基金从业《基金法律法规、职业道德与业务规范》考前密押
（二）
一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选
均不得分。
第1题（）是现代金融体系的两大运作载体。
A.基金市场和股票市场
B.金融市场和金融服务机构
C.股票市场和债券市场
D.期货市场和股票市场
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P5）金融市场和金融服务机构是现代金融体系的
两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活
动，以各种金融工具将资金的供应者和资金的需求
者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。
本题1分
第2题从公司层面看，美国资产管理机构不包括（）。
A.保险公司
B.银行
C.信托公司
D.专业资产管理公司
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P8）从公司层面看，美国资产管理机构包括银行、
保险公司和专业资产管理公司三类。
本题1分
第3题下列关于基金与银行储蓄存款的描述中，错误的是（）。
A.收益不同
B.信息披露程度相同
C.性质不同
D.风险特性不同
【正确答案】 B
【答案解析】（P16）基金与银行储蓄存款的差异表现在：（1）
性质不同。（2）收益与风险特性不同。（3）信息
披露程度不同。
本题1分
第4题下列有关金融交易组织方式的表述中，错误的是（）。
A.它是指组织金融工具交易时采用的方式
B.可以是有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式
C.可以是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式
D.可以是电信网络交易方式，即有固定场所，交易双方也直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P7）电信网络交易方式，即没有固定场所，交易
双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络
技术手段来完成交易的方式。
本题1分
第5题股票反映的是一种（）关系。
A.所有权
B.债权债务
C.信托
D.担保
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P15）股票反映的是一种所有权关系，是一种所有
权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权
凭证；基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭
证。
本题1分
第6题以下不属于证券投资基金特点的是（）。
A.集合理财、专业管理
B.组合投资、分散风险
C.投入较少、回报较高
D.独立托管、保障安全
【你的答案】
【答案解析】（P15）证券投资基金的特点包括：(1)集合理财、
专业管理。（2）组合投资、分散风险。（3）利益
共享、风险共担。（4）严格监管、信息透明。（5）
独立托管、保障安全。
本题1分
第7题下列关于证券投资基金的说法中，正确的是（）。
Ⅰ.反映的是债权债务关系，是一种债权凭证
Ⅱ.是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种
Ⅲ.是一种间接的投资工具，资金主要投向有价证券等金融工具或产品
Ⅳ.可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P15～16）基金反映的是一种信托关系，是一种受
益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
故第Ⅰ项说法错误。
本题1分
第8题在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的（）或其他金融机构担任。
A.商业银行
B.保险公司
C.基金管理公司
D.信托公司
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P17）在我国，基金托管人只能由依法设立并取得
基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。
本题1分
第9题以4Ps为核心的基金营销组合策略不包括（）。
A.产品策略
B.分销策略
C.促销策略
D.价格策略
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（JP130）以4Ps为核心的基金营销组合策略如下：
一是产品策略。重视开发的功能，要求产品有独特
的卖点，把产品的特色摆在首位。二是分销策略。
基金公司可以不直接面对客户，而是通过分销商、
经销商来进行，重点是培育分销商和建立销售网络。
三是促销策略。为了促进销售的增长，基金公司可
改变销售行为来激励购买，以短期的行为吸引客户。
四是人员策略。在服务过程中，注重与客户的关系，
保证服务的质量。
本题1分
第10题下列关于契约型基金与公司型基金的叙述中，正确的是（）。
Ⅰ.契约型基金具有法人资格
Ⅱ.公司型基金不具有法人资格
Ⅲ.契约型基金依据基金合同营运基金
Ⅳ.公司型基金依据投资公司章程营运基金
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P22）契约型基金与公司型基金的区别：（1）法
律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格，公
司型基金具有法人资格。（2）投资者的地位不同。
（3）基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同
营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运基金。本题1分
第11题我国的基金自律组织是（）成立的中国证券投资基金业协会。
A.1991年8月28日
B.2002年12月4日
C.2012年6月7日
D.2013年2月4日
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P19）我国的基金自律组织是2012年6月7日成
立的中国证券投资基金业协会。
本题1分
第12题我国上海、深圳交易所属于（）。
A.基金自律管理机构
B.基金监管机构
C.基金投资顾问机构
D.基金销售机构
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P19）证券交易所是基金的自律管理机构之一。我
国的证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，
为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履
行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实
行自律性管理的法人。
本题1分
第13题封闭式基金的交易价格主要受（）的影响。
A.投资基金规模大小
B.上市公司质量
C.二级市场供求关系
D.投资时间长短
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P22）封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求
关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场
的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现
象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份
额净值出现折价交易现象。
本题1分
第14题处于探索阶段的基金在运作过程中出现的问题不包括（）。
A.由于缺乏基本的法律规范，基金普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力
的问题
B.“老基金”资产大量投向了房地产、企业法人股权等
C.基金的发起运作普遍不规范
D.“老基金”深受20世纪80年代中后期我国房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P28）处于探索阶段的基金在运作过程中出现的问
题表现在以下三个方面：一是由于缺乏基本的法律
规范，基金普遍存在法律关系不清、无法可依、监
管不力的问题。二是“老基金”资产大量投向了房
地产、企业法人股权等，因此实际上可算是一种产
业投资基金，而非严格意义上的证券投资基金。三
是“老基金”深受20世纪90年代中后期我国房地
产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法
回收的困扰，资产质量普遍不高。
本题1分
第15题目前，（）的证券投资基金资产净值总值占世界半数以上。
A.美国
B.中国
C.欧盟各国
D.韩国
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P26）目前，美国的证券投资基金资产净值总值占
世界半数以上，对全球证券投资基金的发展有着重
要的示范性影响。
本题1分
第16题2000年10月8日，（）发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》。
A.中国银监会
B.基金业协会
C.国务院财政部
D.中国证监会
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P29）在封闭式基金成功试点的基础上，2000年
10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券
投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金
发展的序幕。
本题1分
