证券投资基金从业考试
重点
公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]
基金重点
第一章证券投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：
1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理
（二）组合投资，分散风险
（三）利益共享，风险共担
（四）严格管理，信息透明
（五）独立托管，保障安全
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；
债券反映的债权债务关系；
基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同
股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。（二）基金与银行存款的差异（有3条差异，常以多项选择出现。）考点主要有两个：
基金通过银行代销，但不是银行发行的。（以判断题目出现）。
1、性质不同
2、收益与风险大小不同
3、信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的运作与参与主体
一、证券投资基金的运作
基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露及其他相关环节。
从基金管理人的角度看可分为：基金的市场营销、基金的投资管理和基金的后台管理。
基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值。
基金的后台管理对保障基金的安全运作起着重要的作用。
二、基金的参与主体
基金的参与主体按所承担的职责与作用的不同可分为：基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。（常以多项选择题目出现）一、证券投资基金当事人（常以多项选择题出现）
（一）基金份额持有人
1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的
所有者和基金投资收益的受益人。
2、基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常成为
考点，也是难点）
（二）基金管理人
1、基金管理人的主要职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考
点，也是难点）
2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。
3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。（三）基金托管人
1、基金托管人的职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也
是难点）
2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商
业银行担任。
二、证券投资基金市场服务机构
1、基金销售机构
目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事代销业务。
2、登记注册机构
目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算公司。
3、律师和会计师事务所
4、基金投资咨询公司
5、基金投资资询机构和基金评级机构。
三、基金监管机构和自律管理
（一）基金监管机构（中国证监会）
（二）基金自律组织（证券交易所和基金同业协会）
四、证券投资基金运作关系图（请同学们自行学习）
第三节证券投资基金的法律形式
依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
一、契约型基金
契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。
二、公司型基金
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。
三、契约性基金与公司型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握）。
（一）法律形式不同。
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。
（二）投资者的地位不同
契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。
（三）基金营运依据不同。
契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。
公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善。
第四节证券投资基金的运作方式
依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金的概念：指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得赎回的一种基金运作方式。
开放式基金的概念：指基金份额不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握）
1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。
2、份额限制不同。封闭式基金份额固定；开放式基金份额不固定。
3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。
4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
开放式有赎回压力，封闭式无赎回压力。
第五节证券投资基金的起源与发展
一、证券投资基金的起源（做为常识性掌握）
证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是证券投资基金的雏形。
1873年，苏格兰人罗伯特.富莱明创立苏格兰美国投资信托，这时投资信托才成为一种专门的商业服务模式。
二、证券投资基金的发展
1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。
1940年，美国颁布《投资公司法》和《投资顾问法》，成为其他国家制定相关基金法律的典范。
2008年末，全球共同基金的资产规模达到万亿美元。
三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握）
（一）美国占据主导地位，其他国家发展迅猛
（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品（是因为开放式基金更加市场化的运行机制和制度安排，灵活原赎回机制）
（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
（四）基金的资金来源发生了重大变化（机构投资者越来越多；特别是退休养老金）
第六节我国基金业的发展概况
分为三个阶段：
第一阶段（20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前的早期探索阶段（包括淄博基金））
第二阶段（《暂行办法》颁布以后至2004年6月1日《证券投资基金法》实施前的试点发展阶段（包括基金开元和基金金泰））
第三阶段（《证券投资基金法》颁布至现今的快速发展阶段（华安创新））
一、早期探索阶段
1987年，中国新技术创业投资公司（中创公司）与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金，这标志着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务。
中国境内第一家较为规范的投资基金-----淄博基金（公司型封闭式基金），1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立，1993年在上海证券交易所上市。
1998年前的基金称为老基金，之后的称为新基金。
二、试点发展阶段
