上海师范大学标准试卷
2011~2012学年第2 学期考试日期2012年06 月19 日
科目个人理财（课程论文）
园艺专业本、专科2010 年级 1 班姓名冯娜学号100153683 题号一二三四五六七八总分
得分
我承诺，遵守《上海师范大学考场规则》，诚信考试。签名：__冯娜____ 一、论文选题及相关要求
1《个人理财规划书》的选题：
1.1一人一个主题，要从投资组合管理的层面，从客户（个人、家庭、企业等）的现有
情况出发，对目标客户理财做出综合规划。
2《个人理财规划书》的主要内容
2.1统一格式的封面
2.2目录
2.3声明
2.3.1理财规划的目的与要求
2.3.2专业胜任与保密条款
2.3.3应披露事项
2.4摘要
2.4.1财务诊断与预测摘要
2.4.2理财目标及其可行性分析
2.4.3理财方案评估后的结论与方案选择建议
2.4.4投资组合调整建议
2.4.5保险组合调整建议
2.4.6定期检查的频率与方式
2.5宏观经济合理假设及其依据
2.6财务诊断与财务预测——建立资产组合管理决策的约束条件
2.7理财目标的设定——建立资产组合管理决策的目标函数
2.7.1风险承受能力的问卷测试
2.7.2测试风险态度的问卷测试
2.7.3理财目标体系的设定：拟定合理的理财目标，排列各目标的优先顺序。
2.7.4确定投资风格与策略
2.8建立并求解多目标综合理财规划模型，拟定实现理财目标或解决问题的方案
2.8.1多目标综合理财规划模型的建立与求解
2.8.2资产配置策略
2.8.3资产管理策略
2.9目标预期与风险控制
2.9.1规划后的预期现金流
2.9.2财务缺口/流动性分析
2.9.3投资组合管理绩效分析
2.9.4综合理财风险控制措施
2.10参考文献
中国金融理财标准委员会，金融理财原理，中信出版社。2007.4；
北京金融培训中心，金融理财综合规划案例，中信出版社；2009.10
Excel2007在财务管理中的应用。
二、论文篇幅：不少于3000字。
三、论文提交：2012年06月19日提交至奉贤5教A311教室。
四、文本编辑：参照毕业论文格式（教师可自拟具体要求，但必须在试卷上列出）
五、批阅要求：
1、论文应能体现教师用红笔批阅论文的过程。
2、给出总体评语（在成绩评定表内）。
六、成绩评定（根据课程需要，教师可自拟项目内容和分值）
评价项目
评价标准分
值
得
分
编号内容
1 选题符合本课程考核内容的相关要求。10
2 编辑论文封面、题目、摘要、关键词、正文、参考文献等符合
编辑规范，正文篇幅符合规定。
20
3 资料运用查阅文献有一定广泛性；能较好从中获取与论文有关的内
容；有较强综合归纳资料的能力。
20
4 知识运用能运用所学课程知识阐述问题；论文内容有适当的深度、
广度和难度。
20
5 撰写观点鲜明，论据确凿，文章材料详实可靠，有说服力；论
文结构严谨，文理通顺；层次清晰，文笔流畅；图表正确、
清晰、规范。
20
6 创新有一定的个人见解，富有新意或对某些问题有比较深刻的
分析。
10
评语：
目录
上海师范大学标准试卷 (1)
规划摘要 (4)
一、家庭成员基本信息 (6)
表一：客户家庭主要成员表 (6)
二、家庭基本财务状况 (6)
三、现金管理 (6)
第二章财务分析及风险属性 (8)
一、家庭生命周期分析 (8)
二、断结论与建议 (8)
第三章理财目标设定与投资规划 (9)
一、理财目标 (9)
二、目标可行性分析 (10)
表三：目标可行性分析 (10)
第四章未来各项资金变化 (11)
第五章理财方案及重大事件规划 (13)
一、重大事件的规划 (13)
二、投资规划 (13)
三、职业规划 (15)
第六章风险揭示和税收规划 (16)
规划摘要
理财是一种生活的态度，也是一个良好的生活习惯，更是快乐享受人生的过程。我们为冯先生量身定做的理财规划书详细分析了他的家庭情况、财务信息和理财需求，在此基础上，结合其生活和职业特点，进行了消费和现金流量规划、投资和风险管理规划、养老规划，以及对规划执行情况的跟踪和定期检查，以便今后根据其家庭情况的变化进行适时的调整。
