XX公路建设项目经济评价
1 经济评价概述
公路建设项目经济评价是公路建设项目可行性研究的重要组成部分，经济评价是根据国民经济发展规划和有关技术经济政策的要求，结合交通量预测和工程技术研究情况，比较项目的建设费用和效益，对项目的经济合理性进行分析，作出评价，为项目决策提供科学的依据。
就理论而言，在对项目进行经济评价时，应考虑项目完成后给项目影响区带来的全方位效益，包括直接经济效益和间接经济效益。由于目前对间接经济效益尚无统一规范的方法进行定量计算，所以，目前在对公路项目进行国民经济评价时，只计算项目实施给公路使用者带来的直接经济效益。
本项目不需要收费还贷，因此只作国民经济评价。项目国民经济评价是采用“有无对比法”进行评价的，其中“有项目情况”是指项目建成后区域交通系统要发生的情况；“无项目情况”是指不建该项目时区域交通运输转移到现有道路上，现有交通系统要发生的情况。通过对“有项目”状态和“无项目”状态时费用与效益的对比，分析计算项目国民经济指标，考察项目实施的合理性。
2 评价的依据和内容
2.1 评价依据
1、国家计委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）（以下简称《方法与参数》），2006年；
2、交通部《公路建设项目可行性研究报告编制办法》（讨论稿），1996年；
3、交通部《公路建设项目经济评价办法》（讨论稿），1996年；
4、《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies Pilot Study Report》（World Bank,1995）［译作《公路投资优化和改善可行性研究方法》（世界银行，1995年）］。
2.2 评价内容
本项目建设资金由上级补助组成，不需要收费还贷，因此，本项目经济评价工作仅包括国民经济评价。通过项目的国民经济评价，考察项目的可行性，即在合理配置国家
资源的前提下，从国家整体与全社会的角度出发，分析计算项目对国民经济的净贡献。
2.3 评价年限
项目的评价期包括建设期和运营期，经济评价的运营期按20年计算。本项目计划于2009年1月开工建设，工期2年，于2010年12月建设完工，故本项目的评价期为22年，即2009年至2030年
3 国民经济评价
3.1 评价指标
1、经济内部收益率（EIRR）
指项目计算期内的经济净现金流量累计值等于零时的折现率。当经济内部收益率大于或等于社会折现率时，项目是可行的。
2、经济净现值（ENPV）
计算期内用社会折现率将项目各年的净效益折算到建设起始年的现值之和。一般情况下，经济净现值大于或等于零时，项目是可以接受的。
3、效益费用比（EBCR）
计算期内效益现值之和与费用现值之和之比。效益费用比大于1，说明项目效益是好的。
4、投资回收期（N）
项目的净效益抵偿项目建设总投资所需要的时间。本项目采用动态投资回收期，含建设期。
3.2 评价参数
1、社会折现率为8%。
2、影子汇率换算系数为1.08。
3、影子工资换算系数为1，民工的影子工资换算系数为0.8。
4、贸易费用率为6%。
5、交通运输影子价格换算系数为：铁路货运1.84，公路货运为1.26。
6、项目残值为工程建设费用的50%，在评价末年以负值计入经济费用。
3.3 经济费用调整
公路建设项目的经济费用包括建设期经济费用和运营期经济费用，其中运营期经济费用包括日常养护费用、大修费用、管理费用等。
建设期经济费用将针对材料、税金、土地青苗补偿和安置费、建设期利息等进行调整；运营期经济费用按照经济费用与财务费用的调整比例进行调整。
3.3.1 建设期经济费用
建设期经济费用是以投资估算为基础，用影子价格对材料费、征地拆迁费、人工费等进行调整，剔除国内贷款利息、税金等。
1、主要材料的影子价格调整
按《方法与参数》要求，若该货物或服务处于竞争性市场环境中，市场价格能够反映支付意愿或机会成本，应采用市场价格作为计算项目投入物或产出物影子价格的依据。因此无需再对主要材料作价格调整，影子价格即为市场价格。
2、劳动力工资的调整
项目在建设中需要大量的民工，按照《方法与参数》的有关规定，结合本项目所在地劳动力状况、结构以及就业水平，确定本项目民工的影子工资换算系数为0.8，其他人员的影子工资换算系数为 1.0。本项目考虑专业施工人员比例占30％，民工比例占70％，故本项目的影子价格系数为0.65。
3、征用土地费用的调整
土地的影子费用包括土地机会成本和新增资源耗费。参考国家发改委、建设部颁布的《方法与参数》（第三版），通乡、通村道路主要为当地居民服务，项目占用土地，由当地村委会协调，土地使用费用不计入成本。
4、其它费用调整
其它费用调整主要是扣除公路建设费用中的税金、补贴费和国内货款利息等。
项目经济费用调整结果见表1。
表1 建设费用调整表
3.3.2 运营期费用的调整
运营期费用包括日常养护费和大修费等。
1、养护费用
养护费用包括日常清扫、小修及材料、人工费用等，参照XX省公路、桥梁项目的实际情况及周边地市道路养护管理标准，结合本项目的具体情况，拟定项目养护费用按通车年为1.0万/公里·年，按3%递增；管理费用按按通车年为1.0万/公里·年，按8%递增。
2、大修费用
大修计划在道路通车后的第10年进行，大修费按当年养护费（未减半前）的13倍计算，大修年养护费费用减半。
运营期经济费用是根据建设费用调整后，经济费用与财务费用的比例推算得到。
3.4 汽车运输成本及调整
为了正确估价项目产生的效益，国民经济评价时，汽车运输成本按照费用与效益计
算范围口径对应一致的原则作相应调整。调整方法采用汽车运输成本构成要素分解法。本项目仅对在运输成本中占比重较大的燃料、轮胎、人工及配件、折旧等进行调整。
汽车运输经济成本包括两部分：一部分与汽车行驶距离有关，包括燃料消耗、润滑油消耗、轮胎消耗、维修费用和汽车运距折旧费用；另一部分与汽车使用时间有关，包括汽车时间折旧、人工工资、保险费用、管理费用、执照费和税费。
汽车运输成本的高低与道路交通条件、汽车运行速度等因素密切相关。当道路交通条件改善后，将使得汽车运输成本降低，而降低汽车运输成本往往是新建公路项目所带来的主要效益之一。因此，计算汽车运输成本的降低值，是计算项目国民经济效益的重要内容。参考《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies Pilot Study Report》（World Bank,1995）的研究成果，考虑不同道路状况及不同交通状况对汽车运输成本各主要因素的影响，分别进行调整。
在确定本项目的汽车运输成本时，首先按照汽车在特定的道路及交通条件（基准条件）下的运营状况，确定汽车运输的基本消耗及基本费用。然后，根据本项目具体的地形条件、道路状况和特征年的交通状况，调整基本消耗，根据影子价格确定特征年的汽车运输成本。
1、基本消耗及基本费用
在特定的道路条件和交通条件下车辆基本消耗见表2。
表2 车辆基本消耗表(V=20Km/h、IRI=2、G=1.5%)
注：1、资料来源于《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility
Study Methodologies Pilot Study Report》（World Bank,1995）
2、V－车速、IRI－平整度、G－坡度
本项目所在地区主要机动车的技术指标见表3。
表3 机动车技术指标表
注：燃料经济价格为预测国际市场价，资料来源同表2。
2、地形和道路状况
本项目所处区域的地形为山岭重丘区，相关道路为四级公路和等外级公路。不同等级、不同地形的道路的坡度，平整度及通行能力见表4。
表4 项目所在地区主要公路条件
注：资料来源同表2。
对于道路通行能力，参照交通部《公路工程技术标准》（JTGB01-2003）中对各级公路通行能力的分析及结论，采用其确定的各级公路通行能力的结果。
3、车速计算
本项目采用《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies Pilot Study Report 》的研究得出的车速模型公式计算各特征年不同交通状况下的车速。公式如下：
高速公路、一级汽专：
］
）（［2
c
v b e
a S ??= 当m c v
≤）（
］）（［2
11c
v b e a S ??= 当m c
v >≥）（0.1
二级汽专及其它一般公路：
］）（［2
c
v b e a S ??= 当m c
v ≤）（