（一）基金在规范化运作方面得到很大的提高
提高了准入条件，基金管理公司的发起人必须是证券公司或信托投资公司。
（二）在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出了开放式基金，使我国的基金运作水平实现历史性跨越
1998年3月27日成立基金开元和基金金泰，两只封闭式基金
2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。
2001年9月，我国第一只开放式基金------华安创新诞生。
（三）对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金
（四）监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用
包括向基金进行新股配售、允许保险公司购买基金。
（五）开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地
2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础。
三、快速发展阶段，出现了以下变化
（一）基金业监管的法律体系日益完善
（二）基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流
2004年10月，第一只上市开放式基金------南方基金配置基金LOF 2004年底，第一只交易型开放式指数基金------华夏上证50ETF
2007年9月，第一只QDII基金------南方全球精选基金QDII基金2008年4月，第一只社会责任基金------兴业社会责任基金
2008年年末，我国基金资产净值为万亿元，其中开放式基金为万亿元，占比%。
（三）基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司
截止2008年年末，我国有基金管理公司61家，有4家基金管理资产超过1000亿元
（四）基金行业对外开放程度不断提高
2008年年末，61家中有33家为合资基金公司，QDII基金的数量已达到10只。
（五）基金业市场营销和服务创新日益活跃
（六）基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者
个人投资者持有的基金比例达到了87%。
QDII(即Qualified Domestic Institutional Investors,认可本地机构投资者机制)合格境内机构投资者，是允许在资本帐项未完全开放的情况下,内地投资者向海外资本市场进行投资。QDII意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场。
第七节基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，可能会以多项选择题目出现）
证券投资基金是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散风险的集合投资方式
一、为中小投资者拓宽了投资渠道
二、优化金融结构，促进经济增长
三、有利于证券市场的稳定和健康发展
四、完善金融体系和社会保障体系
第二章基金的类型
证券投资基金的一大特色就是数量众多、品种丰富，可以较好的满足广大投资者的投资需要。
掌握各种不同类型基金的概念，认识主要基金类型的风险收益特征与分析方法，是对从业人员的基本要求。
第一节证券投资基金分类概述
一、证券投资基金分类的意义。
1、对投资者来说，科学合理的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。
2、对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
3、对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。
4、对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。
二、基金分类的困难
2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）
（一）根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。
（二）根据法律形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。（三）根据投资对象不同，可分为股票基金（60%以上）、债券基金（80%以上）、货币市场基金、混合基金（不符合股票与债券比例）等。
（四）根据投资目标不同，可分为成长型基金（增长潜力的股票，风险高）、收入性基金（大盘股，债券等）和平衡性基金。
（五）依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金（指数型基金）。
（六）根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金（风险高）。（七）根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金。
（八）特殊类型基金
1、系列基金也叫伞型基金
2、基金中的基金
3、保本基金
4、交易型开放式指数基金（ETF）（又称交易所交易基金，为被动
指数型）与上市开放式基金（LOF）
1990年，加拿大多伦多推出一第一只ETF
ETF只能在交易所交易
ETF套早机制，可有效防止大幅折价，LOF的转托机制和可以在交易所进行申购赎回制度，可有效防止大幅折价
LOF 与ETF的区别：（同学们需要认真学习掌握）
（1）申购、赎回的标的不同：LOF是基金份额与现金的交易。ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易。
（2）申购、赎回的场所不同：ETF通过交易所进行；LOF在代销网点进行。
（3）对申购、赎回的限制不同：ETF要求的数额较大，在50万份以上；LOF在申购、赎回上没有特别要求。
（4）基金投资策略不同：ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而LOF既可以采用主动方式，也可以采用被动方式。（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。
（6）套利机制不同：ETF可实时套利；而LOF在套利上没有ETF方便，需要承担较大的套利风险。
第二节股票基金
一、股票基金在投资组合中的作用
1、适合长期投资。
2、风险较高、预期收益也较高。
3、提供了应付通货膨胀最有效的手段。
二、股票基金与股票的不同
1 股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格。
2 股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响。
3 股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断。
4 单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低。
三、股票基金的类型
（一）按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。
（二）按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票基金。
（三）按股票性质分类，可以分为价值型股票基金（稳定、长期的投资）与成长型股票基金。
（四）按基金投资风格分类，可以分为9种类型（请同学们自己学习）（五）按行业分类，可以分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金。
四、股票基金的投资风险
分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。
（1）系统性风险又称为市场风险或不可分散风险，如政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等
（2）非系统性风险又称可分散风险，如企业的信用风险、经营风险、财务风险。
（3）管理运作风险是指基金经理的主动性操作行为而导致的风险。
