我区居民储蓄存款攀升
现象分析
集团标准化办公室：[VV986T-J682P28-JP266L8-68PNN]
我区居民储蓄存款攀升现象分析
近年来，随着我区经济实力的不断增强，人民生活水平的逐渐提高，我区的居民储蓄存款余额也产生了一系列新的变化，其中最为引人注目的是居民储蓄存款余额的高增长。到XX 年末首次突破了200亿元，此后在保持原有增势的基础上表现得更为“突飞猛进”，至XX 年6月，更是达到了亿元，在两年半的时间里增加了97亿元之多。那是什么原因使我区的居民储蓄存款不断攀升呢本文将对这一情况作简要分析。
一、五年来居民储蓄存款现状
（一）总体规模日益壮大
按照户籍人口计算，XX年，全区金融机构居民储蓄存款余额为亿元，人均储蓄余额为万元；此后一路飚升：XX年为万元/人、XX年为万元/人，XX年为万元/人，到今年上半年人均储蓄余额上升至万元/人。
（二）储蓄结构变化明显
居民储蓄存款高成长的另一个突出表现是定期储蓄存款的居高不下。虽然近年来储蓄利率较低，国家又征收利息税，但是仍未能让居民的“储蓄热情”减退，定期储蓄仍然占据主导地位。从XX年至今年上半年，比重始终保持在70%以上，其中XX年达到最高值%，XX年跌至%，到今年上半年又回升至%。
（三）发展速度十分迅猛
从XX年到今年上半年，我区的居民储蓄存款余额年平均增幅为%，其中XX年与XX年增幅更是达到了30%以上。储蓄存款的高速增长不仅高于同期的经济增长速度，而且也高于同期职工年平均工资、农村居民家庭年人均纯收入的增长水平。从XX年到今年上半年，我区的增加值年均增长为%，同期职工年均工资增长为%，同期农村居民家庭人均纯收入年均增长为%，均明显低于储蓄平均增速。
二、导致居民储蓄高增长的因素
(一)居民收入增加
居民收入水平的提高无疑成为储蓄快速增长的重要源泉。从XX年到XX年，我区的城镇职工年平均工资由18012元增加到24597元，三年内增长了%；农村居民年人均纯收入由7452元提高到9601元，三年内增长了%。然而随着居民收入差距的扩大，储蓄存款的数额也在扩大。据最近一次我区农村居民金融服务需求调查数据显示：今年上半年，低收入家庭的储蓄存款占农村居民家庭人均现金收入的%；中等收入占比为%；高收入占比为%。从以上数据可以看出，低收入家庭对居民储蓄的贡献是有限的，居民储蓄主要来自于中、高收入家庭；但是中、高收入居民家庭的生活消费已经饱和，又缺乏投资渠道，生活节余资金被大量沉积在银行，这是造成居民储蓄攀升的主要原因之一。
（二）投资渠道单一
当前，可供居民选择的投资项目主要有：属于金融产品的国库券、股票、企业债券，中小型实业企业，某些可能增值的收藏品等。但是国库券受发放额度的限制，容纳资金有限；股市变化风云莫测，居民已经望而却步；企业债券是企业直接融资的最好形式，但没有真正形成市场。因而，目前居民投资渠道十分狭窄，只好选择储蓄这一安全而又灵活的投资方式。因此尽管利率较低，如1万元的一年期定期存款，按照%的利率计算，扣除20%的利息税后，一年的利息收入只有180元，但储蓄仍成为居民理财的首选。
（三）为了消费升级积累资金
近年来由于收入的提高和住房、汽车消费信贷的开展，不少居民家庭购买了商品房和汽车。看似居民手里的钱多了,但从总体来看，这仍然是少数。今年上半年城镇居民购房支出由XX年的%上升至%。从XX年城镇居民家计调查和XX年农村居民家计调查数据显示：每百户农村居民拥有汽车6辆，每百户城镇居民拥有汽车7辆。以居民现在的收入水平，对万元级及数十万元级以上的消费必须有一个前期的积累过程，这个积累过程就体现在居民储蓄的增加。
（四）社会保障制度不健全
据XX年嘉定区社会热点问题调查报告结果显示：当前居民最关注的社会保障制度改革位居前两位的，分别为医疗和养老，占比分别为68%、%。一是医疗制度改革后，由个人承担的
医药费比例明显提高，居民家庭用于治疗和药品方面的的支出大幅增长，因此以防病为首要储蓄目的的家庭逐渐增多。二是我国目前已步入老龄化社会，由于社会保障制度尚不完善，不少中老年人对未来养老问题表示担忧，更愿意把钱存入银行作养老备用。此外，我国的义务教育只实施到初中阶段，而高中与大学的费用由家庭个人承担，无形中增加了家庭教育成本，家庭教育支出增加。今年上半年，我区城镇居民人均教育支出246元，占生活消费支出的%，比去年同期增长17%。因此子女教育预期支出强化了居民的储蓄意愿。