）（c v b a S ?+=11 当m c
v >≥）（0.1 式中：S -车速（Km/h ）；
V -标准车小时交通量（辆/h ），采用日交通量乘小时交通系数； C -基本通行能力，标准车小时交通量（辆/h ）； 11b b a a 、、、－车速系数，见表5。
表5 车速模型系数（山岭重丘区）
注：资料来源同表2。
纵坡对车速影响的坡度调整系数，公式如下： 一般公路：
2
）（c v d c f g += %5=g 2
1
1）（c
v d c f g += %7=g 式中：－g f 坡度调整系数；
－、、、11d c d c 相关系数，见表6；
－g 纵坡。
表6 一般公路纵坡调整相关系数的取值表
注：资料来源同表2。
4、费用调整和车辆营运成本的计划
（1）、与汽车行驶距离有关的分项经济成本的调整和计取
各分项经济成本调整的主要影响因素见表7。
表7 分项经济成本调整的主要影响因素表
采用不同车型，各影响因素的修正系数公式，计算修正系数，对基本经济费用进行调整。
（2）、与汽车使用时间有关的分项经济成本的调整和计取
汽车时间折旧费用调整是假定年使用小时不变，车速增加使行驶里程相应提高，每百公里折旧费用降低。其修正系数为：基本车速/时机车速。
人工工资调整与行驶时间、行驶里程有关，与道路状况无关。
管理费用按其他各年车辆营运费用的一定比例取用，见表8。
表8 管理费用比例表
5、汽车运输（财务）成本确定
由于车速变化与成本变化的关系非常密切，而且存在一定规律，本项目采用《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies Pilot Study Report 》（因新《公路工程技术标准》的颁布在该书发行之后，所以将本项目换算为相对应旧《公路工程技术标准》的等级进行计算）车速－运输成本模型研究结论，计算公式如下：
D S B S A VOC +?+?=2
式中：VOC －车辆运输财务成本（元/百车·Km ）
D B A 、、－回归系数，见表9。
表9 车速－运输成本回归系数
注：1、数据来源于《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies Pilot Study Report 》
2、原有公路车以四级为主、三级和等外级次之，原路VOC 参照按上式计算乘1.0换算系数（1.0系用前些年国内公路设计院通过的成本模型：A K V V C ??+-02
)3328.5013304.121098.0＝（本进行对比测算的平均值）。
汽车运输经济成本为以上各项指标经济费用之和，由此可计算出本项目各特征年汽车运输经济成本。
表10 车辆在原路上行驶行驶时运输成本表
表11 车辆在新路上行驶行驶时运输成本表
3.5 效益计算
项目的国民直接效益为项目为国民经济所作的净贡献。
本项目为沿原有公路改建，即实施以后，原有公路不存在交通功能，因此，本项目国民经济评价计算采用的直接经济效益即公路使用者获得的可定量的效益表现：
—拟建项目和无此项目时，直接对比营运成本的降低产生的效益（B1）； —旅客利用节约的在途时间可能创造的价值而获得的效益（B2）； —服务水平改善而减少交通事故获得的效益（B3）。 1、降低营运成本的效益
因公路改扩建，使用者的费用节约，通过“有”、“无”比较法来确定。
6212110365)''()(5.01-???-??+?= L VOC L VOC T T B p b p p
式中：－1B 降低营运成本的效益（万元）；
－p T 1“有此项目情况下”，拟建项目的正常交通量（辆/天）； －p T 2“有此项目情况下”，拟建项目的总交通量（辆/天）；
－b VOC 1'“基准情况下”，原有相关公路在正常交通量条件下的各种车
型车辆加权平均单位营运成本（元/百车公里）；
－p VOC 2“有此项目情况下”，拟建项目在总交通量条件下的各种车型车
辆加权平均单位营运成本（元/百车公里）；
－'L 原有相关公路的路段里程（公里）；
－L 拟建项目的路段里程（公里）。 2、旅客节约时间的效益
由于行车速度提高而节约旅客在途时间所产生的效益。按旅客在缩短的在途时间内创造的人均国内生产总值计算。由于行车速度提高而节约旅客在途时间所产生的效益，按旅客时间价值计算。
4212110365)/'/'()(5.02-??-?+???=pp bp pp pp S L S L T T E W B 式中：－2B 旅客节约时间的效益（万元）；
－W 旅客单位时间价值（元/人·小时）
－E 客车平均载运系数（人/辆）；
－pp T 1“有项目情况下”，拟建项目客车正常交通量（自然数，辆/天）；
－pp T 2“有项目情况下”，拟建项目客车总交通量（自然数，辆/天）； －bp S 1'“基准情况下”，原有相关公路在正常交通量条件下的各种车型客车
加权平均行时速度（公里/小时）；
－pp S 2“有项目情况下”，拟建项目在总交通量条件下的各种车型客车加权
平均行时速度（公里/小时）；
－'L 原有相关公路的路段里程（公里）； －L 拟建项目的路段里程（公里）。 3、减少交通事故的效益
由于减少交通事故所产生效益，按平均每次事故损失率和“有”、“无”本项目时交通事故率差计算。
8212110365)'''()(5.03????-???+?=p p b b p p C L R C L R T T B 式中：－3B 减少交通事故的效益（万元）；
－p T 1“有项目情况下”，拟建项目的正常交通量（自然数，辆/天）； －p T 2“有项目情况下”，拟建项目的总交通量（自然数，辆/天）；
－b R 1'“基准情况下”，原有相关公路在正常交通量条件下的事故率（次/
亿车公里）；
－p R 2“有项目情况下”，拟建项目在总交通量条件下的事故率（次/亿车公
里）；
－'L 原有相关公路的路段里程（公里）；
－L 拟建项目的路段里程（公里）；
－b C '“基准情况下”，原有相关公路单位事故平均经济损失费（元/次）； －p C “有项目情况下”，拟建项目单位事故平均经济损失费（元/次）。
3.6 基本评价计算
根据上述项目效益费用分析，计算出项目的国民经济效益构成表12、国民经济效益费用流量表13和各项基本评价指标表14。
表12 国民经济效益构成表
表13-1 国民经济效益费用流量表
表13-1 国民经济效益费用流量表
表14 国民经济评价指标表
根据上表可以看到，项目推荐方案的各项评价指标均高于基准值，表明项目具有较好的国民经济效益。
3.7 敏感性分析
国民经济评价中所采用的数据，多来自于预测和估算，具有一定程度的不确定性，其变动将会影响评价指标。因此报告进行敏感性分析，以便在未来项目建设投资和效益发生变化的假设下对各项目评价指标的变化进行分析。其结果见表15。
表15 国民经济敏感性分析表
由分析结果可见，项目在效益下降20％、建设费用上升20％的最不利情况下，各项评价指标仍高于基准值。这说明项目未来有比较稳定的经济效益。
4 经济评价结论
综上所述，项目有着较好的国民经济效益，并具有一定的稳定性，评价结果表明，项目可行。
公路建设项目所产生的效益包括直接经济效益和间接经济效益。目前，国民经济评价通常仅计算了易量化的直接经济效益，即对道路使用者产生的经济效益。本项目的建
设还将对提高人民的生活福利、促进地方经济发展、改善社会、自然环境产生积极影响，必将获得显著的社会效益。
XX公路建设项目经济评价
1 经济评价概述 公路建设项目经济评价是公路建设项目可行性研究的重要组成部分，经济评价是根据国民经济发展规划和有关技术经济政策的要求，结合交通量预测和工程技术研究情况，比较项目的建设费用和效益，对项目的经济合理性进行分析，作出评价，为项目决策提供科学的依据。 就理论而言，在对项目进行经济评价时，应考虑项目完成后给项目影响区带来的全方位效益，包括直接经济效益和间接经济效益。由于目前对间接经济效益尚无统一规范的方法进行定量计算，所以，目前在对公路项目进行国民经济评价时，只计算项目实施给公路使用者带来的直接经济效益。 本项目不需要收费还贷，因此只作国民经济评价。项目国民经济评价是采用“有无对比法”进行评价的，其中“有项目情况”是指项目建成后区域交通系统要发生的情况；“无项目情况”是指不建该项目时区域交通运输转移到现有道路上，现有交通系统要发生的情况。通过对“有项目”状态和“无项目”状态时费用与效益的对比，分析计算项目国民经济指标，考察项目实施的合理性。 2 评价的依据和内容 2.1 评价依据 1、国家计委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）（以下简称《方法与参数》），2006年； 2、交通部《公路建设项目可行性研究报告编制办法》（讨论稿），1996年； 3、交通部《公路建设项目经济评价办法》（讨论稿），1996年； 4、《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies Pilot Study Report》（World Bank,1995）［译作《公路投资优化和改善可行性研究方法》（世界银行，1995年）］。 2.2 评价内容 本项目建设资金由上级补助组成，不需要收费还贷，因此，本项目经济评价工作仅包括国民经济评价。通过项目的国民经济评价，考察项目的可行性，即在合理配置国家