第17题我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展而诞生，其发展线索主要包括（）。
Ⅰ.基金业的主管机构从中国人民银行过渡为中国证监会
Ⅱ.基金的监管法规从地方行政法规起步，到国务院证券委员会出台行政条例，再到全国人民代表大会通过并修订《证券投资基金法》，中国证监会根据基金法制定一系列配套规则
Ⅲ.随着居民财产收入的增加和理财意识的觉醒，中国百姓对证券投资基金从不熟悉到熟悉，投资基金逐渐成为人们选择家庭金融理财工具时的主要对象
Ⅳ.基金市场的主流品种从开放式基金，再到封闭式基金，乃至各类基金创新产品纷纷出现
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P27）我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展
而诞生，发展线索主要有四个：（1）基金业的主管
机构从中国人民银行过渡为中国证监会。（2）基金
的监管法规从地方行政法规起步，到国务院证券委
员会出台行政条例，再到全国人民代表大会通过并
修订《证券投资基金法》，中国证监会根据基金法
制定一系列配套规则。（3）基金市场的主流品种从
不规范的“老基金”，到封闭式基金，再到开放式
基金，乃至各类基金创新产品纷纷出现。（4）随着
居民财产收入的增加和理财意识的觉醒，中国百姓
对证券投资基金从不熟悉到熟悉，投资基金逐渐成
为人们选择家庭金融理财工具时的主要对象。
本题1分
第18题通常将股票市值小于（）亿元人民币的公司归为小盘股，将超过（）亿元人民币的公司归为大盘股。
A.2；10
B.3；15
C.5；20
D.10；20
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P43）按股票市值的大小将股票分为小盘股、中盘
股与大盘股，是一种最基本的股票分析方法。通常
将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超
过20亿元人民币的公司归为大盘股。
本题1分
第19题经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（）。
A.QDII
B.ETF
C.QFII
D.LOF
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P59）经中国证监会批准可以在境内募集资金进行
境外证券投资的机构称为QDII（合格境内机构投资
者）。
本题1分
第20题以下关于债券基金和基金区别的说法中，错误的是（）。
A.单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升
B.基金债券没有固定的到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的证券的平均到期日
C.单一债券的信用风险比较集中
D.债券基金的平均到期日常常会相对固定
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P45）单一债券随着到期日的临近，所承担的利率
风险会下降。故A项错误。
本题1分
第21题目前我国公募证券投资基金全部是（），而美国的绝大多数证券投资基金则是（）。
A.债券基金；货币市场基金
B.货币市场基金；债券基金
C.公司型基金；契约型基金
D.契约型基金；公司型基金
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P39）目前我国公募证券投资基金全部是契约型基
金，而美国的绝大多数证券投资基金则是公司型基
金。
本题1分
第22题在放大倍数一定的情况下，随着安全垫价值的上升，风险资产投资比例随之（）。
A.不变
B.上升
C.下降
D.没有关系
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P50）在放大倍数一定的情况下，随着安全垫价值
的上升，风险资产投资比例随之上升。
本题1分
第23题（）通常又被称为交易所交易基金。
A.LOF
B.ETF
C.QDII
D.PE
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P41）上市交易型开放式指数基金通常又被称为交
易所交易基金（ETF），是一种在交易所上市交易的、
基金份额可变的一种开放式基金。
本题1分
第24题1990年，（）证券交易所推出世界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）。
A.英国伦敦
B.美国纽约
C.加拿大多伦多
D.美国纳斯达克
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P55）1990年，加拿大多伦多证券交易所推出世
界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）。
本题1分
第25题每一交易日股票基金有（）个价格。
A.1
B.2
C.5
D.无数
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P42）股票基金净值的计算每天只进行1次，因此
每一交易日股票基金只有1个价格。
本题1分
第26题在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金是指（）。
A.QDII基金
B.ETF基金
C.ETF联接基金
D.LOF基金
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P41）QDII基金是指在一国境内设立，经该国有
关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价
证券投资的基金。
本题1分
第27题现阶段，我国的保本基金由（）对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.基金保荐人
D.基金公司
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P49）根据现阶段我国保本基金的保本保障机制的
规定：由基金管理人对基金份额持有人的投资本金
承担保本清偿义务。
本题1分
第28题货币市场工具的（）。
A.流动性好、安全性高、收益率低
B.流动性好、风险较高、收益率低
C.流动性差、安全性低、收益率高
D.流动性差、风险较低、收益率高
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P46）货币市场工具流动性好、安全性高，但其收
益率与其他证券相比则非常低。
本题1分
第29题保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。
A.安全垫
B.最低目标值
C.价值底线
D.投资组合现时净值
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P50）投资组合现时净值超过价值底线的数额，通
常被称为安全垫，是风险投资（如股票投资）可承
受的最高损失限额。
本题1分
第30题国外许多著名的基金管理公司如富达、摩根，在向国外扩张时都纷纷采取了（）的形式。
A.分级基金
B.伞形基金
C.保本基金
D.基金中的基金
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P40～41）系列基金又称伞形基金，具有强大的扩
张功能，国外许多著名的基金管理公司如富达、摩
根在向国外扩张时都纷纷采取了伞形基金的形式。本题1分
第31题可参与一级市场新股申购、增发等但不参与二级市场买卖的债券基金称为（），即可以参与一级市场又可在二级市场买卖股票的债券基金称为（）。
A.封闭式基金；开放式基金
B.一级债基；二级债基
C.政府基金；企业基金
D.标准型基金；普通型基金
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P46）普通债券型基金又可细分为两类：可参与一
级市场新股申购、增发等但不参与二级市场买卖的
称为“一级债基”；既可以参与一级市场又可在二
级市场买卖股票的称为“二级债基”。
本题1分
第32题按运作方式可以将分级基金分为（）。
A.股票型分级基金和债券型分级基金
B.封闭式分级基金和开放式分级基金
C.简单融资型分级基金和复杂型分级基金
D.主动投资型分级基金和被动投资型分级基金
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P63）按运作方式可以将分级基金分为封闭式分级
基金和开放式分级基金。
本题1分
第33题下列关于管理公开募集基金的基金管理公司的审批的说法中，错误的是（）。
A.中国证监会应当自受理基金管理公司设立申请之日起12个月内依照规定进行审查，做出批准或者不予批准的决定
B.管理公开募集的基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本
C.未经中国证监会批准，基金管理公司不得设立或者变相设立子公司
D.基金管理公司变更持有5%以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P84～85）中国证监会应当自受理基金管理公司设
立申请之日起6个月内依照相关规定和审慎监管原
则进行审查，做出批准或者不予批准的决定，并通
知申请人。故A项错误。
本题1分
第34题基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额达到准予注册规模的（）以上，可办理基金备案手续，并予以公告。
A.50%
B.60%
C.80%
D.100%
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P95）基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金
份额总额达到准予注册规模的80%以上，开放式基
金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份