对居民储蓄率估算方法的比较及再估计 刘书祥马双 （西南财经大学经济学院，成都610074；西南财经大学经济与管理研究院，成都610074） 摘要：本文就目前学术界对我国居民储蓄率不同估算方法的统计口径、调整过程进行全面对比，得出采用财富增加值估算居民储蓄的方法比较符合我国的国情，更好地解决了我国收入不透明所带的统计缺陷。本文用该方法估算出1978~2006年间的居民储蓄率，最终的估算结果与Modigliani和Cao (2004)等的估算值在1978~2000比较接近，变动趋势完全相同。但与Modigliani和Cao不同的是，本文将他们的估计中所遗漏的股票、企业债券等金融资产一并加以考虑，得出结论：2000~2006年居民储蓄率呈现持续上升的趋势，要很好地解释居民储蓄率的长期趋势，必须考虑股票、债券市场的发展对居民储蓄率的影响。 关键词：居民储蓄率；估算方法；财富；隐形收入 引言 储蓄对研究经济增长问题、消费者行为问题具有至关重要的作用。在经济增长方面，索洛（1956）指出，不同的储蓄率对应不同的消费水平，在转移动态中，不同的储蓄水平对消费者的短期福利具有很重要的影响；在消费者行为方面，储蓄是消费者将资源用于未来消费的部分，以用来应对未来收入的不确定性；在经济周期方面，储蓄是当前消费的对偶，储蓄量的大小对应着消费量的多少，而消费的短期波动是总需求波动的重要组成部分，因此储蓄对研究经济波动也具有十分重要的意义。然而根据所研究问题的需要以及对储蓄口径的理解不同，人们对储蓄率的认识存在很大的差异。因此讨论各估算方法的优劣、统一其估算的口径是本文产生的主要背景。 一、中国居民储蓄率估算方法综述 根据任若恩（2006）对储蓄率计算口径的总结，总储蓄被拆分为国民储蓄和国外储蓄。国民储蓄包括私人储蓄、政府部门储蓄，其中私人储蓄由居民储蓄、为居民服务的非盈利团体储蓄、企业储蓄组成，政府储蓄为公共部门的储蓄。总储蓄扣减固定资产消耗或资本折旧，即为净储蓄。在计算储蓄率时，可以是储蓄与对应的GDP或GNP之比，也可以是储蓄与对应的可支配收入之比，因此可以分别得到国民储蓄率、政府储蓄率、居民储蓄率、企业储蓄率等。在这些储蓄率指标中，居民储蓄率最为重要，因为它反映了经济中最基本的经济主体，即居民个人或家庭的储蓄行为，因而一直为学术界长期关注。目前，对居民储蓄率进行估算的方法主要有以下几种： （一）Modigliani和Cao (2004)将储蓄界定为一段时间内财富的增加值，具体计算公式为①：S W =?（1） ?=?+?+?+?（2） W CUR DEPO SEQ PI
我国城乡居民储蓄影响因素的实证分析
学号08050133班级08金融1班 计量经济学期末课程设计南京审计学院 2008 级金融学院 题目：我国城乡居民储蓄影响因素的实证分析
学生姓名庄梦琦学号08050133 专业金融学班级1班 2010年 6 月8日 我国城乡居民储蓄影响因素的实证分析 08050133 08金融一班庄梦琦 摘要金融危机爆发后为促进经济发展，我国多次采用利率政策调节居民储蓄与消费，但收效甚微。本文通过选取城镇居民人均可支配收入、农村居民家庭人均纯收入、实际存款利率、通货膨胀率四个指标，基于1980年至2009年样本数据建立多元回归模型，检验了四个变量对于城乡居民储蓄的影响，并提出了四个政策建议：增加城镇居民人均可支配收入以及农村居民家庭人均纯收入、完善资本市场以及农村金融市场、慎重使用利率政策、建立健全社会保障制度以及完善税收财政体制。 关键词居民储蓄人均可支配收入多元回归
一、引言 居民储蓄是影响国民经济发展的重要变量之一，也是促进我国经济转型的重要环节。通过储蓄而累积的巨大资本对于卓有成效的投资和消费市场的建立是非常有帮助的。一直以来，我国主要通过出口拉动经济，其他两架马车尤其是消费扮演的角色却无足轻重，而过高的储蓄是导致这一结果的重要原因之一。基于此，我国曾多次采用利率政策以期影响居民的储蓄行为，但这对于数千年传统思维根深蒂固的消费和储蓄观的冲击显然是十分有限的。自1978年改革开放以来，我国城乡居民储蓄存款余额由210.6亿元增长到2009年的260772亿元，增幅达1237倍之多，而2008年至2009年增长率也达到了20%，这种大额度、高增长的居民储蓄情况制约着我国经济的转型。 2008年金融危机以来，拉动内需、加大投资力度更是成了各国政府宏观政策的重中之重。我国也投放了4万亿人民币用于救助市场。随着各国量化宽松货币政策实施而来的问题是各个市场面临着巨大的通胀压力，我国截至2011年4月的CPI（居民消费价格指数）达到了近一年的最高值5.3%。控制通货膨胀与拉动经济运行称为市场面临的主要难题。在这一过程中，通过有效手段在保持合理通货膨胀的同时充分释放居民储蓄的巨大购
