外汇交易快速入门
从小钱做起
俗话说得好“万丈高楼平地起”，我常用这句话来回答我的客户。因为几乎第一位初学而想尽快入市的投资者，几乎都会问我同一个问题：“许先生，我想从事国际金融投资不知道先从多少金额做起。”我的回答总是开头那句，再加一句话“不论你多有钱、准备了多少资金进场投资，请从最小单位做起”。
我有一位好友亦是我的客户，他在2000年1月份见欧元跌至历史低位1。0000—1。0100之间（见图4），又听了许多专家说欧元兑美元1比1是欧洲央行的底限。若触及1。0000时，一定会大幅干预，急速拉抬欧元。此君个性本就性急，虽是新手入市却很“勇敢”地一次砸入300万美金，在1。0053左右价位于2000年1月底买入欧元300万元。结果不出一周，见形势不对，在0。9881左右砍仓出场，短短的一周损失了5万多美元。到了2月底见欧元逐渐反弹，又在1。0045价位买入欧元350万元，不到一周又砍在0。9905价位，损失又近5万美元。两次下来不到两个月损失了10万美元，弄得现在对外汇投资兴趣全无。
他的问题便是出在“出手太猛，未从小钱做起”。作为一个初入市者，他应从几十万美金的部位试起，慢慢加码，以金字塔型加码术（以后文中会详细教导）操控之。输小钱就当它是学费，若有赚才渐渐加码。
另外，在实际投入真正市场进行买卖之前，我会建议投资人先做一段时间的“模拟操作”。时间可以是二周甚至一个月。有如当军人，在真刀真枪作战前，先进行学习或模拟作战。
我在做交易员之初，就有幸由公司派去参加模拟交易竞赛，先进行二周密集的理论课程学习，再进行一周模拟交易买卖。学员之间，根据老师按照国际汇市交易规则所定的游戏规则进行各种货币买卖及调度资金。
这些经历，至今回想起来仍受益良多，奠定了后来做好交易的扎实基础。后来我在交易室培训新人时，也要求他们从“模拟操作”做起，而且一旦开始真正上阵交易，亦要求他们从最小单位做起。例如，在国际汇市面上以一口10万元外币）为一单位开始进行交易。一个月后，当累积之成绩为正数时，才允许其放大操作金额。
另外，在外汇币别（或股票指数）的选择上，一开始应选择一些价格波动幅度相对不大者，即杀伤力或说获得性较小的商品入手。有如游泳新手，先在浅水滩浸浸水，熟了再往深水区游。像S＆P500指数，因其波动速度快，输赢之间数目很大，不建议初学者碰它。另外有一些冷门货币不动时稳如山，动起来吓死人，追都追不上，也不要贸然“上车”。因为消息难获取，这种情况最好别碰，去做热门的流动性较佳的币种即可。
再有更重要的一点，就是必须在初期“从小钱做起”之阶段就必须严格要求自己培养一些良好的交易习惯。例如“一定留止损单”，“赔钱仓位不久留”，“跟着趋势走”、“停损要快，获利要慢”、“不要敢亏不敢赚”、“摊平法不可乱用”、“自律的可贵”等等，赢取胜利。
（不论你多有钱，准备了多少资金进场投资，请从最小单位做起。）
先学亏再学赚
投资朋友常问我一个问题“许先生，做外汇好不好赚？赚得快不快？一年的获得率听说可以达到30%以上，甚至100%，是真的还是假的？”我总是反问他们：“在未谈及获利之前，你准备亏多少？”
客户总是以睁大眼睛或张大了嘴巴来反应：“怎么这么说呢？还没入市就这样想？不是有许多高手从这个市场赚了许多钱吗？”
我说：“是的，你也行是对的，但世上没有‘包赚’的事，而且投资是一定要交学费的。换句话说，在学会如何赚大钱前，必须先学会如何控制亏损。”
对刚上路的新手，我们这样常常规劝：第一次投资时，以户头中总额的50%作为亏损之上限，不可再加入资金。事先必须设置好止损单认赔。买卖时先力求少亏些钱。若真的亏到50%了，最好先暂停交易，出场休息一阵子，重新检讨后再出发。
许多投资朋友参与金融商品买卖，满怀希望想赚大钱，满腔热情进市场不愿去想会亏钱。
其实“赚”与“亏”是交易的必然结果，而且是交错接踵而至的。类似“大，小，大，大，小，小，小，大，大，小，大……”有如玩骰盅，揭盅后一定呈现的现象。玩骰子时，一注之中所下的筹码输光了就算了，再等下一局重新开局，就如炒汇有止损单在其中。在外汇及股票指数投资过程中，若行情不利不敢“正视”损失，有如驼鸟只将头埋入沙中不处理真正的危机，只会使损失扩大恶化，最终难逃厄运。
做外汇投资每个人都想赚钱。但想是一回事。实际上，操作过程中，总会有看错行情，导致亏损的时候。看对看错，机会各对半，亏的时候能够少亏一点，赚的时候能够让获利尽量扩大，便是比例是1：2以上（有关输赢比将在以后详细详细讨论）。
我的一位好朋友是专职的代客操作高手。他在谈及每一个委托代操案例前，都会问委托的老板一个问题，就是：“准备亏多少就终止委托？”行内的老板听后心领神会，问题翘起大拇指说“内行”。然后二话不说就签下委托合约，
请其代为管理资金及操作。目前他已在这一行干了许多年。朋友，你呢？
（世上没有“包赚”的事，而且投资是一定要交学费的。）
不怕错就怕拖
“不怕错，就怕拖”，此条铁律是金融投资的最重要原则之一。
你能否成功，或者失败至一文不值，都全看是否遵守这条铁律。
“不怕错”的基本精神在于：成功的投资人知道“你我是凡人”，皆有可能分析错误，抱错头寸。成功者知道采取行动“壮士断臂”，“留得青山在，不怕没柴烧”。看错了到了自己设定的止损位就要砍仓。“错了不拖”是最初级的要求，也是最难做到的。因为，此行为牵涉到最深层的“人性的弱点”，极难以纪律性克服之。
为何一般人会“拖”呢？主要是由于侥幸心理作祟，不敢面对现实。例如，一般遇到的情况是投资人在某个价位买入某金融商品后，市况下跌。于是心中就想：“不会这么倒霉吧！过一阵子也许会回升。放着，看看再说吧。”“万一砍掉了，等一下又涨回来了怎么办？”“反正已经跌了这么多了，不会再跌了吧。”“怎么可能一起跌下去，难道都不会反弹吗？”“老子有钱就放着，看你能跌到哪里去！”诸如此类的想法，使得投资者拖着不砍仓。
1999年8月18日，我的一位客户兼好友李老板，以5万美元入市，在11404价位买入美金50万元，空出日元（做10倍杠杆保证金交易）。由于初进部位，且李老板是美国企管硕士毕业，自尊心皆强。我只能“暗示”他最好留止损单，11350不可跌破。若不幸跌至此价位，也不过损失54个点（11350－11404=－0。54）。此张单子不过亏损美金2000多元（500000×0。54/113。05＝2379），不伤元气，可砍仓再重新找方向做。但他老兄晚上不留止损单，几晚下来，美元兑日元行情已下跌至11100（见图5）。心中实在砍不下手，找我商量，问是否会反弹？我只回答：“停损就是停损，无关乎价位。现在的价位，就是最好的出场价位。”
可能是由于第一次第一笔出手就遭受心理打击和实际上的大额亏损，自此李老板不（敢）闻不（敢）问他的头寸，只说“跌了这么多，该反弹了吧！”三周后，美元兑日元再跌，下挫至10800价位。我以请求的口吻，希望李老板平仓出场，考虑重新出发。此时李老板已不能冷静面对损失，反而在9月15日再汇入美元2万元，以维持足够的保证金。事到如今我知道再劝已无用，只有等市场来给他“上课”。果然到了11月26日，李老板弃守，以10376平仓出场，损失49537美元。你认为，这个血淋淋的实例太离谱吗？其实一点也不。他是过去10多年来我遇到的许多典型例子之一。
李老板对市况及自己太有信心，从一开始就没想到“停损”，又自恃自己实力足够，财源充足，硬是死守阵地到底。“反正已亏了那么多，不在乎再看看吧，明天行情可能就变了”。一次就将“不怕错，就怕拖”的所有毛病犯足，神仙难救
奉劝投资朋友，交易第一条铁律就是“不怕错，就怕拖，一进场就要下止损单”。所谓“止损单永随左右”是也。不怕一万，只怕万一。行情永远在那里。只要留得青山在，不怕没机会将损失扳回。
朋友，若你自己狠不下心来下止损单，就请别人代劳吧！
金融投资就是这样，一刀砍下有时会“跌”得很疼，但“解套”后却有了东山再起的机会。
止损单永随左右
上篇中强调“不怕错，就怕拖”。有许多投资人对此相当赞同，但希望再进一步阐述，并辅以说明实际应采取的行动。
我请投资朋友们回去翻翻自己的交易记录，或翻你的客户当中亏损者的交易记录，是否因“九次小亏损的累积”而告失败？还是大多因“一两次的大亏”而导致损失惨重？答案大多是后者。大多数的户头难免犯了我上篇中所举实例的毛病。
一是出现不小的浮动亏损后，仍“死不悔改，固执己见，而至视而不见”，一天拖过一天，最终仍难逃“壮士断臂”。
二是逆市而行，凭有钱，一再加码，使情况恶化。
要根绝以上毛病，对付“不怕错，就怕拖”的首要对策就是在下单前就拟好止损价位，而且进场后立即将“止损单”跟进。过去10多年来，我训练过不少年轻交易员。进场的第一天，我只哈哈一句话：“进场、出场价位各有各的看法、想法，这我不干涉。但新交易单进场，一律止损单跟进，不遵守规定者，严惩不贷。”当然，违规者不一定会炒他鱿鱼，但接下来的一周，他肯定没好日子过。超过止损权限的交易员，在交易室中可能被停权一个月不准上线做交易。这个严格的要求，就是要我们养成一种良好的习惯：“止损单永随左右”，以避免真正的大悲剧发生。
前面讲的是因“拖”日复一日造成巨大损失。而另一种造成巨大损失的情况是“突发性情况”。
国际金融市场瞬息万变，许多投资人不习惯预先早下“止损单”，而是习惯自己看单。但市场往往因突发性消息公布，市况暴涨或狂跌，你根本措手不及。一下子拉开那么大的价差，会令人犹豫与不甘心，不知当场该不该下手
砍仓。但往往就在这么短短的考虑时段内，市场又再度进入了不利于你的方向，暴涨狂跌甚至有时幅度大于上一波。就因这一疏忽将自己送入万劫不复之境。为了省一点小钱，不愿预留止损单，以为自己看着会较好，结果“因小失大”。预先留止损单有如“买保险”。千万不可抱着侥幸心理，心里老想“到时候再说”，这往往是造成投资失败的主因。
我的一位交易员朋友，有一天下午进场之后，见市场不动，十分沉闷，于是下楼买杯咖啡，想想离开5分钟到10分钟，应不会发生事情吧。待买好咖啡上楼时，某中央银行已在5分钟前进场干预一波，他的头寸已面目全非。整个下午直呼这杯咖啡好贵！好贵！
投资朋友们，请将你的惰性与侥幸心理也随着止损单“止蚀”掉吧！
别捡了铜板掉了金块
许多投资人总爱问:”下止损单时,多少点数止损才是合理？或赚钱时，多少点获利出场才是合理？我回答：“这不是绝对点数多少的问题，而是输赢点数的比例是否合理。大多数人不能赚到钱，或输多赢少，就是在开始时便将这个比例弄错了。”
根据美国技术分析大师John J.Murphy的统计，一般技术成熟有经验的投资人做交易输赢比约为6：4。也就是说进场做10次交易约有6次会输，4次会赢。那么投资人如何赚到钱呢？答案是：“使之赚多输少”。
进一步解释既是：赚钱时要将能赚的幅度（点数）拉大，赔的时候赔小钱。根据许多交易高手的经验，这个比例约为1.5：1到3：1。亦即，赔钱的交易若为1元斩仓，则赚钱的交易必须赚足1.5元至3元以上才获利出场。
以欧元兑美元举例，若以50个基本点为止损目标，则赚钱的目标点数必须定在75（50×1。5）点以上。若做10次亏6次则是赔了6×50=300点；而赢4次，则是赚了4×75=300点，只不过输赢刚好打平手。不然短线快速进出平仓的结果，通常只不过沦为替交易商和银行打工而已。
我在交易室工作多年，看到大多数的投资人，大多赚小钱就落袋为安，在地下捡了铜板就心满意足沾沾自喜。后面的大行情来临时，反而畏首畏尾，不敢进场，或不敢留仓过夜。想到涨了这么多了，难道还会涨吗？
2001年7月日，欧元自08350逐步反弹上冲至09240（见图6），涨幅将近900点。我的许多客户在08650关卡价位突破前大多进行短线来回操作盈利在50—100点间便匆忙获利出场。在08400至08600之间赚了不少小钱。但大盘自突破08650以后一路大涨，一夜之间可能有100—200点的涨幅。但那几位客户此时反而空手观望，直喊已经涨得太多，不知如何进场。就算有人进场买入欧元，也是赚了几十点就跑。有金块不敢捡，对市场心存恐惧。
2001年6月23日，我应粤港信息日报社、中国银行广东省分行、德励财经之邀在广州演讲时指出：“欧元目前压在下降轨道中盘整，呈区间波动，做短线进出即可。但一旦突破轨道的上方压力线，则有大行情喷出，请投资朋友‘突破才做’。”结果“突破才做”这四字说后不久，欧元有幸应声向上大举突破。而此时敢跟敢赚，且能赚到此波大行情的人又有几个？
由此可见，正确的投资操盘手法是将损失控制在50—100点之间。如果大行情来到，顺风车一路坐着，没有150—300点的利润别急着“下车”，这样才能补足以前的损失，且另外再赚进丰富的收益。我结识的一位高手大户在08720进场买入欧元兑美元的头寸至今（09100价位），抱着“金块”未出场平仓。而朋友你为何问题匆匆忙忙地捡了“铜板”就离场呢？
（许多投资人只顾捡铜板，却漏失许多本应赚到的大钱）
不要“敢亏不敢赚”
有许多投资者常问：“若不设止损单是投资者的最大毛病，那其它常犯的毛病还有什么？”
我答：“在金融投资中，投资者另一个常犯的毛病就是被套牢时会狠下心来守着看看行情是否会‘浪子回头’，往往损失‘铜板’的要拖到亏了‘金块’才不得已含泪出场。但有蝇头小利时，反而紧紧张张地‘落袋为安’。本来可以赚到一块‘金砖’的，却只拿了一个‘铜板’就匆匆离场。”套句新加坡人的话，是“敢亏不敢赚”。用此方式投资操盘，最终是要失败的。
2001年6月初至7月中，欧元兑美元在08400—08600区间盘整（见图7）。有些客户进行短线区间来回操作，平均每次赚几十点便获利出场。在这一个半月间，也赚了几次小钱。因为是进行区间操作，故每逢欧元升至08600左右就空出欧元。然而，很不幸，在2001年7月17日，欧元当日拉升至08700以上价位，导致大部分短线作空的客户认赔出场。其实这种区间短线的操作法在70%的时间里都是对的，赚钱的机率也很高。但是，止损单一定要跟随进场，因行情一旦发动可能会有大损失。此处的止损单应限在08690价位，此价位一旦突破，欧元便上升到另一个价格箱型区间振荡。
正确的操盘手法应该是，砍掉空单并且反手买入欧元。但客户当天止损出场的并不多，反而是有人横下心来忍至09000左右才止损出场。
我不禁问道：“为何你赚的时候，大多赚50至100点便平仓出场（不敢赚）；而赔的时候，可以忍耐400点才出场的大无畏精神，不反过来用于抱牢获利单（即你在08690反手加码买入的单子，则在往后行情中赚到数百点的可能性极高）。”后来欧元在2001年8月22日涨至09240。这种“不敢赚”的心态普遍存在于投资人的心中。我的众多客户中，也仅有二位在此大涨波段中抱牢头寸不放，自08720—08800赚至09100。
朋友们应心“狠”一点，“稳”一点，汇市中一旦有大行情出现，它不会在一时三刻间就走完这个趋势的。请在火车刚开始发动时刻上车，且不要只坐了一站就急于下车。趋势一旦发动，后面还有长长的一段丰富之旅，不要不敢去赚。
记住，在金融市场中制胜的重要法门就是：亏的时候要提早设限，赚的时候要赚足行情钱。希望你能尝到那少数一两位赚足此次波段行情的成功投资者之制胜秘诀。
在金融投资中，许多投资者被套牢时会狠下心来守（敢亏），而大行情来临时却畏首畏尾（不敢赚）。
等待三角形突破机会
汇市杨百万的故事（一）
实践是检验真理的唯一标准，也惟有用成功的实例才能真正激发投资人的正确投资观念。
以下数篇，将以我的一位大客户在汇市中一战成名的成功故事，讲解成功操盘手的赢钱招式。这其中包括有“等待三角突破机会”，“输钱不加码、赢钱招式。这其中包括有“等待突破机会”，“输钱不加码、赢钱才加码”，“金字塔炼金术”，“黄金分割率”，“顺市而行”等等名家高招。招招引人入胜、扣人心弦。
主角背景简介人物：杨先生年龄：42岁居住：台湾
