《金融工程学》是一本初级教材，作者主要介绍了金融方面的基本知识，并重点介绍了几种金融工具，文章通俗易懂，尤其是书中给出了大量的实例，从正反两方面介绍了金融工具的具体应用，给人印象尤为深刻。作为一本入门级的教材，本书还是比较成功的。 本书的条理比较清晰。 第一章作为导论，明确了书的主要内容，并比较了当前国内教材内容的侧重点，不可否认，国内学者对金融学教材名字的选取还有点偏差，国内有很多同类的教材，一般都取名《国际金融学》，而内容却稍微不一致；在国外，有关汇率机制的研究，属于金融市场学的范畴；有关外汇投机的研究，属于套利的研究；有关外汇交易工具的研究，属于金融载体的研究；而在国内，这些问题都归入了国际金融学；本书名曰金融工程学，侧重的主要是金融工具的研究，相对比较确切了点。 第二章介绍了金融市场，具体介绍了有效金融市场理论以及有价证券组合理论。金融市场有三要素：不确定性、信息和能力。不确定性指的是当前市场无法预测的事件发生的可能性；信息则是某一事件发生的后果和影响；能力则是克服不确定性的资源。所以，可以用一句话概括金融工程学研究的内容：充分发挥自身的能力，利用好信息，以有效克服市场的不确定性，以达到创造价值的目的。相对来说，有效金融市场理论并不算是陌生，在经济学中，凯恩斯已经做了介绍。有效金融市场也分为三种模式：弱式、半强式和强式。相比较而言，弱式包含了历史上的所有信息，既在时常上，不存在利用历史信息套利的机会；半强式包含了历史和当前的所有信息，并将这些信息在市场上用价格进行了充分的体现，所以市场上不存在利用历史信息和当前信息套利的机会；强式市场除包含了上述两种信息以外，还包含了企业内外的信息，即企业可能的新信息也已经被市场得到了反映，不存在套利机会。
《金融工程》课程复习题 一、选择题 1、金融工程的主要内容包括设计、定价和（ C ） A. 管理 B. 运行 C. 风险管理 D. 风险预防 2、以下不是金融衍生产品的交易市场的是（D） A. 场内交易市场 B. 场外交易市场 C. 柜台交易 D. 当面交易 3、当股指期货的实际价格偏离理论价格时，市场就存在这套利机会，称之为（ B ) A. 指数套利 B. 期货套利 C. 股票套利 D. 期权套利 4、利率互换于哪年引入到美国（C） A. 1980 B. 1981 C. 1982 D. 1983 5、在连续五个交易日内的执行限额大小与头寸限额的关系（C） A. 小于 B. 大于 C. 等于 D. 不等于 2、产品与解决方案设计是金融工程的（B） A. 主要内容 B. 基本内容 C. 基本目标 D. 前提假设 4、目前全球最大的期货交易CME.GROUP交易所是于哪年由芝加哥交易所与芝加哥商品交易所合并（ C ） A. 2003 B. 2006 C. 2007 D. 2008 6、第一次利率互换于哪年出现在伦敦（B） A. 1980 B. 1981 C. 1982 D. 1983 7、按期权多方执行期权的时限划分可分为美式期权和（A） A. 欧式期权 B. 长期期权 C. 短期期权 D. 日式期权 10、长期国债期货的报价方式是以美元和美元报出每多少美元面值债券的价格（B） A. 1美元 B. 100美元 C. 10美元 D. 50美元 11、金融工程的主要内容包括设计、风险管理与（D） A. 计算 B. 估价 C. 报价 D. 定价 12、以下不是衍生证券市场上的参与者的是（B） A. 套期保值者 B. 套期升值者 C. 套利者 D. 投机者 13、远期（期货）进行套期保值类型包括多头套期保值和（A） A. 空头套期保值 B. 寡头套期保值 C. 空头保值 D. 单一套期保值 14、1年以下的短期期限通常使用什么利率（ C ） A. 欧洲美元期货利率 B. 美元互换利率 C. LIBOR利率 D. 欧洲互换利率
作业名称金融工程概论第一次作业 作业总 分 100 起止时 间 2017-4-20至2017-5-19 23:59:00 通过分数60 标准题 总分 100 题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 金融工程需要通过建立模型来实现风险的定量化，因此，要对现实的世界做出一定假设，以下哪一项不属于这些假设（） ?A、市场无摩擦性 ?B、无对手风险 ?C、市场参与者厌恶风险 ?D、市场存在套利机会 标准答案：d 说明： 题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（） ?A、1万吨铜的空头远期合约 ?B、1万吨铜的空头看涨期权 ?C、1万吨铜的多头看跌期权 ?D、1万吨铜的多头远期合约 标准答案：d 说明： 题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 1965年FAMA提出了（）由此推出了金融工程基本定价技术之一——无套利定价 ?A、资产组合理论 ?B、资本资产定价模型 ?C、有效市场假说 ?D、套利定价理论 标准答案：c 说明：
题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 对于期权的（），他只有权力而没有义务，但对于另一方，它却有绝对的义务 ?A、买方 ?B、卖方 ?C、以上皆非 ?D、以上皆是 标准答案：a 说明： 题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 1976年，罗斯等完善了（），标志着现代金融理论走向成熟 ?A、资产组合理论 ?B、资本资产定价模型 ?C、有效市场假说 ?D、套利定价理论 标准答案：d 说明： 题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 现代金融理论是从1952年马科维茨的（）开始的 ?A、资产组合理论 ?B、资本资产定价模型 ?C、有效市场假说 ?D、套利定价理论 标准答案：a 说明： 题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 不考虑期权费时，标的资产多头+看跌期权多头= ?A、标的资产多头 ?B、标的资产空头 ?C、看涨期权多头 ?D、看跌期权空头