2017年中国居民资产配置与消费行为专题调研分析报告 本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录 第一节家庭资产配置偏好 (6) 一、家庭资产构成 (6) 二、家庭资产配置四大趋势 (7) 1、趋势一：基础资产占比降低，增值资产占比提升 (7) 2、趋势二：实物资产占比下降，金融资产占比提升 (8) 3、趋势三：房地产占比下降 (9) 4、趋势四：居民部门负债率提升，国际比较中仍处低位 (9) 第二节居民消费结构及消费观念变迁 (11) 一、家庭资产配置四大趋势 (11) 二、观念决定行为：60后到90后消费观念变迁 (13) 1、趋势一：从注重节俭、实用性到追求时尚和品牌 (13) 2、趋势二：80后消费信心最高、超前消费意识最强 (14) 三、消费结构升级 (16) 1、趋势一：由生存型消费向发展型消费迁移 (16) 2、趋势二：由生产型消费向服务型消费迁移 (17) 3、趋势三：互联化、移动化成为新的风向标 (18) 4、趋势四：智能、绿色、健康、安全理念深入 (20) 第三节资产配置优化及消费结构升级背景下受益行业 (22) 一、医疗保健 (22) 1、医疗保健消费支出现状 (22) 2、新人口结构+新健康观念打开医疗需求 (23) （1）哑铃型人口结构下的医疗需求 (23) （2）“无病强身”：全民健康意识待提升保健需求 (25) 二、教育 (26) 1、我国教育培训市场现状 (26) 2、家庭结构及人口结构下的教育需求及市场空间 (27) （1）家庭教育观念及新生儿增加带来的教育支出 (27) （2）人口结构倒逼下的成人教育市场空间 (29) （3）“留学潮”下的商机 (30) 三、金融保险 (32) 1、理财需求推动金融产品创新 (32) 2、养老、健康问题打开商业寿险空间 (33) 四、休闲旅游 (36) 1、我国休闲旅游市场现状 (36) 2、休闲旅游消费市场空间 (36) （1）收入水平提升及政策支持刺激旅游消费需求 (36) （2）在线旅游引领新风尚 (37) 五、体育与文化传媒 (38) 1、“全民健身”浪潮下的体育产业 (38) （1）体育产业 (38) （2）政策也给予体育产业大力扶持 (39) （3）体育用品 (40)
辅修金融学论文 我国居民储蓄高速增长对经济的影响 学生姓名：杨宇豪 学号： 32011060119 学院（系）：文化与传播学院 专业（方向）：广告学 指导教师：王苹老师 2013年5月
中文摘要 近10年间，中国人民银行已连续数次调整储蓄利率。尽管利息一降再降，但我国的居民储蓄率却节节攀升，每年以0.5个百分点的速度一路高涨。本文将会简要分析我国高存储率对于长期经济发展的影响以及对于如何提高消费能力以及降低储蓄率进行简单探究以及建议。 关键词：储蓄率利息消费能力 ：
正文 自改革开放以来,我国国民总储蓄率一直居高不下,而且还在持续上升:上世纪80 点初期,我国的储蓄率基本上维持在35 %左右;90 年代末,上升到40 %以上;2006 年开始,我国国民总储蓄率超过50 % ,而且之后还在持续上升;到2008 年年底,我国总消费占GDP的比重为48. 6 % ,其中居民消费占GDP 的比重35. 3 % ,政府消费占比为13. 3 % ,国民总储蓄率达到51. 4 %。 如同人的优点和缺点并存一样，高储蓄也有其利弊之处。 对我国经济的积极影响： 首先，改革开放以来，高储蓄率为我国经济增长提供了充足资金来源，是支持经济快速增长的重要因素。 源源不断的资金流保证了金融机构的流动性，增强了银行的稳定性。从银行角度而言，我国四大国有商业银行在背负大量不良资产的同时还能正常运转，其原因也在于储蓄率居高不下，银行有源源不断的社会资金流入。当前银行已有和已剥离尚未处理的不良资产、证券和非证券资产损失、保险的投资损失和利差损失等积累的数额巨大，很难消化，如果不是高储蓄率的支撑，金融的运行和平衡就将被打破。 