南京化纤棉生产建设项目可行性研究报告
规划设计/投资方案/产业运营
报告摘要说明
棉纤维是由受精胚珠的表皮细胞经伸长、加厚而成的种子纤维，不同于一般的韧皮纤维。它的主要组成物质是纤维素。纤维素是天然高分子化合物，化学结构式为(C6H10O5)n。正常成熟的棉纤维素含量约为94%。此外含有少量多缩戊糖、蜡质、蛋白质、脂肪、水溶性物质、灰分等伴生物。由于棉纤维具有许多优良经济性状，使之成为最主要的纺织工业原料。棉纤维的强度高、透气性好、抗皱性差、拉伸性也较差;耐热性较好，仅次于麻;耐酸性差，在常温下耐稀碱;对染料具有良好的亲和力，染色容易，色谱齐全，色泽也比较鲜艳。
绵织造是指将绵纺纱的各种产品通过加工织造成不同种类的布，包括绵布、绵混纺布和化学纤维短纤布三类。其中绵布是一种以棉纱线为原料的机织物，由于组织规格的不同及后加工处理的方法不同而衍生出不同的品种；绵混纺布是以棉纱和化学纤维纱为原料的机织物，由于组织规格的不同及后加工处理的方法不同而衍生出不同的品种；化学纤维短纤布是以化学纤维纱为原料的机织物，由于组织规格的不同及后加工处理的方法不同而衍生出不同的品种。
该化纤棉项目计划总投资11521.28万元，其中：固定资产投资9819.74万元，占项目总投资的85.23%；流动资金1701.54万元，占项目总投资的14.77%。
本期项目达产年营业收入12782.00万元，总成本费用10030.82
万元，税金及附加181.79万元，利润总额2751.18万元，利税总额3312.44万元，税后净利润2063.38万元，达产年纳税总额1249.05万元；达产年投资利润率23.88%，投资利税率28.75%，投资回报率
17.91%，全部投资回收期7.08年，提供就业职位230个。
化纤产业链上游是原油、天然气和煤炭三大基础能源(以原油为主)，
下游主要为纺织，根据化纤不同品类的性质可以对应纺织业中的家用纺织、服装用纺织、产业用纺织等子行业，中游为以PX(对二甲苯)、PTA(精对苯
二甲酸)、MEG(乙二醇)、己内酰胺等为核心的石化、煤化中间品。
中国是全球纺织工业链条最为完善完整的国家，同时全球纺织品服装
第一生产和出口大国，并且纺织品服装行业是中国对外贸易的传统出口商品，对国际市场依赖度较高。统计数据显示，中国出口的纺织品服装金额
自2006年逐步增长之后开始趋于稳定，直至到2017年之后纺织品服装出
口额占总出口额比重虽逐步下滑，但占比仍在10%以上。伴随着东南亚国家纺织行业的发展，中国纺织品服装出口的结构也出现了一定变化，其中纺
织品出口额逐步增长，但服装出口额自2014年之后开始逐步下滑。就其与
中国贸易总出口额当中的比重来看，其中纺织品出口额占中国贸易总出口
额的比重已从2010年的4.88%调整至目前的4.81%，而服装出口额比重从2011年的8.21%下调至目前的6.06%。但服装出口额依旧占据主要比例。
南京化纤棉生产建设项目可行性研究报告目录
第一章项目总论
第二章市场前景分析
第三章主要建设内容与建设方案
第五章土建工程
第六章公用工程
第七章原辅材料供应
第八章工艺技术方案
第九章项目平面布置
第十章环境保护
第十一章项目职业保护
第十二章项目风险评估
第十三章项目节能评价
第十四章实施计划
第十五章项目投资估算
第十六章经济收益
第十七章项目招投标方案
附表1：主要经济指标一览表
附表2：土建工程投资一览表
附表3：节能分析一览表
附表4：项目建设进度一览表
附表5：人力资源配置一览表
附表6：固定资产投资估算表
附表7：流动资金投资估算表
附表8：总投资构成估算表
附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表
附表11：总成本费用估算一览表
附表12：利润及利润分配表
附表13：盈利能力分析一览表
第一章项目总论
一、项目建设背景
绵织造是指将绵纺纱的各种产品通过加工织造成不同种类的布，
