银行理财市场年度研究报告2012年
目录
1、引言 (3)
2、2012年银行理财产品市场情况 (4)
2.1、发行量保持高增长 (5)
2.2、发行主体结构稳定城商行发行量增长迅速 (5)
2.3、人民币理财产品市场地位进一步巩固 (6)
2.4、非保本产品收益有保障 (8)
2.5、短中期产品为首选 (9)
2.6、结构性产品是市场发展方向 (10)
2.7、收益率下滑明显 (10)
3、理财产品收益率影响因素分析 (11)
3.1、银行理财产品不存在流动性溢价 (11)
3.1.1、已发行的理财产品期限集中集中的期限收益率“性价比”低 (12)
3.1.2、理财产品不存在期限溢价的情况 (13)
3.2、理财产品收益率存在信用溢价 (14)
4、银行理财相关事件回顾 (16)
4.1、政策法规 (16)
4.1.1、《商业银行理财产品销售管理办法》正式实施 (16)
4.1.2、银监会拟规范理财资金投资期限及对象 (17)
4.1.3、银监会坚决查处规避监管和监管套利行为 (17)
4.1.4、中银协发布十大自律约定 (18)
4.1.5、银监会出手排查理财产品风险 (19)
4.2、市场动向 (19)
4.2.1、银行理财产品资金进入股市 (19)
4.2.2、多家银行理财产品悄然变身同业存款 (20)
4.2.3、理财产品收益内外有别 (21)
4.2.4、银行理财产品钓鱼式营销惹争议 (21)
4.2.5、银行理财打起养老牌 (22)
4.2.6、银行理财将纳入券商自营业务投资范围 (23)
5、银行理财市场展望 (23)
5.1、理财产品的立法规范 (23)
5.2、理财产品基金化运作 (24)
5.3、理财产品证券化交易 (25)
1、引言
纵观整个 2012 年，银行理财市场主要面对的就是两个问题：一、监管；二、利率市场化。不过即便如此，银行理财产品在2012年继承了 2011 年的高速发展势头，全行业呈现供需两旺的状态，并延续了爆发式的增长速度。
与 2011 年相比，银行方面受到的监管和批评更加严厉。除了自年初起正式实施《商业银行理财产品销售管理办法》外，随后又针对理财资金的期限和标的出台相应的规范。
从理财产品的发行主体上看，与2011年相比，2012年发行主体结构相对稳定，国有控股银行与股份制银行依然占据发行方的主体位臵。2012年全年，国有银行发行产品市场占比为31.19%，股份制银行发行产品市场占比为34.57%，股份制银行产品发行量首次超过国有银行产品发行量。与2011年相比，股份制银行与国有银行发行产品市场占比和下降了10%，但依然占发行市场的大部，外资银行发行产品市场占比上升至2.5%，较2011年上升1.5个百分点，而农商行等构成的其他银行类则较2011年下降了0.64个百分点，总体发行主体的构成结构保持稳定。全年变化最大的部分来自于城商行发行数量的迅速增长，发行占比从2011年的17%迅速增加至2012年的25.24%，发行占比与股份制银行与国有银行的发行占比差距已经缩小到不足10个百分点。
自2007年人民币理财产品发行量首次超过外币理财产品发行量后，人民币产品的市场规模保持了稳步的增加，市场地位得到巩固。究其原因，一方面，美元的持续走弱、类似挂钩汇率的结构化人民币理财产品等替代品的增加使得07年前以非人民币理财为目标所设计的理财产品已逐渐被市场趋势淘汰。另一方面，客户进行主动人民币资产管理意识正在增强，银行也有通过发行人民币理财产品扩大自身资产规模的意愿。
就银行自身而言，调整是必需的。银行无论如何是不会去触及监管的底线，但市场是不可以拱手相让的。例如：规定短期产品不可以低于30 天，那么针对基金、券商集合理财短期产品抢戏，滚动型理财产品便随即而来。对于信贷资产和票据业务的问题，通过银信合作和银证合作的方式解决。
与投资者直接相关的是：1、理财产品的说明书（即所谓的宣传销售文本）。不可否认的是这些文本都按规范作了，也表明了产品的大部分信息，但实际上，一旦理财产品出现收益无法兑付的情况，这些文本无法作为客户维权的凭证。2、理财产品的风险评级。一般银行对产品的风险分五个等级（如 D1-D5），相对应的客户也对应分五个等级（如 A1-A5）。我们留意到，除了外资银行的部分结构性产品相应风险较高外，一般银行的产品都会把风险
控制在 D3 及以下，而客户的风险承受能力评估则肯定不会低于 A3，如此一来，所有产品适应所有客户。
业内普遍认为，今年央行的两次降息是我国利率市场化的纪元。关于利率市场化，我们曾在《2012 年银行理财产品市场半年报》表示，利率市场化将会使银行理财业务为“揽储”工具的现象得到根本改变，理财业务将转型成为名副其实的中间业务。
不过现阶段银行理财普遍是刚性兑付。亦如债券不能违约，股票不能退市，银行理财当然也不能亏损，即便亏损也不能说。这一切的目的还是为了存款，商誉好，存款才有着落。虽然银行理财产品有基金化的趋势，但目前银行理财依旧在使用饱受质疑的“资金池”业务模式。所以理财产品收益之所以能够完全吻合，绝不是因为投资行为本身，其实质在于商业银行通过理财产品这一形式，将法定的存贷款利率加以“市场化”。或许不久的将来，不同期限的理财产品的收益率，就代表了各家银行不同期限的存款利率。
对投资者来说，降息背景下的利率市场化开端，直接效应是理财收益率的下滑。累次降息对经济的刺激拉动可能带动证券市场、其他类别投资品种价值上升。不过下半年证券市场低迷，其他投资品种或因投资风险，或因投资门槛，并未遭到追逐，因此银行理财资金也未遭分流。
综上，我们认为即使基金、信托和券商集合理财的市场规模在不断扩张，但短时间内难以对银行理财市场构成威胁，银行依旧牢牢的把握着主动权，并在有条不紊的实施创新。
2、2012年银行理财产品市场情况
2012年全年，银行理财产品市场共有120家银行参与发行，合计发行31673款理财产
品；124家银行合计28914款理财产品到期兑付。发行量依旧保持增长，理财资金存量规模仍在扩大。
2.1、发行量保持高增长
2012年全年，银行理财产品较上年同比增长31.16%。发行量居首的是建设银行，共计发行3138款，也是唯一一家发行量突破3000大关的。其余发行量考前的依次为中国银行（2561款）、招商银行（2041款）、工商银行（1878款）、浦发银行（1584款）、深圳发展银行（1185款）、交通银行（1145款）、农业银行（1120款）、广发银行（1096款），其他银行发行量未有达到千款的。从银行理财产品的发行主体来看，股份制商业银行取代国有银行成为市场的领跑者，产品市场占比34.77%，其中发行量靠前的有招商、浦发、深发展和广发银行，发行量均超过1000款；国有银行退居第二位，不过仍是市场的主力军，产品市场占比达到31.07%；城市商业银行、其他银行全年发行产品7567款、2054款，市场占比23.89%、6.49%，份额基本保持不变；外资银行产品发行量占比为3.78%，较上年再度小降0.18%，保持低位。
2.2、发行主体结构稳定城商行发行量增长迅速
从理财产品的发行主体上看，与2011年相比，2012年发行主体结构相对稳定，国有控股银行与股份制银行依然占据发行方的主体位臵。2012年全年，国有银行发行产品市场占比为31.19%，股份制银行发行产品市场占比为34.57%，股份制银行产品发行量首次超过国有银行产品发行量。与2011年相比，股份制银行与国有银行发行产品市场占比和下降了10%，但依然占发行市场的大部，外资银行发行产品市场占比上升至2.5%，较2011年上升1.5个百分点，而农商行等构成的其他银行类则较2011年下降了0.64个百分点，总体发行主体的构成结构保持稳定。全年变化最大的部分来自于城商行发行数量的迅速增长，发行占比从2011年的17%迅速增加至2012年的25.24%，发行占比与股份制银行与国有银行的发行占比差距已经缩小到不足10个百分点。
从不同主体2012年发行产品数量的分布表中可以明显看出，国有控股银行个体发行量较之其他类别银行仍明显优势，前三大发行主体平均发行2396只产品，远超其他类别银行发行均量，城商行、外资行与其他类银行个体发行规模依然较小。
城商行理财产品的迅速发展，得益于其人民币理财产品发行量的迅速增加。我国城商行数量众多，竞争激烈目前，我国共有66家城市商业银行，超过股份制银行与国有银行数量总和，同时城市商业银行成立时间较晚，自身规模有限，面临大型国有银行、股份制银行、地方农商行在内的多重竞争，有着强烈的扩大自身规模以及通过竞争获得市场份额的双重驱动力。2012年全年，城市商业银行共发行7449只人民币理财产品，同比增幅达到83.34%，远超全年理财产品的平均增长水平，仅次于由于基数较小而增速迅猛的其他类银行的人民币理财产品，与国有控股银行和股份制商业银行相比，无论是增长规模还是增长速率，都处于绝对领先地位。
2.3、人民币理财产品市场地位进一步巩固
