《中国证券业发展报告（2014）》专题报告：
2013年证券公司合规与风险管理发展综述
一、2013年中国证券公司合规管理概况
(一)2013证券公司合规管理基本情况
2013年,行业内证券公司普遍建立了完善的合规管理组织架构和制度体系，各项合规管理职能得到有效落实。证券公司各业务条线根据外部法律、法规和准则的规定，不断建立健全相应的管理制度和操作流程，并根据这些规则的变化，及时修订完善。全年整个行业合规管理工作进一步深化，有力保证了证券公司创新发展的有序进行。
中国证监会以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司实施分类监管。2013年参加中国证监会证券公司评价的公司共114家，其中18家公司与其母公司合并评价，共计96家单位参与评价。其中评价结果为A类的公司占比43.8%，比2012年提高了8.4个百分点，其中AA级和A级的公司均为21家；B类公司数量占受评公司总数的38.5%，比2012年降低了16.8个百分点，其中BBB级公司16家，BB级和B级公司分别为14家和7家，；C类公司共17家，占比17.7%，比2012年上升了8.3个百分点，其中CCC级、CC级、C级的分别为11家、4家和2家。2013年证券公司评价结果无D类和E类公司。（见图1 证券公司分类评价
结果对比图）
图1 证券公司分类评价结果对比图
2013年度，部分往年评级为B类的公司升入A类，个别B类公司滑入C类，致使A类公司数量明显上升，B类公司比例显著下降，C 类公司数量上升较大。
根据2013年底中国证券业协会组织的行业调查，在证券公司合规管理部门设臵情况方面，大约49.04%的证券公司设立了专职的合规部门，50.96%的公司将合规部门与风险管理部门合并设立，两者比例大致相当。同时，大多数（74.04%）证券公司已将法律部门与合规部门合并。
从证券公司合规管理人员情况来看，截至2013年年底，公司专职合规管理人员数量在全体员工中平均占比1.48%，专职与兼职合规管理人员总数平均占比4.95%。其中，行业内证券公司总部均设立了专职合规管理人员，平均为13人。大约46.2%的证券公司采取向分支机构派驻专职合规人员（平均为21人）的集中化管理方式，有利于确保合规工作的独立性；53.8%的证券公司采取在分支机构及业务条
线上设立兼职合规管理人员（平均为39人）的分散化管理方式，有利于合规工作与公司业务紧密结合。从合规管理人员的知识背景看，绝大多数（99.0%）证券公司配备了具有法律背景的合规管理人员，占全体合规管理人员的比例平均为38.1%。行业内新产品新业务的不断涌现对合规管理人员的业务知识水平提出了更高的要求，因此已有较多的合规管理人员具备金融或经济管理（平均占比30.0%）、财会或审计（平均占比14.8%）知识背景。同时，随着合规管理对信息技术支持要求的日益提高，已有68.3%的证券公司配备了具有信息技术知识背景的合规管理人员，平均占比7.5%。此外，鉴于合规管理工作广度和深度不断延展，约61.5%的证券公司还拥有了其他专业背景的合规管理人员（平均占比10.6%）。
从证券公司合规部门人员变动情况来看，2013年度约48.1%的证券公司合规部门人数得到增加，与2012年度同期相比平均增长23.3%；约17.9%的公司合规部门人数减少，减幅平均为17.9%。在合规部门人员流向上，大约19.2%的证券公司合规部门主要人员流动到了业务部门。
(二)行业监管规则与自律规则体系的发展情况
2013年是证券行业创新业务巩固、完善、深化、提高的一年。5月，2013年证券公司创新发展研讨会召开，明确提出证券行业创新发展必须持续不断地向前推进,并强调创新发展和风控合规必须动态平衡。与此同时，中国证监会对资本市场的监管思路发生重大变化，从审核审批向监管执法转型，从事前把关向事中、事后监管转移，把
维护中小投资者合法权益贯穿监管工作始终。本年度，中国证监会推动证券公司资产证券化业务由试点转向常规化发展；1加快完善全国中小企业股份转让系统，允许证券公司作为主办券商开展推荐业务、经纪业务、做市业务及其他业务；明确符合条件的证券公司可以从事基金托管业务；成功推出国债期货，进一步完善了国债发行体制。2013年9月，证监会宣布加大对中国（上海）自由贸易试验区建设的金融支持力度，允许符合条件的证券期货经营机构在区内注册成立专业子公司、开展境外证券期货投资及面向境外客户的柜台交易。2同时，股票质押式回购、权益收益互换、互联网金融等创新业务也在2013年先后推出；个股期权全真模拟交易也已全面启动，为业务的正式推出作好准备。
为了推动创新发展，行业监管部门对既有规章制度进行了大规模清理，对一些不适应新形势和行业发展要求的规则制度及时进行修订和废止，同时发布了一系列鼓励创新、扩大发展空间的规定。2013年3月，证监会发布《证券公司分支机构监管规定》，放开分支机构设立的主体资格限制、地域限制、数量限制,不对分支机构业务范围作具体限定，当月，证监会还发布了修改后的《证券投资基金销售管理办法》，明确基金销售业务资格申请实行注册制，将基金销售机构类型扩展到符合条件的期货公司、保险机构等，明确第三方电子商务平台可以为基金销售业务提供辅助服务或自行开展基金销售业务。6月，中国证监会修订并发布了《证券公司客户资产管理业务管理办
1中国证监会：《<证券公司资产证券化业务管理规定（征求意见稿）>的起草说明》
2中国证监会：《资本市场支持促进中国（上海）自由贸易试验区若干政策措施》，
https://www.doczj.com/doc/299616949.html,/pub/newsite/bgt/xwdd/201309/t20130929_235639.htm，2013年9月29日。
法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》，删除针对大集合的专门规定，取消了大集合和小集合的划分。11月，中国证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，推进股票发行注册制改革，强化发行人及其控股股东等责任主体的诚信义务，进一步提高新股定价的市场化程度，改革新股配售方式，加大监管执法力度，加强中小投资者保护。12月，中国证监会修订并公布《证券发行与承销管理办法》，落实新股发行体制改革要求，改革和规范定价与配售方式，进一步提高新股发行的市场化程度。
在放松管制、推动创新的同时，自律组织也加强了对证券公司创新业务管理的规范和指导。2013年度，中国证券业协会发布《中国证券业协会诚信管理办法》，明确证券公司应建立诚信管理制度，开展诚信建设活动，约束员工诚信执业情况，倡导行业诚信。2013年3月，《证券公司开立客户账户规范》发布，放开非现场开户限制，允许证券公司通过见证、网上及中国证监会认可的其他方式为客户开立账户。3当月，中国证券业协会提供了证券公司柜台市场金融衍生品交易的标准合同文本，规定了证券公司金融衍生产品柜台交易业务规范,明确了金融衍生品柜台交易的主要风险类型及防范建议。6月至7月，为防范客户资产管理创新业务相关风险，中国证券业协会发布通知，规范银证合作定向业务，以及聘用第三方机构为集合资产管理计划提供投资决策相关专业服务的做法。8月，《证券公司创新业务(产品)专业评价工作指引》发布，规定了专业评价的范围、要求、程序、
3中国证券业协会：《关于发布<证券公司开立客户账户规范>有关情况的说明》，
https://www.doczj.com/doc/299616949.html,/tzgg/201303/t20130315_61880.html，2013年3月15日。
专家任职要求等，规范了创新业务(产品)专业评价工作。12月，为配合新股发行体制改革的监管要求，证券业协会发布了《首次公开发行股票承销业务规范》，细化了在新股发行定价和询价、配售、路演推介、投资价值研究报告、信息披露等方面的规定，强化了自律管理手段，促使证券公司注重严守风险、道德红线，防范侵害投资者合法权益行为的发生。
(三)创新发展对证券公司合规管理提出的挑战
2013年以来，监管部门不断放松管制，推动证券行业的创新发展，原有的监管规则体系正在发生较大的变化，行业合规风险的基本特征发生了新的变化，这对证券公司的合规管理工作面临提出了新的挑战。第一，行业创新步伐的加快使证券公司合规理念受到一定程度的冲击。随着行业创新步伐的加快，券商之间的业务竞争进一步加剧。在创新竞争的压力和经营利润的驱动下，新产品新业务的合规性往往容易被忽视或被下意识地归入次要的位臵，全行业一致倡导的“合规从高层做起、人人主动合规、合规创造价值”的合规理念因而受到一定的冲击。
第二，在证券监管部门“放松管制、加强监管”的工作思路下，证券公司原有合规管理的重点、方式和内容亟待转变。随着多项审批事项改为事后备案，一些限制性规定被放开或取消，证券公司需要花更多的精力在业务、产品设计环节进行合规前臵审核。同时，业务活动的合规边界放宽后，证券公司亟需运用基本合规原则分析判断问题，把握好合规底线。此外，随着监管部门监管重心转向稽查执法，
证券公司过程合规的重要性更加突出。
第三，新产品新业务的不断涌现对合规管理人员业务水平提出了更高的要求。一方面，新产品、新业务设计、运行速度的加快要求合规管理人员必须具备充足的业务知识，能够及时有效地了解相关新产品、新业务的结构、性质与风险点。另一方面，部分创新产品、新业务面临着法律地位模糊，或者完全没有相关法律法规的困境，这就要求合规管理人员必须能够主动识别、分析合规风险并提出合规措施。这对合规管理人员的素质及其对业务创新的认识都提出了更高的要求。
二、2013年中国证券公司合规管理职能的履行情况