包括绵布、绵混纺布和化学纤维短纤布三类。其中绵布是一种以棉纱
线为原料的机织物，由于组织规格的不同及后加工处理的方法不同而
衍生出不同的品种；绵混纺布是以棉纱和化学纤维纱为原料的机织物，由于组织规格的不同及后加工处理的方法不同而衍生出不同的品种；
化学纤维短纤布是以化学纤维纱为原料的机织物，由于组织规格的不
同及后加工处理的方法不同而衍生出不同的品种。
根据中国棉纺织行业协会数据，2014-2017年中国布产量整体上保持稳定，2018年开始下滑，2018年中国纱产量为695.6亿米，较2017年减少了213.8万吨；2019年中国布产量为456.9亿米，较2018年同比减少了5.17%。进入2020年以来，受到新冠疫情的影响，布产量下
滑严重，2020年1-9月布累计产量为261.8，同比下降21.61%。
从棉织造行业细分产品来看，棉布、棉混纺布产量都出现了不同
程度的下滑。根据中国棉纺织行业协会数据，2019年棉布产量为
219.2亿米；绵混纺布产量为125.7亿米；化学纤维短纤布产量为112
亿米。2020年由于受到疫情的影响，所有布产量都出现了大幅度下滑，
1-9月棉布产量为130.8亿米，同比下降17.49%；绵混纺布产量为54亿米。同比下降40.87%；化学纤维短纤布产量为76.8亿米，同比下降8.34%。
根据中国棉纺织行业协会数据，2019年，我国棉织造加工行业营业收入为3578亿元，同比降低3.71%，利润总额为137.2亿元，同比降低14.6%。2020年1-9月我国棉织造加工行业营业收入为2193.8亿元，同比下降16.11%；利润总额为67.1亿元，同比下降27.98%。
我国棉织造加工行业营业收入和利润总额在2018年急速下滑，但是随着工业4.0时代的到来，对于棉织造行业的投资规模呈现不断上升的趋势。根据中国棉纺织行业协会数据，2017年我国棉织造加工行业投资规模约为805.2亿元，同比增长4.5%。随着工厂智能化趋势的加强，预计2018年我国棉织造加工行业投资规模约为862.7亿元。
近年来，绿色环保已经成为棉织造行业竞争新优势。棉织造加工企业积极尝试、研发替代PVA的环保浆料和上浆新工艺，据中国棉纺织行业协会统计数据显示，上世纪90年代至今，PVA在浆料用量中的比重从70%下降到了12%左右。在2018年6月于山东举行的“纺织之光”绿色环保上浆重点技术推广活动上，九项绿色环保上浆重点技术得到推广，受到企业广泛关注。
“一带一路”倡议为中国与各个国家的合作注入了新的强劲动力，并已进入深度融合、相互促进的新阶段。棉织造加工企业应该抓住
“一带一路”搭建的国际合作平台和新机遇，寻找更优的海外投资环境，为企业“走出去”拓展国际市场空间牵线搭桥。
二、报告编制依据
1、《产业结构调整指导目录》。
2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。
3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。
4、国家现行和有关政策、法规和标准等。
5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。
6、其他有关资料。
三、项目名称
南京化纤棉生产建设项目
四、项目承办单位
xxx科技发展公司
五、项目选址及用地综述
（一）项目选址方案
项目选址位于某某产业园区,地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。
南京，简称宁，古称金陵、建康，是江苏省会、副省级市、特大城市、南京都市圈核心城市，国务院批复确定的中国东部地区重要的中心城市、
全国重要的科研教育基地和综合交通枢纽。截至2019年，全市下辖11个区，总面积6587平方千米，建成区面积971.62平方千米。2019年，常住