以整个市场为投资对象的基金不会存在行业风险。
五、股票基金的分析方法
通常采用一系列指标来分析股票基金。
（一）反映基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值增长率）
净值增长率指标是最主要分析指标，最能全面反映基金的经营业绩。
净值增长率=((期末份额净值-期初份额净值+期间分红) / 期初份额净值)*100%
净值增长率越高，说明基金的投资效果越好
（二）反映基金风险大小的指标（标准差、贝塔值β、持股集中度、行业投资集中度、持股数量）
基金净值增长率可以用标准差来计量，并通常按月计算。
简单来说，标准差是一组数值自平均值分散开来的程度的一种测量观念。一个较大的标准差，代表大部分的数值和其平均值之间差异较大；一个较小的标准差，代表这些数值较接近平均值。标准差应用于投资上，可作为量度回报稳定性的指标。标准差数值越大，代表回报远离过去平均数值，回报较不稳定故风险越高。相反，标准差数值越细，代表回报较为稳定，风险亦较小。
标准差计算：一个基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%
该基金月净值增长率处于 +7% ~ -1%之间的可能性是67%（即2/3），即一个标准差之间
该基金月净值增长率处于 +11% ~ -5%之间的可能性是95%，即二个标准差之间
贝塔值β=（基金净值增长率/股票指数增长率）*100%
β=1时，说明基金增长率与指数增长率成正比，都是上涨或下跌。
β>1时，说明基金增长率比指数增长率高，该基金是一只活跃或激进型基金。
β<1时，说明基金增长率比指数增长率低，该基金是一只稳定或防御型的基金。
持股集中度=（前十大重仓股票市值/基金投资股票总市值）*100%
持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股票的投资越多，风险越高。
（三）反映股票基金组合特点的指标（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率）
如果平均市盈率、平均市净率高于市场指数的市盈率和市净率，则属于成长型基金，反之，则属于值价型基金。
（四）反映基金操作成本的指标（费用率）
费用率=（基金运作费用/基金平均净资产）*100%
费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。
基金的运作费用主要包括：基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等，不包括申购和赎回费及利息费用、交易佣金等。（五）反映基金操作策略的指标（基金股票周转率）
基金股票周转率=（基金股票交易量的一半/基金平均净资产）*100%
周转率低表示倾向长期持有，周转率高表示频繁的买卖，这样佣金和印花税都会加重。
第三节债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
债券基金是收益、风险适中的投资工具。
二、债券基金与债券的不同
（一）债券基金的收益不如债券的利息固定。
（二）债券基金没有确定的到期日。
2016年基金从业资格考试重点讲义 第1章金融、资产管理与投资基金 学习内容知识点 金融与居民理财居民理财与金融的关系 金融市场金融市场的分类；金融市场的构成 要素 金融资产与资产管理行业金融资产的概念，资产管理的概 念、特点，资产管理行业的作用， 资产管理行业的范围 我国资产管理业的状况 本章介绍投资基金在金融市场体系中的定位。共分两节：
第一节介绍金融与居民理财需求的产生，金融市场的功能、类型和构成要素，金融资产与资产管理的概念，资产管理行业的外延以及中国资产管理业的现状。 第二节讲述投资基金的定义以及主要类别。 第一节金融市场与资产管理行业 一、金融与居民理财 1.所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。 居民是社会最古老、最基本的经济主体。 2.理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。 目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。 3.货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。 储蓄的特征是其保值性。
4.投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报。 二、金融市场 金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体 （一）金融市场的分类 1．按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场 （1）货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。 主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。 （2）资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。 ①广义资本市场包括： 一是银行中长期存贷款市场；
二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。 ②狭义资本市场专指中长期债券市场和股票市场。 2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等 （1）票据市场按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。 （2）证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。 （3）衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。 （4）外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 外汇市场包括外汇批发市场和零售市场。 （5）黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 黄金国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场
1、市场营销：是个人和集体通过创造、提供出售、并同别人自由交换产品和价值，来获得其所需所欲之物的社会过程。（基本目标：获得、保持和增加顾客；核心：交换，基本任务：就是在交换过程中“创造、传播和传递更高的顾客价值”；交换过程能否顺利进行，取决于营销者创造的产品和价值满足顾客需求的程度，以及对交换过程管理的水平。） 2、市场营销管理的本质是需求管理。常见的需求状况：（1）负需求——《即多数人不喜欢，甚至愿意花一定代价来回避某种产品（如防疫注射、高胆固醇品等）的需求状况。》对负需求市场，营销管理的任务是“改变营销”，即通过重新设计产品、降低价格和更积极促销等手段，来改变市场的信念和态度，将负面需求转变为正面需求；（2）无需求——《即目标市场对产品（如陌生产品、与传统习惯相抵触的产品、废旧物资等）缺乏兴趣或漠不关心的需求状况。》对…..是设法把产品的好处和人与社会的需要、兴趣联系起来；（3）潜伏需求——《即现有产品或劳务尚未满足的隐而不现的需求状况。如无害香烟、节能汽车。》对….致力于市场营销研究和新产品开发，有效地满足需求；（4）下降需求——《即市场对一个或几个产品的需求呈下降趋势的情况。》营销管理者要分析需求衰退的原因，通过开辟新的目标市场、改变产品特性，或采用更有效的促销手段来重新刺激需求，扭转其下降趋势；（5）不规则需求——《即市场对某些产品（服务）的需求在不同季节，甚至一天的不同时段呈现出很大波动的状况。如对旅游宾馆、公园、公共汽车等服务需求。》市场营销管理者要通过灵活定价、大力促销及其它刺激手段来改变供、求时间模式，努力使供、需在时间上协调一致；（6）充分需求——《即某种产品或服务的需求水平和时间与预期相一致的需求状况。》营销管理的任务是密切关注消费者偏好的变化和竞争状况，经常测量顾客满意程度，不断提高产品质量，设法保持现有的需求水平；（7）过量需求——《即某种产品（服务）的市场需求超过企业所能供给或愿意供给水平的需求状况。》