绰号：经此战役之后，市场朋友称他为“Mr.Yen”（日元先生，YEN与杨谐音），或杨百万（正好赚到100万美元）。
操作资金：10万美元，家人朋友委托代操基金。
工作经历：曾任数家银行交易员、经理，资产管理公司顾问兼基金经理。目前专职操作私人基金。
2001年4月23日，我应粤港信息日报社、中国银行广东省分行、德励财富资讯之邀在广州蓓蕾剧院对1000多汇民做投资演讲。当时列举了一些成功案例。在这些成功赚钱的实例中，最为认同的是我的客户杨先生的例子。因为在这个个案中包括了多项成功的操盘法则。投资人亦可清楚、快速地学到正确的操盘方法，踏入成功之门。
他使用的操盘法第一招就是——“等待三角突破机会”。2000年11月中之前，美元兑日元被压缩在狭窄空间来回振荡，而且幅度愈来愈窄，眼见有向上挤压喷出的可能性（见图8）。杨先生见机不可失，先存入美元9。4万元做期初保证金（国际市场可做25倍的杠杆），并于2000年11月13日三角形底部附近10771价位买入美元兑日元100万美金。当日的线型是自10700价位缓步上升轨道中前进，故杨先生于此时此价建仓是专业的决定。另于下方10650价位设停损点，万一行情回头，只不过损失121点。但按交易计划来看，此盘整三角形一旦突破喷出，目标是11900（具体计算方法后文中会探讨），故十分划算。
第二天，杨先生又在10789价位加码100万美元——“输钱不加码，赢钱才加码”。11月14日纽约以10814收盘，杨先生说不忙好戏还在后头。
2000年11月17日，美元兑日元已惨淡经营到10867。杨先生利用赚到的价差再加码100万美元。当日纽约收盘报10884。11月20日，杨先生汇入美8。5万元，增加保证金余额。随后在10915价位再以100万美元买入日元。当日收盘10994。此时共持有美金头寸400万元兑日元。
11月22日，美元兑日元结束了长达1年的大三角盘整，向上突破三角形上方长期压力区11000（读者自行参考日元的周线图，便清楚可见）。杨先生见大盘上冲11000价位涨势不止，不仅抱牢老头寸，且于同年12月12日再度买入200万美元头寸，分别在11089及11150价位，加码美金兑日元。当日收盘11147。杨大户（此时已可改称）已拥有美金600万元的头寸。
12月15日，大盘续涨。杨先生于11180价位再度加码100万美元。当日纽约收盘11259价位。杨先生至此已抱有700万美元兑日元部位。至于如何保住战果，光荣下车，容下几回分解。
杨先生于此役中，首先掌握了“等待三角形突破机会”，“输钱不加码、赢才加码”之精髓，而且另外还运用了一个极其重要的战术，那就是“金字塔加码术”。下篇将与大家详细讨论加码之技巧。
等待三角突破是投资者获胜的机会之一。
金字塔炼金术
汇市杨百万的故事（二）
每次参加交易员或投资人之研讨聚会，大家常会探讨的一个重要问题既是：当帐户中出现浮动利润之后，又预测行情可能有机会发展时，如何增加注码头寸？加得好可求取大胜利；加得不好，不但先前的浮动利润要吐回，而
且可能倒输一把。
答案是加码只有三种方法：
第一法：“倒金字塔式加码”，即每次加码的数量都比原来多。例：
第3笔交易：在11000价位，买入美元兑日元300万；第2笔交易；在10900价位，买入美元兑日元200万；第1笔交易：在10800价位，买入美元兑日元100万。
结果共买入美元兑日元600万，平均价位在10933。
第二法：“直筒式均价加码”，即每次加码的数量皆相同。例：
第3笔交易：在11011价位，买入美元兑日元200万；第2笔交易：在10900价位，买入兑日元200万；第1笔交易：在10800价位，买入美元兑日元200万；
结果共买入美元兑日元600万。平均价位在10900。
第三法：“正金字塔式加码”，即每次加码的数量都比原来少。例：
第3笔在11000价位，买美元兑日元100万；第2笔交易：在10900价位，买美元兑日元200万；第1笔交易：在10800价位，买入美元兑日元300万。
结果共买入美元兑日元600万，平均价位在10867。
如果是如自己所料，一路大涨，那么上述三种方法皆可赚钱。但一般来说，就算在大牛市中，也会大涨小回。市况反复上下，最终才涨到心目中的价位。在这种情况下，立刻可看出第一种方法“倒金字塔加码”最不可取。因其成本垫得最高至10933价位。只要一个小幅获利回吐行情反扑，投资人就易砍仓出场。但不幸的是大多数的投资人都是采取这种方式。因交易方法的错误，导致常年不能赚钱。而第二种“直筒式均价加码法”常搞到不赚不赔，平手出场。只有第三种“正金字塔式加码”才能真正求取大胜利。
杨大户在此役中加码技巧分析如下
107—108波段：
1）2000年11月13日，以100万美元于10771位买入日元；
2）1月工资4日，以100万美元于10867位买入日元；
108—109波段：
3）11月17日，以100万美元于10867位买入日元；
4）11月20日，以100万美元于10915位买入日元；
110—111波段：
5）12月12日，以100万美元于11089位买入日元；
6）同日，加100万美元于11150—11200左右买入日元：
7）12月15日，以100万美元于11180位买入日元；
总共买入美元兑日元700万，平均价位10967。此种专业且正确的加码技巧奠定了其成功的基础。
美元兑日元在2000年底及2001年初如脱缰野马一路上冲11900—12000价位。杨大户沿途调整仓位，且一路收割，不出几个月，成了名符其实的“杨百万”。现在各位知道正确的使用“金字塔型加码”这招“炼金术”了吧！
学会运用金字塔炼金术
注意:往上买是倒金字塔,而往下则是正金字塔
黄金分割律”中提取黄金
汇市杨百万的故事（三）
此法源自古希腊的美学及数学数列，简单易学。
数列是由一序列的数字组成：
1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144……
该数列有以下几个特征：
1）每两个连锁的数字相加，即等于第三个数字。
例：1+2=2，1+2=3，2+3=5……
2）除起始4个数字外，任何一个数字在列上相当于后面一个数字的0。618倍。
例：21/34=0。618，34/55=0。618……
3）任何一个数字为前一个数字的1。618倍。
例：21/13=1。618，34/21=1。618……
4）任何一个数字为其前第二个数字的2。618倍。
例：34/13=2。618，55/21=2。618……
5）任何一个数字为其后第二个数字的0。382倍。
例：8/21=0。382，13/34=0。382……
在实务运用上，“黄金分割律”预测反弹上升波段的幅度，将会是前一个大跌熊市波段幅度的0。382倍、0。50倍、0。618倍、1倍、1。382倍、1。5倍或1。618倍……等等。
套用到1998年至今的美元兑日元的行情可看出（见图9），1998年8月15日自147。61大跌到1999年11月27日的10127，熊市行情结束，随后展开反弹上涨的牛市行情。而自10127价位，在美元开始强劲反弹的过程中各个可能目标价位可依“黄金分割律”推算如下：
1）（14761—10127）*0。382+10127=11897；
2）（14761—10127）*0。500+10127=12444；
3）（14761—10127）*0。618+10127=12991……
根据经验法则，通常汇市的目标价位会加减法1大点，也就是说杨大户认为11000的重要关卡价位突破后，美元兑日元的第一个目标区是11797—11997价位（11897±1）。这也是我于2000年11月赴上海东方电视台接受采访，对听从预测美元兑日元会涨至11700—11900价位的主要根据。故杨大户搭顺风车于2000年12月15日在11180买入第7个头寸后一起抱牢，到2001年1月18日在11895（黄金分割律的第一个0。382反弹点）才开始获利回吐，平仓卖出第一个100万美元兑日元。然后再于11902及11961卖出第二个及第三个100万等等。
此交易战果真是精彩万分。第一段的黄金分割段0。382的目标价11897被他赚足11895—11071=824，是824个基本点。之后美元兑日元回档至11600价位之后再度狂拉飙升到12500价位（黄金分割律的第二个目标价位为12444），这一波段又被杨大户以同样手法再度赚进一大笔。外汇市场中，朋友对其改称“日元先生”。杨大户也从此赢得“百万获利经理人”的美誉。
由此可见，赚大钱并没有那么难，只要你能掌握住一两个简单的基本法则并加以灵活运用。例如此篇的“黄金分割律”，就值得你学习而终生受用。
“黄金分割律”可让投资者找到大行情。
顺风而为乘风破浪
汇市杨百万的故事（四）
“切忌猜头猜尾，不可每次找低点买，找高点卖。”这是我初入行时师傅教我名言，至今我仍记忆犹新。
初进交易室我有幸被银行派往国外大交易室实习。领队的外国资深交易员告诫：“Buy Low Sell High is wrong！”意即传统的方法中找低点买，找高点卖是错的。因为你买低，明日可能更低；卖高，明日可能更高。故一般投资人禀此信念做投资大多失败。
那么，该如何做呢？
我认为，应该因势利导跟随趋势。买高可卖更高；卖低，明日更低回补。“顺势而为，事半功倍”，这才是成功的投资法门。
那为何大多数投资人不能做到此点呢？因为大多数人最容易犯的错误就是根据本身主观的“愿望与情绪”去做交易。明明市况牛气十足，气势如虹，且行情一波比一波高地向上飙升，却“情绪化”地猜想“该到顶了吧”，“涨了那么多，该获利回吐一下吧”，“找个高点，卖空看看，跑个短线就好”，“涨了那么多，怎么买得下手，看看再说吧！”
或者，眼见趋势有如泰山压顶，一波比一波跌得深跌得急，却想“抢一下反弹吧”，“跌了那么多，不可能跌到哪里去”，“跌到历史低点了，是买入便宜货的时候”。贪小便宜或贸然入市，结果泥足深陷，惨遭更猛的后继下跌波段套牢。
汇市一天成交量介于美金1万亿至1。4万亿之多。就算你富可敌国，如一国的中央银行，其资金不过杯水车薪，沧海之一粟。若要赚钱就必须站在对的、强的一边。在汇市中没有“专家”，只有“赢家与输家”；没有“看对”、“看错”，只有“跟对”或“跟错”。顺着大势去做，就是站在强的、对的一边。大势所趋，事半功倍，因势利导便可乘风破浪，胜算在握。
杨大户自2000年11月中自10771价位开始买入美元兑日元100万。而后陆续在10798、10867、10915、11089、11150、11180各价位买入其余美元兑日元600万，各位可曾发现，皆是价位愈高，遵循“顺市而为”，“买高，可卖更高”的基本法则。故可保住胜利的战果，在市场中持续丰富地获利。
顺着大势去做，因势利导便可乘风破浪，胜算在握。
摊平法忌用之
上篇提及奉为经典的操盘法“顺势而为”。那么，什么做法是属于“逆势而行”，并且常为投资朋友在日常操盘中所错用的呢？那就是“摊平法”，又称平均价战术（AVERAGE PRICE）。
摊平法战术的使用是先假设当市价于⑴点时是短线底部价位，故买入之。但因为某种原因使行情跌至下一个支撑关卡价⑵时，则继续买入。因假设行情最终会上涨，故手上执有平均成本为（⑴+⑵）/2的头寸，一旦行情涨过（⑴+⑵）/2这一价位就可开始赚钱，不必等待涨至⑴点的较高价，就可获利离场。但若行情继续跌至⑶点，再次买入，则平均价为（⑴+⑵+⑶）/3。也就是说，愈后买的价位愈低，亦是总平均成本愈拉愈低。一旦市场开始反弹，则容易升回成本价以上，也容易获利离场。
真相是这样吗？
这个似是而非的理论，在我过去十多年的交易经验中，看到许多次害人害已的血淋淋实例。此法是不可取的！因它是典型的“逆市而行”的标准做法。以前曾提及“不怕错，就怕拖”，且“赔钱不可加码”。于⑴点进场买入后，大盘下跌连斩仓都来不及，怎可“逆市加码”？！一拖再拖，使损失情况恶化，将会导致最终断臂出场。
或有投资朋友说，若我本钱雄厚，充裕，不怕一直摊平成本下去，终有一天市场会回头的，甚至还有利息可赚。真的是这样吗？又一个似是而非的大众说法。君不见欧元自1997年1月的128000价位一路滑落至2001年底的09000附近，跌了3800个基本点（见图10）。德国马克自1995年的13500价位大跌致2002年初的21500，跌了8000个基本点（见图11）。日元自1995年4月的80。00价位大跌至2001年底的126。00，跌了4600个基本点（见图12）。有回头吗？能回头吗？
为何投资朋友能忍受1000点以上的损失，而不能先损失100点然后去赚后面的900点呢？切记，“摊平法”不可乱用，只有赚钱才可加码“。成本只可愈摊愈高，不可愈摊愈平。朋友们，深思吧！想通了你才能站到赚钱的行列。
金融投资使用摊平法，看似能减少损失，其实却使你越陷越深。
应该——摊高法
停利战术用法
“止损单永随左右”的进价用法就是为已有浮动利润的头寸随时建立”停利单”。
停利单的使用，很少在教导人操盘的书籍中出现。因只有专业的交易员在交易室中跟随资深高手才可学到其精髓，不可乱用。此法可因势利导，乘顺风车，以扩大你的获利能力，赚到大行情的钱。
停利单的留法是在已获利的仓位中，紧贴市况密切观察市价的回档支撑价位。
其留单方法有三：
第一，以绝对点数为标准。例如若已买入美元兑日元头寸且行情一路大涨，便假设回档的市价只要低于当日最高点100个基本点就平仓出场。
例：以11850价位买入美元兑日元，两天后涨到12050。当日高点为12075，则设“停利单”在11975（12075—1。00）出场，保有125个基本点可以赚（11975—118。50=125）。
第二，以技术分析得出来的支撑或阻力关卡价位为“停利”出场点。此法最常为有经验之投资人士采用。
例如：以11850价位买入美元兑日元，三天后美元兑日元涨至12150。但市场分析师认为12000是重要的技术分析及心理支持价。若重新跌回12000价位，恐触发全面性美元卖盘涌入。于是在12000放入一个“停利永远有效单”便可以安心去睡觉了。
第三，以前日日线高点或低点为出场价位。
例如：在11850价位买入美元兑日元，一周后美元兑日元涨到12320；前一个工作日美元兑日元的低点在12205，若当天价格跌破12205，则停利出场。
前几篇文章中所介绍的汇市老手杨大户，他自2000看11月中旬起，在持有700万美元兑日元头寸的期间，每天皆放有“停利单”或“价位触及通知单”，且每日随着行情上涨将“停利单“价位身上移。直到目标价位满足点到来，获利平仓出场为止。
朋友，你有没有这么理智地每次为你的头寸设立“停利单”，或每次总要等到获利单变成赔钱单才出场。
停利战术可因势利导，乘顺风车，扩大你的获利能力，赚大钱。
重势不重价
日常生活中，那些名牌化妆品、皮包、服饰，愈贵愈有人追着买。一旦打折，可能消费者还怀疑它是否是旧货，还不一定卖得好。
买卖金融商品也是同理。愈有价值、愈稀有的商品也是价格节节推高。“心理因素”支配了一切。你觉得它值钱，它就会如名牌产品般愈来愈贵。买卖外汇等金融产品，买的就是“势”。买愈贵，将来都有可能卖出愈高价。不可老
是想买在“低点”，斤斤计较一两个点的价位，结果大势一去不回头，只能兴叹又掉了“金块”。
而且，太斤斤计较价位，容易掉人“逆市而行”的陷阱中。因为在一个大牛市里，你若要等到便宜才入场的话，往往是等到大势回转跌下时才有机会等到。而这种回档，往往是技术性获利单大回吐，或基本面根本反转了，已从牛市转往熊市，又怎能逢低买入呢？一旦买到，十有八九会被套。反之，在一个熊市中，你反弹高一点才卖空的话，可能永无机会。熊市下跌的速度往往快过牛市，一泻千里，一去不回头。