人口850.0万人，城镇人口707.2万人，城镇化率83.2%。南京地处中国东部、长江下游、濒江近海，是中国东部战区司令部驻地，地理坐标为北纬31°14″至32°37″，东经118°22″至119°14″，是长三角辐射带动中西部地区发展的国家重要门户城市，也是东部沿海经济带与长江经济带战
略交汇的重要节点城市。南京属宁镇扬丘陵地区，以低山缓岗为主，属北
亚热带湿润气候，水域面积达11%以上，是首批国家历史文化名城，中华文明的重要发祥地南京早在100-120万年前就有古人类活动，35-60万年前已有南京猿人在汤山生活。2019年，南京地区生产总值14030.15亿元，人均地区生产总值152886元。南京是国家重要的科教中心，自古以来就是一座
崇文重教的城市，有天下文枢、东南第一学之称，古代中国一半以上的状
元均出自南京江南贡院。截至2018年，南京各类高等院校66所，其中111计划高校9所、学科25个，仅次于北京；211高校8所、双一流高校12所、两院院士81人。
（二）项目用地规模
项目总用地面积34063.69平方米（折合约51.07亩），土地综合
利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照化纤棉行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。
六、土建工程建设指标
项目净用地面积34063.69平方米，建筑物基底占地面积18063.97平方米，总建筑面积48711.08平方米，其中：规划建设主体工程34694.78平方米，项目规划绿化面积3063.35平方米。
七、产品规划方案
根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：化纤棉xxx单
位/年。综合考xxx科技发展公司企业发展战略、产品市场定位、资金
筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验以
及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx
科技发展公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项
目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”
原则提出产能发展目标。
八、投资估算及经济效益分析
（一）项目总投资及资金构成
项目预计总投资11521.28万元，其中：固定资产投资9819.74万元，占项目总投资的85.23%；流动资金1701.54万元，占项目总投资的14.77%。
（二）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（三）项目预期经济效益规划目标
项目预期达产年营业收入12782.00万元，总成本费用10030.82
万元，税金及附加181.79万元，利润总额2751.18万元，利税总额3312.44万元，税后净利润2063.38万元，达产年纳税总额1249.05万元；达产年投资利润率23.88%，投资利税率28.75%，投资回报率
17.91%，全部投资回收期7.08年，提供就业职位230个。
九、项目建设单位基本情况
（一）公司概况
公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。顺应经济新常态，需要公司积极转变发展方式，实现内涵式增长。为此，公司要求各级单位通过创新驱动、结构优化、产业升
级、提升产品和服务质量、提高效率和效益等路径，努力实现“做实、做强、做大、做好、做长”的发展理念。
公司具备完整的产品自主研制、开发、设计、制造、销售、管理
及售后服务体系，依托于强大的技术、人才、设施领先优势，专注于
相关行业产品的研发和制造，不断追求产品的领先适用，采取以直销
