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名词解释
1、金融：是在不确定条件下跨时间、跨空间的价值交换。
2、信用风险：又称违约风险，指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。
3、格雷欣法则：“格雷欣法则”即“劣币驱逐良币”规律，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（也称劣币）反而充斥市场。
4、准货币：又叫亚货币或近似货币，是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。
5、布雷顿森林体系：二战以后签订的“布雷顿森林体系”协定，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，即布雷顿森林体系。
布雷顿森林体系的主要内容：以黄金作为基础，以美元作为主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。各国政府可以以35美元一盎司(约31克)的价格向美国兑换黄金。实行固定的汇率制，各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动。
6、特里芬难题：“特里芬难题”，也可以说是特里芬悖论，特里芬指出了布雷顿森林体系理论上的致命缺陷———这个体系对美元的清偿力与信心的要求是互相矛盾的！
A既然美元是国际清偿货币，为了进行国际贸易，其他各国必须保持大量美元储备。那么从美国的角度看，它的国际收支必然是逆差———要不然的话，国际市场上的美元从何而来呢？B可是，美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。如果美国长期保持巨额逆差，又会使国际市场对美元的信心下降，驱使各国政府用美元储备向美国挤兑黄金，使美国黄金储备枯竭，最终导致汇兑金本位体制难以为继。
国际经济学界把这个难以解决的内在矛盾，叫做“特里芬难题”，它决定了布雷顿森林体系的不稳定性和必然垮台。
7、商业票据：是短期无担保债务凭证，又是融通资金的工具。它是流通性证券；它有法定格式和内容。
8、CD ：大额可转让定期存单。由商业银行发行的、可以在市场上转让的存款凭证。银行为改善负债结构而发行的融资工具，为银行的流动性注入活力，使之由资产管理变为负债管理。
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9、市场利率：是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用。通常由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定。一般情况下，由资金供求关系和风险收益关系等因素决定的市场利率是资金价格的真实表现。
10、收益资本化：任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律可以决定其价格的资产，也可取得资本价格。收益资本化是商品经济的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。
11、直接融资：不与金融中介机构构成债权债务的融资方式。直接融资是资金供求双方通过特
定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系.
12、金融工具：金融市场的客体是指金融市场的交易对象(交易的标的物)，也就是通常所说的金融工具。它是资本的载体，借助它就可以实现资本由供应者手中转移到需要者手中。因此也可以说，金融工具是资金供应者和资金需要者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证。它既是一种重要的金融资产，也是金融市场上的重要交易对象
13、货币时间价值：指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
14、戈登模型：固定增长模型。它假定每期期末支付股利的增长率为一个固定值。这个值
??00?V?
ttnn)?)C(D1D(1?g常数）。其公式为：为g（g >0，g=
tt)?k?k)(1(11?1tt?D1?V当n→∞时k?g V是内在价值， D是当期股息，K表示必要收益率，g表示股息增长率
15、专业银行：指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。主要有抵押银行、开发银行、农业银行、进出口银行。
16、派生存款：它是相对于原始存款而言，是由商业银行以原始存款为基础，通过贷款、贴现或投资等资产活动，创造的超过原始存款的存款。
17、恒久收入：它是指人们在较长时期内所能取得的平均收入，它区别于带有偶然性的即时性收入，是一种比较稳定且易于计算的收入，因而可以避免即时性收入受偶然性因素影响而使货币需求函数出现不稳定的现象。它人力财富和非人力财富之和。是弗里德曼提出的用来代替财富概念的新名词
18、货币容纳量弹性：是指由于货币资产、金融资产、实物资产之间的相互替代效应和货可以在一定幅度内偏离M 仍能保持货币供求均衡的M币流通速度的自动调节功能，而使dS经济状态。.
