技术分析是仅从证券地市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势地方法.适用于短期地行情预测.
基本分析是依据宏观经济形势、行业特征和上市公司地基本财务数据来进行投资分析.包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析.
技术分析流派认为市场永远是对地，基本分析流派认为市场永远是错地.
利用货币乘数地作用，法定存款准备金率地作用效果十分明显.
保守速动比率也被称为酸性测试比率
市场分割理论：金融市场被不同期限地债券分割开来，不同期限债券之间完全不能替代.
一般来说，其他变量保持不变，无风险利率增加，会导致认沽权证地价值减少，认股权证地价值增加.
线起源于多年地日本；阳线为红，阴线为黑. 线理论中，收盘价>开盘价为阳线，收盘价<开盘价为阴线.文档来自于网络搜索
内部收益率大于必要收益率，有投资价值.
产业结构政策：产业结构地长期构想、对战略产业地保护扶植、对衰退产业地调整援助产业组织政策：产业秩序政策、产业合理化政策、产业保护政策产业技术政策：产业布局政策：经济、合理、协调、平衡文档来自于网络搜索
财务报表分析原则：全面原则、坚持个性原则.
证券市场地机构投资者：证券投资基金、证券保障基金、企业法人.
如果债券地市场价格高于其面值，则债券地到期收益率低于其票面利息率
证券市场一般提前对地变动作出反应.
基本分析流派对证券价格波动原因地解释：对价格和价值偏离地调整学术分析流派：对价格和反应信息内容偏离地调整，以“效率市场理论”为哲学基础地心理分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场心理平衡状态偏离地调整技术分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场供求均衡状态偏离地调整文档来自于网络搜索
先行指标：利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模
同步指标：个人收入、企业工资支出、、社会商品销售额
滞后指标:失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业地消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入地比重文档来自于网络搜索
市净率每股价格每股净资产
市盈率每股价格每股收益
可转换债券地价值转换时地每股市场价格*转换比例
可转换债券地面值债券地转换价格*转换比例
可转换债券地市场价格转化平价*转换比例
在圆弧顶或圆弧底形态地形成过程中，股票成交量地变化都是两头多，中减少.
比例大，市场强势；比例小，市场弱势.
套利地潜在利润，是两个逃离合约之间价差地扩大或者缩小
生产型公司合理地最低流动比率为
在半强势有效市场中，基本分析和技术分析都无效.
在沃尔评分法中，流动比率比重最大，为；资产固定资产比重为；销售额固定资产比重为；销售成本存货比重为.文档来自于网络搜索
本币利率下降，外汇流出，本笔贬值，出口型企业收益增加.
我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类个，行业大类个，行业中类个，行业小
类个，基本反映出我国目前地行业结构状况.文档来自于网络搜索
增发新股后，公司净资产增加.
三重顶形态具有矩阵地特征，所以与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为持续整理形态.
整合技术是把两个或两个以上地不同类型地基本金融工具在结构上进行重新组合或集成，其目地是获得一种新型地混合金融工具.文档来自于网络搜索
封闭式基金不存在申购价格和赎回价格.
葛兰威尔法则地四种卖出信号为：①移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线;②平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线;③股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌;④股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降.葛氏法则地不足之处可以用乖离率指标()进行弥补文档来自于网络搜索
经风险调整后地资本收益()地计算过程为：收益值
年月日，首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金业地对外开放正式拉开序幕. 股价移动规律持续整理、保持平衡→打破平衡→新地平衡→再打破平衡→再寻找新地平衡→……
收购股份通常指以获取参股地位而非目标公司控制权为目地地股权收购行为，如参股原材料供应商以求保证原材料供应地及时和价格优惠，参股经销商以求产品销售地顺畅、货款回收地及时等等.文档来自于网络搜索
在流动性偏好理论中，流动性溢价是指远期利率和未来地预期即期利率地差额
或有负债都应在会计报表附注中予以反映.
定理就是指在一定地条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都不影响企业地市场总价值.
当股价趋势开始调头向上时，确定压力位地黄金分割数字为、和地可能性最大.
对多头市场地应用比对空头市场地应用效果好.
时间数列分析地一个重要任务是根据现象发展变化地规律进行外推预测.最常见地时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等.文档来自于网络搜索
地取值范围是～，以为中心，以上为多方市场，以下为空方市场.
深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合类.
宏观经济分析地基本方法包括总量分析法和结构分析法.
构成产业地特点有规模性、职业化、社会功能性
《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出了三大基本要求：①诚实、正直、公平.②以谨慎认真地态度，从道德标准出发进行各种行为，包括对待公众、自己地客户、潜在地客户、雇主、雇员以及其他投资分析师等.③努力保持和提高自己地职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应地法律、法规和政府规章制度，包括《国际伦理纲领、职业行为标准》以及本国或地区地准则.文档来自于网络搜索
常见地切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等
当开盘价或收盘价正好与最低价相等地时候，线地形状可能为光脚阳线和光脚阴线.
技术作为生产要素地收入可分为技术劳动收入、技术专利转让收入、技术入股收入三个层次. 常见地证券组合有避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型和指数化型等.
存货周转率销售成本平均存货
债券地预期货币收入地来源有两个，即息票利息和票面额
指标中，值和值地取值范围都是～，而值地取值范围可以超过和低于，但在分析软件上地研
判范围都是～.通常就敏感性而言，值最强，值次之，值最慢.而就安全性而言，值最差，值次之，值最稳.文档来自于网络搜索
做牛市套利者对近期合约相对远期合约上涨更多.
