试题
一、单项选择题
1. 证券行业风险管理工作所需努力的方向不包括以下哪项内容？（）
A. 深化全员参与的风险管理文化
B. 改善新业务开展的审批机制
C. 改善数据管理
D. 改善人才培养、吸引、激励与约束机制
描述：证券行业风险管理工作的改进
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 对于深化全员参与的风险管理文化，以下说法不正确的是（）。
A. 风险管理决不是仅仅依靠一个部门的努力
B. 证券公司要引入中台风险管理机制，在业务部门设定风控专员（或部门）
C. 每个部门、每个雇员对自身的风险管理职责要有清晰的认识
D. 通过正确的措施，风险管理文化可以快速建立
描述：证券行业风险管理工作的改进
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 下列关于数据库的责任与分工说法正确的是（）。
A. 前台部门负责数据准确性、即时性
B. 中台部门负责复核和录入
C. 信息技术部负责数据库开发及维护
D. 前台部门负责数据库开发及维护
描述：全面风险管理系统
您的答案：C,B,A
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 摩根大通在2012年伦敦鲸事件中所犯的错误包括（）。
A. 在计算违约率变化及对相关性进行估算时，管理人员犯了低级的计算错误，极大地低估了波
动率
B. 管理层对合成信贷投资组合的持仓变化毫不知情
C. 风控模型没有进行有效验证
D. 产品定价没有进行有效的验证
描述：伦敦鲸事件
您的答案：A,B
题目分数：10
此题得分：0.0
5. 对于风险管理系统数据库，以下说法正确的是（）。
A. 业务数据库必须全面、准确、及时
B. 尽量使用手工台帐记录
C. 业务部门、风控、财务使用的数据必须一致，都从数据库中获得
D. 信息技术部负责数据库开发及维护
描述：全面风险管理系统
您的答案：D,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
6. 《证券公司全面风险管理规范》和《流动性风险管理指引》强调各部门、机构及人员的全面参
与以及对各种风险类型的全面管理。（）
描述：证券行业风险管理现状
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 风险管理系统包括搜集数据、储存数据、计量准备、风险计量、整合与报名几个流程。
描述：全面风险管理系统
您的答案：正确
题目分数：10
8. 缺乏覆盖全公司统一数据的风险管理系统是现阶段券商风险管理工作中普遍存在的问题之一。
（）
描述：证券行业风险管理现状
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 数据是风险管理工作的核心，建立风险管理体系需解决前中后台数据差异，建立复核机制。（）
描述：全面风险管理系统
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 目前国内证券公司风险管理数据基础薄弱，数据搜集的信息化水平较低。（）
描述：证券行业风险管理工作的改进
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：90.0
试题
一、单项选择题
1. 根据课程内容，下列不同种类的食品中，对工业品价格的弹性最大的是（）。
A. 肉禽及其制品
B. 鲜瓜果
C. 鲜菜
D. 粮食
您的答案：A
此题得分：10.0
2. 根据高善文博士的研究思路，存货调整的前提是这种食品是可以长时间保存的，那么如果通胀
预期理论是正确的，那么一定可以推导出（）的结论，且这一推论的结果只有通货膨胀预期理论能够解释，推论也可以直观、方便地观察到。
A. 农民的种粮利润率、养猪利润率与工业品价格以非常高的同步性在波动
B. 农产品价格相对于工业品价格的弹性应当小于等于1
C. 一种食品越便于长期保存，那么它与工业品价格的联系就越紧密
D. 在食品领域有很多不同种类的食品，其保存难度是不一样的
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 根据课程内容，分析中国通货膨胀的一个重要指标是中国的工业品价格，那么，影响中国的工
业品价格的因素有（）。
A. 石油等大宗商品价格的起伏
B. 美元汇率系统性变化
C. 全球制造业周期的起伏
D. 中国自身经济的强弱
您的答案：A,C,D,B
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
4. 根据资产重估理论，在其他因素不变的情况下，企业外部借款的合意数量是由两方面因素共同
决定的：银行的放款愿意，企业自身信贷需求的强弱。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 根据课程内容，2003—2004年中国经济处于上升发展时期，市场回报率在上升，企业投资大幅
度上升，信贷也在增加，债券市场大幅下跌，信贷市场利率大幅上升，股票市场表现出现严重的分化。这一实体经济与金融市场之间相互作用的现象可以利用资产重估理论，从企业资产负债表的角度进行解释。（）
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 农产品价格相对于工业品价格的弹性大于1的现实情况符合成本加成理论的推演逻辑，从理论上支持了成本加成理论的正确性。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 根据高善文博士的分析和研究，成本加成理论对中国食品价格与工业品价格相关关系的解释是正确的，即工业品价格的涨落通过通货膨胀预期驱动了肉禽、粮食等食品价格的涨跌，进而推动了中国CPI的上涨，进一步推动了货币政策的收紧。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 根据资产重估理论，在其他因素不变的情况下，企业合意的固定资产持有数量取决于未来的预期回报率。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 根据课程内容，对企业来说，买债券、股票的难度要小于增加存货，增加存货的难度要小于增持固定资产，而这个顺序就决定了实体经济对于金融货币刺激反映的顺序。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 由于农民存粮和存款的数据很难以准确地获取，而且粮食的存储还涉及一个陈化问题，因此，用于解释工业产品价格与食品价格指数高度同步性的通货膨胀预期理论很难在直观上进行检验。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
试题
一、单项选择题
1. 公开发行公司债券，发行后累计债券余额不超过公司净资产的（）。
A. 30%
B. 40%
C. 50%
D. 60%
描述：发行条件和要素
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 债券质押式回购的标准券的折算率每（）更新公布。
A. 小时
B. 日
C. 周
D. 月
描述：交易所债券市场特点
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 以下关于公司债券的发行条件和要素，说法错误的是（）。