我有一位大客户与他的有钱朋友在1999年第四季度初，想进场炒作NASDAQ期货指数。眼见NASDAQ期货指数自2500点后，快速飙升到3000，3500，4000，4500，到2000年3月涨至4800点。这期间屡屡留单想买，但总下不了手，老是站在旁边唉声叹气。9个月后，NASDAQ期货指数好不容易给他盼着，从4800点跌到了2500点。这也是当初他想进场的价位，于是兴高采烈地在这个“便宜”价位买入了他已等候多月的头寸。但不幸的是，NASDAQ 期货指数无情地再度下跌，低时已到1370点。最后这位大户在NASDAQ期货指数上亏了美金50万元。
为何大势出来时计较小钱，不甘心顺势追价，跌时反不会斤斤计较所损失的钱，而抱牢头寸直到摔入地狱的深渊才被迫止损？这是大多数投资人常养成的不良习惯。
朋友，火车一旦开动了，它很少只走几十公尺就停下。勇敢跳上车，它离下一个停靠站还远呢！
愈有价值的商品也是价格节节推高。一旦打折，可能消费者还怀疑它是否是旧货
不要猜头猜底
投资人常常问我：“许先生，欧元现在是底部吗？澳元是不是跌到触底该反弹了？“或”英磅是否涨太多，已在做头了，到顶了吧？该下跌了吧？“我的答案总是只有一个：“是吗？到底了吗？明天还有更深的底。到顶了吗？明天可能喷出更高价。”
奉劝外汇交易者：不要猜头猜底。
因为历史的高低价只有一个，你永远猜不着，也做不到。若有幸猜到，此种概率也太低，靠它发不了大财。为何投资人老是落到“猜头猜底”的投资策略陷阱中呢？皆因他们一贯误信“买低卖高”的投资方法。终日在市场中找寻“低价位”买入商品，又等待“高价位”卖出。殊不知这种投资习惯是错的。因为低价买入价之后，明日还有更低价，如何能赚钱？
正确的投资态度应该是：寻求“高价买入价，更高价卖出”；“低价卖出后，以更低价回补”。这才是正确的顺势而为操作心法。
我的一位客户在2000年1月，见欧元/美元自12800跌至新低点10000—10100之间，（见图13）。他认为“应该到底了，欧元兑美元1比1是非美理想的比例，各国央行应该会在10000大力干预吧！”于是大手笔买进欧元。岂料欧元掼破10000后一路大跌，途中他还再度加码，自短中线操作一路忍耐成为长期抗战者。最后还是敌不住欧元的连创新低破底，狼狈出场。
在金融市场中，千万不要对走势的“顶”或“底”作主观的假设。只要买卖操作按照上篇所提重势不重价即可。
再次提醒投资人，不要奢望自己能在“最高价”卖出，在“最低价”买入。看对大势能赚钱已不容易，何必强求“神准”。如打麻将，能和牌赢钱即可，又怎能常常要求清一色自模呢？
历史的高低价只有一个，你永远猜不着，所以不要猜头猜底。
去头去尾赚中间
前辈们说：“投资人，戒之在贪。去头去尾赚中间，钱要留一些给别人赚，自己才能赚得到。”
在做行情分析时，我也总是告诫投资人：“别看这么一大段行情没有赚足，好像很可惜。其实根据研究，最好的操盘手或计算机交易程序，在一个大波段中不过赚到其中60%至70%的行情。且往往在颈部或尾部是来不及上下车的，只赚到中间一段行情。也就是说：‘去掉头’，‘去掉尾’，‘赚中间’足矣”。
以一个由下往上大涨的牛市来说，为何在开始时会“去掉一段头”呢？这是因为使用“等待突破战略”。
例如，2001年6月至8月的欧元行情（见图13），先测08350的低点再一路反弹至09200。其间2001年6月23日我正好应中国银行广东省分行和粤港信息日报社之邀在广州演讲，当场有投资人问欧元可不可以买。我请他们等待突破08650的下降轨道上方压力线才着手买入价。此即“去头的”的真谛——“别猜底，等待突破才做”。
至于“留一点给别人赚”的真谛在于，别总想机关算尽，赚足整段行情的钱。自己以为能老是完美的出击，其实在如中国易经的卦象，始于“乾”而终于“未济”。人世间的事很难完美，有缺陷，才是真相、真行情。做交易与投资也是相同道理。别老想买在最低，卖在最高，而往往会因为区区几个点，错过进出场的机会。行情一过，便无胆去追。只能急得直跺脚，悔恨自己为何要省那5个点、10个点，而错失良机。眼见行情如预期飙行，怨自己为何老是“算得到”但“做不到”。甚至于身边接受你的朋友，因有采取行动而赚得比你多。
进出场价位要带一点“缺陷”，才会真正赚到市场的钱。切记，去头去尾，留一点给别人赚，你会赚更多。
投资人，戒之在贪，去头去尾赚中间，钱要留一些给别人赚。
利用当日反转建立头寸
我是一个技术分析的依循者。在过去十多年外汇交易室的操盘经验中，经历及运用了多项技术分析的技巧，买卖进出各类金融商品，从建立头寸到获利出卖，多依据技术分析而屡屡奏效。
应广大读者朋友要求，我将在以下数篇中，有选择地介绍几个我过去在交易室中经常使用的，有效且可简单辨认市场进出机会的技术分析指针讯号，与投资朋友分享。
首先介绍“当日反转讯号”，请参见(图14——DJ Index——9/22/2001当日价格：O开盘：8000，H最高：8460，L最低：7850，收盘：8260 图15—— JGB; 8/07/2000当日价格O开盘：134。16，H最高：134。16，L最低：133。91，C收盘：133。91)
在连续上升或下降的趋势中，若出现技术性调整的扭转方向，而这种转向通常为一条“开高、收低”，且带有长长上影线的黑线，或为一条“开低、收高”，且带有长长下影线的红线，并且这些指标都在一个交易日内完成，我们称之为“当日反转”形态。
此形态不易发生，一般需数星期甚至一两个月去孕育。但是若你有耐心去观察等待，一旦发生，往往后面数天的获利性极高。
也就是说，当日反转讯号提供了一个绝佳的买卖进出场机会。以往我利用此讯号在第二天一开盘勇敢追市，获利成功率高达90%以。而且“当日反转”讯号一旦发生，其反弹上升或回挫下跌的幅度常达到前一波段的1/3，0。382或50%。故在此讯号发生过后的第二天顺势以开盘价左右的价位追入建立头寸，往往获利颇丰。
由以下的两个特点，可以追寻当日反转讯号的发生：
1．市场连涨多日后再跳空开高，或连跌多日后再跳空开低；
2．跳空开高后价格不顺势上涨，而是开始获利回吐，且收盘价低于或接近前日收盘价；或者跳空开低后价格不顺势再跌，且当日收盘价接近回升至此前日收盘价还高。
图14是2001年9月22日至2001年9月23日的美国道琼斯工业指数期货走势。当时便出现“当日反转”现象。往后仅仅14个交易日大盘自8500点，大涨至9500点。若投资朋友能及时抓住这一当日反转讯号并采取相应对策，这1000点的收益也许就是你的了。
图15是2000年8月7日至2000年8月8日的日本10年期国债期货走势，便出现“当日反转”现象，往后21个交易日大盘自133。90点，大跌至131。80；若能及时抓住这一当日反转记号并采取相应对策，这200个基本点的收益便是你的“囊中之物”。
当日反转讯号提供了一个绝佳的买卖进出场机会。
最常见图形——头肩顶
记得十多年来前刚进外资银行，向外籍资深交易员学习技术分析。在看图说故事的时候，外籍老师就问过我一个问题：“你知道在交易的日子里最常见到的图形是什么吗？”我答：“不知道，看起来好象每一种形态皆随机出现。”他说“不对。应是头肩顶的形态最常出现，也最好观察。交易员应懂得如何掌握它，并利用它赚钱。”
是的，在往后的交易生涯中，便不时发现头肩顶的踪迹，出现在5分钟图、小时图、日线图、周线图及月线图中。为何它会如此常见呢？因为金融商品的走势有70%以上的时间皆处在“盘整”阶段，等到积累足够动量，才一发不可收拾地向上（下）突破，走出另一种形态。
图16便是“头刻有顶”的长相。（同一般的书的形态）
“头刻有顶”的形成过程如下：承接前一波段涨势的市场价格，一路上升至A点（设为左肩头）开始回落，跌至B点盘整回升，且上涨超过A点价位而到达C点（设为头顶“顶点，然后开始回跌至与B点相近的价位，在D点站稳；随后又升回E点（E点不高于C点，形成右肩头）。接着市价往下掉，且继续下挫。当价格跌破B与D两点拉成的颈线，下跌趋势于是形成。构图尤如人体的头居中，两边各有一个高耸的肩膀，颈部以下的部位又似二只下垂的左右后，因之称为“头—肩—顶”。
在实际市场中，如何运用“头肩顶”形态进行操作呢？不难。在左肩、颈部及右肩之前的盘整行情（A—B—C—D—E）并不出手，但当走到右肩（E点）之后，尤其是跌破颈线（B、D）后，我们便假设可能是一个下降空头行情来临，可以去放空，或平掉手上的多头头寸。但千万要设止损点，行情升过头部C点就砍仓出场，因此时行情已攀升至另一个波段区，不再是“头肩顶”形态了。
“头肩顶”形态在形态学中出现的概率极高，投资人若能仔细留心观察，且妥善运用之，一定能找到不少赚钱的
机会。我的许多投资朋友及以前的那位外籍老师均利用此形态在市场中赚了不少钱，故此介绍给各位投资朋友，希望各位能好好运用。
把握双头双底机会
上篇提及市场中最常见的形态是“头肩顶”，可让投资朋友掌握放空良机。而其“水中倒影”孪生兄弟就是“倒头肩顶”（见图17）。投资人只要把握与上篇中所提之相反要诀，便可轻松抓到上升买入讯号，进场跳上多头列车。
“头肩顶”的另外两个兄弟讯号就是“双头”与“双底”。“双头”即一个上升波中，由A点出发，上涨至B点（第一个峰顶），然后回跌至C点。接着涨势又重新发动，涨至与B点差不多的D点（形成第二个峰顶）。随后价格一路下跌，跌破A点与C点两点成一线形成的颈线，成为一个跌势的开始。这类的趋势形态，因为存在两个价位相近的“顶”（B点与D点），所以市场上称之为“双头”型（见图18）。又因其形状与英文字母M相似，故又称“M头”。
与此相反，在下跌走势的末期，于盘整区出现的类似形态叫“双底”型。又因其形状与字母W相似，故又称为“W 底”（见图19）。
“双头”与“双底”比起“（倒）头肩顶”发生概率低，可是一旦发生，其走势将更加肯定与强劲。
以“双头”形态来谈，在第一个颈部（A—B—C）形成的过程中将吸引许多多头买单在此区域进场或于此区域套牢。当价位回跌至第一个头B点接近的位置时，新的一批多头会假设行情即将突破B点喷出，于是勇敢追入市场建立新多头或加码于第二个头部D点附近。
但若天不从人愿，价格未能“飞渡卷云山”，行情必将急转直下。套牢的多头与新的空头争相进场抛售，大盘焉能不下？行情岂不以重挫演出？故我们说“双头型”是强烈的下跌即将发生的优良指标讯号。反之“双底型”则是强烈的反弹行情即将发生的良好讯号。我过去在交易中确实常用到它们，而且觉得这对兄弟讯号很可靠。投资人宜善用之。其出手时机在突破“颈线”之际，其它时候别贪多乱进出场，必有丰厚回报。
“双头型”是强烈的下跌形态即将产生的优良指标讯号。
最常见的陷阱
横向区间盘整型
在介绍到形态学与操盘逻辑时，我每每问外汇投资人：“知不知道大多数投资人与交易员在哪一种图形走势中最容易输钱？”大部分投资朋友皆很有兴趣与我探讨这个问题。的确，这是一个相当吸引人的话题。因为研究清楚了，就可以减少损失，增加赢利概率。
根据经验与统计，最容易输钱的就是您常常不在意、毫不起眼的“狭幅横向区间盘整型（参见图20）。
在交易室中经常看到客户与交易员被这种形态整得晕晕乎乎，频频输掉小钱。而在真正大行情来临时，已无信心进场。更糟糕的是，为了赚区间波动的小钱，而在偶然一次的大行情来临时，因留仓头寸方向错误，加上来不及或不甘心止损平仓，一次就输掉大部分的资金。搞得灰头土脸，情绪低落。
了解图形走势如何形成后，接下来要谈的是如何灵活应用之。其实别无它法，只有一招——即“突破才做”。“狭幅横向区间盘整型”通常是市场积蓄动量的时期。一旦突破，往往有大行情出现。如果你手痒，非得赚一些“短线是银”的钱，不妨学学专业操盘人员时时在上下两头突破点设“止损单”且运用“双倍反转战术”，反手加倍进场头寸，如我在前文中所提及的招式处理之。若未如此做，往往会陷入“横向区间盘整型”的陷阱，最终可能落到问题赚少赔多甚至一败涂地的下场。
根据经验与统计，最容易输钱的就是您常常不在意、毫不起眼的“狭幅横向区间盘整型”。
密集盘整区
大行情发生的预警讯号
预测与寻找到一波大行情，且在大行情发动之初或之前已上车的机会是投资人与专业交易员梦寐以求之事。
在过去十多年的交易生涯中，我亦尝试着追寻及揣摩大基金操盘手的脚步和思维，与有经验的专业操盘手讨论，如何在行情发动之初自己已确定在车上。经过多年的实战与观察终于了解到一件事：原来诸多高手所用的招式你我其实早在基础课程中已学过，只是不断实践改进。而失败者、输钱的人，不断怀疑，没去做而已。
他们用的是甚么招式能准确把握机会赚大钱呢？其实他们大多只依循几种形态而已。这类型态皆有一种特性，那就是有如休眠火山般，积蓄了千百年的能量。在某个时机，一旦爆发势不可挡。这类形态在平常的日子里皆需要时间去累积。而大基金或大操盘手每年也是等待这一两次难得机会去建立大头寸仓位，一次就足以达到当年的获利目标。
这种形态的图形特征便是它们必定先有一段时间形成“密集盘整区”。在此区内多空不断交战，战况激烈。但因
不管多头或空头，在此密集区内赢家皆无大利可图，输家损失小利，故而皆不愿平仓，等待行情移动。因之未平仓头寸愈积愈多，行情横向盘整时间愈拖愈久，火山中的能量愈积愈大，再加上以下三原因推波助澜，使得行情暴发力越趋强大：
1．在前段密集盘整区观望的专业投资人见走势开始明朗，马上采取行动顺市跟风进场，建立新头寸。
2．已进场的大户在往上突破压力区或往下贯破支撑区时，再顺势加码“跟风”。乘胜追击。
3．在密集盘整区内已建立头寸但看错方向的投资人，在区间突破时，仓惶出逃，不计价位砍仓止蚀出场，使“喷出”之劲更强而有力。
以上三种力量合而为一，使得密集区突破时行情走势大、速度快、幅度也大。此幅度与盘整时间成正比。也就是说，盘得愈久弹得愈高（或跌得愈深），致使市场老手常利用它来赚大钱。在下面的文章中将详细介绍几种常见的“密集盘整区”形态。
“密集盘整区”是大行情发生的预警讯号
最强的力道
大圆弧底与大圆弧顶
在经过漫长的等待之后，专业交易员最爱的是大圆弧底与大圆弧顶。我常称他们为“炒菜锅”与“钢盔”。
在技术分析图表形态中，圆弧底与圆弧顶是需时最久才能酝酿成型的形态，其长相如图21。
圆弧底的特征是：在经过一段时间的大熊市下跌之后，行情走势陷入牛皮局面，每日在幅度不大的区域内上冲下撞。有时价位移动得快，有时慢，但始终没有明显形态出现，日复一日。
在漫长的等待过程中，图表的线形渐渐描绘出一个大圆底的“炒菜锅”形状。一般有经验的技术分析师会拿一支2B铅笔在此图形的底部慢慢勾绘出“锅形”。待价格日益上涨高过“锅子”边缘时，锅中沸水沸腾溢出，行情一如火山爆发不可收收拾，喷出的幅度又高又远。因其形成所费时日甚久，故而一旦形成，在技术分析层面上最为可靠，很少只是个“假突破”、骗钱“。因此成为持有大头寸基金经理人的至爱。但此形态在形态分析学中最为耗时，通常要数个月，甚至一年才难得遇上一次。
与此相反，大圆弧顶的形成通常在一轮大长势之后逐渐形成有如“钢盔”的圆顶（图22），然后展开一轮猛烈跌势。专业投资人士及交易员因此形成稳定而深受之。而一般投资人因在其前的牛皮盘中耗尽能量，大多未能掌握此类行情赚钱。
正确的投资策略是将圆弧顶看成一“山岳”，在价位跌破“右山脚”时放空。与此相反，视大圆弧底为“山谷”，在价位爬上“右山坡”时买入。又因此类行情一旦引发，后面必还有持续的大行情。专业人士往往会在突破的路途择机加码，持有到另一段盘整行情来临（为止）才获利出场。
大圆弧底一旦形成，则喷出的幅度又高又远，因此成为持有大头寸基金经理人的至爱。
行情压缩点石成金
黄金三角的诞生
上一篇介绍过弧形的“密集盘整区”之后，接下来介绍的是，持有大仓位的炒家或基金操盘人最爱的“金三角”。我在交易室中为客户分析寻找大行情发生的前兆讯号时，我也最爱“三角盘整型”。在这类形态中“见图23），价位的震荡幅度越缩越小，多头与空头双方渐被压缩在越来越小的空间，一旦行情压力或下支撑线,大多如脱缰野马会跑一段不小的行情。