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19、强制储蓄效应：指出现通货膨胀时，当政府向中央银行借款造成直接或间接增发货币，会强制增加全社会的储蓄总量。由于货币贬值时，公众在名义收入不变的条件下，按原有模式进行消费储蓄的实际额均减少，其差额部分就是强制储蓄的部分。
20、公开市场业务：指中央银行在有价市场上卖出或买进有价证券（主要是买卖政府债券）用以增加或减少货币供应量的一种政策手段。P268
问答题
1、纸币和银行券的区别
纸币银行券
流通手段产生的基础支付手段
发行机构国家银行
流通保障银行信誉国家权利不可兑现可兑现与金属货币的关系2．信用的本质（信用基本理论PPT5）
①、信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
由于价值单方面的让渡，贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者，双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系，所以信用伴生着风险。
②、以还本付息为前提条件。
由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权,故必须偿还；贷者之所以愿意借出，是因为可以从中获益，借者之所以能够借入，是因为承诺了付息的责任,，故付息成为信用活动的基本条件。
③、以相互信任为基础。
④、交换关系结清的时间不一致性：事后或事先
⑤、以收益最大化为目标。
⑥、特殊的运动形式G－G?
3．说明大力发展消费信用的利与弊（信用基本理论PPT55）
▲宏观经济的调节作用。通过提供消费信用使消费者需求提前实现，达到推销商品、促进现代商品经济发展的作用；▲微观层面：实现生命周期的财务安排。消费信用可以以未来消费需求的萎缩来获得现在消费需求的扩大。▲过度发展的负面影响：虚假需求、信用膨胀、.
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债务负担。消费信用的过度膨胀必然推动通货膨胀。
4．套期保值和投机套利的联系与区别
5、说明信用与庞氏骗局的不同点。（信用基本理论PPT65）
①、信用还本付息的信誉是建立在实体经济发展的事实基础上的，是可以核查、检验和可靠的；庞氏骗局没有实体经济发展的事实基础，是不可核查、不可检验和靠不住的；
②、信用的回报比较低、有可持续性；庞氏骗局的回报畸高，没有可持续性。
6、决定利率水平变化的因素有哪些？（利息与利息率PPT43）
（一）平均利润率利息是利润的一部分，利率的高低首先由利润率高低决定，并且是由一国一定时期内的平均利润率。
（二）借贷资本的供求关系在某一具体时期的具体市场中，利息率是由借贷资本市场上借贷资
本的供求状况决定的。当借贷资本供大于求时，利率下降；供小于求时，利率上升。
（三）中央银行的货币政策当中央银行实行扩张货币政策时，利率会下降；当实行紧缩性货币政策时，利率会上升。
（四）预期的通货膨胀率通货膨胀会引起货币的贬值，给借贷本金带来损失，也会给利息带来损失。为了保证损失尽可能小，必须要充分考虑预期通货膨胀率，提高借贷资金的利率。（五）国际利率水平国际利率水平及其变动趋势对本国利率水平具有很强的“示范效应”。影响有两方面。一是其他国家的利率水平对国内利率的影响；二是国际金融市场上的利率对国内利率的影响。
（六）历史利率水平利率具有较强的历史继承性，在调整利率时，历史利率水平是一个重要的参考依据。
7、有价证券的场外交易市场的特点是什么？（金融市场PPT65）
①没有固定的集中的场所，有自营商组织交易。
②无法公开竞价，价格通过商议达成。
③管制较少，灵活方便。
8、举例说明收益资本化是商品经济的规律（金融市场机制理论PPT18）
本金与资产价格是收益资本化在经济生活中地应用。（求资产价格的计算就是求本金额。）
例如 1：地价＝土地年收益 / 年利率称作土地价格形成规律
2：人力资本价格＝年薪 / 年利率 3：股票价格＝股票收益 / 市场利率假定1：地块A当年收益2000元/亩，当年利率5％，则：
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2000 / 0.05＝4 0000（元） /亩
假定2：地块A第二年收益1 0000元/亩，第二年利率仍然为5％，则：
