购制度改革存在问题及完善对策 37. 人民币汇率波动对出口企业的影响及对策 38. 商业银行流动性风险的思考 39. 商业银行信贷业务发展趋势 40. 电子银行业务创新途径 41. 商业银行个人金融业务发展策略 42. 商业银行开拓中小企业信贷市场的思考
中国人民大学 研究生学位论文及其摘要的撰写和印制要求 为了保证研究生学位论文的质量和学位论文文本的科学性和规范性，现对我校研究生学位论文的撰写和打印作如下规定： 一、研究生学位论文及其摘要的撰写要求 研究生学位论文应是研究生本人从事创造性的科学研究而取得的成果，或是具有新发现的调查研究而得出的结论，并以此为内容撰写成的学术论文或调查研究报告。研究生学位论文应坚持理论与实际相结合，论文的论点、结论和建议应有一定的理论意义和实践价值。研究生学位论文应有独立见解，观点和研究方法应有一定的创新性。研究生学位论文应在指导教师的指导下由本人独立完成，不得抄袭他人的文字或剽窃他人的研究成果。 研究生学位论文摘要是学位论文内容不加注释和评论的简短陈述，它应具有相对的独立性和完整性，即不阅读学位论文全文也可以获得全文的主要信息和结论，是一篇完整的短文，可独立使用。研究生学位论文摘要应突出本文的新见解和创造性成果。研究生学位论文摘要包括中、外文两部分，外文摘要应是中文摘要的全文翻译。 二、研究生学位论文及其摘要的印制和装订要求 （一）用纸规格及装订要求 1、学位论文封面用纸规格：A3纸大小，由研究生院统一印制。 2、学位论文内页及摘要用纸规格：A4纸（210×297mm），博士学位论文及摘要双面印刷，硕士学位论文及摘要单面印刷。 3、学位论文装订要求：研究生学位论文应按封面、扉页（论文题目和作者）、版权页（独创性声明和论文使用授权说明）、中文摘要、外文摘要、目录、图表索引、正文、参考文献、致谢、封底的顺序装订。
（二）版式与字型标准 1、学位论文封面与书脊式样（如下图所示） 注：硕士学位论文可不打印书脊。 2、学位论文扉页：扉页中所有需打印字体均用三号仿宋体，论文主题词用“；”号间隔。
上海对外经贸大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新整理）第 1题：单选题(本题3分) —个资本市场被称为弱式有效（Weakly Efficient)，是由于其证券价格充分包含和反映了 ( ) A.公开可获得信息 B.所有可获得的信息 C.历史价格信息 D.证券基本现值的信息 【正确答案】：C 【答案解析】： 本题考查有效市场假说的基本内容。弱有效市场是价格信息反映了所有的历史 信息，半强型有效市场是价格反映了所有的公开信息，强型有效市场是价格反映了所有信息 第 2题：单选题(本题3分) 在间接标价法下，汇率的数值越大，本币价值（ ） A.越低 B.越高 C.不变 D.无法判断 【正确答案】：B 【答案解析】： 此题考查汇率标价法。 第 3题：单选题(本题3分) 下列哪个论述最有力地支持中央银行采取相机抉择的货币政策？ （ ) A.货币时滞长而易变 B.金融市场不发达 C.中央银行的独立性很弱 D.政府将社会稳定置于经济稳定之上 E.中央银行过去曾有时间不一致性的记录 【正确答案】：D 【答案解析】： 政府将社会稳定置于经济稳定之上，因此需要中央银行相机抉择，其他选项均反对相 机抉择。 第 4题：单选题(本题3分) 可能引起货币供应量减少的因素不包括 （ )
A.再贴现率提高 B.国际收支逆差 C.财政盈余 D.黄金货币化 E.银行借贷 【正确答案】：D 【答案解析】： 此题考查影响货币供应量减少的因素，很明显选D。 第 5题：单选题(本题3分) 以下哪一家银行的建立，标志着西方现代商业银行制度的建立？ ( ) A.英格兰银行 B.汉堡银行 C.威尼斯银行 D.阿姆斯特丹银行 【正确答案】：A 【答案解析】： 此题考查商业银行产生的相关基础知识。 第 6题：单选题(本题3分) 某投资项目营运期某年的总成本费用(不含财务费用）为1 100万元，其中:外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，工资及福利费的估算额为300万元，固定资产折旧额为200万 元，其他费用为100万元。据此计算该项目当年的付现经营成本估算额为（ ）万元 A.1 000 B.900 C.800 D.300 【正确答案】：B 【答案解析】： 折旧额不是付现的经营成本，故应该扣除。 第 7题：单选题(本题3分) 下列说法不正确的是（ ） A.当中央银行进行正回购交易时,商业银行的超额准备金将减少;当中央银行进行逆回购交 易时，商业银行的超额准备金将增加 B.法定准备金率对货币供给的影响与公开市场操作以及贴现率不同，后两者主要针对基础货币进行调控，而法定准备金则直接作用于货币乘数 C.法定准备金作为货币政策工具的历史长于其作为稳定金融防止流动性危机的政策工具的 历史