根据《证券公司合规管理试行规定》，合规管理是指证券公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。证券公司合规管理主要通过以下十项职能的履行得到实现。
(一)合规咨询与合规审查
合规咨询是合规总监与合规部门为了防范合规风险，向证券公司各部门、各分支机构提供方便适用的法律法规、自律规则、相关政策和公司内部制度的解释和咨询服务。各证券公司的合规咨询工作基本涉及各项业务开展及内部管理中遇到的规则适用与理解问题，目标是保证法律、法规和准则得以准确理解和应用。各公司合规总监也根据实践中遇到的问题，向监管部门进行不定期的咨询活动。2013年各
证券公司通过证监会机构部主任信箱等渠道就监管规定的理解与证券监管机构进行了良好互动，咨询结果及时有效地指导了证券公司合规管理工作。
合规审查是合规总监与合规部门对公司内部管理制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并出具书面的合规审查意见。2013年，证券公司普遍根据监管规定，就公司内部管理制度、重大决策、新产品和新业务方案、监管机构要求公司报送的材料报经合规总监审查及其他合规审查，并出具书面合规审查意见。各证券公司注重从新业务、新产品设计环节起就参与新业务、新产品方案的论证，出具专项合规意见。合规审查涵盖股票质押式回购业务、权益收益互换业务、托管业务、资产证券化、资产管理计划业务创新、非现场开户、第三方支付、代销金融产品、互联网金融、个股期权业务等多项创新事项。
(二)合规监测
合规监测是对证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行监督的重要手段，其中对员工执业行为的合规性进行监测是合规监测的重要内容之一，主要目的在于防止员工违规进行股票交易、代客理财以及泄露或不当使用敏感信息。2013年度，证券公司普遍开展了员工执业行为合规监测工作，包括员工股票交易行为合规监测，办公网络及办公设备电子通讯信息合规监测，以及相关的调查处理、教育培训、合规提示和责任追究等一系列措施。
在员工股票交易行为合规监测方面，证券公司普遍要求员工报备
证券账户，指定交易或托管到公司营业部，公司对员工账户进行监控；或者定期提供交易记录，公司对交易记录进行审查。同时，证券公司一般还对公司配发办公设备上发生的股票交易行为进行合规监测，主要通过监测办公电脑、办公电话MAC地址在集中交易系统中的交易来实现。
在办公网络及办公设备电子通讯信息合规监测方面，证券公司主要开展了以下工作：（1）办公邮件合规监测。主要对员工办公邮件收发归档留痕，并开始尝试采用事前审批、事中预警监控、事后审计等监控措施；（2）上网通讯信息监测。通过系统对办公网络即时通讯信息（如QQ、MSN、飞信、阿里旺旺等）和办公网络个人邮件收发进行合规监测；（3）重点敏感岗位办公电话监测。主要实施录音留痕、定期抽查、事后调用、条件检索等措施；（4）私人设备带入办公场所、接入办公网络的准入控制。
基于境外证券公司有条件地允许员工从事股票交易的管控经验，4以及2013年6月新《基金法》允许公募基金从业人员证券投资的实践，变堵为疏、允许证券从业人员买卖股票并进行适当监控将是今后
4以美国和中国香港为例，要求证券从业人员应向所任职的证券公司报备账户并一般在所任职公司或其关联公司进行交易；员工下单前应经所任职公司审批同意；如员工在其他公司开户并交易，该开户机构应对员工交易是否会对其任职公司产生不利的影响进行判断，并将交易情况提供给其所在公司。对于易涉及重大敏感信息的投资银行项目，美国要求证券公司员工不得利用任何有经济利益的账户买卖该股票。同时，为了防范证券分析与客户之间的利益冲突，美国和香港对证券分析师的股票买卖行为规定了更为严格的禁止性要求。见《美国证劵交易商协会规则3040：关联人私人交易规则》（NASD Rule 3040: Private Securities Transactions of an Associated Person, amended by SR-NASD-99-60）；《美国证劵交易商协会规则3050：关联人交易规则》（NASD Rule 3050 :Transactions for or by Associated Persons, amended by SR-NASD-2005-087）；《美
国金融业监管局规则5130：首次公开发行证券买卖限制规则》（FINRA Rule 5130: :Restrictions on the Purchase and Sale of Initial Equity Public Offerings, amended by SR-FINRA-2009-046）；《美国证劵交易商协会2711规则：研究分析师及研究报告规则》（NASD Rule 2711:Research Analysts and Research Reports, amended by
SR-FINRA-2007-011）；《美国证劵交易商协会规则2711》（NASD Rule 2711）；香港《证券及期货事务监察委
员会持牌人或注册人操守准则（2012年6月）》；香港《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则（2012年6月）》。
的一种发展趋势。这将对证券公司合规监测工作提出更高的要求.在这种情况下，证券公司将需要建立严格的证券从业人员股票交易审批和监控机制，充分防范利益冲突。
(三)法律、法规和准则跟踪
法律、法规和准则跟踪是指证券公司合规总监与合规部门密切关注并持续跟踪法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则以及行业公认并普遍遵守的行为准则等的最新发展变化，及时准确地将相关信息分解和传递到业务部门和业务条线，指导其对内部相关规定或业务流程进行改进，确保修订后的政策和程序符合法律、法规和准则的规定。
2013年，各证券公司合规部门动态跟踪法律法规准则的制定和修订情况，及时进行解读，并在合规管理报告、合规信息专栏等书面或网络媒介上发布，供公司领导或相关部门参考。同时，合规管理人员也积极与业务部门和职能部门开展互动交流，组织专项培训，督促相关部门对照最新监管规则，修订完善内部管理制度和业务流程。
(四)信息隔离
2013年度，行业内证券公司信息隔离墙制度不断完善，在规范投资银行业务内幕信息的同时，也通过信息隔离墙制度管控证券自营、证券投资咨询、客户资产管理、直接投资、证券经纪、融资融券等可能存在利益冲突的业务间敏感信息的流动和使用，防范内幕交易，管理利益冲突。证券公司普遍采取了物理、人员、资金、账户、系统等基础隔离措施，以及观察名单管理、限制名单管理、跨墙管理
等信息隔离措施，加强对信息隔离风险的管控。证券公司信息隔离墙管理系统建设逐步成熟，电子化管理程度加深。在使用信息隔离墙管理系统的公司中，证券公司多已实现系统与公司投资银行、自营、客户资产管理、投资咨询等业务系统的对接，提高了信息隔离墙工作的效率和准确性。
在创新形势下，证券公司业务协同、业务整合得到增强的同时，也容易发生敏感信息在利益冲突业务之间的流动和使用，可能导致内幕交易、利益冲突。因此在境外，全美交易商协会（NASD）已颁布指引，5要求加强对新产品新业务利益冲突风险的识别和实质审核。在我国行业内，证券公司也普遍认识到在业务创新的过程中必须加强信息隔离墙工作，并积极开展了针对新产品新业务的信息隔离墙制度设计，保障创新工作的顺利开展。同时，随着证券公司的组织构架、产品业务逐渐打破了原有的业务条线并进行重新整合，“找监管依据”的惯性思维和按照原有业务部门进行信息隔离的工作思路就变得不适用了。对此，证券公司开始研究探索“以风险为本”的工作思路，积极识别新产品新业务的信息隔离风险，从风险出发判断是否采取信息隔离墙措施以及采取何种措施。
(五)反洗钱
2013年，证券行业按照人民银行等监管机构的要求，广泛持续开展了反洗钱制度建设、组织架构完善、客户身份识别及客户资料保存、客户洗钱风险评估及等级划分、大额和可疑交易报告、反洗钱培
5《全美证券交易商协会关于审核创新产品的最佳实践指引》( NASD Notice to Members 05-26: NASD Recommends Best Practices for Reviewing New Products )，2005年4月。
训宣传等反洗钱工作。在反洗钱制度建设方面，部分证券公司根据创新业务的发展情况，积极研究新型营业部建设、柜台交易、客户保证金第三方支付等新业务涉及的洗钱风险，并制定相应的风险应对措施。在客户洗钱风险评估及等级划分方面，中国人民银行2013年1月发布《金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》，要求金融机构制定执行《指引》的工作方案，制定或修改反洗钱内控制度及操作流程，并启动洗钱和恐怖融资风险评估以及客户风险等级划分等工作。证券公司积极按照监管要求予以组织落实，尝试建立、完善反洗钱客户风险评估指标体系，开发反洗钱客户风险等级管理系统。在大额和可疑交易报告方面，行业内共10家证券公司作为试点单位参加了中国人民银行反洗钱局开展的大额和可疑交易报告综合试点工作，根据行业特点自主探索设计大额和可疑交易指标模型，建设可疑交易监测分析系统，积极研究交易监测与金融案件预防、异常交易监测指标模型和过程中的量化关系等课题。