理财目标：
1、合理安排消费和投资支出，保证当前生活质量的同时建立安全、稳定的投资组合；
2、通过合理安排保险和投资，做到对退休后幸福生活的基本保障。
理财原则：
在理财过程中应遵循的基本原则：平衡收支、稳健投资、分散风险、合理保障。
背景概述：
冯先生今年50岁，家庭收入还算稳定，支出主要为日常消费、教育经费和年度旅游支出，一年下来结余资金不多。家庭投资较少，资产主要为自住的房产，金融资产以基金产品为主，流动资产比例偏低。
财务状况：
1、现金储蓄能力较弱。
2、偿债能力较强，财务状况很安全。
3、金融资产结构不合理：流动性资产比例过小，品种单一，投资收入少。
理财策略：
可以预期，冯先生家将维持较为稳定的生活和工作状态，因此理财的原则以稳健为主，结合家庭的财务状况、风险偏好，我们建议：
1、合理规划消费支出，提高流动资产比例。
2、投资规划方面，适量做些投资
3、风险管理与保险规划方面，调整原有保险产品，增加对意外和重大疾病风险的保障能力，并补充女性保险，增加作为补充养老金的保险，保费控制在年收入的10%左右。
第一章家庭基本情况及现金管理
一、家庭成员基本信息
表一：客户家庭主要成员表
主要成员性别年龄婚姻状况职业健康状况/保险状况冯丹女21 未婚在校学生健康/学校保险
王女士女49 已婚工厂职工健康/养老保险
冯先生男50 已婚工程师健康/医疗保险
冯桥男24 未婚在校学生健康/学校保险
冯星女25 已婚工厂职工健康保险
冯老人男73 已婚务农医疗保险
罗老人女72 已婚务农医疗保险
人口：7。家庭成员：冯先生、王女士、两个女儿、一个儿子、两个老人。冯先生今年50岁，公司职工，月收入10000元。陶女士49岁，普通工人，月收入2000元。大女儿25岁，身体健康，普通工人，已婚，月收入2000。另外二女儿21岁，本科大学生，儿子24岁，在校大学生。两老人在家务农。我们家在镇上拥有一栋房子，200平方米，没有欠贷款。现有活期存款50万元，定期存款5万，没有股票基金，每人都有农村医疗保险，王女士正在购买养老保险，每年交保费3500左右。没购买金融产品，预期未来的收入状况在一年后会有提高。目前不会有较大的变化。
二、家庭基本财务状况
目前，家庭的主要收入来源是冯先生夫妻二人的月基本工资和奖金，每月合计12000元。每月还应扣除必要的开销，夫妻二人及两个大学生的月基本生活费2000元。两老人月基本生活费1000元。
三、现金管理
表二：开支状况;
家庭月收支状况
每月收入（元）每月支出（元）冯先生工资10000 水电费500 王女士工资2000 生活费3000 合计12000 大学生教育2000 每月结余4500 其他2000
合计7500
家庭年度收支
收入(元) 支出(元) 冯先生年终奖金5000 旅游费用5000 王女士年终奖金2000 累计生活费36000 冯先生工资总额125000 教育及智力开发费26400 王女士工资总额24000 累计总月供1200 总收入149000 保费支出3500 年度结余76900 总支出72100
（一）家庭资产结构分析
冯先生的家庭资产结构比较简单，流动性资产（定期存款）占33.6%，这意
味着即使发生一些意外情况家庭也能凭借流动性资产维持一定时间的开支。这样
的资产结构显得比较保守，建议做更多投资。
（二）家庭收支情况
家庭压力较大，冯先生年度支出中，日常生活费用占29.56%，旅游等其他
支出及其它各占2.5%，保险费占8.8%，属于正常保障范围，家庭因此能够获得
足够保障。但固定存款年度支出占30%，存款量并不大，由于现在市场上通货膨
胀比较严重，不利于资产的再升值。
第二章财务分析及风险属性
一、家庭生命周期分析
按照家庭财务生命周期理论分析，冯先生的家庭处于家庭生命周期的“中父母时代”阶段。按照经验，此时的冯先生家庭应该：
(一)在投资上冯先生夫妇事业还算稳定，有一定的固定存款和房产，但是需要一
定的投资计划。考虑到家庭经济情况可以适当投资一下小型企业。