《名校431金融学综合考研真题答案汇编（共两册）》2016年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2015年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题 2015年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（含部分答案） 2014年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题 2014年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（含部分答案） 2013年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题 2013年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解 2012年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题 2012年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解 2011年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题 2011年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案） 2014年上海交通大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2013年上海交通大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2013年上海交通大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）
2012年上海交通大学431金融学综合[专业硕士]考研真题 2011年上海交通大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2016年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2015年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2014年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2014年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）2013年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 2013年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）2012年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题 2012年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解 2011年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题 2011年南开大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解 2001年浙江大学金融学考研真题 2001年浙江大学金融学考研真题及详解 2000年浙江大学金融学考研真题
第一部分 1银行盈余管理问题研究 2财政分权与上市公司避税行为的分析 3基于MM模型的税收效应分析 4上市公司股权激励效应的实证究＿基于资本税收效应的分析5税收对资本结构的影响 6我国上市银行的市场结构与绩效的研究 7从上市公司分配方案看我国股利政策的特点 8股利政策与我国上市公司收益的实证研究 9技术指标在我国证券市场运用的实证研究 10累积投票制度与分类表决制度的比较 11论我国证券民事赔偿中的投资者利益保护 12市盈率、成长性与公司股票价格/现金流量与股票价格 13形式审查与实质审查——中美两国发行制度的比较研究 14中国上市公司成长性分析 15对我国寿险公司竞争能力的实证研究 16社会养老保险的国际模式比较及其对我国的启示 17我国财产保险公司偿付能力影响因素的实证分析 18我国人身保险市场集中度的实证研究及预测 19我国寿险公司资本结构影响因素的实证分析 20股指的变化对人身保险需求的影响分析 第二部分 1上市商业银行治理结构与经营绩效关系研究 2上市银行高管薪酬影响因素研究 3小微企业融资问题研究 4小微企业融资问题研究 5银行信贷与地区经济发展的关系研究：浙江案例 6股指期货成交量和持仓量对中国股市波动的影响 7利率波动对股价的影响研究 8农产品期货的周期性研究 9金融消费者权益保护研究 10上市保险公司社会责任研究 11上市证券公司税收负担研究 12社会保障资金运作绩效研究 13基于copula技术的金融相依性分析研究 14基于分位点回归的VaR度量方法 15基于神经网络的个人信用评分研究