浅谈工程经济分析在公路建设中的重要作用 【摘要】工程经济分析是对工程建设或技术活动进行正确的经济分析和评价，是科学的分析和评价工程建设或技术活动经济效果的基础。本文在阐述了公路工程经济分析的特点和内容的基础上，论述了工程经济分析在公路工程建设中的重要作用和意义。 【关键词】工程经济分析；公路工程；作用；意义 1.公路工程经济分析的特点 公路工程的建设与发展是我国经济发展的重要组成部分，同时也是国民经济发展的基础，公路建设具有投资规模大、成本回收慢的特点，这就促使在公路工程立项之初，需要对公路建设的资金以及投资的最大效益进行分析，以保证工程整体的经济效益和社会效益。 工程经济分析具有以下几方面的特点： 1.1影响因素多，立体性强 （1）工程经济分析是工程技术、经济学与管理学棚互渗透并在它们边缘上发展起来的结合体。在实际工作中，为了对一项工作进行经济分析，不仅要考虑工程的技术特性。还要全面地、辨证地考虑经济因素和其他影响因素尤其是人的因素。 （2）工程经济研究的范围涉及到工程建设的决策、设计、竣工验收、运营管理等整个寿命周期的全过程，在建设的各个阶段通过技术经济分析论评选出最优方案，达到技术工作经济化的目的，所以说，工程经济分析具有立体性。 1.2实用性 工程经济主要研究工程建设领域中技术工作的经济问题及处理这些经济问题的方法和技术手段，工程经济中的科学理论来源予实践，又用于指导实践，具有很强的实用性。 1.3定量性 工程经济分析在分析过程中以定量分析为主，定性分析为辅。经济分析的根本要求，是对项目建设和生产过程中的经济活动提出明确的数撼观念，进行价值判断。一切工艺技术方案、工程方案、环境方案的优劣都应尽可能通过计算指标将隐含的经济价值揭示出来，对于实在无法量化的经济要素辅以定性说明。 1.4比较性
第八章 建设项目的国民经济评价 思 考 题 1.什么是项目国民经济评价，它与财务评价有何异同 ? 2.在国民经济评价中，识别费用收益的原则是什么?与财务评价的原则有何不同? 3.项目的外部效果分为哪几种类型?哪些外部效果需要列入国民经济评价的现金流量表中? 4.在国民经济评价中进行价格调整的主要原因是什么?外贸物品、非外贸物品和特殊投入物的调价原理分别是什么 ? 5.费用效益分析有哪些指标？它们各自的适用范围是什么？ 6.费用效益分析、费用效果分析、多目标综合评价分析的区别是什么？它们各自的适用范围是什么？ 练 习 题 1.某一出口产品，其影子价格为945元／ｔ，国内现行价格为598元／ｔ，求其价格换算系数。 2.某进口产品，其国内现行价格为216元／ｔ，其价格系数为236，国内运费及贸易费为38元，影子汇率为60，求该进口产品的到岸价格ｃ．ｉ．ｆ。 3.某项目M 的投入物为G 厂生产的A 产品，由于项目M 的建成使原用户W 由G 厂供应的投入物减少，一部分要靠进口，已知条件如下：M 距G100ｋｍ，G 距W130ｋｍ；W 距港口２００ｋｍ，进口到岸价为300美元／ｔ，影子汇率9元人民币／美元，贸易费按采购价的6%计算，国内运费为0.05元／ｔ·ｋｍ，求项目 M 4.修建某水库有高坝和低坝两个方案,其投资、各项费用及年收益如下表所示,服务年限为50 年,试问哪个方案是最优方案? 5.某工程项目使用过程中,缺乏安全装置,每年由于安全事故造成的经济损失40000元,现拟增设安全措施,每年可减少损失50%,但需要投资18万元,使用期为20年,设ｉ＝8%,每年维修费占投资的3%,试评价是否有必要设置这种安全措施? 单位:万元
建设项目经济评价方法与参数（第三版） 建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整： 一、流动资金的估算 流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。分项详细估算法的具体计算公式为： 1. 周转次数的计算： 各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。 2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。计算公式为： （2）应收账款估算。应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为： （3）预付账款估算。预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为： （4）现金需要量估算。项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：
公路工程经济评价中不确定性分析 摘要：公路工程建设周期相对较长，受不确定性因素影响较多。在进行公路工程项目经济效益评价分析中需要综合考虑各类影响参数，如工期、投资、交通流量、运营成本、管养费用等。这些不确定性因素在评估过程中又带来更多不利影响。基于此，本研究采用盈亏平衡分析法、概率分析法、风险分析法，通过实例分析来探讨不同方法对公路工程经济评价的影响。 关键词：公路工程；经济评价；不确定性；应用分析 在公路工程经济分析上，多需要运用综合工程技术、经济学原理，针对公路工程建设各影响因素进行分析，以满足工程项目投资效益最大化。不确定性分析不同于风险分析，而是基于工程评估中各参数的变化可能性，利用概率方法来进行定量估算。公路工程在投资建设过程中，因周期长、涉及影响因素多，不确定性分析的应用更有助于优化工程项目投资决策，保障各项资源合理、有效使用，取得良好的经济效果。 1公路工程项目中不确定性归因分析
对于公路工程项目投资决策来说，因涉及较多不确定性因素，在衡量项目经济效果时，需要就项目投资、成本预算、建设周期、运营成本、工程交通流量等内容进行综合分析，以满足工程项目经济评价需要。由于这些参数本身具有不确定性，可能状态的结果是已知的，而对于发生的可能性却是未知的。其因素主要有：一是工程项目设计中数据统计的选择可能存在偏差，如对工程项目样本选择的差异性，评价公式及评估模型的不合理等；二是对工程项目原始数据可能存在不足，或者所选择的原始数据缺乏代表性，影响后期预测模型及预测方法的选择；三是工程建设期间外界不可知因素，如通货膨胀导致物价浮动，也可能对整个公路工程项目经济评价带来重大影响，如建设成本、运营费用发生偏差；三是工程技术革新，特别是对新工艺、新设备的运用，使得后期项目建设成本、收益等指标偏离预算；五是市场供需变化，特别是某些公路项目施工原材料的价格波动，也会影响经济评价；六是其他因素，如政策、法规变化、金融危机、环境等不可知因素的影响。 2不确定性分析法的应用研究 针对公路工程经济评价中不确定性因素的存在，在选择
第七章经济评价 7.1 评价依据和方法 7.1.1 概述 根据国民经济发展规划、有关经济政策和本项目在区域路网布局中的地位和作用，在对道路交通量预测和建设规模、建设标准分析的基础上，对本项目进行经济合理性的分析论证，计算经济分析指标，为项目建设决策提供依据。 7.1.2 评价依据 1、国家发展改革委员会、建设部2006年发布的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》（以下简称《方法与参数》）； 2、国家发展改革委员会2002年发布的《投资项目可行性研究指南》； 3、中华人民国交通运输部2010年发布的《关于印发公路建设项目可行性研究报告编制办法的通知》； 4、中华人民国住房和城乡建设部、交通运输部2010年发布的《公路建设项目经济评价方法和参数》； 5、评价采用的速度流量模型及有关修正模型取自中、澳研究项目《公路投资优化研究和可行性研究方法改进》的成果； 6、交通量采用交通量分析及预测中的结果； 7、工程投资依据本项目投资估算中的数据。 7.1.3 评价方法 1、公路建设项目经济评价应遵循费用与效益计算围对应一致的原则。经济费用效益分析只计算项目直接效益和直接费用，同时对项目外部效果进行定性分析和描述。财务分析除计算项目的直接收益和直接费用外，还应计算与项目有关联的服务、开发等经营性设施发生的间接收益和间接费用。 2、公路建设项目经济费用效益分析采用“有项目”与“无项目”对比的方法。 3、公路建设项目经济评价应采用动态分析和静态分析相结合，以动态分析为主的原则。项目计算期包括建设期和运营期。公路建设项目经济费用效益分析的运营期按20年计算。财务分析的运营期根据《收费公路管理条例》确定。 4、公路建设项目经济费用效益分析使用影子价格，财务分析使用财务价格。 5、考虑到公路建设项目的公益性，将公路项目的经济费用效益分析结果作