高储蓄率伴随着高投资率，对我国经济发展的贡献显着。最近10年间，中国以远高于世界主要发达国家和发展中国家的投资率，实现经济高速增长，最根本原因在于高投资是以充分的国内储蓄为保障。储蓄是投资的来源，有了充足的资金供给，加上各方面加快发展的积极性很高，存在着巨大的投资需求，在外部条件上形成了投资率上涨的压力。而投资正是我国经济近几年实现高速增长的最主要动力。 居民储蓄对银行来讲是负债, 是吸收居民暂时不用的资金, 即使是定期存款, 居民在急需时, 也可提前支取, 所以资金来源是短期的。但通过银行发挥中介作用, 此存彼取, 环环相扣, 在银行帐面上总有一些余额, 这些余额就成为银行发放长期贷款的资金来源, 满足企业长期贷款的需要 化消费为积累。居民储蓄来自于日益增长的货币收入, 随着货币收入的增长,人们用于储蓄的比例会越来越大, 这就使得银行能把居民购买力推迟的部分, 用于企业发展生产的需要, 最终使消费资金转化为积累资金。正如上面我们谈到的，累积资金将会成为企业投资以及公共投资支出的主要资金来源，可以大大缓解投资企业的资金赤字问题，这些都需要高储蓄率的支撑以及持续不断的支援。但是事物总是存在两面性，高储蓄率尽管存在许多对于经济发展的优势，但是对于经济发展的负面影响同样是相当显著的。 首先，储蓄与消费反差过大, 会破坏生产与消费的关系。储蓄与消费密切联系。在收入一定的情况下,储蓄与消费呈此消彼长的关系。因此, 居民储蓄余额的急剧扩张, 意味着消费的相应减少, 消费品市场供过于求,加剧了生产与消费之间的矛盾, 由于银行信贷总量中储蓄的份额越来越大, 在银行存款中, 储蓄存款所占比重已超过财政性存款和企业存款, 列居首位, 使得社会购买力转化为储蓄再形成信贷资金的比例和数量增大，社会生产的商品消费相对缩减。由于大量储蓄存款转化而成的信贷资金被积压产品、滞销商品、库存商品所占用, 引起消费对生产的促进作用弱化, 生产与消费不协调差距加大, 这样不仅抑制了合理的消费, 而且限制了居民的投资倾向。同时也会使居民的投资倾向以及投资心理热情趋于冷淡。将会使得居民消费热情大大受到制约，社会购买力将会随之受到影响
中国居民储蓄率的影响因素分析 摘要：很多年以来我国一直是高储蓄率国家，由于高储蓄抑制消费，在我国提升内需的现实要求和新经济战略形势下对经济进一步发展不利。本文在生命周期—持久收入假说和预防性储蓄理论的基础上，结合中国转型经济的现实背景对中国居民储蓄率的影响因素进行了理论分析，并提出了相应的相关措施。 关键词：高储蓄率；生命周期-持久假说理论；预防性储蓄理论 引言 改革开放以来，中国经济取得了令人瞩目的高增长，但也存在着明显的结构性矛盾，其中的一个突出表现就是最终消费率占国内生产总值的比例在近年来呈现出明显的下降趋势。与此相对应的则是中国居民的高储蓄行为，几乎所有的研究均显示，中国的居民储蓄率高于世界上绝大多数国家和地区。高储蓄、低消费的特点导致中国的经济增长长期依靠投资和出口的拉动，这不仅增加了经济运行的内在不稳定性，而且还可能带来一系列深层次问题，甚至影响着未来经济发展方式的转变。“十八大”报告中也明确提出要使经济发展更多依靠内需特别是消费需求拉动，因此强调储蓄并不符合我国现阶段的经济形势，过高的储蓄势必会挤占消费需求，对新的经济战略造成负影响，据此，对中国居民储蓄率的影响因素进行全面而系统的研究已经成为学术界和政策制定者共同关心的问题。 本文用生命周期—持久收入假说和预防性储蓄理论分析了中国居民高储蓄率的影响因素，分析结果显示，收入水平的上升和收入差距是高储蓄率的主要原因。从20世纪90年代中后期以来，由于劳动就业、教育、医疗卫生、住房等领域内的市场化改革，导致中国居民面临的不确定性明显增加，由此预防性储蓄理论认为不确定性也是中国居民倾向于储蓄的重要原因。此外，住房状况和利率水平也在一定程度上推动了居民储蓄率的持续升高。 本文第一部分是理论基础分析，第二部分是文献综述分析，第三部分是居民储蓄率的影响因素分析，第四部分是相关的政策建议。 一.理论基础 莫迪利亚尼和布隆伯格（Modigliani and Brumberg ,1954）与弗里德曼（Freidman）分别在新古典经济学消费者效用最大化的理论基础之上，以跨期最优化作为基本的分析框架，提出了生命周期假说（Life Cycle Hypothesis ，LCH）和持久收入假说（Permanent Income Hypothesis，PIH）。 