A. 非公开发行公司债券的有限责任公司，其净资产不得低于6000万元人民币
B. 对于非公开发行公司债券的公司的净利润无限制性要求
C. 公开发行公司债券的公司，其最近三年平均可分配利润不得低于公司债券一年的利息
D. 公开发行公司债券的股份有限公司的净资产而不得低于3000万元人民币
描述：发行条件和要素
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 根据《公司债券发行与交易管理办法》，合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉
并自行承担公司债券的投资风险,下列金融机构中属于合格投资者的有（）。
A. 证券公司资产管理产品
B. 基金管理公司及其子公司
C. 净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业
D. 社会保障基金
描述：债券合格投资者
您的答案：B,C,A,D
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 我国债券市场品种多样，不同的品种由不同的机构进行管理，下列属于发改委主管的有（）。
A. 公司债
B. 企业债
C. 中期票据
D. 项目收益债
描述：我国债券市场整体架构
您的答案：B,D
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 2015年发布的《公司债券发行与交易管理办法》较《公司债券发行试点办法》有以下突破和创
新（）。
A. 发行主体扩大至所有公司制法人
B. 公开发行简化审核程序，实行大、小公募分类管理
C. 非公开发行由证券业协会事后备案，实行负面清单管理
D. 增加交易场所，增强债券流动性
E. 加强事中事后监管，加强投资者保护
描述：突破和创新
您的答案：B,D,E,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 我国交易所债券市场的投资者类型丰富，下列机构属于配置型投资者的有（）。
A. 证券公司
B. 专户理财
C. 信托
D. 商业银行
E. 保险公司
描述：交易所债券市场特点
您的答案：D,E
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
8. 非公开发行的公司债券仅限参与现券的报价交易，且持有人不得超过50人。（）
描述：交易所债券市场特点
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 符合向公众投资者公开发行标准的公司债券（即“大公募公司债券”）可以向公众投资者公开发
行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行（）。
描述：债券分类管理
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 公司债券发行时，增加含权条款可以提高发行人的融资灵活性，有效延长债券期限的同时，并
不增加当期融资成本。（）
描述：交易所债券市场特点
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
试题
一、单项选择题
1. 建立盈利预测模型时，可以作为业绩预测配平项的是（）。
A. 现金和短期借款
B. 负债
C. 资产总额
D. 库存
描述：主营业务分析，详见ppt第32页。
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
2. 进行上市公司实地调研的主要目的（）。
A. 将调研收集的信息用于盈利预测与估值模型的修改与完善，并得出最终的预测结论和
估值结论，提供投资建议
B. 实地考察公司的生产经营情况，投资项目进展情况等
C. 核对信息披露的真实情况
D. 了解上市公司管理层及发展战略，评估其可实现性
描述：调研，见ppt第36页内容。
您的答案：C,B,A,D
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 影响工业企业利润的主要变量是（）。
A. 主营产品的销售量、销售价格
B. 产品品种
C. 公司战略
D. 主要原料的销售与价格
描述：主营业务分析，详见ppt第22页以及讲课内容。
您的答案：D,A
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 在进行上市公司行业分析时，重点考察（）。
A. 行业供需
B. 产业链
C. 行业盈利模式
D. 行业组织结构
描述：上市公司研究基本流程，详见ppt第8页。
您的答案：B,A,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 进行上市公司调研需要做（）准备。
A. 形成调研的问题清单
B. 建立完善的估值模型
C. 建立与上市公司人员进行交流的知识基础
D. 初步建立盈利预测与估值的模型
描述：价值恒等式，详见ppt第5页以及授课内容。
您的答案：A,D,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 获取上市公司研究资料的途径主要有（）。
A. 招股说明书
B. 年报、中报季报等定期报告
C. 公司网站、媒体报道
D. 调研
描述：上市公司研究的资料准备，详见ppt第6页内容。您的答案：B,A,D,C
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 常用于体现公司成长性的财务指标包括（）。
A. 流动比率
B. 资产负债率
C. 销售收入增长率
D. 净利润增长率
描述：上市公司财报分析，详见ppt第28页。
您的答案：D,C
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 在成熟性行业中重点关注（）。
A. 具有周期性波动机会的公司
B. 具有竞争优势的公司
C. 资产膨胀类公司的价值回归
D. 全部上市公司
描述：上市公司研究的目的，详见ppt第4页。
您的答案：B,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
9. 毛利率是解释公司业绩变化的有效指标。（）
描述：建立模型。详见ppt第 30页内容。
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 上市公司管理层的履历及口碑是判断公司质地的重要参考。（）
描述：上市公司研究的基本要点。详见ppt第9页内容。
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