上市公司盈利能力分析 班级:财务1104 姓名:刘思达 学号：1110620404 指导教师:强殿英
摘要： 企业盈利能力是衡量评价上市企业前景的重要组成部分和具体体现，企业获取利润的能力是衡量上市公司业绩的基本指标。因子分析是指研究从变量群中提取共性因子的统计技术，可在许多变量中找出隐藏的具有代表性的因子。将相同本质的变量归入一个因子，可减少变量的数目，还可检验变量间关系的假设。本文利用SPSS软件对三十家房地产企业进行因子分析，得出相关结果，期望为决策者提供科学的决策依据，进一步提高公司的业绩，为我国房地产上市公司及其他人士提高经济效益和企业价值提供参考。 关键词：因子分析，上市公司，盈利能力 一．引言 随着人民的物质和生活水平在不断地提高，房地产已经成为我国经济发展的引擎和国民经济的重要支柱行业。人民对住房的需求不断的攀升，促进了房地产行业的崛起。中国的房地产业得到了快速发展。房地产业在整个国民经济体系中具有重要的地位和作用，对房地产企业的盈利能力评价意义重大。对于上市公司来说，盈利能力是企业利用资产创造收益的能力，反映企业的管理水平和经营业绩，是企业发展的动力。盈利能力评价企业在生产经营中的创利水平，它为企业提供生产经营的效果和利润以及为投资者提供资本收益等，反映企业的综合素质。 作为财务分析的工具，财务比率是指反映会计报表内在联系的比较分析指标，对上市公司盈利能力采用比率分析。因为财务比率能够揭示会计报表所提供的财务数据不能直接反映的相互关系，并据此对上市公司历史的盈利能力及其未来变动趋势做出判断。因此，以财务比率对公司的盈利能力进行分析是财务分析最富创意的内容。本文因子分析的变量均是相应的财务比率，选取了在深圳、上海上市的三十家房地产企业的财务报表数据，进行盈利能力分析与评价。 二．房地产上市企业盈利能力分析的指标选择 本文参考对盈利能力评价的大量研究结果，选取了以下的指标体系。通过对每股收益、每股净资产、净资产收益率、总资产报酬率、资产净利率、销售净利率、销售毛利率七个指标来反映企业的盈利能力。
建设项目经济评价系统软件（教学版） 技 术 指 标
一、系统概述 ◆铭星建设项目经济评价系统自1987年开发成功。至2012年末，铭星全系列经济评价 软件产品进行了大规模的更新：新增碳减排、软件自动升级更新、国民经济评价功能细化、生成完整的评估报告、分行业定制项目评估等多项功能及软件升级服务。 ◆为适应各高校相关专业教学要求，铭星科技有限公司在铭星建设项目经济评价系统基 础上开发出铭星建设项目经济评价系统教学版软件。本系统界面友好，美观易用，具有较高的人机交互性、软件采用向导式流程化操作，让学生轻松掌握具体工作流程。 同事软件数据关系清晰，表哥直观，易于学生理解和掌握。 ◆开发依据：《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、《投资项目可行性研究指南》、 各行业评价方法与参数及现行的财税制度。 ◆适用范围：一般工业、水利水电、交通运输、港口码头、机场、城市基础设施、农业 开发、煤炭等不同行业，以及其他有投入产出的非工业项目。 二、系统模块 ◆项目流程——让学生全面了解建设项目全过程。 ◆案例分析——各行业典型项目评估案例，掌握实际项目可行性报告的编写方法。 ◆手工计算——手工进行项目评估，完整数据采集、分析以及报表的计算过程和结果分 析。 ◆实践操作——理论知识应用于实际工作中，模拟实际项目操作过程。 ◆实战考核——提供多个不同难易程度的项目，可供学生选择进行考核。 三、核心功能 1、投资项目经济评价及可行性分析模块
1）输入模式 ◆快速输入——评估工具中的傻瓜相机。独创的数据输入方式，并自动产生详细数据， 输出专业的评估结果。 ◆分布输入——满足个性化需求，分析安排计划及修改参数，箭头式流程操作提示，轻 松完成各种复杂项目。 2）模块功能 ◆财务效益分析功能——投资估算与融资方案评估、总成本费用估算、收入和营业税金计 算、财务效益评价。 ◆国民经济评价功能——针对不同的行业，可以定制国民经济评价模板。 ◆不确定性分析功能 盈亏平衡分析——可以产生盈亏平衡点曲线图（以下不确定分析曲线图也可以生成）。 单因素敏感性分析——投资、售价、数量、成本等单个因素变化时，生成主要经济指标数据。 多因素敏感性分析——投资、售价、数量、成本等多个因素同时变化时，生成主要经济指标数据。 概率分析——采用三角形分布，形象直观，参数容易确定。 ◆报表输出功能 报表预览——可对全部基本分析报表单因素、多因素变化敏感性分析等报表进行预览。 直接打印——可直接打印全部的输入数据和分析报表数据，打印时可以根据报表内容自动排版。 导出到Excel——可将全部输入数据和分析报表数据以Excel格式文本输出，以便编辑修改。 ◆软件自动升级——软件更新通过网络自动完善，方便用户及时获得最新版本的软件。 2、可行性研究报告、项目评价报告自动生成模板 本系统支持可行性研究报告、项目评估报告等的文字编写、表格制作及文档排版功能，并可以与word、excel进行转换。根据行业为可行性研究项目等提供多个评价报告模板供选择，用户也可以将项目评价报告保存为模板。用户可以根据需求选择相应的模板生成可研报告。 评价指标可反复计算，报告的所有报表中计算公式以及数据关联均可由系统自动生成，并自动完成所有计算工作。系统自动将计算结果及报表导入生成等功能，省时省力，准确而又灵活。 3、方案比选功能 项目管理功能提供多方案管理以及报告生成等功能，通过不同方案的比选可选出最佳方案，实现方案优化功能。 四、教学优势
公路项目经济评价 7.1 评判依据和方法 7.1.1 概述 按照国民经济进展规划、有关经济政策和本项目在区域路网布局中的地位和作用，在对道路交通量推测和建设规模、建设标准分析的基础上，对本项目进行经济合理性的分析论证，运算经济分析指标，为项目建设决策提供依据。 7.1.2 评判依据 1、国家进展改革委员会、建设部2006年公布的《建设项目经济评判方法与参数（第三版）》（以下简称《方法与参数》）； 2、国家进展改革委员会2002年公布的《投资项目可行性研究指南》； 3、中华人民共和国交通运输部2010年公布的《关于印发公路建设项目可行性研究报告编制方法的通知》； 4、中华人民共和国住房和城乡建设部、交通运输部2010年公布的《公路建设项目经济评判方法和参数》； 5、评判采纳的速度流量模型及有关修正模型取自中、澳研究项目《公路投资优化研究和可行性研究方法改进》的成果； 6、交通量采纳交通量分析及推测中的结果； 7、工程投资依据本项目投资估算中的数据。 7.1.3 评判方法 1、公路建设项目经济评判应遵循费用与效益运算范畴对应一致的原则。经济费用效益分析只运算项目直截了当效益和直截了当费用，同时对项目外部成效进行定性分析和描述。财务分析除运算项目的直截了当收益和直截了当费用外，还应运算与项目有关联的服务、开发等经营性设施发生的间接收益和间接费用。 2、公路建设项目经济费用效益分析采纳“有项目”与“无项目”对比的方法。