自2007年人民币理财产品发行量首次超过外币理财产品发行量后，人民币产品的市场规模保持了稳步的增加，市场地位得到巩固。究其原因，一方面，美元的持续走弱、类似挂
钩汇率的结构化人民币理财产品等替代品的增加使得07年前以非人民币理财为目标所设计的理财产品已逐渐被市场趋势淘汰。另一方面，客户进行主动人民币资产管理意识正在增强，银行也有通过发行人民币理财产品扩大自身资产规模的意愿。
至2012年11月，全年发行人民币理财产品占27725只，较2011年同比增加31.27%，市场规模占比已达到92.02%，较2011年增加5.64个百分点。非人民币理财产品发行2398只，较2011年同比下降27.19%，市场规模占比7.98%，较2011年减少4.64个百分点。
从已发行的外币产品分布来看，美元理财产品依然是非人民币理财产品中的主导产品，澳元和港元理财产品分居二三位，外币理财产品的发行情况从另一方面揭露了国内投资者非人民币货币的持有与偏好情况。
从发行主体的角度观察非人民币理财产品市场，目前我国非人民币理财产品市场发行集中程度较高，除美元产品外，其他非人民币理财产品前三大发行人发行的产品市场占比均超过50%，澳元产品前三大发行人发行产品市场占比为55.15%、港元产品为74.01%、欧元产品为73.67%、其他类货币前三大发行人的市场占比更是达到了94.95%，发行人集中程度明显；国有银行与股份制银行是非人民币理财产品的发行主力，外资银行在澳元、港元和其他类理财产品中占有一定的市场份额，而美元类理财产品由于发展时间较长，模式比较成熟，参与发行的银行业较其他非人民理财业务更多，城商行发行了其中15.86%的产品。
2.4、非保本产品收益有保障
虽然银行一度身陷“亏损门”，从而被迫开打“保本牌”，但非保本型产品是市场大势。
银行想要理财产品基金化、证券化，首先就要给投资者树立“买者自负”的观念。
事实上非保本型产品的收益并非没有保证。2012年全年已公布实际收益率的理财产品中，符合预期或超预期的产品占比达99.9%以上。排除银行为了“信誉”而刚性兑付的因素，事实上现在的理财产品多以组合投资为主，并以债券和利率等安全品种为部分投资标的，从而使得产品收益在一个可控范围内。
2.5、短中期产品为首选
自2011年银监会叫停超短期理财产品后，期限为一个月以内的产品就不断在减少，截至2012年年底，期限为一个月以内的产品市场占比从32.1%下滑至5.03%。期限一个月以内的产品并未完全停售，部分银行将产品周期设置在7天、14天，以周为单位滚动发售，以满足投资者的现金流。而过去那些2-3天的周末理财产品，则因为收益率不具吸引力而遭淘
汰。短期产品偃旗息鼓，取而代之的主力是1-6个月期限产品，其中1-3个月产品占据约60%的市场；而经过两次降息后，3-6个月期限产品成为投资者首选。
2.6、结构性产品是市场发展方向
结构性产品是固定收益产品的一个特殊种类，产品由固定收益部分和增值部分结合而成。这对普通投资者来说是一个很好的选择，只不过由于近年结构性理财产品由于设计复杂，触发最高收益条件苛刻，从而不受投资者接受。一般情况下，银行会在最初的标的资产设定一个上下限的浮动区间，若产品执行期内一直在该区域内波动，即涨跌皆有回报，并且越靠近区间上限或下限越好。如果观察期内一度突破区间，那么投资者只能获得最低回报率。以现在的大环境，让投资者立刻转变对结构性产品的看法尚不现实，不过银行理财产品正在通过各种渠道的合作在慢慢让投资者适应结构性产品。
2.7、收益率下滑明显
2012年全年，银行理财产品的平均收益率是高开低走，再反弹。相比年初的最高点，8月（全年最低点）银行理财产品平均收益率已经下滑近1%。发行数量最多的产品已经从
5.00%-
6.00%的收益率区间，下移至4.00%-5.00%区间。同时预期收益率在3.00%-4.00%区间的产品数量也在增加。直至四季度，为了吸纳储蓄，多数银行纷纷推出了“跨年期”的理财产品，整个市场的平均收益率才有所起色。
2012年以来，高收益产品发行占比逐月减少，收益率中枢出现整体下移的态势。在理
财产品收益率设计方面，各商业银行大多形成了“两头少、中间多”的格局，即：高收益产品和低收益产品的发行数量较少，大量发行的是收益率处于中间段的产品。尤其是4.50%上下的产品集中度很高，这一区间产品期限丰富，投向多样，能够吸引各类大众客户，是各银行主打的产品。
降息、利率市场化进一步放开也是不可忽视的因素。虽然降息后，多数银行以1.1倍的极限上调存款利率，上浮后比降息前的利率还要高，但在进入降息周期的背景下，理财产品的收益率下行是不可阻挡的趋势。
3、理财产品收益率影响因素分析
2012年全年，商业银行发行理财产品收益率依然保持高于同期定存的收益率，全年发
行产品平均年华收益率4.62%，对于投资者来说，在保证安全性的前提下，通过购买合适的理财产品配臵货币资金获得相对银行存款更高的收益率是其进行理财产品投资的初衷。目前市场上理财产品往往拥有不同的预期名义收益率，单纯购买更高名义收益率的产品是否能获得更高的真实收益？而面对大量同质的产品时，选择哪一个银行的产品能获得更高的收益率？我们将通过分析决定理财产品收益率的几大主要要素，探讨其对于理财产品收益率真实溢价的影响，为投资者揭示理财产品收益率的构成。
根据利率期限结构理论，我们通过理财产品的设计期限揭示其流动性溢价的构成；通过理财产品的发行银行的性质分类，揭示其信用溢价与部分投资者的偏好溢价；通过其发行的具体日期，揭示市场分割要素对于理财产品收益率的影响。同时，采用银行间同期限的质押式回购债券利率作为基准利率，因为相比定存利率，这一种利率有更好的期限匹配性，也能更好的反应银行间市场的资金成本。
3.1、银行理财产品不存在流动性溢价
流动性溢价是指投资者在持有理财产品的过程中，因为丧失了投资资金的流动性而获得
的溢价回报，通常而言，被占用的资金时间越长，理财产品发行人就应该支付更高的利率。
投资者在选择理财产品时，产品收益率往往直观的与产品设计期限呈正相关关系，即越长期限的理财产品，银行就要支付越高的收益率给投资者，投资者为了获得更高的名义收益率，往往购买长期限的理财产品，因而，我们将理财产品的期限列为首先计算的溢价。
3.1.1、已发行的理财产品期限集中集中的期限收益率“性价比”低
2012年发行的理财产品期限结构有着明显的集中性，全年理财产品的发行集中在以下5个期限：35天产品发行2422只，63天产品发行797只，91天产品发行1672只，182天银行理财产品发行1169只，365天理财产品发行1021只。
理财产品期限的集中分布，对于集中发行的理财产品的收益率有着显著的影响。在理财产品设计期限集中分布的时段，同期限产品发行供给大，影响市场的供求关系，理财产品的估价也受其影响，溢价情况波动性变强，并会出现溢价普遍明显下降的现象。
如图与表格所示，产品设计期限的集中性对理财产品收益率的影响，最重要体现于集中设计期限的理财产品的收益溢价于期限的负相关关系。随着产品期限的增加，理财产品收益溢价也随之下降，35天期产品平均收益率溢价33.78BP、91天产品收益率溢价11.57BP，而182天与365天设计期限的理财产品收益溢价仅为-0.73BP与-26.08BP。
其次，集中设计时段理财产品的收益率溢价波动性逐渐增大来体现，在产品集中发行前后四天的时段，产品名义收益率均会产生较大幅度波动，随着产品期限的增加，这种波动率会同步上升，并在长期限的产品时段出现负收益率现象。91天以上设计期限的产品，其发
行日邻近4天内均出现了负溢价的理财产品，而溢价低点与高点的差值也随之增加。
造成这种现象的原因有两方面，一方面是由于理财产品发行周期的分布不均匀，短期产品较多，而中长期产较少，2012年发行的理财产品中，期限在3个月内产品占比超过60%，而期限6个月内的产品发行占比更是超过了85%，较长期限的 91天、182天与365天产品
很少，从而使得消费者长期限产品选择范围降低，替代产品也少，出现了负溢价的产品。而中短期的35天与63天的产品虽然当日发行量较大，但是投资者可选择的替代品较多，发行主体通常也需要给予一定的溢价才能吸引投资者。另一方面，是发行主体习惯进行的成熟理财产品相互模仿，长周期的理财产品有利率风险，对于银行资产池研究和管理能力有较高要求发行较少；中短期产品市场需求度高，大量中小银行也采用模仿形式进入市场，这两者的结合造成了理财产品设计期限“扎堆”的现象。
3.1.2、理财产品不存在期限溢价的情况
理财产品的流动性溢价主要表现在长期限理财产品能获得更高的收益率上，2012年全年，长期限理财产品相比短期限理财产品拥有更高的名义收益率，但更高的名义收益率能否代表更高的实际收益率溢价呢？
在计算长周期理财产品收益率时，考虑到目前产品设计期限“扎堆”的实际情况，我们认为集中发行日所发行的产品相比平时发行的的少量理财产品，其收益率均值更具有代表性，同时，为了减少波动性的影响，我们将截取时间拉长到产品集中发行当日的前后十天并计算