合规风险点汇总 一、大经纪业务 （一）证券经纪业务 证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。 1、业务操作风险。如客户适当性管理中如风险揭示不到位、向不适当群体主动推介、客户资料审核不严格；合同、协议非客户本人签署；账户实名制管理中客户身份识别不到位，未发现客户账户违规借他人使用；对交易所公布的重点监控账户未采取有效管理措施等。（东方财富证券某营业部因未能充分了解客户的基本信息，未发现并纠正同一客户多处填报信息明显不一致、与真实情况明显不相符的问题；未对部分客户账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告，被浙江证监局出具责令改正措施的决定。） 2、人员管理不到位的风险。未将相关岗位人员履行适当性义务、处理客户投诉与纠纷等纳入绩效考核范围；委托外部机构或人员从事客户招揽或服务；从业人员违规进行证券买卖、代客理财、内幕交易、员工兼任、履行相互冲突的岗位或职责等。（国盛宝鸡营业部负责人因借他人名义持有、买卖股票被陕西证监局行政处罚。） 3、客户服务不到位的风险。未及时妥善处理与客户纠纷造；信息公示不全面；客户回访比例不达标、回访内容不全面、通知记录留痕存在瑕疵等。（监管局现场检查时曾多次口头指出此类问题。） 4、监管配合风险。监管报表未及时报送，存在错报、漏报情形;分支机构变更营业场所、经营范围，未及时更换营业执照及经营许可证。（国融证券某营业部因未按经批准实际经营的业务种类申请换发《经营证券期货业务许可证》被广东证监局出具采取责令改正措施的决定。东吴证券股份有限公司某分公司长期未按要求填报监管报表，经多次提醒，仍然未能及时整改，深圳证监局对该公司时任负责人采取了监管谈话措施。）
证券公司全面风险管理规范 附件2 证券公司流动性风险管理指引 第一章总则 第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。 第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指引实施流动性风险管理。 第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。 第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。 （一）全面性原则。证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。
（二）审慎性原则。证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。 （三）预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。 第二章流动性风险管理职责 第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。 第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。 第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。 第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况，并
证券公司信用风险管理指引 第一章总则 第一条为加强和规证券公司信用风险管理，根据《人民国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规》等法律法规及自律规则，制定本指引。 第二条本指引适用于证券公司以自有资金出资业务的信用风险管理。 第三条本指引所称信用风险指因融资、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。按照业务类型分类，包括但不限于以下几类： （一）股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务； （二）互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务； （三）债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于国债、地债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；
（四）非标准化债权资产投资； （五）其他涉及信用风险的自有资金出资业务。 第四条证券公司的信用风险管理应遵循“全面性、部制衡、全流程风控”的原则组织进行相关业务。 （一）全面性原则：证券公司信用风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司，包含所有表外和境外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节； （二）部制衡原则：证券公司应确保前、中、后台的职责分离，并建立相应的制约机制，防利益冲突； （三）全流程风控原则：证券公司应对信用风险管理各个环节进行谨、审慎判断，对业务信用风险的管理应贯穿业务全流程，完善风险的识别、评估、监控、应对及全程管理，确保风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。 第五条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类公司（以下简称“子公司”）纳入信用风险管理体系，实现信用风险管理全覆盖。 第六条按照全面风险管理规要求，证券公司应建立健全与自身发展战略相适应的信用风险管理体系。信用风险管理体系应当包括可
浅议证券公司的风险管理 您可能更想看… 风险社会与风险治理 风险投资过程中的风险控制 基于风险认知概念模型的旅游风险认知... 完善市场秩序风险管理体系努力防止市... 应对现代社会风险:基于风险分配的社... 基于风险收益关系和风险倾向的战略风... 农业科技型企业风险投资的风险防范对... 北京奥运会财务风险的风险源?风险因... 全面风险管理模式在营销风险管理中的... 风险企业运作与风险资本流动的机制分析 摘要: 券商的风险管理是具有较高理论水平要求和实务经验的课题。本文从实践的角度来探索如何券商做好风险管理工作。 关键词: 券商业务; 风险管理 中图分类号: F270文献标识码: A文章编号: 1009-8631(2010)03-0036-02 财务管理的对象是资金运动,理论上,预算管理、财务考核、现金流管理、财务分析都有很多好的著作;实务工作中,各证券公司都有自己行之有效的工具和方法。下面我着重谈谈如何运用财务管理中的风险管理理论和方法降低券商的业务风险。 一、浅析证券公司的业务风险 1. 风险的定义 风险是未来收益的不确定性,或是损失的可能性。风险与收益的关系就像一个硬币的两面,两者同时存在,有收益就一定有风险,证券公司获得收益就必须以承担风险作为代价. 2. 从风险来源看风险的分类 从风险来源看,证券公司所面临的风险包括:市场风险,信用风险,操作风险,流动性风险,财务风险,法律政策风险,道德风险和信誉风险。 3. 重点从业务构成分析我国证券公司风险 我国证券公司(指综合性证券公司)的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司风险根据业务可分为以下四大类: 3.1证券经纪业务风险 由于经纪业务收入占证券公司总收入的比例较大,一般达到40—50%以上,因此经纪业务风险是证券公司最基本的风险,主要表现有: (1)经营风险 由于经纪业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大,证券公司对经纪业务的依赖性增强,二级市场行情波动对证券公司收益影响较大,当行情低迷时,固定成本(如通讯费用、场地租金等)居高不下,经营风险凸现。 (2)拓展业务风险 随着证券市场规范化、市场化、国际化改革的深入,证券公司在激烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施,面临较大风险: A. 返佣。返佣使经营成本加大,一旦行情不好,返佣成为节约费用的包袱;返佣的帐务处理有的返还现金,管理漏洞较多;返佣比例制定亦有较大的随意性,增加了规范管理的难度;同时返佣税金的收取有的只代扣了个人所得税,未扣所得税、营业税,留下了隐患。 B. 提供担保。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供担保,因担保方比较隐蔽,只有在资金链出现断裂,才有可能被发现,而这时证券公司面临的风险已十分严重。 C. 三方监管。有的证券公司分支机构实行三方监管(一客户提供资金给另一客户买股票,证券公司分支机构监管客户的股票,以保证另一客户资金安全),这是《证券法》不允许的行为,监管协议不受法律保障,监管行为不受法规认可,一旦发生纠纷,证券公司十分被动。 D. 业务创新。为追求规模扩大和市场占有率增加,证券公司开展了一系列的业务创新,并与银行、