(二)在生活上，日常生活应该注意劳逸结合，适当提高生活质量，可以对旅游和
健康方面的支出有所增加。
(三)在支出方面，不仅要考虑到女儿和儿子上大学所需经费和就业经费，还要考
虑退休问题，需要适当的养老计划。
家庭财务指数分析表
序号财务能力财务指标财务指标合理范围
1 财富积累能力储蓄率45% 30%左右
2 投资净资产与净资产比0% ≥5%
3 风险抵抗能力流动资产比率 3.33 3—6
4 流动资产与净资产比34.58% 15%左右
5 债务清偿能力资产负债率 0 ≤50%
6 债务偿还率 / /
二、断结论与建议
（一）结论
通过家庭财务指标分析表中，家庭财务数据与经验参考值的对比，分析如下：
1、资产负债比率反映了家庭综合还债能力的高低。冯先生家庭是典型的农村保守型家庭，一般不会出现财务危机。
2、结余比率和储蓄率反映了家庭控制开支的能力，经验数值应该在40%和30%以上，而我们的这项指标仅为30%，家庭储蓄能力较为弱。应该在支持方面加以控制。注意预算，勤于记账都是进行家庭财务管理的有效手段。
3、经验表明，为了增强储蓄能力，可以考虑通过延长债务偿还期限降低月供水平，维持家庭财务的持续发展。
4、流动性比率的理想值在3-6 之间。目前冯先生家庭的流动资产比率在3.3，说明至少能维持家庭3-4个月的开销，能够应付突发事件的发生。
（二）问题及建议
从家庭财务比率来看，流动性比例过低，无法满足家庭对资产的流动性需求；净储蓄率过大说明您的家庭在满足当年支出以外，还可将50%左右的净收入用于增加储蓄或者投资；净资产偿付比例过大一方面说明您的家庭负债压力较小，同时也说明您没有充分利用起自己的信用额度。
家庭财富的增长过分依赖工资收入，投资性资产占有比例过低，良好的信用额度没有充分利用。因此，应当运用好家庭收支的结余、适当的提高投资性资产以及回报率，是财富快速积累、顺利实现家庭理财目标的关键。
通过以上分析可以看出，冯先生的家庭财务状况和收支情况相对稳定，债务负担也比较轻。但家庭资产结构单一，且储蓄所占比率太高，整个家庭财产管理过于保守，影响了家庭资产的收益性。另外，家庭保障仍略显不足，需要进一步加强。
建议尽快调整资产结构，适度对基金和保险等产品加大投资，以实现资产长期保值、增值的理财目标。
第三章理财目标设定与投资规划
一、理财目标
通过上述财务状况的分析以及风险测评结论，结合冯先生的实际需求，归纳出家庭理财目标有如下：
1、制定合理投资组合方案，提高投资收益率。
2、完成二女儿和儿子的大学教育经费的支出，为解决他们毕业后就业问题积攒资金。
3、赡养双方父母，解决老人的赡养费用。
4、筹划冯先生夫妻的退休后的养老规划。
5、为儿女结婚筹集“婚房和装修款”。
6、制定和筹划家庭全员的保障规划
二、目标可行性分析
表三：目标可行性分析
目标顺序目标内容距今年限金额/元年限内容
短期目标教育经费0年 1.2万1年完成女儿大学教
育和就业经费；
赡养双方老人，
为双方父母定制
保险。
就业经费0年5000元1年
中期目标养老经费5年10万35年夫妻二人养老经
费；为儿女购置
新房和结婚经
费。
结婚经费4年10万4年
长期目标保障经费0年8万15年为家庭成员购买医疗保险和健康
保险
（注：目标开始时间为2022年）
由于冯先生的二女儿计划在2016结婚成家，届时家庭成员和财务情况都会发生很大的变化。因此根据冯先生家庭目前的家庭财务状况以及各项理财目标的轻重缓急，建议：
中短期目标采取“目标并进法”予以实现，即从2012年起筹备女儿的教育经费和就业经费，老人赡养费用的同时，预留出一部分的经费给夫妻二人养老所用，同时利用现有住房中的一套置换新房为女儿结婚时用。
长期目标采用“目标顺序法”予以实现，即：在2018年中短期理财目标完成后，再重新规划长期目标如何实现。
另外，儿子将于2014年结婚，所以现阶段就要存钱为其置房和婚礼物品等。
第四章未来各项资金变化
1、预期未来每年通涨率≌预期生活消费支出增长率