16融资性担保公司与银行合作问题研究 17我国存款保险制度建立的问题分析 18人民币实际汇率预测：基于STAR模型 1银行理财产品的收益率影响因素 2中国跨境资本流动周期及影响因素分析 3中国银行业理财产品结构的分析 4实际汇率对产业结构升级的影响 5实际有效汇率波动对产业结构的影响：基于东亚各国数据 6实际有效汇率波动对就业结构和产业结构的影响 7相对劳动生产率对实际汇率影响分析: 基于东亚各国数据 8人民币利率市场化对国际资本流入的研究 9危机以来人民币国际化的新进展研究 10危机以来中国货币政策对“保增长、促就业”的效果研究 11我国2001-2006年通货膨胀产生的原因研究 12我国影子银行存在的问题及对策研究 13中国国际资本输出对国内经济的影响 14中国利率市场化的经济效应分析 15我国P2P网贷平台借款人行为分析：以拍拍贷网贷为例 16我国财政政策与货币政策的组合优化问题研究——基于XX政策目标 17我国居民家庭金融资产选择行为研究 18企业资本结构动态调整机制研究 19商业银行公司治理问题研究 20上市公司现金持有问题研究 第三部分 1互联网背景下的保险业发展研究 2互联网背景下的保险业发展研究 3互联网金融背景下的保险业发展研究 4基于老龄化的中国社会医疗保险研究 5基于老龄化的中国社会医疗保险研究 6人民币升值具有J曲线效应？ 7劳动收入占比与通货膨胀的互动机制研究 8马歇尔-勒纳条件在中国成立吗 9全球供应竞争下人民币汇率对出口价格的传递效应 10“金融脱媒”背景下中国商业银行面临的挑战及其应对 11对外直接投资区位选择的中韩比较 12国际收支失衡及其调节的中德比较 13韩国对外直接投资产业选择研究 14私人银行现状的中外对比 15我国对外直接投资的区位选择因素分析 16浙江对外直接投资结构演变及影响因素分析
育明教育 【温馨提示】 现在很多小机构虚假宣传，育明教育咨询部建议考生一定要实地考察，并一定要查看其营业执照，或者登录工商局网站查看企业信息。 目前，众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校，希望广大考生在选择院校和专业的时候，一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师. 中国人民大学金融学本科期末试题 金融市场 一、填空题 1、一般认为，金融市场是（货币借贷）和金融工具交易的总和。 2、金融市场的交易对象是（货币资金）。 3、金融市场的交易“价格”是（利率）。 4、流动性是指金融工具的（变现）能力。答案： 5、收益率是指持有金融工具所取得的（收益）与（本金）的比率。 6、商业票据是起源于（商业信用）的一种传统金融工具。 7、（股价指数）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。 8、中长期的公司债券期限一般在（10）年以上。 9、一级市场是组织证券（发行）业务的市场。 10、证券交易市场的最早形态是（证券交易所）。 11、（国库券）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。 12、马克思曾说（货币资本运动）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。 13、金融市场的核心是（资金市场）。 14、金融衍生工具是指其价值依赖于（原生性金融工具）的一类金融产品。 15、期权分（看涨期权）和（看跌期权）两个基本类型。
16、商业票据市场可分为（票据承兑市场）、（票据贴现市场）和（本票市场）。 17、人们在进行资产组合时，追求的是与（风险）相匹配的收益。 18、从动态上看，金融市场运行机制主要包括（运行）系统和（内调节）机制。 19、金融市场内调节机制主要是（利息）和（利率）。 20、目前，远期合约主要有（货币）远期和（利率）远期两类。 二、单选题 1、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们把这种趋势称为（证券化） 2、金融市场上的交易主体指金融市场的（参加者） 3、下列不属于直接金融工具的是（可转让大额定期存单） 4、短期资金市场又称为（货币市场） 5、长期资金市场又称为（资本市场） 6、一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（10%） 7、下列不属于货币市场的是（证券市场） 8、现货市场的交割期限一般为（1~3日） 9、下列属于所有权凭证的金融工具是（股票） 10、下列属于优先股股东权利范围的是（收益权） 11、下列属于短期资金市场的是（票据市场） 12、金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（同方向，反方向） 13、在代销方式中，证券销售的风险由（发行人）承担。 14、目前我国有（2）家证券交易所。 15、最早的远期、期货合约中的相关资产是（粮食） 16、远期合约买方可能形成的收益或损失状况是（收益无限大，损失无限大） 17、金融工具的流动性与偿还期限成（反比） 18、下列不属于初级市场活动内容的是（转让股票） 19、下列关于初级市场与二级市场关系的论述正确的是（初级市场是二级市场的前提） 20、期权卖方可能形成的收益或损失状况是（收益有限大，损失无限大） 三、多选题 1、金融工具应具备的条件（） A、偿还性 B、可转让性 C、盈利性 D、流动性 E、风险性答案：ABCDE 2、能够直接为筹资人筹集资金的市场是（） A、发行市场 B、一级市场 C、次级市场 D、二级市场 E、交易市场答案：AB 3、按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（） A、现货市场 B、货币市场 C、长期存贷市场 D、证券市场 E、期货市场答案：AE 4、股票及其衍生工具交易的种类主要有（） A、现货交易 B、期货交易 C、期权交易 D、股票指数交易