《证券公司全面风险管理规范》修订说明 一、修订背景 （一）修订背景 《证券公司全面风险管理规范》（以下简称“《规范》”）实施两年多以来，推动了证券公司树立风险管理理念，强化风险管理意识，建立健全风险管理体系，提高自身风险管理能力和水平。行业各公司虽初步建立了与其发展相适应的全面风险管理体系，但在风险管理意识、管理制度、组织架构、信息系统、量化指标体系、人才队伍、风险应对机制等方面仍然存在不足。此外，大部分证券公司未将子公司纳入全面风险管理体系，风险管理难以介入，无法实现风险管理全覆盖。 为适应经济形势，按照“依法监管,从严监管,全面监管”的要求，提升证券公司风险管理能力，防范行业风险外溢，需要对《规范》进行全面修订，进一步提升《规范》的指导性、可操作性，推动证券公司全面风险管理机制的进一步完善。 （二）主要修订思路 一是对风险管理组织架构的相关要求进一步具体化，增强可操作性。明确风险管理每个层级的风险管理承担的职责，增加董事会、监事会、经理层、首席风险官、内部审计以及全体员工的风险管理职责；对首席风险官任职条件提出
要求，包括专业背景和工作经验要求；增加对证券公司风险管理部门人员以及承担管理责任的业务部门风险管理人员的配置要求，明确对风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平，同时增加风险管理人员的工作经验要求。 二是将子公司纳入全面风险管理的覆盖范围，提出具体风险管理要求。明确证券公司子公司风险管理实施垂直管理的模式，同时提出子公司风险管理工作负责人的任命应由证券公司首席风险官提名，子公司董事会聘任，其解聘应征得证券公司首席风险官同意。子公司风险管理工作负责人应在首席风险官指导下开展风险管理工作，并向首席风险官履行风险报告义务。子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于50%，此外，对《规范》中原来只对业务部门、分支机构的风险管理要求覆盖到子公司。 三是对《规范》划分章节，完善《规范》的框架。在修订内容的基础上按照全面风险管理“六个一”，将《规范》划成六个章节，具体包括：第一章总则、第二章风险管理组织架构、第三章风险管理政策和机制、第四章风险管理信息技术系统和数据、第五章自律管理、第六章附则。其中，将健全的组织架构与专业的人才队伍合并成第二章，即风险管理组织架构；将可操作的风险管理制度、量化的风险指标体
证券公司风险控制问题 [提要]本文从证券公司风险控制现状入手，对证券公司风险控制存在的问题进行分析，并提出一些建议。 关键词：证券公司；风险控制体制 一、证券公司风险控制概述 风险控制机制是指公司为了避免或减小损失、实现收益最大化、维护公司可持续发展所必须遵循的制度化的行为方式方法。随着我国证券公司的发展，在风险控制机制的建设方面也进行了积极的探索。当风险发生后，按照预定的方案实施，可将损失控制在最低限度内。风险控制的本质就是减小损失发生的概率和降低损失的程度。证券公司面临的风险主要有以下几类： 一是市场风险。经纪业务的佣金收入是公司收入来源的主要渠道，如果证券市场发生波动，就会影响交易佣金的收入，营业部也会出现入不敷出的经营状态。自营及资产管理业务易受市场波动的影响，可能由于对行情判断的失误，买进或卖出股票的时机不对，又或者证券投资的组合搭配不合理等等，都会遭受损失。 二是信用风险。以目前很多证券公司的规模实力根本无法参与国际投资银行业的竞争，总体力量还是非常有限，抵御风险的能力也较弱。 三是营运风险。现阶段证券证券公司的风险管理主要体现在内部控制制度的建设和风险控制体系初步建立上，很多工作属于起步性和基础性的，风险管理能力相当薄弱。 四是信息技术风险。信息技术在现代证券业得到了广泛的应用，证券公司的自营业务、资产管理业务和经纪业务也均依赖于电脑系统、计算机网络和信息管理软件的支持，电脑系统不可靠和网络技术不完善等问题对证券公司的信誉和服务质量会有很多影响。 二、证券公司风险控制存在的问题 （一）证券资产价格存在的问题。证券资产价格波动给公司带来损失。证券资产价格风险主要指证券公司证券交易和所投资证券的市场价值发生变化而给公司带来损失的风险。公司经纪业务、承销业务、自营投资、资产管理和衍生产品等业务投资涉及证券价格风险、利率和汇率波动风险以及大宗商品价格风险都属于市场风险。公司的经营状况与证券市场景气度高度相关，具有较大的不确定性。
一、单项选择题 1. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，流动性覆盖率与净稳定资金率应均不低于（）。 A. 50% B. 80% C. 100% D. 200% 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，证券公司应在每月结束之日起（）个工作日内， 向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。 A. 5 B. 7 C. 10 D. 15 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 证券公司应对首席风险官履职提供充分保障，保障首席风险官能够充分行使履行职责所必要的 （）。 A. 参与权 B. 知情权 C. 决策权 D. 选举权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 4. 根据《证券公司流动性风险管理指引》有关规定，下列有关净稳定资金率的说法正确的是（）。 A. 证券公司的净稳定资金率应不低于100%
B. 净稳定资金率与可用稳定资金成正比 C. 净稳定资金率与所需稳定资金成反比 D. 净稳定资金率是指所需稳定资金与可用稳定资金之比 您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 根据《证券公司流动性风险管理指引》有关规定，下列有关流动性覆盖率的说法正确的是（）。 A. 流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比 B. 证券公司的流动性覆盖率应不低于80% C. 证券公司的流动性覆盖率应不低于100% D. 证券公司的流动性覆盖率应在2015年6月30日前达到规定标准 您的答案：A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，流动性风险应急计划应符合以下要求（）。 A. 合理设定应急计划触发条件 B. 规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径 C. 列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性 D. 证券公司应定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 7. 优质流动性资产包括（）。 A. 货币资产、结算备付金 B. 未被冻结或质押的国债、中央银行票据、金融债券、地方政府债、信用评级AA-及以上信用债 C. 固定资产 D. 未被冻结或质押的上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股，其折算后金额不超过优质流动性资产总额的15% 您的答案：B,A,D 题目分数：10