在图形的判读时,可轻松容易地用一把尺，一支笔在密集盘整区的上下划出两条直线，直线的右尖端呈现收敛三角形。投资人在划线完成之际也可很直接地判读行情是在其间盘整或”正在”突破”，行情列车”准备开动远行。
投资人朋友最关心的问题就是遇到这种图形何时入场?它的讯号为何?大多数专业操盘手会选择突破才进场”。利用此形态赚到大钱的最佳例子就是我在前面所举的实例——汇市百万的故事。见图23，他在2000年初至2000年10月，对美元/日元的大仓位。但是2000年11月以后，杨大户见行情已被压缩至三角形的尖端，于是开始买入头寸，建立仓位。自10770、10798、10915、11000、11089、11150、及11180总共买入美元/日元700万。这种等待三角形形成后才出手的建仓动作，就是专业的高手所做的。
接踵而至的更重要课题是“三角突破后，在哪里获利出场？”请见图24（在《证券市场技术分析与操作技巧》一书P111）中的虚线，那是一条与底线（246）连线平等的一条直线。通常价位突破（1—3—5）连线后，目标会去碰触上方的平等线虚线。在此战役中，杨大户持仓至2001年1月18日，才在11895的价位开始获利回吐。上方11902、11961陆续卖出美元/日元获利减仓。漂亮的一场战役，充分掌握了利用三角形的特性，也“撑鼓”了杨大户的荷包。
遇到黄金三角时，投资人关心的是在哪里抓住讯号获利出场。
旗正飘飘
许多投资人与分析师一起在寻求较可靠的获利机会,,而汇率走势图中上升旗与下降旗就是机会之一。在形态学中，虽其产生并非绝对，但盛开之概率较高，属于技术分析上比较可靠的图形之一，有一定的参考价值。比之前两篇文章中所提及的“密集盘整区”突破形态，此处的旗形比较容易见到，也较常发生。
所谓上升旗形，其开状好象我们在流行队伍中，手上拿着在挥舞的小旗子，由旗杆及旗帜两部分组成。在市场价格的走势中，代表着行情连续四天的涨幅之后，又连续有几天在狭幅区间内盘整（见图25、图26在《证券市场技术分析与操作技巧》一书P125）。惟盘整时可将连日的最高价连成一直线，形成平等四边形（或三角形）的旗帜旗面。反之下降旗形的形成过程恰好相反，投资朋友只要将之当成一支向下倒拿着的小旗子即可。
上升下降旗形在中短线交易中常见，若掌握了观察要点，也很好用。旗形是在一个大升段或大跌段过程中所产生的中途休息，也即技术回调阶段。
若你在初升段没胆或没来及赶上行情列车，可利用此回档机会，择机登上发财列车。通常此调整幅度大概相当于第一升（跌）段（A—B）的30%—50%。在调整完毕后，以上升旗帜旗面为出发点会有第二波攻势向上涨。同样，下降旗形通常会有第二拨跌势。
当然，投资朋友最关心的还是何时进场。答案相同：“突破才做”。意即上升行情价位涨破C点多单才进场。别着急在（B—C）的平等四边形盘整时做交易。这样很容易高买低卖，忍不住行情高低震荡被迫平仓出场。甚至行情成了一支“失败的旗形”行情，以至急速回杀套牢投资人。要切记，最佳投资策略是等待突破才跟进，以提高获利概率。
看到“上升旗”或“下降旗”发出的讯号，你可择机登上发财列车。
短线当冲利器
K＆D随机指标的运用
随机指标为博士所发现。多年来一直是华尔街短线炒作高手的进出市场利器，也是过去十多年来我在交易室中爱用的技术分析工具之一。
K＆D线在短线上的运用有一定的准确度，我尤其喜欢将其运用在外汇价格的半小时图、一小时图、甚至是两小时图，通过相互比较参考，寻找进出场的讯号。在实务运用时，因K＆D线极其敏感是属于领先指标的一种。为避免其过于敏感而导致我们过度交易，进出场太频繁，我通常建议客户使用“慢K＆D”而不要用“快K＆D”指标方程式去作图。而且时间幅度的选取最好高于30分钟。否则会太敏感增加太多次的进出场次数，不容易赚到钱。
在图形的判读上有一个要诀，既是“寻找高原平台及地下幽谷”。我们以2001年12月18日至12月20日的半小时图为分析例子。各位投资人可参考图。
记住，要诀是：在“幽谷”或“平台”右方买入。许多运用K＆D线仍输钱的人，大多是在“幽谷”或“平台”形成的“中途”便迫不及待跳入持仓。
正确的做法应等待“谷与台”成型才可介入。但若万一来不及形成“幽谷与平台”就直接线穿过去呢？那也不要紧，只不过失去了一次赚钱的机会，但关键是没有输钱。
以图27为例，在2001年12月18日清晨6点左右，可清楚地看到美元/日元的30分钟“慢K＆D”形成一个谷底，且K线（细线）向上穿破D线（粗线）。此时，在12755出现买入美元/日元的讯号。随后在当日下午四点三十分至五点，在上文高原平台的右方又发出12830的卖出讯号。此等讯号一旦形成，其稳定度及准确率极高，为现今许多交易中心的当日冲销操盘高手所钟爱。我也是K＆D线的爱用者。惟投资人朋友必须搞清楚自己的交易风格是否属于快进快出者，弄明白了才使用之。
K＆D随机指标一直是华尔街短线炒作高手的进出场利器。
MACD
中长线行情的最佳判断工具
MACD全名是：指数平滑异同移动平均线。MACD的原理为运用快速与慢速的移动平均线，在聚合与分离的细微处，加以双重平滑运算，用以研判买入与卖出的时机。一则除去移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则保持移动平均线获利战果，避免在不该出卖时平仓，导致空手而归。
MACD为目前欧美许多操盘手所喜欢采用的成熟稳定工具之一。我在过去也经常用MACD分析的结果去帮助客人判断，目前大势是属于上升波段。以MACD判读行情时，其结果实为简单清楚。我常对客户拿一个小的仓位去试着照MACD的指标去做，往往收到丰厚回报。
以前期走势为例。自2001年11月中旬的快MACD线（图28的细线）向上穿过慢MACD线（见图28的粗线）。此时价位约在12290。有操盘高手不见回档便一直持有美元多头仓位。后来到了13200价位，涨见900个基本点，即9大点，难怪有位大户告诉我，根据他的经验，只要好好观察MACD，一年中大致可做到2至3次的大行情，那就足够了。检验时，周张图与日线图产生的MACD最好一并观察。若同处一个方向，指标稳定性及准确性很高。
优良的中长线的技术指标不易寻，或找到了也不容易使用。而MACD是中长线指标的佼佼者，它易学易判断。投资人宜多花一些时间弄懂它的原理及实地操作时如何使用，一定有意想不到的效果。
只要好好观察MACD，一年中大致可做到2至3次的大行情，那就足够了。
万剑归宗趋势线
“成也均势，败也趋势”，这是我给予使用趋势线的投资者的最简单也是最直接的评语。
为何这么说？因为“趋势线”是投资人最先学会画的一种技术分析工具。作图时，只要在上升行情中，把两个或两个以上“升浪”的顶连成一线，加以延长，就成为一个上升趋势线（请参考图29）。
若在一个下降行情中把两个或两个以上的“下跌浪”的顶连成一线加以延长，这就成了下降趋势线（见图30）。
手法看似简单，使得许多投资人不屑一顾，终日追求复杂的技术指标。殊不知要赚到大钱，惟有搞清楚现在是在大升段中还是跌段中，以便及时采取正确的操盘策略，这样才能真正赚到大钱。
有一位操盘大师曾对我说过，他的图上最多只画条线就能清楚告诉自己行情往哪个方向走。若3条技术线，保证这个人还未掌握到趋势，心中的行情仍然混乱，很难赚到钱。故我说：“成也趋势线，败也因看不懂找不到趋势线。”
那么，如何运用趋势线赚钱呢？首先要透彻了解趋势线的理论。若大盘的轨迹仍保持在上升趋势线上方运行，则仍在多头，多头仓位仍可持有。此时交易策略是利用回档找买点切入。
若行情跌破上升趋势线（支撑线），则视行情已反转，要改做空单了。反之，若大盘的轨迹仍在下跌趋势线之下行进，则仍属空头市场，空头仓位仍可持有。此时交易策略是利用回档找买点切入。
若行情跌破上升趋势（支撑线），则视行情已反转，要改做空单了。反之，若大盘的轨迹仍在下跌趋势线之下行进，则仍属空头市场，空头仓位仍可持有。此时交易策略是利用回弹找买点放空。若行情升破下跌趋势线（阻力线）则视行情已转多，要改做多仓位。
许多投资人认为依据趋势线的讯号进出场买卖，未免太简单，将之认为太浅显难以赚到钱（在以后的文章中我将以专门篇幅探讨投资人常犯的毛病）。殊不知“趋势线原理”正好符合我们在前文提到的KISS理论，惟简单才有力量。
各位，趋势线是你心中的第一条线，也是最后一条技术线。好好了解它，运用它，不需其他复杂技术指标，你就能赚到大钱。
SAR停损点反射操作指标
机械式操盘最佳止蚀/转向指标
本篇要介绍一个我最喜爱的，能够帮助客户客观地、有纪律摆放“止损单‘的系统——又称为指标（抛物线指标）。亦是由RSI的天才原创人威尔德先生所创造。
这种技术分析指标在图形上及运用上与移动平均线原理颇为相似。发现价格与时间并重的分析工具。且由于组成各点系以弧形的形态移动，故又称之为“抛物线指标”。
在交易室中，我常向喜欢持有隔夜头寸仓位的客户推荐这个指标。它在短中线上判断行情是否反转，有极好的效果。我们以图31为例。通常我们运用外汇现货的小时图来判断分析。美元/日元在2002年1月7日8：00PM，它的SAR指标在13037价位跳出反转讯号。见图上B点。
而前一个SAR的指标在130。79价位，见图上A点已于前一小时被突破价位涨至13085。故反过来说A点13079之处是纪律式/机械式系统操盘的最佳反转点。手上有美元/日元空头头寸的人必须停损买回出场。想持有美元兑日元多头仓位的人可以在此价位进场买入。
运用60分钟图画出的SAR图是最方便判读的。它也是很好的短中线进场持仓指标。上述例子在13079进场买入美元/日元，24小时之后，已经涨到13260，达到181个基本点（13260—13079）是为许多有经验的专业交易员
所采用。若再上其他技术指标，如MOMENTUN或ADXR判读之，结果将更加完美。
留有隔夜头寸的投资者，利用SAR指标在中短线上判断行情是否反转，能收到事半功倍的效果。
相对强弱指标（RSI）
技术指标分析大师威尔德先生于1978年在美国出版了一部技术指标的经典之作：《技术分析新观念》。书中威尔德大师善用其数学理论上的天分，“制作”出多个技术分析指标，这几个经典指标沿用至今。投资人仍受其惠。其中一个最有名的就是RSI：相对强弱指标。
本指标最初使用于华尔街炒股，1987年后亚洲各个股市兴起，需要更多的分析工具。于是，有分析人士引进此指标用于分析及炒股。其效果稳定，为许多市场人士所采用。RSI在汇市之中乃属慢指标的一种，通常我会配上1小时或者小时图使用之，以增加其灵敏度。
RSI指标的用法是先假设市场的多空双方于本指标（RSI）等于50时达到均衡。若指标开始突破50时，表示多头占优势，可以买入。但当多头持续发展，RSI上到70时，表示市场，甚至有“超买现象”，此时准备随时多头平仓出场或反手做空单。反之，RSI小于50时，表示空头占优势，可以放空或将手上多单平仓。但当空头继续发展，RSI 低于30时，表示市场过于悲观，行情有可能随时反弹，有“超卖现象”。可准备随时空头平仓出场，或反手做多单。
但使用本指标的投资人要非常小心，前面我说过它属于慢指标一类，尽管稳定，但遇到“大牛市”或“大熊市”时，RSI指标会停在90以上或10以下，发生“钝化”现象。例如你以为“超跌”了，跳进去买入，没想到因是“大熊市”后面还有一大波跌幅，深不见底。又如你以为是超买区了，将手上多头部位平仓，而后几天只见市场疯狂上涨，走出多年不曾见过的“大牛市”，气到吐血，后悔不已。
这就是使用RSI时，常遇的陷阱，请投资人小心注意。
看似相对强弱指标，如不小心也会令投资人“大跌眼镜”。
浅谈平均线原理
移动平均线广为外汇期货投资人士所采用。它是一个落后指标，但也因为它的落后，便成为一个稳定度很高的指标。我也爱用它，不过在事后分析时使用较多。它有简单、清晰、易观察的特性。
一般来说，依移动平均线的种类不同，其数学计算公式也不同，目前常用的有以下三类：
1．简单移动平均线。即直接将一段时期内的收盘价相加，将其结果除以其间天数，在图表上一点一点地连接起来，十分简单直接较敏感。我目前在交易室中采用它，对行情的研判直接、干脆。
2．加权移动平均线。将一段时期内的收盘价及依顺序倒数递减的不同比例，来加权计算的移动平均线。例如：6日线性加权移动平均线，就是将当日收盘价乘以“6”。昨日收盘价乘以“5”，前天收盘价乘以“4”，倒数第日的收盘价乘以1。再将前面所有相乘的结果加总除以“21”（6+5+4+3+2+1）。
3．指数平滑移动平均线。其计算方法是首先以简单移动平均线的公式计算出第一个移动平均数，再以e指数平滑公式计算其第二个移动平均数。
此法常为电脑程序交易员专业投资人所采用，放入其交易之电脑程序中作为判读因子之一。因为其“平滑”掉了许多也许在“简单移动平均线”公式中会出现的进出场讯号，增加了稳定性。
对于这三种移动平均线，我的建议是读者必须用心去做研究功课,逐一去试,哪一种适合你的操盘风格,你就用那种。最适合你的，使你有感觉，那就是最好的。
至于如何运用，日后进阶篇中，将有专题讲述平均线的买卖方法——“葛兰线八大法则”。
趋势平均值指标（ADX）的应用
Average Directional Movement Index ,简称ADX趋势平均值指标，也是交易室中交易员爱用的指标之一。它是技术指标创造大师威尔德先生自认为最有成就、最得意的实用指标。
ADX可清楚用于研判多空市场、双方力量大小，勾画出多空力量循环生生不息的互动过程。它能让投资人深切体验市场方向与力量的优良指标。外汇市场中通常以60分钟或120分钟图做分析，效果不错（见图33）。
其功用如下三项：
1．判断行情是否真是“区间盘整市”。牛皮区间盘整市是一般投资人及专业交易员最讨厌遇到的行情，而ADX 可帮助你剔除它，以避免进场或少做交易。其图形表征为：当市场行情在区间仍反复涨跌时，ADX指数会出现递减现象，如图中的（A—B）段。投资人宜出场观望，等待“突破才做”的良机。
2．判断市场行情有无“趋势”。若市场行情有一个明显的方向或趋势正在形成时，无论价位是持续上涨或持续
下跌，ADX值均会逐渐增加。见图中的B—C段。
3．判断市场行情是否已到“顶”或到“底”。当ADX值从上涨的趋势中突破往下骤降时，尤其是出现尖尖的小山峰时（见图中D点），显示行情即将反转。例如在上升行情中，ADX若从高点转为下跌，表示涨势将告一段落。反之，在跌势中，ADX若从高点突转为向下跌，亦表示跌势将告一段落。仓位必须留STOP单在后面跟着，以防大势突然反转。
ADX指标是个稳定成熟的指标。初看时可能会有一点不习惯，但看久了，投资朋友会爱上它，因常能领先发出警讯助你脱身，反转你的持仓。
赢了做短线输了放长线
1993年初，我曾参加过一场精彩的技术分析研讨大会。会中就有一位大师提出以“投资人的4个主要迷惑”为主题做为探讨。其中排名第一的就是“长线与短线的迷惑”。投资人或专业交易员在开头寸时，往往没有预定的计划是做长线，还是短线，大多是边看边走，到时再说。因为抱了这种错误心态，往往导致赚了一点钱怕利润跑掉，短线就平仓，而一旦输了钱便安慰自己，这个头寸我是要放长线的，输了这一点小钱不要紧，反正长期投资嘛，总有一天价位会回来的。结果总搞到赚少赔多。
那么，那天与会的专家是怎么建议的呢？其实投资人在进场前就应搞清楚自己的性格与专长，是适合长线投资呢，或是短线当日冲销。往往这两种类型的投资人在性格特征上是相矛盾的，也就是说你能选其中一种类型的投资人扮演，都有可能做得好。很少有两者兼具者，除非他是天才或曾受过严格专业交易员训练者。
我教过的学生中，大多以短线当冲高手居多。他们开新部位后尽量自己看单，全神贯注，在回家前平仓出场，不大愿意持有隔夜仓单的风险。若有好头寸，在白天已赚到大钱想继续持有，也一定要放止蚀单跟入，不容许行情快速移动，导致意外的超额损失。