额总额，并且基金份额持有人人数符合中国证监会
规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10
日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日
起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金
备案手续，并予以公告。
本题1分
第35题中国证监会领导干部离职后（）年内，一般工作人员离职后（）年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
A.2；1
B.2；3
C.3；2
D.5；3
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P81）中国证监会领导干部离职后3年内，一般工
作人员离职2年内，不得到与原工作业务直接相关
的机构任职。
本题1分
第36题注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交的文件不包括（）。
A.申请报告
B.基金合同草案
C.基金托管协议草案
D.基金份额上市交易公告书
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P94）注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中
国证监会提交下列文件：申请报告；基金合同草案；
基金托管协议草案；招募说明书草案；律师事务所
出具的法律意见书；中国证监会规定提交的其他文
件。
本题1分
第37题基金托管人职责终止的情形不包括（）。
A.被依法取消基金托管资格
B.被基金份额持有人大会解任
C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D.被依法取消基金管理资格
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P91）依据《证券投资基金法》的规定，有下列情
形之一的，基金托管人职责终止：（1）被依法取消
基金托管资格。（2）被基金份额持有人大会解任。
（3）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产。
（4）基金合同约定的其他情形。D项属于基金管理
人职责终止的事由。
本题1分
第38题“四位一体”的监管格局不包括（）。
A.以政府监管为核心
B.以行业自律为纽带
C.以社会监督为补充
D.以科学技术为基础
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P76）对于基金而言，应完善基金行业自律机制、
健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，
充分发挥基金行业自律、基金机构内控和社会力量
监督在基金监管方面的积极作用，形成以政府监管
为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会
监督为补充的“四位一体”的监管格局。
本题1分
第39题私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的（）个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
A.1
B.3
C.4
D.6
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P105）私募基金管理人应当于每个会计年度结束
后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所
审计的年度财务报告。
本题1分
第40题下列关于基金监管“三公”原则中的公开原则的表述中，正确的是（）。Ⅰ.要求作为证券监管对象之一的基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化
Ⅱ．要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为
Ⅲ．要求对监管对象公正对待，一视同仁
Ⅳ．要求基金监管机构的监管规则和处罚应当公开
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】 B
【你的答案】
【答案解析】（P77）公开原则，不仅要求作为证券监管对象之一
的基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开
化，而且要求基金监管机构的监管规则和处罚应当
公开，这也是政务公开原则的体现；公平原则，是
指基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同
的标准衡量同类监管对象的行为；公正原则，要求
基金监管机构在公开公平基础上，对监管对象公正
对待，一视同仁。
本题1分
第41题公开募集基金合同的内容包括（）。
Ⅰ.基金的运作方式
Ⅱ.基金份额赎回程序
Ⅲ.开放式基金的基金份额总额
Ⅳ.争议解决方式
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P94～95）第Ⅲ项的正确描述为：“封闭式基金的
基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的
最低募集份额总额”。
本题1分
第42题基金托管人有下列（）情形的，中国证监会、中国银监会可以取消其基金托管资格。
A.违反《证券投资基金法》规定，情节不严重的
B.连续2年没有开展基金托管业务的
C.连续3年没有开展基金托管业务的
D.使托管基金财产遭受损失的
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P91）中国证监会、中国银监会对有下列情形之一
的基金托管人，可以取消其基金托管资格：连续3
年没有开展基金托管业务的；违反《证券投资基金
法》规定，情节严重的；法律、行政法规规定的情
形。
本题1分
第43题基金监管的基本原则有（）。
Ⅰ.保障投资人利益原则
Ⅱ.适度监管原则
Ⅲ.高效监管原则
Ⅳ.审慎监管原则
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】 D
【你的答案】
【答案解析】（P75～77）基金监管的基本原则包括：（1）保障
投资人的利益原则。（2）适度监管原则。（3）高
效监管原则。（4）依法监管原则。（5）审慎监管
原则。（6）公开、公平、公正监管原则。
本题1分
第44题道德是建立在调整人们关系、维护社会秩序理念基础之上的，是社会认可和人们普遍接受的具有一般约束力的行为规范。这说明道德具有（）。
A.继承性
B.规范性
C.约束性
D.差异性
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P110）道德具有约束性。道德是建立在调整人们
关系、维护社会秩序理念基础之上的，是社会认可
和人们普遍接受的具有一般约束力的行为规范。因
此，道德对全体社会成员具有约束的作用。
本题1分
第45题中国证监会的职责不包括（）。
A.办理基金备案
B.制定有关证券投资基金活动监管的规章、规则
C.草拟或制定证券投资基金行业的监管规则
D.指导和监督基金业协会的活动
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P78）中国证监会依法履行下列职责：（1）制定
有关证券投资基金活动监管的规章、规则，并行使
审批、核准或者注册权。（2）办理基金备案。（3）
对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投
资基金活动进行监管，对违法行为进行查处，并予
以公告。（4）制定基金从业人员的资格标准和行为
准则，并实施监督。（5）监督检查基金信息的披露
情况。（6）指导和监督基金业协会的活动。（7）
法律、行政法规规定的其他职责。
本题1分
第46题基金管理人整改后，符合有关要求的，中国证监会应当自验收完毕之日起（）日内解除对其采取的有关措施。
A.3
B.5
C.10
D.15
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P89）基金管理人整改后，应当向中国证监会提交
报告。中国证监会经验收，符合有关要求的，应当
自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措
施。
本题1分
第47题私募基金管理人自行销售私募基金的，风险揭示书由（）签字确认。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金投资者
D.基金销售机构
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P103）私募基金管理人自行销售私募基金的，应
当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力
和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合
合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者
签字确认。
本题1分
第48题下列不属于基金经理任职条件的是（）。
A.净资产和风险控制指标符合有关规定
B.取得基金从业资格
C.具有3年以上证券投资管理经历
D.最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P86）基金经理任职应当具备以下条件：取得基金
从业资格；通过中国证监会或者其授权机构组织的
高级管理人员证券投资法律知识考试；具有3年以
上证券投资管理经历；没有《公司法》《证券投资
基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董
事、监事、经理和基金从业人员的情形；最近3年
没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门