3、公路建设项目经济评判应采纳动态分析和静态分析相结合，以动态分析为主的原则。项目运算期包括建设期和运营期。公路建设项目经济费用效益分析的运营期按20年运算。财务分析的运营期按照《收费公路治理条例》确定。 4、公路建设项目经济费用效益分析使用影子价格，财务分析使用财务价格。 5、考虑到公路建设项目的公益性，将公路项目的经济费用效益分析结果作为项目决策的要紧判定标准；财务分析结论作为辅助判定标准，并为项目的投资方案设计等提供必要的指导。 7.2 评判方案设定 7.3 经济费用效益分析 7.3.1 参数选择与确定 1、社会折现率 社会折现率在项目经济费用效益分析中作为运算经济净现值等指标时的折现率，并作为衡量经济内部收益率的基准值，是项目经济可行性的判定依据。按照《方法与参数》的有关规定，社会折现率取8%。 2、贸易费用率（SMCR） 贸易费用是指各商贸部门花费在生产资料流通过程中以影子价格运算的费用（长途运输费用除外）。贸易费用率（SMCR）是贸易费用相对物资影子价格的综合比率，取6%。 3、影子汇率（SER） 影子汇率系指用于对外贸物资和服务进行经济费用效益分析的外币的经济价格，应能正确反映外汇的经济价值，应按下式运算： SER=OER×CF 式中：OER——国家外汇牌价 CF——影子汇率换算系数，按照《方法与参数》取1.08。 本项目OER取用国家外汇治理局当前公布的人民币外汇牌价，按1美元=6.6元人民币。
∑ (B －C) (1＋i ) ∑ (FI －FO) (1＋i ∑ (CI －CO)t (1＋i s )-t ∑ (B －C) (1＋EIRR 第六章 建设项目的国民经济评价 思考题 1. 什么是项目国民经济评价，它与财务评价有什么异同？ 2. 在国民经济评价中，识别费用效益的原则是什么?与财务评价的原则有什么不同？ 3. 项目的外部效果分为哪几种类型？哪些外部效果需要列入国民经济评价的现金流量表 中？ 4. 在国民经济评价中进行价格调整的主要原因是什么？外贸物品、非外贸物品和特殊投 入物的调价原理分别是什么？ 练习题 一、单项选择题 1.项目的经济评价，主要包括财务评价和国民经济评价，两者考察问题的角度不同，国民 经济评价是从（ ）角度考察项目的经济效果和社会效果。 A.投资项目 B.企业 C.国家 D.地方 2.当财务评价与国民经济评价的结论不一致时，应以（ ）的结论为决策依据。 A.国民经济评价 B.财务评价 C.社会评价 D.综合评价 3.从国家和整个社会的角度出发，系统地、全面地分析和评价工程项目的方法是（ ）。 A.成本—收入法 B.费用—收益法 C.成本—效益法 D.费用—效益法 4.经济换汇成本的判别依据是（ ）。 A.基准收益率 B.影子汇率 C.影子汇率换算系数 D.社会折现率 5.已知影子汇率换算系数为 1.08，国家外汇牌价 8.03 元/美元，则影子汇率为（ ）。 A.8.67 元/美元 B.7.86 元/美元 C.7.44 元/美元 D.6.87 元/美元 6.某外贸货物的到岸价格为 200 美元/吨，国内运费为到岸价的 3%，贸易费用为到岸价的 1%， 则该货物的影子价格为（ ）。（影子汇率为 8.67 元/美元） A. 1803.36 元/吨 B.1083.36 元/吨 C.1664.64 元/吨 D.1646.64 元/吨 7.在国民经济评价中，反映项目对国民经济净贡献的相对指标是（ ）。 A.经济净现值 B.经济内部收益率 C.社会折现率 D.投资收益值 8.在国民经济评价中所采用的影子价格反映在投资项目的投入上是投入资源的（ ）。 A.机会成本 B.愿付价格 C.经营成本 D.制造成本 9.出口货物(产出物)的影子价格是( )×汇率再扣掉国内运费和贸易费用。 A.到岸价格 B.离岸价格 C.市场价格 D.出厂价格 10.某笔资金可以有三种投资方案，在每种投资方式下，分别可以获得的年收益率为 20%、16%、10%，在不考虑各种投资机会风险的情况下，该笔资金的机会成本为( )。 A.10% B.16% C.20% D.15.33% 11.在国民经济评价中，国民经济净现值的正确计算式为( )。 A.ENPV ＝ n t =1 t s -t B.ENPV ＝ n t =1 t s )-t C.ENPV ＝ n t =1 D.ENPV ＝ n t =1 t )-t 12.某贸易货物的到岸价格为 200 美元/吨，国内运费为到岸价的 3%，贸易费用为到岸价格 的 1%，则该货物的影子价格为( )。(外汇牌价为 8.03 元/美元) A.1670.24 元/吨 B.1760.24 元/吨 C.1670.34 元/吨 D.1240.76 元/吨 13.能够反映投资项目投入物和产出物真实国民经济费用和效益的计算价格为( )。
企业盈利能力分析计算公式大全 1、主营业务毛利率=毛利(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。 2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本活力能力。 3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%。 4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%。 5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%。 6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低与企业资产结构，经营管理水平有密切关系。 7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%.反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。 8、不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额*100%。 9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%。 10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%。 11、流动比率=流动资产/流动负债*100%。 12、速动比率=速动资产/流动负债*100%。 13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。 14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%。 15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%。 16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%。 17、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%。
18、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%。 19、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。 20、管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%。 21、财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%。 22、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%。 23、销售收现比=销售收现/销售额。 24、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金。 25、现金比率=现金余额/流动负债*100%。 26、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%。 27、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%。 28、销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%。 29、应收账款周转率(周转次数)=赊销收入净额/应收账款平均余额。 30、应收账款周转天数=天数/应收账款周转次数=计算期天数*应收账款平均余额/赊销收入净额。 31、存货周转率=销售成本/平均存货。 32、存货周转天数=计算期天数/存货周转率。 33、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额。 34、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数。 35、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。 36、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率。 37、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/(利息支出)。