2013年11月，中国证券业协会在持续跟踪调研行业反洗钱工作的基础上，对原有反洗钱自律规范进行了全面梳理，修订形成《证券公司反洗钱工作指引（征求意见稿）》，明确了证券公司反洗钱负责机构的主要职能，对身份证明材料过期客户的限制措施，可疑交易报告流程，反洗钱稽核审计、检查、评估的效力问题等内容；增加了客户风险等级划分的有关要求，拟定《证券公司反洗钱客户风险等级评估参考指标》（《指引》附件）供行业参考使用。《指引》将进一步规范和引导证券行业的反洗钱工作。
(六)合规投诉举报和合规事件的处臵
合规投诉举报和合规事件的处臵应对历来是公司合规管理工作的一项重点，是提高证券公司服务品质和客户服务水平的重要途径。业内证券公司普遍设立了合规举报电话和合规总监邮箱，受理员工和客户的合规投诉举报，并就举报进行分析报告，对相关事项进行调查和处理。2013年业内证券公司合规投诉举报事项主要涉及从业人员私下代客理财、投资顾问业务营销和服务管控不到位等问题。本年度，中国证监会加大了首次公开发行股票中保荐机构未履行诚实守信、勤勉尽责义务的查处力度，保持打击内幕交易违法的持续高压态势。6针对前述投诉举报和监管措施反映出证券公司合规管理方面存在的薄弱环节，证券公司通过优化管理制度，规范业务流程，健全内控机制，提高对员工的培训宣导力度，加强合规监测及合规检查等措施，切实防范相关违规行为。
2013年，行业内证券公司还重点开展了有关退市配套业务、风险警示板股票买卖、首次公开发行股票网上申购、约定购回式股票交易、股票质押式回购、个股期权等方面的投资者教育工作，向投资者进行风险提示和教育，培养投资者合规交易意识和自我保护能力。证券公司还积极配合交易所做好客户异常交易管理工作，对投资者异常交易行为进行及时提醒、动态监控，加强理性投资教育，防止客户从事违规股票炒作等不正当交易行为。证券公司还密切跟踪媒体报道，积极关注重大突发事项，主动采取措施应对合规事件。
6中国证监会：《加大行政处罚力度，切实维护市场“三公”和投资者合法权益》，
https://www.doczj.com/doc/299616949.html,/pub/newsite/bgt/xwdd/201401/t20140117_242732.htm，2014年1月17日。
(七)合规文化建设与合规培训
2013年，随着证券业的创新转型，证券公司的各项业务创新呈现出个性化、差异化的特征，在业务品种、组织模式、流程、服务手段和方式等方面都可能不同，其中蕴含的风险点也千差万别。在这种背景下，证券公司普遍认识到必须做到合规价值观念先行，并通过多种手段开展合规文化建设。一些证券公司在公司内网上建设维护“合规管理平台”，将合规动态、法律法规、规章制度、合规培训等功能整合，成为员工合规学习、交流和培训的综合平台。一些公司定期编制员工合规手册、法律制度汇编等合规学习文件，及时向员工传递业务合规要求，督促员工遵守执业行为规范。一些公司汇总合规管理方面的媒体报道、监管信息，整理合规管理工作动态、工作经验，供广大员工学习、交流使用。一些公司整理分析典型合规案例，并据此对相关部门和人员进行合规风险提示，督促员工引以为戒、主动合规。
各证券公司还普遍举办了覆盖面广、有针对性的合规培训，提高员工合规意识和合规工作水平。证券公司合规培训一般包括新员工入职培训，公司内部培训，监管部门、自律组织或兄弟券商的外部培训，网上学习，多媒体课程等多种方式。
(八)合规检查
根据监管要求和合规管理工作计划，2013年各证券公司持续开展了各类定期和不定期合规检查。其中包括IB业务的定期合规检查；根据中国证监会各地派出机构要求，组织实施经纪业务、客户资产管理业务、直投业务、融资融券业务、约定购回式证券交易等的合规检
查；根据交易所要求，组织实施新股交易投资者适当性检查；积极配合中国证监会及其派出机构检查工作；主动开展传统业务和创新业务活动、合规管理等方面的自查工作；针对违规事件或突发事件，开展专项检查工作。在以上各类各项检查之后，各证券公司合规部门及时出具合规建议或向合规总监报告，对发现的问题进行后续督导，落实整改，促进被检查单位合规管理水平的提高。
(九)合规考核与合规问责
合规考核是证券公司动态衡量合规管理工作任务完成情况、合规管理工作职责履行程度的重要措施。2013年，各证券公司普遍重视合规考核在推动合规管理工作中的作用。大多数证券公司将合规考核纳入员工绩效考核体系，强调合规考核与日常管理工作的结合。合规考核体系重点关注业务活动中的合规风险，根据风险影响程度确定不同的考评等级。一些公司将重大合规风险作为一票否决事项，列入员工考核指标体系，一些公司根据创新发展情况，研究修订合规考核指标，将新产品新业务的合规风险管理情况纳入合规考核体系中。
合规问责是证券公司对员工违反法律法规、监管要求和公司规章制度，从而带来合规风险，造成或可能造成公司声誉、财产等方面损失的行为进行责任追究的一种机制。2013年，证券公司大多通过完善制度和流程，明确了问责启动的情形、程序和具体措施；对违规事件的责任人进行责任追究，提高了合规管理的制度执行力。合规问责的方法包括形成问责决议、通报以及附带经济及行政处罚等多样化措施。
(十)合规管理有效性评估
2013年，证券公司普遍开展了合规管理有效性评估工作。证券公司合规管理有效性评估是证券公司对合规管理进行全面检查及反省的过程，起到了发现合规漏洞，不断修正完善、提高合规管理水平的作用。证券公司开展合规管理有效性全面评估，涵盖合规管理环境、合规管理职责履行情况、经营管理制度与机制的建设及运行状况等方面，重点关注合规咨询、合规审查、合规检查、合规监测、合规培训、合规报告、监管沟通与配合、信息隔离墙管理、反洗钱等合规管理职能是否有效履行。
通过评估，各证券公司检视公司高层是否重视合规管理、合规文化建设是否到位、合规管理制度是否健全、合规管理的履职保障是否充分等；对公司各项经营管理制度和操作流程是否健全，是否与外部法律、法规和准则相一致，是否能够根据外部法律、法规和准则的变化及时修订、完善进行了普查；纠正了经营管理制度和操作流程中有章不循、违规操作等问题。
三、2013年中国证券公司风险管理概况
(一)2013年证券公司风险管理的基本情况
1、风险管理架构
根据2013年底的一项行业风险管理调查，参与调研的证券公司中分别有87%、57%和75%的公司建立了董事会风险管理委员会、风险管理委员会和各业务层面专业委员会。85%的证券公司设立了风险管
理部门。从已设立风险管理部门的内部团队架构设臵来看，按业务条线进行内部划分的数量最多，占比高达60%，而按照风险类型进行内部划分的占比仅为18.4%，但在调查中有超过40%的证券公司认为应按风险类型进行划分更为合理，略多于认为按业务条线进行划分更合理的证券公司，其主要优点在于能够实现跨部门，跨业务风险归因、整合及管理，便于对各类风险及风险总量的计量和监控，但目前在风险管理人才和实现技术手段方面储备不足。从风险管理部门的人员配备上看，2013年增加人员配臵的占比达到60%，人员平均增长比例超过50%。从人员的背景上看，金融或经济管理、财会或审计占比最高，合计超过60%，而数理等量化背景人员数量虽有所增加，但比重依然偏低，仅在10%左右。
2、风险管理制度和机制
有效的风险管理是证券公司持续发展的基础，在新业务、新产品不断涌现的背景下，证券公司风险管理的重要性尤为突出。行业内各家证券公司普遍建立了基础的风险管理制度，2013年协会组织的一项行业调查显示，73%的证券公司建立了市场风险管理政策，70%的证券公司建立了操作风险管理政策，70%的证券公司建立了信用风险管理政策。大多数证券公司都建立了风险定期报告机制，随着创新业务的开展，一些证券公司开始研究在公司整体层面进行风险总量汇总的方法，而根据调查结果，目前大多数证券公司的风险汇总集中在以净资本为核心的风险监控指标、以Var、DV01、久期等指标对市场风险的总量汇总、业务规模、总盈亏、风险限额汇总等方面，也有部分公
司按照风险种类分别进行风险汇总。
3、以净资本为核心的风险监管指标体系
2006年中国证监会发布《证券公司风险控制指标管理办法》以来，以净资本为核心的风险监管指标体系已成为行业内各家公司风险管理的核心内容，有效地提高了证券公司的风险承受能力，增强了流动性。由于整体杠杆率较低，2013年6月的“钱荒”也并未对证券公司的流动性产生影响。但是，随着创新的深入，严格的净资本要求在一定程度上限制了证券公司业务的发展。据协会2013年的一项风险管理调查显示，对于《证券公司风险控制指标管理办法》中以净资本为核心的风险控制指标体系，在105家参与调查的证券公司中，共有55家认为部分指标过严，经营过程中监管压力过大；共有41家认为部分指标应当取消，避免干扰业务发展；共有37家认为随着创新业务发展，需要增加一些指标；共有19家认为现有指标体系已不适合行业发展；共有26家认为存在监管报表变动频繁等其他问题。
(二)行业监管政策对证券公司风险管理的影响
2013年是证券行业加速创新与改革的一年，柜台交易业务、股票质押式回购业务、国债期货、资产证券化等创新业务陆续推出，监管部门的监管方式也在发生转变。2013年8月，证监会主席肖钢在《求是》杂志发表署名文章《加强资本市场监管执法》指出，要加快监管职能转变，加强监管执法。而2013年底推出的新股发行制度改革则是监管转型的重要体现。行业监管政策对证券公司风险管理的影响主要体现以下几个特点：
1、风险复杂程度不断提高
随着创新业务的开展，证券公司自营业务投资品种不断扩大，融资类业务规模持续增加，产品结构的复杂程度越来越高，交易对手在各业务条线的参与度越来越广，这对证券公司风险计量能力提出了更高要求。与此同时，各类风险之间的联动性增强，市场风险的增加可能带来信用风险，信用事件的发生又将影响流动性风险。以股票质押回购业务为例，质押标的证券价格的下跌，触发平仓线，引起信用风险敞口的增大，而一旦发生信用违约事件，又将对公司的整体流动性产生影响。在创新业务的发展过程中，证券公司的交易规模和风险敞口也持续扩大，风险的计量已不能单纯的从单个业务出发，公司整体层面的风险总量评估越来越重要。
