投资基金系列
第一篇——基金介绍
最近国内的基金销售真是火爆，几个月前出现百亿基金还是件新鲜事儿，可现在只要不限时限量发售，几乎各个基金都能卖个上百亿份。投资基金，专家理财的概念似乎已经深入人心。可是我们在投资基金时，对它的了解到底有多少呢，投资的目的就是获取收益，而收益势必伴随着风险，我们在投资之前是否有承受损失的心理准备呢，从现在不少人贷款买基金，抵押房屋申购来看，恐怕未必。星期三(1月31日)的股市大跌不知道是否让一些新基民领教了基金的风险，我想我们都是把自己辛辛苦苦挣来的血汗钱拿出来投资的小散户，无非是希望自己的钱能保值增值，那么我们更应该清楚自己投资的究竟是什么? 它究竟能不能给我们带来收益，在什么情况下会有损失本金的风险?
什么是基金？
打个比方，就是几个人（比如你和我）一起出钱想投资，可我们对这方面不懂，于是找到我们的朋友—吕俊，他对这方面很在行。于是你出60元，我出40元，一共100元交给吕俊请他帮忙投资。这100元钱就可以算是一个基金，将来不管赚了钱或是赔了钱，你和我都要按投资的比例承担，和吕俊没关系，谁让我们当初相信他的投资水平找到他呢。在现实生活中，吕俊就代表了基金公司，而你和我就成了“基民”。
可这里还有两个问题，一是吕俊虽然是朋友可也不能免费帮我们做事啊，于是他要收取一定比例的管理费，不管是赚是赔都要先付给他这笔钱。二是万一吕俊背信弃义拿钱跑了怎么办？于是我们找到一家银行，和银行约定吕俊只能使用这100块钱进行我们约定好的投资，不能进行买房买地的投资，更不能取出来自己用。可银行说我凭什么白帮你们管啊？这么麻烦！于是我们又决定支付银行一笔托管费。那什么是基金净值和份额呢？回到刚才的例子，你出了60元，我出了40元，将来赚了钱怎么分呢，为了计算简单，我们干脆一开始就说好，把这100元钱分成100份，现在每份就价值1.00元，你拿60份，我拿40份，这1.00元就代表了基金现在一份的价值，这100份就是基金的总份额。等将来这100块钱变成了120元，每份基金就价值1.2元了，我的40份就价值40*1.2＝48元。
可现实中怎么有这么多基金呢？什么开放式的，封闭式的，什么股票基金，债券基金，我们究竟该选哪一只基金呢？就先说说开放式和封闭式吧：
1.开放式基金是什么？
回到刚才的例子，你和我一共出了100元钱给吕俊投资之后，吕俊果然不愧科班出身，1个月就变成了150元钱，张三听说就眼红了，说“我也要加入，我出60元”！可我们的100份基金现在已经值150元了，每份相当于1.5元，所以张三的60元就只能买到40份基金，当然每份的价值是1.5元。这样我们的基金就变成了你的60份＋我的40份＋张三的40份，一共140份。每份1.5元，总价值1.50X140份=210元，正好等于张三后出的60元+我们俩的150元，谁也不吃亏。而吕俊所管理的基金规模变成了140份。象这种基金的规模是可以变化的基金就是所谓的开放式基金了，在现实中，我们去银行可以直接买到的基金都属于开放式基金，你每买一份，基金公司管理的规模就增加一份。
2.什么是封闭式基金？
很简单，我们还是回到刚才的例子，你和我一共出100元请吕俊帮忙投资，吕俊说为了能获得更好的收益，我会用这笔钱进行长期投资，时间是5年，在这期间你们不能把钱拿回去。我当时光注意高收益去了，一激动就同意了。过了1个月缺钱用了，吕俊那边有合同规定，肯定要不回钱，只好找到张三，这小子向来精于计算，我告诉他现在净值已经是1.5元，一共40份，想卖他60元，他才不干，说：虽然现在价值1.5元，可我又不能马上兑现，还得等近5年呢，最多1元1份。没办法，谁让我缺钱啊，于是就1元1份卖给了张三。相比1.5元的净值，我就是按33%的折价率卖出了我的封闭基金，这也就是现实中封闭基金进行折价的根本原因，当然现实中还存在基金公司不能公平对待开放和封闭基金等原因造成的折价，但属于人为因素，不是其折价的根本原因。
第二篇——如何选择基金
已经知道了基金是什么，可是面对上百种的基金，我们应该如何选择呢？我们先根据基金的类型把它们分成3大类，分别是货币基金，债券基金和股票基金，之所以这样分类原因很简单，就是希望知道我们自己的钱被拿去干什么用了，只有弄清楚自己的钱被投资在哪些方面，才能知道自己这个投资的风险和收益究竟是高是低?接下来我还是试着用最简单的方式向大家分别介绍它们。
1．货币基金
如果你阅读一个货币基金的基金合同，你会发现它写着本基金投资范围是诸如“久期小于397天，央行票据，同业存款”等字眼，别去管他！其实简单的说“货币基金”就是把我们拿出来的钱去购买国家或优质企业的短期债券，以及做定期存款等投资，所以投资的本金基本上无风险，当然
收益也不会很高，平均一年2%左右，看到这儿，可能你会问：存银行、买国债我自己也会，何必买基金呢？原因很简单：流动性！
你自己存了银行或者买了债券之后不能提前兑现（除非你愿意损失利息，按活期计算）；而所有的货币基金都是开放式基金，你都可以随时赎回（也就是兑现），你哪天需要现金的时候，最多只要提前2个工作日提出赎回申请就可以了（有些是1个工作日，而且目前工行好像已经推出货币基金当天申请当天兑现的服务了）。有人觉得2％收益太低，没必要投资，可是请问难道你会把家里所有的钱都拿去投资股票或其他基金吗？我想每个家庭总会预备千来元的活动资金吧；每个月刚发的工资你又怎么处理呢？其实这些短期可能要用的资金最适合买货币基金了，现在连一些“月光族”都发现了它的好处，每个月工资发了几千块钱，留下几百元平时小地方用，然后其他的统统买成货币基金，平时消费尽量使用信用卡，等快到信用卡还款日的时候，提前2天赎回来把帐一付，又可以准进行下个月的申购了，记住货币基金可是没有任何申购和赎回费的。所以个人认为，其实我们每个人都应该投资一部分货币基金，作为活期存款或者半年期以下定期存款的替代品，收益率其实应该是放在第二位的因素，我们选择货币基金的时候应该优先考虑的是流动性。另外我们需要知道的一点是：货币基金的面值永远是1元钱，所以你今天去银行和你明天去银行买，价格不会有任何差别；同样当你赎回（也就兑现）的时候也是按照1元1份来赎回，那我们的收益在哪里呢？呵呵，别着急，是这样的，基金公司每天都会公布一个货币基金的数据叫做“每日万份收益”。比如“嘉实基金公司”公布“嘉实货币基金”2月1日的万份收益是0.60元，什么意思呢？打个比方，如果你在1月31日买了1万元（也就是10000份）的嘉实货币基金，持有一天后，你的收益将是0.60元，可变化的并不是你的基金价格，而是数量，也就是说你持有的数量从10000份变成了10000.60份。
好，我们总结一下货币基金的5个特点：
1．投资货币基金，我们的本金基本是无风险的；
2．我们的平均年收益大约在2%左右；
3．我们首要考虑流动性，这是它胜过银行定期存款的最大好处；其次才是收益率。
4．价格永远是1.00元/份，不用挑时间买入和卖出；
5．货币基金没有申购、赎回费用，也就是通常所说的手续费。
2.债券基金
顾名思义就是以投资债券为主了，它投资的债券范围除了国债还包括A类以上企业的债券，债券到期时间更长，相对来说风险大于货币基金，不过收益也会高一些。需要注意的是，目前国内的
债券基金属于弱势群体，所以有不少债券基金为了获得更高的收益，也投资部分股票，比例从10％～40％不等，这类基金虽然在去年收益相对较高，但风险也高，在06年的单边牛市行情中可能看不出来，在今年市场以震荡为主的行情中，净值波动同样会比较大，典型代表：南方宝元，长盛债券等；当然不是说这些基金不好，只是要注意自己的风险承受能力；此外也有纯债券型的基金，也就是基本不投资股票，或者仅仅参予新股的申购，这类债券基金对那些低风险偏好的投资者来说是不错的选择；债券基金的价格（也就是净值）是每天都会变动的，但是在我们购买的时候，我们是不知道自己买到的基金的价格是多少的，除非你买的是刚发行的尚处于发行认购期的新基金。注意：这也是开放式基金的特点（货币基金除外）。所以当你去银行买基金的时候，你应该和柜员说：我想买10000元的某某基金（是说金额），而不应该说数量（如想买多少份）。还有不少朋友买完了基金，不知道怎么计算自己买了多少，这里也顺便举个例子和大家说明一下吧：
比如：明天2月5日，你去银行买了1000元的华夏债券基金，记住当时你是不知道价格的，你只能知道它上一个工作日的价格是1.068元。晚上，华夏基金公司公布2月5日华夏债券基金的最新净值是1.070元，这个时候你就可以计算你能够买到多少份了，怎么算？
首先，我们要知道华夏债券基金的申购费是1%，有人问，怎么知道的？上网查啊！说到这里，我必须提醒大家的1件事情：你买基金之前真的必须做哪怕一点点准备工作，既然你决定买基金，我想你至少准备出1000元钱吧，想想看你平时如果买1台1000元的微波炉，你至少也要问问功能有哪些吧？你又会花多少时间去挑选比较一下，10分钟？半个小时？可现在你买基金呢？你花了多少时间？成千上万元钱啊，而且记住：这些钱是有被损失的风险的，不像买微波炉还可以1个月包退包换，你怎么可以只听银行柜员或者同事的几句推荐就买了？将来损失了，他们会包赔吗？我想既然你可以在支付宝社区看到这个帖子，那说明你是有上网条件的，那么当你听了任何人推荐的基金，到搜索引擎搜搜看，它是哪家基金公司的？申购、赎回的费用是多少？是属于什么类型的基金？去年、前年的表现怎么样？风险高不高？我想弄清楚这些不会比你买个微波炉花的时间多花很多的！