任务：实施“低营销”，通过提高价格，合理分销产品，减少服务和促销手段，暂时或永久地降低市场需求水平；（8）有害需求——《即市场对某些有害物品或服务如烟酒、毒品等。》任务：“反市场营销”，运用宏观营销从道德和法律手段加以约束或杜绝。 3、市场营销管理哲学：是指企业对其营销活动及管理的基本指导思想。它是一种观念，一种态度，或一种企业思维方式。核心：正确处理企业、顾客、社会三者之间的利益关系。。。。。推销：出发点是厂商，中心是产品，方法是推销和促销，目标是通过扩大消费者需求获取利润；。。。。。营销：出发点是目标市场，中心为顾客需求，方法是协调市场营销，目标是通过满足消费者需求创造利润。 4、市场营销管理观念： （1）以企业为中心的市场营销管理观念（以企业利益为根本取向和最高目标来处理营销问题的观念）：A、生产观念：认为消费者总是接受任何他能买到且买得起的产品。因此，企业应当集中精力提高生产效率和扩大分销范围，增加产量，降低成本。重生产、轻市场。。B、产品观念：认为消费者最喜欢高质量、高性能和具有某些特色的产品。因此，企业管理核心是致力于生产优质产品，并不断精益求精。。C、推销观念：认为消费者通常有一种购买惰性或抗衡心理，若听其自然，消费者就不会大量购买本企业的产品，因而营销管理的中心是积极销售和大力推广。 （2）以消费者为中心的观念（又称市场营销观念）：认为，企业的一切计划与策略应以消费者为中心，正确确定目标市场的需要与欲望、比竞争者更有效地满足顾客需求。顾客需要什么，我们就生产什么，供应什么。 （3）以利益相关者和社会整体利益为中心的观念：
1、证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担集合投资方式。 2、与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。 3、基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中重要当事人。 4、证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者资金集中起来，形成 独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合方式进行证券投资一种利益共享、风险共担集合投资方式。 5、证券投资基金通过发行基金份额方式募集资金，个人投资者或机构投资者通过购买一定数 量基金份额参加基金投资。 6、基金所募集资金在法律上具备独立性，由选定基金托管人保管，并委托基金管理人进行股 票、债券分散化组合投资。 7、基金投资者是基金所有者。 8、基金投资收益在扣除由基金承担费用后盈余所有归基金投资者所有，并根据各个投资者所 购买基金份额多少在投资者之间进行分派。 9、每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者权利义务在基金合同 中有详细商定。 10、基金公司在发售基金份额时都会向投资者提供一份招募阐明书。关于基金运作各个方 面，如基金投资目的与理念、投资范畴与对象、投资方略与限制、基金发售与买卖、基金费用与收益分派等，都会在招募阐明书中详细阐明。 11、基金合同与招募阐明书是基金设立两个重要法律文献。 12、与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资 基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额方式间接进行证券投资。 13、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；
14、在英国和中华人民共和国香港特别行政区被称为“单位信托基金” 15、在欧洲某些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资筹划” 16、在日本和中华人民共和国台湾地区则被称为“证券投资信托基金” 17、证券投资基金特点：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利 益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全。 18、为减少投资风险，某些国家法律普通规定基金必要以组合投资方式进行基金投资运 作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金一大特色。 19、证券投资基金实行“利益共享、风险共担”原则。 20、基金投资者是基金所有者。基金投资收益在扣除由基金承担费用后盈余所有归基金投 资者所有，并根据各投资者所持有基金份额比例进行分派。 21、为基金提供服务基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例托管费、管理费， 并不参加基金收益分派。 22、基金与股票、债券差别：（1）反映经济关系不同。股票反映是一种所有权关系，是一 种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司股东；债券反映是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司债权人；基金反映则是一种信托关系八是一种受益凭证，投资者通过购买基金份额就成为基金受益人。（2）所筹资金投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集资金重要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集资金重要投向有价证券等金融工具或产品。（3）投资收益与风险大小不同。普通状况下，股票价格波动性较大，是一种高风险、高收益投资品种；债券可以给投资者带来较为拟定利息收人，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益投资品种；基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一币风险相刘适中、收益相刘稳健投资品种。 23、基金与银行储蓄存款差别：截至当前，由于开放式基金重要通过银行代销，许多投资 者误以为基金是银行发行金融产品，与银行储蓄存款没有太大区别。事实上，两者有着本
国际结算 单据单元测试1 一、单选题 第1题：L/C规定的最迟装运期为3/25,货物出运后的15天内交单，L/C效期为4/5。受益人取得的提单上“ on board ”日期为3/24，则受益人最迟应于(D ) 交单。 A、4/9 B、3/25 C、4/20 D、4/5 第2题：L/C的开证金额为JPY30,000,000.发票的CIF价为JPY29,995,000. L/C规定受益人应按照110%勺发票金额向保险公司投保,当时汇率为USD仁JPY132.则保额为(C) o A、USD249,960 B、JPY33,000,000 C、JPY32,994,500 D、USD250,000 第3 题：除非L/C 特别规定，一般说来，“清洁已装船”运输单据即指(A ) o A、单据上有on board 批注和承运人签章，但没有对货物及/ 或包装缺陷情况的描述和批注 B、既没有on board 批注和签章, 也没有对货物及/或包装缺陷情况的描述和批注 C、单据上注明on deck 字样, 并由承运人签章 D、表明货物已收妥备运且外表无破损 第4 题：一提单对所运货物批注如下：“ ONE WOODEN CASE BE STRENGTHENED BY TWO IRON STRIPS。这份提单是(B ) o A、直达提单 B、清洁提单 C、肮脏提单 D、倒签提单 第5题：一信用证规定应出运2500台工业用缝纫机，总的开证金额为USD305,000每台单价为USD12o0 则出口商最多可发货的数量和索汇金额应为(A ) o A、2500 台，USD300,000 B、2530 台，USD303600 C、2540 台，USD304,800 D、2500 台，USD305,000 第6 题：通常开证行可以接受的货运单据是( C) o A、租船提单 B、倒签提单 C、洁净提单 D、备运提单 第7题：保单显示“投保一切险”，表示其中不包括(D)承保的范围。 A、平安险 B、水渍险 C、一般附加险 D、特殊附加险 第8 题：铁路运单、邮包收据和航空运单共有的特点是（ A）。