《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）解读 《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）（以下简称《方法与参数》）包括《关于建设项目经济评价工作的若干规定》、《建设项目经济评价方法》和《建设项目经济评价参数》三个文件。它已由国家发改委和建设部于2006年7月3日以发改投资 [2006]1325号文批准发布，要求在开展投资建设项目经济评价工作中使用，这是我国投资建设、工程咨询和工程建设领域里的一件大事。笔者结合从事建设项目经济评价工作实践对《方法与参数》作如下解读。 一、《方法与参数》是2004年《国务院关于投资体制改革的决定》的一个配套文件，更是对“社会主义市场经济条件下经济评价工作已无必要”错误观点的矫正。 1、过去我国实行不分投资主体、不分资金来源、不分项目性质，一律按投资规模大小分别由各级政府及有关部门审批的企业投资管理办法，企业没有投资自主权，经济评价工作往往流于形式，致力于作表面文章以谋求项目的“可批性”，对于经济评价的主旨——项目的经济可行性分析反而不够深入，投资效果不好。《国务院关于投资体制改革的决定》规定，对于政府投资项目实行审批制，对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制，以贯彻“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的基本原则，落实企业投资自主权。投资决策权的下放，增强了企业投资决策的谨慎程度，甚至导致一些企业无所适从，迫切需要相关指导性文件。正是在这种背景下，有关部门对1993年发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）进行了修订。它对于审批制项目经济评价起着规范的作用，对于企业投资项目则起着参考文献的作用，“对于实行审批制的政府投资项目，应根据政府投资主管部门的要求，按照《建设项目经济评价方法》与《建设项目经济评价参数》执行；对于实行核准制和备案制的企业投资项目，可根据核准机关或备案机关以及投资者的要求，选用建设项目经济评价方法和相应的参数”。同时，十分重视市场这只“看不见的手”对经济评价工作的影响，强调“项目评价人员应认真做好市场预测”，项目经济评价参数“应进行定期测算、动态调整、适时发布”。
公路建设工程经济分析 发表时间：2015-09-21T10:31:38.500Z 来源：《基层建设》2015年4期供稿作者：卢二维刘晔[导读] 佛山市顺德区碧桂园物业有限公司广东省公路工程是指以公路为对象而进行的的规划、设计、施工、养护管理工作的全过程极其所从事的工程实体。 卢二维刘晔 摘要：公路工程经济分析贯穿公路建设的整个过程，是项目可行性研究的重要组成部分，对项目投资有着十分重要的影响，是决定项目投资命运的关键，是企业投资决策的前提。通过对公路工程项目的经济评价研究，企业对未来的投资决策有了更加准确的把握，从而减少了投资决策过程中的主观性和盲目性，降低了投资风险，提高了投资效益，优化资源配置，进而为企业的投资决策和资本运作提供了科学依据，具有非常重要的理论意义和现实意义。 关键词：公路工程；经济分析；费用效益；财务分析 公路工程是指以公路为对象而进行的的规划、设计、施工、养护管理工作的全过程极其所从事的工程实体。公路工程经济就是对公路工程的经济分析。工程经济分析的研究对象主要是工程项目，它贯穿于工程项目的各项工作中，是工程活动中一个极其重要的内容，是技术知识和经济知识在工程项目上的具体运用。工程经济分析作为一种科学方法，它可以广泛应用于各项工程活动中，不仅可以帮助投资决策，而且可以帮助工程技术人员选择设计方案、施工方案、资源配置方案等，还可以帮助承包单位选择投标项目，制定投标方案，帮助监理工程师制定和选择监理方案及分析监理工作中各类问题的处理方案，如工程变更方案的选择等等。 一、工程经济分析的内容工程经济分析分为微观经济分析（或称财务分析、财务评价），宏观经济分析（或称国民经济评价、经济费用效益分析）和不确定性分析。 （一）财务分析是根据国家现行的财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。财务分析是建设项目经济评价中的微观层次，它主要从微观投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益以及投资风险。作为市场经济微观主体的企业进行投资时，一般都进行项目财务分析。 （二）建设项目经济评价即指项目的经济费用效益分析，是按照合理配置国家资源的原则，采用影子价格、影子汇率、社会折现率等经济评价参数，分析项目的经济效率和对社会福利所作出的贡献，评价项目的经济合理性。（三）不确定性分析是研究各种经济参数发生变化时，经济分析结果的变化情况和变化范围，统计经济分析结果所面临的风险，为投资决策提供风险分析的资料和结果，以避免投资决策失误。 不确定性分析是项目经济评价中的一项重要内容。常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析，敏感性分析和概率分析。在具体应用时，要在综合考虑项目的类型、特点，决策者的要求，相应的人力、财力，以及项目对国民经济的影响程度等条件下来选择。一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，而敏感性分析和概率分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称为量本力分析。盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。虽然通过降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险，提高项目的安全性；通过降低成本可以降低盈亏平衡点，但如何降低成本，应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到该目的，盈亏平衡分析并没有给出答案，还需采用其他一些方法来帮助实现该目的。敏感性分析是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。一个项目在其建设与经营的工程中，由于项目内部环境的变化，许多因素都会发生变化。 敏感性分析不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响，从而提高决策的准确性，还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究，以提高预测的可靠性。敏感性分析是项目经济评价时经常用到的一种方法，它在一定程度上定量描述了不确定因素的变动对项目投资效果的影响，有助于搞清项目对不确定因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别敏感因素，从而及早排除那些无足轻重的变动因素。将进一步深入调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应对对策，以达到尽量减少风险，增加决策可靠性的目的。但敏感性分析也有其局限性，它不能说明不确定因素发生变动的情况的可能性大小，也就是没有考虑不确定性因素在未来发生变动的概率，而这种概率是与项目的风险大小密切相关的。对于此类问题，敏感性分析是无法解决的，这要借助于概率分析来解决。 概率分析又称风险分析，是利用概率来研究和预测不确定因素对项目经济评价指标影响的一种定量分析的方法。概率分析的方法有很多，这些方法大多是以项目经济评价指标的期望值的计算过程和计算结果为基础的。 二、经济费用效益分析方法与财务分析方法的区别：1、分析的角度不同，财务分析是从投资人的角度考察项目的盈利能力、偿债能力和生存能力，分析论证项目的财务可接受性。经济费用分析是从资源优化配置的角度，分析论证项目的经济合理性。 