尽管两者并不完全相同，但基本思想均认为：理性的当事人在一生中将平滑自己的消费水平，从而实现生命周期中的各期消费产生相等的边际效用。也就是说，消费者将在整个生命周期跨度内依据其一生拥有的资源总量（持久收入）来安排他们的消费和储蓄，通过在整个生命周期内跨期消费的平滑来实现一生消费效用最大化。消费平滑意味着消费者将在工作期储蓄、青少年期和退休期负储蓄，从而消费水平在整个生命周期内保持稳定，但储蓄和财富呈驼峰型（hump-shaped）或倒V型。消费更多受总财富规模的影响，而不是受当期收入水平的影响，收入的短期改变并不会显著影响当期消费。
80后90后00后消费行为的分析报告 成功的营销者是那些能够有效的开发对消费者有价值的产品，并运用富有吸引力和说服力的方法将产品有效的呈现给消费者的企业和个人。因此，研究消费者的消费行为对于展开有效的营销管理活动至关重要。下面我以80后、90后、00后的消费行为为例，将对这些人群的消费心理、消费习惯和生活方式进行分析。 80 后：指的是我国上世纪80年代出生的一代人。我国80后一代中很大部分是独生子女，在中国的改革开放和现代化的变化中长大，在西方流行文化的耳濡目染中长大。他们面对着中国传统思想和西方文化的冲突，面对着巨大的升学压力和就业压力，有着和上一代人截然不同的思想和环境压力。这些不同，也直接的放映在了和一代人的行为上。他们崇尚个性，装扮时尚，消费超前，跳槽频繁… 80后的消费行为主要来自以下几方面： 80后是追求享乐的一代，他们在努力学习和工作的同时也崇尚尽情娱乐。他们成长在娱乐方式前所未有的丰富的时代，在漫画书和美国大片的浸泡下长大，在娱乐上，他们的开支比前人要多的多。在娱乐方式上，也比以前丰富得多，除了传统媒体、电影院、吃饭逛街，还有KTV、泡吧、网络
娱乐等新兴娱乐活动，连运动，也有如舍宾、攀岩、拉丁舞等新花样。 80后比以前的人群更看重品牌，他们从小就知道可口可乐、迪斯尼，在外国品牌大举进入中国和国产品牌开始大量宣传的时代中成长起来。也由于对自我、流行的追求，对品牌的选择更挑剔，更有品牌意识。品牌忠诚度就比较难说，有时候也许会比其他人群更忠诚，有时候由于青少年的不稳定性，也会发生改变。比如，当可口可乐聘请李宇春当形象代言人后，喜欢她的粉丝可能会转而购买可口可乐，而不喜欢他的人也可能会转移到别的品牌上。 相关群体指那些直接或间接影响人们看法和行为的群体。人们至少在三个方面受到他们相关群体的重大影响。相关群体使一个人受到新的行为和生活方式的影响，并且还影响个人态度和自我概念；相关群体还产生某种趋于一致的压力，他会印象个人的实际产品选择和品牌选择。人们还受到他们并不是成员的一些群体的影响，比如崇拜性群体、隔离群体、参照群体等。在信息传播的过程中，相关群体中的意见领袖往往为他人过滤、解释、提供信息。一个人从大众媒体或其他渠道来源获取信息，然后将它传达给他人的过程，被称为传播的两部流动。比如青少年音乐、语言和时尚的热点去屎首先在大中城市中展开，然后迅速向小城市和农村更多的年轻人中蔓延。为多变和时髦的年轻人设计服饰的服装
行为金融学文献综述 安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009 导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、“波动率之谜”、“周末效应”等等。在对学科进行审视和反思的过程中，发端于20世纪50年代，并在20世纪80年代以后迅速发展起来的行为金融学成为了学术界的关注点，并开始动摇经典金融理论的权威地位。基于此，本文对行为金融学的理论进行系统阐述，并总结目前行为金融学的研究现状及其不足，在此基础上探讨行为金融学的发展前景以及对我国的借鉴意义。 关键字：行为金融，投资者，偏好 一、行为金融学的概念和理论框架 行为金融学, 就是将心理学尤其是行为科学的理论融入到金融学中，从微观个体行为以及产生这种行为的更深层次的心理、社会等动因来解释、研究和预测资本市场的现象和问题，是运用心理学、行为学和社会学等研究成果与研究方式来分析金融活动中人们决策行为的一门新兴学科。 行为金融学以真实市场中普通的正常的投资者为理论基石代替经典金融理 论的理性人原则，其基本观点是: 第一,投资者不是完美理性人,而是普通的正常人。