均值，与对应期限的质押式回购利率进行价差计算。
我们可以直观的认识到，对于银行发行的理财产来说，名义高收益率并不代表实际的高溢价，理财产品的收益溢价并不随着产品的期限而增加，相反，高期限的产品往往拥有更高的溢价波动性，获得实质负溢价产品的可能性更高。
根据上述理财产品流动性溢价的特征，我们建议银行理财产品的投资者，不要被长期限理财产品较高的名义收益率所吸引，盲目进行长期限的资金配臵而造成自身流动性的紧张，应该根据自身流动性的实际需求情况，合理配臵相应产品，获得最适宜的收益率产品，同时无论购买长短期产品，均要注意在银行主推的产品设计期限时段中，在保证风险要求的前提下，灵活配臵资金方式，利用该类产品收益率的波动性，寻觅一个较高收益率的产品，获得更高的投资收益。
3.2、理财产品收益率存在信用溢价
产品的信用溢价，是决定收益率的重要因素，他表示对产品发生违约情况的风险补偿，对于银行理财产品来说，其发行银行往往以自身的规模于实力为理财产品提供了信用背书，因而，我们将根据银行的分类，探究理财产品信用溢价的
2012年理财产品市场中，外资行发行理财产品总体规模较小，同时发行产品灵活多样，通过挂钩不同标的，进行多样化的资产配臵，其收益率总体波动性较大，因而不纳入信用溢
价评价体系，投资者在投资活动中，需根据自身投资需求谨慎投资。
除银行理财产品外，根据WIND分类，将我国银行体系按照其自身规模、股东与业务范围等情况，综合分类为国有银行、股份制银行、城商行、农商行等其他类银行四种。
根据测算后数据反映，理财产品的收益率受不同发行主体影响，存在收益率溢价的现象，其溢价情况基本与自身规模成正比，国有银行以4.02%的平均收益率成为信用溢价最低的发行产品，这也与国有银行自身良好的资产规模和综合实力相对应。与此同时，股份制银行以4.55%的产品平均收益率和城商行4.75%产品平均收益率，均很好的反应了投资者与发行人
对于理财产品信用溢价存在现象的肯定。农商行为主的其他类银行，虽然自身综合实力较弱，信用等级不高，但发行产品依然能获得较低的溢价，4.58%的产品收益率仅高过股份制银行0.03个百分点。同时，国有银行理财产品波动性最大，达到1.04，其他类银行发行产品收益率波动性最低，仅为0.42，收益率更为稳定。
造成这种现象的原因，主要是不同种类银行在理财产品设计研发上的不同，国有银行、股份制银行与城商行的理财产品往往因为需要满足自身需求而以自行研发为主，其收益率差综合反应了发行主体信用于设计能力的差别，而其他类银行产品收益率低于城商行，则更好的佐证了主体信用溢价的存在，其他类银行自身产品研发能力较弱，发行理财产品大致模仿国有银行的成熟产品进行发行，产品较为成熟，相比城商行等自行研发产品，更有市场认同度，因而收益率低于城商行产品收益率，其溢价水平代表了市场中投资者对于其他类银行相比国有银行的主体信用差额。
而不同主体发行产品收益率的波动，则反应了不同主体银行的市场议价能力与市场认同度。无论是国有银行还是股份制银行，其收益率波动性主要来源于其经常发行行的低收益率出产品，这一类产品的出现，从一方面说明国有银行于股份制银行有较强的市场议价能力，经常能发行出低利率也就是低成本的产品，也从另一方面市场也比较认可这两类银行所发行的理财产品，即使收益率很低，也依然能顺利发行和销售。
4、银行理财相关事件回顾
4.1、政策法规
4.1.1、《商业银行理财产品销售管理办法》正式实施
新年伊始，银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》（以下简称《办法》）于1月1日起正式实施。《办法》共11章，80条。第一章总则，明确立法依据、监管范围和监管职责。第二章基本原则，提出商业银行在理财产品销售过程中应遵循的基本原则。第三章宣传销售文本管理，规范理财产品宣传和销售文本的内容和制作方式。第四章理财产品风险评级，建立理财产品风险等级制度。第五章客户风险承受能力评估，明确影响客户风险承
受能力的因素，风险评估频率和方式，以及客户分类标准。第六章理财产品销售管理,对理财产品的销售提出具体规范要求。第七章销售人员管理，对销售人员从业资格、销售行为、考核机制、职业操守等提出规范性要求。第八章销售内控制度，规范销售环节的内控制度、风险管理制度。第九章监督管理，对理财产品发售前和发售后的报告制度、现场和非现场监管规定以及年度发展报告做出规定。第十章法律责任，明确法律责任和处罚措施。第十一章附则，对其他相关问题做出规定。
点评：《办法》的实施在大方向上是加强了对商业银行理财业务的监督管理，从而促进商业银行理财业务健康和持续发展。但具体细节规范有待完善，所以后期的补充条款刻不容缓。
4.1.2、银监会拟规范理财资金投资期限及对象
2012年一季度理财业务打“擦边球”的乱象屡禁不止，银监会拟整治“理财委托代理”、“同业代付”等业务。二季度中旬，银监会召集中、农、工、建、交以及浦发和兴业银行相关负责人，就规范同业代付业务召开座谈会，并下发《关于进一步规范同业代付业务管理的通知（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）。《意见稿》提出，银行开展同业代付业务，必须具有“真实的贸易背景”，且必须进行“真实会计处理”。根据“实质重于形式”的会计原则，就应记入表内。在监管部门看来，商业银行的委托理财业务应根据不同的投资对象做投资期限管理。委托理财投向货币市场的不能低于3个月；投向债券不能低于6个月；而做直接投资，即投向产业基金等股本权益的，期限不能少于两年。此外，投资对象必须明确为“一对一”。对以逃匿信贷规模为目的的同业代付业务，监管部门已经开始展开核查行动。
点评：在银监会今年的监管任务部署中，“理财业务”被视为与平台贷款、房地产贷款、影子银行并驾齐驱的四大重点风险源。监管部门此举是为下一步监管措施的出台做准备，明显可以看出，监管层计划针对商业银行委托理财及同业代付业务进行清理核查，并拟对理财资金的投资期限及投资对象进行规范。而同业代付业务即便不被叫停，规模也将被严格限制。
4.1.3、银监会坚决查处规避监管和监管套利行为
在2012年创新监管工作会议上，银监会主席尚福林强调，金融创新要更加注重满足实体经济需求，围绕国民经济和社会发展导向，按照商业银行的运行规律，将金融资源投放到实体经济最需要、综合效益最优、商业可持续的领域当中。对于银监会的工作，尚福林表示，将更加严格对监管套利行为的约束，及时甄别各类创新的真实动机和行为实质，鼓励和
保护科学的金融创新，严格监管违规行为。事实上，自2011年以来，对于银行与非银机构之间合作推出的意在规避监管的金融创新产品，银监会保持高度警惕。整个2011年，银监会曾多次叫停银信合作等意图规避监管的所谓“金融创新”。
银监会对此类金融创新最近的一次监管行动发生在2012年1月。2012年1月11日，银监会通过窗口指导方式叫停票据信托业务。该业务和银信合作类似，可以帮助银行变相绕开信贷规模管控。尚福林还提出了银行进行金融创新的两个“有益于”，即有益于提升群众金融服务满意度和便利性的金融创新；有益于节约银行资本消耗、优化金融资源使用效率和加强风险管理能力的金融创新。
点评：对于利用理财、信贷资产转让等绕规模的行为，银监会已先后关闭了通过银信合作等行为变相发放贷款的渠道，并要求商业银行在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内，并按照每季度至少25%的比例予以压缩。除表外业务将被严控之外，票据融资业务也将全面整顿，尤其是违规挪用信贷资金发放委托贷款将成为整顿的重点。
4.1.4、中银协发布十大自律约定
2012年12月12日，中国银行业协会正式发布《关于加强银行理财产品销售自律工作的十条约定》（以下简称《约定》），其中要求银行明示理财产品的风险，同时提前对客户的风险承受能力做出评估。银行在销售理财产品时，一旦违反这些约定，将被予以通报。《约定》中要求银行加强理财产品销售人员管理，并建立科学合理的评价考核机制。建立理财产品销售人员资格管理制度，并加强理财产品销售人员持续的专业培训和职业操守教育，提升销售人员的合规意识。
在规范销售人员的同时，在这份《约定》中，理财产品的“风险”一词的出现频率最高。比如，要求银行应建立科学严密的理财产品销售风险管理体系和内部风险控制制度，有效控制销售风险，把合适的产品销售给合适的客户；遵循诚实守信、勤勉尽责、如实告知的原则，做到成本可算、风险可控、信息充分披露，保护客户合法权益。
理财产品依据风险不同，也得分成不同的级别。《约定》要求，银行应实行分级管理，采取科学、合理的方法对理财产品进行自主风险评级，同时要在销售文件中明确提示产品适合销售的客户范围，做到发售的理财产品均注明风险等级。《约定》还要求银行科学合理地进行客户分类，客观真实地对客户风险承受能力进行评估，确定客户风险承受能力等级，在理财产品风险评级与客户风险承受能力评估间建立对应关系，并持续做好风险评估和提示工作。