金融工程的个人简历模板 本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！ 金融工程专业虽然是近年来在国内兴起的一门学科，但是面对巨大的就业压力，即便是金融工程专业毕业的学生也不可能高枕无忧，依旧得花心思制作一份令HR满意的个人简历。特此，为大家提供的了金融工程个人简历模板，欢迎阅读。 金融工程个人简历模板 个人基本资料 姓名：××× 性别：男 年龄：24 婚姻状况：未婚 身高：171cm 体重：63kG 籍贯：上海 现所在地：上海 求职意向 意向岗位：财会/审计/统计/金融类其他 求职类型：全职
期望月薪：5000元 到岗时间：面议 期望工作地点：上海 自我评价 我是一个乐观向上，幽默活泼的人。在生活中，我比较注重细节，我认为细节往往决定成败，我相信天下大事必作于细，做好了细节工作我们就有机会走向成功。另外我善于在团队中工作，总能够在团队中找到最适合自己的角色，并且能做好自己的本职工作。在大学里我学习成绩较为优秀，获得过两次二等奖学金，也参加了不少社团，并且参与和组织了不少活动，具有较强的组织能力。 教育经历 2010年9月~至今上海财经大学金融工程本科 获得证书：经济学学士 课程描述：金融工程、金融学、金融数学、商业银行经营学、证券投资学、计量经济学等等 工作经验 2013年7月~2013年8月××银行 公司性质：其他 行业类别：金融业
担任职位：财会/审计/统计/金融类其他 工作描述： 1、协助客户经理进行账户年检、客户维护等工作; 2、协助客户经理走访客户，做好贷后走访工作; 3、跟随客户经理走进社区，宣传银行特色理财产品; 4、协助客户整理客户档案，以备查阅。 个人能力 英语：良好 普通话：良好 计算机水平：全国计算机等级考试一级 职业技能/专长 会计从业资格证 联系方式 联系电话：××××××××××× 电子邮箱：×××@ 金融工程个人简历模板 姓名：××× 国籍：中国 目前所在地：广州 民族：汉族 户口所在地：广州
我国金融工程发展的现状、问题及对策分析(一) 论文关键词]金融工程；金融监管；金融创新论文摘要]金融工程是随着世界经济环境的变化和全球金融的创新发展起来的。当前，我国金融工程还处于起步阶段，其发展还存在着一系列问题。为了有效地解决这些问题，我国必须加快金融体制改革，稳步建立金融市场化体系；健全国家金融监控体系，增强抵御风险能力；加强金融信息系统建设，提高金融部门的运营水平；建立金融风险防范系统，努力规避和化解金融风险；加大金融工程的创新力度，不断增强金融行业抵御风险的能力；注重相关部门的合作，强化信用体系建设。只有这样，才能使我国的金融工程快速、有序、健康地发展。 一、金融工程的含义 金融工程(FinancialEngineering)是20世纪80年代以来兴起的金融技术和金融学科，它是现代金融学、信息技术和工程化方法相结合的交叉科学，是金融科学的产品化和工程化。“金融工程”一词最早是由美国金融学家约翰-芬尼迪(JohnD.Finnerty)于1988年在其发表的论文《公司理财中的金融工程纵观》中提出的，他将金融工程的概念界定为：“金融工程就是资本市场参与者运用现代金融经济理论和现代数学分析原理、工具和方法，在现有的金融产品、金融工具和金融方法的基础上，不断地创造及发展新的金融产品、金融工具和金融方法，为金融市场参与者发现金融资本价格和规避风险，发掘新的金融机会，以实现投资者预期经济目的、增进金融市场效率和保持金融秩序稳定的一项应用
性的技术工程。”约翰·芬尼迪(1998)认为，“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。”芬尼迪对金融工程的定义被金融业内认为是最恰当的。金融工程的另一个具有代表性的定义是由英国金融学家洛伦兹-格利茨(LawreIiceGalitz)提出的，他在其著作《金融工程学：管理金融风险的工具和技巧》一书中给出了一个定义：“金融工程是应用金融工具，将现有的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果。”洛伦兹·格利茨(1998)认为，金融工程的目标是重组金融结构以获得所希望的结果。例如：对于投资者来说，金融工程能够使其在风险一定的情况下获得更高的投资收益；对于公司财务人员来说，金融工程可以帮助他们消除目前尚处于投标阶段的项目风险；对于筹资者来说，金融工程可以帮助他们获得更低利率的资金。 笔者认为，金融工程的概念有广义和狭义之分。广义上的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。而狭义上的金融工程则主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定属性的新的金融产品。这里采用的是广义的金融工程概念。标准的金融工程一般包括三个步骤。一是目标分析。识别客户所要达到的特定目标，详细分析目标实现过程中将要面临的各种障碍。二是金融产品开发。根据现有的制度环境、市场状况，