2、主动风险管理的需求更加迫切
在“宽进严管”、加强执法的政策环境下，证券公司迫切需要转变风险管理理念，从原来主要依靠监管指标进行风险监控转变为主动性的风险管理，对自身业务策略和风险偏好进行主动规划和管理，提高对不同风险的识别和计量能力。将风险因素纳入资本分配的过程，使用经风险调整的收益率来衡量业务风险和收益。完善风险偏好政策，制定风险容忍度、风险限额管理体系，并通过经济资本分配的方法落实风险管理政策。同时，制定配套的内部管理制度和流程，确保在风险可测、可控、可承受的前提下健康发展公司的各项业务。
3、加强执法带来更大的监管风险
随着创新业务的发展，创新产品日益丰富，证券公司业务流程的
增加和变更也越来越频繁，而监管政策的执行力度也在不断加大。2013年，平安证券的万福生科事件、光大证券的“乌龙指”事件均受到了监管机构的严厉处罚。证券公司需要不断加强制度建设，规范业务操作流程，防范监管风险。从监管重点来看，资产管理业务、信用融资业务等创新业务以及内幕交易等成为目前监管关注的重点，证券公司在开展此类业务时，必须坚持合规操作，严格执行监管规定和相关规章制度，审慎推进各项创新业务，防范监管风险。
(三)2013年证券公司风险管理发展的新特点
随着行业创新的不断深入，证券行业的创新发展在经历了产品创新、一般业务模式创新、功能创新后已经逐渐过渡到基础制度和架构体系创新，金融脱媒和跨界创新的特点愈加明显，例如、托管功能的实现打破了银行业对这一领域的长期垄断，第三方支付的实现有可能使券商恢复基本的结算功能，同时为参与到前沿的互联网金融创新活动成为可能；股票质押式回购业务的开展使券商具备了基本的类贷款融资特征。但是，随着创新业务的开展，证券公司的风险也日益复杂化，为了能够在激烈的市场竞争中生存发展，证券公司也亟需提高风险管理的能力。创新形势下证券公司面临的风险和风险管理工作主要呈现以下几个特点：
1、流动性风险管理的重要性日益提高
流动性风险是证券公司经营过程中所面临的主要风险之一，在业内因流动性风险管理不善造成金融机构经营困难以至于倒闭的案例比比皆是。在2008年全球金融危机中，贝尔斯登、雷曼兄弟以及美
证券公司全面风险管理规范 附件2 证券公司流动性风险管理指引 第一章总则 第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。 第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指引实施流动性风险管理。 第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。 第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。 （一）全面性原则。证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。
（二）审慎性原则。证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。 （三）预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。 第二章流动性风险管理职责 第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。 第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。 第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。 第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况，并
证券公司信用风险管理指引 第一章总则 第一条为加强和规证券公司信用风险管理，根据《人民国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规》等法律法规及自律规则，制定本指引。 第二条本指引适用于证券公司以自有资金出资业务的信用风险管理。 第三条本指引所称信用风险指因融资、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。按照业务类型分类，包括但不限于以下几类： （一）股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务； （二）互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务； （三）债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于国债、地债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；
（四）非标准化债权资产投资； （五）其他涉及信用风险的自有资金出资业务。 第四条证券公司的信用风险管理应遵循“全面性、部制衡、全流程风控”的原则组织进行相关业务。 （一）全面性原则：证券公司信用风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司，包含所有表外和境外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节； （二）部制衡原则：证券公司应确保前、中、后台的职责分离，并建立相应的制约机制，防利益冲突； （三）全流程风控原则：证券公司应对信用风险管理各个环节进行谨、审慎判断，对业务信用风险的管理应贯穿业务全流程，完善风险的识别、评估、监控、应对及全程管理，确保风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。 第五条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类公司（以下简称“子公司”）纳入信用风险管理体系，实现信用风险管理全覆盖。 第六条按照全面风险管理规要求，证券公司应建立健全与自身发展战略相适应的信用风险管理体系。信用风险管理体系应当包括可
浅议证券公司的风险管理 您可能更想看… 风险社会与风险治理 风险投资过程中的风险控制 基于风险认知概念模型的旅游风险认知... 完善市场秩序风险管理体系努力防止市... 应对现代社会风险:基于风险分配的社... 基于风险收益关系和风险倾向的战略风... 农业科技型企业风险投资的风险防范对... 北京奥运会财务风险的风险源?风险因... 全面风险管理模式在营销风险管理中的... 风险企业运作与风险资本流动的机制分析 摘要: 券商的风险管理是具有较高理论水平要求和实务经验的课题。本文从实践的角度来探索如何券商做好风险管理工作。 关键词: 券商业务; 风险管理 中图分类号: F270文献标识码: A文章编号: 1009-8631(2010)03-0036-02 财务管理的对象是资金运动,理论上,预算管理、财务考核、现金流管理、财务分析都有很多好的著作;实务工作中,各证券公司都有自己行之有效的工具和方法。下面我着重谈谈如何运用财务管理中的风险管理理论和方法降低券商的业务风险。 一、浅析证券公司的业务风险 1. 风险的定义 风险是未来收益的不确定性,或是损失的可能性。风险与收益的关系就像一个硬币的两面,两者同时存在,有收益就一定有风险,证券公司获得收益就必须以承担风险作为代价. 2. 从风险来源看风险的分类 从风险来源看,证券公司所面临的风险包括:市场风险,信用风险,操作风险,流动性风险,财务风险,法律政策风险,道德风险和信誉风险。 3. 重点从业务构成分析我国证券公司风险 我国证券公司(指综合性证券公司)的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司风险根据业务可分为以下四大类: 3.1证券经纪业务风险 由于经纪业务收入占证券公司总收入的比例较大,一般达到40—50%以上,因此经纪业务风险是证券公司最基本的风险,主要表现有: (1)经营风险 由于经纪业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大,证券公司对经纪业务的依赖性增强,二级市场行情波动对证券公司收益影响较大,当行情低迷时,固定成本(如通讯费用、场地租金等)居高不下,经营风险凸现。 (2)拓展业务风险 随着证券市场规范化、市场化、国际化改革的深入,证券公司在激烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施,面临较大风险: A. 返佣。返佣使经营成本加大,一旦行情不好,返佣成为节约费用的包袱;返佣的帐务处理有的返还现金,管理漏洞较多;返佣比例制定亦有较大的随意性,增加了规范管理的难度;同时返佣税金的收取有的只代扣了个人所得税,未扣所得税、营业税,留下了隐患。 B. 提供担保。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供担保,因担保方比较隐蔽,只有在资金链出现断裂,才有可能被发现,而这时证券公司面临的风险已十分严重。 C. 三方监管。有的证券公司分支机构实行三方监管(一客户提供资金给另一客户买股票,证券公司分支机构监管客户的股票,以保证另一客户资金安全),这是《证券法》不允许的行为,监管协议不受法律保障,监管行为不受法规认可,一旦发生纠纷,证券公司十分被动。 D. 业务创新。为追求规模扩大和市场占有率增加,证券公司开展了一系列的业务创新,并与银行、