点评：相较2012年年初的《商业银行理财产品销售管理办法》，《约定》似乎是老生常谈。或许在没有具体细则实施前，监管层只能以不断的旁敲侧击来警示市场乱象。
4.1.5、银监会出手排查理财产品风险
华夏银行理财产品事件亏损金额近亿元引发监管层的重视。事发一周后，针对众多商业银行因客户经理私售理财产品引发兑付危机并导致纠纷之事，银监会紧急签发《关于银行业金融机构代销业务风险排查的通知》（以下简称《通知》），要求各银行金融机构全面排查代理销售第三方产品的业务风险。
通知明确指出，各银行业金融机构应在收到通知之日起15日内完成对基层网点人员排查。各银行业金融机构总行及分支网点，应在30日内向对口监管部门报送自查报告和代销产品清单明细。随后各家银行已开始行动，从上到下进行自查，此前一些银行网点兜售的风险相对较大的理财产品已踪迹难寻。银监会同时表示，将在银行自查基础上，通过明察暗访形式抽查辖内各银行业金融机构网点，并于抽查工作结束后的30日内向银监会提交抽查报告。
对此，专家表示，监管部门及时出手，确实可以在一定程度上规范银行业金融机构的相应业务。但长期来看，仅仅通过下发通知这种事后监管的做法，难以从根本上扭转当前理财产品市场乱象。在一些业内人士看来，监管不到位是导致乱象蔓延的原因之一。“从目前监管手段和措施来看，大部分都是事后监管，更为行之有效的事前、事中监管仍然缺位。”
点评：监管部门及时签发《通知》，一定程度上将规范银行业金融机构的相应业务，但给人的感觉就是“事后诸葛亮”。事实上客户经理私自代理销售理财产品一直是业内公开的秘密，监管部门这种头痛医头、脚痛医脚的行为，遭到各界人士指责。下一步，有必要进一步加强对银行有关业务从事前到事中、事后的全方位监管。
4.2、市场动向
4.2.1、银行理财产品资金进入股市
继号召养老金入市后，中国证监会主席助理吴利军呼吁更多银行理财资金入市。据报道，吴利军表示，要加强更多类型的机构投资者与商业银行等金融机构的合作，在投资组合中增加相对安全、高回报的理财产品，引导银行理财计划更多面向二级市场进行长期投资和价值投资。
针对“将引导银行理财计划更多面向二级市场进行长期投资和价值投资”的说法，中国银监会主席助理阎庆民两会期间表示，银监会对于银行理财资金入市还要统筹研究，对进入资本市场的理财资金可能需要设定相应的比例限制和制度限制，要控制好风险。
而事实上，银监会在2012年1月1日正式实施的《商业银行理财产品销售管理办法》已经为银行理财资金入市腾出了一定空间。上述管理办法规定，商业银行应当采用科学、合理的方法对拟销售的理财产品自主进行风险评级，制定风险管控措施，进行分级审核批准。理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括五个等级，并可根据实际情况进一步细分。
其实，银行理财资金以前就尝试过进入股票市场，不过其占比非常小。因为银监会在2009年7月份发布的《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》里面规定，商业银行理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资资金，但是可以参与新股申购。
当时市场出现了很多“打新股”的理财产品，但跟普通理财产品相比，并没有表现出更大的吸引力。而且打新股的银行理财产品，本来是希望上市之后卖掉的，后来因为很多新股上市即破发，这类产品就不再有了。
从证监会的角度而言，当然是希望越来越多的资金通过更多的渠道进入股市，活跃二级市场、促进IPO的发行。但银行方面对于银行理财资金入市一说则表示出种种担忧。“最大的问题在于股市蕴含着巨大的风险，有可能连本都回不来。如果我们一旦推出这样的产品，无法还本付息的话，对我行的声誉是影响很大的。”某国有大行相关人士表示。
很多分析人士认为，如果股市继续低迷，即使允许银行理财资金进入股市，这些资金也未必敢流入二级市场。
4.2.2、多家银行理财产品悄然变身同业存款
巨大的揽存压力下，商业银行正通过其他通道吸金释压。有业内人士称，事实上，银行并不愿支付高息发售同业存款理财产品，但负利率长期存在，存款出逃现象日益严重，客户被信托同业存款吸走，银行不得已与信托合作，或自主开发同业存款理财。
近期，招商银行、江苏银行、重庆农村商业银行、泉州银行、福建海峡银行、徽商银行、鄞州银行等一些全国性股份制银行以及多家城商行均发行了100%理财资金投资于同业存款的理财产品。此类产品的特色在于，A银行通过交易设计，所募资金存放于B银行，B通过支付高利息可扩大存款规模。虽然资金最终流向同样为存款性质，但收益率远超3个月期定
银行理财产品调查报告 一、背景 随着我国经济的快速发展，人们生活水平的提高和收入的大幅度增长，个人对所增长的财富如何进行更好的管理与运用，越来越多成为人们所关注的热点问题。老百姓手中的闲钱多起来了，理财不仅成为人们生活得一部分，也成为了商业银行新的竞争点。 二、目的 为了了解目前银行理财产品的类型，以及居民的理财需求，对银行理财产品的认识和关注程度。我作为邮储银行工作者，针对理财业务的销售情况进行分析，总结存在的问题，并提出相应的建议。卜 三、银行个人理财产品主要类型 首先，让我们了解一下银行理财产品有哪些分类。目前，对于银行理财产品的分类，有不同的标准。 1.根据风险和收益特征，可以分为保证收益产品，保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。 保证收益理财产品的收益是固定的，到期后就可以获得协议上规定的收益，反之为非保证型。非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品，反之就是非保本型。 一般银行的非保本浮动收益型的风险仅次于储蓄风险，是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择。 2.根据投资币种的不同，可以分为人民币理财产品，外币理财产品和双币理财产品。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民
币和外币 而人民币理财产品根据其投资方向和领域的不同，可以分为债券类理财产品，信托类理财产品，结构性理财产品，代理境外理财产品（QDII 型）。 债券型一一投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。 结构型一一是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一种新型金融产品，其承担的风险也相对较大。 代理境外理财产品一一所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。QDII型人 民币理财产品，简单说，即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。 四、银行理财产品介绍 农行理财产品主要有“本利丰”、“安心得利”、“安心快线”、“进取增利”、“安心灵动”、“如意”六大系列，满足保守型、谨慎型、稳健型、进取型和激进型等类型投资者的不同需求，具有收益较高、期限灵活、安全稳健、适合广泛的特点。 建设银行理财产品主要分为“利得盈”、“汇得盈”、“QDII”、“乾元—日鑫月溢”、“代理理财产品”。“利得盈”理财产品包括产品收益较好、期限合理、投资方向明确的信托贷款型理财产品；低风险、流动性强的债券型理财产品。
理财市场产品分析报告
理财产品分析报告 一、理财市场总体概况 招商银行《2013中国私人财富报告》1显示，2012年中国个人总体持有的可投资资产规模达到80万亿元，相较2010年年均复合增长率达到14%；可投资资产规模超过1000万元的高净值人士超过70万人，拥有的可投资资产规模达22万亿元。报告还预计，2013年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人可投资资产规模将达92万亿元，高净值人群规模将达84万人。随着中国高净值人群数量增多，财富管理市场现在变得炙手可热。 个人理财市场目标需求 需求是个人理财市场中很重要的一个组成部分，需求决定了最终理财产品的类型和特性，图1-1是2011年和2013年中国高净值客户财富目标比较分析柱状图，从图中可以看出，客户的财富目标种类更多即财富需求方面在不断拓宽和发展，例如现在新增加了对财富安全、子女教育和事业等方面。另外在总财富量和增加财富目标种类的同时也伴随着原有财富目标所占份额的减少。（数据来源） 2013中国私人财1数据来源：照行发布 富报告，中华工商时报，2013-5-18.