长线成功的学生中，以利用金融衍生性商品赚到大行情者居多。例如，期权的运用应有屡见成功的例子。
总而言之，做外汇交易应先确立自己的交易风格，再确定“入市”前的交易计划。长线也好，短线也好，总之不容许开了仓位以后，随意更改。我个人的经验也是这样，若严格依交易计划操作，成功概率为90%以上。
元月效应
“元月效应”是一个我一直想写而又不方便提起笔来完成的一个专题。因为它实在无充分学理根据而又确实存在的一种统计上的现象。
什么是“元月效应”的现象表征？既是在金融市场上，有某些商品常常在1月份前后，会有“上涨”的大行情出现，而且出现机会很高。在过去10年中，有七八年都是如此，那就值得研究研究。在交易员中，也确实在每年的岁末年初观察此现象，且实际向客户提出警讯。
翻开美元/日元技术图表，我们就以1999年初至2002年初为例：
1．1999年1月份，美元/日元自第二周的低点10800，只花了3周的时间，于第四周就涨到了11700的价位；几乎在3周内急涨了900点（PIPS）。
2．2000年的1月份，美元/日元自第二周的10200，于心不甘周后的确月初已涨到12700的价位。涨了500个基本点。
3．2001年的1月份，美元/日元自11400持续上涨，于1月的第3个星期触及12000的价位。三周内急行军跑了600点。
4．2002年的1月份的前一周圣诞节前夕美元/日元自12700价位一路扬升，2周后已拉升至13300的价位。涨了600个基本点（记住：“元月效应有时会提前或延后一些时间发动）。惊人的统计结果，4年“元月效应”皆发生，而且都是于数周内劲扬500点以上。是巧合吗？也许有理由，但目前听到的理由都不够充分解释这个现象，故在此不评述。但“元月效应”是我多年来用以分析汇市的“工具”之一，也一并提出在此给各位投资朋友参考。
元月前后的汇市现象，常让投资者难以把握。
人工智能程序交易篇
电脑程序交易及管理运用
电脑程序交易，简单地说是将交易标的商品的价位依交易时段输入电脑中，再加入自我的判断数学逻辑，以产生买卖讯号，使投资者参考其进出场。
如今欧美的金融市场中，已有20%以上的交易量来自电脑交易程序发出的讯号。这也是我的一些大客户及我自己研究多年的课题。现与读者共同探讨，希望收到抛砖引玉的效果。
好的程序交易管理系统必须包含几大要件：
1．进出场讯号管理；
2．资金运用管理；
3．头寸（部位）增减变化管理；
4．投资组合管理；
5．收益率管理。
以上要件缺一不可，不是像一般人想象的，只要有买卖讯号的发出就可以成为一个成功的程序交易软件。十多年来我看过不下十数套的技术分析人员呕心沥血创造出来的系统。但若未解决“资金管理”等项目，其运用到后来还没看过赚到大钱的。
一套所谓好的交易系统，必须能经历长时间的“事前”与“同步”测试，而且经过投资人或交易员实地观察、交易验证。不管用它来做“咨询顾问”或依循它做交易皆有理想获利的系统，不易找到。
投资人在金融汪洋中，若拥有一套好的程序交易系统可以帮助其把握方向，平稳进出市场。更重要的是让投资人学会如何有“纪律”地进行交易、下单和操作。改进投资人及专业交易员的交易技术。而且可以帮助投资人深入了解“交易”的真相及本质，消除投资人过多或神话式的期望，以采取正确的交易方法及态度，去赚到市场的钱。
使用电脑程序辅助交易的优点
投资人常问，为何华尔街有一大堆投资人及交易员使用电脑程序去辅助交易。甚至有许多大型的对冲基金也用电脑程序来进行投资交易。我认识的投资财务程序高手中有一位专为资产数亿美元以上大型基金设计全自动的投资程序。我在去年春天曾向他详细地请教使用专业投资交易程序的优缺点。
1．可去除人性的弱点。
人性表现在交易上的特质有贪婪、迟疑、怀疑、恐惧、过于自信、心理压力等。但电脑没有情绪，它只发出该进出场的讯号，甚至透过高科技渠道自己发送买卖讯号，直达经纪商处自动执行。
2．24小时不休息服务。
世界金融市场的动作趋向24小时全天化。许多商品皆涉及隔夜风险，白天看盘已不能满足获利或避险的要求。而电脑没有“时间”或休息问题，可以适时地提出买卖讯号，获利单，止损单警讯。它可以24小时，甚至我们休长假时继续进行交易，或咨询服务。
3．稳定的获利及止损风险控制。
理想的交易系统可以在市况好时有优异的获利利率，在极难做的年度里维持一定的获利或低亏损率。
例如上述我那位任职程序公司为大基金设计程序的朋友，在与我研讨程序的获利表现时曾表示，他们目前正在供给大型对冲避险基金使用的程序，平均年获利率为25%（扣除手续费及绩效资金分红之后），好的年度约赚30%，最坏的年度约亏损8%。这是一个好程序。它可以“保底”，最大亏损控制在8%以内，是基金经理人及投资人都还可以接受的范围。可是它一旦赚钱，便可达到20%—30%的收益率。符合低风险、高利润的投资要求。
4．资金头寸监管。
在投资过程中，其实最难的是资金监管，也是大多数投资人输钱的真正原因。如何在赢钱的情况下加注码？加多少？又如何在输钱的情况下减注码？减多少？可利用程序运算及交易逻辑，快速求得最佳答案。
5．帮助投资人学习正确的投资方式及习惯。
好的交易程式，能在事后提供的交易报表中，让投资人体会当初为何选哪个进出场点？为何停利点止损点设在哪个价位？为何加码、减码？大波段的各关键价位在哪里？久而久之投资人会养成习惯，习惯成自然，甚至不参与交易程序都能自己看出下一人讯号可能如何发出。好的交易习惯是赚钱的基础。
使用电脑程序辅助交易，可以消除许多人性的弱点。
优良程序交易系统的特性
投资人常问到我：“一套好的程序交易系统必须具有哪些特性？”
现将多年来与一些使用程序作交易的基金经理人，以及优良程序的原始创作人多方面的经验以及研究心得归纳如下：
1．讯号必须清晰明朗，是可交易的价位，而不是显示一些看得到，做不到的“历史记录”价位；
2．必须可回溯绩效，有合理的利润点数，而非理论获利性很高，但扣除其间费用后可能“归零不赚”的程序。还有些程式进出场讯号过于频繁，被利用于“炒单”，赚取手续费退佣。肥了基金经理人，但极不利于基金投资人；
3．获利绩效与可能损失必须维持相对稳定，不可暴起暴落。例如，我的一位朋友负责维护一个大型期货基金交易程序，它可以保持过去多年来平均年获利20%；但表现最不好的一年，最大的年平均损失不过在8%以下。堪
称一个稳定、成熟的交易程序；
4．必须有明快的止蚀讯号，以免耽误第一时间做头寸的调整；
5．必须兼顾多种商品的投资选项与组合；
6．可预测且提供短线及长波段的进出场建议讯号；
7．售价须平民化。目前许多大型程序交易基金所装设的交易软件，少则数万美元，甚至上千万美元，这并非一般大众所能负担故“平民化的好交易程序”是我与投资朋友共同寻求的目标。
“多一点理性，少一点人性“是为运用程序交易所追求的效果。多减少一分人性的弱点在交易上造成的不顺心，则能多一分交易成果上的胜算。
选择适合自己的分析系统
使用程序交易，在实务上首先须决定所采取的“时段“有多长，是用即时分析，还是1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、6分钟、120分钟或日线图做为分析数据的依据。
对于不同的商品，不同的交易投资要求，就有不同的敏感度与成绩。
通常我们以一日为基准，在金融市场收盘后，或在外汇市场这类连续市场，以纽约时间下午4点价位为收盘价。以过去24小时的“开盘价、日高、日低，当日收盘价”为计算资料，分析计算出的结果称之为“盘后分析系统”。而一日之内以每个跳动点至2小时（2小时以上不是十分有意义，太长了）的价格资料，分析出的建议称为“盘中分析系统”。此时投资人或交易员大多正在报价机前与市场拼搏。至于何种较好，见仁见智，全依你个人的交易特性，交易逻辑而定。
其优缺点分析如下：
1．盘后分析系统的优点：
a) 较稳定，无太多杂讯；
b) 适合中长期持有头寸；
c) 资讯费用、软件维持、购买成本稍低；
d) 获利情况较稳。
缺点：
a) 市场有大变动时，止蚀点较远，反应较慢；
b) 一天才分析一次，对一些没耐性的投资人缺少心理支撑；
c) 对于把握即时进场的机会较慢，成本可能较高。
2．盘中分析系统的优点：
a) 随投资人需要第一时间反应进出场讯号；
b) 盘中可做情景模拟分析；
c) 较适合当日冲销或短线操作。
缺点：
a) 必须随时盯着系统监视才不会错过讯号，每天被“绑住”许多时间；
b) 获利情况较不稳，收益率起伏较大；
c) 资讯费、软件费较贵；
d) 有时对市场太敏感，必须调整参数及方程式。
虽有多项优点的比较，但最后看与使用人的配合度。例如我是中长线大头寸操作者，我就偏向于喜欢使用“盘后分析系统”进行操作。进出场次数不会太频繁，而且常常可赚到一个不小的波段才出场。但我有一些操作绩效也很好的交易员朋友，他们大多喜欢使用“盘中分析系统”，把握每一个可以进出场的机会，大钱小钱都赚，每天有头寸乐在其中，连过年休假都不放过交易的机会。两者无所谓谁好谁坏，全看投资人自己喜欢。能合乎自己节奏，合味的就是好系统。
运用程序交易系统是否赚钱，最后还得看与使用者的配合度。
一、相对强弱指标（RSI）
1、RSI为50时，为买卖均衡点；
2、RSI大于80时，为超买信号；
3、RSI小于20时，为超卖信号；
4、短期RSI由下向上穿越长期RSI时，可以买进；
5、短期RSI由上向下穿越长期RSI时，可以卖出；
6、顶背离：股价创新高而RSI未创新高时卖出；
7、底背离：股价创新低而RSI未创新低时买进。
二、随机指标（KDJ）
1、股价经过一段时间整理，K与D若在超买区同时交叉向下，为卖出信号；
2、股价经过一段时间整理，K与D若在超卖区同时交叉向上，为买进信号；
3、D值大于80时，为超买信号；
4、D值小于20时，为超卖信号；
5、顶背离：股价创新高而K与D未创新高时卖出；
6、底背离：股价创新低而K与D未创新低时买进。
三、平滑异同平均线（MACD）
1、DIF向上穿越MACD时为买进信号；
2、DIF向下穿越MACD时为卖出信号；
3、DIF与MACD交叉时（柱线接近0时）为短线买进或卖出信号；
4、当柱线由负转正时为买进信号；
5、当柱线由正转负时为卖出信号。
四、威廉指标（VR）
1、若%R小于20表示行情处于强势阶段，属于超买区，应该卖出；
2、若%R大于80表示行情处于弱势阶段，属于超卖区，应该买进。
五、能量潮指标（OBV）
1、OBV上升，价格有上涨的可能；
2、价格盘整一段时间后，价格向上突破，OBV同时上涨，则可确认涨势。
3、价格上涨，若OBV下跌，代表行情有反转向下的可能。
MA ：移动平均线
1）平均线从下降逐渐转为盘式上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。
2）价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。
3）价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。
4）价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。
5）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。
6）价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。
7）价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。
8）价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。
250日长期移动平均线为牛市与熊市的分界线。5日上穿或下破10日线，为黄金交叉和死亡交叉。
ASI：累计震荡指标
1. 股价创新高、低，而ASI未创新高、低，代表此高低点不确认。
2. 股价已突破压力或支撑线，ASI却未伴随发生，为假突破。
3. ASI前一次形成的显著高、低点，视为ASI停损点。多头时，ASI跌破前一次低点，停损卖出；空头时，ASI向上突破前一次高点，停损回补。
DMA：平均线差指标
1．实线向上交叉虚线，买进
2．实线向下交叉虚线，卖出
3．当DMA波峰呈现一浪比一浪低，而股价却不断创新高时，表明指标与股价出现顶背离，股价即将见顶
4. 当DMA波谷呈现一浪比一浪高，而股价却不断创新低时，表明指标与股价出现底背离，股价即将见底。BOLL：布林带
1. BOLL收口：轨道由宽变窄做收敛状，表明行情即将发生突破（上下均有可能），当引起警觉。
2.收盘价跌破下轨：表明支撑强劲，有产生反弹的可能，在相应下轨之上可择机考虑买入。
3.收盘价涨过上轨：表明压力强劲，有产生回档的可能，在相应上轨之下可顺势抛出。
4.收盘价涨过中轨：此时一旦在中轨处感到压力并疲软，则中轨处于压力带，卖出信号。
5.收盘价跌破中轨：此时一旦在中轨处受到支撑并坚挺，则中轨亦为支撑带，买入信号。
MFI ：资金流量指标
1.MFI>80为超买，当其回头向下跌破80时，为短线卖出时机。
2.MFI<20为超卖，当其回头向上突破20时，为短线买进时机。
3.MFI>80，而产生背离现象时，视为卖出信号。
4.MFI<20，而产生背离现象时，视为买进信号。
BBI：多空指标
1、股价在高价区以收市价跌破多空线为卖出信号。
2、股价在低价区以收市价突破多空线为买入信号。
3、多空指数由下向上递增，股价在多空线上方，表明多头势强，可继续持股。
4、多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空头势强，不宜买入。
CCI：顺势指标
①CCI由常态突破天线＋100时，表示股价脱离常态或者盘整，而进入异常波动阶段，中短线应立即建仓买入，若有配合价量突破的买入记号则更为可靠，而一旦正确买入往往是在行情正要加速的动力段。
②CCI从＋100之上，由上往下跌破＋100而进入常态。表明股价重新进入盘整区域，由于盘整时间不易促计，持股风险增大，对于激进的中短线客，应立即抛筹了结。
③CCI跌破-100通常表示盘整的股票箱体被跌破将重新探底，故短线仍应杀跌卖出甚至割肉。
④CCI由下往上突破-100地线进入常态行情，表明中短线底部初步探明，前期短线杀跌筹码可回补。
⑤多头控盘的大牛股及快速波动的单边上扬的黑马CCI往往会围绕＋100上下波动。中线投资者可以持筹为主，直至出现末升行情盘口特征时，以CCI由上而下跌破＋100作为止赢线，一旦跌破坚决止赢出局。
⑥对空头主导的寻底行情，CCI围绕在-100上下波动，建仓须有极大的耐心。
⑦对于CCI在＋100至-100间来回波动的常态箱体行情，则要用适合的摆动指标如RSI、KDJ、BIAS等，适量做箱体的差价。
DMI：趋向指标
1．行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI向上交叉—DI，则买进，当+DI向下交叉—DI，则卖出。
2．当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。
3．如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。
4．当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。
以下适合中鼎软件看盘：
*市场行情趋向明显时，DMI指标效果理想。
*+pDI(上升方向线),-mDI(下降方向线),ADX(趋向平均值),ADXR(为DMI准确指引线).