一、 单项选择 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。 C.风险无所谓的 3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有( A )。 A.相同价值 4.远期价格是( C)。 C.使得远期合约价值为零的交割价格 5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。 A.美式期权价格大于欧式期权价格 6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。 C.)(t T r Xe p --≤ 7.在期货交易中，基差是指（ B ）。 B.现货价格与期货价格之差 8.无风险套利活动在开始时不需要（ B ）投入。 B.任何资金 9.金融互换具有( A )功能。 A.降低筹资成本 10.对利率互换定价可以运用( A )方法。 A.债券组合定价 11.期货价格和远期价格的关系（ A )。 A.期货价格和远期价格具有趋同性 12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ C ）。 C.只有权利而没有义务 13.期权价格即为( D )。 D.内在价值加上时间价值 14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。 B.股票价格的波动率 15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。 A. s p Xe c t T r +=+--)( 16、假设有两家公司A 和B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（ A ）元 A 、100 17、表示资金时间价值的利息率是（C ） C 、社会资金平均利润率 18.金融工程的复制技术是（A ）。 A.一组证券复制另一组证券
第一章金融工程概论 金融工程是上世纪90年代初西方国家出现的一门新兴金融学科。它运用工程技术的方法（数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。金融工程的发展历史虽然不长，但由于其将工程思维引入金融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，因而迅速发展成为一门新兴的交叉性学科，在把金融科学的研究推进到一个新的发展阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域产生了极其深远的影响。 第一节金融工程产生和发展的背景 现代金融工程是伴随着近20多年来世界经济发展环境的深刻变化以及风靡全球的金融创新发展起来的。同时，信息技术的进步对金融工程的发展起到物质上的支撑作用，为金融工程的研究和其产品的开发提供了强有力的工具和手段。 一、全球经济环境的变化 二战以后，西方国家的经济经历了相当长的一段稳定发展时期。然而，爆发于1973年的石油危机，突然改变了石油这个基础性商品的长期价格，带动了其他基础原材料商品价格上涨，对西方国家的经济造成“供给冲击”。OPEC组织采取集体行动，于1973年和1979年两次提高油价，使原油价格从最初的每桶3美元提高到每桶近40美元。油价的爆涨成为西方经济发生“滞胀”的重要外部因素。除了石油危机外，发生在同一时期的另一个重大国际经济事件是以美元为基础的固定汇率制度（布雷顿森林体系）的崩溃。它表明从此世界各国的本位货币（包括美元）彻底与黄金脱钩，各国货币间的兑换比例根据外汇市场上的供求状况和国家的适当干预而确定。物价总体水平的波动，使得通货膨胀变得难以预测，企业之间签定的长期贸易合同充满价格风险；在金融领域，物价波动造成名义利率与实际利率相脱节，利率不能真实反映借贷市场上的资金供求状况。西方国家30年代大危机以来的很多金融管制措施已经不能同变化了的经济环境相适应。于是，自上世纪80年代中期以来，西方各国纷纷放松金融管制、鼓励金融机构业务交叉经营、平等竞争，形成了一股金融自由化的改革潮流和金融创新的浪潮，为金融工程的产生提供了外部环境。 二、金融创新的影响 利率自由化、信贷市场证券化和国际化、金融业务综合化和自由化是上世纪80年代以来金融自由化的重要内容。金融自由化的纵深发展成为金融创新活动的直接导火索。按照熊彼特的“创新理论”，金融创新的突出表现是金融产品的创新。尤其是这次金融创新活动中一些旨在规避各类价格风险（物价、利率、汇率、股价等）、提高流动性的衍生金融产品的问世特别引人注目。试看以下金融产品创新的例子： 浮动利率债券和浮动利率贷款：其合同利率能够随着市场利率的变动（主要是随着通货膨胀率的变动）而定期调整，以便使合同能够真实地反映借贷市场的资金供求状况； 远期利率协议：一方（协议购买方）希望防范利率未来上升的风险，而另一方（协议出售方）则希望化解未来利率下降的风险。于是双方签定协议，对一定金额的货币在未来某一时刻的利率进行约定。期满时，根据约定利率和期满时的市场实际利率之间的差额进行结算。如果期满时的市场利率高于约定利率，表明市场利率上升了，卖方向买方支付利差，反之，买方向卖方支付利差。远期利率协议的意义是为利率变动受损的一方提供现金补偿。 外汇期货：把外汇的交易用标准化的期货合约来表示。买卖双方在规定的时期按照事