2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(13) 【内容导航】： 市场有效性 【所属章节】： 本知识点属于《证券基金基础》第十二章投资组合管理 【知识点】市场有效性 市场有效性 一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。 如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息。如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能从中获得超额收益。 20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效性建立一套标准。 法玛把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。 弱有效市场： 弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。 在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。
半强有效市场： 半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。 如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。 强有效市场： 强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。 在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。 市场反映内部信息达到强有效状态主要依赖两条假设： (1)是信息泄露并迅速传播，从而导致未公开的信息已经“公开化”; (2)是理性人的理性学习行为，即理性人总是能够从利用内部信息进行交易的知情者手中“学习”到该消息，并迅速采取行动，从而使得知情者无法进一步获利。 股票投资策略可分为主动策略和被动策略两大类： (1)主动策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券。也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益。 (2)被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，所以复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。
市场营销学期末考试试卷 班级姓名学号 一、名词解释（每小题5分，共20分） 1．市场营销 2．市场细分 3．消费者市场 4．生产者市场 二、单项选择题（每小题2分，共20分） 1．当新产品的试用率高，再购率低时，应该采取的对策是( ) A.迅速投放市场 B.改进产品 C.加强促销 D.尽早放弃 2．空调生产企业与电风扇生产厂家之间是( )关系。 A.形式竞争者 B.品牌竞争者 C.一般竞争者 D.愿望竞争者 3．某商店经营以下四类产品，其中( )类适宜采用声望定价。 A.日常生活用品 B.高档化妆品 C.小食品 D.文具用品 4．自古至今许多经营者奉行“酒好不怕巷子深”的经商之道，这种市场营销管理哲学属于（）。 A．推销观念B．产品观念 C．生产观念D．市场营销观念 5．汽车厂收购或兼并轮胎厂是实现( )战略的表现。 A.前向一体化 B.后向一体化 C.横向一体化 D.横向多角化 6．独家经销一般不适合分销( )的产品。
A.购买者较少 B.技术较为复杂 C.要求便利 D.单价较高 7．生产纯净水的某企业最近向市场推出纯牛奶，这是通过( )寻找市场营销机会的方法。 A.产品开发 B.市场开发 C.市场渗透 D.多种经营 8．中国电信规定每日21：00—24：00拨打国内长途电话按半价收费。这种定价策略属于（）。 A．成本加成策略B．差别定价策略 C．心理定价策略D．组合定价策略 9．人们购买制冷用的空调主要是为了在夏天获得凉爽空气。这属于空调产品整体概念中的（）。 A．核心产品B．有形产品 C．附加产品D．直接产品 10．通过试用或试销产品，分析效果后再决定是否作大规模推销的方法称为( ) A.实验法 B.观察法 C.顾客意见法 D.询问法 三、简答题（每小题8分，共24分） 1．与消费者市场相比，生产者市场有什么特征？ 3．市场营销学的研究对象是什么？？ 3.微观环境和宏观环境各包括哪些？
2013年证券从业资格考试《证券投资基金》考试重点汇总 1、证券投资基金是一种实行组合投资、专业治理、利益共享、风险共担的 集合投资方式。 2、与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。 3、基金投资者、基金治理人和托管人是基金运作中的要紧当事人。 4、证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者的 资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，个人投资者或机构投 资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。 6、基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并 托付基金治理人进行股票、债券的分散化组合投资。 7、基金投资者是基金的所有者。 8、基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所 有，并依据各个投资者所购买的基金份额的多少在投资者之间进行分配。 9、每只基金都会订立基金合同，基金治理人、基金托管人和基金投资者的 权利义务在基金合同中有详细约定。
10、基金公司在发售基金份额时都会向投资者提供一份招募讲明书。有 关基金运作的各个方面，如基金的投资目标与理念、投资范围与对象、投资策略与限制、基金的发售与买卖、基金费用与收益分配等，都会在招募讲明书中详细讲明。 11、基金合同与招募讲明书是基金设立的两个重要法律文件。 12、与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。 一方面，证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 13、证券投资基金在美国被称为“共同基金”； 14、在英国和中国香港特不行政区被称为“单位信托基金” 15、在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资打算” 16、在日本和中国台湾地区则被称为“证券投资信托基金” 17、证券投资基金的特点：（1）集合理财、专业治理；（2）组合投资、 分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全。 18、为降低投资风险，一些国家的法律通常规定基金必须以组合投资的 方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。 19、证券投资基金实行“利益共享、风险共担”的原则。
国际结算重点知识整理 The Standardization Office was revised on the afternoon of December 13, 2020
国际结算重点知识整理 一、国际结算的含义：国与国之间的货币收付活动。 方式：商业信用、银行信用、非贸易结算 二、票据 （一）定义 （1）广义的票据是指一般商业凭证。（发票、提单、保险单、纸币）（2）狭义的票据是以支付金钱为目的的信用工具，可以约定为由出票人签名于票据上，无条件地约定由自己或另一人支付一定金额的，可以流通转让的证券。（汇票、本票、支票）。 （二）票据的特性： （1）流通转让性：除票据上写出“禁止转让”字样，或者是表示它是不可转让的意旨以外，一切票据不论它是采用任何形式支付票款给持票人，该持票人都有权把它流通转让给别人。（3种书面凭证权利转让：过户转让、交付转让、流通转让） （2）无因性：票据只要具备票据法上规定的规定的文件，票据权利就成立，不需考虑产生票据上的权利和义务的原因。 （3）要式性：票据形式必须符合规定，从形式上看记载必要项目必须齐全，各个必要的项目又必须符合规定。 （三）票据作用（功能）：