OK，我们接着计算：因为申购费是1%，那么你的1000元就要先乘以（1-1%），1000X（1-1%）=990元，然后用这990元除以你购买当天的价格1.070元，得到的925.23（保留2位小数）就是你买到的基金份额；这个时候你就可以忘记你购买那天的价格1.070元了，只要记住你的总成本是1000元，用925.23份乘以任意一天的价格，比如1个月之后价格是1.20元，925.23X1.20=1110.28元，那么恭喜你，你的利润就是110.28元了。
关于债券基金的风险和收益问题，我无法向你们做任何担保，只能以去年为例让你们有所参考：
一类是参予股票投资的，去年收益大约30～50％，是股票基金的一半，但是因为06年是无风险的投资年，已经一去不返；如果按各基金公司预测今年股票基金收益20～30%的话，那么这类债券基金的收益大约是10～15%，同时你需要承担10%左右的本金损失风险；
另外一类是纯债券基金了，相比风险肯定小些，个人认为在1～6％之间，收益大约8～10％；
好，到这里我们已经知道了货币基金和债券基金，也知道了怎样购买开放式基金，下一篇我们就介绍当前最红火，种类也最多最复杂的股票基金。
第三篇——股票基金
今天就开始我们的重头戏，股票基金吧。
股票基金：首先目前国内所有的封闭基金都属于股票基金；第二：根据投资股票的比例不同，股票基金又细分为很多类别，诸如配置型，混合型，进取性等等，风险自然也不同。
我们就先说说怎么选择适合自己的股票基金吧，还是那句老话，投资之时，风险临头，要决定自己买那种类型的股票基金，先确定一下自己的风险承受能力吧，想一下，如果你只能承受10％的损失，可是你选的基金却长时间在损失30％，甚至40％的范围徘徊，会不会让你寝食难安，会不会最终割肉卖出图个一了百了，结果错过春天的来临呢？我想在2005年以前的5年间，可能每天都有这样的股民或基民选择黯然离场。有人说：当证券交易大厅门庭冷落的时候，你应该积极进场建仓了；当政权交易大厅人声鼎沸的时候，悄悄的获利离场吧。听起来很简单，可是要做到这两点你就必须忍受孤独，当同事们都在高谈阔论我今天又赚了多少的时候，你能不能不为所动呢？当听说在冰冷的熊市你却买股票，人人对你白眼相看、苦口婆心的时候，你能不能成竹在胸呢？呵呵，似乎把话题扯远了，言归正传，在你确定了自己的风险承受能力之后，你就可以在基金市场中挑选心意的品种了，怎么选？老规矩，举个例子给你听：
我们以上投摩根基金公司的几只基金为例，在上一篇中我们已经说过你在买基金之前一定要先研究一下自己想买的基金，现在我们想买上投的基金了，怎么办？先去它家的网站看看：我们发现它家除了货币基金之外，一共有4只股票基金，我们先看上投双息，个人认为在做第一步筛选的时候，主要看一下基金概括就够了，从这里你可以看到基金的全称：上投双息平衡混合型证券投资基金，从这里你已经初步知道这只基金是属于混合型的，也就是在投资股票的同时也会投资一定比例的债券，风险相对纯股票基金肯定会小一些，那么究竟是怎样的投资比例呢，再看下面的投资范围，注意：投资范围是一个很关键的地方，从这里你才能知道自己的钱究竟被拿去做什么了。我们可以看到上投双息的投资范围是：股票比例：20～75%；债券20～75%；现金或短债5%；权证3%。这些
说明什么？说明当股票市场为牛市的时候，基金可以将最多75％的资金投资于股票，同时也会保留至少20%的债券；在极端熊市的时候则正好相反。我们知道股票比例的高低基本决定了该基金的风险高低。这个时候我们再用同样方法比较一下它家的另外三只股票基金，情况分别如下：上投中国优势：股票30～80％，债券20～50％，现金不低于5％
上投阿尔法：股票60～95％，现金不低于5％
上投成长先锋：股票70～95％，现金不低于5％
从这里我们可以看出什么？明显的阿尔法和成长先锋属于激进型的股票基金，高风险高收益，尤其是成长先锋，即使遇到股市回调或熊市，它的持股比例也不会低于70％，几乎和上投双息的股票上限差不多，当然如果遇到牛市，它则会95％的满仓持有股票。注：开放式基金通常都需要准备至少5％的现金以应对我们随时的赎回请求。这个时候你就可以根据自己的风险承受能力来初步选定一只基金，比如你觉得自己风险承受能力还不错（个人认为要有20％以上本金损失的承受力），觉得上投阿尔法适合自己。那就可以接着看看它的费率结构，申购1.5％，网购0.9％，赎回0.5％，持有3年以上为0。那是不是就可以买了呢？别急啊，你买个菜还要货比三家呢？我们可以在过往业绩出色的基金公司中再选选，比如今年也获得金牛奖的10家基金公司之一的南方基金公司。（你不知道什么是金牛奖？搜索啊，网上的资源是无穷的，免费的啊。关键字：第四届金牛基金）进了它家的网站一看，吓，它家的基金还真多，有10多只了，不过既然已经决定选风格激进的股票基金，那些货币基金，债券基金就不用看了，股票基金名字中有什么稳健、混合字样的也不用看了（相反，如果你开始选的上投双息，那就重点看这些了），南方积极配置基金属于配置型基金，它再积极也不可能赶上你的激进型股票基金，也不用看的。剩下的好像就只有南方高增了，进入基金概括，只有费率结构说明：申购1.5%，赎回0.5％，持有5年以上为0，不过怎么没有投资范围呢？没办法，只有去看它的基金合同了，注意：每只基金都有自己的基金合同，除了一些必须的法律定义之外，肯定也会包括该基金的投资范围和策略等信息。于是我们进入“法律文件”栏，下载并打开它的基金合同，根据目录找到第15项－"基金的投资"。
我们就可以看到它的投资目标和范围了，投资股票比例：60～95%。所以我们可以大概知道它的投资风险是和上投阿尔法差不多了。但是一定要注意，股票的投资比例只是决定风险的一个重要因素，但不是唯一的哦，选股的标准，基金经理的投资策略都会对风险产生影响，这些还需要我们平时多总结，以后我们再逐渐涉及。
在我们从优秀的基金公司中选出了几只适合自己的优秀基金之后，我们就应该重点观察一下它们的过往业绩，最近的持股情况等等，这些就是一个经验累计的过程了，我们以后可以慢慢彼此分享我们的经验。在第四篇中就和大家聊聊优秀基金公司和优秀基金应该怎么找。
最后给大家附加一套测试题，是从网上找来的，感觉挺不错的，自己隔段时间也做做，看自己的风险承受能力是强了还是弱了：
投资风险承受能力测试
1．选择最适合于你对投资理念的描述
A.我的主要目标是得到最高的长期回报，即使我不得不忍受一些非常巨大的短期损失.
B.我希望得到一个很稳定的资产增值，即使这意味着比较低的总回报.
C.我希望在长期回报最大化和波动最小化之间进行平衡.
2. 当你购买股票或者基金的时候，请对下列因素分别回答
A.非常重要，
B.有些重要，
C.不重要
A.资产升值的短期潜力
B.资产升值的长期潜力
C.对于股票，这个公司被其他人收购的可能性
D.过去六个月盈余或亏损的情况
E.过去五年的盈余或亏损的情况
F.朋友或者同事的推荐
G.股价或净值下跌的危险性
H.分红的可能性
3.你会把5000元投入到下面的项目中吗? 请分别回答YES/NO?
A.有70%的可能性，你的资产翻一倍到10000元. 而有30%的可能性把5000元都输光.
B.有80%的可能性，你的资产翻一倍到10000元. 而有20%的可能性把5000元都输光.
C.有60%的可能性，你的资产翻一倍到10000元. 而有40%的可能性把5000元都输光.
4.假设你要在下面两个基金中做选择，你会选哪个? 每个基金都含有6支不同种类的股
票，在过去12个月中，下表显示了每支股票的收益情况.
基金A 基金B
股票收益股票收益
A 15% H 7%
B -8% I 6%
C 25% J 5%
D 12% K 4%
E 8% L 6%
F -8% M 2%
5.如果你的10000元的投资亏了2000元，你会怎么办?
A.割肉，卖掉基金
B.保留着，有50%的机会反弹，有50%的机会再损失2000元
C.不知道
6. 假设你在一个基金上投资了10000元，但一个星期中亏了15%. 你看不出是什么原因，大盘也没有跌这么多，你会怎么办?
A.补仓
B.清仓，然后投入到一个波动小的基金中
C.卖掉一半.
D.等着价格反弹再卖掉
E.什么都不做(觉得这是正常的)
7.下表中显示两只基金在过去两年中每季度的收益情况，你选择买哪只?
基金A 基金B
1 8% 4%
2 -3% 7%
3 13% 0%
4 13% 3%
5 -12% 3%
6 24% 1%
7 -5% 3%
8 9% 5%
8.作为一个投资者，和其他人相比，你怎么评估你的投资经验?
A.非常有经验
B.比平均水平高
C.平均水平
D.比平均水平低
E.基本没有经验
评分
1： A 15， B 0 ， C 7
2：A) A 0， B 1， C 2；B—E) A 2， B 1， C 0； F—H) A 0， B 1 ，C 2
3： A-C) Yes 5， No 0
4： A 10， B 0
5： A 0， B 10 C 10
6： A 15， B 0 ， C 5 ， D 0， E 10
7：A 10， B 0
8： A 20， B 15， C 10， D 5， E 0
评语：
0-11 请避免风险，买货币基金吧
12-33 低风险纯债券基金
34- 55 高风险债券基金
56- 77 股票债券混合式基金.