2、费用和效益范围不同，财务分析只根据项目直接发生的财务收支计划费用和效益，经济费用效益分析不仅计算自身的费用和效益，还考虑社会费用和效益，不仅计划直接费用和效益，还识别间接费用和效益。 3、采用的价格体系不同，财务分析使用市场预测价格，经济费用效益分析采用影子价格。 4、参数来源不同，财务参数根据行业经验经验数据测算，经济费用效益分析由国家统一组织测算发布。经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项目，从经济角度看应予通过，反之予于否定。经济费用效益分析结论不可行的项目，一般不予通过。对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义的项目，若经济费用效益分析结论可行，单财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力，必要时要进一步说明建设的必要性，不在考虑财务分析的结果。对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值，需要进行经济费用效益分析的项目，应将经济费用效益分析的结论作为项目决策的主要依据之一。 三、经济费用分析和财务分析的基本原则：费用与效益计算范围相一致的原则。
企业盈利能力分析 1、从实现利润的稳定性角度分析： （1）销售收入增长率＝（期末销售收入－年初销售收入）/ 年初销售收入 注：以不含税收入计算较好。在通货膨胀率较高时，要看收入增长率是否超过通货膨胀率，并结合销售数量的增长率来更真实反映企业业务发展情况。以3年为准。 （2）经常收益增长率＝（本期经常收益－前期经常收益）/ 前期经常收益 注：经营收益＝营业利润 经常收益＝营业利润＋投资收益 当期收益（实现利润）＝营业利润＋投资收益＋营业外利润 如果企业经常收益3年连续增长，说明企业的盈利能力比较稳定； 如果增长率3年连续大幅度下降，或者2年无增长，则企业盈利能力不稳定。 （3）实现利润增长率＝（上期实现利润－本期实现利润）/ 上期实现利润×100％ （4）所有者权益增长率＝新增各项积累资金总额/年初所有者权益总额×100％ 2、通过经济效益指标分析企业的盈利能力： （1）成本费用利润率：反映企业每付出单位成本费用，所能取得利润的能力。 成本费用利润率＝净利润/成本费用总额×100％ 注：成本费用总额＝主营业务成本＋营业费用＋管理费用＋财务费用 （2）销售利润率：反映企业销售收入的获利水平。 销售利润率＝净利润/产品销售净收入×100％ 注：产品销售净收入＝产品销售收入－销售折扣与折让－销售退回 （3）主营业务利润率：反映企业主营业务本身的盈利能力和竞争能力。 主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务销售净额×100％ 营业利润率＝营业利润/营业销售额×100％ （4）内部资产收益率：反映企业自己所控制的经营业务的盈利能力。 内部资产收益率＝营业利润/（资产总额－长期投资）×100％ （5）对外投资收益率：反映企业对外投资业务的盈利能力。 对外投资收益率＝当期投资收益/对外长期投资总额×100％ （6）资产利润率：也叫投资收益率，反映企业运用资产的盈利能力。 资产利润率（投资收益率）＝实现利润/资产总额×100％ ＝（实现利润/营业额）×（营业额/资产总额） ＝经营利润率×资产周转次数 注：该式表明可通过两个方面提高企业的盈利能力： A、提高产品质量和价格而实现较高的经营利润率； B、低价格、多销售，即通过薄利多销，增加资金周转次数来实现较好的盈利。 （7）资本金利润率：也称资本收益率，反映企业销售活动的盈利水平，资本周转率反映企业资 金的运用效率。 资本金利润率＝净利润/资本金总额×100％ ＝（净利润/销售额）×（销售额/资本金总额） ＝销售利润率×资本周转率 注：该指标因行业和规模不同而不同。一般来说，盈利高的行业资金周转慢，盈利低的行业资金周转快；企业的规模大，资本金利润率的值小。因此，提高企业盈利能力的关 键在于处理好盈利水平、资金周转速度和生产规模之间的关系，寻求三者结合之后的 利润最大化。该指标也与折旧政策有关，重工业企业因折旧费较高，而显得较低；企 业加速折旧时也低于正常水平，要避免低估折旧率高的企业的资本金盈利率。
道路工程经济不确定性评析 1不确定性产生原因分析 公路工程的建设周期较长,建设过程中不确定因素很多。在考察投资项目的经济效果时,需要使用各种参数,如工程投资、建设期限、交通流量、成本、营运费用等,这些参数是进行公路工程项目经济分析和评价的基础数据,这些参数有的来自估计,有的来自预测,具有某种不确定性。一般情况下,产生不确定性的原因如下[1-2]:(1)统计偏差。产生的原因主要有原始数据统计上的误差,统计样本点的不足,公式或模型套用的不合理等。(2)原始数据太少,不具有代表性,原始数据的处理方法不当,所选择的预测模型和预测方法有问题。(3)存在不可计量的因素和未知因素。比如说,通货膨胀产生的物价浮动,会影响工程项目经济评价中所采用的价格,导致年经营收益、年经营成本等数据与实际发生偏差。(4)工程技术进步。工程技术进步引起新老设备和施工工艺的更新,这样根据原有技术和生产所估计出的年经营成本、收益等指标就会与实际值发生偏差。(5)市场供需发生变化。市场供需的变化会影响到产品的价格波动,进而对某些经济评价指标值产生影响。(6)其他因素。如政府政策、法规的变化,金融危机,自然灾害,战争因素等,均会对项目的经济效果产生一定的影响。
2不确定性经济分析方法研究 不确定性分析实质上分析建设项目的不利因素,对投资项目可能经受的风险程度进行预测和评估。目前,主要的不确定性分析方法有:盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等。盈亏平衡分析通常用于公路工程项目的财务评价,敏感性分析和概率分析一般用于公路工程项目的财务评价和国民经济评价。 2.1盈亏平衡分析 2.1.1概念 盈亏平衡分析(收支平衡分析)是通过对项目投产后的盈亏平衡点(BEP)的测算来分析项目对市场需求变化适应能力的一种方法[3]。盈亏平衡点BEP)又称临界点,其计算公式如下[5]:盈亏平衡点越低,表明项目适应市场变化的能力越大,抗风险能力越强。某个因素的未来值变化的决策临界点,这个未来值可以是产量、成本、寿命、收益率等。当它们达到某个值时,如收益率达到基准值时,便可决定一个方案的取舍。BEP(生产能力利用率)=年产品销售收入-年可变总成本-年销
第八章经济评价 8.1 概述 8.1.1 经济评价的依据 （1）《建设项目经济评价方法与参数》（第三版），国家发改委、建设部，2006年； （2）《水运、公路建设项目可行性研究报告编制办法》，交通部，1988年； （3）《公路建设项目可行性研究报告编制办法》（讨论稿），交通部规划研究院，1996年； （4）《建设项目投资可行性研究指南》，中国国际工程咨询公司主编，2002； （5）《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies》，World Bank，1995年（以下简称“PPK报告”）； （6）《公路建设项目经济评价方法》（讨论稿），交通部公路规划设计院，1996年； （7）《高速公路公司财务管理办法》财政部、交通部，1997年。 8.1.2 经济评价内容 8.1.2.1 资金筹措 本项目建设资金拟采用项目业主自筹和国内银行贷款的方式。项目建设总投资（不含贷款利息）的65%拟采用国内银行贷款，其余项目建设总投资的35%及贷款利息作为项目的资本金。具体资金分配比例见表8-1。 表8-1 资金筹措比例情况