由于投资者在信息处理时存在认知偏差, 因而他们对市场的未来不可能做出无偏差估计；第二,投资者不具有同质期望性。投资者由于个体认知方式及情感判断的不同, 导致偏好与行为方式不同,因而对未来的估计也有所不同；第三, 投资者不是风险回避型的,而是损失回避型的。投资者面临确定性收益时表现为风险回避,而面临确定性损失时则表现为风险追求；第四,投资者在不同选择环境下,面对不同资产的效用判断是不一致的,其风险偏好倾向于多样化,并且随着选择的框架的改变而改变。总之,投资者风险偏好偏离经典金融理论的理性预设。 （一）行为金融学有关投资者偏好的理论 1、期望理论 人们在面对不确定性进行决策时,由于受个人心理因素及社会因素的影响, 其投资行为并非完美预期, 风险态度和行为模式经常会偏离经典金融理论的最 优模式, 而呈现出多样性和可变性。包括决策参考点决定投资者风险偏好和投资者损失规避两点。前者主要强调投资者主要通过收益和损失的比较而不是最终的财富状态来制定决策；后者有确定性效应和反射效应，即人们在面临收益时是厌恶风险的，而在面对损失时又是冒险家。 2、认知偏差理论 认知偏差理论是研究人们在利用经验法则进行决策判断时所产生的错误。心理学研究显示，人们在解决复杂的问题时．由于时间和认知资源的限制，人们不能对决策所需的信息进行最优分析，而是凭借自己的经验来进行投资判断。由此产生启发式认知偏差和框架依赖。启发式偏差是指人们在面对复杂的问题时往往想寻找捷径来解决问题，并依靠直觉或者以往的经验进行推理并制定决策；框架依赖是指个人会因情景或问题表达的不同而对同一组选项表现出不同的偏好序列，从而做出不同的选择。
我国城镇居民储蓄存款影响因素分析 1问题提出 近年来，随着中国经济的飞速发展，一直保持在高水平上的中国储蓄率受到了越来越多国内外经济学家的关注。高储蓄率给我国经济发展带来充裕资金来源，是支持经济快速增长的重要因素。更为重要的是，源源不断的资金流保证了金融机构的流动性，增强了银行的稳定性。与此同时,也给我国经济发展带来前所未有的挑战，因为，过高的储蓄,必然伴随着投资或消费的不足。所以对影响居民储蓄的主要因素进行分析,才能在制定宏观政策上采取适当的措施使储蓄率保持在一个适当的水平，促进经济增长。本文利用我国1992年以来的统计数字建立了可以通过各种检验的城镇居民储蓄率的模型。探讨中国居民储蓄行为的规律，找出主要决定因素，并在此基础上对储蓄的变化趋势做初步预测，成为确定本论文研究题目的宗旨之一。 2 经济现状综述 居民储蓄的快速增长，成为我国经济发展的主要资金来源，但过高的储蓄，必然伴随着投资或消费的不足。所以对影响居民储蓄的主要因素进行分析，才能在制定宏观政策上采取适当的措施，使储蓄率保持在一个适当的水平，促进经济增长。可我国的资本存量已经远远超过了黄金律水平。也就是说，当前我国的储蓄率和投资水平已经偏高，而消费率则偏低。所以我们应该降低储蓄率，减少投资，把收入的更大份额用于消费，这样就会立即提高消费水平，并最终达到更高消费水平的稳定状态。 居民储蓄存款的变动直接受到可支配收入和储蓄率的影响，而储蓄率的变化受到以下因素的影响：通货膨胀率以及通货膨胀预期造成实际利率的变化，居民消费支出、房地产投资、金融投资收益及渠道的变化。我国居民的平均边际消费倾向是缓慢下降的，所以，个人可支配收入越大，储蓄存款增加越多；反之也成立。实际利率。我国居民存款对名义利率下调的利率弹性小，而对名义利率上调的弹性大；而样本期间的绝大多数时间里，我国名义利率是下降的且在调整以前名义利率是不变的，所以从实际情况来看，我国居民存款变化受到名义利率变化的影响很小，主要受到通货膨胀引起的实际利率变化的影
目录 摘要........................................................ I Abstract ................................................... I I 一、居民储蓄概述 (1) 二、我国居民储蓄历史及现状 (1) 三、影响居民高储蓄的因素分析 (2) （一）国内生产总值（ＧＤＰ） (2) （二）居民可支配收入 (2) （三）利率 (3) （四）消费信贷制度及消费观念 (5) （五）居民的传统储蓄观念和心态 (6) （六）社会保障制度 (6) 四、高储蓄对我国经济的影响 (6) （一）高储蓄对我国经济的积极影响 (6) （二）高储蓄对我国经济的负面影响 (8) 五、关于改善居民高储蓄问题的政策建议 (8) （一）提高居民可支配收入 (8) （二）改善投融资市场环境 (9) （三）发展和完善消费信贷 (9) （四）完善社会保障制度 (10) 结论 (11) 参考文献： (12) 致谢 (13)