2020年证券公司工作总结怎么写 以创“一流服务质量、一流管理水平、一流人才队伍、一流工作 业绩”为总体目标，以“树金融服务文明形象，展金融服务专业风采”为创建主题，我营业部积极展开东阳市级“青年文明号”创建活动。 现将具体工作总结如下： 1、打造服务品牌，提供一流服务 **年度，我营业部以金翼金融服务终端、金翼“投资堂”版手机证、金翼求金等一系列金翼品牌服务产品为工具，以大型投资报告会、股民学校、理财沙龙等形式为载体，有效的树立了中信金通证券服务 品牌，提升了投资者对公司的认知度、认可度以及忠诚度。 2、提升经营意识，实现一流管理 有效的组织架构是创建活动的载体，健全的制度设计是创建成功 的重要保证。为明确创建活动宗旨及工作职责，成立了营业部创建 “青年文明号”活动领导小组，制定了《东阳中山路营业部争创“青 年文明号”管理办法》。 以创建活动为契机，继续健全完善团支部的工作机制，团支部工 作的基础得以有效夯实，团组织的凝聚力、战斗力也实现较好的提升。 3、注重素质教育，培养一流人才 以“民主生活会”形式，倾听员工的心声，了解员工的思想动向，以培训交流形式，并结合具有重要意义的日子，增强员工的思想政治 教育，强化青年员工的思想作风建设。如我们在三月份展开了以关爱 妇女儿童为主体的三八妇女节拓展活动、四月份以增强爱国教育，继 承革命传统为主题，组织了清明扫墓活动。 **年度，营业部继续坚持以人为本的原则，重视人才培养，营造 学习氛围。每天晨会、每周例会、每周培训等形式的学习与培训活动 得以坚持与良性发展。以提升员工业务水平为重点的青年岗位业务能
手竞赛活动也取得较好成果，各条业务线涌现出一批业务骨干与专业 人才，较好的带动营业部专业知识的全面开花。 4.增强企业文化建设，营造一流文化 企业文化建设是**年营业部工作的重点。营业部通过丰富的文化 活动，形式多样的拓展活动以及公益性、灵活性强的服务活动有效的 提升员工对公司价值观的认同感，塑造公司的文化力。 首先通过组织参与专业知识、合规知识竞赛、岗位练兵、“读一 本好书，写一篇心得体会”的读书月、“积极思考，超越自我”演讲 比赛等丰富多彩的文化活动，教育青年员工继承和发扬党的优良传统 和作风，活跃了青年员工的文化生活，营造了浓厚的文化氛围。 积极展开形式多样的素质拓展活动。**年度，营业部先后安排员 工分别至横店梦幻谷、舟山、奉化等地参加拓展活动，取得较好效果。员工普遍感受到营业部集体的温暖，员工之间的亲密度、团队之间的 信任度以及对营业部的忠诚度都得到有效提升。强身健体的理念与行 动在营业部得到很好的结合，每天清晨，营业部定时组织早操活动， 并举办了广播操比赛。每周三下午营业部活动日，员工们驰骋于西岘峰、羽毛球馆、篮球场。西街社区的气排球比赛、职工运动会同样有 我们员工的身影。 三是展开了公益性强、灵活性强的服务活动。**年是多灾多难的 年份，西南旱灾，玉树地震牵动着国人同样牵动着营业部员工们的心。我们以“水城无水”、“大爱无疆”、“关爱社会福利院儿童”等主 题发动了青年员工捐献爱心与实物活动，前后筹集的金额总数达数万元。员工们的爱心得到各方的好评。 5.注重“三个阵地”(学习阵地、交流阵地、宣传阵地)建设 学习阵地建设：每周一的晨会、每周五的例会、每周四的培训让 员工们受益匪浅，而在“读书月”活动的基础上，我们举办青年读书 心得交流会及演讲比赛，初步实现员工综合素质的提升。
证券公司合规管理实施指引 第一章总则 第一条为指导证券公司有效落实《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（以下简称办法）,提升证券公司合规管理水平，制定本指引。 第二条证券公司应当树立并坚守以下合规理念： （一）全员合规。合规是证券公司全体工作人员的基本行为准则。证券公司全体工作人员应当严格遵守法律、法规和准则，主动防范、发现并化解合规风险。 （二）合规从管理层做起。证券公司应当建立完善的公司治理结构，确保董事会有效行使重大决策和监督功能，确保监事会有效行使监督职能；证券公司董事会、监事会、高级管理人员应当重视公司经营的合规性，承担有效管理公司合规风险的责任，积极践行并推广合规文化，促进公司合规经营。 （三）合规创造价值。证券公司应当通过有效的合规管理防范并化解合规风险，提升管理和业务能力，为机构自身、行业和社会创造价值。 （四）合规是公司的生存基础。证券公司应当提升合规管理重视程度，坚持合规经营，为公司正常经营及长期可持续发展奠定基础。 第三条证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董
事会审议通过后实施。合规管理的基本制度应当包括合规管理的目标、基本原则、机构设置及其职责、履职保障、合规考核以及违规事项的报告、处理和责任追究等内容。 证券公司应当结合本公司经营实际情况，制定指导经营活动依法合规开展的具体管理制度或操作流程，切实加强对各项经营活动的合规管理。 证券公司应当制定工作人员执业行为准则，引导工作人员树立良好的合规执业意识和道德行为规范，确保工作人员执业行为依法合规。 证券公司应当采取有效措施保障合规管理人员的专业化、职业化水平。 第四条证券公司及其工作人员应当遵守行业公认普遍遵守的职业道德和行为准则，包括但不限于诚实守信、勤勉尽责、专业敬业、公平竞争、客户利益至上、有效防范并妥善处理利益冲突、自觉维护行业良好声誉和秩序、主动承担社会责任等。 第五条证券公司应当有效防范并妥善处理利益冲突，在涉及到公司与客户之间的利益冲突时，应当坚持客户利益至上的原则；在涉及到客户与客户之间的利益冲突时，应当坚持公平对待客户的原则。 第六条中国证券业协会（以下简称协会）对证券公司合规管理工作实施自律管理。
《证券公司全面风险管理规范》修订说明 一、修订背景 （一）修订背景 《证券公司全面风险管理规范》（以下简称“《规范》”）实施两年多以来，推动了证券公司树立风险管理理念，强化风险管理意识，建立健全风险管理体系，提高自身风险管理能力和水平。行业各公司虽初步建立了与其发展相适应的全面风险管理体系，但在风险管理意识、管理制度、组织架构、信息系统、量化指标体系、人才队伍、风险应对机制等方面仍然存在不足。此外，大部分证券公司未将子公司纳入全面风险管理体系，风险管理难以介入，无法实现风险管理全覆盖。 为适应经济形势，按照“依法监管,从严监管,全面监管”的要求，提升证券公司风险管理能力，防范行业风险外溢，需要对《规范》进行全面修订，进一步提升《规范》的指导性、可操作性，推动证券公司全面风险管理机制的进一步完善。 （二）主要修订思路 一是对风险管理组织架构的相关要求进一步具体化，增强可操作性。明确风险管理每个层级的风险管理承担的职责，增加董事会、监事会、经理层、首席风险官、内部审计以及全体员工的风险管理职责；对首席风险官任职条件提出
要求，包括专业背景和工作经验要求；增加对证券公司风险管理部门人员以及承担管理责任的业务部门风险管理人员的配置要求，明确对风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平，同时增加风险管理人员的工作经验要求。 二是将子公司纳入全面风险管理的覆盖范围，提出具体风险管理要求。明确证券公司子公司风险管理实施垂直管理的模式，同时提出子公司风险管理工作负责人的任命应由证券公司首席风险官提名，子公司董事会聘任，其解聘应征得证券公司首席风险官同意。子公司风险管理工作负责人应在首席风险官指导下开展风险管理工作，并向首席风险官履行风险报告义务。子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于50%，此外，对《规范》中原来只对业务部门、分支机构的风险管理要求覆盖到子公司。 三是对《规范》划分章节，完善《规范》的框架。在修订内容的基础上按照全面风险管理“六个一”，将《规范》划成六个章节，具体包括：第一章总则、第二章风险管理组织架构、第三章风险管理政策和机制、第四章风险管理信息技术系统和数据、第五章自律管理、第六章附则。其中，将健全的组织架构与专业的人才队伍合并成第二章，即风险管理组织架构；将可操作的风险管理制度、量化的风险指标体
证券公司风险控制问题 [提要]本文从证券公司风险控制现状入手，对证券公司风险控制存在的问题进行分析，并提出一些建议。 关键词：证券公司；风险控制体制 一、证券公司风险控制概述 风险控制机制是指公司为了避免或减小损失、实现收益最大化、维护公司可持续发展所必须遵循的制度化的行为方式方法。随着我国证券公司的发展，在风险控制机制的建设方面也进行了积极的探索。当风险发生后，按照预定的方案实施，可将损失控制在最低限度内。风险控制的本质就是减小损失发生的概率和降低损失的程度。证券公司面临的风险主要有以下几类： 一是市场风险。经纪业务的佣金收入是公司收入来源的主要渠道，如果证券市场发生波动，就会影响交易佣金的收入，营业部也会出现入不敷出的经营状态。自营及资产管理业务易受市场波动的影响，可能由于对行情判断的失误，买进或卖出股票的时机不对，又或者证券投资的组合搭配不合理等等，都会遭受损失。 二是信用风险。以目前很多证券公司的规模实力根本无法参与国际投资银行业的竞争，总体力量还是非常有限，抵御风险的能力也较弱。 三是营运风险。现阶段证券证券公司的风险管理主要体现在内部控制制度的建设和风险控制体系初步建立上，很多工作属于起步性和基础性的，风险管理能力相当薄弱。 四是信息技术风险。信息技术在现代证券业得到了广泛的应用，证券公司的自营业务、资产管理业务和经纪业务也均依赖于电脑系统、计算机网络和信息管理软件的支持，电脑系统不可靠和网络技术不完善等问题对证券公司的信誉和服务质量会有很多影响。 二、证券公司风险控制存在的问题 （一）证券资产价格存在的问题。证券资产价格波动给公司带来损失。证券资产价格风险主要指证券公司证券交易和所投资证券的市场价值发生变化而给公司带来损失的风险。公司经纪业务、承销业务、自营投资、资产管理和衍生产品等业务投资涉及证券价格风险、利率和汇率波动风险以及大宗商品价格风险都属于市场风险。公司的经营状况与证券市场景气度高度相关，具有较大的不确定性。