1.pDI线从下向上突破mDI线，显示有新多头进场，为买进信号；
2.pDI线从上向下跌破mDI线，显示有新空头进场，为卖出信号；
（经验1：mDI线向上，有新空头进场，关注、减镑。）
3.ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；
4.ADX高于50的地方向下反折时(从上升倾向转为下降时)，应随时留意股价可能即将反转；
（经验2：ADX向下反折，pDI向上为买进；ADX向下反折，pDI向下坚决卖出。ADX一直向下探，反转未到位，关注pDI走向。）
（经验3：mPI要比pDI提前一天发出预兆。）
5.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时；市场气氛意味股价将进行盘整，此时不宜买卖及使用技术指标；（经验4：ADX 小于±DI时，股价将进行盘整。）
6.ADXR介于20～25的间时，应用CDP及TBP程式系统进行买卖。
ROC：变动速率指标
1、当ROC线从下向上突破0线时，表明股价的变动动力由下跌动力转变为上升动力，多方力量开始强于空方力量，股价将进入强势区域，是较强的中线买入信号。
2、当ROC线在0值线上方并继续向上攀升，表明股价的上涨动力继续增加，多方力量占据比较大的优势，股价将继续上涨，是较强的持股待涨的信号。
3、当ROC线在0值线上面较远地方的时候，如果ROC线开始调头朝下，表明股价的上涨动力开始枯竭，股价将短线见顶回落，是短线卖出信号。
4、当ROC线从上向下突破0值线时，表明股价的变动动力由上涨动力转变为下跌动力，空方力量开始强于多方力量，股价将进入弱势区域，是较强的中线卖出信号。
5、当ROC线从在0线以下并继续向下滑落，表明股价的下跌动力继续增强，空方力量占据比较大的优势，股价将继续下跌，是较强的持币观望的信号。
6、当ROC线在0线下方并远离0线，而且ROC线有企稳向上的迹象时，表明股价的下跌动力开始衰竭，股价将见底回升。
7、当ROC从0值线下方开始向上攀升时，表明股价的上升动力开始积聚，多方力量开始加强，股价将上升，是逢低吸纳股票的信号。
乖离率（BIAS)
（1）一般说来，在弱势市场5日乖离率＞6为超买现象，是卖出时机。当其达到－6以下时为超卖现象，是买入时机。
（2）在强势市场，5日乖离率＞8时为超买现象，当其到达－3时为超卖现象，是买入时机。
（3）在大势上升时，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出现时抛出。在大势下跌时，也会出现多次低价，可于前次低价的负乖离点买进。（4）盘局中正负乖离不易判断，应和其它技术指标综合分析研判。
（5）大势上升时如遇负乖离率，可以趁跌势买进。
（6）大势下跌时如遇正乖离率，可以趁回升高价抛出。
关于一些超买，超卖范围的问题～～
比如RSI指标，当你设置不同的时间跨度的时候，指标的超买超卖范围是不同的～～
并且同一时间跨度上，对于月图，周图，日图等等，它参考的价值是不一样的
初学者必学的外汇基础知识 汇率 汇率是指两种不同货币之间的兑换价格。如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。例如，l美元＝110日元，表示1美元可换110日元。汇率的表示方法有直接标价法和间接标价法。 直接标价法和间接标价法 直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法，目前大多数国家采用这种标价法；在招商银行开办的交易币种当中，日元、瑞士法郎、加拿大元、港币、新加坡元均采用直接标价法，如1美元=115.25日元；1美元=1.47加拿大元等。 间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法。欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法，如1英镑=1.6025美元；1欧元=1.5680加拿大元；1欧元=1.0562美元；1澳大利亚元=0.5922美元等。 基本汇率和交叉汇率 基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价。 交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。 买入价和卖出价 买入价(Bid rate)是银行向客户买入外汇(标价中列于"/"左边的货币，即基础货币)时所使用的汇率。
?卖出价(Offer rate)是指银行卖出外汇（标价中列于"/"左边的货币，即基础货币)时所使用的汇率。 ?外汇中间价是买入汇率和卖出汇率的平均数。 举例说明： 外汇模拟：如美元/日元的汇率为115.25/115.35，表示客户向银行卖出美元买入日元（银行买入美元）的汇率为115.25，而客户向银行卖出日元买入美元的汇率为115.35。 因此，如果您想将100美元兑换成日元，那么，您将按照115.25的汇率，兑换得11525（即，100*115.25）日元；如果您想将10000日元兑换成美元，那么，您将按照115.35的汇率，兑换得86.69（即，10000/115.35）美元。 澳元/美元汇率为0.5830/0.5840，表示客户卖出澳元买入美元的汇率为0.5830，而卖出美元买入澳元的汇率为0.5840。 您可能会发现，确定汇率后，在计算兑换得的货币数额时，还要确定是用乘法还是用除法。相关计算办法，可以用两句话来概括：“（货币）从左到右，乘以左（汇价）；（货币）从右到左，除以右（汇价）”。 所以，按照上述报价，您要把100澳元兑换成美元时，就获得100*0.5830美元；您要把100美元兑换成澳元时，就获得100/0.5840澳元。 外汇市场 广义的外汇市场泛指进行外汇交易的场所，甚至包括个人外汇买卖交易场所，外币期货交易所等；狭义的外汇市场指以外汇专业银行、外汇经纪商、中央银行等为交易主体，通过电话、电传、交易机等现代化通讯手段实现交易的无形的交易市场。
外汇交易策略：不能做单之十种情况 1、看不懂的行情不做。市场中我们能看懂行情不多，因为我们不是神，贸然进场是大忌。 2、所有人看的懂的行情不做。有时候群里面会有人大喊，是头肩顶啊，这个时候也不能交易了，你相信市场中所有人都赚钱么？这么明显的地方可能是陷阱。 3、止损收益比很小的不做。职业赌徒的习惯是一分成本十倍利润。如果一比一的回报率不如去澳门买大小。 4、连续三单以上亏损之后不做。交易中三单连续亏损，说明交易心态已经坏掉了，不能交易了。另一个角度理解就是幸运之神今天不眷顾我们，不知道这是不是迷信。 5、当天亏损超过一定比例不做。我交易的时候从来不会全仓，我会把交易成本分成10分，一次最对亏损一份。每天超过一份就不做了，如果一段时间内超过了一定比例也会停止。 6、时间不对时候不做。一般亚洲、欧洲、美洲行情都是在特定的时间会有大行情，比如在市场开盘时候会有大量资金涌入，所以，行情比较大。 7、没有计划不做。这是最重要的一环，我们很多时候都是在做交易，但是没有多少人花时间去做计划。而计划是非常重要的，因为计划可以防止我们随着行情的波动而变得冲动。 8、逆势的不做。根据道氏理论，行情的发展会有主趋势和辅趋势的区别，我们一般做主趋势，而回调的行情不好把握，所以不做。 9、抢头抢底的不做。最佳的入场点，只在传说中才有，交易的时候做到了未必是好事，因为那样很冒险。抢头抢底的交易大多数以失败告终。 10、心情、心态和身体状态不好的时候不做。人的气血是和运气系相关的，身体不好，心情不好，气血不旺盛，做单成功率低，心情也会浮躁。本文由外汇网上交易策略编辑整理。 附：EasyForex外汇保证金交易平台指南 目前最新，最安全，最易操作的中文外汇保证金交易平台当推 Easy Forex 莫属，它的诸多优点如下： 一，资金的安全性 外汇交易选择开户的交易平台，最重要的考虑莫过于资金的安全性。Easy-Forex是澳洲的一家注册的金融服务公司，受当地非常严格的金融监管，运作十分正规，客户资金存放于ANZ银行的Trust Account，客户可以绝对放心其开户资金的安全。 二，交易平台的易操作性
写在开始之前 谨以此，献给为了梦想的人们 细察于微毫，察毕思其规律，居高观其全局，乃有谋略，谋定而后动，动辄因地制宜，利弊结于心，假以时日，定有所得！ 简要说明 一、内容 外汇日内交易策略 二、核心 趋势交易系统 注：将以精简扼要的文字叙述及图片对以上内容进行说明 目录 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 客观理性的看待外汇市场 交易时段：亚洲盘、欧美盘的特点 交易周期：交易周期的困惑 交易策略：不同交易时段、交易周期和交易方法的组合应用 关于市场预期的陈述 资金管理 交易心态 其他 一、客观理性的看待外汇市场 外汇市场是什么？ 我们这里不说基本面也不说技术面。用很单一的眼光来看待外汇市场。外汇就是一个在波动中创造并毁灭巨额财富的交易市场。波动从古至今，从每日到每年贯穿始终。波动有时候极其规律有时候又极其错乱。 外汇市场的波动特点。 上涨趋势，下跌趋势，区间震荡，盘整趋势
宗旨：只做那些属于我们的行情 1）.捕捉清晰明确的趋势 2）.捕捉较有规律的波动 3）.回避错乱无序的波动 （上涨趋势，下跌趋势） （区间震荡） （例如：非农前或重大事件公布前的剧烈波动） 外汇市场是有准备者的天堂，无准备者的地狱，也是押注者的赌场。重要的不是外汇市场是什么！而是你要做什么。 二、交易时段：亚洲盘、欧美盘的特点 这里我们看一下4H图 多数情况下亚洲盘12-16点转换为欧美盘波动随之加大 我做过一次关于亚洲时段和欧美时段的波动幅度统计，统计周期为30天 得出的4H图上K线波动范围：
亚洲盘：欧元高低差在60点左右 欧美盘：欧元高低差在80到100左右，甚至更高 通过比较和观察，大多数，我说的是大多数而不是全部 亚洲盘：波动较小而且趋势相对清晰明显，适合在短周期（1分钟，5分钟）做趋势交易 欧美盘：波动迅速而且较大属于主行情时段，适合在中周期（15分钟，60分钟）做卡位挂单做突破行情 PS：因为亚洲盘波动小，短周期更灵敏，长周期则迟钝。所以短周期内做趋势交易。而欧美盘因为波动大且剧烈会导致短周期上蹿下跳难以把握，所以在中周期做突破单，这是交 易时段的特点和相对应的策略，因地制宜。 三、交易周期：交易周期的困惑 每个人都有过这样的困惑：1分钟，2分钟，3分钟，4分钟，5分钟，10分钟，15分钟， 30分钟，45分钟，60分钟，2小时，4小时，8小时，12小时，24小时（日图），周K图，季K图，年K图。应该取舍那些又该如何交易？ 根据我们的宗旨去筛选周期,大家可以对比以上周期，选择符合宗旨的周期作为操盘周期 记住我们的宗旨 宗旨：只做那些属于我们的行情 1）.捕捉清晰明确的趋势2）.捕捉较有规律的波动3）.回避错乱无序的波动（上涨趋势，下跌趋势） （区间震荡） （例如：非农前或重大事件公布前的剧烈波动） 这是我们选择周期的原则 1）.我们选择能清晰明确反应趋势的周期2）.我们选择能较有规律反应波动的周期来看一下图 日K
外汇保证金交易新手入门 【字体：大中小】【收藏】【复制网址】【打印】 随着网络炒汇的兴起，外汇保证金交易飞速发展。相对于外汇实盘交易来讲，保证金交易最大的特点是以小搏大，其利用杠杆效应，使实际交易金额在原基础上放大几十倍甚至上百倍。 何谓外汇保证金交易？作为一种外汇交易方式，外汇保证金系由外汇期货衍生而来，它们具有共同的特点：都是合约而不是现货，看涨看跌都有可能获利，并且都具有保证金放大功能。二者的区别是，前者没有期限的约定，可以长期持仓。 作为一种投资工具，外汇保证金交易拥有适合不同类型投资者的优点：杠杆灵活，目前国内拥有自主交易平台并推出外汇保证金交易的三家银行——交通银行、中国银行、民生银行，其杠杆倍数从5倍到30倍不等；可以双向交易投资，没有熊市、牛市之分；资金进出灵活，随时可以补仓也可以调回资金；24小时连续交易，投资者能自主安排交易时间。另外，全球外汇市场交易量巨大，几乎没有被庄家操纵的可能，即使是国际财团抑或一国央行。 炒汇不需要高深的学问。知名外汇分析师何志成认为，“只要一台连接宽带的电脑，一个高中生都可以炒汇”。一般来讲，炒汇获利的主要因素是心理素质、经验积累、信息分析和一定程度的运气。 开户步骤 开设交易账户步骤 交通银行“满金宝” （目前仅限上海地区） 1、在中行网点办理CA证书，领取数字证书软盘和密码信封，并支付10元的证书工本费； 2、持本人有效身份证件和主账户为活期一本通的长城电子借记卡至上海市分行各理财中心办理开户及签约手续，限本人办理。 中国银行“外汇保” 1、办理交行个人N太平洋借记卡； 2、在交行网点将人民币兑换成美元，存入办好的太平洋借记卡内；
许强《外汇交易快速入门》 (一) 觀念篇 1.人人平等﹑機會各半 2.風險大小操之在我 3.小戶一樣有機會 4.是投資不是賭博 5.我們是人不是賭神 (二)買賣實戰篇 6.從小錢做起 7.先學虧再學賺 8.不怕錯就怕拖 9.止蝕單永隨左右 10.撿了銅板﹑掉了金塊 11.不要敢虧不敢賺 12. 重勢（市）不重價 (三) 贏家教戰手冊篇 13.乘風破浪｀順市而爲——市匯楊百萬的故事 14.不要猜頭猜底,去頭去尾賺中間；留一點給別人賺 15.控制好自己的ＥＱ
1、人人平等﹐機會各半 客戶最常問我的一個問題之一是﹕投資期貨﹑外匯是不是很多人賠錢﹖難道真是十賭九輸嗎﹖我十有八九也立即反問我的客戶﹐如果有人輸錢﹐而且很多人輸錢﹐那請問錢輸到哪里去了﹖輸到神秘而且常讓舟船無故消失的百慕達大三角嗎﹖答案當然不是。真正的答案是當你買入時﹐市場相對地有人賣出﹔當你賣出時﹐市場相對有人買入。故你輸錢﹐市場必定有人賺錢。哪里會大部份虧損﹐是“贏家”贏走了大部份的錢. 我久居金融投資中心新加坡﹐以前也在臺北的大型外資銀行工作多年。姑且不論自己的操盤能力﹐周遭所及﹐放眼望去﹐交易高手彼彼皆是﹐看他們賺市場的錢﹐有如呼吸一樣簡單自然。多年的磨煉(當然也有年輕天生者)使之有節奏地長期從市場中獲取豐厚的回報率。事實證明這個市場有輸家﹐就有贏家。看錯的送錢給看對的﹐贏家贏盡天下﹐沒有僥倖﹐真有專家在長期贏錢。買家賣家其實機會幾乎各半(當然買賣手續費須合理的前提下)﹐無關乎學歷﹑身份﹑地位﹑家勢背景。概率一半一半﹐在機會之神面前﹐人人平等。而且做多做空,買大買小全由自己決定﹐沒人能勉強﹐是世界上最公平的市場。 至於誰賺誰賠，誰賺多誰賺少，也無一定公式可循。市場的參與者包含了各國中央銀行.金融機構.公私企業及社會大衆。因參與者的目的不同，故無法用其進出場價格定義賺賠。 大多數國家中，中央銀行的主要功能在監督金融體系的運作，並維持金融體等穩定成長，以實現政府的政策目標。中央銀行必須負責監督本國貨幣對外國貨幣的價值。若因貨幣兌換價值的改變而影響到本國經濟的發展，中央銀行就必須出面干預以維持其兌換價值，以保護本國産業及經濟的發展。因此中央銀行不只要維持一個有次序｀有效率的外匯市場，而且扮演外匯的最終供給者或需求者。故中央銀行對所擁有的外匯頭寸以穩定的組合爲主，不以賺取彙差爲目的。 另外金融機構亦扮演了舉足輕重的角色，亦可說是最主要的參與者。其規模大者，甚而可與中央銀行之力量抗衡而左右市場。若持有自營頭寸，則涉及很大的賺賠損益。 而各企業亦需要通過其在外匯市場的參與，以達到商品｀勞務的交易與資本移動等目的，亦是外匯市場的主要參與者。 社會大衆因其有國外旅行｀商務｀國際投資與投機等需求，亦爲外匯市場的重要參與者。各參與者必須視本身之個別需求，以控制期貨﹑外匯風險爲首務，進而累積成功交易的經驗，加上好的市場分析及資金管理，從行情中賺取利潤。虧少賺多，慢慢便能站到贏家的行列。 2、風險大小﹐操之在我 我們做任何生意皆有風險﹐皆在獲利前付出“成本”。就是開一個小店鋪也需店租﹑裝修﹑員工薪水﹐每月維持開銷的費用﹐而且還不保證賺錢。也就是說獲利與風險是一體兩面之物﹐常伴隨接踵而至。投資國際市場一如開店鋪﹐不可腦中只想如何好賺﹐如何發大財去吃魚翅鮑魚。應先在心中估算出願意付出的“成本”有多少﹐也就是說其實外匯投資的風險大小可完全在自己的掌握之中。主要的風險控制方式﹐就是善用止損單(STOP LOSS ORDER)。你必須在進場的同時﹐就訂立出認賠的額度﹐設好止損(單)點﹐預先下好萬一斷臂的單子。