78- 99 股票和股票基金. 低分的话，买大盘成长型基金，高分的话买激进型股票基金100 去赌博吧
第四篇——分红、营销
前天收到一个淘友的旺旺短信，希望我能介绍一下基金的分红究竟是怎么回事，因为他正好遇到这方面的问题，所以今天就临时讲讲关于基金分红的问题。前段时间多家基金公司掀起的大比例分红潮可谓声势浩大，也因此吸引了很多新基民的眼球，那么分红到底是怎么回回事，大比例分红好不好？因为目前市场上进行大比例分红的都是开放基金，我们就先以开放式股票基金来分析，我们在把钱委托给基金公司进行投资运作后，基金公司也确实通过合理投资获得了很好的收益，我们
用最开始的那个例子说明好了，你和我一共投入100元钱给吕俊，也就是买了100份基金，现在每份基金净值2元了，也就是我们的100份基金价值200元。那么这个净值2元的基金和我们刚投资的时候净值1元的基金，风险究竟是不是高一些？原来那个1元的基金是不是上涨的空间大一些呢？当然不是！
基金的净值能从1元上涨到2元，为什么？因为吕俊在这个过程中通过自己的分析，利用买卖股票，赚取了差价收益，这个2元钱代表的是基金的实际价值，道理很简单，如果在这一天吕俊卖掉手里的所有股票、债券换回现金，那就应该是200元钱。你想想看，如果从此他不再买任何股票，就把现金放在银行，你觉得这个基金的净值会下跌吗？即使股市跌2000点，它也不会跌。所以基金的风险究竟在哪里，是在于它持有了多少股票，也就是我们上一篇中提到的持股比例的高低；以及它所持有的股票是不是还具有上涨的空间，和它现在的净值无关！那你也许会说，净值2元的基金持有的股票价格肯定高，否则它的净值怎么能涨到2元了，也是不对的。因为它的净值反应的只是现在基金手里的股票价值多少钱，而在它的净值从1元涨到2元的过程中，天知道基金经理已经买卖过多少次股票了，今天这个基金手里的股票可能是它昨天才按发行价格申购到的新股。所以我们判断1个基金的风险高低应该关心的是它持股的比例（也就是仓位）和它所持有股票的潜力。现在我们来看看分红是怎么回事，首先分红不会让我们的资产有任何增加，100份净值2元的基金分红1元钱，我们的资产变成了100元现金+100份净值1元的基金，总资产还是200元。从我们的角度考虑，我们如果需要钱，我们可以选择赎回我们需要的金额，如果我们判断接下来大盘会回调或者下行，我们可以考虑全部赎回我们的基金，所以在这里不存在落袋为安的问题。
从基金公司的角度考虑，如果基金公司认为大盘接下来会下行进入熊市，那么卖出股票变现，然后大比例分红从而降低风险，这是无可厚非。可是奇怪的现象是目前基金公司大比例分红之后，故事还没有结束，他们接着开展大规模的营销活动，将大比例分红作为一种手段，吸引新的基民前来认购，使规模成倍的扩大。假设原本基金规模40亿元，先分红20亿元，再通过营销卖了80亿元之后，我们想想看，即使分红20亿元后剩下的20亿全部是股票，目前的股票比例也只有20％，不符合基金合同规定的持股比例70％的规定了，怎么办？按照规定公司必须在10天之内达到规定的股票仓位，也就是说10天之内必须再买50亿元的股票回来。于是之前卖出去的股票不得不花高价再买回来！这时候谁最高兴，那些没有进行高比例分红的老基金，因为水涨船高啊，股票价格涨了，他们的净值自然跟着涨，这也是为什么在去年12月和今年1月初股市疯涨的原因了，因为去年四季度有太多的基金在发行、在分红营销啊。他们圈来的钱必须在规定的时间投入股市，股票价格自然一路上扬了，等他们建好仓，而新基金发行受控制，没有后来接棒的人，就出现了近期的股价回落了。
第五篇——基金定投
坛子里面有不少讲基金定投的帖子，对于定投的好处也讲了不少，可是回想自己当时什么都不懂的时候看见这些类似的帖子的心情，我想作为投资基金的新手一定也会有类似的疑问：感觉不到基金定投的好处！先明确一下定投的定义：是我们以固定周期（比如每个月1日，周期1个月）对固定的投资对象进行固定金额的投资，这里需要强调是固定金额哦，不是固定份额，你可以选择每月投资500元或者1000元，但是决不能选择固定买入1000份某基金，那可就达不到定投的效果了。好，明确了定义之后，我们就来看这样一个定投的例子，每个月6日我固定投入1000元，连续投资6个月，在我定投的这6天中，这个基金的净值分别是1.20元、1.10元、1.00元、0.90元、1.00元、1.10元；我买到的基金份额分别为833.3份、909.1份、1000份、1111.1份、1000份、909.1份，一共是5762.6份，按当前净值（1.10元）计算，5762.6*1.10=6338.86元，相比你的投入6000元，盈利338.86元；可是如果你一开始就直接买入6000元呢？只能得到5000份，6个月目前价值5500元，还亏损-500元！这样的计算很简单，可是对于没有接触过定投的新手来说，我们的问题是：为什么我一定要在净值1.20元的时候投资，我为什么不在0.90元的时候买入，那岂不是可以赚的更多？可是当我们准备投资的时候，有谁能告诉我们明天这只基金的价格是多少钱呢？没有一个人。巴菲特的名言：永远不要去预测股市！而就今年的中国股市而言，震荡几乎是不可避免的，没人知道下个月的今天指数比现在是高还是低，在这种环境中定期定投应该更能够展现它的魅力！
那么什么样的基金适合定期定投呢？价格波动幅度大的基金。这是因为我们之所以选择定期定投就是因为在价格波动的过程中，定投帮我们规避了风险，当价格升高的时候，风险相应升高，我们投入同样多的钱，买到的份额相对减少；当价格降低的时候，风险相应降低，同样多的钱买到的份额相应增加，简单的说就是便宜的时候我们多买，贵的时候我们少买，风险自然降低了。作为散户投资者，我们总是妄想在最低价买入，在最高价卖出，可是这种波段操作成功的机率却和抛硬币差不多，但是定期定投却可以帮助我们找到买入价格的平均成本，我们定投时间越长，我们的买入价格就会越接近市场的平均价格。所以如果我们是长期看好市场的走势，但却难以把握入场的时机的时候，定期定投应该就是最佳选择了。目前基金产品中波动幅度大的肯定是股票基金了，而在股票基金当中，又以指数基金的波动为最，这也是为什么流行这样一句话了：选一只指数基金，让它陪你一起慢慢变老：）什么原因呢？因为从全球范围看，随着经济的不断发展，市场的总体走势总是向上的，即使在美国股市过去的80多年里，经历过数次大规模的股灾，可目前依旧在不断创造新的高度。那么在这样一个长期来看向上的趋势中，什么时候开始定投比较好呢，答案是现在！不过
最后要说明一点，目前的中国市场并不像美国的市场是基本有效的，所以有很多股票基金（主动型）可以取得超越指数基金的成绩，所以你如果做定期定投并不一定非要选择指数基金，完全可以选一个优秀的股票基金进行定期定投。
最后需要提醒大家的几点就是：定期定投是一个长期的过程，贵在坚持，如果在以后的日子中，遇到股市大跌更应该坚持定期定投，从而获得更多的基金份额，在股市上涨以后获得最大的回报。此外，最好把分红方式改成红利再投资，从而再这个长期的投资过程中获得复利的收益。其实在国外，很多家庭都进行基金定投，不仅是一种很好的储蓄习惯，而且通过长达20～30年的定期定投，可以为子女的教育或者自己养老攒下一笔甚至你意想不到的可观财富。
第六篇——指数基金
因为以后文章的需要，再补充介绍一下股票基金的分类，原来提过股票基金按照契约类型可以分为开放式和封闭式；按照它们投资的股票的比例高低，通常分为进取型、混合配置、保守配置等，这一部分如何分类不是很关键，各个不同的基金研究机构的分法也不太相同，关键是通过分析它的持股比例和持股类型来判断它的风险类型；最后按照他们的投资方式，我们还可以把它们分成主动型股票投资和被动型投资基金。其中前两种分类方式在之前已经向大家介绍过，现在着重介绍第三种分类方式：
主动型投资基金，其实就是我们平时经常接触和听到的那些股票基金，例如广发聚富、景顺内需，嘉实稳健等等，他们都有各自的投资策略和投资风格，不同的基金公司的不同的基金经理会根据各自的研究报告进行选股和投资。象这类通过主动分析市场基本面，股票质地好坏的来决定投资与否的基金我们就称为主动型投资基金；
美国一家基金权威机构的调查，美国的基金在过去5年中只有31%跑赢了大市，在过去的10年中只有18%跑赢了大市，在过去的25年中有41%跑赢了大市，美国的基金在过去的35年中总共只有1/3左右跑赢了大市。应当指出的是，以上数据是基于至少存续了35年的共同基金，它们称得上是同行中的“幸存者”、“佼佼者”，另外还有许多基金在竞争中被淘汰而没能参加计算。
从以上统计分析我们看到，以证券市场上专家著称的基金管理公司也只有30%左右可以在相对的一段时间内战胜指数。那么，作为证券市场上的一般投资人出现的“十人炒股，一人赚、两人平，七人亏”的现象就没什么可奇怪的了。
正是基于这种原因，在上世纪70年代在美国证券交易市场上出现了第一只被动投资基金指数基金，也就是通常说的指数基金。指数基金在建立之前就会先向投资人明确它打算跟踪的指数。比如上证50指数，就是以上海证券市场中50只规模大，流动性好的最具代表性的50只股票组成，而上证50的指数基金就是尽可能的跟踪这个指数，怎么跟踪呢？按照这50只股票的市值比例来买入股票，最终使得这50只股票的涨跌对基金净值的影响和对指数的影响达到一致。假设宝钢股份（600019）的股票上涨2％会造成50指数上涨1％，那么理论上也应该使该基金的净值上涨1％，也就是说基金净值的波动完全复制上证50指数。这就是指数基金，它追求的目标就是市场的平均收益率，从而避免“赚了指数，赔了钱”的尴尬，从这个例子可以发现，指数基金对股票的买卖主要不是依靠基金经理进行市场分析和研究，而是被动复制指数的变动，所以也不需要频繁的买进或者卖出股票，降低了交易成本，这就是为什么指数基金也叫做被动投资基金了。
目前国内证券市场上流行的几种指数分别是上证50，上证180，深圳100，沪深300等指数，也有相对应的一共10多只指数基金，每种指数都各有特点，可以根据自己的风险偏好选择适合自己的指数基金。不过指数基金因为股票仓位很高，大约90％以上，所以净值的波动也和指数一样比较剧烈，大家投资之前最好先确定一下自己的风险承受能力比较好，这也是推荐对指数基金进行定期定投的原因了。
下一篇会介绍股票基金中的最后一种――封闭式基金，这也是在2006年出尽风头的基金之一了，我们也来看看它们的魅力究竟在哪里！
第七篇——封闭基金
关于封闭基金的定义，在第一篇中有详细的说明，有兴趣的朋友可以回过头去看看。在过去的1年里，封闭式基金的行情可谓引人注目，那现在它们还有没有继续投资的价值呢？我们先看看封闭基金的状况，因为封闭基金的规模是固定的，无法随时按照基金的净值进行赎回，只能在二级市场（也就是沪深股票交易市场）进行买卖，只有持有到期才能按净值结算。正是因为这个客观原因造成了封闭式基金在二级市场进行折价交易的现状。
在2006年以前，因为股市低迷，封闭式基金流动性不好，到期时间尚远等多方面的因素造成了中国的封闭式基金大规模折价，最高折价高达50％（也就是净值2元的基金，二级市场只卖1元钱）。这是什么概念呢，要知道作为股票基金的一种，封基的主要投资对象同样是A股的股票，也就是说你花100元可以买到100份净值2元的基金，而这价值200元的资产，其中40元（20%）是债券和定期存款等投资，是无风险的，也就是说你是花60元买到了价值160元的股票，即使这160元的股
票暴跌50%到价值80元，你仍然可以获利20元，所以有人认为按这个折价率购买封闭基金基本就是无风险。正是因为这个原因，再加上2006年股市的一片向好，使得封闭式基金折价率大幅下降。也许你会认为，即使二级市场的价格再便宜有什么用呢，我有无法按照净值兑换。没错，这也是以前封基折价率高居不下的主要原因，可是进入2006年，基金兴业到期并且成功转为开放式基金（即所说的封转开），使所有封闭基金的投资者看到了希望。以后来同样成功转开放的基金同智为例来说明：在2006年10月9日，同智基金在二级市场的价格是1.45元，净值1.60元，折价大约9.4％，12月中旬基金同智分红0.5元/份，到1月22日，基金同智成功完成封转开，并按照当时的净值1.9102进行份额转换，什么意思呢？就是如果你在2006年10月9日买入1000份基金同智，算上手续费0.3％，成本还不到1455元（1450+1450*0.3％），12月收益红利500元，1月22日，你的1000份基金按1.9102的比例转换成1910.2份长盛同智（封转开后的新名字）。而那些在1月8日－1月19日在银行拼命买长盛同智的新基民们可是需要花费1910.2元才能获得和你同样多的份额，这还不算开放式基金高达1％的优惠申购费率，所以在这3个多月中你的收益是955元（1910.2元+500元红利－1455元成本），收益率高达65.6%，我想应该比大多数开放式基金好吧。可能你会找到收益更好的开放式基金，可是我们回头看看当时投资的时候，我们的投资面临三种情况，1.大盘向上，这是后来发生的，结果已经有了；2.大盘平盘整理，最终转开放的时候基金净值变化不大，那么我们仍然可以获得大约9－10％的收益；3.大盘向下，只要跌幅不超过9％，仍可能获利，超过10％以上，虽然可能赔钱了，但至少有9％的折价率垫底，可以少赔点了：）