证券公司工作总结汇编5篇 20xx年，受国家宏观政策影响，资产业务发展受到一定制约，与此相反的是，随着经济发展，人民越来越富裕，对理财的需求却是越来越大，同时，对理财服务水平的要求也越来越高。在这一年，招行、恒生银行等股份制与外资银行大量进驻中山，这些银行对我行的中高端客户虎视眈眈，极力以各种方式手段抢夺我行客户，在竞争如此强烈的经营环境之下，为增强我行对外竞争力，行领导果断决策，通过竞聘方式，组建了财富管理团队，分片区协助网点维护客户，提升理财队伍素质，并于本年6月13日正式上岗。 在分行党委和个人金融部主任室的正确领导下，我们紧紧围绕“建设省内卓越银行”，20xx年率先实现净利润超6。8亿的经营目标，积极筹备，部署计划，践行目标。 截止11月末，管辖片区中高端客户数量为同比增长户，中高端客户资产额为万元，同比增长万元。重点产品营销，包括基金营销万元，各支产品完成率分别为人民币理财产品共，同比增长 按照分行财富经理的职责范围，我们分管的中西片区包括城区的中区支行、北区支行、西区支行、南区支行和沙溪、大涌支行共18个网点。我们的工作主要有加强对片区内理财经理的指导，协助支行吸收存款和销售产品，以私人银行为依托，引进高端服务内容。
在上岗以来的约半年工作中，我们总能认真履行本职工作职责，紧密配合分行完成省行下达的各项工作指标，围绕省行“跑赢大市”和“率先实现百亿利润目标”的经营目标，落实分行各项工作部署和要求。勤跑网点，多打电话，全力以赴，和片区网点一起营销客户，力推重点产品销售，促进中高端客户数量与资产双增长。做培训，发短信，多管齐下，千方百计与片区理财经理保持良好有效沟通，促进理财经理综合素养特别是专业技能、营销技能及合规内控的全面提升。积极组织理财经理团队活动，增强归属感，凝聚一切队伍力量。做为分行财富管理工作新篇章的开始，我们的工作在行领导的关心与主任室的带领下，取得了一定的成效，为我行个金条线今后工作的长足发展，积累了一些成功的经验。 （一）立足本职，做好理财经理的相关工作 一是做好理财经理的培训工作。财富经理团队协作，共同完成 全辖新聘任上岗理财经理的培训工作，包括职业道德教育、风险内控要求、日常工作规范、产品知识普及与营销技巧分享等，并将为上课而专门用心制作的PPT发送网点，供一线营销人员参考使用。同时，将培训工作日常化，对新业务、新产品及时做好培训工作。
2010年证券公司合规考试题模拟题--合规理论与实务 一、单项选择题 1、下列说法不正确的是（） A证券公司全体工作人员都应当对自身行为的合规性负责，并在其职责范围内对公司合规管理的有效性承担责任。 B中国证监会对证券公司合规管理的有效性的评价，其结果将成为对证券公司实施分类监管的重要依据。 C中国证监会将对证券公司合规管理的有效性进行评价，仅指对合规总监以及合规部门工作的评价 D作为合规管理的重要制度，《证券公司合规管理试行规定》已于2008年8月1日起施行。 答案：C 2、下列说法中，不正确的是（） A证券公司要保障合规总监的独立性、知情权和调查权，为合规总监履行职责提供必要的物力、财力和技术支持，设立或者指定合规部门并为其配备足够的合规管理人员。 B合规风险，是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。 C证券公司应当制定合规管理的基本制度，经经理层审议通过后实施。合规管理的基本制度应当包括合规管理的目标、基本原则、机构设置及其职责，以及违规事项的报告、处理
和责任追究办法等内容。 D证券公司解聘合规总监，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内，将解聘的事实和理由书面报告公司住所地证监局。 答案：C 3、下列说法不正确的是（） A合规法律、规则和准则有多种渊源，包括立法机构和监管机构发布的基本的法律、规则和准则；市场惯例；行业协会制定的行业规则以及适用于银行职员的内部行为准则等。因此，合规法律、规则和准则仅仅包括那些具有法律约束力的文件，不诚实守信等道德行为的准则。 B高级管理层负责制定和传达合规政策，确保该合规政策得以遵守，并向董事会报告银行合规风险管理。 C如果合规部门职员的薪酬与其履行合规职责的业务线的盈亏状况相挂钩，他们的独立性也有可能被削弱。但是，将合规部门职员的薪酬与整个银行的盈亏状况相挂钩通常是可以接受的。 D合规职责未必都由“合规部”或“合规处”承担。合规职责可能由不同部门的职员履行。 答案：A 4、下列关于证券公司分公司的说法，正确的是（） A证券公司授权分公司经营证券自营业务或者证券资产管理业务的，公司总部也可再经营或者再授权其他分公司经营该业务。
XX证券股份有限公司全面风险管理制度1 XX证券股份有限公司全面风险管理制度 第一章总则 第一条为促进公司加强全面风险管理，提高总体风险管理能力，保障公司规范经营和各项业务持续稳健发展，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规，制定本制度。 第二条本办法适用于公司各部门及分支机构。 第三条本制度所称全面风险管理，是指公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，在战略制定和日常运营中，对面临的市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、声誉风险、流动性风险等，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和有效管理的持续过程。 第四条公司全面风险管理的目标是建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，通过良好的风险管理文化、可操作的制度流程、健全的组织架构、先进的风险管理系统、量化的风险指标框架、有效的化解机制、专业的人才队伍，确保在公司整体风险可测、可控、可承受的前提下，实现公司价值最大化。 第五条公司风险管理的基本原则为： （一）全面性原则。风险管理应当包括公司面临的所有风险 类别，全面覆盖公司的所有业务、部门和人员，贯穿决策、执行和监督全过程，确保不存在风险管理的空白或漏洞。
（二）重要性原则。风险管理应当在全面控制的基础上，对重要业务事项、主要操作环节和高风险领域实施重点控制。 （三）制衡性原则。风险管理应当通过制度、流程、系统等方式，确保前、中、后台相关部门、相关岗位之间相互制衡、相互监督。不相容职务应合理分离。 （四）适当性原则。风险管理应当与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。 （五）成本效益原则。风险管理应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。 （六）独立性原则。承担风险管理职能的部门应当与业务部门保持相对独立。 第六条公司在制定战略、设定目标、做出决策、日常经营过程中自上而下贯彻全面风险管理理念，通过持续的宣传、引导、培训，强化全体员工风险意识，培育高层倡行、全员有责、主动管理的风险文化。 第七条公司制定并持续完善风险管理制度，明确风险管理的目标、原则、组织架构、授权体系、相关职责、基本程序等，并针对不同风险类型制定可操作的风险识别、评估、监测、应对、报告的方法和流程。公司通过评估、稽核、检查等手段保证风险 管理制度的贯彻落实。 第二章风险管理组织体系和职责 第八条公司建立由董事会负最终责任、经营管理层直接领导，以风险管理
2012年第4期下旬刊（总第478期） 时 代 金 融 Times Finance NO.4，2012 （CumulativetyNO.478） 简论我国证券公司风险管理及对策 李劲松 蔡红斌 孙 丹 （阜矿集团阜新市露源水业有限公司，辽宁 阜新 123000；阜新市综合投资公司，辽宁 阜新 123000；阜新市发展与改革委员会，辽宁 阜新 123000） 【摘要】证券公司风险管理是指证券公司通过制定管理政策及操作程序来识别度量、评估分析、监控处理证券公司风险，保证所承担风险的规模与结构的优化、风险与回报的平衡，更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。 【关键词】风险 管理 证券 公司 对策 随着全球资本市场的发育，证券公司（投资银行）在筹集资金和资源配置等功能方面发挥着越来越重要的作用，这类金融机构风险管理不当将引发资本市场的动荡，比如巴林银行的破产，百富勤的倒闭，甚至还有2008年美国第四大投资银行雷曼兄弟也宣告破产。我国证券市场建立时间比较短，问题还很多，发展初期由于受到政府的过多保护，证券公司的风险控制问题一直没有得到有效解决，经营模式和内部控制并未显著改善。在整个中国证券市场疲软的大背景下，国内许多证券公司或托管或被迫关闭，即使仍能正常经营的证券公司，也处于亏损和濒临亏损的边缘。近年来，证券市场又有了很大的发展，市场繁荣之后迎来了2007年的金融危机，证券公司在后危机时代如何控制风险，进行风险管理，就成为值得深入研究的课题。证券公司近年来虽然开始探索有效的风险管理制度和方法，但与西方发达国家成熟的管理模式相比，还有很大的差距，随着全球金融市场的日益融合，大量外资涌入中国资本市场，如何更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。 