XX证券股份有限公司全面风险管理制度1 XX证券股份有限公司全面风险管理制度 第一章总则 第一条为促进公司加强全面风险管理，提高总体风险管理能力，保障公司规范经营和各项业务持续稳健发展，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规，制定本制度。 第二条本办法适用于公司各部门及分支机构。 第三条本制度所称全面风险管理，是指公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，在战略制定和日常运营中，对面临的市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、声誉风险、流动性风险等，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和有效管理的持续过程。 第四条公司全面风险管理的目标是建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，通过良好的风险管理文化、可操作的制度流程、健全的组织架构、先进的风险管理系统、量化的风险指标框架、有效的化解机制、专业的人才队伍，确保在公司整体风险可测、可控、可承受的前提下，实现公司价值最大化。 第五条公司风险管理的基本原则为： （一）全面性原则。风险管理应当包括公司面临的所有风险 类别，全面覆盖公司的所有业务、部门和人员，贯穿决策、执行和监督全过程，确保不存在风险管理的空白或漏洞。
（二）重要性原则。风险管理应当在全面控制的基础上，对重要业务事项、主要操作环节和高风险领域实施重点控制。 （三）制衡性原则。风险管理应当通过制度、流程、系统等方式，确保前、中、后台相关部门、相关岗位之间相互制衡、相互监督。不相容职务应合理分离。 （四）适当性原则。风险管理应当与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。 （五）成本效益原则。风险管理应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。 （六）独立性原则。承担风险管理职能的部门应当与业务部门保持相对独立。 第六条公司在制定战略、设定目标、做出决策、日常经营过程中自上而下贯彻全面风险管理理念，通过持续的宣传、引导、培训，强化全体员工风险意识，培育高层倡行、全员有责、主动管理的风险文化。 第七条公司制定并持续完善风险管理制度，明确风险管理的目标、原则、组织架构、授权体系、相关职责、基本程序等，并针对不同风险类型制定可操作的风险识别、评估、监测、应对、报告的方法和流程。公司通过评估、稽核、检查等手段保证风险 管理制度的贯彻落实。 第二章风险管理组织体系和职责 第八条公司建立由董事会负最终责任、经营管理层直接领导，以风险管理
2012年第4期下旬刊（总第478期） 时 代 金 融 Times Finance NO.4，2012 （CumulativetyNO.478） 简论我国证券公司风险管理及对策 李劲松 蔡红斌 孙 丹 （阜矿集团阜新市露源水业有限公司，辽宁 阜新 123000；阜新市综合投资公司，辽宁 阜新 123000；阜新市发展与改革委员会，辽宁 阜新 123000） 【摘要】证券公司风险管理是指证券公司通过制定管理政策及操作程序来识别度量、评估分析、监控处理证券公司风险，保证所承担风险的规模与结构的优化、风险与回报的平衡，更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。 【关键词】风险 管理 证券 公司 对策 随着全球资本市场的发育，证券公司（投资银行）在筹集资金和资源配置等功能方面发挥着越来越重要的作用，这类金融机构风险管理不当将引发资本市场的动荡，比如巴林银行的破产，百富勤的倒闭，甚至还有2008年美国第四大投资银行雷曼兄弟也宣告破产。我国证券市场建立时间比较短，问题还很多，发展初期由于受到政府的过多保护，证券公司的风险控制问题一直没有得到有效解决，经营模式和内部控制并未显著改善。在整个中国证券市场疲软的大背景下，国内许多证券公司或托管或被迫关闭，即使仍能正常经营的证券公司，也处于亏损和濒临亏损的边缘。近年来，证券市场又有了很大的发展，市场繁荣之后迎来了2007年的金融危机，证券公司在后危机时代如何控制风险，进行风险管理，就成为值得深入研究的课题。证券公司近年来虽然开始探索有效的风险管理制度和方法，但与西方发达国家成熟的管理模式相比，还有很大的差距，随着全球金融市场的日益融合，大量外资涌入中国资本市场，如何更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。 一、证券公司风险的特征和分类和特征 风险是指导致行为主体遭受损失或者利益的可能性，包括发生与否、何时发生、何地发生、何种形式等内容。风险是证券业务的固有属性，也是证券公司经营环境的重要特征。价格波动、机构竞争、政策变更、法律存废等诸多因素都可能导致证券公司的实际收益偏离预期。 1. 证券公司的风险分类 国际证券委员会组织（IOSCO）于1998年5月在《证券公司及其监管者的风险管理和控制指引》的文件中把证券公司的各种风险明确分类如下： （1）市场风险是指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致无法预料的潜在损失的风险。 （2）信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。 （3）流动性风险是指经济主体由于金融资产转化为资金的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。 （4）操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。 （5）法律风险是指因不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给所导致的潜在或已经发生损失的风险。 （6）系统风险又称不可分散风险，即个别资产的风险中无法在资产组合内被分散、或抵消的那一部分风险。 2. 证券公司的风险特征 证券公司是资本市场中高风险的非银行金融机构，经营的证券业务就会遭遇各种可预见的和不可预见的风险，这些风险具有如下特征： （1）高负债率的社会性。证券行业的自有资金占全部资产的比重一般较小，具有极高的资产负债率，客户的交易保证金和公司、银行的借入资金构成证券公司总资产的绝大部分。证券公司的这种与社会公众的紧密依附的债权债务关系决定了其风险的渗透传递具有社会性。 （2）业务交叉的扩张性。证券公司业务的扩张是与其他金融机构的业务发展相交叉的。