这就是为什么有人说封闭式基金是进可攻，退可守的投资品种了。正是因为大家从兴业的成功封转开看到了兑现净值的希望，于是纷纷抢购封闭基金，造成二级市场的折价率不断缩小。补充一句，市场上仍在交易的封闭基金通常根据到期日的远近分为近期小盘封基和远期大盘封基。因为到期时间的关系，折价率有很大的不同，截止2月11日，其中2007年底以前到期的小盘封基平均折价率是7.4％，2008年底到期的平均折价率13.66％；2008年以后到期的大盘基金平均折价率则为：30.67％。对于这两部份封基目前投资的风险和收益问题，打算下篇专门介绍一下，希望会对大家有帮助。
第八篇——近期封闭基金
目前对封闭基金的投资主要是两个选择，一是近期就到期的小盘封闭基金，这类封基目前的折价率都在10％以下，投资价值则来源于“封转开”。因为在第一篇解释过封闭式基金是规模不变，只能将份额转卖给别人，所以二级市场会出现折价交易的情况。可是因为所有的封闭基金都事先约
定了封闭期，比如基金普华，封闭期是到07年5月28日。而从我们国家目前的情况来看，管理层的意见是“自然到期、平稳转型”，所以基本近期到期的小盘封基都会转型成开放式基金。为了能让大家充分了解对它们进行投资的收益和风险所在，现简单介绍一下封转开的流程，我们以基金景业为例：
1．06年11月10日基金公司宣布06年12月11日进行投票表决该基金的封转开事宜，同时宣布基金景业从11月16日开始停牌；
2．12月11日持有人大会召开，全票通过封转开方案后，向证监会提交报告；
3．12月29日证监会做出同意的批复，基金公司公告07年1月5日景业重新复牌交易，（通常证监会15个工作日以内会批复）；
4．1月10日基金公司公告，从1月16日起，基金景业退市，正式更名大成积极成长并转开放；因为属于新开放基金，17日开始会在银行等网点进行集中认购，注意：集中认购期间，老持有人不能进行交易。
5．1月23日，基金公司宣布提前结束集中认购；（目前基金非常热销，通常都会提前结束认购）；
6．1月29日，对老持有人（就是之前买了基金景业）进行份额转换，当天基金景业的净值是1.7024元；注意：这是对老持有人最重要的一天：你原有的基金份额乘以1.7024后，就是你持有的新基金的份额了。
7.从2月16日起，可以自由赎回所持有的基金份额。
从以上这个过程，我们可以看到封基转开之后，原来的老持有人是可以按照基金的实际净值兑现自己手中的份额了，自然也就不会有折价的现象存在了。所以对于这类马上到期的封基，现有的折价率正是我们的盈利空间。知道了盈利的地方，那么风险呢？肯定也是存在的。还是以基金景业为例：比如我在11月15日从股票市场以1.35元的价格买入1000份，此时它的净值是1.50元，它的折价是0.15元，如果3个月后到期净值不变，我的利润就是0.15元/份，收益率0.15/1.35=11%，3个月11％应该比银行存款或者国债都高吧：）如果到最终成功封转开这段时间内，股市上涨，封基的净值水涨船高，我的收益当然增加；如果股市下跌，封基的净值肯定也难以避免的下跌，一旦封基的净值低于我现在的买价1.35元，那么亏损就产生了。不过相比开放式基金，封闭基金至少还多一个折价的空间。那我们可以说封闭式基金一定比开放式基金好吗？不一定！因为这类封基存在流动性问题。第一，在等待封转开这段时间内，如果股市下跌，即使封闭基金的净值没有跌破你的买价，比如净值跌倒1.40元，那么它在二级市场的价格必然也会相应下跌甚至下跌更多，比如跌倒1.2元；如果这个时候你必须用钱，那么也只能按1.20元的价格亏本卖出，即使你明知道到期后可
以值1.40元/份；第二，从买入封基到最终转开放这个期间，因为要进行封转开的投票表决等事宜，所以基本上会有将近2个月的时间，该封闭基金是会停牌的，不能上市进行交易。在这段时间内你既不能按净值赎回也不能转卖他人，如果你突然需要用钱，我真的不知道该怎么帮你了；
所以如果投资这类要到期的封闭基金，你首先要说服自己两件事情：
第一，到你的基金转开放的时候，股票不会出现大幅下跌，中间出现回调没关系，关键是转开放后期，对你的基金进行等价转换的时候，净值一定要越高越好；比如上文中提过的基金景业，是以1月29日的净值进行转换，如果那天的净值是2元，那么你每持有1份老基金就可以转换成2份新的开放基金，如果那天净值是1.5元，你就只能得到1.5份新基金了；
第二，从购买到转开放这段时间内，你不会出现非要用这笔钱不可的情况，这样才能从容不迫的找到好价钱卖出获利或者持有到期按净值兑现，实现我们的收益目标。
也许有朋友问，如果转换成新基金之后出现股市下跌呢？我说，没关系。因为其实这个时候你已经实现了按基金净值兑现的目标，比如基金景业，29日净值是1.7024元，你如果持有1000份，就转换成1702.4份，虽然1月31日下跌了很多，可是到明天2月16日，可以赎回的时候，你可以选择继续持有，这个时候你的待遇和那些在银行按1元/份申购到大成积极成长基金的新持有人已经没有区别了。只要将来你赎回的时候，基金净值高于1.00元，你参予的封转开投资就是成功的，事实上大成积极成长截至昨天净值是1.028元，你如果11月15日1.35元买入1000份，到2月16日这3个月收益包括其间分红0.40元/份，计400元，再加上最后卖出：1000*1.7024*1.028-1350＝400元，合计800元。收益率800/1350=59%
目前市场上要到期的封闭基金主要有以下这些：
蓝色的安瑞、裕元、金鼎已经进入停牌阶段，等待3月初的投票表决结果，如果顺利通过表决，那么会在3月中下旬进入第四步骤，想参予的朋友还有最后一次机会；
基金普润和普华都是年后的27日停牌，进入第一步，不过时间会缩短，应该是3月15日开会表决。
金元、汉博、通宝、兴科则属于随时会宣布进入第一步的行列，大家可以注意基金公司的公告；
最后提醒大家在投资的时候一定要注意它们的现价和净值，折价的空间肯定是越高越好，注意自己的风险承受能力。
第九篇——远期封基
这一篇就先把封闭基金介绍完吧，下一篇介绍优秀基金。
封基中还有一些封基的到期日很远，主要集中在2013、2014和2017年，这类基金的折价率和到期日之间的关系就不像近期的封基那么明显了，你经常会发现有些2017年才到期的折价率比2014年到期的还要低。那这类基金的投资价值在哪里呢？当然主要就是它们的高折价率。在美国封闭基金的折价率几乎都在10％以内，甚至还有溢价交易（二级市场价格高于净值的）存在。而国内目前30％左右的折价率显然是不正常的。那出现这种现象的原因呢？简单说几点：1是长时间的熊市影响，基金净值长期不涨，持有人为了兑现，只有低价转让；2是不知道封闭基金何去何从，虽然现在折价很高，以后无法按净值兑现还是没用；3是政策面不够重视，封闭基金边缘化。
换句话说，我们现在投资这些远期封基能够获利的前提就是这种高折价的现象会不会改变，那自然要看看造成高折价的原因有没有改变了？第一，市场的熊牛转变，这点几乎是业界公认的了，随着股改的基本完成，国家经济的持续发展，虽然目前很难说清楚牛市可以走多久，但是要出现以往长达5年的熊市，至少这几年内是不可能的了；第二，封闭基金的去向问题，目前已经有3只封闭基金转开放，4只进入转开放程序，可以说管理层“自然到期、平稳转型”的指导思想已经确定无疑了，那我们算算看，如果1只封基2014年到期，现价1.28元，净值2元，折价率是36%。如果持有到期，封转开，我们的收益率是（2-1.28）/1.28，是56.2％。什么意思？就是说在今后的7年中，即使基金的净值没有任何涨幅，我们依然可以获得平均每年8％的收益。对于一个长期投资来说，1年8％的收益绝对是不错的。也许你会想，这是在净值不下跌的情况下啊，如果这7年股市
大跌，净值大跌呢？事实上一个股市是不可能长达7年保持单边的牛市或者熊市的，其中肯定会有不同幅度不同周期的上升或下跌，我们之所以选择投资基金而不是股票正是因为我们看中了基金尤其是好基金的理财能力，所以只要市场有起伏，有周期的波动，就肯定存在盈利的机会，我们可以看一下这样一组数据：
基金合同生效日至
2005年12月31日累
旗下基金计算起始日期计净值增长率
基金科汇2001年5月25日48.38%
基金科翔2001年5月25日38.25%
基金科讯2001年5月25日15.38%
基金科瑞2002年3月12日24.36%
基金兴科2000年4月8日14.8%
基金兴和1999年7月14日31.66％
基金兴安2000年7月20日 5.66％
基金兴华2000年1月1日21.74％
从上面选出的两个较为优秀基金公司旗下的所有基金来看，即使是在过去6～7年间，即使遇到了长达5年的熊市，同时不计算大幅上涨的2006年，所有8只封闭基金都仍然是盈利的，最高达到40以上。
那么再回头看看现在这些这折价率高达30％的封基们，就可以理解为什么会有评论说这是一块估值的洼地啊。而且以上这些因素中还没有包括今年内就很有可能推出的股指期货和融资融券等对封闭基金的利好因素。
当然，我们在投资这类远期的封基时，是不需要一定要持有到期的，完全可以进行中长期的波段操作，因为这些封基的折价率逐渐缩小的过程肯定不会是一气呵成的，中间一定会有随着股市的下跌而扩大的时候，看准时机入场也是不错的选择。不过也需要意思到，这些大盘封基由于到期时间尚远，不确定因素也会增加，从风险的角度来看，肯定是比马上要到期的近期封基高的，毕竟风险是和利润成正比的，所以还是哪句老话，谨慎投资！能选到优秀基金公司的优秀基金应该已经成功了一半，这也是我们下一篇的讨论内容了：）
第十篇——入门补充篇
趁着春节也给自己放了假，今天星期一也该继续工作了。
最近好几位淘友回帖或是旺旺询问买新基金或者怎么计算自己收益的问题，懒散了一周还未进入状态，就先插播一个补充篇，介绍一下这方面的事宜：
封闭基金的买卖和股票差不多，就不多说了，这里着重说一下开放基金吧：
1．成交价格：除了货币基金的净值总是1元以外，其它开放式基金的申购和赎回都是采用未知价的交易原则。这其实也是国际上通用的做法，目的在于保证投资的公平性。想一下，如果一只股票基金昨天净值1元，今天股市大涨，人人都知道今天它的净值会大涨，如果是按照昨天的净值进行交易，那肯定会有大笔的资金在今天涌入，不仅对原来的老持有人不公平，也会造成市场的混乱。所以我们要知道，无论是申购还是赎回开放基金的时候，我们都是不知道价格的，你在银行柜台看到的净值（通常是昨天的净值）只能作为参考，并不是你的实际成交价格。
2．分红：只要基金进行分红，它的净值是要减去分红的金额的。比如昨天净值是1.50元，如果今天分红除息0.30元/份，那么今天开盘的时候，基金净值就已经变成1.20元，最后收盘的时候如果公布净值是1.25元，就表示今天这个基金实际是涨了5分钱。所以分红并不会给你带来额外的收益，上面这个例子，如果你有100份该基金，如果不分红，今天也涨5分钱的话，你的总资产是100*（1.50+0.05）＝155元；如果分红，则是分红100*0.30＝30元，加上100*（1.20+0.05）＝125元，同样是155元。
3.现金分红和红利再投：其实很容易理解，现金分红就是把分红的钱直接打到你的帐户上，你可以得到现金收益，比如上面例子中的30元红利；红利再投资就是把这分到的30元红利再买成基金，按上面的例子就是30/1.25=24份，所以你的基金总份额变成124份，好处是这30元红利再投资的时候，是不需要交申购费的，适合打算长期投资，享受复利收益的投资者，如果选择现金分红，再用红利去买基金，就需要支付申购费了。唯一的问题就是注意基金公司的公告，看红利再投资的净值是以哪天为准，避免自己计算错误。比如上投双息的基金，年前2月15日就已经分红除息了，但是红利再投资的净值却是以年后的2月26日收盘的净值为准。