图1-1：2011年与2013年中国高净值客户财富 （二）个人理财市场实际需求 图1-2是2011年和2013年的中国境内资产配置情况，可以看出，股票和理财产品的占比在逐步增大，现金存款、基金和房地产方面的占比在缩小，这与人们的财富管理思想的转变和财富市场的发展趋势有很大关系。随着金融改革的进一步实施和银行贷款利率上限的放开，银行业及整个金融行业的市场化竞争越来越强，人们开始接受专业性和投资性更强的理财产品。（数据来源） 创造更多财富 创造更多财富 高品质生活 高品质生活财富传承财富传承财富安全子女教育发展事业其他0 1020304050607080901002011 2013 11-13年度中国高净值客户财富目标 其他 事业的进一步发展子女教育保证财富安全财富传承高品质生活创造更多财富
第一章金融行业定义 1.1金融的定义： 简单来说，金融就是资金的融通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄机构、金融租赁公司以及证券、金银、外汇交易所等。 1.2金融市场的定义：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。 直接融资：直接融资：盈余部门直接把资金贷给赤字部门使用，即赤字部门通过出售（发行）自己的债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字部门提供资金（直接证券）。 间接融资：间接融资：盈余部门和赤字部门以金融机构为中介而进行的融资。金融机构作为资金的需求者，出售间接证券融入资金，盈余部门则买入间接证券。作为供给者，买进赤字部门的直接债券融出资金，而赤字部门则卖出直接证券，融入资金。 二者之间联系和区别：（1）联系：a、都是资金的融通活动；b、相互渗透、相互支持。（2）区别：a、金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者——银行——资金短缺者。在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者——证券公司甲=证券公司乙——资金短缺者；b、特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点。 1.21金融市场的形成：远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的产物。但是由于商业信用的局限性，这些信用工具只能存在于商
投资价值分析报告 导读：范文投资价值分析报告 【篇一：稀土投资价值分析报告】 我国稀土产业经过40多年建设与发展，在生产和应用方面都取得了长足的进步。特别是近十年的发展，形成了稀土原料向深加工方面发展、稀土应用向高科技领域发展的良好趋势。关于稀土行业的投资价值分析报告一直是众多稀土行业人士所关注的，以下是稀土投资价值分析报告提纲： 第一章稀土投资价值分析报告概述 第二章稀土矿产品生产技术发展趋势分析 第三章稀土矿产品所属行业概述 第四章稀土矿产品原材料市场状况 第五章稀土矿市场供给与需求分析 第六章稀土矿市场消费状况分析
第七章国际稀土矿市场分析 第八章国内稀土矿市场竞争分析 第九章稀土矿市场发展问题及应对策略 第十章2010-2014年稀土矿市场预测 第十一章稀土矿市场投资环境及风险分析 第十二章稀土矿市场投资前景及投资建议 第十三章稀土投资价值分析报告附件 【篇二：家具制造行业投资价值分析报告】 根据尚普咨询调查显示，2010年家具制造业销售收入总额达到3793.079亿元，同比增长30.77%。家具制造业利润总额达到186.080亿元，同比增长46.80%。可见家具行业前景十分可观，家具制造行业投资价值分析报告也受多方人士所关注，下面我们来看一下家具制造行业投资价值分析报告编制提纲。
第一章：投资价值分析报告概要 一、项目名称及承办单位 二、项目建设目标及意义 三、项目投资方案 四、投资收益分析 五、项目投资风险及规避 六、项目投资价值 第二章：项目背景及规划 一、项目背景 二、项目建设规划 三、主要产品和产量
四、工艺技术方案 第三章：内外部环境分析 一、宏观环境分析 1、政治和法律环境 2、经济环境 3、社会文化环境 4、技术环境 二、微观环境分析 1、产业生命周期分析 2、产业结构 3、市场结构与竞争
关于理财产品的调查报告范本背景： 目前在全球经济整体不景气的大背景下，中国资产管理行业相关人士，无论是对于管产品还是投资产品的，大多都不满意最。而且在股票市场熊冠全球的同时，债券基金也出现了首次整体亏损。当然在如此困难局面之下也有一些产品取得了爆发性的增长，比如银行理财产品、融资性信托产品、保险理财产品等。所以，从今年发行的信贷资产类银行产品，尤其是下半年的产品来看，其资金的主要用途是用于企业的资金周转。下半年发行的信贷资产类理财产品中，特别是为企业募集资金的产品，很多都没有担保方。再从该类产品募集资金的企业类型来看，主要以电力行业、钢铁行业、地产行业居多。这几个行业在经济下行周期中受到的冲击比较大，也充分印证了该类行业资金链紧张的情况。 信贷资产类产品的资金一般是企业的流动资金以及企业资金面全面紧张而向银行贷款又受到限制，从而只能靠银行发行产品来募集资金。但是，投资者要知道，有些行业恰恰在如此的市场情况下，风险是最高的，诸如房地产行业，一旦该类行业出现贷款违约或者无担保方的情况下，所有的风险都会转移到投资者身上。 理财产品的大致情况： 在中国，理财产品市场主要分为：公募基金市场、债券
市场、信托市场、银行理财市场、保险市场、商劵理财市场等六个。其中货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会而保险理财产品是既具有保险保障功能，又包含金融理财功能的保险产品。目前我国保险市场上主要的保险理财产品包括分红保险、万能保险、投资连结保险和变额年金。保险理财产品虽然与传统保险产品在理财功能上存在差异，但两者的保险责任形态基本一致，保险理财产品也可开发成两全保险、终身寿险、年金保险、定期寿险等，各自具有合同中规定的保险利益。 招商银行的股票走势 目前在国内资金面紧张，资本市场动荡的背景下，机构、企业对资金避险与资金收益兼顾的要求更是日益强烈。笔者日前从招商银行获悉，该行“点金公司理财”业务今年迎来大发展，仅上半年公司理财产品销量达4200亿元，逼近去年全年发行水平，单月发行量更是超过一千亿创下历史新高。 招行表示，点金公司理财服务致力于为企业打造全方位的个性化金融服务。今年是“点金公司理财”重要转型时期，借助招商银行作为资产管理人的公司理财业务作为基础，凭借丰富的合作渠道，招行将与中国优秀的信托公司、基金公司、保险公司、创投企业、证券公司一起全面推出围绕银证、
中国工商银行理财产品报告 目录 一．人民币理财产品概要。 (1) （一）银行理财产品分类 (2) （二）银行人民币理财产品 (2) 二．保本型理财产品与非保本理财产品 (2) （一）保本型理财产品 (3) 保本型理财产品可以保证不亏损，但这也是有条件的。保本型理财产品需要注意以下几个问题：首先，保本型理财产品对本金的保证有“保本期限”。不少投资者都认为保本型理财产品在整个投资期内都可以１００％保障本金，即使提前赎回也不会有本金损失；而实际情况是，保本型理财产品对本金的保证有“保本期限”，即在一定投资期限内（如３年或５年），对投资者所投资的本金提供１００％保证。因此，投资者在保本到期日，一般可以收回本金；如果提前赎回，且在市场走势不尽如人意的情况下，存在本金损失的可能。其次，保本型理财产品不保盈利。保本型理财产品的保本只是对本金而言，并不保证产品一定能够盈利，也不保证最低收益。最后，不要对保本型理财产品有过高的收益期望。 (3) （二）保本理财产品设计原理简介 (3) （三）非保本型理财产品简介 (3) （一）2011年高净值客户专属资产组合投资型人民币理财产品(90天)GDXT167 (4) （二）2011年第21期保本型个人人民币理财产品(95天)BB1128 (4) 该产品时候保本浮动型人民币理财产品，风险低，相应的收益也较低。 (5) 1．收益计算 (5) 一．人民币理财产品概要。 人民币理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投