国家统计局于2012年1月17日公布2011年主要宏观经济数据：全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。2011年国民经济继续保持平稳较快发展。全年城镇居民人均总收入23979元。其中，城镇居民人均可支配收入21810元，比上年名义增长14.1%，扣除价格因素，实际增长8.4%。在城镇居民人均总收入中，工资性收入比上年名义增长12.4%，转移性收入增长12.1%，经营净收入增长29.0%，财产性收入增长24.7%。农村居民人均纯收入6977元，比上年名义增长17.9%，扣除价格因素，实际增长11.4%。其中，工资性收入比上年名义增长21.9%，家庭经营收入增长13.7%，财产性收入增长13.0%，转移性收入增长24.4%。全年城乡居民收入比为3.13：1（以农村居民人均纯收入为1，上年该比值为3.23：1）。全年农民工总量25278万人，比上年增加1055万人，增长4.4%；其中本地农民工9415万人，外出农民工15863万人。外出农民工月均收入2049元，比上年增长21.2%。
2、收入增长率
根据四川省人力资源和社会保障局提供数据，2012年职工平均工资为2592元。由于冯先生夫妇均为职工，基本工资稳定，奖金也比较稳定。根据经济发展现状，各部门工资呈上涨趋势。
3、房价增长率
根据国家统计局提供的2011年8月年全国房地产价格指数计算得出，新建住宅房价年均增长率为6.2%，二手房房价年均涨幅为1.2％。考虑到近几年房价飞速上扬的态势由于一系列政策的出台得到了控制，预设未来几年房价年均增长率为5％。
4、资本市场投资回报率
目前，一年期定期存款利率为2.50%，属于近几年内的较高水平。根据国内外市场的历史平均回报率，设定货币基金和定期存款回报率为3％，债券为5％，预期股票的长期平均年收益率为10％。
5、商业、公积金贷款利率
目前，5年期以上商业贷款年利率5.96%，公积金3.50％，预设此数据不变。
6、公积金和养老金投资回报率
由于是政府投资行为，以资金安全性为首，设定长期投资回报率等于货币基
金和定期存款的回报率---3%。
7、相关税制和城镇职工社会保障制度:均按现行相关规定执行。
第五章理财方案及重大事件规划
一、重大事件的规划
紧急备用金是个人或家庭用于应对突发事件的应急资金储备，通常为个人或
家庭3-6个月的支出为宜。目前，冯先生家庭中有20000元的资金是定期存款，
家庭的月支出为3300，流动性能比率为3.33，基本合理。
建议：
1、将现有的2万元定期，1000元投资于货币基金，在兼顾流动性的同时，可获
取更高的投资报酬率；15000存于银行卡中。
2、“节流”+“定投”双管齐下：适当控制家庭的月开支，通过减少不必要的交通、通讯及交际应酬，将每月家庭开支减至3000。每月结余的一部分可以投入
保险中。
二、投资规划
如何使现有的家庭金融资产保值升值，并将今后的收入结余投入到合理的投
资资产配置。
理财目标所需资产配置单位：/万元理财目标资产配置储蓄配置投资方向及品种预期收益率
资产类型投资品种紧急预备金 2 流动资产活期存款1% 保险0．35 固定资产定期存款5% 教育金、就业金 2 2 流动资产国债6%
女儿结婚费
换房、及其他8
装修准备金 2
合计14 2.35
（一）投资产品介绍:
1、货币市场基金
具有“拥有活期的便利，国债的收益”的美称，相比活期储蓄，货币基金有更高的收益（活期存款年利率0.91%，货币市场基金一般在3%左右）、优惠税率（免税）以及高度流动性（赎回资金到帐时间为T+2）的特点。据“晨星”基金数据中心的统计表明，05年至今，货币市场基金平均收益率约为3％。
2、债券型基金
该类基金是以债券为主要投资对象，辅助参与打新股等投资渠道的基金，最大的特点是：收益稳定，风险较小。
3、混合型基金
混合型基金是指同时以股票,债券为投资对象的基金，主要的特点是根据市场的变化，股债仓位之间能灵活转换；相对债券和股票基金，仓位的上下限较为宽松，在牛市行情中可以加大股票仓位，抓住投资时机，而熊市时，可以将大部分资金投入债市，以规避风险。
4、股票型基金