4．怎么计算自己的投资收益：好多朋友再计算自己的基金投资收益的时候比较困惑，不知道是不是应该用赎回的价格减去申购的价格，然后再乘以份额？可是中间又有分红的问题，不知道该怎么办？其实申购的价格在计算你的收益的时候是没用的！为什么呢？看例子，在这里也顺便说一下是怎样计算你买到的基金份额的。假设你的总投资额1万元，去申购那天收盘后，公布的基金净值是2元，申购费是1.5％，那你能买到的基金份额应该这样算：先用10000元*（1-1.5％）＝9850元，再用9850元/净值2元＝4925份，通常是保留到小数点后两位的。再买了半年之后，你打算赎回了，3种情况了：
第一，这期间该基金没有进行任何分红，你赎回那天的净值是3元，赎回费是0.5％，那么你能够赎回多少钱呢？先用净值3元*份额4925＝14775元，再用14775元*（1-0.5％）＝14701.12元，这就是你得到的金额了，减去你的本金1万元，收益是4701.12元了；
第二，这期间有分红每份0.5元，你选择的是现金分红，赎回那天的净值是2.5元，赎回费0.5％，同样用净值2.5元*份额4925＝12312.5元，12312.5*（1-0.5％）＝12250.94元，减去你的本金10000元，是2250.94元，再加上你的现金分红0.5元*份额4925＝2462.5元，你的总收益一共是4713.44元；为什么会比第一种情况多了12元钱呢，那是因为你分红的那部分钱是不收手续费的，也就是说你少交了赎回费；
第三，这期间有分红每份0.5元，你选择的是红利再投资，红利再投资那天的净值是2.2元，赎回这天的净值仍然是2.5元。先用分红0.5元*4925份＝2462.5元，再用2462.5元/2.2元＝1119.31份，所以红利再投资以后，你的基金份额变成1119.31＋4925＝6044.31份，赎回时的净值2.5*新份额6044.31＝15110.77元，15110.77*（1-0.5％）＝15035.22元。你的收益是5035.22元。
从上面三个例子我们可以看到不管是那种情况，在计算收益的时候都没有用到申购时的价格。从最终的收益来看，如果是在一个牛市中进行长期投资，肯定是选择红利再投资的方式可以使收益最大化。
5．哪种方式买基金：目前买基金主要是通过银行、证券公司和网上直销三种方式。其中在银行柜台购买和网上直销最常见，银行购买的优点是安全，有柜员介绍，虽然不少柜员的介绍并不专业，但是对很多完全不了解基金的投资者还是可以有所帮助；缺点是申购费率高，不方便，只能在交易日的9：30～15：00之间办理。网上直销是指开通银行的网银服务以后，去各个基金公司的网站直接进行网上交易，注意这和在银行的网站购买是有区别的，虽然二者都需要开通网银，但是在银行网站购买，仍然属于代销，一般申购费率没有优惠；只有分别去各个基金公司的网站申购才属于直销，能享受通常0.6％的申购费优惠。
第十一篇——选“公”“基”啦
知道了基金是怎么回事之后，开始心动了，心动之后自然是行动了，那么怎样选自己的基金呢？很多朋友问到关于如何去银行开户、办证券卡或者开通网银等问题。老实说，这方面我真的没什么经验，唯一的经历就是利用回国度假的几天时间去银行帮父亲开通了网银服务，所以需要大家自己去摸索了。不过我觉得投资这个事情不能等万事具备了再开始行动，尤其是象开户、办卡这些客观
基金投资从入门到精通教程 第一篇基础知识篇 第一节认识基金 基金投资入门系列——基础知识 1、什么是证券投资基金？ 通俗地讲，证券投资基金是通过汇合众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金治理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。 2、证券投资基金是如何分类的？ 按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。 按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。 3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？ 封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。 开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者能够按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。
4、开放式基金和封闭式基金有哪些区不： ◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。而封闭式基金规模固定，有 续存期规定。 ◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品，可通过基金治理公司 的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票，在交 易所交易。 ◎定价方式不同尽管两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，然而开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交 易价格会受到时常供求因素阻碍，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。 5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？ 相对封闭式基金，开放式基金有以下优势： ◎透明度高 开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确体现基金运作的真实价值。 ◎流淌性好
制度编号: GZ/HT 012-2015 施行日期: 2015－04-21 中国石油工程建设公司 工商登记和证照管理规定 发布文号：中油建〔2015〕65号 第一章总则 第一条为规范公司工商登记和证照管理，保障公司经营业务的顺利开展，依据集团公司颁发的《企业工商登记管理办法》，特制定本规定。 公司工商登记和证照管理包括但不限于：公司总部经营证照的年审和登记事项的变更，新设分支机构的设立（报批、注册）和注销及相关证照的申办、年审和变更等，现有分支机构相关证照的申办、年审、变更和分支机构的注销等。 第二条本规定适用于公司总部和国内分公司、子公司，以及海外分公司、子公司、项目部、办事处（以下统称公司分支机构）的工商登记和证照管理。 第三条合同条法处是公司工商登记和证照的归口管理部门，依据本规定和部门职责，负责公司工商登记和证照的规范化管理。 - 1 -
第四条在工商登记和证照管理过程中，公司各相关部门/单位应各司其职，按照本部门/单位职责协助合同条法处共同完成所需承办事项，保证公司工商登记和证照管理工作的顺利进行。 第五条本规定适用于公司所有部门/单位，以及公司所有与工商登记和证照管理相关的人员。 第二章管理机构及职责 第六条合同条法处负责公司工商登记和证照的综合管理工作，主要履行以下职责： （一）负责制、修订公司工商登记和证照管理规定； （二）负责办理公司总部相关工商登记事项和相关证照的申办、变更、注销等； （三）负责办理公司国内和海外新设分支机构在当地的原始注册； （四）协助公司各分支机构办理相关工商登记事项； （五）负责建立公司各分支机构台账和公司总部及各分支机构证照台账； （六）本部门应当履行的其他职责。 第七条公司相关部门/单位按照本部门/单位职责负责以下工商登记和证照管理事项： - 2 -
投资基金管理公司注册流程 投资基金管理公司注册流程 一登记流程 (1)企业名称预先核准 (2)申报企业设立材料 (3)经营范围确定 (4)领取《企业法人营业执照》 (5)申领全国组织机构代码 (7)办理银行登记 (8)办理招工登记 (9)验资等 二、需要提交的文件 (2)全体股东签字盖章的指定委托书 (3)全体股东共同制定公司章程 (4)全体股东的身份证明 (5)董事、执行董事、监事的身份信息的确定 (6)法定代表人的身份证明材料 (8)公司住所证明 从经营范围上看： 投资基金公司：非证券业务的投资、投资管理、咨询。投资基金管理公司：非证券业务的投资管理、咨询。
共同点都是：不得从事下列业务： 1、发放贷款; 2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易; 3、以公开方式募集资金; 4、对除被投资企业以外的企业提供担保。 注册投资基金管理 基金的分类 从组织形式上说，基金分为制基金和有限合伙制基金。从目前的实践来看，公募基金全部为制基金，私募基金既采用制的，也有采用有限合伙制的。 基金与基金 证券投资基金(一般称基金)，是基金发行的的产品。在与基金相关发行、管理、托管、注册登记、销售等环节中，与基金管理人(即基金)相关的包括基金的发行和管理、登记注册、部分销售业务(直销)。这里要着重说明的是，基金财产独立于基金管理人固有财产。也就是说，一方面，基金不得将基金财产归入其固有财产。在基金破产清算或追债的时候，基金不在此列;另一方面，投资者基金的行为不属于基金的资产。 投资基金管理公司注册流程 成大事者八律 1、觉人之诈，不愤于言; 2、受人之侮，不动于色; 3、察人之过，不扬于他; 4、施人之惠，不记于心;
注册证书管理办法 第一章总则 第一条为加强人才队伍建设，规范公司员工注册职业资格、中高级职称、现场管理岗位证书等管理，维持我司资质管理，发展工程业务开展的工作需要，根据国家《建筑业企业资质管理规定》、《建筑业企业资质等级标准》、《注册建造师管理规定》及有关法律法规，特制定本办法。 第二条本办法适用于获得注册职业资格、中高级职称、岗位证书等执业证的员工，以及符合取得相关执业资格的员工。 第三条公司对全部执业资格证书实行统一管理，具体工作由综合部负责。 第二章考试与注册管理 第四条考试报名、购书、培训费用员工先自行支付，通过者公司予以报销，报销费认定为企业提供的培训，员工需与企业签订《培训协议》，约定服务期，服务期内自行离职，按劳动法规定需向企业偿还培训费用。 第五条本公司取得执业资格证书的人员，必须在本公司注册。 第三章证书、执业印章保管与使用 第六条公司在职员工取得一二级注册建造师、中高级职称工程师、安全员等执业证统一由公司综合部负责保管。 执业印章在注册建造师担任项目经理后交本人保管，以便于工程项目管理活动中施工管理用印，工程项目竣工后应及时归还公司综合部统一保管。
第七条各项目因投标、办理注册、履约检查等原因需使用注册建造师证书和执业印章时，一律到公司办理借用手续，公司综合部对一二级注册建造师、中高级职称工程师、安全员等执业证使用情况进行详细登记，领取人必须履行有关使用手续。 第八条借用项目必须妥善保管所借注册证书和执业印章，不得遗失、复制、涂改、出租、出卖、转借他人和转交注册建造师本人。证书和执业印章使用完毕后，要按期归还公司综合部，并办理使用注销手续。 第九条一二级注册建造师、中高级职称工程师、安全员等执业证调出公司，必须经公司主管领导批准后方可领取证书和执业印章。 第四章奖励与处罚 第十条通过一级建造师执业资格考试并在公司注册者，第一专业公司一次性奖励现金元，第二专业以上每专业元。通过二级建造师执业资格考试者，公司一次性奖励现金元。通过中级职称工程师证书并在公司注册者，公司一次性奖励现金元。通过高级职称工程师证书并在公司注册者，公司一次性奖励现金元。通过安全员证书并在公司注册者，公司一次性奖励现金元。通过其他工程执业证书并在公司注册者，公司一次性奖励现金元。 第十一条公司员工一级注册建造师、高级职称工程师证书和执业印章在公司保管期间，每月给予元的注册津贴；公司员工二级注册建造师、中级职称工程师证书和执业印章在公司保管期间，每月给予元的注册津贴；公司员工其他工程类证书和执业印章在公司保管期间，每月给予元的注册津贴，随员工工资发放。
《基金入门与技巧》 ———赚你能看得懂的钱 目录 概念篇 第一章基金投资者须知 第二章了解基金 一、什么是基金？ 二、基金是什么样的产品 三、基金当事人及其关系 四、基金的特点 五、基金与其他金融工具的区别 六、基金的分类及风险收益特征 七、决定基金业绩的主要因素 八、证券投资基金的特点 九、基金的发行方式 十、基金的信息披露 附：基金术语小辞典 自我认识与分析篇 第三章了解自己，科学投资 一、科学规划理财，理性基金投资 二、在决定进行基金投资的时候，需要做哪些功