金融工程是上世纪90年代初西方国家出现的一门新兴金融学科。它运用工程技术的方法（数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。金融工程的发展历史虽然不长，但由于其将工程思维引入金融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，因而迅速发展成为一门新兴的交叉性学科，在把金融科学的研究推进到一个新的发展阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域产生了极其深远的影响。 金融工程产生和发展的背景 现代金融工程是伴随着近20多年来世界经济发展环境的深刻变化以及风靡全球的金融创新发展起来的。同时，信息技术的进步对金融工程的发展起到物质上的支撑作用，为金融工程的研究和其产品的开发提供了强有力的工具和手段。 一、全球经济环境的变化 二战以后，西方国家的经济经历了相当长的一段稳定发展时期。然而，爆发于1973年的石油危机，突然改变了石油这个基础性商品的长期价格，带动了其他基础原材料商品价格上涨，对西方国家的经济造成“供给冲击”。OPEC组织采取集体行动，于1973年和1979年两次提高油价，使原油价格从最初的每桶3美元提高到每桶近40美元。油价的爆涨成为西方经济发生“滞胀”的重要外部因素。除了石油危机外，发生在同一时期的另一个重大国际经济事件是以美元为基础的固定汇率制度（布雷顿森林体系）的崩溃。它表明从此世界各国的本位货币（包括美元）彻底与黄金脱钩，各国货币间的兑换比例根据外汇市场上的供求状况和国家的适当干预而确定。物价总体水平的波动，使得通货膨胀变得难以预测，企业之间签定的长期贸易合同充满价格风险；在金融领域，物价波动造成名义利率与实际利率相脱节，利率不能真实反映借贷市场上的资金供求状况。西方国家30年代大危机以来的很多金融管制措施已经不能同变化了的经济环境相适应。于是，自上世纪80年代中期以来，西方各国纷纷放松金融管制、鼓励金融机构业务交叉经营、平等竞争，形成了一股金融自由化的改革潮流和金融创新的浪潮，为金融工程的产生提供了外部环境。 二、金融创新的影响 利率自由化、信贷市场证券化和国际化、金融业务综合化和自由化是上世纪80年代以来金融自由化的重要内容。金融自由化的纵深发展成为金融创新活动的直接导火索。按照熊彼特的“创新理论”，金融创新的突出表现是金融产品的创新。尤其是这次金融创新活动中一些旨在规避各类价格风险（物价、利率、汇率、股价等）、提高流动性的衍生金融产品的问世特别引人注目。试看以下金融产品创新的例子： 浮动利率债券和浮动利率贷款：其合同利率能够随着市场利率的变动（主要是随着通货膨胀率的变动）而定期调整，以便使合同能够真实地反映借贷市场的资金供求状况； 远期利率协议：一方（协议购买方）希望防范利率未来上升的风险，而另一方（协议出售方）则希望化解未来利率下降的风险。于是双方签定协议，对一定金额的货币在未来某一时刻的利率进行约定。期满时，根据约定利率和期满时的市场实际利率之间的差额进行结算。如果期满时的市场利率高于约定利率，表明市场利率上升了，卖方向买方支付利差，反之，买方向卖方支付利差。远期利率协议的意义是为利率变动受损的一方提供现金补偿。 外汇期货：把外汇的交易用标准化的期货合约来表示。买卖双方在规定的时期按照事先规定的汇率履行合约（或交割、或现金结算）。预计将来收到外汇的出口商可以通过卖出外汇期货，弥补将来外汇汇率下跌的损失；进口商则通过买进外汇期货，在一定程度上避免将来外汇汇率上涨的风险。
金融工程历史、发展现状和前景 金融工程源自西方，其思想的形成应该追溯到20世纪50年代。经过长时间学者的大量工作，我们可以把金融工程理解为金融科学的工程化。即，按照工程技术的原理和方法，利用各种金融工具与手段，开发设计各种新型的金融产品、金融服务和金融管理技术，以便有效地创造性地解决金融领域中的各种实际问题的理论、方法和技术。 金融工程作为一种新的思想与方法，是社会政治、经济、科技发展到一定阶段的产物，可以说也是历史发展的必然。20 世纪70 年代以来，西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变，价格波动频繁，风险与日俱增。为求生存与发展，金融机构不断地进行更深层次的金融创新。在这种情况下，金融工程应运而生。因此，金融工程既是金融创新发展到一定阶段的产物，同时又为更高层次的金融创新提供了理论基础和技术指导。在全球经济日趋一体化、金融业已成为其中最活跃的角色的今天，谁能在金融活动中掌握主动权，谁就能在全球竞争中立于不败之地，而实施金融工程几乎正在成为参与国际金融活动的通行证。我国金融业长期封闭的传统模式的两大弊端已在向开放的市场经济转轨的过程中充分暴露出来：一是国内金融体系运行效率的低下；二是面对国际金融市场的无所适从或盲目参与，容易导致国有资产大量流失。在这种情况下，研究引进西方的先进技术，向国际惯例靠拢已成为当务之急。一般而言，产生于别国的理论与方法在本国引进、发展与应用，大致上需经历以下几个阶段：零星介绍-系统介绍-结合本国国情深入、系统研究-研究成果得到广泛认可并结合本国国情开展广泛应用。近几年来，引进和消化金融工程已得到我国有关方面的高度重视。但是，总的说来，对于金融工程，我国还处于系统介绍和初步研究的阶段，离深入系统研究以及推广应用还有相当长的路要走。近几年来，我国已为金融工程的实施创造了一定的外部环境，一系列法规的出台使金融业无法可依的现象得到根本改变；财税体制和投资体制等方面的配套改革也初见成效。利率改革向市场化迈出了重大一步，建立起全国统一的银行同业拆借市场，并从1996 年1月开始每日公布基准利率“全国银行同业拆借利率”。外汇体制上，继人民币汇率并轨，建立同业外汇市场之后，将于“十五”期间实现人民币在经常项目下的自由兑换。与这些金融自由化措施伴生的市场风险将极大地增加对引入金融工程的需求。包括货币市场、证券市场、外汇市场、期货市场在内的金融市场体系正在逐步健全与完善。