入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。 （一）银行理财产品分类 1．根据投资币种不同，一般银行理财产品分为人民币理财产品、外币理财产品和双币理财产品。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币。 2．按照客户获取收益方式的不同，银行理财产品还可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。 保证收益理财产品的收益是固定的，到期后就可以获得协议上规定的收益，反之为非保证型。非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品，反之就是非保本型。一般银行的非保本浮动收益型的风险仅次于储蓄风险，是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择。 （二）银行人民币理财产品 1．银行人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型。 债券型——投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。 挂钩型——产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道·琼斯指数及与港股挂购等。 QDII型——所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。QDII型人民币理财产品，简单说，即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。 2．在投资人民币理财产品时要注意四大风险。 (1)收益率：如广告中的收益率是年收益率还是累积收益率；产品是否代扣税，广告中的收益率是税前收益率还是实际收益率。 (2)投资方向：人民币理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，具体投资于什么金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。 (3)流动性：大部分产品的流动性较低，客户一般不可提前终止合同，少部分产品可终止或可质押，但手续费或质押贷款利息较高。 (4)挂钩预期：如果是挂钩型产品，应分析所挂钩市场或产品的表现，挂钩方向与区间是否与目前市场预期相符，是否具有实现的可能。 二．保本型理财产品与非保本理财产品
银行行业分析报告 （一）银行发展的总体概括 1、近年来银行发展状况： 我国银行的分配状况：3家政策性银行分别是：国家开发银行、农业发展银行和进出口银行；4家商业银行分别是：中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行；11家股份制商业银行分别是：交行、中信、华夏、招商、光大、民生、浦东发展、深圳发展、渤海、广发、兴业，以及110家城市商业银行；目前，我国银行体系由大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行及其他类金融机构组成。 表1为截止2012年12月31日，我国银行业各类金融机构境内外资产和负债总额情况： 资产总额占比% 负债总额占比% 大型商业银行60.4 44.93 56.09 44.89 股份制商业银行23.53 17.61 22.21 17.78 城市商业银行12.35 9.24 11.54 9.24 其他类金融机构37.71 28.22 35.11 28.1 总计133.62 100 124.95 100 解析：在我国银行体系中大型商业银行依旧占据了主要地位。但近几年来，所占的市场份额逐渐下降，与此同时，股份制商业银行、城市商业银行和其他金融机构发展速度逐渐加快，所占市场份额有所提高。 2、银行行业前景分析： 图1 企业景气指数和企业家信心指数
图2 银行行业信心指数与景气指数 图1中，企业景气指数都大于临界值100，说明当前企业景气状态处于温和回升状态； 图2 中，银行业景气指数小于临界值100，因此可以反应出银行业在近一年多内的景气状态 不佳；银行家信心指数偏低，说明近年来处于金融行业银行业的发展并不顺利。 银行行业经济结构银行行业的经济周期银行行业生命周期行业类型垄断竞争型周期型行业成长阶段金融服务行业 4、行业板块的变动趋势： 表2、3为2012年16家上市银行的收入情况： 营业总收入增长率股东净利润增长率利息净收益增长率 25570.54 15.2 10269.28 17.5 20367.43 16.6 手续费净收入增长率拨备支出增长率其他项目收益增长率4642.11 12.6 2295.18 8.5 561.01 -8.4 结果分析： 平均成本收入比中，其中五大行提升0.03个百分点至31.76%，城商行下降了1.35个百分 点至29.9%，农行、中行、中信、平安银行成本收入比提升。 业务和管理费用增长率% 12平均成本收入比% 11平均成本收入比% 8158.6 14.3 32.18 31.9 12净息差% 11净息差% 12非息收入比例% 11非息收入比例% 2.64 2.66 20.35 21.33 结果分析： 净息差中，股份制银行下降最多，达到9个基点，其中平安和民生银行下降最多，分别为 38个基点和36个基点，兴业银行反弹18个基点；同时，由于银监会对行业收费的管理导 致五大行手续费收入增幅减小。股份制银行和城商行非息收入占比分别为17.75%和12.10%， 同比提高1.89和1.02个百分点。 图3为2012年主要财务指标：
中北大学信息商务学院 《证券市场投资分析》 投资报告 学生姓名：学号： 学院、系：经管系 专业：经济学 作业题目：重庆港九股份有限公司证券价格模拟操作分析指导教师: 系主任:
目录 1 指数分析 1.1指数的趋势、形态分析 (3) 1.2指数的波浪分析 (6) 1.3指数的江恩时间周期线分析 (9) 1.4指数的指标分析 (12) 2 重庆港九股份有限公司证券价格模拟操作过程 2.1 重庆港九股份有限公司证券价格模拟操作过程 (16) 2.2.1 重庆港九趋势、形态分析 (18) 2.2.2 重庆港九波浪分析 (22) 2.2.3 重庆港九江恩时间周期分析 (25) 2.2.4 重庆港九指标分析 (30) 3 结论 (34) 1 指数分析
1.1 趋势、形态分析 1.1.1年K线趋势、形态分析 上证指数年K线趋势分析图 上证指数从1990年的最低点95.79点到2005年998.23点的最低的连线，构成了中国证券市场的长期上升趋势，基本认为是上海证券市场的生命线。而这条支撑线既可认为是支撑线，又可认为是趋势线。总体为上升趋势。 1.1.2月K线趋势、形态分析
上证指数月K线趋势分析图 连结距现在最近的三个低点，形成月 K 线的支撑线。再连结最近的三个高点，得到月 K 线的压力线。支撑线和压力线形成了月 K 线的轨道线。现在K 线突破压力线，为上涨趋势。 1.1.3周K线趋势、形态分析
上证指数周K线趋势分析图 如图，可以做出两个趋势。前半段可以由其高点和低点做出楔形；后半段可以做出长方形，其中突破压力线，应为大涨。 1.2 波浪分析
银行理财产品调研报告 学院：经济管理学院 班级：2012级金融6班 闫虹伊 20128056
一调查背景 随着我国经济的快速发展，人们生活水平的提高和收入的大幅度增长，个人对所增长的财富如何进行更好的管理与运用，越来越多成为人们所关注的热点问题。老百姓手中的闲钱多起来了，理财不仅成为人们生活得一部分，也成为了商业银行新的竞争点。就此，我以中国农业银行的理财产品作为调查对象，对银行理财产品做了调查。 二调查目的 为了了解目前银行理财产品的类型，以及居民的理财需求，对银行理财产品的认识和关注程度。我进行了一次对中国农业银行（温江支行营业部）理财产品投资情况的调查，根据调查结果得出结论，分析总结存在的问题，并提出相应的建议。 三银行个人理财产品主要类型 首先，在了解中国农业银行推出的理财产品之前，让我了解一下银行理财产品有哪些分类。目前，对于银行理财产品的分类，有不同的标准。 1. 根据风险和收益特征，可以分为保证收益产品，保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。 word文档可自由复制编辑
保证收益理财产品的收益是固定的，到期后就可以获得协议上规定的收益，反之为非保证型。非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品，反之就是非保本型。 一般银行的非保本浮动收益型的风险仅次于储蓄风险，是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择。 2. 根据投资币种的不同，可以分为人民币理财产品，外币理财产品和双币理财产品。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币。 而人民币理财产品根据其投资方向和领域的不同，可以分为债券类理财产品，信托类理财产品，结构性理财产品，代理境外理财产品(QDII型) 债券型——投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。 结构型——是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益
金融行业发展情况调研报告 金融业作为现代经济的核心，在经济社会发展中的作用越来越重要。大力发展金融业，是促进我市经济更好更快发展的重要保障。今年上半年，我们组织部分政协委员，对我市金融业发展情况进行调研。在市政协副主席储昭平的带领下，调研组听取了有关部门的情况通报，先后召开了金融界人士座谈会、企业家座谈会、金融专家座谈会，并实地走访了有关金融机构，了 解我市金融业发展取得的成绩，查找存在的问题和不足，积极提出加快发展的建议。现将有关情况报告如下： 一、我市金融业发展的基本情况 近年来,我市坚持以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导,牢固树立和落实科学发展观,认真贯彻中央宏观调控政策,积极调整 产业结构,大力发展金融服务业,努力支持金融机构改革,促进了金融业的全面发展,发挥了金融在经济社会发展中的支撑和保障作用。 1、金融工作明显加强 市委、市政府高度重视金融工作，出台了《关于印发合肥市加快发展现代服务业的若干政策(试行)》、《关于推进中小企业振兴计划、解决企业流动资金问题的若干政策》等政策措施，激发和调动金融机构支持地方经济发展的积极性和主动性，引导和支持金融企业做大做强。建立了与金融监管部门、金融机构协调机制，定期召开会议，研究分析形势，协调解决问题。银政企沟通机制更加畅通、更加密切，金融与地方经济互动融合、互相促进的局面进一步形成。今年3月，