课？ 三、如何选择最适合自己的基金产品？ 四、要注重分散投资 五、在挑选基金做投资对象时要考虑的因素 六、消除基金投资中的误区 七、基金拆分与基金分红的区别 八、赚看得懂的钱，避免盲目出手 九、因“己”制宜，合理选择基金投资方式 十、根据投资趋势出手，才能步步为赢 十一、低成本购买基金有招数 十二、关于基金分红 实际操作篇 第四章基金购买流程及运作 一、买基金时要办哪些手续？ 二、教您购买第一只基金 三、买卖基金时需要交哪些费用？ 四、买卖基金有没有限制？ 五、怎样选择基金？ 六、基金公司如何选择？ 七、如何选择新基金？ 八、正确选择三种基金 九、学会阅读基金季报
十、教你五招看基金招募说明书 第五章开放式基金 一、如何选择开放式基金？ 二、投资开放式基金的主要风险 三、如何选择购买开放式基金？ 四、投资开放式基金，别陷入误区 五、开放式基金与储蓄哪个更合算？ 六、开放式基金怎么买？ （一）开户 （二）认购 （三）缴款 （四）确认 （五）买卖开放式基金需要交哪些费用？ （六）关于基金管理人代投资者收取的基金费用（七）投资开放式基金需要交哪些税金？ （八）开放式基金的认购和申购有什么区别? （九）如何计算开放式基金的申购费用及申购份额? （十）如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额? （十一）基金的非交易过户 七、投资开放式基金的获利方式主要有哪些?
合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序 (一)设立条件及步骤 1.根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件： （1）有限合伙企业由2人以上50人以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 （2）有书面合伙协议。 （3）有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样。 （4）有合伙人认缴或者实际缴付的出资。有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，但不得以劳务出资。普通合伙人可以劳务出资（一般货币出资1%左右）。 （注：有限合伙人LP为合格投资者；单GP模式时，基金管理人为执行事务合伙人、普通合伙人；双GP或多GP模式时，基金管理人可为执行事务合伙人或仅为普通合伙人；执行事务合伙人一定为普通合伙人，普通合伙人不一定是执行事务合伙人） （5）法律法规规定的其他条件。 2.设立步骤 （1）《合伙协议》相关内容确定 a. 确定合伙企业的名称（基金名称）； b. 经营场所地点（准备租赁合同）； c. 合伙目的（基金投向）和合伙经营范围（投资、以自有资金投资）； d. 合伙人的姓名或者名称、住所（确定合格投资者）； e. 合伙人的出资方式、数额和缴付期限（投资金额和缴付期限需确定）； f. 利润分配、亏损分担方式（基金收益分成问题）； g. 合伙事务的执行（确定执行事务合伙人：若单GP则为基金管理人，若双GP或多GP可为其他私募基金管理人）； h. 其他细则（包括：入伙与退伙；争议解决办法；合伙企业的解散与清算（基金存续期确认）；违约责任）。
（2）进行名称预先核准 合伙型私募投资基金企业应按照规定预先申请名称核准，名称必须标明“有限合伙”。在进行名称核准之前，应至少确定企业的商号、注册资本、投资人及投资比例等相关事项。 （3）申请设立登记 设立有限合伙企业，应按照工商登记部门的要求提交申请材料。申请人应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交设立所需文件。（广州市办理法定期限15天，承诺期限3天） （4）领取营业执照 申请人提交的申请资料齐全，符合法定形式，企业登记机关颁发营业执照。合伙企业营业执照签发日期为合伙企业成立日期。领取营业执照后，还应： a. 刻制企业印章（至少应刻制公章、财务章、执行事务合伙人及其授权代表人名章）； b. 申请纳税登记（包括国税、地税）； c. 开立银行基本账户（在取得企业基本账户开户许可证后，企业方可进行对外投资）。 (二)设立所需文件及说明 1.需向工商机关提交的文件 （1）《合伙企业登记(备案）申请书》（原件正本（收取）1份） （2）《指定代表或者共同委托代理人授权委托书》（原件正本（收取）1份） （3）《全体合伙人的主体证明》（即身份证或营业执照）（复印件1份） （4）《全体人员签署的合伙协议》（原件正本（收取）1份） （5）《主要经营场所证明》（租赁合同）（复印件1份） （6）《全体合伙人签署的委托执行事务合伙人的委托书》（原件正本（收取）1份） （7）《关于经营范围中须在登记前报经批准的批准文件或者许可证的复印件》（原件正本（收取）1份,复印件1份）
上海振华重工（集团）股份有限公司 工商登记管理办法 第一章总则 第一条为了规范公司工商登记行为，依照《中华人民共和国公司法》，制定本管理办法。 第二条公司设立、变更、终止，应当依照本管理办法办理公司工商登记。 第三条公司工商登记主管部门是总裁事务部。公司各部门在总裁事务部的指导下开展公司工商登记工作。 第四条未履行前期审批程序，公司各部门不得擅自进行工商登记。 第二章登记事项 第五条公司的登记事项包括：开业登记、变更登记和注销登记。 第六条公司的登记事项应当符合法律、行政法规的规定。 第三章开业登记 第七条企业法人办理开业登记，应当在主管部门或者审批机关批准后三十日内，向登记主管机关提出申请；没有主管部门、审批机关的企业申请开业登记，由登记机关进行审查。登记主管机关应当在受理申请后三十日内，做出核准登记或者不予核准登记的决定。 第八条申请企业法人开业登记，应当提交下列文件、证件：（一）组建负责人签署的登记申请书； （二）主管部门或者审批机关的批准文件； （三）组织章程；
（四）资金信用证明、验资证明或者资金担保； （五）企业主要负责人的身份证明； （六）住所和经营场所使用证明； （七）其他有关文件、证件。 第九条申请企业法人开业登记的单位，经登记主管机关核准登记注册，领取《企业法人营业执照》后，企业即告成立。企业法人凭据《企业法人营业执照》可以刻制公章、开立银行账户、签订合同，进行经营活动。 第四章变更登记 第十条变更登记事项，应当向原登记机关申请变更登记。未经核准变更登记，分支机构、或分公司不得擅自改变登记事项。 第十一条申请变更登记，应当向登记机关提交下列文件：（一）公司法定代表签署的变更登记申请书； （二）依照《公司法》作出的变更决议或者决定； （三）登记机关要求提交的其他文件。 变更登记事项涉及修改公司章程的，应当提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。 第十二条变更名称时，应当自变更决议或者决定作出之日起30日内申请变更登记。 第十三条变更住所时，应当在迁入新住所前申请变更登记，并提交新住所使用证明。 第十四条变更法定代表人时，应当自变更决议或者决定作出之日起30日内申请变更登记。 第十五条变更注册资本时，应当提交具有法定资格的验资机构出具的验资证明。 股份有限公司增加注册资本时，应当提交国务院授权部门或
关于基金的基础知识 很多女性对基金可能不是很了解，也会经常找我推荐买什么基金，所以我觉得有必要专门开辟一章来谈一谈基金，因为基金对于很多女性来说是一种较为理想的理财产品。一提到基金首先有很多概念，比如公募基金、私募基金、开放式基金、封闭式基金、股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、ETF基金、LOF基金、QDII基金、对冲基金……对于一般女性来说这些概念足以让其晕头转向了。 基金的定义是：一种间接的证券投资方式，基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是指银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 从这个基本定义我们不难看出从事基金投资至少有三种角色，一是投资人，二是资金托管银行，三是基金管理公司。对于想购买基金的普通人来说就是投资人，同一个基金的投资人会有很多人。 那为什么要去投资基金呢？比如一个对股票、债券、期货、贵重金属行情不了解的人，如果让他贸然去投资这些理财产品，肯定有非常大的机率损失本金，但是如果不去投资手中的钱又可能在慢慢贬值，那该怎么办？基金就提供了这样一个解决方案，那就是对于不太懂投资的人一起把资金汇总到一起，给到一个懂行的合伙人，然后再由他去雇佣一个投资理财的高手，让理财高手拿着投资人的钱去投资，他和懂行的合伙人都能得到一定的工资，如果投资赚了钱就再分给投资人。
所以如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也即我们通常说的基金。而民间私下合伙投资的活动如果在投资人之间建立了完备的契约合同，就是私募基金。私募基金的风险更大一些，投资门槛也比较高，通常要100万起，但是公募基金投资门槛则小很多，10元、100元就可以做投资人。 知道了基金的基本概念后，我们再来看看基金品种的类型，根据不同的准则来划分也会得到不同的基金种类。 根据收益来划分有四种，分别是固定收益基金、最低收益基金、保本浮动收益基金和非保本浮动收益基金。固定收益就是指投资所得收益是按照固定的利率；最低收益是指有一个最低收益，也可能超过这个最低收益；保本浮动收益就是指在保障本金的基础上还有收益；非保本浮动收益则是指可能会损失本金。 投资人汇聚的资金给到投资高手是去投资什么呢？主要都是投资股票、债券、银行存款等，根据投资对象的不同也可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。
投资公司注册条件 介绍投资公司 投资公司，是指汇集众多资金并依据投资目标进行合理组合的一种企业组织。 广义的投资公司，既包括信托投资公司、财务公司、投资银行、基金公司、商业银行和保险公司的投资部门等金融机构，也包括涉足产权投资和证券投资的各类企业。其业务范围包括购买企业的股票和债券、参加企业的创建和经营活动、提供中长期贷款且经营本国及外国政府债券、基金管理等，资金来源主要是发行自己的债券、股票或基金单位，从其他银行取得贷款，接受委托存款等。 狭义的投资公司，则专指公司型投资基金的主体，这是依法组成的以营利为目的的股份有限公司，投资者经由购买公司股份成为股东，由股东大会选定某一投资管理公司来管理该公司的资产。 投资公司实行董事长领导下的总经理负责制，董事长代表董事会负责制订投资公司的重大方针政策，对涉及投资方向和投资组合战略的投资重大调整负责，总经理负责公司日常经营管理工作。投资公司设立董事会，董事会成员由董事长、总经理及股东代表共同组成。董事会也是公司投资审查委员会（投审会），负责公司投资项目的审批。董事会
实行投票决议方式决定公司投资战略及其变更，和公司章程的改变、对外投资项目的审批、投资公司总经理的任命、增资扩股等重大事项。 注册投资公司条件 一人（一个股东）注册投资公司，注册资金需一次性到位，不能分期出资。 二人或多人注册投资公司，注册资金可以分批出资，首批注册资金不低于注册资金总额的20%，其余注册资金可在5年内到位。 投资咨询有限公司：3万元人民币。 投资顾问有限公司：3万元人民币。 投资管理有限公司：100万元人民币。 投资有限公司：1000万元人民币。 创业投资有限公司：1000万元人民币。 高科技投资有限公司：3000万元人民币。 投资公司业务范围广阔，主要包括：建设项目投资、商业贸易投资、教育基础设施及其咨询服务。 实业投资、风险投资、融资理财、助贷咨询服务，委托理财、企业、个人贷款服务、个人投资理财服务、房产抵押贷款咨询服务、在建工程项目贷款及短期垫资咨询服务。