中国人民大学研究生学位论文及其摘要的撰写和印制要求 为了保证研究生学位论文的质量和学位论文文本的科学性和规范性，现对我校研究生学位论文的撰写和打印作如下规定： (一)研究生学位论文及其摘要的撰写要求 1.学位论文 研究生学位论文应是研究生本人从事创造性的科学研究而取得的成果，或是具有新发现的调查研究而得出的结论，并以此为内容撰写成的学术论文或调查研究报告。研究生学位论文应坚持理论与实际相结合，论文的论点、结论和建议应有一定的理论意义和实践价值。研究生学位论文应有独立见解，观点和研究方法应有一定的创新性。研究生学位论文应在指导教师的指导下由本人独立完成，不得抄袭他人的文字或剽窃他人的研究成果。研究生学位论文应由封面、扉页(论文题目和作者)、版权页(独创性声明和论文使用授权说明)、论文摘要、目录、图表索引、正文、参考文献、致谢、封底等部分组成。 2.学位论文摘要 研究生学位论文摘要是学位论文内容不加注释和评论的简短陈述，它应具有相对的独立性和完整性，即不阅读学位论文全文也可以获得全文的主要信息和结论，是一篇完整的短文，可独立使用。研究生学位论文摘要应突出本文的新见解和创造性成果。研究生学位论文摘要包括中、外文两部分，外文摘要应是中文摘要的全文翻译。学位论文摘要无须单独装订，须装订在版权页(独创性声明)后。 (二)研究生学位论文及其摘要的印制要求 1用纸规格及印制要求 ①学位论文封面：A3纸大小，由研究生院统一印制。 ②学位论文内页：A4纸(210×297mm)。博士学位论文双面印刷，硕士学位论文单面印刷。 2版式与字型标准 ①学位论文封面与书脊式样(如下图所示) 注：硕士学位论文可不打印书脊。 学位论文题目 中国人民大学 中国人民大学 博士(硕士)学位论文(已印刷) 论文题目： (中文)(小二号黑体) (英文)(小二号黑体) 作者(小二号黑体) 指导教师(小二号黑体) 年月日(小二号黑体) ②学位论文扉页：扉页中所有需打印字体均用三号仿宋体，论文主题词用“；”号间隔。 3学位论文摘要 ①论文摘要四个字要居中并需打印小三号黑体 ②版心同正文打印格式，宋体小四号 ③凡受“中国人民大学博士学位论文创新资助计划”资助的博士研究生须在标题“论文摘要” 处以脚注形式注明“中国人民大学博士学位论文创新资助计划”资助。 4学位论文目录 目录(三号，黑体，居中)
欢迎报考广东财经大学硕士研究生，祝你考试成功！（第1页共1页） 广东财经大学硕士研究生入学考试试卷 考试年度：2017年考试科目代码及名称：431-金融学综合(自命题)适用专业：025100金融硕士 ［友情提醒：请在考点提供的专用答题纸上答题，答在本卷或草稿纸上无效！］ 一、名词解释（6题，每题5分，共30分） 1.货币的时间价值 2.系统性风险 3.马歇尔-勒纳条件 4.内部报酬率 5.利益相关者 6.可持续增长率 二、判断题（10题，每题2分，共20分） 1.开放式基金均可以在交易所上市交易 2.中国人民银行开始了利率走廊调节机制 3.政策性银行是贯彻国家产业政策和区域发展政策为目标,不以盈利为目标的金融机构 4.现金股利越多越好 5.贷款专业化是应对信用风险的一种手段 6.净现值法是判断项目投资的可靠方法 7.企业的财务杠杆越高越好 8.金融危机发生会影响货币乘数 9.盯住汇率制更容易引发资本外逃 10.信用债券是一种无担保债券 三、简答题（5题，每题8分，共40分） 1.恶性通货膨胀对经济生活有什么影响？ 2.试述在无公司税条件下MM第一定理与第二定理及其含义。 3.制约派生存款的因素有哪些? 4.简述蒙代尔的“政策搭配理论”。 5.简述利率期限结构理论。 四、计算题（2题，每题10分，共20分） 1.债券的息票利率为8%，面值为1000元，距离到期日还有5年，到期收益率为10%，如果每半年支付一次利息，求债券的现值。 2.假定某银行从中央银行获得了80000元的贴现贷款，且活期存款的法定准备金率为8%，那么在简单存款创造条件下，银行体系最终将创造出多少存款？如果每家银行都希望持有2%的超额准备金，情形又将如何呢？如果现金漏损率为20%，定期存款与活期存款比率为0.5，且定期存款的法定准备金率为4%，则银行体系最终将创造出多少活期存款，多少流通中现金，多少定期存款？ 五、论述题（2题，每题20分，共40分） 1.试评述中国人民币汇率形成机制的市场化进程。 2.论述净现值法则、回收期法则、内含报酬率法则等三个投资准绳，并比较三者之间的优劣。 1
金融专业毕业论文题目 金工方向 1 、美国次级债危机对我国的启示 2 、对我国政策性银行的发展与改革问题的思考 3 、区域金融合作对环渤海经济中心构建的支持 4 、关于环渤海地区金融合作问题的研究 5 、从紧的货币政策对商业银行的影响及对策 6 、我国央行货币政策操作与效果分析 7 、电子货币发行对货币供给影响的实证研究 8 、我国金融业综合化经营与监管问题探析 9 、 **** 股票的价值分析； 10 、 **** 证卷投资基金的绩效评估； 11 、 **** 银行股份公司经营绩效评估；