8.1.2.2 评价内容 本项目为收费公路项目，经济评价中除了包括国民经济评价外，还需要进行财务评价和贷款偿还能力分析。此外，针对国民经济评价和财务评价进行敏感性分析。 8.1.3 评价期和评价方案 根据交通运输部会同国家发展和改革委员会和财政部制定且于2008年10月1日起施行的新《收费公路权益转让办法》，新《办法》规定，转让经营性公路收费权，不得延长收费期限，且累计收费期限的总和最长不得超过25年；国家确定的中西部省、自治区、直辖市经营性公路累计收费期限的总和，最长不得超过30年。 项目评价期包括建设期和运营期。本项目计划2011年初开工，2014年底建成，工期4年，2015年初通车运营，国民经济评价运营期按20年计算，故评价期为2011年～2034年；考虑到项目交通量相对较小，财务效益较差，根据国家关于高速公路经营期的相关规定，本项目研究中财务评价运营期按25年计算，评价期为2011年～2039年，评价基年为2010年。 本项目研究中布设了三个大的路线方案，为了更好地对比各个方案的优缺点，项目经济评价针对方案K+C+K（推荐方案）、方案A和方案B分别进行。 8.2 国民经济评价 8.2.1 评价参数 参照《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）及《建设项目投资可行性研究指南》有关资料，确定本项目国民经济评价的有关参数如下： （1）社会折现率为8%；贸易费用率6%； （2）影子汇率换算系数1.08； （3）残值为工程建设费用的50%，在评价末年以负值计入经济费用。 8.2.2 项目主要投入物影子价格计算
毕业论文（设计） 公司提高盈利能力方案设计 -以小米公司为例 学院 xxxxx xxxxxxx学院 专业会计电算化 班级会计1202 学生姓名 xxxxxx 学号 201200232001 指导老师 xxxxxxxxx 年月日
诚信声明 本人郑重声明：所呈交的大专毕业论文（设计），是本人在指导老师的指导下，独立进行研究所取得的成果。尽我所知，除了设计（论文）中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 毕业论文（设计）作者签名： 年月日
目录 诚信声明....................................................................................................................................... - 1 - 目录......................................................................................................................................... - 2 - 摘要..................................................................................................................................................... - 3 - 一、小米公司背景介绍..................................................................................................................... - 4 - （一）小米公司背景介绍 (4) （二）小米四年来相关基础数据 (4) 二、小米公司盈利能力分析............................................................................................................. - 5 - （一）小米公司的经营能力获利分析 (5) （1）小米的经营战略............................................................................................................... - 5 - （2）企业文化........................................................................................................................... - 6 - （3）分析部分反映小米经营能力的财务指标（以2013年数据为例） ............................. - 6 - （二）小米公司的销售能力分析 .. (7) （1）小米强大的销售能力....................................................................................................... - 7 - （2）小米的销售策略............................................................................................................... - 7 - （三）小米公司的所有者投资获利能力分析 (7) （1）小米强大的融资团队....................................................................................................... - 7 - （2）小米是否值得投资数据分析-资本利润率.................................................................... - 7 - （3）背后的投资者看中小米的原因....................................................................................... - 8 - 三、小米公司盈利能力方案设计 ..................................................................................................... - 8 - （一）当前国内经济形势 (8) （二）提高公司盈利能力方案 (9) （1）根据国家政策，制定灵活经营战略 ............................................................................... - 9 - （2）知己知彼百战百胜，SWOT分析法............................................................................... - 9 - （3）提高企业创新能力，挖掘创新人才 ............................................................................. - 10 - （4）改变营销战略，“顾客是朋友，不是上帝” ............................................................... - 10 - （5）增加收入，降低成本费用............................................................................................. - 10 - （6）减少现金流量，增加利润收入...................................................................................... - 11 - 四、结论............................................................................................................................................ - 11 - 致谢................................................................................................................................................. - 12 - 参考文献........................................................................................................................................... - 13 -