银行的商业化改革也取得进展，开始追求资产负债管理的高效率和对不良债务的处理；银企关系渐趋平等，政策性业务有所剥离，而且所提供的金融产品日益多样化。近几年来引进和开发利用了一些金融创新产品，如证券投资基金、可转换债券、国债回购交易、按揭贷款、外汇远期以及一些中小银行的离岸金融业务等。市场上已涌现出一批活跃的非银行金融机构参与竞争，而每年高速增长的居民储蓄更对金融机构引入金融工程提供理财上的全方位服务提出日益迫切的要求。金融监管框架也面临迫切的改革要求。 金融工程以现代科学理论为基础，进而对各类学科充分吸收，例如：金融学、会计学以及运筹学等，并将具有复制且精密的数理分析与统计充分融入金融各个领域当中，最终实现金融创新，使金融市场的经济效益大大提升。 但是，在金融创新过程中，也无法避免一些系统性的风险，所存在的缺陷使我国金融工程的发展遭遇了严重阻碍。现状是资本市场发育迟缓，规模狭小与信息成本高昂限制了金融工程的发展空间。金融市场参与者的盲目性与非理性造成了市场运作的无序低效与功能扭曲，金融工程缺乏合理的运作基础。中央银行体系的成熟度、调控能力与监管方式需进一步提高与变革。同西方发达国家相比，我国央行体系在调控能力与技术上仍有不少差距。对于金融工程的引入与应用，更应未雨绸缪，对市场发展进行预测与把握，制定出相应政策并实施。基于宏观分析，金融工程使我国金融体系的深化改革及创新得到了有效促进，并为我国政府供应了一些全新的金融监督模式，使我国宏观经济的安全性得到有效保障。基于微观分析，对金融工程进行运用，能够使金融市场交易双方之间的需求得到充分满足，让投资者在交易
课程说明 １．本课程为金融学专业硕士生的必修课程，系统地讲授课程说明１．授课方式：讲授 课程说明１．评估方法课程说明 １．授课教师：唐国正教学内容 １．什么是金融工程？
什么是金融工程？定义 １．包括设计、开发和实施具有创新意义的金融工具和金什么是金融工程？创新１ 什么是金融工程？金融工程产品作为金融创新活动的结果，金融工程产品可能是教学内容 １．什么是金融工程？ 金融创新的动机税法与监管的变化１．Ｍｅｒｔｏｎ Ｍｉｌｌｅｒ认为：金融创新的动机减少金融约束 １．Ｓｉｌｂｅｒ认为金融创新的过程实质上是公司试图放松面
金融创新的社会价值 Ｒ． Ｃ． Ｍｅｒｔｏｎ认为金融创新可以从三个方面提升经济公司（ＲＪＲ金融创新的社会价值零和对策？ １．许多经济学家认为，从全社会的角度来看，以绕开监 教学内容 １．什么是金融工程？金融工程的创新标准 １．一种金融工具或者金融策略成为一项金融创新的条件 金融工程的创新标准 １．如果用Ｖａｎ Ｈｏｒｎｅ的标准来衡量，那么一些过去被认金融工程的创新标准 债权－股权互换的税收套利１．Ａ公司：
金融工程的创新标准 债权－股权互换的税收套利１．这笔交易对Ａ公司来说是有意义的教学内容 １．什么是金融工程？ 推动金融工程发展的因素 在综合了Ｍｉｌｌｅｒ、Ｓｉｌｂｅｒ与Ｖａｎ Ｈｏｒｎｅ的研究成果教学内容 １．什么是金融工程？ 应用领域综述１．开展金融工程活动的主体应用领域融资 １．在融资方面，一种类型的金融工程活动是：在各种约
应用领域融资 ４．另一种类型的金融工程活动与公司并购有关，在并购应用领域投资与现金管理 １．在投资方面，金融工程师开发出了各种各样的中长期 应用领域管理发行人的风险１．在风险管理领域，金融工程发挥着重要作用应用领域管理投资者的风险１．挑战性 q９０年代市场上出现的与股票指数挂钩的债券 应用领域风险管理 管理投资者的风险与管理发行人的风险迥然不同应用领域套利 １．开发交易策略来利用不同地点、不同时间、不同工具
金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景金融数学与金融工程介及其展前 景 科教? u??vChlnaEducatlOn — Innovatio—nHerald 金融数学与金融工程介及其展前景 姚海祥’李君 (1 广外外大学信息科学技学院广州510006;2 莞市黄水中学莞 523573) 摘要 : 本文述了金融数学与金融工程的特征. 数学与金融工程教育的状及展前景. 关 : 金融数学金融工程定量分析 中分号 :B024.4 文章 :A 1金融数学与金融工程介 金融数学 (FinancialMathematics),又 称数理金融学 , 数学金融学分析金融学 , 是以数学和算机工具, 通数学建 模理分析 , 数算等金融 行定量分析 , 从而揭示金融运行程中的 内在律并用来指践. 金融数学是 代数学和算技在金融域里的具体 用 , 是一新的交叉学科 , 也是目前十分活 的前沿学科之一 , 展很快 . 金融学 (Finance) 是研究人在不确定的境中
如何进行资源的时间配置的学科. 开始的金融学以定性研究为主 , 很少有精致的定 量分析 .2O 世纪 5O年代初 , 马科维茨 (H. MarkOWitZ)以金融定量分析的方法提出 的投资组合理 , 夏普 (W.Sharpe) 的资本资产定价理论和米勒的公司财务理论引发了 第一次”华尔街革命” , 是金融数学的开 端 .1973 年 , 布莱克和斯克尔斯用数学方 法给出了期权定价公式 , 以及稍后 , 莫顿(Mert0n) 对该公式的发展和深化 , 期权 定价公式给金融交易者和银行家在衍生金 融资产的交易中带来了便利, 推动了期权交易的发展 , 期权交易很快成为世界金融 市场的主要内容 , 成为第二次”华尔街革命” . 马科维茨夏普理论和布莱克一修斯 公式一起构成了蓬勃发展的新学科——金 融数学的主要内容 , 同时也是研究新型衍 生证券设计的新学科——金融工程的理论 基础 , 从而使这两次革命的先驱者分别在1990 年和 1997 年获得了诺贝尔经济学奖.美国经济学家罗伯特 ?恩格尔和英国经济 学家克莱夫 ?格兰杰对时间序列理论在经 济和金融的研究中取得重要成果, 也于2003 年获得诺贝尔经济学奖 , 可以认为这