1）支付作用 2）信用作用 3）三大功能：①结算作用②流通作用③抵消债务作用 （四）票据当事人关系： 基本关系人（出票人、受票人/付款人、收款人/受款人） 非基本关系人（背书人、承兑人、持票人、对价持票人、正当持票人） 5、票据行为：出票、背书（记名、无记名/空白、指示）、承兑、提示、付款、追索 1.汇票.是出票人签发的，委托付款人在见票时或指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 -根据出累人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票。 -按照承兑人的不同，商业票据可分为商业承兑汇票与银行承兑汇票。-按付款时间不同，分为即期汇票与远期汇票。 -按有无附属单据.分为光票汇票与跟单汇票. ?汇票到期日的计算：算尾不算头 ?信用证项下汇票与托收下汇票填制的不同 ?汇票的贴现 汇票的必要项目：
基金从业考试必须要知道的100个知识点 1、居民是社会最古老、最基本的经济主体。 2、居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。 3、衍生金融工具在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用。 4、现货市场的交易协议达成后在两个交易日内进行交割。 5、金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。 6、金融资产一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。 7、投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 8、基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。 9、按照基金募集方式，投资基金可分为公募基金和私募基金两类。 10、按照法律形式，投资基金可分契约型、公司型、有限合伙型等形式。 11、按照运作方式，投资基金可分为开放式、封闭式基金。 12、证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别。 13、对冲基金一般采用私募方式，广泛投资于金融衍生产品。 14、基金反映的是信托关系，是一种受益凭证。 15、股票反应的是所有权关系，是一种所有权凭证。 16、债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证。 17、股票和债券是直接投资工具，募集的资金主要投向实业领域。 基金是间接投资工具，所募集的基金主要投向有价证券等金融工具或产品。 18、开放式基金主要通过银行代销，但不是由银行发行。 19、依据所承担的职责与作用的不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织四大类。 20、我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。 21、基金管理人在基金运作中具有核心作用。 22、在我国，基金管理人只能由依法成立的基金管理公司担任。 基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 23、基金托管人的职责主要表现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。 24、证券投资基金依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的证券投资基金均为契约型投资基金。 25、契约型基金语句基金合同营运基金；公司型基金依据投资公司章程营运基金。
) o B 、实地观察 D 、专家调查 ）预测方法的主要工具。 B 、线性变化趋势 D 、因果分析 第五章 市场调研与需求预测 练习思考 （一） 判断正误（根据你的判断，在正确的命题后面划"，错误的划X ） 1. 市场营销人员运用的最基本的信息系统是市场营销调研系统。（ ） 2. 市场预测的方法主要有定性预测和定量预测两大类。（ ） 3. 因果分析预测方法的主要工具是各种不同的趋势线。（ ） 4. 我们通过各种渠道所收集到的文件、数据、图表、新闻报道等都是原始资料。（ ） 5. 在市场调查活动中，一般只有在现存的第二手资料己过时、不准确、不完整甚至不可靠 的情况下，才花较多的费用和时间去收集第一手资料。（ ） 6. 有效的营销调研一般包括五个步骤，其中第一个步骤是确定问题研究目标。（ ） 7. 在市场预测中，一般1-3年的预测被称为长期预测。（ ） 8. 预测对象的发展变化表现为围绕某一水平上下波动，可以采用一次移动平均法、加权移 动平均法和一次指数平滑法进行预测。（ ） （二） 单项选择（在每小题的4个备选答案中选择一个最优的，将其序号填入题后括号内。） 1、 以调查某一时期某种产品的销售量为何大幅度滑坡为目的的市场调查研究是（）研 究。 A 、探测性 B 、描述性 C 、因果关系 D 、预测性 2、 当某个时间序列资料各期的发展速度基本相等时，应采用（ ）进行预测。 A 、最小平方法 B 、一次移动平均法 C 、对数直线趋势 D 、二次移动平均法 4、市场营销调研和市场营销信息系统的主要区别是（ A 、 市场营销信息系统主要研究环境变化 B 、 市场营销调研是为了解决具体问题 C 、 市场营销调研提供连续不断的管理信息 D 、 市场营销信息系统是相互作用的，并且其发展是定向的 5、 实验法最适宜（）o A 、收集描述性信息 C 、收集因果方面信息 6、 回归分析技术是（ A 、对数直线趋势 C 、时间序列 7、 当市场调研人员分析问题时，除了亲自收集的资料外，先 前为了一定的目的收集的资料 也是一个重要的信息来源，这些资料被称为（）o A 、单一来源 B 、二手资料 C 、最初数据 D 、便利数据 8、 市场营销经理要了解顾客的态度，了解顾客是怎样看待他们的产品和服务的，了解顾客 是如何看待他们的竞争对手的，了解哪些客观因素对他们有利等等，他就需进行（）。 A 、市场营销规划 B 、市场营销组合设计 C 、市场营销调研 D 、预测市场需求 9、 通过各种信息渠道，不断地收集信息，加工汇总，以了解掌握市场需要的系统是（）。 A 、市场营销信息系统 B 、单一来源调研系统
2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。 姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共70题) 1.( )是政府支出和政府收入之间的差额。 A.预算赤字 B.通货膨胀 C.利率 D.汇率 2.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围( )。 A.股票 B.债券 C.人力资本 D.无风险借贷安排 3.( )是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。 A.预期价值 B.预期风险
D.预期收益 4.( )年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。 A.2000 B.2001 C.2012 D.2013 5.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。 A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 6.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是( )。 Ⅰ 跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内 Ⅱ 主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度 Ⅲ 主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同 Ⅳ 指数基金的跟踪误差较低 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 7.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格( )，交割价格( )，直至套利机会消失。 A.上涨；上涨 B.上涨；下降