很多业务都是在对价机构间进行的，存在业务联系的各家金融机构互相依存，一家金融机构发生问题，风险将急剧扩大，甚至引发系统性风险。 （3）循环往复的周期性。宏观经济发展具有明显的经济周期，置身其中的证券公司也会受到在松紧之间周期性调整的货币政策的影响，这就决定了证券公司的风险具有周期性特征。 （4）潜在风险的可控性。风险本身就意味着各种不确定性因素，但就个体企业来说，可以采取各种措施来增强抵御风险的能力。并不是说风险就不能抵御和控制。 二、证券公司风险控制的现状和问题 我国证券公司经过二十几年的快速发展，在风险控制方面也积累了大量经验，但跟国外的证券公司（投资银行）的风险控制方面相比，还存在着很大的差距。这些风险管理方面的问题归纳出来主要有： 1.风险控制指标体系不完善 合理有效的内部控制指标体系是证券公司在风险可控的前提下得以生存和发展的保证。作为风险管理系统的核心，风险内部监控体系发挥着不可忽视的作用，尽管已经制定了风险控制指标体系，但这一体系并不完善。 2.风险控制组织架构不完整 证券公司的治理结构是经营管理模式和内部风险控制的基础，完善的公司治理对于有效控制证券公司内部风险具有重要意义。虽然证券公司能够遵照《公司法》、《证券法》及中国证监会的相关制度的要求，逐步完善了公司法人治理结构，股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡。但是，由于证券公司经营运作的特点和法律法规尚不完善的原因，证券公司治理结构并未完全有效的发挥作用，并成为证券公司发生违法违规行为，出现风险的重要原因之一。 3.风险管理目标定位不主动 国外证券公司（投资银行）控制风险非常主动，因为他们风险管理的目标是公司稳健经营，打造百年老店，因而风险管理措施科学规范，以防为主。我国证券公司管理层也能够从公司发展角度正视风险，采取风险管控措施，但对防范风险多是为外部监管压力所迫，疲于应付，在风险控制方面常常是被动的。 4.风险管理制度执行不严格 我国证券公司已经建立了较为完善的多层次内部控制体系：以对董事会负责的风险管理委员会为决策机构，以业务部门自身 Times Finance 221
证券公司风险管理与内部控制分析报告
目录 一、风险管理 1、风险管理目标 2、风险管理架构 （1）董事会及其专门委员会 （2）合规总监 （3）专职风险管理部门 （4）业务经营部门及职能管理部门 3、风险管理运行体系 （1）风险管理制度体系 ①法人治理制度 ②基本管理制度 ③专项管理制度 （2）以净资本为核心的风险控制指标体系（3）信息隔离墙制度
4、主要风险的管理 5、风险管理流程 （1）风险管理政策制订（2）风险识别 （3）风险评估和衡量（4）风险管理 （5）风险监测 （6）风险报告与分析 二、内部控制 1、内部控制的目标 2、内部控制的基本原则（1）全面性原则 （2）重要性原则 （3）制衡性原则 （4）适应性原则
（5）成本效益原则 3、公司主要内部控制制度建立和执行情况（1）环境控制 （2）业务控制 ①经纪业务 ②资产管理业务 ③投资银行业务 ④自营业务 ⑤融资融券业务 ⑥另类投资业务 ⑦研究业务 ⑧资金管理和财务会计 （3）信息系统控制 （4）风险控制 （5）人力资源与薪酬控制
（6）信息沟通与披露的控制
公司成立以来严格按照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司合规管理试行规定》等相关法律、法规规章要求，明确了董事会、管理层及各个部门的风险管理职责，建立了全面风险管理组织体系和多防线内部控制机制。 一、风险管理 1、风险管理目标 公司风险管理的总体目标是通过建立以净资本为核心的风险监管体系，在确保资本安全的前提下，审慎开展风险活动，实现风险调整的资本收益率最大化。具体目标如下： （1）促进公司业务发展与风险承受能力的平衡，实现公司经营目标和发展战略。 （2）保证公司经营运作的合规性，树立“规范经营、健康发展”的经营思想和经营风格。 （3）完善公司内部控制制度和流程，形成科学、合理的授权决策机制、执行机制和监督机制。 （4）建立行之有效的风险控制系统，形成正确的风险管理理念，营造风险文化的氛围，使得风险管理意识能在公司内部广泛分
证券公司全面风险管理规范（修订稿） 第一章总则 第一条为加强和规范证券公司全面风险管理，增强核心竞争力，保障证券行业持续稳健运行，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规及相关自律规则，制定本规范。 第二条本规范所称全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 第三条证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。 证券公司应当定期评估全面风险管理体系，并根据评估结果及时改进风险管理工作。 第四条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。
第五条 [风险文化]证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。 第二章风险管理组织架构 第六条证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。 第七条证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责： （一）推进风险文化建设； （二）审议批准公司全面风险管理的基本制度； （三）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额； （四）审议公司定期风险评估报告； （五）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇； （六）建立与首席风险官的直接沟通机制； （七）公司章程规定的其他风险管理职责。 董事会可授权其下设的风险管理相关专业委员会履行 其全面风险管理的部分职责。 第八条证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
2019年证券公司全面风险管理制度 2019年5月
目录 第一章总则 (3) 第二章风险管理的目标、原则和文化 (3) 第三章风险管理组织架构与职责 (5) 第四章风险管理环境 (13) 第五章授权管理 (14) 第六章风险分类 (14) 第七章风险管理流程 (17) 第一节风险政策 (17) 第二节风险识别 (18) 第三节风险的评估和计量 (19) 第四节风险管理（应对） (20) 第五节风险监测 (21) 第六节风险报告与分析 (22) 第八章应急管理 (24) 第九章风险管理信息技术系统和数据 (24) 第十章风险管理的考核与监督问责 (25) 第十一章附则 (26)
第一章总则 第一条为加强和规范公司的全面风险管理，确保公司业务规范经营、稳健发展，保证公司的经营目标和经营战略得以实现，特制订本制度。 第二条本制度依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》及其他相关法律、法规、规章和行业自律规则，并结合本公司的实际情况制订。 第三条本制度所称全面风险管理，是指公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、洗钱风险、声誉风险等各类风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 公司将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。 第二章风险管理的目标、原则和文化 第四条公司进行风险管理的总体目标是通过实施全面的风险管理，建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，使公司能够在确保资本安全的前提下，审慎地承担风险活动，使得公司各项业务