股票型基金具有集合投资、专业管理、分散风险、利益共享的特征，风险和收益均介于债券和股票之间。目前在开放基金市场中，股票型基金的数量和市场占比都是最大的。沙砾淘金，向小逸家庭推荐几个兼顾收益性和安全性的股票型基金。
除此之外，银行系的信托理财产品也是合适的投资渠道。以银行依托，信托融资的企业资信可靠，预期收益也拥有很高的可操作性。
当然，这样的投资组合并非一成不变，建议小逸适当关注宏观经济环境的变化，适当调整投资结构。此外，还是要经常留意各个投资产品的走势和表现，做好评价工作，及时吐故纳新。同时，也要保持一个良好的投资心态，不要因为短期内的市场波动而随意变更预设的投资行为。
5、存款：安全性高、流动性好，但是收益性较差。是理财必备工具。任何理财的基础都来自于储蓄。
6、国债：认的最安全的投资工具，往往收益略高于定期存款，但是流动性往往不佳。
7、证券：主要指股票，典型的高风险、高收闪、高流动性投资工具。
8、基金：基金是介于证券与储蓄之间的一种投资工具，具有中高收益、中低风险、流动性一般的特征，基金的收益率远高于存款但风险相对低于股票，因为交给专家组合投资，分散风险，流动性要比存款和股票低。
9、银行理财产品：主要指由银行发行的各种结构性存款理财产品和集合信托理财产品。这类产品往往与特定的投资工具挂钩，类似于特定投资用途的定期存款，流动性很差，而安全性往往高于基金与股票。
10、外汇：一种风险对冲工具或风险投资工具。可规避单一货币的贬值和规避汇率波动的贬值风险，或从交易中获利；人民币尚未实现自由兑换。
11、房地产：房地产的流动性较差，变现能力弱、变现周期长，但是在长时间来说房产的安全性远高于证券，收益也居于中等水平。能规避通货膨胀的风险，利用房产的时间价值和使用价值获利；但也需面临投资风险。
12、黄金和投资金币：虽不再与货币挂钩，仍是储备的重要对象。最值得信任并可长期保存的财富，抵御通货膨胀的最好武器之一，套现方便；但若不形成对冲，物化特征过于明显。
13、期货期权：可以说是所有投资工具与产品中风险最高的，产品复杂驾驭难度大，但可转移价格风险或获取风险利润，收益率也是最高的。
（二）夫妻的保险计划
家庭理财中，保险能够抵御家庭主要收入来源突然中断而对家庭财务带来的不良影响。冯先生夫妻参加了社会养老保险和基本医疗保险，但社保只能“保”而不能“包”，这就需要购买合适的商业保险做最有效的补充。根据冯先生的个人意愿以及目前家庭收入情况，因此必须考虑增加寿险的保额。
（三）女儿的保险计划
由于三个女儿还在上学，没有社会医疗保障，只在学校里参保了人身意外保险和大病保险生的女儿健康情况良好，所面临的最大风险是意外伤害，因此建议只需购买一些低保费、高保障的纯消费险种。
三、职业规划
当今社会竞争激烈,建议冯先生在考虑家庭理财的同时,也要考虑大女儿的职业规划。
注重对能力的积累和价值的提升，除了职场的优秀表现之外，还要进行必要的进修和提高,参加业务培训非常重要。由于目前职业竞争的日趋激烈，职业教育费用也呈现水涨船高的态势。
因而，建议冯先生每年都能预留一份职业教育基金。
第六章风险揭示和税收规划
一、以上规划方案是基于目前的市场情况作出的一些假设而制定出来的，这些假设会随着国家经济的变化而发生变化，比如：物价水平会不断变化，证券市场的波动，经济增长率的变化，国家的房地产调控政策等都会对理财方案产生影响。
二、生活支出除了受到物价水平的因素影响之外，如果考虑未来生活品质的提高、医疗、保健支出的加大，会影响到其他目标的实现。
三、女儿的教育目前仅仅只是估算了大学的费用，如果女儿接受研究生教育，也会对理财方案产生一定的影响。
税收规划是指在纳税行为发生前，在不违反法律、法规、的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，以达到减少纳税和递延缴纳的一系列绘画活动。
税收规划的基本步骤:了解客户的基本情况和要求，包括婚姻状况、子女及其他赡养人员、财务状况、投资意向、对风险的态度、纳税的历史情况、游资要求等。
由于冯先生和陶女士的工作不需要交个人所得税，因此在工资方并不需要做税收规划。