国际结算重点完整版 第一章 1?国际结算：指国际间由于政治、经济、文化、外交、军事等方面的交往或联系而发生的以货币表示的债权债务的清偿行为或资金转移行为。 2?国际结算研究内容 a国际结算工具：票据（汇票、本票、支票） b国际结算方式：汇款/托收/信用证银行保函/保付代理/包买票据 c国际结算的单据：发票/保险单/运输单据 d以银行为中心的支付体系： SWIFT :环球银行金融电讯协会 CHIPS :美国清算所同业支付系统 CHAPS :英国交换银行自动收付系统 3?国际结算特点：按照国际惯例进行国际结算；使用可兑换货币进行结算；实行“推定交货” 原则；商业银行成为结算和融资的中心 4?国际结算的历史演变：从现金结算发展到票据结算——从凭实物结算发展到凭单据结 算——?从买卖双方直接结算发展到通过银行结算，实现了非现金结算 国际结算制度的历史演变：自由的多边国际结算制度——管制的双边国际结算制 度——多元混合型的结算制度 5?六种常见贸易术语 装运港交货的三种贸易术语 FOB 装运港船上交货 CFR 成本加运费 CIF 成本加保险费、运费 适用于多式联运的三种贸易术语 FCA货交承运人 CPT 运费付至 CIP运费、保险费付至 6?环球银行金融电讯协会（SWIFT）它的筹建是伴随着欧洲经济与政治一体化而进行的。 SWIFT有如下优点：直接、准确、快速、安全；标准统一，制度严格；严密的、合理的机构设置，采用现代化电脑设备与网络；多样化、大众化的服务 7. 为什么要建立代理行关系？一从商业银行的交易中介职能说起 国际交往密切：任何交往背后都有资金的流动 国际贸易大发展：贸易走到哪里，结算就跟到哪里 不可能在世界任何地方都设立分支机构：政治约束、经济成本约束 业务受到限制：法律约束 代理行关系的建立 资信调查 签订代理协议并互换控制文件 确认控制文件：密押/印鉴样本/费率表第二章 1票据：由出票人签发的，约定由自己或者委托他人，于见票时或者确定的日期，向收款人或者持票人无条件支付一定金额，可以流通转让的一种有价证券。 2?票据特征：设权性、无因性、要式性、流通性
基金从业考试分类高频考点汇总“门槛类”知识点 开放式基金最小规模：2亿元 封基最小募集规模：核准额80% QDII认购门槛：1000元 ETF申赎门槛：30万元 基金净值计算错误报告门槛：0.25% 基金净值计算错误报告并公告门槛：0.5% 合资基金公司外资持股：49%以下 合资基金公司港资持股：50%以上可 深交所A股佣金起点：5元 QFII持个股限制：10%以下 分级基金合并募集认申购门槛：5万元 分级基金分开募集B类认申购门槛：5万元 股基认购费：不超1.5% B股无过户费，有结算费：0.05%，不超500港元货基销售服务费率：0.25% 纽交所石油期货最小交易单位：1000桶 芝加哥小麦最小交易单位：5000蒲 “最” 的知识点
最大对冲基金：布里奇沃特 最大大宗商品管理公司：贝莱德 最大PE：高盛 最大基础设施投资公司：麦格里 最大不动产投资公司：世邦魏理仕 最先出现的金融期货：外汇期货 按名义金额计算，交易量最大衍生工具：互换合约 最难预测趋势：短期趋势 欧洲最大资产管理中心：英国 全球第一基金分销中心：卢森堡 “资格条件类” 知识点 基金公司注册资本：1亿元 基金主要法人股东净资产：2亿元 基金主要自然人股东金融资产：3000万元，10年资管经验 持股5%以上基金非主要法人股东净资产：5000万元 持股5%以上基金非主要自然人股东金融资产：1000万元，5年资管经验 基金申请QDII条件：2年基金业务，2亿净资产，200亿管理资产 券商申请QDII条件：1年资管业务，8亿净资本，20亿管理资产，净资本占净资产70% QDII境外托管人条件：10亿美元实收资本，1000亿美元托管资产 QDII境外投顾条件：5年投资管理，100亿美元管理证券资产 合资基金公司境外股东条件：3年无处罚，3亿元实收资本 QFII托管人条件：80亿元实收资本 QFII设立条件：
市场营销调研复习资料 第一章市场营销调研概述 １、市场营销调研得含义:市场营销调研就是个人或组织针对企业得营销问题，采用科学得研究方法,系统地、客观地收集、整理、分析、解释与沟通有关市场营销各方面得信息,为营销管理者制定、评估与改进营销决策提供依据。 系统性：有一套完整有序得工作程序;科学性：有充足得事实与客观观测结果支持;客观性:不受人为主观得影响,保持中立;针对性：针对特定目得;辅助性:减少信息不确定但不能保证完全无误。 2、市场营销调研得研究内容 (1）市场需求研究:包括对市场需求规模得分析预测、测算产品或服务得各品牌得市场占有率及其动态变化、了解产品或服务得市场特点及变化趋势等 (2)消费者行为研究:包括基本人文特征：6W与2H(who,ｗhat,why,when,whｅｒｅ,ｈow much，ｈow);购买行为(顾客购买前与购买后得行为，实际行动,决策心理活动） (3）产品研究:产品改进(改进性能、扩大用途、创造新市场）；新产品研制与开发(产品概念测试研究、消费者对产品概念得理解、属性得评价、新产品得市场前景及相关政策) (4)广告研究:广告测试、媒体调查、广告前后态度行为调查、媒体行为与习惯调查 (5)价格研究：产品得比价研究、差价研究、消费者得价格敏感度研究、新产品定价研究(6）营销环境研究：微观环境(企业内部、营销渠道企业、顾客、竞争者、社会公众）,宏观环境(人口、经济、自然、技术、政法法律、社会文化环境等) (7）竞争者研究:顾客需求、竞争者得动向、利用合法手段与技术收集竞争得情报与信息。（8)顾客满意度研究：顾客满意得决定因素、各因素得满意度水平 (9)企业责任:消费者权益研究、产品或服务得生态影响与营销道德研究、广告与促销活动得法律限制与道德界限研究。 3、市场营销调研得分类 (1)基础研究与应用研究; (2)辨别问题得研究与解决问题得研究(按目得分类) 辨别问题得研究主要就是识别问题,即对市场状况、市场特点、市场需求得规模进行描述；解决问题得研究主要就是找出存在问题得解决办法，指导企业选择更好得可行得行动方案。 (3)定性研究与研究； （4）探索性研究、描述性研究、因果关系研究与预测性研究（按功能分类) 探索性研究就是获取资料以帮助研究者正确认识与理解当前得问题,以确定问题得范围及进一步研究得方向,一般用于大规模得正式调查之前；描述性研究就是描述总体得基本状况与特征,以大样本调查为得宣研究与辨别问题得研究;因果关系研究采用实验得方法,通过观察在某些变量得控制条件下所谓因果变量得变化,推断因变量与独立变量之间得关系;预测性研究预先估计未来市场得潜力与变化趋势,有定性与数学模型方法。 第二章市场营销调研得程序与过程 1、科学方法得含义:科学方法就是求知方法得一种,但也要依靠感觉、经验、直觉、观察与逻辑推理等手段,与传统方法不同得就是科学方法有系统得、严格得研究程序。 ２、科学方法得步骤:(1）问题得确定；(2)假说得建立;(3)研究设计;(４)数据收集;(5)数据得分析与解释;(6)报告研究结果 3、市场营销调研得程序:(1)确定研究得必要性;(２)界定研究得问题;（3）设计调研方案;（4)数据收集方法设计;(５)问卷设计；(6)样本设计;(7）现场调查、收集数据;（8）分析数据、解释结果;（9）沟通研究结果
《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版） 第1章投资管理基础 第一节财务报表 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。 一、资产负债表 1.资产负债表含义 （1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。 （2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 （1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。 （2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。 （3）所有者权益包括以下四部分： 一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用： （1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。 （2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 （3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。 （4）资产负债表可以为收益把关。 二、利润表 1.利润表含义 （1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。 （2）利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。 （3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。 三、现金流量表