证券公司风险应对 一、从业务构成看我国证券公司风险 我国证券公司(指综合性证券公司)的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司风险根据业务可分为以下四大类： (一)证券经纪业务风险 由于经纪业务收入占证券公司总收入的比例较大，一般达到40—50％以上，因此经纪业务风险是证券公司最基本的风险，主要表现有： 1．经营风险 由于经纪业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大，证券公司对经纪业务的依赖性增强，二级市场行情波动对证券公司收益影响较大，当行情低迷时，固定成本(如通讯费用、场地租金等)居高不下，经营风险凸现。 上海证券交易所2000年度会员年检结果显示，96家证券公司类会员只有32％被列为年检好会员，与99年相比在总体规模、盈利水平有一定提高的同时，仍有近十家证券公司出现亏损或接近亏损，相当一部分证券公司净资产低于平均水平，在资产经营安全性、合法合规经营、内部控制等方面仍需进一步完善。
2．拓展业务风险 随着证券市场规范化、市场化、国际化改革的深入，证券公司在激烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施，面临较大风险： (1)向客户融资。由于向客户透支资金的方法已经被严厉禁止，变相透支资金的情况时有发生(例如利用国债交易向客户融资等)，有的还与银行共同协作，使融资行为不易被发现。 (2)返佣。返佣使经营成本加大，一旦行情不好，返佣成为节约费用的包袱；返佣的帐务处理有的返还现金，管理漏洞较多；返佣比例制定亦有较大的随意性，增加了规范管理的难度；同时返佣税金的收取有的只代扣了个人所得税，未扣所得税、营业税，留下了隐患。(3)提供担保。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供担保，因担保方比较隐蔽，只有在资金链出现断裂，才有可能被发现，而这时证券公司面临的风险已十分严重。(4)三方监管。有的证券公司分支机构实行三方监管(一客户提供资金给另一客户买股票，证券公司分支机构监管客户的股票，以保证另一客户资金安全)，这是《证券法》不允许的行为，监管协议不受法律保障，监管行为不受法规认可，一旦发生纠纷，证券公司十分被动。(5)业务创新。为追求规模扩大和市场占有率增加，证券公司开展了一系列的业务创新，并与银行、保险等机构结成战略伙伴关系，业务创新遇到来自包括技术、咨询、培训和推广等多方面的
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/263750729.html, 简论我国证券公司风险管理及对策 作者：李劲松蔡红斌孙丹 来源：《时代金融》2012年第12期 随着全球资本市场的发育，证券公司（投资银行）在筹集资金和资源配置等功能方面发挥着越来越重要的作用，这类金融机构风险管理不当将引发资本市场的动荡，比如巴林银行的破产，百富勤的倒闭，甚至还有2008年美国第四大投资银行雷曼兄弟也宣告破产。我国证券市场建立时间比较短，问题还很多，发展初期由于受到政府的过多保护，证券公司的风险控制问题一直没有得到有效解决，经营模式和内部控制并未显著改善。在整个中国证券市场疲软的大背景下，国内许多证券公司或托管或被迫关闭，即使仍能正常经营的证券公司，也处于亏损和濒临亏损的边缘。近年来，证券市场又有了很大的发展，市场繁荣之后迎来了2007年的金融危机，证券公司在后危机时代如何控制风险，进行风险管理，就成为值得深入研究的课题。证券公司近年来虽然开始探索有效的风险管理制度和方法，但与西方发达国家成熟的管理模式相比，还有很大的差距，随着全球金融市场的日益融合，大量外资涌入中国资本市场，如何更好地进行风险管理，提高核心竞争力，对于我国证券行业健康发展具有重要意义。 一、证券公司风险的特征和分类和特征 风险是指导致行为主体遭受损失或者利益的可能性，包括发生与否、何时发生、何地发生、何种形式等内容。风险是证券业务的固有属性，也是证券公司经营环境的重要特征。价格波动、机构竞争、政策变更、法律存废等诸多因素都可能导致证券公司的实际收益偏离预期。 1. 证券公司的风险分类 国际证券委员会组织（IOSCO）于1998年5月在《证券公司及其监管者的风险管理和控制指引》的文件中把证券公司的各种风险明确分类如下： （1）市场风险是指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致无法预料的潜在损失的风险。 （2）信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。 （3）流动性风险是指经济主体由于金融资产转化为资金的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。 （4）操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。
证券公司风险控制指标管理办法 （2006 年7 月5 日中国证券监督管理委员会第185 次主席办公会议审议通过根据2008 年6 月24 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》、2016 年6 月16 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》修正） 第一章总则 第一条为了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平、防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规，制定本办法。 第二条证券公司应当按照中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标，编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表（以下统称风险控制指标监管报表）。 第三条中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对各项风险控制指标标准及计算要求进行动态调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。 对于未规定风险控制指标标准及计算要求的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构）报告或者报批。中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险控制指标标准及计算要求。 第四条中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的治理结构、内控水平和风险控制情况，对不同类别公司的风险控制指标标准和计算要求，以及某项业务的风险资本准备计算比例进行动态调整。 第五条中国证监会及其派出机构应当对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或者不定期检查。中国证监会及其派出机构可以根据监管需要，要求证券公司聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险控制指标监管报表进行审计。