金融工程专业就业前景分析 金融工程专业就业方向一：金融/保险/投资 职业概况：工作内容广泛，报酬差距较大，收入多半与业绩挂钩。 薪酬水平：职位薪酬差距较大，不少职位的基础工资很少，因为报酬完全建立在业绩的基础上，每做成一笔生意都可以得到提成。对于工资建立在业绩上的人员来讲，压力是巨大的。但同时，回报也是巨大的。 专家建议：要有良好的专业知识、积极的进取心、坚持不懈的态度、与其他人良好沟通的技巧。 金融工程专业就业方向二：建筑/房地产 职业概况：随着房地产业的不断发展，很多跟建筑、房地产相关的专业化服务体系应运而生。但由于目前房地产策划在我国还处于较为年轻的专业服务阶段，房地产企业普遍面临着人才短缺的困境。 薪酬水平：加强变动收入所占比例依旧是主旋律，这充分体现出地产行业的高浮动特点，尤其是在项目结束期的变动薪酬，将是一块非常诱人的蛋糕。 专家建议：房产市场越来越重视人才的发掘和培养，同时对人才的素质和学历要求也日渐增高。高校大学生在完成既有学业获得相关学位的基础上，若能再得到房地产行业实操性和基础性知识的强化训练，将有助于其顺利跨入房地产中高端型职位的门槛。房地产策划师的系统化阶梯式资格认证体系将满足大学生实现职业生涯的平缓过渡和逐步提升。金融工程专业就业方向三：销售人员 职业概况：只要有产品和服务在出售，就会有销售的职位在招聘。对于以技术为背景的行业里面，例如电讯、软件等，销售的需求仍然会持续走高。即使在非技术领域，销售职位也一直是市场需求最旺盛的职位类别之一。 薪酬水平：在销售这个职位上，报酬的差别很大，不少职位的基础工资很少，因为报酬完全建立在销售业绩的基础上，每做成一笔生意都可以得到佣金。对于工资建立在销售业绩上的销售人员来讲，压力是巨大的。但同时，回报也是巨大的。 专家建议：优秀的销售人员需要的素质包括：积极的进取心、坚持不懈的态度、与其他人良好沟通的技巧、给人信任度以及在商谈中营造舒适氛围的能力。 没有什么销售经验的大学毕业生，如果看好一个公司的销售职位，就要尽可能多地去了解这个公司的情况，这样可以增加应聘成功的机会。不论所受教育水平如何，销售人员对他们销售产品和服务应该有综合的掌握。更重要的是，销售人员应该能够有效地把产品和服务信息与客户进行沟通。建议同学们多看介绍销售技巧的书籍，参加一些公司组织的促销活动（在学校招聘兼职业务员或促销员），去一些专业网站、论坛和那些高手交流。 金融工程专业就业方向四：零售 职业概况：中国零售业这块蛋糕被越来越多企业看重，未来5年我国零售业发展的六个方向：1、批发市场建设开始进入一个相对的低潮。2、百货业向超市业学习，开始走自营商品的道路。3、大城市超市并购加剧，小城市成为争夺重点市场。4、便利店进入一个相对上升的阶段。5、专业店将进入第二个发展高潮。6、资本市场将更多的投资零售业。 薪酬水平：零售行业的人员薪酬依然处于较低水平，店长年薪可达十万元的人数非常有限，高管层的收入即使与医药行业相比也有一倍的差距，薪酬水平的竞争力不足已是不言而喻的。 专家建议：该行业挖角成风，仅有的中高层零售管理人才在各零售企业间频繁流动。其中大多数人一味追求高薪，很少考虑到具体的职业规划。专家建议，与其在高薪的诱惑下盲目跳槽，不如在适合自己的企业里积累经验，有效利用企业的培训机会，有意识地提高职业素质和核心竞争力，早日跻身零售业“稀缺人才”之列。 金融工程专业就业方向五：市场/公关
金融工程（第四版）习题答案 第 1 章 1.金融工程的内涵:1、金融工程的根本目的是解决现实生活中的金融问题。通过提供各种创造性的解决问题的方案，来满足市场丰富多样需求。2、金融工程的主要内容是设计、定价与风险管理。产品设计与解决方案是金融工程的基本内容，设计完成后，产品的定价也是金融工程的关键所在，定价合理才能保证产品可行性。而风险管理则是金融工程的核心内容。3、金融工程的主要工具是基础证券和各式各样的金融衍生产品。4、金融工程学科的主要技术手段，是需要将现代金融学、各种工程技术方法和信息技术等多种学科综合起来应用的技术手段。5、金融工程对于促进金融行业发展功不可没，它极大丰富了金融产品种类，为金融市场提供了更准确、更具时效性、更灵活的低成本风险管理方式等等。 2.风险管理是金融工程最重要的用途之一，在金融工程中处于核心地位。衍生证 券与金融工程技术的诞生，都是源于市场主体管理风险的需要。 3.推动金融工程发展的重要因素：日益动荡的全球经济环境、鼓励金融创新的制度环境、金融理论和技术的发展创新、信息技术的进步、市场追求效率的结果。 4.他们分别是套期保值者、套利者和投机者。他们有不同的参与目的，他们的行为都对市场发挥着重要作用。套保者的操作是为了转移和管理已有头寸的风险暴露，他是衍生证券市场产生和发展的原动力。套利者则是通过发现现货和衍生证券价格之间的不合理关系，通过同时操作，获取低风险或无风险的套利收益。他的参与有利于市场效率的提高。 5. 1）商品期货，有上海、郑州、大连三家交易所，以农产品和金属为主 2）外汇期货和国债期货曾于1992 年试交易，但分别在93 年和95 年叫停，时隔18 年后，国债期货于 2013 年9 月中旬重启，现有 5 年期国债期货和 10 年期国债期货两个品种 3）股指期货，2010年4月16日开始交易，现有沪深300、上证50和中证500三个 品种 4）公司权证，品种少、炒作风气浓 5）银行间市场上交易的产品：外汇远期、外汇掉期、外汇期权、利率互换、远期利率协议、债券远期、信用缓释工具 6）上证50ETF 期权 2015 年2 月9 号在上交所挂牌上市 7）结构型理财产品中蕴含的衍生产品 6.