摘要 我国改革开放促进了国民经济的高速发展,人民收入水平有了较大的提高,城乡居民储蓄存款更是迅猛增长,并已成为我国经济生活中人们关注的热点之一。占目前国内生产总值半数的居民储蓄存款在国民经济中举足轻重,是资金的后备力量和保证。据此可以看出国民生活水平、国家稳定状态、城乡发展差别对国民经济发展的推动作用。高储蓄给我国经济发展带来充足的资金来源，是支持经济快速增长的重要动力，与此同时，也给我国经济发展带来很大挑战，例如我国国内储蓄水平远高于投资水平，给投资造成巨大的效率损失。本文对导致居民高储蓄现象的主要因素进行了分析,这些因素主要包括:居民可支配收入、GDP总额、消费信贷水平、利率和文化性因素、社会保障制度，并针对如何保持合理规模、适度居民储蓄以促进经济持续、快速、健康发展提出一些个人的见解和建议。 关键字：高储蓄；经济发展；利率;投资
《中国消费者行为报告:,中 国消费者行为的研究》 篇一：中国高端消费者行为研究报告 中国高端消费者行为研究报告 一消费人群的确定 中国高端人群主要指拥有相当财富、身份和地位，处于财富 金字塔上层的那部分人群，他们或拥有雄厚的经济资源，或占据 独特的知识资源，再或是占有广泛的社会资源，并将这些资源为 己所用，不断创造更多的物质财富。作为社会的中坚力量，他们 还拥有特质化的价值取向、生活背景、居住习惯和文化品位，对 居住品质、生活环境有着超过一般标准的要求。这些要求不仅仅 体现在物质层面上，更追求物质与精神的统一、前瞻性的生活理 念及功能多元化等，体现在对健康、人文内涵、生态环境、私密性、服务等方面的特别关注。此外，高端人群对于社交、商务、 时尚、休闲、娱乐等上层生活的需求也有较高的要求。 二高端人群的分类 根据高端人群的情感偏好以及他们特殊的行为习惯和价值观，在此将高端人群主要分为四大类：尊贵型、享受型、标签型和理 财型。尊贵型人群大多事业有成，拥有多套住宅及一辆以上名车，重视“尊贵身份”的概念；享受型人群则更多注重生活质量的提
升，追求更高水平的生活方式和生活理念；标签型人群大多属于 高消费，热衷于品牌消费，希望通过这种方式来证明自己的能力；理财型的人群则更加注重投资理财，他们拥有丰富的投资经历和 经验，当然这类人群本身就拥有雄厚的经济实力，且有境内外旅 游和豪宅居住经历，对生活条件和生活方式的要求均比较高。不 同价值观的高端人群对生活方式的要求和理解不同，同时，他们 对产品的消费取向也不一样。下面，我们将分别对四种价值观的 高端人群作相应分析 （1）尊贵型——追求自然、闲适 高端奢侈消费体验对尊贵型人群来说是事业成功的标志，如 高端豪宅、别墅则是释放工作压力获得独立自由的私密空间和独 享心灵宁静的场所，也是体现他们生活品味、情趣、情调的地方。 （2）享受型——注重服务、细节 享受型高端人群更多的是享受生活的场所和氛围，同时也很 注重产品消费能否体现自身品味及身份，其更注重生活的品质和 消费档次，例如住宅对其而言更多的则是享受生活的场所。此类 人群多为各类企业的高层领导，归国华侨、外籍人士等。 （3）标签型——注重身份认同 标签型高端人群典型的消费心理特征则是更注重身份和财富 地位的体现，其大多为私营业主，多数人是凭着自身的能力白手 起家的；同时这类人群还包含那些本身就是从富豪家庭出生的年 轻一代。因而这类人群在年龄分布上比较分散，中年、中青年人