第一篇 基础知识篇 第一节 认识基金 基金投资入门系列——基础知识 1、什么是证券投资基金？ 通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金 管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。 2、证券投资基金是如何分类的？ 按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。 按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。 3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？ 封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。 开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。 4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别： ◎基金规模和续存期不同 开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。而封闭式基金规模固定，有续存期规定。 ◎买卖方式不同 开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票，在交易所交易。 ◎定价方式不同 虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响，因此 在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。
5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？ 相对封闭式基金，开放式基金有以下优势： ◎透明度高 开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确体现基金运作的真实价值。 ◎流动性好 投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回，避免了折价风险。另一方面，基金管理人为满足投资人的赎回需要，不会持有难以变现的资产，使组合流动性优于封闭式基金。 ◎更好的客户服务 投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务，比如帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。 6、什么是成长型基金？什么是价值型基金？ 成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平，并具备增值潜力的公司。成长型的重点并不着眼于股票的现价，而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。而价值型基金的投资风格旨在买入价格相对内在价值显得较低的股票，预期股票价格会重返应有的合理水平。 7、什么是指数基金？什么是增强指数基金？ ◎指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 ◎增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。 8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？
公司登记管理条例实施细则全文 公司登记的性质和效力牵涉到公司法上诸多理论问题和实务问题,要解决这些问题,必须对公司登记的性质和效力进行详细的分析。下文是公司登记管理条例实施细则全文，欢迎阅读! 公司登记管理条例实施细则全文完整版第一条根据《中华人民共和国企业法人登记管理条例》(以下简称《条例》)第三十八条规定，制定本施行细则。 第一章登记范围 第二条具备企业法人条件的全民所有制企业、集体所有制企业、联营企业、在中国境内设立的外商投资企业(包括中外合资经营企业、中外合作经营企业、外资企业)和其他企业，应当根据国家法律法规及本细则有关规定，申请企业法人登记。 第三条实行企业化经营、国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社会团体，具备企业法人条件的，应当申请企业法人登记。 第四条不具备企业法人条件的下列企业和经营单位，应当申请营业登记： (一)联营企业; (二)企业法人所属的分支机构; (三)外商投资企业设立的分支机构;
(四)其他从事经营活动的单位。 第五条外商投资企业设立的办事机构应当申请登记。 第六条省、自治区、直辖市人民政府规定应当办理登记的企业和经营单位，按照《条例》和本细则的有关规定申请登记。 第二章登记主管机关 第七条工商行政管理机关是企业法人登记和营业登记的主管机关。登记主管机关依法独立行使职权，实行分级登记管理的原则。 对外商投资企业实行国家工商行政管理局登记管理和授权登记管理的原则。 上级登记主管机关有权纠正下级登记主管机关不符合国家法律、法规和政策的决定。 第八条国家工商行政管理局负责以下企业的登记管理： (一)国务院批准设立的或者行业归口管理部门审查同意由国务院各部门以及科技性社会团体设立的全国性公司和大型企业; (二)国务院批准设立的或者国务院授权部门审查同意设立的大型企业集团; (三)国务院授权部门审查同意由国务院各部门设立的经营进出口业务、劳务输出业务或者对外承包工程的公司。 第九条省、自治区、直辖市工商行政管理局负责以下企业的登记管理： (一)省、自治区、直辖市人民政府批准设立的或者行业归口管理部门审查同意由政府各部门以及科技性社会团体设立的公司和企
道富投资教你炒股 炒股票从入门到精通教程【炒股票书籍近1300本】收藏中的珍品 第一部分：基础知识＋投资理论教程 01【解读江恩理论】 03【上市公司财务分析】 10【金规玉律：股票涨跌有序】 04【证券经济分析上册】 05【证券经济分析下册】 21【专业投机原理】 11【股票定价模型】 15【股林秘籍】 17【炒股赚钱一本通】 13【股票基本知识】 14【股票市场泡沫研究】 16【大众心理走势预测】 19【股民必读】 100【职业证券投资策略】91【股票操作学】 23【波浪理论】 09【炒股必读】 22【资本市场热点问题透视】 02【牛心熊胆－股市投资心理分析】 06【艾略特波浪理论－市场行为的关键】 12【基金致富最新的投资选择方法论】18【炒股的智慧（完整版）】 20【股权风险益价：股票的远期前景】 95【标准普尔教你做好长期投资】 第二部分：K线作战教程 24【周K线图测市应用】25【K线七十一式】 26【K线组合分类（图表）】 27【K线形态选股】 94【K线力学秘籍】 96【教你如何看K线】 93【K线羊皮卷】第三部分：看盘技术教程
28【看盘高手】 29【炒股先看成交量上】 30【炒股先看成交量下】 31【读报表选牛股】 32【一图定乾坤】 33【神奇的数字：揭示公司价值秘密】 第四部分：短线技巧 35【短线交易秘决】 37【短线攫金】 34【短线必胜－盛世操盘宝典】 36【散户套利法則－短线高手半年翻七倍】 第五部分：炒股技巧 51【股市实战-张世国】 38【炒股技巧-利润流水线】 39【江恩投资实战技法】 57【涨停板的核心机密】 41【巴菲特怎样选择成长股】 48【股票常识与技术分析】 52【实战分时15计】 44【股票筹码揭秘-炒股大全】45【股市趋势技术分析】 47【寻找最佳买卖点】 48【股票常识与技术分析】 49【股市宝典】 55【怎样选择成长股】 50【股市高手神奇炒股技巧】 56【战胜华尔街-审慎投资者指南】53【炒股不败63招】 54【英雄无敌-教你如何选股】 92【低风险获利指南】 40【ABC三点定位分析法】 42【波段获利-股票中线实战技巧】 43【登峰之路】 46【价值投资：一种平衡分析方法】 第六部分：炒股操练教程
公司注册资本登记管理规定 （2014年2月20日国家工商总局令第64号公布,自3月1日起施行） 第一条为规范公司注册资本登记管理，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国公司登记管理条例》（以下简称《公司登记管理条例》）等有关规定，制定本规定。 第二条有限责任公司的注册资本为在公司登记机关依法登记的全体股东认缴的出资额。 股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关依法登记的全体发起人认购的股本总额。 股份有限公司采取募集设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关依法登记的实收股本总额。 法律、行政法规以及国务院决定规定公司注册资本实行实缴的，注册资本为股东或者发起人实缴的出资额或者实收股本总额。 第三条公司登记机关依据法律、行政法规和国家有关规定登记公司的注册资本，对符合规定的，予以登记；对不符合规定的，不予登记。 第四条公司注册资本数额、股东或者发起人的出资时间及出资方式应当符合法律、行政法规的有关规定。 第五条股东或者发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。 股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。 第六条股东或者发起人可以以其持有的在中国境内设立的公司（以下称股权所在公司）股权出资。 以股权出资的，该股权应当权属清楚、权能完整、依法可以转让。 具有下列情形的股权不得用作出资： （一）已被设立质权； （二）股权所在公司章程约定不得转让； （三）法律、行政法规或者国务院决定规定，股权所在公司股东转让股权应当报经批准而未经批准； （四）法律、行政法规或者国务院决定规定不得转让的其他情形。 第七条债权人可以将其依法享有的对在中国境内设立的公司的债
证券投资基金管理公司（基金公司）是指在中国成立并经中国证监会批准从事证券投资基金管理业务的企业法人。董事会是基金公司的最高权力机构。 基金公司的发起人是从事证券经营，证券投资咨询，信托资产管理或其他金融资产管理机构的机构。人们通常说该基金主要是指证券投资基金。 分类 从狭义上讲，基金公司仅指中国证监会批准的基金管理公司（公共基金公司），可以从事证券投资基金管理业务。从广义上讲，基金公司分为公共基金公司和私人基金公司。公募基金公司的业务和人员活动受中国证监会监管，其雇员属于基金业从业人员；私募基金公司不受监管（新的基金法可能会将私募基金纳入中国证监会的监管）。 在组织形式上，基金公司分为公司基金公司和有限合伙基金公司。实际上，所有公共基金公司都是公司基金公司，而私人基金公司同时采用公司制和有限合伙制。 基金 证券投资基金（俗称基金）是基金公司发行的产品。在与基金发行，管理，托管，注册和销售相关的链接中，与基金经理（即基金公司）相关的链接包括基金发行和管理，注册以及部分销售业务（直销）。这里应该强调的是，基金财产独立于基金管理人的固有财产。也就是说，一方面，基金公司不得将基金财产纳入其固有财产。基金不包括在基金公司的破产清算或债务追回中；另一方面，投资者购买基金的
行为不属于购买基金公司资产的行为。 成立条件 （一）股东遵守证券投资基金法和本办法的规定； （二）具有符合证券投资基金法，公司法和中国证监会规定的章程； （三）注册资本不少于一亿元人民币，股东以现金支付，外国股东以自由兑换货币出资； （4）应当有符合法律，行政法规和中国证监会规定的高级管理人员，以及从事研究，投资，评估，营销等业务的人员。拟聘高级管理人员和业务人员不少于15人，应当具有基金从业资格； （五）具有符合要求的营业场所，保安设施及其他与业务有关的设施； （6）建立合理的分工，明确组织职责和职务； （七）具有符合中国证监会要求的监督检查，风险控制等内部控制制度； （八）国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