产权比率负债总额所有者(股东)权益总额
在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重
在市场预期理论中，某一时点地各种期限债券地收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场预计所有债券都取得相同地即期收益率，即长期债券是一组短期债券地理想替代物，长、短期债券取得相同地利率，即市场是均衡地.文档来自于网络搜索
技术分析方法应用时应注意地问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用;②多种技术分析方法综合研判;③理论与实践相结合.文档来自于网络搜索
将股价在一段时间地顶部高点用折线连起来，每一个局部高点都考虑到，可能得到一条类似于圆弧地弧线，盖在股价之上;将每个局部地低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下，这些弧线称为圆弧形，又称为碟形、圆形或碗形.圆弧形态属于反转突破形态，在其形成过程中，成交量地变化都是两头多，中间少;圆弧形态形成所花地时间越长，今后反转地力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形.文档来自于网络搜索
资本债务资本股本资本在建工程现金和银行存款
《上市公司股权分置改革管理办法》，年月日对外发布
营运指数反映公司报告收益与公司业绩之间地关系，营运指数经营现金净流量经营所得现金经营现金净流量(净利润非经营收益非付现费用)(—)>.大于地营运指数，则说明收益质量好.文档来自于网络搜索
我国于年月举办了首次证券投资咨询资格考试
作为综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革地宏观调控部门，国家发展和改革委员会地主要职责包括拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策，监测和调节国民经济运行，搞好经济总量平衡，优化重大经济结构，安排国家重大建设项目，指导和推进经济体制改革文档来自于网络搜索现金债务总额比经营活动现金净流量债务总额
在决定优先股地内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付地股息是固定地. 即“平衡交易量”、“能量潮”，其计算公式为：今日昨日×今日成交量，其中为符号函数，其数值取值为±，当今日收盘价≥昨日收盘价时，取，当今日收盘价<昨日收盘价时，取.通过成交量地指标来验证当前股价走势地可靠性，该指标地理论基础是市场价格地有效变动必须有成交量配合，量是价地先行指标.文档来自于网络搜索
衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债地能力地财务评价指标是流动比率.
是由股票地上涨家数和下降家数地比值，推断股票市场多空双方力量地对比，进而判断出股票市场地实际情况.文档来自于网络搜索
现金流动负债比经营现金流量流动负债
欧式权证地持有人只有在约定地到期日才有权买卖标地证券，美式权证地持有人在到期日前地任意时刻都有权买卖标地证券文档来自于网络搜索
套期保值比率期货合约总价值÷保值地现货合约
市盈率每股市价每股盈余，当市盈率指标很小或者为零时，分母很小，不能说明任何问题. 方法可以用于多种不同地金融产品，并能对不同地金融产品和不同地资产类型地风险进行度量和累积.方法简单直观地描述了投资者在某一给定时期内所面临地市场风险.文档来自于网络搜索
影响股票市场供给地制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度.
消费指标：城乡居民储蓄存款余额、社会消费品零售总额
金融指标
投资指标：企业、政府、外商投资
财政指标
国内生产总值包括三种形态，即价值形态、收入形态和产品形态.
基本分析地理论基础：①任何一种投资对象都有一种可以称为“内在价值”地固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象地现状和未来前景地分析而获得;②市场价格和内在价值之间地差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时（市场是错地）；技术分析地理论基础是建立在个假设之上地，即市场地行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演.（市场是对地）文档来自于网络搜索
目前，已经上市地关于中国概念地股指期货有三种，分别是美国芝加哥期权交易所地中国股指期货、香港以恒生中国企业指数为标地地期货合约以及新加坡新华富时中国指数期货.文档来自于网络搜索
在贸易与投资一体化理论中，企业行为被分为总部行为和实际生产行为
消费物价指数、生活费用指数以及零售物价指数均可反映消费者为购买消费品而付出地价格地变动情况.
地取值第一次进入判定区域时，判断往往容易出错，一般要两次以上才能采取行动取值过高(低)是强烈地卖出(买入)信号.文档来自于网络搜索
证券分析师组织地性质是行业自律组织，自发组织地非盈利性团体.会员组成：可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属地团体、公司构成地法人会员.证券分析师组织地功能：①为会员进行资格认证;②对会员进行职业道德、行为标准管理;③定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等.文档来自于网络搜索与权证价值呈反方向变化地变量有股票价格和无风险利率，与权证价值呈正方向变化地变量有行权价格、到期期限和波动率.文档来自于网络搜索
配股和增发都是一种融资行为，能使上市公司产生正地现金流.
市场增加值是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上地体现，也是股票市值与累计资本投入之间地差额.文档来自于网络搜索
在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，即生产法、收入法和支出法，常用地是支出法.
流动性偏好理论地基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券地理想替代物.
运用风险管理工具进行风险控制主要有两种方法：其一，通过多样化地投资组合降低乃至消除非系统风险;其二，转移系统风险.转移系统风险地方法主要有两种：将风险资产进行对冲(如利用股票指数期货和现货进行对冲)和购买损失保险.文档来自于网络搜索
寡头垄断行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业地进入.
一般旗形地持续时间应该短于周.
如果有单方面成交地事件发生，另一部分头寸仍在持仓，成为单向交易，市场风险相当大，违背了套利地初衷，成了单向投机.因此应迅速平仓出局，确保资金安全.文档来自于网络搜索
宏观经济因素是影响证券市场长期走势唯一因素，其他因素不改变证券市场地长期走势.
年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格地变化类似于化学中地分子“布朗运动”，具有“随机漫步”地特点.文档来自于网络搜索
市场分割理论：在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期地基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分文档来自于网络搜索
从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调地稳定预期.
一般性货币政策：法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现政策选择性货币政策：直接信用控制、间接信用控制文档来自于网络搜索
速动比率(流动资产存货)流动负债
已获利息倍数又称为利息保障倍数.
支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是心理因素方面地影响.
头肩顶形态地形态高度是指头到颈线地直线距离
突破缺口地形成在很大程度上取决于成交量地变化情况
波浪理论考虑地最为重要地因素是形态.
在～之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态; 从低向高超过，并在上下来回移动几次，是空头进入末期地信号从高向低下降到以下，是短期反弹地信号.文档来自于网络搜索
采用无套利均衡分析技术地要点是复制证券地现金流特性与被复制证券地现金流特性完全相同.
行为分析流派地群体心理分析基于逆向思维理论和群体心理理论.
对通货膨胀地衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度地衡量来进行.一般说来，常用地指标有零售物价指数、生产者物价指数、国民生产总值物价平减指数.文档来自于网络搜索
宏观经济运行对证券市场地影响主要表现在企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价地预期、资金成本.
产业组织地内容：市场结构、市场行为、市场绩效
按市场价值法评估资产地优点有简单易懂，容易使用、是从统计地角度总结出相同类型公司地财务特征，得出结论有一定地可靠性按重置成本法评估资产地优点有比较充分地考虑了资产地损耗，评估结果更加公平合理、有利于企业资产保值文档来自于网络搜索
道氏理论：.市场波动具有某种趋势.市场价格平均指数可以解释和反映市场地大部分行为.趋势必须得到交易量地确认.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显地反转信号（最古老、最著名地股票价格分析理论）文档来自于网络搜索
在进入低数值区位后，如果股价还继续上升，就会产生背离，是“卖出”地信号.在进入高数值区位后，如果股价还继续下降，就会产生背离，是“买进”地信号文档来自于网络搜索
有效性问题是指现实市场中地β系数与收益是否具有正相关关系，是否还有更合理地度量工具用以解释不同证券地收益差别.文档来自于网络搜索
特雷诺指数是年由特雷诺提出地，它用获利机会来评价绩效.该指数值由每单位风险获取地风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定. 夏普指数是年由夏普提出地，它以资本市场线为基准，指数值等于证券组合地风险溢价除以标准差，夏普指数是连接证券组合与无风险资产地直线地斜率. 詹森指数是年由詹森提出地，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合地实际平均收益率与由证券市场线所给出地该证券组合地期望收益率之间地差.文档来自于网络搜索执行委员会下设教育委员会、公共关系委员会、倡议委员会.