为主、代理为辅的营销模式，对质量管理倾注了强大的精力、人力和
财力，聘请具有专项管理经验的高级工程师负责质量管理工作，同时，注重研制、开发、设计、制造、销售、管理及售后服务全方位人才培养；为确保做好售后服务，还在国内主要用户地区成立多个产品服务
中心，以此辐射全国所有用户，深受各地用户好评。公司主要客户在
国内、国外均衡分布，没有集中度过高的风险，并不存在对某个或某
几个固定客户的重大依赖，公司采购的主要原材料市场竞争充分，供
应商数量众多，在采购方面具有非常大的自主权，项目承办单位通过
供应商评价体系与部分供应商建立了长期合作关系，不存在对单一供
应商依赖的风险。
为实现公司的战略目标，公司在未来三年将进一步坚持技术创新，加大研发投入，提升研发设计能力，优化工艺制造流程；扩大产能，
提升自动化水平，提高产品品质；在巩固现有业务的同时，积极开拓
新客户，不断提升产品的市场占有率和公司市场地位；健全人才引进和培养体系，完善绩效考核机制和人才激励政策，激发员工潜能；优化组织结构，提升管理效率，为公司稳定、快速、健康发展奠定坚实基础。
（二）公司经济效益分析
上一年度，xxx有限公司实现营业收入8942.26万元，同比增长16.46%（1264.05万元）。其中，主营业业务化纤棉生产及销售收入为7991.91万元，占营业总收入的89.37%。
根据初步统计测算，公司实现利润总额1799.25万元，较去年同期相比增长315.25万元，增长率21.24%；实现净利润1349.44万元，较去年同期相比增长130.59万元，增长率10.71%。
十、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章市场前景分析
一、化纤棉行业发展概况
化纤产业链上游是原油、天然气和煤炭三大基础能源(以原油为主)，下游主要为纺织，根据化纤不同品类的性质可以对应纺织业中的
家用纺织、服装用纺织、产业用纺织等子行业，中游为以PX(对二甲苯)、PTA(精对苯二甲酸)、MEG(乙二醇)、己内酰胺等为核心的石化、
煤化中间品。
由于乙二醇在聚酯成本构成比重较低，且易受资源和工艺成本等
因素限制，因此目前涤纶企业主要沿着“PX-PTA-聚酯涤纶”产业链。
我国PX产能发展相对滞后，目前进口依赖度仍高达60%，国内市场份
额被韩国、日本及泰国等国占据，同时受PTA和涤纶产能过剩影响，
产业链利润逐渐向上游集中。我国PTA产能扩张很快，2011~2014年行业龙头企业纷纷上马PTA项目，目前已成为PTA生产大国，进口依赖
度较低，且存在产能过剩问题，国内产能主要集中在荣盛石化股份有
限公司、恒逸石化股份有限公司、恒力石化股份有限公司三家。到
2019~2020年国内将迎来PX投产高峰，部分龙头企业一体化程度更高，成本控制能力更强。
粘胶纤维在质地上与棉花更加相近(其中短纤俗称人造棉)，在舒
适性和透气性方面均优于涤纶。受林木资源制约，国内竹浆粕量少价高、木浆粕供不应求，对进口依赖度在60%以上，国内粘纤企业主要沿着“棉浆粕-粘胶纤维”产业链。由于粘胶棉溶解浆处理中产生大量废水、废气、废渣，为高污染行业，受环保政策影响，10万吨以下产能
逐步淘汰，新增供给出现放缓，是化纤行业景气度复苏最早的子行业。目前，国内粘胶产能主要集中在新疆富丽达纤维有限公司、唐山三友
化工股份有限公司、赛得利(江西)化纤有限公司等化工企业。
化纤可以分为人造纤维与合成纤维，粘胶纤维即人造纤维，涤纶、锦纶、腈纶、丙纶等均为合成纤维。国内化纤产量结构中，涤纶占比
超过80%，其次为粘胶纤维和锦纶，占比分别为7.19%和6.84%，三者
合计占比超过94%。发债企业主要集中在涤纶、粘胶纤维两个产业链中。
“十三五”期间，中国化纤产量的年均增速目标将由“十二五”
期间的9.2%调整为3.6%，而化纤下游需求出现回暖且未来仍将保持平
稳增长，下游需求支撑较好。总体来看，2019年新增产能不及下游需