*********************************************************** 什么是基金 从广义上说，基金是用于某种特定目的的资金，比如：信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金等等。在这里，我们所说的基金专指证券投资基金。 证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。 *********************************************************** 基金的种类 根据基金是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定； 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。 根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。
股票基金: 60%以上的基金资产投资于股票的 债券基金: 80% 以上的基金资产投资于债券的 货币市场基金:仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金； 混合基金:投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。 从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。 相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。按风险程度又可分为：平衡型 稳健型 指数型 成长型 增长型 风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。 根据投资目标的不同，可分为 成长型–成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 价值型–价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
公司登记管理条例 小编整理了中华人民共和国公司登记管理条例，欢迎阅读！ 第一章总则 第一条为了确认公司的企业法人资格，规范公司登记行为，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》），制定本条例。 第二条有限责任公司和股份有限公司（以下统称公司）设立、变更、终止，应当依照本条例办理公司登记。 申请办理公司登记，申请人应当对申请文件、材料的真实性负责。 第三条公司经公司登记机关依法登记，领取《企业法人营业执照》，方取得企业法人资格。 自本条例施行之日起设立公司，未经公司登记机关登记的，不得以公司名义从事经营活动。 第四条工商行政管理机关是公司登记机关。 下级公司登记机关在上级公司登记机关的领导下开展公司登记工作。 公司登记机关依法履行职责，不受非法干预。 第五条国家工商行政管理总局主管全国的公司登记工作。 第二章登记管辖 第六条国家工商行政管理总局负责下列公司的登记： （一）国务院国有资产监督管理机构履行出资人职责的公司以及该公司投资设立并持有50%以上股份的公司; （二）外商投资的公司;
（三）依照法律、行政法规或者国务院决定的规定，应当由国家工商行政管理总局登记的公司; （四）国家工商行政管理总局规定应当由其登记的其他公司。 第七条省、自治区、直辖市工商行政管理局负责本辖区内下列公司的登记： （一）省、自治区、直辖市人民的政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的公司以及该公司投资设立并持有50%以上股份的公司; （二）省、自治区、直辖市工商行政管理局规定由其登记的自然人投资设立的公司; （三）依照法律、行政法规或者国务院决定的规定，应当由省、自治区、直辖市工商行政管理局登记的公司; （四）国家工商行政管理总局授权登记的其他公司。 第八条设区的市（地区）工商行政管理局、县工商行政管理局，以及直辖市的工商行政管理分局、设区的市工商行政管理局的区分局，负责本辖区内下列公司的登记： （一）本条例第六条和第七条所列公司以外的其他公司; （二）国家工商行政管理总局和省、自治区、直辖市工商行政管理局授权登记的公司。 前款规定的具体登记管辖由省、自治区、直辖市工商行政管理局规定。但是，其中的股份有限公司由设区的市（地区）工商行政管理局负责登记。
【发布部门】国务院【发文字号】国务院令第451号 【发布日期】2005.12.18 【实施日期】1994.07.01 【法规类别】企业登记管理/公司登记管理【唯一标志】66585 【本法变迁史】 中华人民共和国公司登记管理条例[19940624] 国务院关于修改《中华人民共和国公司登记管理条例》的决定(2005)[20051218] 中华人民共和国公司登记管理条例(2005修订)[20051218] 中华人民共和国公司登记管理条例 （1994年6月24日中华人民共和国国务院令第156号发布，根据2005年12月18日《国务院关于修改〈中华人民共和国公司登记管理条例〉的决定》修订） （相关资料: 行政法规3篇部门规章77篇其他规范性文件4篇地方法规274篇案例4 篇裁判文书262篇相关论文88篇实务指南） 第一章总则 第一条为了确认公司的企业法人资格，规范公司登记行为，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》），制定本条例。 （相关资料: 实务指南） 第二条有限责任公司和股份有限公司（以下统称公司）设立、变更、终止，应当依照本条例办理公司登记。 申请办理公司登记，申请人应当对申请文件、材料的真实性负责。 （相关资料: 地方法规6篇裁判文书13篇相关论文1篇实务指南） 第三条公司经公司登记机关依法登记，领取《企业法人营业执照》，方取得企业法人资格。 自本条例施行之日起设立公司，未经公司登记机关登记的，不得以公司名义从事经营活动。 （相关资料: 地方法规3篇裁判文书20篇相关论文1篇实务指南） 第四条工商行政管理机关是公司登记机关。 下级公司登记机关在上级公司登记机关的领导下开展公司登记工作。 公司登记机关依法履行职责，不受非法干预。 （相关资料: 其他规范性文件1篇地方法规10篇裁判文书16篇相关论文1篇实务指南）第五条国家工商行政管理总局主管全国的公司登记工作。 （相关资料: 地方法规1篇相关论文1篇实务指南） 第二章登记管辖
有限合伙型私募股权投资基金管理企业设立流程 （一）设立条件及步骤 有限合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序基本遵循《合伙企业登记管理办法》、《关于做好合伙企业登记管理工作的通知》、《企业登记程序规定》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规私募基金管理人登记若干事项的公告》等文件的要求。 1、设立有限合伙型私募股权投资基金企业，应当具备下列条件： （1）有限合伙企业由2人以上50人以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人； （2）签订书面合伙协议； （3）有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”、“股权投资”、“私募”字样。如：“【】私募股权投资基金管理企业（有限合伙）” （4）经营围为投资管理、股权投资，但不得含有与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、不得兼营其他非金融业务，不得兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台，也不得兼营证券类投资业务。 （5）有适当的注册资本（一般不低于1000万元），首期实缴资本不低于25%，并能够支持基本运营。合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。但有限合伙人不得以劳务出资； （6）有2名以上高级管理人员，高管人员具有相应的投资管理从业经历，但不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关
业务；对从公募基金管理公司离职，转而在私募基金管理公司任职的基金经理实行同样3个月的“静默期”要求。 （7）具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。 2、设立步骤 （1）进行名称预先核准 有限合伙型私募股权投资基金企业应按照规定预先申请名称核准，名称必须标明“有限合伙”。在进行名称核准之前，应至少确定企业的商号、注册资本、投资人及投资比例等相关事项。合伙型股权投资企业的命名格式为“××××私募股权投资基金管理企业(有限合伙)”，则要求在企业名称中使用“基金”或“投资基金”式样，省如有不同要求，须向工商行政管理部门咨询。 （2）申请设立登记 设立有限合伙企业，应按照工商登记部门的要求提交申请材料。申请人应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交设立所需文件。 （3）领取营业执照 申请人提交的申请资料齐全，符合法定形式，企业登记机关能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。合伙企业营业执照签发日期为合伙企业成立日期。领取营业执照后，还应刻制企业印章(至少应刻制公章、财务章、执行事务合伙人及其授权代表人名章)，办理组织机构代码证，申请纳税登记(包括国税、地税)，开立银行基本账户，在取得企业基本账户开户许可证后，企业方可进行对外投资。 （4）备案登记
《私募股权投资基金基础知识》 2016 年教材知识要点精讲 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金的概念 【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念 了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 知识点一、私募股权投资基金的概念 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。 知识点二、私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。 第二节股权投资基金的起源和发展 【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的起源与发展历程了解国际私募股权投资基金发展的现状了解我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段了解我国私募股权投资基金发展的现状 知识点一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
1946 年成立的美国研究与发展公司(ARD),被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。
1953 年，美国小企业管理局（SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责。 美国以贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。 1973 年美国创业投资协会（NVCA)成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。 20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。 20 世纪 70 年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相应地，“创业投资”概念从狭义发展到广义。 1976 年 KKR 成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。 20 世纪 80 年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985 年）、凯雷 （1987 知识点二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过 70 多年的发展，成为仅次于银行贷款和 IPO 的重要融资手段。国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。 投资基金行业的监管。美国于 2010 年出台了《多德一弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。 2、在基金及投资管理人注册方面。新法严格了投资管理人的注册制度，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，