12 、中国股指期货投资的风险管理； 13 、中国股指期货推出后对股票市场的影响； 14 、村镇银行经营模式研究； 15 、外资银行在中国设立分支机构所要求的经营环境研究； 16 、股权投资基金研究 17 、证券投资基金业绩评价研究 18 、认股权证定价的实证研究 19 、股指期货交易策略研究 20 、物流金融发展研究 21 、黄金市场投资策略研究 22 、高新技术企业融资困境及其对策研究 23 、我国证券市场内幕交易研究 24 、期货价格与现货价格的关系研究 25 、中国股票市场“政策市”表现及原因探析 26
、股票发行制度创新研究 27 、从紧货币政策对股票市场的影响 金融频道申请认证 2 28 、商业银行理财产品现状及发展趋势（创新） 29 、资本市场理财产品现状及发展趋势 30 、中国股票市场制度缺陷及纠正 31 、信托业务创新探析 32 、私募基金的现状及发展趋势研究 33 、金融支持与区域经济发展的相关性分析 34 、人民币汇率升值与中国证券市场的发展 37 、中小企业融资难与商业银行贷款低效率 39 、现金流量表与企业的并购业务（借助案例分析） 40 、期权激励与中国商业银行的可持续发展 41 、企业并购融资分析 42
第一章货币和货币制度 第一节货币的定义 一、货币的经济学定义： 在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。 本书的定义：货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。 二、货币与通货、财富、收入的区别 （一）货币不等于现金或通货：通货通常指硬币和现钞，较货币范围小；现金(cash),亦称通货(currency)：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币。 （二）货币不等同于财富：货币和财富是存量，货币是财富的表现形式之一。 （三）货币不等同于收入： 第二节货币的产生和发展 一、货币的起源： （一）中国古代的货币起源学说 1、先王制币说先秦时代 2、交换发展说 （二）西方的货币起源学说 1、创造发明说古罗马法学家鲍鲁斯 2、便于交换说英国的亚当.斯密 3、保存财富说法国的西斯蒙第 （三）马克思的货币起源学说 简单、偶然的价值形式扩大的价值形式一般的价值形式货币的产生 二、货币的类型 （一）实物货币 特征：其作为货币用途的价值与其作为非货币用途的价值相等。 缺点： （二）金属货币： 铸币(coins):由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。 金银作货币的优点和缺点 （三）代用货币（大约公元10世纪)：由政府和银行发行，代替金属货币流通，往往承诺可随时兑现为金属货币。 特征：其作为货币用途的价值要高于其作为非货币用途的价值，但可以兑换金银。 优点： （四）信用货币(20世纪30年代以后）:以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具。 1、信用货币的特点： 2、信用货币的形式 （1）纸币（银行券）： 银行券：由银行发行、以信用和黄金作双重保证的银行票据。 银行券的产生： 由银行券到纸币 纸币：由国家强制发行和流通的不可兑换为金银的纸制货币符号。（不兑现的银行券）
中国人民大学自学考试 本科毕业论文 标题（黑体，28，加粗，居中） ——副标题（黑体，20，加粗，居中） 作者： 专业： 准考证号： 指导教师： 论文成绩： 日期： (所填内容需置于下划线中部)
提要内容使用12号宋体字。起行空两格，回行顶格。
关键词： 例如：新闻学传播学新闻自由（段首空两格，词间空三格） 第一级标题（黑体，小二，加粗，居中） 一二级标题（黑体，三号，加粗，标题序数顶格放置，后空一格接标题内容，末尾不加标点） （一）三级标题（黑体，四号） 1 四级标题（黑体，小四，加粗） （第三、四级标题格式如上，均空两格放置序数，后空一格接标题内容。 第四级以下单独占行的标题顺序采用A.B.C.…和a.b.c.两层，标题均空两格，放置序数，后空一格接标题内容） 正文： 按照自然段依次排列，每段起行空两格，回行顶格。一般使用12号宋体字，重点文句加粗。正文中，对总项包括的分项采用(1)(2)(3)…单独序号，对分项中的小项，采用①②③…序号或数字加半括号，括号后不再加其他标点。文中各级序号不得混用。 文中公式一般居中设置，有编号的公式顶格放置，编号需加圆括号标在公式右边居右放置，公式与编号之间不加虚线。公式下有说明时，应顶格书写“注：”，后书写说明。 文中的表格应统一编排序号并赋予表名。表内内容应对齐，数字、文字连续重复时，不可使用“同上”等字样或符号代替。表内数字使用同一计量单位时，可将该单位从表中提出并置于圆括号内。表内有整段文字时，起行处空一格，回行顶格，最后不用标点符号。 文中的附图应统一编排序号并赋予图名。 文中图表需在表的上方、图的下方排印表号、表名、表注或图号、图名、图注。 文中一般不应有勾划涂抹。 作者签名：（亲笔签名，手写）