的行政处罚。
本题1分
第49题内幕信息的构成要素不包括（）。
A.来源可靠的信息
B.“重要”的信息
C.及时的信息
D.“非公开”的信息
【正确答案】 C
【你的答案】
【答案解析】（P118）内幕信息的构成要素有三：一是来源可靠
的信息；二是“重要”的信息，即该信息对于证券
价格的影响明确；三是“非公开”的信息。
本题1分
第50题下列不属于欺诈客户的是（）。
Ⅰ.基金从业人员在宣传、推介和销售基金产品时，应当客观、全面、准确地向投资者推介基金产品、揭示投资风险
Ⅱ.基金从业人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符合，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏
Ⅲ.基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料
Ⅳ.基金从业人员向投资者做出投资不受损失或保证最低收益的承诺
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P117）在宣传销售基金产品时，基金从业人员应
当以诚实的态度和合法的方式执业，如实告知投资
者可能影响其利益的重要情况，正确向其揭示投资
风险，不得做出不当承诺或者保证。
本题1分
第51题甲是某基金管理公司的基金经理，管理多只基金。甲的哥哥大量购买了甲所管理的某一只基金。在一家被看好的公司增发新股时，因为出现超额认购的情况，甲为了避免利益冲突，并没有将其哥哥购买的那只基金投资于该新股，而用其管理的其他基金投资。甲的做法不符合（）。
A.公平对待客户的要求
B.保守秘密的要求
C.专业审慎的要求
D.基金份额持有人优先的要求
【正确答案】 A
【你的答案】
【答案解析】（P123～124）甲的做法不符合公平对待客户的要
求，因为甲的哥哥也是甲的客户，应当受到与其他
客户一样的待遇；同时，甲的做法也会损害与其哥
哥购买相同基金的其他客户的利益。
基金从业-科目二计算公式
————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：
科目二计算公式 1.资产＝负债+所有者权益收入－费用=利润 2.净现金流(NCＦ)公式：NCF=CFO＋CFI+CFF 3．流动比率＝流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产,资产负债率是使用频率最高的债务比率。 ６.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=１÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率） 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 ７．利息倍数＝EBIT÷利息,EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9．应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=36５天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 总资产周转率越大,说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 1２．资产收益率=净利润÷总资产 １3.净资产收益率(权益报酬率)＝净利润÷所有者权益=(净利润/总资产）×(总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数＝（净利润/销售收入)×(销售收入／总资产)×权益乘数＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数———杜邦恒等式 1４.FＶ＝PＶ×(１＋i)＾n （FV，i,n）, ＰV= ＦV ÷(１+i)^ｎ（ＰV,i,n） ＦＶ表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率；ＰV表示本金或现值。 15．iｒ＝iｎ-P （费雪方程式）
2) 5年以上境外市场投资经验的中级以上管理人员不少于1名 3年以上境外市场投资经验的人员不少于3名 3) 最近3年无重大处罚 66. 境外投资顾问资格规定： 1) 境外设立，经当地批准 2) 当地与中国签订双边监管合作 3) 经营投资管理业务5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元 4) 最近5年没有受到重大处罚（除此处外，其余地方全都是3年） 67. 境外托管人资格规定： 1) 境外设立，受当地监管 2) 最近一个会计年度实收资本不低于10亿美元，或托管资产不低于1000亿美元 3) 有足够熟悉境外托管业务的专职人员 4) 具备安全保管资产的条件，具备安全、高效的清算交割能力 5) 最近3年没有受重大处罚 68. 投资范围：（证券类产品） 1) 货币市场工具：存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券 2) 各种证券：政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）及证监会认可的国际组织发行的证券 3) 监管合作国家的上市证券：股票、存托凭证、信托凭证 4) 监管合作国家的公募基金 5) 结构性产品：与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩 6) 衍生产品：远期、互换，及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货 69. 禁止投资：（禁止任何实物，不许融资、不许投机） 1) 不动产、房地产抵押按揭 2) 贵金属、代表贵金属的凭证 3) 实物商品 4) 除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金，临时用途借入不超过净值的10% 5) 融资买证券，投资衍生品除外 6) 参与未持有基础资产的卖空交易（投机行为） 7) 从事证券承销 十二、UCITS指令 70. 管辖权： 1) 指令的管辖以母国为主，东道国为辅。 2) 母国管辖：基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。 3) 东道国管辖：基金销售、信息披露。 71. 投资比例限制与投资禁止： 1) 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到10% 2) 基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金净值的40% 3) 基金投资于一个政府、国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35% 4) 在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券，在此情况下，应投资于不少于6个主体发行的证券，对每个主体发行的证券投资比例不得超过30% 5) 基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响 6) 不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金，但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限 7) 不得持有贵金属或其证书 8) 投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项，亦不得代表基金贷款或作担保人 9) 一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的20%。 72. 申购、赎回价格，至少一个月公布两次。如有损害持有人利益，监管机关也可以允许一个月一次。 73. 最低资本要求： 1) 初始资本金不应少于12.5万欧元； 2) 管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加 3) 起始资本和新增资本合计最高可不超过1000万欧元 4) 资本在任何时候不能低于13周（三个月）的固定经营成本。 十三、AIFMD《另类投资基金管理人指令》 74. AIFMD自2013年7月22日起实施，并可有一年的过渡期。 75. 根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行注册监管。 76. AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。 77. 私募股权投资基金持有公司10%以上股权时，就向公司及其他股东进行批露。 78. AIFMD限制管理人员的薪酬，规定40%的绩效薪酬要延缓至少3－5年支付。 79. AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于12.5万欧元； 管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加； 自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。 80. AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。