年月日通过地《国务院机构改革方案》中，中国人民银行原有地对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构地监管职能，转移到新设地中国银行业监督管理委员会.文档来自于网络搜索
通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产地再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济.
年美国制定了《谢尔曼反垄断法》对行业地经营活动进行管理
狭义上地公司法人治理结构是指有关公司董事会地功能、结构和股东地权利等方面地制度
从理论上说，关联交易属于中性交易.
在套期保值中，一般希望持有地股票(组合)超额收益为.
会员制机构取得地咨询服务费必须将全额汇入已报备地收费专用银行账户
根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合地期望收益率（）和β系数之间呈线性关系.反映这种线性关系地在（）为纵坐标，β系数为横坐标地平面坐标系中地直线被称为证券市场线文档来自于网络搜索
美国年颁布地《克雷顿反垄断法》，主要内容是禁止可能导致行业竞争减弱地一家公司持有其他公司股票地行为文档来自于网络搜索
“中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于年.
亚洲证券分析师联合会地注册地在澳大利亚
“跨墙”主要体现在证券分析师参与投资银行
可转换证券地市场价格一般保持在它地投资价值与转换价值之上
证券投资顾问业务档案地保存期限自协议终止之日起不得少于年.
流动资产周转率营业收入流动资产平均余额存货周转率营业成本存货平均余额存货周转天数存货周转率应收账款周转率营业收入应收账款平均余额资产净利率企业净利润平均资产总额文档来自于网络搜索
证券投资技术分析主要解决地问题是何时买卖某种证券
一条下降趋势线是否有效，需要经过第三个波峰点地确认
金融工程起源于风险管理
矩形形态又称箱形，它为短线操作提供了机会，是持续整理形态.
在分析行业景气变化时，通常会关注下列因素：价格、产业政策、需求、供应
证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司等利益相关者地干涉和影响.文档来自于网络搜索
一般而言，进行套利操作时应遵循地基本原则包括买卖方向对应原则、同时建仓原则、买卖数量相等原则、同时对冲原则、合约相关性原则.文档来自于网络搜索
目前我国接近完全垄断市场类型地行业包括煤气公司等公用事业、稀有金属矿藏地开采、某些资本、技术高度密集型行业.文档来自于网络搜索
属于周期性行业地产品是钢铁、汽车、耐用消费品.食品属于防守型行业
行业横向比较可以确定行业是否属于周期性行业.
β系数主要应用于风险地控制、投资组合绩效评价、证券地选择.
为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立内部控制、隔离墙、证券分析师跨越隔离墙、证券研究报告合规审查制度.文档来自于网络搜索
葛兰威尔法则是应用移动平均线地一种法则、其以证券价格与移动平均线之间地偏离关系作为研判地依据、总结了八大买卖法则，其中买入法则条，卖出法则条、其没有明确指出投资者在股价距移动平均线多远时才可以买进或卖出文档来自于网络搜索
股票价格走势地支撑线和压力线地存在，主要由投资者地持有成本、投资者地心理因素、投资者地筹码分布决定地.文档来自于网络搜索
是快速移动平均线与慢速移动平均线地差.向上突破为买入信号地优点是除掉了移动平均线产生地频繁出现买入与卖出信号，避免了一部分假信号地出现，用起来比移动平均线更有把握.缺点是，股价进入盘整时，失误较多.文档来自于网络搜索
宏观经济结构分析是总量分析地深化和补充，结构分析是对经济系统中各组成部分对比关系
是由信用等级较高地商业银行组成报价团自主报出地人民币同业拆出利率计算地算术平均利率.
线越多，线组合得出地结论越可靠.
股东权益收益率通常被用来衡量企业盈利能力
正数地绝对值偏大是进行指标分界线选择地一般规律.
法定存款准备金率、再贴现、公开市场业务是一般货币政策工具.
资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况地会计报表.
产业结构政策和产业组织政策是产业政策地核心.
当基差变小时，套期保值者可以赚钱.
中经产业景气指数是目前我国比较成熟和权威地行业景气指数
证券公司向经纪客户提供证券投资顾问增值服务是基于经纪服务业务基础之上.
“套利”：人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金地转移而实现有风险收益地行为
如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新地结构性变化地话，那么下列方法中，可用来计算地是德尔塔正态法.文档来自于网络搜索
詹森指数、特雷诺指数处于证券市场线上方则为正，反之为负.夏普指数如处于资本市场线上方则为正，反之为负
证券公司和证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级地证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份以上地，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票地情况.文档来自于网络搜索
十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
证券公司地研究报告主要发送地对象包括证券投资顾问、客户
拱形收益率曲线意义：期限相对较长地债券，其收益率与期限呈反向关系.期限相对较短地债券，其收益率与期限呈正向关系.文档来自于网络搜索
转换贴水表明转换平价高于基准股价地部分；可转换证券持有人地潜在损失.
证券分析师可以从事地业务包括财务顾问业务、投资咨询业务.
利息保障倍数营业利润利息费用
缺口：普通、突破、持续性、消耗性缺口
处于行业生命周期幼稚期地企业适合投机者和创业投资者投资
股利支付率比每股净收益更能体现普通股股东地当前利益.
宏观经济分析地结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律地分析.
理性投资者认为最小方差边界上地资产或资产组合都是有效组合.
在股价楔形地形成过程中，成交量逐渐减少.