我市成立了金融工作办公室，其主要职责是协调驻肥金融监管机构和驻肥金融机构与地方政府之间的关系，落实中央金融政策，推荐公司上市，协同有关部门推进金融体制改革。金融工作办公室的成立及其职能的发挥，必将对我市金融业的统筹协调发展起到有力的促进作用。 2、金融总量迅速壮大 调研中了解到，近年来我市金融机构存贷款余额增长迅速。截 至末，全市金融机构本外币存、贷款余额分别为2752.7亿元和2678.7亿元。4月末，我市金融机构本外币存、贷款余额分别为3416.51亿元和3098.1亿元，同比分别增长35.5%和36.5%，创历史新高。资本市场融资力度加大。全市17家上市公司发行股票19只，从资本市场募集资金83亿元。9月以来，市建投集团、海恒集团共发行企业债 37亿元，市国资公司申请发行10亿元企业债正在办理股权质押登记手续，另有40亿元企业债的发行正在申请之中。信托租赁典当融资 及小额贷款迅速发展。兴泰租赁累计向全市200户中小企业提供17 亿元租赁融资，兴泰信托新增信托规模43.94亿元。全市典当总额22.54亿元，年末典当余额5.74亿元。小额贷款公司自去年试点以来，已放贷1.44亿元。 3、金融体系不断完善 目前，全市有政策性银行2家，国有控股商业银行6家，股份 制银行6家，外资银行1家，地方银行2家，农村合作银行2家，村镇银行1家，进出口银行、华夏银行、恒丰银行、汇丰银行正在或准备来我市设立分支机构。我市证券期货保险业发展迅速，服务体系逐
医药行业分析报告 2014年底，我国年龄60岁以上的人口大概是2.12亿，2050年将达到4.8亿.据相关报告研究，大健康产业已成为全球最大的新兴产业。美国的健康产业占GDP比重超过15%，加拿大、日本等国健康产业占GDP比重超过10%，而我国的健康产业仅占GDP的4%-5%。“健康中国”有望开启十万亿级的健康产业投资盛宴。 一、医药行业定义及分类 医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。医药行业从运营情况来看，主要分为医药工业和医药商业两大类;其中医药工业可分为七大子行业，分别为：化学原料药制造业、化学制剂制造业、生物制剂制造业、医疗器械制造业、卫生材料制造业、中成药制造业、中药饮片制造业。 二、行业概况及现状 医药是高技术、高风险、高投入、高回报的产业，一直是发达国家竞争的焦点。回顾中国医药行业这些年的发展情况，全国医药生产一直处于持续、稳定、快速发展阶段。我国医药工业的重点子行业主要包括化学制药、中药工业、医疗器械和生物制药业。 近年来，国家相继出台了一系列改革措施，中国报告大厅获悉，与医药行业有密切关系的主要包括：基本医疗保险制度、药品分类管理、GMP认证制度、药品集中招标采购、药品降价、降低出口退税率等。2015年上半年，医药行业整体增速是下滑的。而生物医药类（包括生物检测）、医疗器械类、医疗服务类几乎全部预增，这三类企业的快速发展，说明我国医药产业在政策支撑下正在进行结构性调整，整个行业向技术提升方向发展趋势明显。 2015年上半年医药生物行业实现营业收入3819.86亿元，同比增长13.01%；实现营业利润411.21亿，同比增长20.28%，行业处在低速增长区间，但利润增速继续高于营收增速，表明行业盈利能力得到提升。同比来看，营收增速下降 0.32%，但利润增速上升了4.42%；环比来看，二季度营业收入增长5%，营业利润增长14.95%，高于前几年的增长水平。行业盈利能力继续得到提升。 三、政策及环境 自1997年以来，医药工业在国民经济中的地位稳步提高，主要经济指标占全部工业总额的比重，呈现稳步增长态势。我国是目前仅次于美国的世界第二制药大国，可生产化学原料药1300多种，总产量80余万吨，其中有60多个品种具有较强国际竞争力。 英国《金融时报》500强企业所属行业中，制药业是仅次于银行业的全球最有投资价值的行业。9月23日从工信部网站获悉，为进一步落实《中国制造2025》工作部署，促进医药工业持续健康发展，按照1+X规划编制工作要求，21日，工业和信息化部消费品工业司在京组织召开《医药工业“十三五”发展规划》编制工作座谈会。工信部副部长辛国斌指出，近两年来我国医药工业继续保持了中高速增长，在各工业大类中位居前列，利润率显着高于工业整体水平。但行业发展仍存在创新体系有待完善、产品结构亟待升级、质量安全有待提高等问题。通过规划的编制，为我国医药产业发展做好顶层设计和科学谋划，对于引导医药产
银行理财产品调查报告 近年来，不少朋友都会选择买银行的理财产品，那么，以下是小编给大家整理收集的银行理财产品调查报告，内容仅供参考。 银行理财产品调查报告1 客观上讲，农行还没有完全按照现代商业银行的要求来设置内部机构，业务上虽然设置了前后台，但只是从控制信贷风险的角度来考虑，并未真正从市场营销角度来设置内部机构。现对拓宽个人存款来源、借记卡、电子银行等营销方面出现的问题及现状进行一些探讨。 个人金融产品开发面对的是不同背景的个人客户，在设计开发新产品时银行应站在个人客户的立场对市场进行细分，设计出具有个性化的个人金融产品。但从农行新近推出的产品看，陆续有亲子卡，青田侨商卡等，但后续的理财功能等设计没有跟上，即使开发出了产品，也是围绕金融产品来增加服务项目。这种以产品为中心的开发模式造成各家银行虽然推出了很多金融产品，但实际业务范围还是较为狭窄。在推出新产品时，大多从银行自身利益出发，从而有意无意地做出种种对客户不利的限制，不能满足不同客户的需求，最终导致能享受个人金融服务的只是客户群中的很少一部分。个人金融业务从单纯的消费信贷扩大为包括结算、担保、投资管理、个人理财、咨询等广泛内容。个人金融业务收入
成为各商业银行利润的主要来源。同时要不断研究开发适应客户需求和有特色的金融产品，网络进一步提供旅游、信息、交通和娱乐等个性化服务。 目前各网点均配备了客户经理，理财经理，随着XX年7月AFP 理财师培训班的结业，各网点，各部门涌现了大批量的理财师，向商业化、市场化经营迈出了一大步，但客户经理工作的规范化、系统化及主动性还有很大差距。客户经理离客户很远，营销部门对客户缺乏主动了解，开发新客户全凭关系和酒席，对宣扬我行金融产品和服务底气不足，更没有完整的营销理念来支撑客户经理的行为。 首先，农行青田分行的弱势主要表现为营销理念落后和缺乏新的营销手段。在青田分行，理财员和储蓄员的差别并不大，都是在柜台前等待客户，为客户办理业务，这种认识显然是有偏差的。但恰恰是这种认识上的偏差导致了个人金融业务营销方式的单一化，即仍然遵守传统的柜台式推销，完全没有个人金融业务所必须的市场营销理念，当然也谈不上售前、售中、售后服务一体化的概念了。 其次，金融市场竞争日趋白热化，一家银行推出新产品后，很快就被其他银行仿效。所以从产品品种来看，各家银行大同小异，关键看营销手段。还是缺乏对营销市场的细分和新的营销手段。 成立理财中心，强调自己的品牌。很多商业银行都成立
编者按：经中国社会科学院金融研究所金融中心独家授权，《银行家》杂志从2012年1月起每月定期发布《银行理财产品市场月度报告》，主要内容包括市场动态、指标数据、运行特点、创新评述、法律法规、潜在问题、机构排名和产品排名等。主要目的在于：定期跟踪银行理财产品市场的发展动态，建立银行理财产品数据的统一征集和发布平台，推动银行理财产品市场第三方评级评价机制的完善，促进银行理财产品市场又好又快地健康发展。 2011年，伴随国内银行间资金面持续趋紧以及加息预期等因素，不断推高银行理财产品，尤其是短期银行理财产品的预期收益率。商业银行利用银行理财产品进行“高息揽储”行为表现的淋漓尽致。无论是银行为缓解资金压力，还是投资者为跑赢CPI，收益稳定、风险可控的银行理财产品都成为银根紧缩形势下银行与投资者的最佳选择。2011年的银行理财产品的发行量更是实现历史性突破，截至2011年12月20日，发行数量逾1.7万款，同比增长102%。央行发布的《中国货币政策执行报告——2011年3季度》显示：2011年9月末，商业银行表外理财产品余额为3.3万亿元，比年初增加9275亿元，同比增长45.7%。为探析当前我国正处于转型关键时期的银行理财市场，本文将分析2011年度银行理财市场的发展情况、剖析银行理财市场年度热点并梳理银行理财业务监管动态，以期在借鉴和反思过往经验的基础之上，寻找2012年银行理财市场创新的突破口和着力点。 2011年银行理财产品市场概况 据中国社科院陆家嘴研究基地金融产品中心（以下简称“中心”）统计，截至到2011年12月20日，银行理财产品市场共发售产品17463款，同比增长102%，其中普通类产品为7450款（包括48款开放式产品），同比增长122%；结构类产品为952款，同比下降19%。发售产品的商业银行数量由2010年的81家上升为2011年的85家。飙升的银行理财产品数量一方面展示出了银行理财产品市场的空前繁荣，另一方面也反映出商业银行由于吃紧的资金压力变相的通过发售银行理财产品来揽储的窘境。相较翻番的普通类产品，结构类产品则是在数量激增的理财市场背景下显得相对冷清。 从理财产品的投资币种来看，2011年人民币银行理财产品共发行14902款，占到了全部产品数量的85%，占比较2010年上升了3个百分点。而外币类产品仅占15%，数量为2561款。与2010年不同的是，2011年新增发售了7款新西兰元产品，占比0.04%，数量虽微，但却丰富了银行理财产品外币的投资种类。总体而言，2011年各币种占比较2010年变化不大，下降幅度最大的为美元产品，由2010年的占比7.8%下降到了2011年的5.2%，欧元产品升幅最大，但仅微幅上升0.7%。 从产品的资产主类来看，利率类产品依旧是占到了所有产品数量的半壁江山，共发售9244款，同比上升96.1%，占比达52.9%，但较2010年占比下降了1.7%。混合类产品发售数量居次，共发售6837款，同比上升153.2%，占比为39.2%，较2010年上升8个百分点。2011年，信用类产品共发售996款，占比5.7%，同比下降0.3%。汇率类产品则发售183款，较2010年的65款，同比上升了181.5%，但仅占2011年产品总数量的1%。股票类和商品类产品分别发售了164款和39款，占比为0.9%和0.2%。总体而言，除汇率类产品和混合类产品之外，其余各类产品占比较2010年都有所下降。详见图2。