证券公司全面风险管理规范 2014-2-25 第一条为加强和规范证券公司全面风险管理，增强核心竞争力，保障证券行业持续稳健运行，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规及自律规则，制定本规范。 第二条本规范所称全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 第三条证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化。
第四条证券公司应当制定并持续完善风险管理制度，明确风险管理的目标、原则、组织架构、授权体系、相关职责、基本程序等，并针对不同风险类型制定可操作的风险识别、评估、监测、应对、报告的方法和流程。证券公司应当通过评估、稽核、检查等手段保证风险管理制度的贯彻落实。 第五条证券公司应当明确董事会、经理层、各部门及分支机构履行全面风险管理的具体职责、程序及报告路径，建立与风险管理效果挂钩的绩效考核及责任追究机制，保障全面风险管理的有效性。公司董事长、总经理对公司全面风险管理的有效性承担主要责任。 证券公司各业务部门、分支机构负责人应当全面了解并在决策中充分考虑与业务相关的各类风险，及时识别、评估、应对、报告相关风险，并承担风险管理有效性的直接责任。 证券公司应当建立健全授权管理体系，确保公司所有部门和分支机构在被授予的权限范围内开展工作，严禁越权从事经营活动。通过制度、流程、系统等方式，进行有效管理和控制，并确保业务经营活动受到制衡和监督。
2018年证券公司风险管理分析报告 2018年1月
目录 一、风险管理组织体系 (3) 1、董事会与监事会 (4) 2、执行委员会及其下设风险管理委员会 (5) 3、首席风险官及合规总监 (6) 4、风险管理各职能部门 (6) （1）风险管理部 (7) （2）法律合规部 (7) （3）稽核审计部 (7) 5、各业务部门、分支机构及子公司 (8) 二、主要风险的监控与管理 (9) 1、战略风险 (9) 2、市场风险 (9) 3、信用风险 (11) 4、流动性风险 (12) 5、操作风险 (14) 6、信息技术风险 (15) 7、法律风险及合规风险 (16) 8、声誉风险 (17)
公司已建立起全面的风险管理与内部控制体系。公司实施全员风控、风控优先的全面风险管理模式，将符合公司的总体经营战略目标、风险不超过可承受范围作为风险管理工作的前提，确保风险可测、可控及风险收益配比合理。 一、风险管理组织体系 公司拥有严密有效的风险管理三道防线。公司通过建立重要一线业务岗位双岗负责制，并在各业务线、各部门内部设置风控合规审核的中台岗位，构建第一道防线；通过建立明确的业务隔离墙，建立相关部门、相关岗位之间的制衡与监督机制构建第二道防线，以明确部门职责分工及实现不相容职位的适当分离；包括风险管理部、法律合规部和稽核审计部在内的风险监督管理部门独立地对各业务线、各部门及分支机构实施全面的监控与检查，并以此为基础构建第三道防线。 公司按照相关监管制度，结合自身的运营需求，建立了完善的风险管理架构。该架构包括：1、董事会与监事会；2、执行委员会及其下设风险管理委员会；3、首席风险官及合规总监；4、风险管理各专职部门；5、各业务部门、分支机构及子公司。公司的风险管理组织架构如下图所示：
证券公司全面风险 管理规范
证券公司全面风险管理规范（修订稿） 第一章总则 第一条为加强和规范证券公司全面风险管理，增强核心竞争力，保障证券行业持续稳健运行，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规及相关自律规则，制定本规范。 第二条本规范所称全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 第三条证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。 证券公司应当定期评估全面风险管理体系，并根据评估结果及时改进风险管理工作。 第四条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。
第五条 [风险文化]证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。 第二章风险管理组织架构 第六条证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。 第七条证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责： （一）推进风险文化建设； （二）审议批准公司全面风险管理的基本制度； （三）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额； （四）审议公司定期风险评估报告； （五）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇； （六）建立与首席风险官的直接沟通机制； （七）公司章程规定的其它风险管理职责。 董事会可授权其下设的风险管理相关专业委员会履行其全面风险管理的部分职责。
证券公司内部操纵指引 第一章总则 第一条为引导证券公司规范经营, 完善证券公司内部操纵机制，增强证券公司自我约束能力，推动证券公司现代企业制度建设，防范和化解金融风险，依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司治理方法》和中国证券监督治理委员会（以下简称中国证监会）审慎监管的要求，制定本指引。 第二条本指引所指证券公司内部操纵是指证券公司为实现经营目标，依照经营环境变化，对证券公司经营与治理过程中的风险进行识不、评价和治理的制度安排、组织体系和操纵措施。 第三条内部操纵应充分考虑操纵环境、风险识不与评估、操纵活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等要素。 （一）操纵环境:要紧包括证券公司所有权结构及实际操纵人、法人治理结构、组织架构与决策程序、经理人员权力分配和承担责任的方式、经理人员的经营理念与风险意识、证券公司的经营战略与经营风格、职员的诚信和道德价值观、人力资源政策等。
（二）风险识不与评估:及时识不、确认证券公司在实现经营目标过程中的风险, 并通过合理的制度安排和风险度量方法对经 营环境持续变化所产生的风险及证券公司的承受能力进行适时 评估。 （三）操纵活动与措施：保证实现证券公司战略目标和经营目标的政策、程序，以及防范、化解风险的措施。要紧包括证券公司经营与治理中的授权与审批、复核与查证、业务规程与操作程序、岗位权限与职责分工、相互独立与制衡、应急与预防等措施。（四）信息沟通与反馈：及时对各类信息进行记录、汇总、分析和处理，并进行有效的内外沟通和反馈。 （五）监督与评价：对操纵环境、风险识不与评估、操纵活动与措施、信息沟通与反馈的有效性进行检查、评价，发觉内部操纵设计和运行的缺陷并及时改进。 第四条有效的内部操纵应为证券公司实现下述目标提供合理保证： （一）保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行。