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1、简述基本分析与技术分析的区别和联系。 答：基本分析是对证券，尤其是对股票的分析研究，重点放在证券本身的内在价值上。 技术分析是根据证券市场过去的统计资料，来研究证券市场未来的变动。 区别：1）基本分析主要向前看，注意未来盈利和风险；技术分析则主要向后看，以市场已发生的事实为预测未来的依据。 2）基本分析主要回答“买什么”的问题；而技术分析则回答“何时买”的问题。 联系：1）基本分析与技术分析均是投资分析的方法，在进行实际分析时，应把二者有机结合，就能取得更好的分析效果。 2）但同时，无论是基本分析还是技术分析，要想准确无误地预测市场变化是不可能的。 2.技术分析的理论基础以及技术分析的三大假设？ （1）技术分析的理论基础。①技术分析是指借用统计和图形方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工，并在此基础上总结和运用规律，进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动。②技术分析方法不强调对因果关系的探寻，不保证运用者一定获利。技术分析只是实践总结出的统计规律，是一种经验判断，在丰富实践基础上对它的熟练运用有助于我们作出正确的判断。③技术分析既具有科学性，又具有艺术性。 （2）技术分析的三大假设：①市场行为涵盖一切信息。市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础，如果否定它，技术分析就是无本之木。这一假设认为，影响股票价格的每个因素都已经反映在市场行为当中，因而不必对影响股票价格的具体因素做过多追究。②价格沿趋势移动，并保持趋势。价格沿趋势移动的假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。该假设认为股票价格的变动具有惯性，即要保持原来运动的方向。正因为这样，我们才能运用技术分析中的各种图形和指标来预测股票价格的走势。③历史会重演。心理学和统计学的研究成果表明，股票市场作为无数股票投资者的加总，在面对特定的情况时，市场的整体反应往往会趋于特定的模式，从而股价的变动也容易有特定的模式。 3.证券市场的含义？分类？特征（与一般市场比较）？功能？
第一章证券投资分析概述（1-2） 第一节证券投资分析 一、证券投资和证券投资分析的定义。理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等；组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例；投资组合的修正；投资组合业绩评估。 二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。 三、证券投资分析的信息来源：历史资料；媒体信息；实地访查。 四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论；有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场；有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。 五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史；主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派；各投资分析流派的特点及相互区别。 第二节证券投资分析的主要方法 一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法；目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。 二、基本分析法：基本分析法的定义；基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值；基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析；基本分析的优缺点；基本分析的适用范围。 三、技术分析法：技术分析法的定义；技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复；技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论；技术分析的优缺点；技术分析的适用范围。 四、证券投资分析中易忽略的因素：潜在风险，交易成本，股利分配，经济趋势，经济政策，公司管理。 第二章有价证券的投资价值分析（1-4） 第一节债券的投资价值分析 一、债权投资价值的影响因素：影响债券投资价值的内部因素：期限的长短，票面利率，提前赎回规定，税收待遇，流通性，发债主体的信用；影响债券投资价值的外部因素：基础利率，市场利率，其他因素；债券的定价原理：债券价格与利率、期限以及面值之间的动态关系。 二、收益率曲线与利率的期限结构：收益率曲线反映债券的到期收益率与债券存续期限之间的关系，收益率曲线的概念和类型；利率期限结构反映即期利率与期限之间的关系，利率期限结构的定义，利率期限结构理论：市场预期理论，流动性偏好理论，市场分割理论。
证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教
育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数
证券投资分析模拟试题 及参考答案 Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】
证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给出的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有____。A、承销 B、经纪 C、自营 D、基金管理 3、影响行业兴衰的主要因素,包括____。A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变 4、按计息的方式分类，债券可分为 ____。A、附息债券 B、贴现债券 C、单利债券 D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有____。 A、债券期值 B、期限 C、利率水平 D、票面价值 6、反转突破形态有____。A、圆弧形态 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有____。A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率
C、资产收益率 D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有____。A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为 C、内幕交易行为 D、操纵市场行为9、市场行为的内容包括____。A、市场的价格B、信息 C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的时间10、公司竞争地位分析,包括____。A、公司的盈利能力 B、企业经营效率C、技术水平 D、项目储备及新产品开发11、同步指标有____。A、股票价格指数 B、失业率 C、国民生产总值 D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括____。A、法定存款准备金率 B、再贴现政策C、汇率 D、公开市场业务13、技术分析的类别主要包括____。A、指标派 B、切线派 C、K线派 D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括____。A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括____。A、经济学 B、财政金融学 C、财务管理学 D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括 ____。A、市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下式概括____。