智能手机行业市场投资分析报告
目录 第一节智能手机进入尾声：Oppo与Vivo低配高卖，逆势崛起 (4) 一、智能手机增速放缓，Oppo与Vivo逆势崛起 (4) 二、低配置高卖价，颠覆传统智能手机销售逻辑 (5) 第二节苹果创新永不停歇：论iPhone十周年纪念版规格 (7) 一、苹果仍将引领智能手机创新 (7) 二、下一代iPhone规格判断 (7) 第三节“宅经济”：从游戏机到VR/AR (11) 一、VR元年开启 (11) 二、Pokemon GO带动AR进入消费者视野 (12) 第四节“自拍经济”：前置双摄像头、自拍无人机与Snapchat的硬件野心 (14) 一、双摄有望成为新规格 (14) 二、自拍无人机应运而生 (15) 三、Snapchat从软件创新迈入硬件创新 (16) 第五节“路上经济”：车用电子大众化 (18) 一、从被动安全向主动安全进化 (18) 二、车载娱乐和交互功能快速渗透 (21) 第六节部分相关企业分析 (23) 一、长盈精密：金属机壳龙头，Oppo与Vivo带来靓丽增长 (23) 二、立讯精密：沿苹果产业链延伸新品不断，明年重回高增长可期 (24) 三、歌尔股份：声学升级仍有广阔空间，VR硬件的集大成者 (26) 四、环旭电子：SiP竞争优势突出，多元化应用趋势确立 (28) 五、生益科技：汽车电子为增长注入新空间 (30)
图表目录 图表1：全球智能机按品牌出货量 (4) 图表2：2015年我国企业发明专利申请数量 (5) 图表3：全球智能手机用AMOLED出货量预测 (8) 图表4：VR与AR的技术成熟度曲线 (11) 图表5：全球游戏主机销量统计 (11) 图表6：AR与VR装置出货量预测 (13) 图表7：无人机产业链中涉及电子的部分（红色框内标出） (15) 图表8：消费者需求的转变 (18) 图表9：全球汽车ADAS安装率 (18) 图表10：全球汽车ADAS安装率 (19) 图表11：2009~2018年全球车联网市场收益预计 (21) 图表12：车联网细分市场份额对比 (22) 表格目录 表格1：2016年OPPO、Vivo、小米、华为主打机型参数对比 (4) 表格2：苹果引领智能手机创新潮流 (7) 表格3：2016年主要面板厂商OLED投资计划 (8) 表格4：小尺寸iPhone屏幕分辨率变化 (9) 表格5：苹果与三星旗舰机型电池容量比较 (9) 表格6：主要双摄手机参数和功能统计 (14) 表格7：主要自拍无人机参数对比 (16) 表格8：主流车型的技术路线：高端车型采用被动式，中低端车型主要配备主动式 (20) 表格9：主动安全控制系统的关键技术 (21) 表格10：长盈精密财务报表和主要财务比率 (23) 表格11：立讯精密财务报表和主要财务比率 (25) 表格12：歌尔声学财务报表和主要财务比率 (27) 表格13：环旭电子财务报表和主要财务比率 (29) 表格14：财务报表和主要财务比率 (31)
中国农业银行某理财产品年度分析 报告(doc 13页) 部门： xxx 时间： xxx 整理范文，仅供参考，可下载自行编辑
中国农业银行“金砖四国”股票基金代客境外理财产品 2009年度分析报告 （QDII07055 、QDII07056） 产品代码为：QDII07055 （美元）、QDII07056（人民币） 产品名称：“金砖四国”股票基金（美元）、“金砖四国”股票基金（人民币） 中国农业银行“金砖四国”股票基金理财产品年度分析报告 一、重要提示 本理财计划管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述。 理财计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用投资者资金，但不保证本产品一定盈利。 理财计划管理人力求报告内容客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成理财产品的买卖意见，投资者据此做出的任何投资决策与本报告及管理人无关。 本报告期间为2009年1月1日至2009年12月31日。 二、产品表现回顾 （一）综述： 对于全球经济来说，2008年和2009年是不寻常的两年。2008年，我们目睹了世界范围内最惨重的金融危机，它导致了新的“大萧条”，而2009年则上演了历史上最大的经济复苏，通常需要经历好几年的反弹周期在短短6个月内完成了。不仅是股市，几乎所有的风险资产类别都大幅上涨。接近09年末，全球性的经济复苏已然可见，然而对于此次危机的本质和各国货币财政刺激计划可能退出的担忧，又使得我们对未来不能过度乐观。值得注意的是，自08年10月的低点以来，巴西、俄罗斯、印度、中国（“金砖四国”）作为新兴经济体的代表都取得了可喜的涨幅，而在强劲增长、积极的盈利预期、通胀稳定的支持下，未来新兴市场还将继续引领全球经济复苏。截止2009年12月31日，本理财计划的美元净值为0.7759，扣除人民币汇兑损失后，人民币市值约
社会实践调研报告 题目: 姓名: 专业: 班级: 学号: XX年XX 月XX 日 村镇银行发展现状调研 1:主题简介 近几年来,基于国家十分重视农村经济的发展,浙江省农村金融和农村金融机 构也在进一步完善,建立村镇银行就是为了弥补农村商业金融机构的空缺,增加农村金融市场的有效货币供给,创造竞争环境以解决农村银行金融机构竞争的 不充分,从而更好地建设农村金融生态环境。但是村镇银行尚属方兴未艾之际,其在发展过程中尚存在一系列问题,我通过对浙江省5家村镇银行的村镇银行问卷调查和实证分析,科学总结现存问题、分析原因并提出对策,以期能为浙江省村镇银行更好的建设提供服务。 2:调研时间 6月25日~7月1日 3:调研情况
(1)调研目的 希望通过了解浙江省村镇银行发展的现状以及国外村镇银行发展模式,分析浙江省村镇银行发展的当前问题,然后通过剖析当前问题,以及借鉴国内外优秀村镇银行发展的模式和经验,提出促进现阶段浙江省村镇银行发展的一些对策和建议,并分析浙江省村镇银行可持续发展的前景。 (2)调研方法 主要通过查阅相关的书籍、报道(具体目录见附件1)和进行问卷调查研究(调查问卷见附件2)以及上网查找相关资料 (3)现状与问题 由于村镇银行是农村金融的新兵,刚刚起步,存在的问题还很多。部分村镇银 在经营过程中资金头寸紧张,存款的增长速度和贷款增长速度严重不匹配。以吉林东丰村镇银行为例,截至2007年6月25日,该行储蓄存款211万元,其中活期存款180万元,而同期贷款为1310万元。而浙江省村镇银行成立的时间更短,第一家成立的时间是2008年的5月,所以仍然有很多的问题也是可以理解的,主要的问题有以下;四个方面。 (1)经营模式还不成熟 村镇银行作为一种新型的金融机构,需要在摸索中不断发展,不仅要在本地招聘一些有人际和经验的人员,而且也需要更多具有专业技能和丰富执业经验的人才。按照《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》要求,在人员素质上的要求并不高,但是农村的经济环境与工资水平不利于招到合适的专业人才,而且符合要求的也大多都分布在已有
关于城乡居民理财的调查报告 摘要：正确的理财方式能提高人民的生活质量，拉动居民的消费需求促进国家经济增长。调查发现城镇居民资本投资占消费支出的比例要明显高于农村。由于城乡收入的差距，城市居民与农村居民的投资理财方式存在很大不同。前者因拥有比较充裕的资金，在理财上更大胆，也更冒险；而后者则相对缺乏理财意识，也缺少投资所必须的基本金。最后我们对如何发展农村的金融理财市场提出了一点薄见。 关键字：理财;城乡;收入;理财方式;发展 一、调查的背景及经过 近几年，随着收入水平的增长和现代消费意识的增高，人们已不再把储蓄作为唯一的理财方式，股票、债券、基金、房地产、财险以及收藏等为人们家居理财提供了多重的选择。理财从原来的单纯存款发展为多种选择，从个体的事务逐渐变为社会关注的热点问题。目前城乡理财具有哪些特点？其发展趋势究竟如何？其背后的原因又是什么？为了更好地了解城乡的理财投资现状和差异，我们进行了这次城乡理财投资状况调查。 此次调查我们分三组，走访和询问温州和台州两地的部分城市和乡村居民，并采用调查问卷的方式，为了解居民的理财方式，我们提出了若干问题，如“您认为自己个人或家庭的理财投资知识是否充沛?”,“您个人或家庭会采取何种方式进行理财投资?”,“您个人的月收入和支出为多少?”等。此次调查我们共发出120份问卷，经过审核有效问卷为100份。然后对数据进行分类整理，比较分析，得出相关的结论。调查家庭50个，家庭人数以2-4人居多，从事的行业比较广泛，包括党政机关、商业贸易、金融保险、邮政通讯、生产、餐饮、个体户和学生等等，应当说，此次调查抽取的样本符合调查目的。年龄平均34岁，集中于20-30岁，其中“20―30岁”之间的占58%；“31―40岁”之间的占33%。受教育程度48.0% 为“大学本科”；29.8%“大专”；12.4%“高中”。性别女性为36%，男性为64%。