金融学期末复习要点 第一章货币概述 1.马克思运用抽象的逻辑分析法和具体的历史分析法揭示了货币之谜：①②③P9 2.货币形态及其功能的演变P10 3.货币量的层次划分，以货币的流动性为主要依据。P17-20 4.货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币P20 5.货币制度：构成要素P27银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度 6.国际货币制度：布雷顿森林体系（特里芬难题）、牙买加协议 重点题目： 1.银行券与纸币的区别： 答：银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸币的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。 （1）银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手段职能，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。 （2）纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号。它产生于货币的流通手段职能货币在行使流通手段的职能时只是交换的媒介，货币符号可以代替货币进行流通，所以政府发行了纸币，并通过国家法律强制其流通，所以纸币发行的前提是中央集权的国家和统一的国内市场。 （3）在当代社会，银行券和纸币已经基本成为同一概念。因为一是各国的银行券已经不能再兑现金属货币，二是各国的纸币已经完全通过银行的信贷系统程序发放出去，两者已经演变为同一事物。 2.格雷欣法则（劣币驱逐良币） 答：含义：两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 在金银复本位制下，当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法定价值过低的金属铸币就会退出流通领域，而法定价值过高的金属铸币则会充斥市场。 因此，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。P30 3.布雷顿森林体系 答：背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制. 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 主要内容：
证券投资基金知识点 证券投资基金知识点(一) 1.金融市场与资产管理行业考点 理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分 理解金融市场的分类和构成要素 按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场 按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 按交割期限分为：现货，期货市场 金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式 理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。 理解资产管理的特征: 1)从参与方来看，包含委托方与受托方; 2)受托方资产主要为货币等金融资产 3)管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等 资产管理行业的功能: 1)为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平
2)通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务; 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来; 4)资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金 掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。 投资基金的主要类别 按照资金募集方式，分为公募和私募; 按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型; 按照运作方式，分为开放式和封闭式; 按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金 第二章证券投资基金概述 第一节证券投资基金的概念与特点 二、证券投资基金的特点 (一)集合理财，专业管理 (二)组合投资，分散风险 (三)利益共享，风险共担
一、单项选择题 1.市场是“买主和卖主进行商品交换的场所”的概念是出自于( A ) A.传统的观念 B.经济学家 C.营销者 D.制造商 2.市场营销观念有四个支柱：顾客导向、协调的市场营销、盈利性和( D ) A.产品中心 B.顾客中心 C.工厂中心 D.市场中心 3.“吉芬商品”随着收入的增加，消费量在( D ) A.增加 B.不变 C.加速增加 D.减少 4.供给弹性ES值一般是( A ) A.大于零的 B.小于零的 C.等于零的 D.小于或等于零的 5.需要层次理论的提出者是( C ) A.庇古 B.马歇尔 C.马斯洛 D.科特勒 6.市场按什么标准划分为实物商品市场、劳动力市场、金融市场、技术市场、信息市场?( D ) A.空间结构 B.层次结构 C.竞争结构 D.商品结构 7.通常认为期货市场最基本的功能是分散( B ) A.市场风险 B.价格风险 C.交易风险 D.商品风险 8.一般而言，在产品市场生命周期的哪一阶段竞争最为激烈?( C ) A.导入期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 9.企业在原有产品的基础上，部分采用新技术、新材料制成的性能有显著提高的新产品是( B ) A.全新产品 B.换代产品 C.改进产品 D.仿制新产品 10.对工业品中专用性强，用户比较固定、对厂牌商标比较重视的产品，多选择什么样的销售策略?( B )
A.密集分配 B.选择性分配 C.独家专营 D.经销和代销 11.在实施选择分配的销售渠道策略时，企业应该( A ) A.有选择地挑选几个中间商 B.中间商越多越好 C.一个目标市场一个中间商 D.不用中间商 12.下面什么促销方法有利于搞好企业与外界的关系，在公众中树立良好的企业形象，但其促销效果难以把握( A ) A.公共关系 B.广告 C.人员推广 D.营业推广 13.在产品市场生命周期各阶段中，以营业推广为主的促销策略一般是在( B ) A.导入期 B.衰退期 C.成长期 D.成熟期 14.什么方法旨在激发消费者购买和促进经销商的效率，如陈列，展出与展览、表演和许多非常规的、非经常性的销售尝试( C ) A.广告 B.公共关系 C.营业推广 D.人员推销 15.一种商品在什么情况下，则需求量受价格变动的影响大，所以企业在调整价格时应慎重考虑( B ) A.需求弹性小 B.需求弹性大 C.收入弹性小 D.收入弹性大 16.按领袖价格定价，属于( D ) A.成本加成定价法 B.需求导向定价法 C.习惯定价法 D.生产导向定价法 17.消费者对价格敏感，生产与销售成本低，竞争者易进入，商品差异性小的新产品定价，应采用( B ) A.高价策略 B.低价策略 C.满意策略 D.折扣策略 18.统一运费定价属于下面哪种定价方法?( B ) A.成本定价法 B.地理定价法 C.需求定价法 D.竞争定价法 19.一般而言，( D )群体内的竞争最为激烈。