金融工程学浅析 专业：09级金融学系学号：I00914046 姓名：陈贵波摘要：金融工程以一系列的现代金融理论作为基础，运用一定的金融技术，以研究和解决特殊问题，从而满足金融市场上特定的风险规避和效率提高需求，其结果是产生具有创新性的金融产品和创造性的解决方案。实际上是为解决风险管理中的实际问题而出现的一门新兴学科。本文主要介绍了笔者对于金融工程学的一些基本认识，并在此基础上对金融工程在中国的发展现状及发展前景进行分析。 关键词：金融工程基本认识发展现状发展前景 一、金融工程的界定 20世纪80年代末期，一些学者就已经意识到了金融作为一门科学正在经历第二次根本性的变革，即由分析性科学向工程化科学的转变，但直到20世纪90年代，金融工程才作为一门独立的学科得以确立并获得迅猛发展，其标志是1991年“国际金融工程师学会”（IAFE）的成立。 金融工程是一个崭新的金融领域,许多金融工程理论和技术还正在发展中,所以学者们对金融工程的理解和界定范围也不尽相同。最早提出金融工程学科概念的美国金融学教授约翰?芬纳蒂，即“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决”。笔者认为芬纳蒂指出了金融工程的实质在于“创新”和“创造”，相对其他学者的界定来说是最好的。 二、金融工程的应用原理分析 金融工程是市场追求效率的产物,它本着不断创新的基本原则,将工程思 维引入到金融领域,设计、开发出各种新型的金融工具、手段及相应的策略方法,从而创造性地解决金融业中出现的各种具体问题。金融工程学作为一门交叉学科，金融工程本身是金融学的工程化，在本质上是现代金融学的最新发展。现代金融本身的方法论—无套利分析是金融工程基本的方法论。信息技术和工程方法对金融工程研究的支持，从最基本的方法论角度，应该说都是围绕无套利分析展开的。而且其运作具有规范化的程序:诊断—分析—开发—定价—交付使用。
第一章 金融工程概述 学习指南 1. 主要内容 金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响。本章主要对金融工程的定义，发展历史以及基本方法 进行了介绍 2. 学习目标 掌 握金融工程的 定义、根本 目的和主要内容； 熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具；了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系 3. 本章重点 （1）金融工程的定义及主要内容 （2） 掌握金融工程的定价原理（绝对定价法和相对定价法，无套利定价原理，风险中性定价法，状态价格定价法） （3） 衍生证券定价的假设 4. 本章难点 （1） 用积木分析法给金融工程定价 （2） 三种定价方法的内在一致性 5. 知识结构图
6. 学习安排建议 本章是整个课程的概论，介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基本原理等内容，是今后本课程学习的基础，希望同学们能多花一些时间理解和学习，为后续的学习打好基础。 ● 预习教材第一章内容； ● 观看视频讲解； ● 阅读文字教材； ● 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容。 ● 了解感兴趣的拓展资源。 第二章 远期与期货概述 学习指南 1. 主要内容 远期是最基本、最古老的衍生产品。期货则是远期的标准化。在这一章里，我们将了解远期和期货的基础知识，包括定义、主要类型和市场制度等，最后将讨论两者的异同点 2. 学习目标 掌握远期 、期 货合 约的定义、主要种类； 熟悉远期 和期货的 区别；了 解远期 和期货的产生和发展、交易机制
1.金融工程的五个步骤是什么？ 答：五个步骤： （1）诊断：识别金融问题的实质和根源。 （2）分析：根据现有的金融市场体制、金融技术和金融理论找出解决这个问题的最佳方法。（3）生产：创造出一种新的金融工具，建立一种新型的金融服务，或者是两者的结合。（4）定价：通过各种方法决定这种新型金融工具或者服务的内在价值，并以高于这个的价值的价格销售给客户。 （5）修正：针对客户的特殊需求，对基本工具和产品进修正，使之更适合单个客户的需求。 2.金融工程学研究的三个基本要素是什么？简要说明三要素间的关系 答：三个基本要素： （1）不确定性：在经济学中关于风险管理的概念，指经济主体对于未来的经济状况（尤其是收益和损失）的分布范围和状态不能确知 （2）信息：是指在金融市场上，人们具有关于某一事件的发生、影响和后果的知识。即：某一事件的发生及其结果是人们预先可以部分或者全部了解的。 （3）能力：是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者是获得更多信息并加以准确分析的能力。 关系：掌握更多信息或者更多能力就能够帮助我们降低不确定性。 3. CAPM模型和APT模型的区别和联系。 答：1）、CAPM是单因素模型，APT是CAPM的特例，如果影响证劵系统性风险可以市场组合衡量，并且市场组合可以用股票指数代替的话，两者是一致的。 2）、CAPM是建立在效用函数的基础上，假设投资者永不满足，风险厌恶。APT是建立在套利的基础上，对风险偏好无限制。 3）、CAPM只考虑系统性风险，APT考虑了很多风险，解释力更强。 