CCFEI 中纤网原油每周VIP 订制报告
2011-9-30
一、 国际市场价格描述
1、NYMEX 市场及布伦特市场原油期货价格 单位：美元/桶 NYMEX 市场11月份合约收盘跌2.94美元，报收于每桶79.20美元，美国原油期货第三季度下跌17%，为2008年第四季以来最差表现。
伦敦ICE 欧洲期货交易所11月份交割的北海布伦特原油期货价格跌1.19美元，报收于每桶102.76美元。布伦特原油期货第三季度下跌8.64%，为去年第二季度以来最大单季百分比跌幅。按收盘价计算，北海布伦特原油期货价格与纽约轻质原油期货价格之间的差价为每桶23.56美元，这一差价在9月6日触及每桶26.87美元的历史最高水平。OPEC 原油一揽子现货价格较NYMEX 原油价格溢价23.91美元。
影响本周原油走势的主要原因 1、 德国议会批准欧债基金计划
2、 中 美 德制造业数据不佳 拖累油价
3、 API 与EIA 库存数据影响油价
4、 CFTC 公布的持仓数据。
美国原油及原油产品库存估值(单位:百万桶)
* 原油库存增加192万桶
* 汽油库存上升79.1万桶
* 馏分油库存增7.2万桶
* 炼厂产能利用率下降0.5个百分点
* 库欣库存降至18个月最低
美国能源资料协会(EIA)周三公布数据显示,上周美国原油库存增幅高于预期,因进口增加且炼厂活动放缓。
EIA公布,9月23日止当周美国原油库存增加192万桶,至3.4096亿桶。调查访问的分析师平均预期,原油库存增加80万桶。
根据EIA报告,原油日进口量增长135万桶,至967万桶。
炼厂产能利用率下降0.5个百分点,至87.8%。
而纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货交割地--库欣的库存减少108万桶,至3,092万桶,为2010年3月以来最低水准。
EIA报告称,汽油库存增加79.1万桶,至2.1487亿桶,其中东海岸库存增加最多.分析师原预估汽油库存增加100万桶。
EIA称,过去四周汽油平均需求较去年同期下降2.4%。
包括取暖油和柴油在内的馏分油库存上周上升7.2万桶,至1.5768亿桶,分析师平均预估为增加60万桶。
“今天EIA的数据多半基本上符合分析师预估,因此应对能源价格走向没有太大影响。”Caprock风险管理公司资深分析师Chris Jarvis称，“然而,库欣库存适度下降可能被视为对市场看涨。”
美国石油协会(API)周二发布的报告则显示,上周美国原油库存增加56.8万桶,汽油库存增加460万桶,馏分油库存减少22.3万桶。
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CFTC 持仓库存数据分析
ICE 与NYMEX 市场原油净持仓数据分析
NYMEX 与ICE 市场的可报告的净持仓出现的剪刀差继续扩大，本期NYMEX 市场的原油可报告净持仓减少5070张合约，整个市场逼近净空头。ICE 市场的布伦特原油合约可报告净持仓合约增加1909张净持仓合约，维持在近两年的高点附近。
ICE 与NYMEX 市场总持仓数据分析
NYMEX 市场与ICE 市场的总持仓数据开口有所减小。NYMEX 市场的WTI 轻质原油合约总持仓增加14365张。ICE 市场的布伦特原油合约增加18649张。
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仓位小结：从CFTC 报告的持仓数据看，两市的总持仓合约不断的增加，但是NYMEX 市场的净持仓合约减少，表明多转空还在继续，图上可以看出，历次的净持仓达到负数后都会出现一波反弹。ICE 市场的总持仓维持在近年的历史低位，而净持仓维持在历史高位，也支撑了布伦特合约价格的高位。 美元指数与原油价格负相关性
本周美联储表示的报告显示，美国经济复苏形势继续保持缓慢步幅，美国整体劳动力市场保持疲态，家庭支出仅温和增长，房产市场继续承压。与此同时，欧洲各国今日公布的一系 列经济数据均弱于预期，IMF 主席拉加德及评级机构穆迪分别对全球经济及西班牙GDP 前景表示担忧。此外，华尔街市场参与人士预计，美联储(FED)干预 债市的最新举措明显促进经济的可能性仅为15%。
德国议会通过欧洲救助基金扩容议案后，市场对于欧元区信用即将坍塌的担忧有所缓解。此外，美国最新一周首次申请失业救济人数下降、修正后的美国第二季度国内生产总值增幅超过分析师预期也令交易员获得提振。
美元的上涨加重了原油价格压力，成为打压原油价格的推手。原油与美元的剪刀差即将出现。
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