1 0000 / 0.05＝20 0000（元）/亩
假定3：地块B当年收益0元/亩，当年利率5％，则B的价格：
0/0.05＝0（元） /亩
如果将利率升降的因素考虑进去，地价的变化更大。
9、比较票据贴现与银行贷款的区别
资金流动性不同：贷款是有期限的，到期之前不能收回，但票据可以随时贴现。
利息收取时间不同：票据贴现时预先扣除利息，贷款是定期或事后收取利息
利率不同：票据贴现的利率比贷款的利率低。因为票据持有人是有钱的是因为还没有到期不能派上用场罢了。如果贴现率高，他会不干的。
资金使用范围不同：银行贷款有规定用途，票据贴现的现金如何使用拥有完全自主权
债权债务的关系人不同：银行贷款的债务人是申请贷款的人，而票据贴现的债务人则不是申请贴现的人而是付款人。
资金规模和期限不同：贷款资金规模大、期限长，到期还可以继续贷款；而票据贴现的资金少、期限短，如果是部分贴现金额就更小了。
10．说明金融机构存在的必要性。（书P147）
①金融机构实现了资金流与物流、信息流的高效整合与匹配②金融机构使资源配置效率化
③金融机构能节约交易费用④金融机构发展推动了企业组织的合理发展
11、说明有效市场假说的理论价值（金融市场机制理论PPT46）
有效市场理论对整个金融领域的研究具有重大而深远的影响，已成为现代金融市场理论的基础。为证券市场的贡献，主要表现在：
①它是理性预期学派理论的一个重要组成部分，为微积分、概率论等现代数学工具在证券市场的广泛运用提供了可能，改变了人们以往对证券市场混乱、无规律性的偏见，科学地揭示了证券市场的数量特征。
②有效市场理论方法严谨，实用性强，促进了金融理论的发展。许多金融理论都是以有效市场理论为前提的。如资本结构理论资本资产定价模型（投资组合理论等，为这些金融理论的推出和被普遍接受提供了强有力的支持。
③提高证券市场的有效性，根本问题就是要解决证券价格形成过程中在信息披露、信息传输、信息解读以及信息反馈各个环节所出现的问题，其中最关键的一个问题就是建立上市公司强.
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制性信息披露制度。从这个角度来看地，公开信息披露制度是建立有效资本市场的基础，也是资本市场有效性得以不断提高的起点。
12、为什么说MM理论开创了金融学分析的新方法（金融市场机制理论PPT66）
莫迪尼亚尼和米勒教授将无套利证明引入财务理论的分析、论证过程，开创了理财学分析的新方法。目前，越来越多的学者确认，不了解无套利分析方法，便不可能从根本上了解现代金融理论。
所谓套利，是指在不承担任何风险的情况下获取利润的过程，即低买（买入低估的股票）、高卖（卖出高估的股票），从中实现利润。无疑，买入行为会提高低估商品的价格，卖出行为则会降低高估商品的价格。如果套利活动能够带来利润，那么，套利者会一直持续这种活动。当套利者无利可图时，套利活动会自动终止。此时，商品价格反映其内在价值，市场达到均衡状态。无套利分析就是一种均衡分析，这种分析技术将研究方法与金融活动的特质极为精巧地结合在了一起。目前，在金融经济学中，这种分析方法已经完全替代了传统经济学中的边际分析方法。
13、说明贷款风险五级分类法的内容（商业银行PPT40）
①正常类。借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿付本息。
②关注类。尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。
③次级类。借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息。
④可疑类。借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。
⑤损失类。在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。
14、商业银行不同于一般工商企业的风险有那些？（商业银行PPT6）
商业银行经营的商品是单一形态的货币，是一种特殊的企业，具有不同于一般工商企业的特殊利益和风险。
①来自于资本高杠杆率的特殊利益
②商业银行对社会的影响特殊。
商业银行经营好坏可能影响到整个社会的稳定。
③银行的特殊风险
信用风险、市场风险、流动性风险、国家风险、操作风险等。
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