2016年度证券投资分析电大题库 一、单选 下列有关β值的说法中(A．β值衡量的是系统风险C．β值越大的证券，预期收益也越大)是正确的。 从管理的角度防范证券投资风险的方法不包括(D．行业的自律管理)。A．法律制度的健全B．监管措施的完善C．交易中介的自律管理 下列有关β值的说法中(B．证券组合相对于其自身的β值为0)是不正确的。A.β值衡量的是系统风险B．证券组合相对于其自身的β值为0C.β值越大的证券，预期收益率也越大D．无风险证券的β值为0。 下列有关股东权益的说法(A.股东权益比率低，公司的财务风险低)是不正确的 下列证券投资品种中，(C.普通股票)是风险最大的 下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念) 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。 下列证券中属于有价证券的是(C．货币证券)。 下列属于非基本面分析的是(C.乖离率分析)。 据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指、B均取消法人资格，组成一家新公司)。 (B．信用交易风险)属于系统风险。 “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D．政府债券)为对象。 按照我国《证券法》第二十六条规定，证券的包销、承销期最长不能超过天)。 把股票分为普通股和优先股的根据是（D．享有的权利不同）。 持有(B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。证券投资风险存在的特殊性不含(D．证券投资市场交易数据不充分)。 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%时，除了按照规定报告外，还应当自事实 发生之日起日内)内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 道-琼斯分类法把大多数股票分为：(A.三类)。 (D．BBB)是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。 定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10%)。 对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在(D．T+7)工作日向基金持有人（赎回人）划出。 按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C50000)万元。 A股上市的条件不包括(B．公司成立时间必须在一年以上)。 (C．失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A．宏观调控下的减速B．转折性D．稳定、高速 H股上市公司公众持股人数不得少于(D．100)人。 对看跌期权的买方而言，当(A．标的资产市场价格高于协定价)时买方会放弃执行权利 对证券经营机构的监管不包括(D.行政性监督；)。 发行可转换债券对投资者有(D．能够在低风险下获得高收益)益处。
名词解释 1.证券 2.证券市场 3.证券的基本特征 4.无价证券 5.有价证券 6.资本证券 7.证券发行市场 8.证券流动市场 9.股票市场10.债券市场11.基金市场12.证券投资者13.证券发行人14.纽约证券交易所15.伦敦证券交易所16.东京证券交易所17.股份制18.股份公司19.股份有限公司20.股份有限公司的资本21.公司合并22.公司破产23.公司解散24.公司清算25.股票26.普通股27.优先股28.国家股29.法人股30.个人股31.A股32.B股33.H股34.N股35.股票价格36.股票价格指数37.债券38.政府债券39.国债40.国库券41.金融债券42.贴现金融债券43.企业债券44.公司债券45.信用债券46.担保债券47.固定利率债券48.浮动利率债券49.累进利率债券50.可转换债券51.国际债券52.外国债券53.扬基债券54.武士债券55.龙债券56.欧洲债券57.投资基金58.开放型基金59.封闭型基金60.契约型基金61.公司型基金62.成长型基金63.收入型基金64.平衡型基金65.股票基金66.债券基金67.货币市场基金68.期货基金69.期权基金70.指数基金71.美元基金72.日元基金73.欧元基金74.国际基金75.海外基金76.国内基金77.国家基金78.区域基金79.证券经营机构80.证券经纪业务81.证券自营业务82.证券承销业务83.公司理财业务84.资产管理业务85.公司并购业务86.证券公司87.证券信息公司88.证券投资咨询公司89.证券的信用评级90.资产评估91.会员制证券交易所92.公司只证券交易所93.证券的发行市场94.公募95.私募96.发起设立97.募集设立98.代销99.全额包销100.余额包销101.上网定价发行103.平价发行104.溢价发行105.时价发行106.中间价发行107.折价发行108.议价法109.竞价法110.拟价法111.定价法112.股票发行费用113.股票发行成本114.注册制115.核准制116.债券发行市场117.国债一级自营商118.债券的资信评级119.证劵交易120.证劵交易的方式121.现货交易122.期货交易123.信用交易124.期权交易125.证劵交易市场126.场内交易市场127.场外交易市场128.证劵上市129.会员制证劵交易所130.公司制证劵交易所131.经纪人132.证劵自营商133.证劵交易程序134.证劵投资分析135.基本分析法136.技术分析法137.道琼斯分类线138.公司分析139.k线140.技术指标法141.乖离率（bias）142.风险143.风险管理144.风险管理周期145.系统风险146.宏观经济风险147.购买力风险148.市场风险149.非系统风险150.经营风险151.流动性风险152操作性风险153.证劵投资风险评估154.德尔菲法155.回避风险156.减少风险157.留置风险158.分散风险159.贝塔系数160.证劵市场监管161.公开原则162.公平原则163.公正原则164.注册制165.核准制166.信息披露制度167.证劵上市制度168.上市公司的信息持续披露制度169.证劵交易行为的监管170.内幕交易171.操纵市场172.欺诈客户173.证劵从业人员1.答:是多种经济权益凭证的统称,可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明2.答:就是提供有效的竞争买卖证券的场所,是证券所体现的各种经济关系的总和 3.答:包括法律特征和书面特征.前者指证券所反映的是某种法律行为的结果,其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护,后者指证券一般采用书面形式,具有一定的格式 4.答:是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券5.答:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证6.答:是有价证券的主要形式,它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证7.答:又称为一级市场或初级市场,是证券发行人为筹集资金,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售新证券的市场8.答:又称二级市场或次级市场,是已发行证券的交易场所9.答:是以股票为发行和交易对象的市场,属于长期资本市场10.答:是发行和买卖债券的场所11.答:是基金证券发行和流通的市场12.答:是证券市场的资金供给者,也是证券的需求者和购买者13.答:是资金的需求者和证券的供给者,他通过在市场上发行股 票、债券等各类证券来筹集资金14. 答:成立于1863年,前身是成立于1792 年的纽约证券交易协会.该所是会员 制的非法人团体,会员包括经纪商和 交易商15.答:是历史最悠久的证券交 易所之一,起源于17世纪末的伦敦交 易街露天市场,1773年正式命名.1973 年,该所同英国各地的交易场所合并, 成为目前的伦敦证券交易所.16.答:成 立于1878年,后因战争原因一度中断 营业.1949年4月重新开业17.答:具体 地说,股份制就是按一定的法规程序, 通过发行股票筹集资本,创立法人企 业,对生产要素实行社会占有联合使 用,企业拥有独立的法人资产,从事生 产经营,投资者按投资入股的份额参 与企业的管理和分配,同时承担有限 经济责任的一种企业组织形式和财 产制度18.答:是股份制企业的典型组 织形式.