一、证券公司风险的特征和分类和特征 风险是指导致行为主体遭受损失或者利益的可能性，包括发生与否、何时发生、何地发生、何种形式等内容。风险是证券业务的固有属性，也是证券公司经营环境的重要特征。价格波动、机构竞争、政策变更、法律存废等诸多因素都可能导致证券公司的实际收益偏离预期。 1. 证券公司的风险分类 国际证券委员会组织（IOSCO）于1998年5月在《证券公司及其监管者的风险管理和控制指引》的文件中把证券公司的各种风险明确分类如下： （1）市场风险是指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致无法预料的潜在损失的风险。 （2）信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。 （3）流动性风险是指经济主体由于金融资产转化为资金的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。 （4）操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。 （5）法律风险是指因不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给所导致的潜在或已经发生损失的风险。 （6）系统风险又称不可分散风险，即个别资产的风险中无法在资产组合内被分散、或抵消的那一部分风险。 2. 证券公司的风险特征 证券公司是资本市场中高风险的非银行金融机构，经营的证券业务就会遭遇各种可预见的和不可预见的风险，这些风险具有如下特征： （1）高负债率的社会性。证券行业的自有资金占全部资产的比重一般较小，具有极高的资产负债率，客户的交易保证金和公司、银行的借入资金构成证券公司总资产的绝大部分。证券公司的这种与社会公众的紧密依附的债权债务关系决定了其风险的渗透传递具有社会性。 （2）业务交叉的扩张性。证券公司业务的扩张是与其他金融机构的业务发展相交叉的。很多业务都是在对价机构间进行的，存在业务联系的各家金融机构互相依存，一家金融机构发生问题，风险将急剧扩大，甚至引发系统性风险。 （3）循环往复的周期性。宏观经济发展具有明显的经济周期，置身其中的证券公司也会受到在松紧之间周期性调整的货币政策的影响，这就决定了证券公司的风险具有周期性特征。 （4）潜在风险的可控性。风险本身就意味着各种不确定性因素，但就个体企业来说，可以采取各种措施来增强抵御风险的能力。并不是说风险就不能抵御和控制。 二、证券公司风险控制的现状和问题 我国证券公司经过二十几年的快速发展，在风险控制方面也积累了大量经验，但跟国外的证券公司（投资银行）的风险控制方面相比，还存在着很大的差距。这些风险管理方面的问题归纳出来主要有： 1.风险控制指标体系不完善 合理有效的内部控制指标体系是证券公司在风险可控的前提下得以生存和发展的保证。作为风险管理系统的核心，风险内部监控体系发挥着不可忽视的作用，尽管已经制定了风险控制指标体系，但这一体系并不完善。 2.风险控制组织架构不完整 证券公司的治理结构是经营管理模式和内部风险控制的基础，完善的公司治理对于有效控制证券公司内部风险具有重要意义。虽然证券公司能够遵照《公司法》、《证券法》及中国证监会的相关制度的要求，逐步完善了公司法人治理结构，股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡。但是，由于证券公司经营运作的特点和法律法规尚不完善的原因，证券公司治理结构并未完全有效的发挥作用，并成为证券公司发生违法违规行为，出现风险的重要原因之一。 3.风险管理目标定位不主动 国外证券公司（投资银行）控制风险非常主动，因为他们风险管理的目标是公司稳健经营，打造百年老店，因而风险管理措施科学规范，以防为主。我国证券公司管理层也能够从公司发展角度正视风险，采取风险管控措施，但对防范风险多是为外部监管压力所迫，疲于应付，在风险控制方面常常是被动的。 4.风险管理制度执行不严格 我国证券公司已经建立了较为完善的多层次内部控制体系：以对董事会负责的风险管理委员会为决策机构，以业务部门自身 Times Finance 221
证券公司个人工作总结范文 今年不但要成为债券业务方面的能手，同时希望能够在期指量化交易方面培养开发出客户来，这块不但能为营业部创造不小的收益，也能督促我自发地去了解更多的资产配置方式和交易品种。欢迎阅读。 第一篇：证券公司个人工作总结范文 工作总结，就是把一个时间段的工作进行一次全面系统的总检查、总评价、总分析、总研究，并分析成绩的不足，从而得出引以为戒 的经验。总结是应用写作的一种，是对已经做过的工作进行理性的 思考。以下是由 ?～年我主要从事证券交易系统技术支持、银证产品的调试上线 及其它工程实施工作。 工作主要成绩如下： 1、～年由于一些客观原因，如人员离职、借调、工程任务比较 紧张、人员比较紧张的情况下，沈阳金证的大部分技术支持工作都 是我来负责的，其中包括柜台系统、外围系统、银证产品方面维护; 银证产品调试安装、电话委托安装等。在五月份，公司推出剩余配 售产品后，由于沈阳地区安装比较早，一方面需要尽快、尽早地把 它吃透、学精，为开拓市场时提供好技术支持，另一方面在客户使 用过程中遇到各种问题，我都把他详细归类，哪些是理解、使用上 的错误，哪些是程序错误、哪些是程序有待完善的，必要时汇总形 成文档发到总部。而具体使用过程中，不同客户有不同需求，也要 进行相应地程序修改来满足需求。总之，在人员紧缺的情况下，尽 量把服务做得细致到位，让客户感觉到我们的技术服务没有打折。 2、顺利完成北方友好街营业部柜台系统数据、金佣系统数据合 并至热闹路营业部，同时从友好街系统内分离另外两营业部的数据，实现了三家营业部在同一日顺利过渡。
3、完成了哈尔滨联合证券三个营业部的同城集中交易项目实施。在时间紧张、问题较多的情况下，我们得到了各方面、各部门人员 的协助，终于比较顺利地完成了任务。 4、完成了天同证券工行银证通的调试、上线工作。 5、完成了北方太原街光大银行银证转帐的调试、上线工作。 6、成了北方热闹路中信银行银证程序的调试、上线工作。 7、顺利完成了金川江营业部与太原街营业部的数据合并工作。 8、顺利完成了南五与南八中路营业部的数据集中工作。 9、抚顺交行电话银行中间件接口转换调试工作正在实施中。 从一年中的工作中我取得的成绩是在证券业务、技术水平、开发能力、工程项目经验上都有了提高，无论从问题的分析解决能力， 项目实施经验上都有了进步，对一些新产品，如内嵌和通用版剩余 配售有了深入了解;对其它xone、移动柜台、开放式基金代销系统 等也有了一些基本了解。 成绩的取得究其原因，主要是因为： 1、在工作中不断积累总结，不放过任何一个小问题，深入找出 问题出现原因。 2、银证项目的进展顺利原因是去年做过类似的产品调试工作， 比较详细了解银证转帐及银证通业务流程和工作原理，前后台间关系，数据流向、资金流向等问题。 3、数据集中项目顺利完成是得益于在平时维护中对证券业务知 识和柜台系统熟悉。 4、正在实施的电话银行中间件接口调试，由起初对业务的不了解，到现在对已经对流程有了清晰了解，增强了分析处理问题能力，并有信心把它完成好。 在工作中存在问题与不足：
一、单项选择题 1. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，流动性覆盖率与净稳定资金率应均不低于（）。 A. 50% B. 80% C. 100% D. 200% 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，证券公司应在每月结束之日起（）个工作日内， 向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。 A. 5 B. 7 C. 10 D. 15 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 证券公司应对首席风险官履职提供充分保障，保障首席风险官能够充分行使履行职责所必要的 （）。 A. 参与权 B. 知情权 C. 决策权 D. 选举权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 4. 根据《证券公司流动性风险管理指引》有关规定，下列有关净稳定资金率的说法正确的是（）。 A. 证券公司的净稳定资金率应不低于100%
B. 净稳定资金率与可用稳定资金成正比 C. 净稳定资金率与所需稳定资金成反比 D. 净稳定资金率是指所需稳定资金与可用稳定资金之比 您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 根据《证券公司流动性风险管理指引》有关规定，下列有关流动性覆盖率的说法正确的是（）。 A. 流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比 B. 证券公司的流动性覆盖率应不低于80% C. 证券公司的流动性覆盖率应不低于100% D. 证券公司的流动性覆盖率应在2015年6月30日前达到规定标准 您的答案：A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，流动性风险应急计划应符合以下要求（）。 A. 合理设定应急计划触发条件 B. 规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径 C. 列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性 D. 证券公司应定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 7. 优质流动性资产包括（）。 A. 货币资产、结算备付金 B. 未被冻结或质押的国债、中央银行票据、金融债券、地方政府债、信用评级AA-及以上信用债 C. 固定资产 D. 未被冻结或质押的上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股，其折算后金额不超过优质流动性资产总额的15% 您的答案：B,A,D 题目分数：10