1.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。基金从业资格考试试题及参考答案 A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布 B.所使用的权数之和可以不等于1 C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例 D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率 【答案】C 【解析】有n项资产A1，…,An构成资产组合A=w1A1+…+wnAn,其中wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例,若Ai的期望收益率为ri，则资产组合A的期望收益率r为 r=w1+r1+…+wnrn。 2. 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是( )。 A.3 B.10 C.4 D.0 【答案】A 【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本中的中位数就是X5;如果换成容量为10的样本 X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数(X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。v基金从业资格考试准考证 3. 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是( )。 A.权责发生制 B.收付实现制 C.现收现付制 D.即收即付制 【答案】B 【解析】现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。 4.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。 A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日 B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率 D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息 【答案】D基金从业资格考试真题 【解析】按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 5.1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。 A.2% B.3.5% C.4% D.5.01% 【答案】D 【解析】将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至(1+s2)2;将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+s1)以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为(1+s1)(1+f)。根据无套利原则，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，则f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。
基金基础知识公式 1. 资产=负债+所有者权益 2. 所有者权益=股本+资本公积+盈余公积+未分配利润 3. 利润=收入-成本-费用 4. 净利润=息税前利润-利息费用-税费 5. 净现金流NCF=经营活动产生的现金流量CFO+投资活动产生的现金流量CFI+筹资活动产生的现金流量CFF 6. 流动比率=流动资产流动负债 7. 速动比率= （流动资产?存货） 流动负债 8. 资产负债率=负债资产 9. 权益乘数（杠杆比率）=资产所有者权益 = 1 1?资产负债率 10. 负债权益比=负债 所有者权益= 资产负债率 1?资产负债率 11. 利息倍数= 息税前利润EBIT 利息 12. 存货周转率=年销售成本平均存货 13. 存货周转天数= 365 存货周转率 14. 应收账款周转率= 销售收入 年均应收账款 15. 应收账款周转天数=365 应收账款周转率 16. 总资产周转率=年销售收入年均总资产 17. 销售利润率=净利润 销售收入 18. 资产收益率= 净利润总资产 =净利润 总资产* 总资产 所有者权益 资产收益率=资产收益率*权益乘数 19. 净资产收益率= 净利润所有者权益 净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数 20. 净现金流量=现金流入-现金流出 21. 期末终值FV=期初投入现值PV*（1+年利率i ）n 22. 期初投入现值PV= 期末终值FV （1+年利率i ） n 23. 实际利率i r =名义利率i n -通货膨胀率p
24. 单利利息I=本金PV*年利率i*计息时间t 25. 单利终值FV=本金PV *（1+年利率i *计息时间t ） 26. 复利终值PV=单利终值FV （1+年利率i ） n =单利终值FV ?（1+年利率i ） ?n 27. 转换价格=可转换债券面值转换比例 28. 转换比例= 可转换债券面值转换价格 29. 可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值 30. 认股权证内在价值=Max{（普通股市价-行权价格）*行权比例，0} 31. 风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价 32. GDP=消费C+投资I+净出口（X-M ）+政府支出G 33. 公司价值V=∑n t=1 公司t 期的自由现金流FCFFt （1+加权平均资本成本）t 34. 自由现金流FCFF =息税前利润EBIT*（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本 35. 股权自由现金流量=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债 务 36. 经济附加值EVA=税后NOPAT-资本成本 37. 经济附加值EVA=（资本收益率ROIC-加权平均资本成本WACC ）*实际资本投入 38. 市盈率（P/E ）=每股市价每股收益（年化） 39. 市净率（P/B ）= 每股市价Pt 每股账面价值年末估计值 40. 企业价值倍数EV=公司市值+净负债 41. 公司营业业绩EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA =摊销前的收益EBIT+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA= EBIT+折旧费用+摊销 EBIT=净销售-营业费用 42. 零息债券的贴现债务内在价值V=面值M 1 （1+市场利率r ） t 43. 小于一年的零息债券内在价值V=面值M （1?到期时间t 360 ?市场利率r ） 44. 固定利率债券内在价值V = 每期利息C 1+市场利率r +每期利息C （1+市场利率r ） 2 +…+每期利息C （1+市场利率r ） n + 面值 （1+市场利率r ） n 45. 统一公债内在价值V= 每期利息C 市场利率r 统一公债内在价值V=每期利息C 1+市场利率r + 每期利息C （1+市场利率r ） 2+…+ 每期利息C （1+市场利率r ） n 46. 当期收益率I= 年息票利息C 市债券市场价格P 47. 债券市场价格P=∑每期支付利息C （1+到期收益率） t n t=1 +债券面值M （ 11+到期收益率 ） 时期数n
(一)债券型基金在投资组合中的作用 追求稳定收入分散投资风险 (二)债券型基金与债券的不同 1、债券型基金收益的稳定性不如债券。 2、债券型基金没有确定的到期日。 3、投资风险不同。 (三)债券型基金的类型 债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资。债券型基金具有低风险且收益较为稳定的特点，利息收入是债券型基金的主要收益来源。债券型基金适合于追求稳定收益的投资者。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的80%以上投资于债券的为债券型基金。通常来讲，债券型基金大致可以分为三类，其中，基金契约中规定全部投资于债券市场（可转债及可分离交易可转债除外），该类基金是纯债基金；有至多20%的基金资产可以在一级市场申购新股的非纯债基金叫“一级债基”；而有至多20%的基金资产可以投资股票二级市场的债券基金，叫“二级债基”。 依据持有债券发行者的不同、持有债券到期日的长短及持有债券质量的高低对债券型基金进行分类 是否可以在二级市场买卖股票--纯债券型基金{不直接在二级市场买卖股票}、偏债券型基金{量不能超过资产净值的20%} (四)债券型基金的投资风险 1、利率风险。债券型基金持有债券的平均到期期限越长，债券型基金的利率风险就越高。 2、信用风险。 3、提前赎回风险。债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险 4、通货膨胀风险。通货膨胀风险会吞噬固定收益所形成的购买力 5、证券市场相关风险。 (五)债券型基金的分析指标 持有债券平均久期、持有债券信用等级 久期：债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险越高。
1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 所有者权益=资产-负债 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。 利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长 期债务的本金保障程度。
8.存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产（年初+年末/2） =资产收益率÷销售利润率 例题：某销售公司2015年资产收益率为15%，销售利润率为3%，年销售收入100万，如果一年按照360天计算，则此公司2015年总资产周转率为5 总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 净利润=销售利润率*销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益