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外汇市场并不是随便可以捡钱的地方，它是勤奋、律己和耐心的人的乐园，也是贪婪、幻想和固执的人的葬身之地。外汇走势既简单又复杂。简单的是就那么3个方向：上升下降和盘整，而复杂的是大浪之中有小波，大波之中有小浪。说它是“人性弱点的照妖镜”一点也不为过。那么做外汇需要注意那些呢？为此皇玛外汇hmarl分析师就给我们大家讲解一下外汇交易需要注意的事情。 第一：完善思维上的交易系统，一个完善的交易系统是系统交易思维的立体化。系统交易思维是一种理念，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察。交易系统必须能够充分体现你的操作规则的每一个细节，必须是机械性和灵活性的结合体。通俗一点就是你的思维交易系统必须能够应付行情的各种变化，兵来将挡，水来土掩。 第二：炒汇前的准备 1. 确定风格：根据自己的性格和习惯确定适合自己的风格。短线、中线和长线的操作规则是不同的。短线是短平快，要求命中率得高，快进快出，绝不能有丝毫贪婪和幻想。中线是稳准狠，长线要结合基本面分析。 2. 制定规则：根据自己的风格制定交易规则。 (1). 趋势判断规则：趋势的判断是炒汇的重中之重。顺势交易是炒汇的基本原则。所谓大趋势是由一级一级小级别的趋势累积形成的。汇价的运行规律是趋势过去是盘整，盘整过后是趋势，周而复始，循环往复。具体操作时应该先看大势，然后到小级别图上等候汇价运行方向顺应大趋势时进场。汇价的高点低点依次抬高是上升趋势，依次降低是下降趋势。汇价的高点和低点一般不会呈直线运行，用画趋势线的方法判断趋势应注意趋势线的修正。通过趋势判断应该得出以下几个结论： (a)：当前趋势：大趋势里面有小波段，观察当前汇价运行在大趋势的顺势波段还是逆势波段，只做顺势波段。 (b)：趋势状态：当前汇价运行到本趋势的前期中期还是后期，前期是趋势延续，中期是趋势放缓，后期是趋势停顿。在同一趋势里汇价运行到不同时期的操作方法截然不同。前期应该等回撤顺势进场，中期的时候应该无单观望有单持单，后
外汇交易主要策略集锦 外汇交易中也许有不下几十种交易策略，我们只从根上谈起。 1、市场天性 宇宙万物皆有其天性。外汇市场亦然。外汇市场中的每一组货币对也是如此。例如：相比起其他货币对，GBP/JPY总是运动得更快，波动范围更宽，一天甚至一小时内波幅可达一百点。而EUR/GBP一天内通常只有几个点的波幅。对美国人来说，EUR/USD和GBP/USD 似乎是愿意白天睡觉晚上跳舞。AUD/USD和NZD/USD看上去像双胞胎，他们通常行为一致，如果其中一个上涨，另外一个很难下跌。但是EUR/USD和USD/CHF注定是敌人，当其中一个像氢气球一样飞上天空时，另一个却会像个铅球一样坠落。等等，诸如此类。 一旦我们发现了这类“市场的天性”，我们不难针对特定的货币对构思和开发出交易策略，跟随他们的天性，预计出它们的运动方向和行程。这样，我们就有了自己的交易策略和系统。 基本面交易法 在外汇市场中，很多职业分析员喜欢用一种方法去预测将来，这就是所谓的“基本面分析”。基于这种方法，他们开发了很多外汇交易策略。这些策略研究经济、政治、环境和其它相关因素与统计数据，这些因素构成了外汇的基本供求关系基础，从而预测出货币的价格走势。
假如你喜欢试一试基本面交易法的话，就需要学习与明白很多金融知识。事实上，不局限于金融知识，你需要了解这个世界的很多事情，包括政治、经济、地理、文化、外交、甚至军事。同时你需要研究影响各个经济体的基本核心元素。例如：美国的GDP或者就业报告数据强劲，你的脑海里就会浮现出一幅清晰的图像：美国经济的总体情况是健康的。这样美元就应该比其他货币强劲。但是美元究竟能走多远？基本面分析法很难对这个问题给出精确的答案。你也许需要结合其他的精细工具尽可能地把这些信息转化为进点与出点，这才是有效的交易策略。 对冲： 在金融领域，“对冲”是一种用来减低另一种投资的风险的投资。对冲策略有助于减小暴露于意外的业务风险的可能性，同时继续保持该业务的获利性。 在外汇市场中，有两种类似“对冲”的策略： 1、同时买进和卖出同样数量的同一货币对。然后让它们自由运行。当其中一个单子上涨，对应的另一个单子就会下降。对盈利者提取利润后，我们等待亏损者反转。在一个上下反复震荡的市场里，这
炒外汇入门，外汇基础知识 最近有很多朋友想要炒外汇，问了我很多关于外汇的一些基本知识，想必还有更多的年 轻朋友想要靠此赚点外快。因此我从外汇论坛、…..一些权威机构，东凑西拼整理了此文章，如果觉得不够好的请原谅。 炒外汇我们需要了解几个问题的回答： 1、什么是个人外汇买卖 个人外汇买卖一般有实盘和虚盘之分,目前只能进行实盘外汇买卖。 2、个人实盘外汇买卖和个人虚盘外汇买卖有什么区别 个人实盘外汇买卖，俗称“外汇宝”，是指个人客户在银行通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换外汇（或外币）间的交易。 5、个人实盘外汇买卖可交易货币有哪些 美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、港元、澳大利亚元等主要货币，也包括加拿大元、荷兰盾、法国法郎、德国马克、比利时法郎、新加坡元等货币。 6、止损 在进行个人实盘外汇买卖时，如果市场汇率向不利客户的方向变化，使投资者面临较大的汇率波动风险。为了防止损失进一步扩大，投资者应及时将头寸平仓。 空头：持有卖单的投资者 多头：持有多单的投资者 空开：没有持仓的投资者，判断市场将下跌，而进行卖出开仓 多开：没有持仓的投资者，判断市场将上涨，而进行买入开仓 空平：原进行卖出开仓的投资者，进行买入平仓 多平：原进行买入开仓的投资者，进行卖出平仓 7、外汇市场 外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。 █外汇市场的特点 如果从外汇交易的区域范围和周围速度来看，外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。 所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术（电话、电报、电传等）进行外汇交易，因而使它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市场。 所谓时间连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循
外汇交易入门基础知识 1、汇率与标价方式 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货 币的英文代码。 汇率又分为基本汇率和交叉汇率 基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价，又叫做主要货币对。六大主要货币对是： EUR/USD 即欧元 / 美元（简称欧美） GBP/USD 即英镑 / 美元 ( 简称镑美) USD/JPY 即美元 / 日元（简称美日） USD/CHF 即美元 / 瑞郎（简称美瑞） AUD/USD即澳元/美元（简称澳美） USD/CAD即美元/加元（简称美加） 交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套 算而来。 按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一 位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。如：1欧元 = 1.1011 美元； 1美元 = 120.55日元 欧元对美元从 1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点 美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。 2、汇率与美元指数的关系 各币种在美元指数中所占权重 欧元57.6% 日元13.6% 英镑11.9% 加拿大元9.1% 瑞士法郎 3.6% 由于欧元所占权重大，所以EUR/USD走势和美元指数一般来说是呈现较紧密负相关 的关系，如美元指数涨，EUR/USD跌；在实盘中，可以结合美元指数判断欧美走势。（有 些交易商也将美元指数作为交易品种）其他有些汇率虽然也跟美元指数有相关性，但并 不是非常紧密。 欧美也是汇市中交易量最大的品种，技术走势也最为标准，最适合新人操作。而日 元虽然权重也较大，但美日走势一般来讲波动较小，跟美元指数相关性也不是很紧密， 个人认为除非大机会，一般不操作。
1、什么是外汇 外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括 纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有 价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币 计值的资产。 2、汇率与标价方式 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： 欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如： 欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币 的英文代码。 3、直接标价法与间接标价法 汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。 (1)直接标价法 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫 应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市 场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本 币币值下跌，叫做外汇汇率上升;反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的
外汇交易策略 境内居民炒汇的热情与日俱增，引导境内居民群众理性投资，在控制风险的前提下，增加外汇投资财产性收入是长期健康发展的关键所在。从基本面分析，判别外汇的趋势，运用日本蜡烛图技术分析法进行汇率趋势技术性分析，结合快速有效判断趋势的关键指标以及心理因素，得到较准确的短中长期发展趋势，最终做出安全有利的交易以获取利润。 目前，境内居民炒汇的热情与日俱增，个人外汇交易量也呈几何级增长。境内居民个人参与外汇交易的主要目的是在汇市盈利，最大可能地达到资产保值增值，实现外汇资产运营的财产性收入。要想在汇市盈利，一定要跟着市场趋势做买卖，决不可逆势而为。然而，面对相同的市场，不同的参与者会有不同的判断，不同的判断就形成了汇市中对立的两大阵营：买方和卖方。不同的判断来源于对相同资讯和外汇图表的不同理解，从而形成不同的期望。因此，对趋势的研判是汇市参与者最核心的技术。 另一方面，国家也并不希望外汇储备继续飞速增长，国家政策由富国向富民转变，国家提出了“藏汇于民”[[1]]口号即是一个明证。因此，要想让国家提出的“藏汇于民”落到实处，抓住当前国际汇率波动幅度较大的机遇，引导境内居民群众熟悉外汇市场，正确研判，顺势操作，减少结汇，缓解人民币流动性和外汇储备双重压力，是从外汇投资渠道上解决问题的重要途径之一。其中，引导境内居民群众理性投资，在控制风险的前提下，增加外汇投资财产性收入是长期健康发展的关键所在。 1 汇率趋势基本面分析 在基本面分析时，一方面要将宏观基本因素与预测数据及历史数据进行比较，另一方面还要将基本因素放在全球环境中考量，同时还需要对各种基本因素的变化进行综合分析。只有进行全面、客观、系统的分析，才能提高基本面分析的准确性。 在基本面分析时，应重点抓住汇率变动影响因素的核心，即货币供求关系，各种宏观基本因素对汇率的影响，都是通过对货币供求关系的影响从而影响汇率的[2]。 基本面分析中涉及的基本因素非常多，我们可以建立以下一个基本面汇率变化趋势分析模型：Y=f(XI，XZ，X3，……，Xn)，式中应变量Y代表汇率变化趋势，自变量参数XI、X2，…，Xn表示影响汇率变化趋势的基本因素，如政治军事、失业率及非农就业数据、贸易收支、国内生产总值(GDP)、利率、日本短观报告、美国资本流动数据、零售销售、消费者物价指数(CPI)、耐用品定单、领先指标、工厂定单、工业生产、生产者物价指数（PPI）、消费者信心指数、采购经理人指数、个人收入和个人支出、新屋开工、商业库存、美元指数、商品价格(主要是黄金、石油)、官员讲话等[3]。 总体来说，对基本面的分析，主要目的是为了判别外汇的趋势，特别是中长期趋势。基本面分析中的各项基本因素主要是通过以下逻辑关系来影响汇率的：基本因素→经济发展冷热→利率趋势→货币远期收益→外汇参与者心理→汇市操作→汇市供求关系→汇率变动[4]。 2 汇率趋势技术性分析 基本面分析主要是侧重对中长期汇率变化趋势的定性分析，如果要对汇率变化进行相对比较准确的短期趋势定量分析，必须依靠技术性分析。 由于外汇市场是一个巨大的市场，几乎不存在庄家控盘，并且信息是透明、对称的，整个市场是一个理性的市场，影响汇率变化的各种因素包括基本面因素、心理因素的变化，最终都会在图表上客观、真实地表现出来。因此，技术分析是目前外汇市场分析的最成功和最常用的方法。 目前，汇率趋势技术性分析最成熟的方法是日本蜡烛图技术分析法，日本蜡烛图技术[5]也是技术分析的基础。