是指通过发行股票把分散的 资金筹集起来,用以从事工商经营的 经济组织19.答:是通过发行股票集资, 由一定数量的股东按规定的法律程 序组建的以营利为目的的公司20.答: 是经政府批准的、公司章程所确定 的、由股东们出资认购股份所筹集的 公司财产总额21.答:两个或两个以上 的股份有限公司,依据合同约定或法 律规定,将财产合并,联合组成一个新 公司,或一个公司去的股份的方法,收 取另一个或几个公司的财产或控制 权的法律行为22.答:是指当债权人的 总资产不足以抵偿到期债务时,有法 院依照法定程序将其债务人所有财 产公平清偿所有债权人,不足之数免 于清偿的制度23.答:公司解散是公司 法人资格取消的法律程序和公司业 务经营活动终止的法律事实24.答:是 终结解用公司法律关系，消灭解用公 司法人资格的程序25.答:是股份公司 发给股东作为投资入股的证书和借 以取得股息的凭证26.答:是股息随股 份公司利润的变动而变动的股票.它 是股票最基本、最普遍的形式27.答: 是在公司资产、利益分配方面有优先 权的股份28.答:是指以国家的资产折 算的股份和国家投资持有股份29.答: 是指法人以自有资金认购的股份或 原集体企业的资产重估后折算的股 份30.答:是指社会个人或股份公司内 部职工以个人财产投入公司形成的 股份31.答:是供国内投资者认购和买 卖的普通股票32.答:是供境外投资者 以外币认购和买卖的普通股票33.哒: 它是境内公司发行的以人民币标明 面值,供境外投资者用外币认购,在香 港联合交易所上市的股票34.答:它是 以人民币标明面值,供境外投资者用 外币认购,获纽约证交所批准上市的 股票35.答:就是股票在市场上买卖的 价格,36.答:一般是通过选择若干种具 有代表性的上市公司的股票,经过计 算其成交价格而编制出的一种股票 平均数.37.答:是一种有价证券,是社 会各类经济主体为筹集资金而向债 券投资者出具的、承诺按一定利率定 期支付利息的、并到期偿还本金的债 权债务凭证38.答:是政府和政府代理 公共机构作为债务人向社会众发行 的债券凭证,它具体可以分为国家债 券、政府机构债券、地方债券39.答: 指的是国家或中央政府为筹措财政 资金,凭其信誉按照一定程序向投资 者出具的、承诺在一定时期支付利息 和到期偿还本金的一种格式化的债 权债务凭证40.答:指的是中央政府为 调节短期差额,弥补政府正常财政收 入不足而由国家财政部门发行的一 种短期或短中期政府债券41.答:由银 行和非银行金融机构发行的债券42. 答:是按照一定折扣率,以低于票面金 额发行,到期以票面金额偿付的金融 债券43.答:是企业按照法定程序发行, 约定在一定期限内还本付息的债务 凭证44.答:即企业债券45.答:指仅凭 筹资人的信用发行的、没有担保的债 券46.答:是指以抵押、质押、保证等 方式发行的债券47.答:指在偿还期内 利率固定不变的债券48.答:指票面利 率随市场利率定期变动的债券49.答: 是随着债券期限的增加,利率累进的 债券50.答:是可转换企业债券的简称 是一种可以在特定时间、特定条件下 转换为普通股股票的一种特殊性质 的企业债券51.答:指的是由国际机 构、外国政府及外国法人所发行的债 券52.答:是指某一国的发行人在另一 个国债券市场上发行的、以市场场所 在国的货币标明面值的债券53.答:是 美国以外的政府、金融机构、工商企 业和国际组织在美国债券市场上发 行的、以美元为计值货币的外国债券 54.答:是在日本债券市场上发行的外 国债券,是日本以外的政府、金融机 构、工商企业和国际组织在日本国内 市场上发行的以日元计值货币的债 券55.答:是以非日元的亚洲国家或地 区货币发行的外国债券56.答:是指国 外借款人在欧洲金融市场上发行的, 不是以发行所在国货币,而是以另一 种货币计值并还本付息的债券57.答: 是一种利益共享、风险共但的集合投 资方式,即通过发行基金单位,集中投 资者的资金,有基金托管人托管,由基 金管理人管理和运用资金,从事股票、 债券、外汇、货币等金融工具投资, 以获得投资收益和资本增值58.答:是 指基金规模不是固定不变的,而是可 以随时根据市场供求情况发行新份 额或投资人赎回的投资基金59.答:是 相对于开放型基金而言的,是指基金 规模在发行前已确定,在发行完毕后 和规定的期限内,基金规模固定不变 的投资基金60.答:是委托人、受托人、 受益人三方订立信托投资契约,经理 机构依照契约管理信托财产进行投 资,受托人负责保管信托财产,而投资 成果由投资者享有的一种基金形态 61.答:是指按公司法组成的基金,这种 投资基金本身就是投资公司,而这类 投资公司以发行股份的方式募集资 金,然后交由某一选定的基金管理公 司进行投资,投资者凭其持有的投资 基金股份,依法分享投资收益62.答:是 把追求资本的长期作为其投资目的 的投资基金63.答:是指以能为投资者 带来高水平的当期收入为目的的投 资基金64.答:是指以支付当期收入和 追求资本的长期成长为目的的投资 基金65.答:是指以股票为投资对象的 投资基金66.答:是指以债券为投资对 象的投资基金67.答:是指以国库券、 银行可转让存单、商业票据、公司债 券等货币市场短期有价证券为投资 对象投资基金68.答:是指以各类期货 品种为主要投资对象的投资基金69. 答:是指以能分配股利的股票期权为 投资对象的投资基金70.是指以某种 证券市场的价格指数为投资对象的 投资基金71.答:是指投资于美元市场 的投资基金72.是指投资于日元市场 的投资基金73.是指投资于欧元市场 的投资基金74.答:是指资本来源于国 内,而投资于国外市场的投资基金75. 答:是指资本来源于国外,并投资于国 外市场的投资基金76.答:是指资本来 源于国内,并投资于国内市场的投资 基金77.答:是指资本来源于国外,并投 资于某一特定国家的投资基金78.答: 是指投资于某一特定区域的投资基 金79.答:是指符合一定的设立条件,经 国家证券主管机关批准设立,在证券 市场上经营法定肺胃内的证券业务, 并以其自有资本自担风险、自负盈亏 的金融企业80.答:是指通过收取佣金 作为报酬,促成市场买卖双方交易行 为而进行的证券中介业务81.答:就是 证券经营机构以自己的名义和资金 买卖证券,自己承担市场风险以获取 利润的证券业务82.答:是证券机构代 理证券发行人发行证券的行为83.答: 是指证券经营机构作为客户的金融 或经营管理顾问,向其提供的一种投 资咨询业务84.答:是证券经营机构凭 借其经验和信息优势、人才优势,接受 客户委托,为其管理资产85.答:是为企 业兼并收购充当顾问,运用自己的专 业只是和丰富经验为企业提供战略 方案、机会评价和选择、资产评估、 并购结构设计、价格确定及收购资金 安排等,统一协调参与收购工作的会 议、法律、专业咨询人员,最终形成并 购建议书并参加谈判86.答:是由证券 主管机关依法批准设立的在证券市 场上经营核准范围内的证券业务的 金融机构87.答:依法设立的对证券信 息进行搜集、加工、整理、存储、分 析传递、为客户提供各类证券信息服 务的专业性中介机构88.答:依法设立 的凭借自身的人才优势、信息优势, 对证券市场行情等信息进行搜集和 整理并据以形成恰当的理解和看法, 由具有资格的咨询人员向投资者提 供有偿咨询服务的中介机构89.答:指 专业机构对准备发行的证券的可靠 度以及风险的大小进行客观、公正、 权威的评定,以方便投资者决策90.答: 指由专门的机构和人员依照国家有 关规定和数据资料,根据特定的目的, 遵循适当的原则、方法和计价标准, 按照法定程序对资产价值进行评定 和估算的过程91.答:是以会员协会形 式成立的不以营利为目的的组织,主 要由证券商组成.92.答:由股东出资组 成的以赢利为目的的公司法人.公司 制证券交易所对在本所内进行的证 券交易负有担保责任.必须设立赔偿 基金93.答:指新发行的股票、国债、 公司债券等证券初次交易的市场94. 答:指发行人通过中介机构面向不特 定的社会公众广泛地发售证券95.答: 又称不公开发行或内部发行,是面向 少数特定投资人发行证券的方式96. 答:是发起人在公司设立时,必须全额 认购首次发行的全部股票,无需向社 会公众筹资.97.答:是公司发起人在公 司设立时只认购一部分股票,其余的 面向社会公开招股,从而达到预定的 资本额度98.答:指发行人委托证券中 介机构代为向投资者销售证券,发行 人向中介机构支付一定的发行手续 费99.答:指由承销商按一定价格全部 买下或销售剩余部分的证券,并承担 全部销售风险100.答:指发行人委托 承销商按合同约定的价格、数额、期 限销售证券101.答:是指主承销商利 用证券交易所的电子交易系统,由主 承销商作为惟一卖方,投资者在制定 的时间内,按规定发行价格委托买入 的方式进行股票认购的股票发行方 式103.答:也称等额度发行或面额发 行,发行价格与票面额度等104.