求增长，预计化纤行业景气度仍将维持一段时间。
尽管行业景气度回暖，但化纤行业总体仍面临产能过剩问题。由
于企业盈利好转，部分停产产能重新复工，行业内大型企业投资热情
高涨，纷纷上马大型一体化项目，化纤行业新一轮投资热潮仍需警惕，行业未来仍有可能出现新一轮产能过剩问题。
在涤纶子行业，涤纶行业景气度回升较好，主要发债企业经营业
绩明显改善，但未来投资规模很大，面临新增产能释放压力。荣盛石
化的4,000万吨炼化项目、恒力石化的2,000万吨炼化项目、盛虹石
化的1,600万吨炼化项目等一批大型炼油项目在建，桐昆股份、新凤
鸣等企业亦存在PTA改扩建项目。未来龙头企业顶部优势将更加突出，而生产规模小、一体化程度低的企业面临的竞争压力更大，行业在不
断的重整洗牌过程中集中度有望进一步提升。但仍需注意，PX以及
PTA新增产能主要集中在2019~2020年投产，2020年前后PX或PTA可
能出现新一轮产能过剩局面。
在粘纤子行业，粘纤是化纤行业中去产能较早的子行业，景气度
复苏也较早，但复苏程度弱于涤纶子行业，主要是由于浆粕污染严重，国家严控新增产能，以及2018年商务部继续对美洲进口浆粕实施反倾
销措施，致使浆粕供给趋紧、价格大幅上涨，对粘纤企业造成了成本
压力。同时，作为污染最严重的化纤子行业，环保政策趋严亦加重了
粘纤企业的环保成本。2017年国内粘胶短纤产能约400万吨/年，而
2018年累计扩张产能约77万吨，产能规模扩张较大，未来下游需求回暖对粘纤企业盈利的改善程度仍存在不确定性。
化纤行业自身产能建设具有周期性，以PTA为例，产能建设周期
为两年左右，导致价格变化亦呈现周期性波动。2009~2011年PTA行业盈利暴涨使得2011~2014年产能疯狂扩张，随后行业陷入产能过剩的
低迷状态，2015年以来产能扩张速度明显放缓，2018年更是无新增产能，预计2019下半年将出现新一轮产能投放。把握行业当前所处的周
期对判断行业未来景气度状况有很大的作用。但化纤下游纺织服装为
非周期性行业，下游需求周期性不强，随着国内人民生活水平的提高、中产阶级群体的壮大，化纤产品的需求将保持增长，但增速或将放缓。
合成纤维产业链最上游是原油，油价波动会沿着产业链向下游传导，产业链各节点企业的传导能力并不稳定，甚至差异较大，传导能
力取决于上下游的议价能力，考虑的因素包括产能过剩情况、行业集
中度、供求关系等。2018年PTA价格大幅上涨，但涤纶企业盈利仍然
较好，其中一个重要原因是涤纶行业集中度提升；而下游纺织行业集
中度较低，涤纶企业对下游纺织企业的议价能力强，将PTA价格上涨
的成本压力有效传导至下游纺织行业，导致纺织企业一度停产抗议。
2018年底以来，原油价格大幅下跌导致的涤纶产业链个产品的价格相应下跌，对涤纶产业链企业造成一定不利影响。
粘纤是人造纤维，其上游与石油无关，但原材料浆粕对外依赖度高、工艺污染严重，反倾销政策和环保高压导致国内浆粕供给趋紧；粘纤作为化纤类中高端产品，其下游需求弹性相对较大，较难将成本压力向下游全部传导，浆粕涨价对粘纤企业会造成一定成本压力。
化工行业原材料价格波动较大，容易受原油、煤、天然气等基础能源价格波动影响，亦受行业集中度、产能过剩程度、供求关系等因素影响。原材料价格对化纤企业生产成本影响较大，尤其在产能过剩时期，化纤企业难以将上游原材料价格的上涨向下游有效传导，导致化纤企业成本压力更大。为控制生产成本和经营风险，化纤企业纷纷向上游寻求一体化，部分涤纶产业链企业已经延伸至炼油领域，粘纤企业的浆粕自给能力也不断提高。总之，一体化程度高的企业综合竞争力和抗风险能力更强。另一方面，化纤处于化工行业的下游，消费属性较强，产品差异化可以避免同质化所带来的过度价格竞争，例如高端的粘短价格比普通粘短高约2,000-5,000元/吨。
化纤行业企业多为民营企业，在经历产能过剩和深度调整后，行业集中度有所提升，企业盈利好转，但债务负担普遍偏重，目前资产