例题：甲公司的销售收入为290万元，资产总额为1750万元，债务总额为630万元，如果利润率为8%。则该公司的资产收益率为13.3% 14.FV=PV×(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.I=PV×i×t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。 例：下列关于贴现因子D,未来某一时刻现金流X，未来某一时刻现金流的现值PV的关系描述：PV=X*D
2015年基金从业资格 《证劵投资基金基础知识》 模拟2 1.下列选项中关于利息率的说法错误的是（）。 A．通常所说的年利率都是指名义利率 B．名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率 C．按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率 D．利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位【答案】B 2.下列关于远期利率的说法错误的是（）。 A．远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平 B．远期利率可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具 C．在发展中国家的市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率 D．远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻 【答案】C 3. 以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是（）。 A．财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助 B．净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标 C．现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成 长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性 D．流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产和流动负债。 【答案】B
2016年基金从业资格考试重点讲义 第1章金融、资产管理与投资基金 学习内容知识点 金融与居民理财居民理财与金融的关系 金融市场金融市场的分类；金融市场的构成 要素 金融资产与资产管理行业金融资产的概念，资产管理的概 念、特点，资产管理行业的作用， 资产管理行业的范围 我国资产管理业的状况 本章介绍投资基金在金融市场体系中的定位。共分两节：
第一节介绍金融与居民理财需求的产生，金融市场的功能、类型和构成要素，金融资产与资产管理的概念，资产管理行业的外延以及中国资产管理业的现状。 第二节讲述投资基金的定义以及主要类别。 第一节金融市场与资产管理行业 一、金融与居民理财 1.所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。 居民是社会最古老、最基本的经济主体。 2.理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。 目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。 3.货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。 储蓄的特征是其保值性。
4.投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报。 二、金融市场 金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体 （一）金融市场的分类 1．按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场 （1）货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。 主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。 （2）资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。 ①广义资本市场包括： 一是银行中长期存贷款市场；
二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。 ②狭义资本市场专指中长期债券市场和股票市场。 2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等 （1）票据市场按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。 （2）证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。 （3）衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。 （4）外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 外汇市场包括外汇批发市场和零售市场。 （5）黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 黄金国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场
基金从业科目三《私募股权基金基础知识》在三科中难度适中，适用于私募从业人员，考试中考查5个左右的计算题。 1. 假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，A项目当前项目价值为2亿元，B项目当前项目价值为3亿元，C项目当前项目价值为1.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额2000万元。则当前的基金资产净值为()亿元。 A.2 B.3 C.5.2 D.6.8 2.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为()元。 A.1.10 B.1.15 C.1.65 D.1.17 3. 基金资产估值的主要目的是确定基金份额净值，基金资产净值的公式是 ( )。 A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债 B.基金资产净值=基金费用等负债-项目价值总和+其他资产价值 C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债 D.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债 4..某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配，不设追赶机制。在不考虑管理费、托管费和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为()。 A.管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元 B.管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元 C.管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元 D.管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元 5.投资人李某投资了A基金，已经投资了2年，截至当前时点，李某已向基金缴款金额总和为2150万元，已从基金获得的分配金额总额为3000万元，该基金总规模3亿元，目前李某出资对应的基金净现
第十九章基金的利润分配与税收本章分两节分别介绍基金的利润分配与税收。 第一节基金利润及利润分配 一、基金利润 （一）基金利润来源 1．利息收入 （1）债券利息收入 （2）资产支持证券利息收入 （3）存款利息收入 （4）买入返售金融资产收入 2．投资收益 （1）股票投资收益 （2）债券投资收益 （3）资产支持证券投资收益 （4）基金投资收益 （5）衍生工具收益 （6）股利收益 3．其他收入 （1）赎回费扣除基本手续费后的余额
（2）手续费返还 （3）ETF替代损益 （4）以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等 4．公允价值变动损益 公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失 （二）与基金利润有关的财务指标 1．本期利润 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 2．本期已实现收益 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。 3．期末可供分配利润 （1）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 （2）如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。 4．未分配利润 未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。 二、基金利润分配 （一）基金利润分配对基金份额净值的影响 基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。（二）封闭式基金的利润分配 1.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次； 2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％ 3.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。 4.封闭式基金只能采用现金分红。