4）、CAPM的市场组合难以观测，而APT只要一个充分分散的证劵组合，不需要市场组合。5）、CAPM详细指明了风险因素，而APT没有详细指明，具有主观性。 6）、APT的得出是一个动态过程，CAPM的得出是一个静态的过程，在市场有效组合的基础上最小化风险或者最大化收益。 4.请列出中国金融市场上现有的金融衍生产品。 答：远期、期货（实物交易所和金融资产交易所）、权证、可转换债券、互换（货币互换和利率互换）等 5.请写出衍生产品运用不当的一个现实案例。 答：一、东航航油套保巨亏 截止2008年底，东航航油套保公允价值损失为62亿人民币，其根本原因在于，东航完全背离了航油套保所包含的保值作用，变为一种投机行为，从其签订的合约中可以看出： （1）航油价格在62.35-150美元每桶区间内，套保量为1135万桶，即东航可以以约定价格(最高上限为150美元)买入航油1135万桶。合约截止日时，无论航油价格多少，东航都可以选择是否购买，合约对手必须接受，但航油价格每上涨10美元，东航需要付出1.4美元的期权合约金。 （2）东航以不低于62.35美元的价格购买合约对手航油1135万桶。合约截止日时，无论航油价格多少，合约对手都有权选择是否卖出，东航必须接受。 （3）以更高的约定价格(72.35-200美元)向对手卖出300万桶，对手具有购买选择权，东航必须接受。 其中，第二份合约直接导致东航的亏损。 合约签订后不久，国际油价从140美元/桶高位直线回落，下跌到40美元每桶的价位。而东
1银行对于现汇的卖出价一般高于现钞的买入价。 2下列属于远期外汇交易的事是 B A 客户按期交所规定的标准数量和月份买入100万美元。 B 客户从银行处以1美元等于8.2739人民币的价格买入100万美元，约定15天以后交割。 3 根据利率平价理论，(直接标价法下，利率较高的货币，其远期汇率表现为 B A 生水 B贴水 4 在国际外汇市场上日元汇率的最小变化单位一点是指 A A 0.01 B 0.1 5 国际外汇市场上假如美元USB/日元JYP外的汇率标价为118.96那么标价中的9代表 A A 90个点 B 900个点 1. [单选题] 套利的几大特征不包括（）
A.无风险 B.也无收益 C.可复制原则 D.无投资 正确答案：B 构建无风险组合时，衍生品及其标的资产应该（） A.都为空头 B.都为多头 C.视情况而定 D.一多一空 正确答案：C 3.金融工程的核心定价思想是（） A.收益风险法 B.无套利定价法 C.风险中性定价法 D.供需定价法 正确答案：B 构造两个投资组合，如果两者的期末价值相等，而期初价值不等，则（） A.一定有套利机会 B.取决于期初价值的正负 C.不一定
D.一定没有套利机会 正确答案：A 看跌期权的空头，拥有在一定时间内（B ）。 A. 买入标的资产的权利 B. 买入标的资产的潜在义务 C. 卖出标的资产的潜在义务 D. 卖出标的资产的权利 A.期货空头和期货多头 B.期货空头 C.期货多头 D.都不用 3. [单选题] 二叉树定价结果与BSM定价结果之间的关系是（A ） A.当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于0 B.一步二叉树结果与BSM公式给的结果是一致的 C.当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于无穷 D.以上都对 3x12的远期利率协议（FRA）的多头等价于（D ）。
金融工程专业介绍 在国外，金融工程硕士名称上可以叫做：Financial Engineering, Financial Mathematics, Mathematical Finance, Quantitative Finance或者Computational Finance等。不过所学习课程和培养的方向基本相同，下面，我们统称为金融工程。 由于金融工程的课程横跨了金融经济，数学，工程几个方面的知识，通常由大学的商学院、数学系和工程学院联合授课。目的在于解决实际中的问题，金融工程开设的program绝大部分为应用型的硕士学制。应用型预示着它的课程以授课形式为主，倡导学生实践，时间在一到两年。 金融和金融工程的区别 金融工程是高级的金融理论和知识，因此金融工程隶属于金融学。 从培养的目的来看，金融学硕士着重培养具有处理银行、证券、投资等方面业务的基本能力；熟悉国家有关金融的方针政策和法规，了解本学科的理论前沿和发展动态的管理人员。而金融工程则培养具有数学，计算机和现代金融理论的技术人才。 从学习的对象来看，金融学更多的是以基础变量如利率\汇率\货币供应为学习对象，而金融工程主要依赖金融衍生工具,比如期货期权\远期\互换等等。 就业方向 金融工程硕士主要在投资银行工作，另外商业银行、基金公司、保险公司、会计公司、软件公司、公司财务部门也是金融工程硕士谋职的地方。现在越来越多的政府管理部门（如财政部门）、能源公司（项目评估、项目分析）也参与到了争夺金融工程硕士的行列中。 金融工程师被称为Quants（宽客），从事风险管理，优化投资组合，设计开发金融产品，财务分析，销售与交易等工作。Quants包括以下几个类型： ●Desk quant 开发直接被交易员使用的价格模型 ●Model validating quant 确定desk quant开发的模型的正确性 ●Research quant 尝试发明新的价格公式和模型 ●Quant developer 程序员，写代码，或者调试其他人的大型系统