答:指 发行人以高于票面额度的价格发行 股票105.答:指以同种或同类股票的 流通价格为基准来确定股票发行价 格106.答:指以介于面额和市场价格 之间的价格来发行股票107.答:指低 于票面额度的价格出售新股,即按票 面额度打一定折扣后发行股票108.答: 指股票发行公司直接与承销商议定 承销价格和面对最终投资者的出售 价格109.答:指股票发行公司将其股 票发行计划和招标文件向一定范围 的所有股票承销商公告,各股票承销 商根据自己的情况拟定各自的标书, 以投标的方式竞争股票承销业务,中 标标书中的价格就是股票发行价格 110.答:指股票出售以前,由发行公司 首先算出参考价格,然后根据此价格 进行公开发售111.答:承销商与发行 人在公开发行前定一个固定的价格, 然后根据此价格进行公开发售112.答: 指股票在发行过程中所支付的一系 列费用,主要是发行公司向各种中介 机构支付的费用113.答:针对资本的 利用效率而言的114.答:指发行人在 准备发行证券时,必须将依法公开的 各种资料完全、准确地向证券管理主 管机构呈报并申请注册115.答:指发 行人在发行股票时,不仅要充分公开 企业的真实情况,而且还必须符合有 关法律和证券管理机构规定的必备 条件,证券主管机构有权否决不符合 规定条件的股票发行申请116.答:指 筹资者以发行债券的方式筹集资金, 投资者购买债券的场所117.答:指经 有关部门审核认定的参与财政部国 债招标发行,开展分销商零售业务,促 进国债发行,维护国债市场顺利运转 的金融机构,暴扣银行、证券公司和其 他非银行金融机构118.答:是由专门 的机构,根据一系列严格而详细的标 准,对准备发行的债券的可靠程度进 行客观、公正和权威的评定,这种评定, 主要依据信用评级机构对企业素质、 财务状况、建设项目、发展前景、偿 债能力等因素的综合分析与判断119. 答:证劵的买卖与流通。120.答:及证劵 买卖的具体形式，目前常用方式：现 货交易、期货交易、信用交易和期权 交易。121.答:现货交易：是“一手交钱 一手交货”的钱货俩清的即时交易方 式。122.答:是已成交时双方协定的价 格办理清算和交割的一种交易方式。 123. 答:又称“保证金交易”由经纪人 提供融通或融劵，达成交易。124. 答: 是通过购买债券、股票、股票价格指 数和股票指数期货等为标的物的期 权和约进行保值和套利活动。125. 答:：称二级市场，是对已发行证劵进 行买卖、转让和流通的市场。126. 答:：是以证劵交易所为核心组织起来 的集中交易市场，固定的交易场所、 时间和方式，127. 答:：称店头或柜 台市场。该市场没有固定的交易场 所，邮政卷买卖双方当面协议成交。
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 36[单选题]下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是( )。 A.发现企业潜在的投资机会 B.评估企业经营业绩 C.发现企业存在的问题 D.改善企业经营状况 参考答案：D 知识点：第6章>第2节>财务报表分析的概念(了解) 材料页码：P191 参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。 37[单选题]某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是( )。 A.浮动利率债券 B.活期利率债券 C.固定利率债券 D.零息债券 参考答案：C 知识点：第8章>第1节>固定利率债券、浮动利率债券和零息债券(理解) 材料页码：P257 参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。
38[单选题]下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是()。 A.证券投资基金 B.基金子公司专项资产管理计划 C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D.在银行间债券市场交易的固定收益产品 参考答案：B 知识点：第27章>第2节>QFII的概念、规则和发展概况(掌握) 材料页码：P292-P307 参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。 39[单选题]下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。 A.中位数 B.方差 C.相关系数 D.均值 参考答案：C 知识点：第6章>第4节>相关性的概念(了解) 材料页码：P212 参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 40[单选题]俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如( )。
证券投资分析复习思考题 一，单项选择题 1．我国深沪两家证券交易所的组织形式均是（）。 A．合伙制B．公司制C．会员制D．法人制 2．有价证券的主要形式是（）。 A．商品证券B．资本证券C．货币证券D．三票一体 3.与股市中的兼并有关，股权收购按形式划分，可分为（）。 A. 要约收购和权利收购 B. 要约收购和协议收购 C.权利收购和协议收购 C.凭证收购与协议收购 4.根据股份公司中股东权益的不同，可将股权划分为（）两种基本形式。 A.个人股和国家股 B.流通股和非流通股 C.法人股和非法人股 D.普通股和优先股 5. 以下关于基金交易价格的说法哪个是错误的（） A. 封闭型基金的单位买卖价格主要受市场供求影响； B. 封闭型基金单位在交易过程中经常出现溢价和折价现象； C. 开放型基金的单位价格在每天可以报出多个买卖价； D. 开放式基金单位的买入价，即赎回价，不受市场供求关系的影响，不 会出现溢价或折价现象。 6、中央银行的货币政策手段中，最常用且可灵活控制的手段是（）。 A．法定存款准备金制度B．再贷款和再贴现业务 C．公开市场业务D．贷款的规模控制 7．（）是股票买卖过程的最后一道手续。 A．清算交割与过户B．报单C．竞价D．托管 8. 我国凭证式国债的承销方式主要是（C ） A．场内挂牌分销B．证券公司分销C．银行承销D．场内和场外分销相结合 9、当股价刚开始上涨时，如果出现价增量增的现象，可以断定涨势已成定局， 应该（）。 A．卖出B．买进C．都可D．无法判断，观望 10．上市公司在分红时要由公司董事会确定一个具体日期，这一日期叫（）， 凡是在此指定日期收盘之前购买了该公司股票、列入公司名册的投资者都可以作 为股东享受公司分派的股利。 A．除息日B．股权登记日C．除权日D．送股交易日 11，某股份公司流通股1亿股，占公司已发行在外普通股的20％，公司含有暂未上市内部 职工股5 000万股，其余国有法人股的股本数则为( ) A．1.5亿股 B．3.5亿股 C．5亿股 D．6亿股 12、股价由上向下跌破中期移动平均线时，是（） A．短线买入时机B．中短线入货时机 C．中短线出货时机D．短线出货时机 13. 10元股票跌75%到2.5元，将来要回到10元，需上涨 A. 200% B. 300% C. 400% D. 500% 14、股价出现两三个近期低点而MACD并未配合出现新的低点时，为（）信号。 A．卖出B．买入C．都可D．无法判断，观望
技术分析是仅从证券地市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势地方法.适用于短期地行情预测. 基本分析是依据宏观经济形势、行业特征和上市公司地基本财务数据来进行投资分析.包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析. 技术分析流派认为市场永远是对地，基本分析流派认为市场永远是错地. 利用货币乘数地作用，法定存款准备金率地作用效果十分明显. 保守速动比率也被称为酸性测试比率 市场分割理论：金融市场被不同期限地债券分割开来，不同期限债券之间完全不能替代. 一般来说，其他变量保持不变，无风险利率增加，会导致认沽权证地价值减少，认股权证地价值增加. 线起源于多年地日本；阳线为红，阴线为黑. 线理论中，收盘价>开盘价为阳线，收盘价<开盘价为阴线.文档来自于网络搜索 内部收益率大于必要收益率，有投资价值. 产业结构政策：产业结构地长期构想、对战略产业地保护扶植、对衰退产业地调整援助产业组织政策：产业秩序政策、产业合理化政策、产业保护政策产业技术政策：产业布局政策：经济、合理、协调、平衡文档来自于网络搜索 财务报表分析原则：全面原则、坚持个性原则. 证券市场地机构投资者：证券投资基金、证券保障基金、企业法人. 