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习 一、单选题 1.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括( )。 A、有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时釆取必要措施，保证资金安 全 B、有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益 C、对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用 D、确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值>>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用 【答案】：D 【解析】： 对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不 同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值， 增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策 支撑作用。 2.( )是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。 A、高效监管 B、依法监管 C、适度监管 D、审慎监管 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则 【答案】：A 【解析】： 高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。 3.有限责任公司型股权投资基金应按( )顺序进行基金清算。 Ⅰ支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金 Ⅱ缴纳所欠税款 Ⅲ清偿公司债务． Ⅳ按照股东的出资比例向股东分配 Ⅴ支付清算费用 A、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ B、Ⅴ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ D、Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第2节>公司型股权投资基金的权益登记 【答案】：D
基金从业资格考试模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)以下哪些不是有价证券的性质：（） A. 期限性 B. 收益性 C. 流动性 D. 投机性 (2)按经济性质分，有价证券不包括以下哪一类：（） A. 存款 B. 股票 C. 债券 D. 基金 (3)证券投资咨询的机构应当有( )名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有一名取得证券投资咨询从业资格。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20
(4)截至2008年6月底，我国共有（）家基金管理公司 A. 50 B. 53 C. 58 D. 60 (5)央行发行央票是为了( )。 A. 筹集自有资本 B. 筹集债务资本 C. 调节商业银行法定准备金 D. 减少商业银行可贷资金 (6)证券法开始实施是( )。 A. 1997年 B. 1998年 C. 1999年 D. 2000年 (7)存续期募集的信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 6
B. 2 C. 3 D. 1 (8)1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个( )。 A. 契约型投资基金 B. 公司型开放式基金 C. 股票基金 D. 封闭式基金 (9)( )指基金委托人以《证劵投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。 A. 基金账务的复核 B. 基金头寸的复核 C. 基金资产净值的复核 D. 基金对财务报表的复核 (10)证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，注册资本不低于( )元人民币，且必须为实缴货币资本。 A. 1 000万 B. 2 000万
第八章固定收益投资 本章内容 第一节主要介绍债券的基本知识。 第二节主要分析现金流贴现法等债券定价方法，债券收益率及其利率的期限结构，以及久期与凸度的概念及其应用。 第三节主要介绍货币市场工具 第一节债券与债券市场 一、债券市场概述 1.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。 2.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券；而固定收益资本市场中交易的则是长期债券。 3.债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。 4.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息 二、债券的种类 （一）按发行主体分类 按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。 1．政府债券 （1）政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。
我国政府债券包括国债和地方政府债。 （2）国债是财政部代表中央政府发行的债券。 （3）地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。 2．金融债券 （1）金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。 （2）金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。 （3）政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。商业银行债券的发行人是商业银行。 （4）特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。 3．公司债券 （1）公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 （2）公司债券的发行主体是股份公司，但有的国家也允许非股份制企业发行债券。 所以在归类时可将公司债券和企业债券合称公司（企业）债券。 （二）按偿还期限分类 1.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。 2.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。 美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。 3.中期债券的偿还期一般为1～10年， 4.长期债券的偿还期一般为10年以上。 （三）按债券持有人收益方式分类 1．固定利率债券 （1）固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值 （2）通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。 2．浮动利率债券 （1）浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。
基金从业资格考试题库模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。 A. 基金的交易 B. 基金的绩效衡量 C. 基金的资产估值 D. 基金的会计核算 (2)债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担的利率风险越（）。 A. 小，低 B. 小，高 C. 大，低 D. 大，高 (3)以下不属于基金管理人信息披露的范围的是( )。 A. 基金募集信息披露 B. 基金投资运作信息披露 C. 基金净值信息披露 D. 基金资产保管信息披露 (4)根据《证券投资基金法》，当代表基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额（）以上的持有人自行召集。 A. 5%,10% B. 5%,5% C. 10%，5% D. 10%,10% (5)存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 3 B. 6 C. 9 D. 12 (6)以下哪类风险与非系统性风险表示同一含义( )。 A. 汇率风险 B. 管理运作风险 C. 微观风险 D. 宏观风险 (7)基金合同生效的( )在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告 A. 当日 B. 次日 C. 第三日 D. 第四日 (8)英国第一家证券交易所成立于( ) A. 1602年 B. 1773年 C. 1790年 D. 1817年 (9)基金管理人、代销机构还应当在建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于( )年。