外汇交易新手需要了解哪些基础知识？ 想要成为外汇高手，那是需要大量的时间和精力的，所以需要打好基础。为了避免更多的交易者在自我摸索中走太多的弯路，在此就给大家介绍一下，外汇交易入门需要掌握的哪些基础知识，新手交易者从这里开始学习可以取得更好的效果。 了解外汇市场的特点 由于所处的时区不同，各外汇交易市场在交易时间上此开彼关，市场的参与者可以在世界各地进行涨跌双向交易，市场便捷灵活、交易透明，资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的国际外汇交易市场。 了解如何选择外汇平台 对于外汇新手来说，最快融入到外汇市场的方法莫过于找一个可靠的外汇交易平台。继续以之前提到的巨汇ggfx为例，作为一个正规的国际平台，巨汇ggfx有国际上比较权威的FSP和NFA的双重监管，使用最稳定的MT4平台提供交易，在业内拥有最快的秒速交易和闪电出金的操作速度，安全性和稳定性皆有保障。而且它有针对新手的导师1对1指导服务，可以帮助新手快速入门。 了解基础货币 新手进入外汇市场，首先必须要了解的就是可交易的基础货币有哪些。目前外汇市场上可交易的每一种货币，都有国际统一的符号，如：USD(美元)、EUR(欧元)、GBP(英镑)等。而需要注意的是外汇都是以货币对形式交易，例如：欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)等。 了解点差的概念 点，即“最小浮动单位”。如英镑美元(GBPUSD)的报价是0.98000，若英镑美元的报价变为0.97990，就可以说英镑美元的价格波动了1个点。在外汇市场上，点差就是投资者的交易成本，点差越小成本越低，因此巨汇ggfx等低点差、低手数交易的平台普遍受到大众投资者的喜爱。 学会控制风险 投资有风险，尤其是在震荡的行情中，也许上一秒还在盈利，下一秒已经亏损。所以建议新手一定要学会止损，不要贪图一时的利益，有小利皆可出，若无小利，当行情与自己预期的走势不同时，也要先退出市场观望。 最后，做外汇投资也和大多数投资一样，保持良好的心态非常关键，但是也最难做到建议投资者们在外汇投资中遇到问题时一定要头脑清晰，避免盲目操作交易。
外汇交易高手实战策略 我在给新入行的外汇经纪人讲课时，喜欢更多的结合自己的经历来讲。 这样，总能给人留下更深刻的印象。我认为有关外汇理论的书已经出的很多了，但大多缺乏生动直观。有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书。我也很动心，只是迟迟未付之行动。 许多人认为我是一个优秀的经纪人，我心里总是不够坦然。为什么？ 其一从一个经纪人的综合素质考虑，我并未感觉有明显的优越，在我周围总有人在不同的某一方面比我表现出色，比如访客。 其二我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位，甚至在妥协一下就可以赚取****的情况下选择放弃，固执而缺乏灵活。以之相应的在经纪人中我也不能入挣钱最多之列。 这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个人的信心。
可是那么多人认为我是优秀的，我优秀在哪里呢？我觉的我应该给自己一个准确的定位，以便给自己的信心一个交代。也就顺便讲明了我有什么样的底气和资格在这里饶舌。 我给自己的定位是：一个优秀的操盘手。至少从以前的成绩看是这样这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，也不仅仅因为我自信至少有几波行情做的很好。 更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额 的两倍。而且作为经纪人，我从未为客户亏损资金亏损超过客户允许的百分比，从未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面，从未把大笔盈利再亏回去。而且我的主要收入不是****而是从客户手里拿到的提成。 而且我喜欢外汇，更喜欢操盘，喜欢这干脆利索，名利双收的行业。 可惜以前从未整理自己的体会和思路。 虽然在外汇市场打拼了这么些年，心中感触良多。可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪，不知从何处下手为好。我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总热情的应对，从不回绝。我对这种情景总是印
外汇市场80策略 请仔细研究大腕们使用的80条外汇交易策略，并记住你只需要四样工具：柱图，均线背离，枢轴点和趋势线分析。不需要更多，简简单单。不要受人误导而相信别的。这个世界到处是“怀疑的托马斯”，他们指手划脚却从未赚到过一文钱，他们卖铲子但自己不用。 策略1: 刚入门时，努力从每个交易时段捕捉20点，然后停住，关掉它，做更多研究。当你真正擅长了再求更多。在你变成外汇行业的大师前，设定20点目标并坚持。我强调行业一词，它不是游戏，关系到你辛苦挣来的钱。 策略2: 花主要时间在15分钟图上。 策略3: 在开始某个交易时段前，先看1小时图，得出时段过渡时的趋势，以及新时段开始时可能会怎么走。 策略4: 只有你绝对需要知道15分钟图后面发生什么时，才看5分钟图，尤其当K线拉长或刚穿越枢轴点，换句话说，是否5分钟图上发生逆转而15分钟图上尚未反映出来？ 策略5: 不要停留在5分钟图上，因为它有太多杂音，会把你折磨至死。 策略6: 15分钟图上的均线法则：即便均线在1小时图上是上行，如果在15分钟图上是下行，这就暗示逆转正要到来，但尚未发生。同时你不想错失15分钟图上反映的正在发生的事情。 策略7: 如果均线在15分钟图上下行，但价格却欲上行，价格迟早会下行，比如被枢轴点弹回，或
被另外三种工具（柱图，均线背离或趋势线分析）捕捉到的节点所逆转。均线上行而价格欲下行的情况同理。 策略8: 只使用均线的背离，而不用均线做买卖信号，它是延迟指标，对外汇来讲太慢。 策略9: 15分钟图上的均线背离比1小时图上更重要。背离是指均线与价格波动方向相反。 策略10: 始终用20-30点止损保护资金。精神止损也可，但必须有严格的纪律。做10次你可能错3次，三次的损失应该保持在20-30点以内，你的获利应该远大于小的损失。不要害怕损失，专业棒球手也会10次失手6次，狮子追杀成功率仅20%，职业扑克选手失败率50%，你的机会比他们要好，人生没有100%确定的事情。 策略11: 当你贴近枢轴点或某个重要形态（如双顶或趋势线突破）下单时，把止损放在让你行动的事件另一边，但不要太近，因为价格往往突破后反抽。如果你使用20-30点止损，但33点能安全渡过反抽，那就用33点。规则是20-30点，但要符合情理。 策略12: 止损的目的是保险，不适用于获利，当然你可以用移动止损法来保护赢利。 策略13: 交易外汇仅需四种工具：柱图，均线背离，枢轴点和趋势线分析。做技术派，避开基本面，消息已融入价格，你不须每分每秒去看消息。读柱图包括找出双顶（底）甚至三顶（底）。 策略14: 困难的部分到了：我说过对下个交易时段高与低的预测可以是M1/M3或M2/M4，但交易是灰色而不是黒白的，实际的高和低可以是M1,M2,M3和M4的任意组合，可以是M1/M4,M2/M3 或任何其它五个枢轴点的组合。M1/M3和M2/M4仅仅是参考，而不是水泥浇注的。价格是第一指标，它决定着高与低将会是什么。另外你应该将此预测与另外三种工具结合使用。换句话说，如果价格从上一时段进入当前时段时是下行，从M3开始继续下行，那么M3很可能就
外汇交易新手入门：认识最简单的外汇交易系统 一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，头寸控制。 作为投机者，我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只有当市场出现你所能够把握的波动的情况时，你才有可能获利--看起来很简单，但是这一点非常非常重要--就是说，一些波动你能够把握，另一些波动你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波动(股票市场)，或者幅度非常小的波动。因此，交易是参与你的系统能够参与的波动，而不是所有的。 一、买进 一个交易是一个过程，不是一次简单的预测。简单的说，你要判断在什么情况买入，买多少，如果市场并非想你想象的发展，你应该如何处理你的头寸，如果市场向你想象的那样发展，你应该如何处理。 在我的交易系统(杠杆操作法)中，关于买入有四个原则： 1、在简单上升趋势中买入; 2、在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入; 3、向上突破前期高点的时候买入; 4、在横盘趋势停顿的下沿买入;
这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，我根本不会考虑买的。巨汇外汇分析师这么写的意思，并非要你也这么做，而是想说，做为交易者，你同样需要类似的原则，在你的交易系统中。另外，你还需要相当的卖出的原则。 二、卖出 如果你有一些交易经验，很多时候对市场变化会有一些“感觉”，这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信，交易在更多的时候是要依靠感觉的。 当市场按照你的系统发展的时候，你不需要做什么，耐心看着就可以，你必须明白，就交易的行为而言，是一瞬间的事情，一年二百多个交易日，真正交易的时候，可能只有几个小时，其他都是漫长而寂寞的等待。 在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是趋势依然向上，你是否会坚定的持有?很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利?
外汇交易基础知识 国际货币基金组织对外汇的官方解释是:外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括:外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)。 外汇交易基础知识(扫盲篇) 主要货币符号： 人民币 RMB 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD 港币 HKD 新西兰元 NZD 俄罗斯卢布 SUR 新加坡元 SGD 韩国元 KRW 泰铢 THB 每种货币都用一个唯一的3个字母组成的国际标准组织(ISO)代码标志，例如GBP代表英镑，USD代表美元。货币对由两个ISO代码加一分隔符表示，例如 GBP/USD，其中第一个代码代表“基本货币”，另一个则是“报价货币”，也经常被称为点子货币(pipcurrency)。 主要货币对：所有与美元兑换的货币对称为“主要货币对”。 四种主要货币对是： EUR/USD即欧元/美元 GBP/USD即英镑/美元(通常也称作“cable”) USD/JPY即美元/日元 USD/CHF即美元/瑞郎 交易汇率：汇率简而言之是以一种货币为另一种货币标价。 例如GBP/USD = 1.5545表示一个单位的英镑(基本货币)可以兑换1.5545美元(二级货币)。交易者买卖的是基本货币，初学者经常会弄混这一基本概念。 汇率通常以四位小数表示，只有日元以两位小数表示。四位小数中的前两位是“大数”，而第三和第四位合称“点”。例如在GBP/USD = 1.5545中，大数为1.55而第三和第四位小数45代表点。 点差(差价)：与其它金融商品一样，外汇交易中有买入价(卖方要价)和卖出价(买方出价)。买入价和卖出价之间的差额就称之为“点差(差价)”。
炒外汇入门详细全集 入门入籍，建议你看了后再加油看蜡烛图分析，货币战争等。 炒外汇教程 1、什么是个人外汇买卖？ 答：个人外汇买卖一般有实盘和虚盘之分,目前只能进行实盘外汇买卖。 2、个人实盘外汇买卖和个人虚盘外汇买卖有什么区别？ 答：个人实盘外汇买卖，俗称“外汇宝”，是指个人客户在银行通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换外 汇（或外币）间的交易。 个人虚盘外汇买卖，是指个人在银行交纳一定的保证金后进行的交易金额可放大若干倍的外汇（或外币）间的交易。 3、个人实盘外汇买卖业务与传统的储蓄业务有什么不同？ 答：传统的储蓄业务是一种存取性业务，以赚取利息为目的。个人实盘外汇买卖是一种买卖性业务，以赚取汇率差额为主要目的，同时客户还可以通过该业务把自己持有的外币转为更有升值潜力或利息较高的外币，以赚取汇率波动的差价或更高的利息收入。 4、哪些人可以进行个人实盘外汇买卖？
答：凡持有有效身份证件，拥有完全民事行为能力的境内居民个人，具有一定金额外汇（或外币）均可进行个人实盘外汇交易。 5、个人实盘外汇买卖可交易货币有哪些？ 答：美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、港元、澳大利亚元等主要货币，也包括加拿大元、荷兰盾、法国法郎、德国马克、比利时法郎、新加坡元等货币。 6、个人实盘外汇买卖可以进行那些货币之间的交易？ 答：客户可以通过个人实盘外汇买卖进行以下两类的交易：一、美元兑欧元、美元兑日元、英镑兑美元、美元兑瑞士法郎、美元兑港元、澳大利亚元兑美元（还可以进行美元兑加拿大元、美元兑荷兰盾、美元兑法国法郎、美元兑德国马克、美元兑比利时法郎、美元兑新加坡元）。二、以上非美元货币之间的交易，如英镑兑日元、澳大利亚元兑日元等，在国际市场上，此类交易被称为交叉盘交易。 7、个人实盘外汇买卖中的基准货币指的是什么货币？ 答：在个人实盘外汇买卖中，英镑、澳元、和欧元兑美元的报价，英镑、澳元和欧元是基准货币，其余的货币兑美元的报价中，美元是基准货币。 8、客户手上只有人民币没有外币，可以进行个人实盘外汇买卖吗？
汇率 汇率是指两种不同货币之间的兑换价格。如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。例如，l美元＝110日元，表示1美元可换110日元。汇率的表示方法有直接标价法和间接标价法。 直接标价法和间接标价法 直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法，目前大多数国家采用这种标价法；在招商银行开办的交易币种当中，日元、瑞士法郎、加拿大元、港币、新加坡元均采用直接标价法，如1 美元=115.25日元；1美元=1.47加拿大元等。 间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法。欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法，如1英镑=1.6025美元；1欧元=1.5680加拿大元；1欧元=1.0562美元；1澳大利亚元=0.5922美元等。 基本汇率和交叉汇率 基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价。 交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。 买入价和卖出价 ?买入价(Bid rate)是银行向客户买入外汇(标价中列于"/"左边的货币，即基础货币)时所使用的汇率。 ?卖出价(Offer rate)是指银行卖出外汇（标价中列于"/"左边的货币，即基础货币)时所使用的汇率。 ?外汇中间价是买入汇率和卖出汇率的平均数。 举例说明： 如美元/日元的汇率为115.25/115.35，表示客户向银行卖出美元买入日元（银行买入美元）的汇率为115.25，而客户向银行卖出日元买入美元的汇率为115.35。 因此，如果您想将100美元兑换成日元，那么，您将按照115.25的汇率，兑换得11525（即，100*115.25）日元；如果您想将10000日元兑换成美元，那么，您将按照115.35的汇率，兑换得86.69（即，10000/115.35）美元。 澳元/美元汇率为0.5830/0.5840，表示客户卖出澳元买入美元的汇率为 0.5830，而卖出美元买入澳元的汇率为0.5840。