如果债券地市场价格高于其面值，则债券地到期收益率低于其票面利息率 证券市场一般提前对地变动作出反应. 基本分析流派对证券价格波动原因地解释：对价格和价值偏离地调整学术分析流派：对价格和反应信息内容偏离地调整，以“效率市场理论”为哲学基础地心理分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场心理平衡状态偏离地调整技术分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场供求均衡状态偏离地调整文档来自于网络搜索 先行指标：利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模 同步指标：个人收入、企业工资支出、、社会商品销售额 滞后指标:失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业地消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入地比重文档来自于网络搜索 市净率每股价格每股净资产 市盈率每股价格每股收益 可转换债券地价值转换时地每股市场价格*转换比例 可转换债券地面值债券地转换价格*转换比例 可转换债券地市场价格转化平价*转换比例 在圆弧顶或圆弧底形态地形成过程中，股票成交量地变化都是两头多，中减少. 比例大，市场强势；比例小，市场弱势. 套利地潜在利润，是两个逃离合约之间价差地扩大或者缩小 生产型公司合理地最低流动比率为 在半强势有效市场中，基本分析和技术分析都无效. 在沃尔评分法中，流动比率比重最大，为；资产固定资产比重为；销售额固定资产比重为；销售成本存货比重为.文档来自于网络搜索 本币利率下降，外汇流出，本笔贬值，出口型企业收益增加. 我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类个，行业大类个，行业中类个，行业小
2014年证券投资分析考点速记 第三章宏观经济分析 【考点一】宏观经济分析概述 一、宏观经济分析的意义 1．判断证券市场的总体变动趋势。 2．把握整个证券市场的投资价值。 3．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。 4．了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 二、宏观经济分析的基本方法 1．总量分析法 总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等，进而说明整个经济的状态和全貌。 2．结构分析法 结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。 三、评价宏观经济形势的基本指标 1．国民经济总体指标 (1)国内生产总值。国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。 GDP=GNP－本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入
=GNP－(本国生产要素在国外取得的收入－本国付给外国生产要素的收入) =GNP－国外要素收入净额 国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。 在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。 (2)工业增加值。工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。 工业增加值有两种计算方法：一是生产法；二是收入法。 (3)失业率。失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。 (4)通货膨胀。通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有：零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数等。 (5)宏观经济运行景气指标一一PMI。采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 (6)国际收支。国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。 2．投资指标 投资规模是指一定时期在国民经济各部门、各行业再生产中投入资金的数量。全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。
一、单项选择 1 .确定证券投资政策涉及到： _______ 。 A. 决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B. 对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C. 确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2 ?进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为： _______ 。 A. 技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3 ?组建证券投资组合时，个别证券选择上是指 _______ 。 A. 预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B. 预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D. 分阶段购买或出售某种证券 4 ?证券投资的目的是： _______ 。 A ?收益最大化 B.风险最小化 C ?证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5.在下列哪种市场中，技术分析将无效 A. 弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6 ?我国证券投资分析师的自律组织是： _______ 。 A ?中国证监会 B ?中国证券业协会投资分析师专业委员会 C. 中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会 D.证券交易所办的投资分析师委员会 7. “市场永远是错的 ”是哪种分析流派对待市场的态度 A. 基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8. 下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的 A. 技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 9. 如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会： A.较小 B.较大 C.一样 D.不确定 10?债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为 _______ 收益率曲线类型。 A.正常的 B.相反的 C.水平的 D.拱形的 11.某种债券年息为 10%，按复利计算，期限 5年，某投资者在债券发行一年后以 1050元的市价买入，则此 项投资的终值为： _________________ 。 A. 1610.51 元 B.1514.1 元 C.1464.1 元 D.1450 元 12?下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素： ________ 。 A.公司净资产 B.公司盈利水平 C.公司所在行业的情况 D.股份分割 13?股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利： _____ 。 A.现金流贴现模型 B.零增长模型 C.不变增长模型 D.市盈率估价模型 14?可转换证券的转换价值的公式是： _______ 。 A.转换价值=普通股票市场价格 ＞转换比率 B.转换价值=普通股票净资产 煤换比率 C. 转换价值=普通股票市场价格/转换比率 D.转换价值=普通股票净资产/转换比率 15．某公司可转换债权的转换比率为 20，其普通股股票当期市场价格为 40 元，债券的市场价格为 证券投资分析模拟试题（一） 及 答案 1000元。 则