基金从业资格考试历年真题及答案 一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求) 1、资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。 A.较高 B.适中 C.较低 D.极高 标准答案： b 2、证券投资基金诞生于( )。 A.美国 B.英国 C.德国 D.法国 标准答案： b 解析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。 3、开放式基金是通过投资者向( )申购或赎回实现流通的。 A.基金托管人 B.基金受托人 C.基金管理公司 D.证券交易市场 标准答案： c 解析：投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 4、时间加权收益率反映了( )在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分自影响。
A.分红再投资 B.1元投资 C.100元投资 D.基金份额净值投资 标准答案： b 解析：时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收 益率的标准方法。 5、在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为( )。 A. 0.0001元 B.0.001元 C.0.1元 D.0.01元 标准答案： b 6、基金招募说明书的内容不包括以下( )方面。 A.风险警示内容 B.基金份额发售方式 C.基金合同摘要 D.基金持有人结构及前十名基金持有人 标准答案： d 解析：基金招募说明书应当包括下列内容：(1)基金募集申请的核准文件名称和核准日期;(2)基金管理人、基金托管人的基本情况;(3)基金合同和基金托管协议的内容摘要;(4) 基金份额的发售日期、价格、费用和期限;(5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称;(6)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所;(7)基金管理 人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例;(8)风险警示内容;(9)国务院证券监督管理机构规定的其他内容。
A. 所得税 B. 营业利润 C. 实收资本 D. 直接计入当期利润的利得和损失 考点：基金会计核算的主要内容 答案：D 解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。故本题选D 选项。 2 .一个成功的市场选择者，会在()。 A .市场高涨时提高基金组合的B值，市场低迷时提高基金组合的B值 B.市场咼涨时提咼基金组合的B值，市场低迷时降低基金组合的B值 C.市场高涨时降低基金组合的B值，市场低迷时降低基金组合的B值 D.市场高涨时降低基金组合的B值，市场低迷时提高基金组合的 B 值 考点：资本资产定价模型答案：B
解析：通常用贝塔系数(B的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。一个成功 的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的B值，而在市场处于下跌时降低其组合的B值。故本题选B选项。 3. 积极型股票投资战略的目标是()。 A. 实现平均收益 B. 实现经济利润 C. 获取市场超额收益 D .以上都不正确 考点：股票投资组合构建 答案：C 解析：根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时 机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。故本题选C选项。 4. 在同一风险水平下能够令期望投资收益率()的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险()的资产组合形成了有效市场前沿线。 A. 最小，最大 B. 最大，最大 C. 最大，最小 D. 最小，最小
考点：最小方差与有效前沿 答案：C 解析：在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。故本题选 C 选项。 5. 证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的()。 A. 最低风险 B. 最大化收益 C. 最咼风险 D. 最少收益 考点：最小方差与有效前沿 答案：A 解析：证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的最低风险或者在既定的风险水平下所能获得的最大化投资收益。故本题选 A 选项。 6. 远期利率和即期利率的区别在于()。 A. 付息频率不同 B. 计息日起点不同 C. 计息期限不同
基金从业资格考试考点总结 第一章金融、资产管理与投资基金 1.金融市场与资产管理行业考点 理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分 理解金融市场的分类和构成要素 按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场 按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 按交割期限分为：现货，期货市场 金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式，市场参与者指的是人或企业， 理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。 理解资产管理的特征: 1）从参与方来看，包含委托方与受托方； 2）受托方资产主要为货币等金融资产 3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等 资产管理行业的功能: 1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平 2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务； 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来； 4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金 掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。 投资基金的主要类别 按照资金募集方式，分为公募和私募； 按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型； 按照运作方式，分为开放式和封闭式； 按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金 金融市场和金融服务机构是构成现代金融体系的两大运作载体。 金融市场参与者中的金融机构的作用比较特殊，是储蓄转化为投资的重要渠道。 期货交易市场的协议成交后和标的交割是分离的； 2015年3月底，我国境内基金管理公司96家，其中合资46家，内资50家 美国证券交易委员会SEC， the U.S. Securitiesand Exchange Commission 债券类金融资产以票据，债券等契约型投资工具为主。 保险资产管理公司的资产管理业务包括：企业年金，保险资产管理计划，第三方保险资产管理计划，投资联结保险账户管理等； 证券公司及其资管子公司的资产管理业务包括：集合资产管理计划和定向资产管理计划。。
第六章投资管理基础 存货周转率 存货周转率显示了企业在一年或一个经营周期内存货的周转次数。其公式为 存货周转率越高，说明存货销售，寻获变现的时间越短，存货管理效率越高。 1. 假设企业年初存货是20 000元，年末存货是5 000元，那么年均存货是（）元。 A.7 000 B.25 000 C.12 500 D.3 500 2. 某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1 000万元，则该存货周转率为（）。 A.3.3 B.4 C.5 D.6 杜邦分析法／杜邦恒等式 净资产收益率＝净利润／所有者权益，强调每单位所有者权益能够带来的利益 销售利润率＝净利润／销售收入，指每单位销售收入所产生的利润 总资产周转率＝年销售收入／年均总资产，衡量一家企业所有资产的使用效率 权益乘数＝资产／所有者权益，又称杠杆比率 一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率，使用资产的效率和企业的财务杠杆。 3.某公司在2012年度，销售利润率为18%，总资产周转率为0.8，权益乘数为2，该公司的净资产收益率为（）。 A. 28.8% B. 14.4% C. 36% D. 18% 4. 甲公司2015年与2014年相比，销售利润率下降10%，总资产周转率提高10%，假定其他条件与2014年相同。则2015年与2014年相比，甲公司的净资产收益率为（）。 A.无法确定高低变化 B.有所提高 C.保持不变 D.有所下降
单利和复利 单利：单利即只有本金在记息周期中获得利息，所生利息均不加入本金重复计算。公式为 i代表利息，t代表时间。 5. 假设王先生有现金100万元，按单利10%计算，5年后可获得（）万元。 A.110 B.150 C.161 D.180 6. 将1 000元存入银行，按单利计算，5年后能取到的总额是1 250元，银行的年利率是（）。 A.5% B.6% C.8% D.10% 复利：复利是利息的另一种方法。按这种方法，每经过一个计息期，要将所生的利息加入本金 7. 张先生打算在5年后获得200000元，银行年利率为12%，复利计息，张先生现在应存入银行（）元。 A.120000 B.132320 C.113485 D.150000 标准差／方差 标准差和方差的大小表示某一组数据分布的离散程度。方差和标准差越大，表示这组数据的分别越散，其波动性和不可预测性越强。 第七章权益投资 可转换债券／可转换比例 用于可转债的转换计算，可转债即在一段时间内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。 8. 某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。 A.0.04 B.20