证券公司风险管理与内部控制分析报告
目录 一、风险管理 1、风险管理目标 2、风险管理架构 （1）董事会及其专门委员会 （2）合规总监 （3）专职风险管理部门 （4）业务经营部门及职能管理部门 3、风险管理运行体系 （1）风险管理制度体系 ①法人治理制度 ②基本管理制度 ③专项管理制度 （2）以净资本为核心的风险控制指标体系（3）信息隔离墙制度
4、主要风险的管理 5、风险管理流程 （1）风险管理政策制订（2）风险识别 （3）风险评估和衡量（4）风险管理 （5）风险监测 （6）风险报告与分析 二、内部控制 1、内部控制的目标 2、内部控制的基本原则（1）全面性原则 （2）重要性原则 （3）制衡性原则 （4）适应性原则
（5）成本效益原则 3、公司主要内部控制制度建立和执行情况（1）环境控制 （2）业务控制 ①经纪业务 ②资产管理业务 ③投资银行业务 ④自营业务 ⑤融资融券业务 ⑥另类投资业务 ⑦研究业务 ⑧资金管理和财务会计 （3）信息系统控制 （4）风险控制 （5）人力资源与薪酬控制
（6）信息沟通与披露的控制
公司成立以来严格按照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司合规管理试行规定》等相关法律、法规规章要求，明确了董事会、管理层及各个部门的风险管理职责，建立了全面风险管理组织体系和多防线内部控制机制。 一、风险管理 1、风险管理目标 公司风险管理的总体目标是通过建立以净资本为核心的风险监管体系，在确保资本安全的前提下，审慎开展风险活动，实现风险调整的资本收益率最大化。具体目标如下： （1）促进公司业务发展与风险承受能力的平衡，实现公司经营目标和发展战略。 （2）保证公司经营运作的合规性，树立“规范经营、健康发展”的经营思想和经营风格。 （3）完善公司内部控制制度和流程，形成科学、合理的授权决策机制、执行机制和监督机制。 （4）建立行之有效的风险控制系统，形成正确的风险管理理念，营造风险文化的氛围，使得风险管理意识能在公司内部广泛分
证券公司工作总结3篇 证券公司工作总结篇1 进入安信证券已有半年了，这段时间自身在各个方面都有所提高，主要体现在： 1、对证券行业有了初步了解 进入公司以来，从熟悉这个行业到通过资格考试，对证券这个行业有了初步的了解，而驻点银行，通过渠道营销，对证券业务又有了较深的理解，工作中能解决各种基本问题。 2、业务开拓能力的提高 在业务营销过程中，与客户的交谈和遇到的不同问题，提高了自己的沟通能力和应变能力;而对客户不定期的回访，为其提供全方位、多角度的服务，使安信服务真正的深入人心。 3、工作的责任心和事业心加强了 对自己经手的每一笔业务，都认真对待，尽量避免给客户和公司带来不必要的麻烦，办事效率力求最快、最好。 在业务营销中，同样也发现了一些问题和自己的不足： 1、证券知识还须加深了解，需不断学习。 2、在与客户关系维护中，沟通方式还要逐步加强。 3、专业分析能力及营销能力还须进一步增强。 进入营销这个行业，业绩是衡量一个人的价值所在，前
两个月的业绩表现不佳，我重新整理了思路，在余下仅有的两个月里，我要这样做： 1、发传单 进入安信证券我经常发传单，虽然发了很多，效果不是很好，但觉得还是可行，大量的传单会提高公司的知名度，下一步还想适量发些，坚持终会有效果的。 2、有效利用银行资源 在银行驻点已有半年了，业绩十分不理想。招商银行很好的服务有口皆碑，许多客户慕名而来，如能利用好这一资源紧紧抓住几个潜在客户效果是很好的，但招商银行和招商证券很好的合作关系和相互间有回扣的合作方式使我一直在寻找突破点，虽然很有压力，但目前与他们处好关系也是唯一的办法。驻点客户经理的素质直接影响着公司的形象，所以我一直在努力的去做。 3、充分利用关系网络 拉动朋友或朋友介绍也是一种很有效的办法。通过朋友介绍朋友，让想炒股的客户选择我们安信来开户，另外，对于已在其它券商开通三方存管业务的客户，向客户介绍我公司的服务理念及竞争优势，努力将客户争取过来。 现在市场波动很大，观望的人占多数，同行间竞争也万分激烈，为此，我必须要不断的学习，丰富自己的专业知识，为客户提供全方位的服务，要想尽一切办法，尽自己最大努
证券基金经营机构合规管理办法 （草案） 第一章总则 第一条为了促进证券公司和证券投资基金管理公司（以下统称“证券基金经营机构”或“公司”）加强内部合规管理，增强自我约束能力，实现持续规范发展，根据《证券法》、《证券投资基金法》和《证券公司监督管理条例》，制定本办法。 第二条在中华人民共和国境内设立的证券基金经营机构应当按照本规定实施合规管理。 本办法所称合规管理，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。 本办法所称合规，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则（以下统称“法律、法规和准则”）。 本办法所称合规风险，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规和准则而使证
券基金经营机构受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。 第三条证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务、各个部门、分支机构、子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。 第四条证券基金经营机构应当树立合规经营、全员合规、合规从高层做起的理念，倡导和推进合规文化建设，培育全体工作人员的合规意识。 第五条中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）依法对证券基金经营机构合规管理行为实施监督管理。 中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等自律组织依法制定实施细则，对证券基金经营机构合规管理行为实施自律管理。 第二章合规管理职责 第六条证券基金经营机构的全体工作人员都应当熟知与其执业行为有关的法律、法规和准则，主动识别、控制其执业行为的合规风险，并对其执业行为的合规性承担责任。 第七条证券基金经营机构应当合规经营，遵守下列基本原则： （一）向客户提供适当的产品或者服务，切实维护投资
证券公司风险应对 一、从业务构成看我国证券公司风险 我国证券公司(指综合性证券公司)的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司风险根据业务可分为以下四大类： (一)证券经纪业务风险 由于经纪业务收入占证券公司总收入的比例较大，一般达到40—50％以上，因此经纪业务风险是证券公司最基本的风险，主要表现有： 1．经营风险 由于经纪业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大，证券公司对经纪业务的依赖性增强，二级市场行情波动对证券公司收益影响较大，当行情低迷时，固定成本(如通讯费用、场地租金等)居高不下，经营风险凸现。 上海证券交易所2000年度会员年检结果显示，96家证券公司类会员只有32％被列为年检好会员，与99年相比在总体规模、盈利水平有一定提高的同时，仍有近十家证券公司出现亏损或接近亏损，相当一部分证券公司净资产低于平均水平，在资产经营安全性、合法合规经营、内部控制等方面仍需进一步完善。
2．拓展业务风险 随着证券市场规范化、市场化、国际化改革的深入，证券公司在激烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施，面临较大风险： (1)向客户融资。由于向客户透支资金的方法已经被严厉禁止，变相透支资金的情况时有发生(例如利用国债交易向客户融资等)，有的还与银行共同协作，使融资行为不易被发现。 (2)返佣。返佣使经营成本加大，一旦行情不好，返佣成为节约费用的包袱；返佣的帐务处理有的返还现金，管理漏洞较多；返佣比例制定亦有较大的随意性，增加了规范管理的难度；同时返佣税金的收取有的只代扣了个人所得税，未扣所得税、营业税，留下了隐患。(3)提供担保。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供担保，因担保方比较隐蔽，只有在资金链出现断裂，才有可能被发现，而这时证券公司面临的风险已十分严重。(4)三方监管。有的证券公司分支机构实行三方监管(一客户提供资金给另一客户买股票，证券公司分支机构监管客户的股票，以保证另一客户资金安全)，这是《证券法》不允许的行为，监管协议不受法律保障，监管行为不受法规认可，一旦发生纠纷，证券公司十分被动。(5)业务创新。为追求规模扩大和市场占有率增加，证券公司开展了一系列的业务创新，并与银行、保险等机构结成战略伙伴关系，业务创新遇到来自包括技术、咨询、培训和推广等多方面的