09级金融二班胡冬莹 21090719 我国城镇居民储蓄率变化实证分析 1.引言：目前中国经济告诉发展，带动经济的三驾马车各自发挥着作用，然而，比较之下，消费对经济的带动作用是不显著的，原因在于我国低消费高储蓄的现状，那么是什么因素影响了储蓄，影响的方向和强度如何，下面我们就我国城镇居民储蓄率变化的实证分析这一论题进行探讨。 2.理论分析 一个社会的储蓄总量受很多因数的影响,根据经典西方宏观经济学理论,储蓄水平主要受收入因数、利息率、物价水平、收入分配等因数的影响。收入是决定储蓄的重要因数,收入的变化会直接决定着储蓄的变化。在其他条件不变的情况下,储蓄与可支配收入之间存在着正方向的变化关系,即居民的可支配收入增加,储蓄量增加;个人可支配收入减少,储蓄量减少。可支配收入是指居民户在支付个人所得税之后,余下的全部实际现金收入。在本文中,我们选当年的收入增长率来考察收入因数对储蓄率的影响。传统经济学认为,在收入即定的条件下,较高的利息率会使储蓄增加。在本文中,我们选用的利息率是根据当年变动月份加权平均后的一年期储蓄存款加权利率。物价水平会导致居民户的消费倾向的改变,从而也就会改变居民户的储蓄倾向。本文用通货膨胀率来考察物价水平对储蓄率的影响。凯恩斯认为,收入分配的均等化程度越高,社会的平均消费倾向就会越高,社会的储蓄倾向就会越低。在国际上,衡量收入分配平均状况最常用的指数是基尼系数,本文选用的是中国1979 年到2002 年的各年的城镇居民收入的基尼系数。在本文中,我们用城镇居民的储蓄率作
为被解释变量。计算方法是:储蓄率= 当年城镇居民储蓄增量/ 当年城镇居民总可支配收入。 4.模型设计 我们的模型是: y = c + b1 * rgpi + b2 * i + b3 * rcpi+ b4 * gini + u 其中,c 度量了截距项,它表示在没有收入的时候人们也要花钱消费,储蓄率 为负。 b1 度量了当城镇个人可支配收入率变动1 %时,储蓄增长率的变动。 b2 度量了当利率变动一个单位,其实也就是1 %时,储蓄的增量的变动。 b3 度量了当通货膨胀率变动一个单位,储蓄增量的变动。 b4 度量了基尼系数对储蓄率的影响。这也是本文的重点变量。 u 是随机误差项。 我们的模型数据样本为从1979 —2002 年份城镇居民储蓄率、城镇收入增长率、一年期储蓄利率、通货膨胀率、城镇居民基尼系数。(数据见附表) 3. 实证分析 利用eviews 回归结果如下: Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 09/19/11 Time: 21:45 Sample: 1979 2002 Included observations: 24 Variable Coefficie nt Std. Error t-Statistic Prob. C -0.326523 0.048195 -6.775090 0.0000 RGPI 0.252695 0.160060 1.578750 0.1309 I 0.032011 0.004733 6.762979 0.0000 RCPI -0.471921 0.237123 -1.990191 0.0612
锡林郭勒职业学院经济管理系 毕业论文（设计） 课题名称：我国居民储蓄行为 完成时间：年 6 月7 日答辩时间：年 6 月9 日专业：经济管理 班级：07经济管理2班 姓名：苗晓伟 学号： 指导教师：杜美丽 - I -
摘要 居民储蓄存款在国民经济发展中的重要地位和作用是不容置疑的。高储蓄率支持了高水平的投资率和资本积累率，而资本正是推动经济增长的主要因素。当一个国家有大量储蓄时，经济中的资本存量和潜在产出水平都将快速增长。然而如果居民储蓄存款与经济发展不协调，就会阻碍经济发展。我国目前的居民存款出现了“超储蓄”现象。 本文从绝对收入理论、生命周期理论入手，描述了我国居民储蓄行为的现状，总结出我国居民储蓄的“超储蓄”现象，分析了“超储蓄”的消极效应，并进一步对“超储蓄”产生的原因进行分析，得出我国居民“超储蓄”产生的原因有居民收入增加，为储蓄猛增奠定基础；我国居民收入持续增长，但收入结构严重失衡；消费倾向持续下降，消费总需求受到抑制；金融资产结构严重失衡，居民投资需求受到抑制；金融改革不断深化，居民手持现金减少。最后提出了解决我国居民“超储蓄”的建议与对策，应从稳定居民收入预期，提高居民对未来收入的信心；加快收入分配体制改革；建立、健全并完善社会保障体系来解决“超储蓄”现象。 关键词：居民储蓄行为超储蓄 - II -
目录 摘要 (1) 1 前言 (1) 1.1 本论文的目的与意义 (1) 1.2 本论文的主要内容 (1) 2 储蓄基本理论概念 (1) 2.1 储蓄的含义 (1) 2.2 储蓄理论 (2) 3 我国居民储蓄行为的现状分析 (2) 3.1 我国居民储蓄现状 (2) 3.2 “超储蓄”的消极效应 (3) 4 我国居民“超储蓄”的原因分析 (4) 4.1 居民收入增加，为储蓄猛增尊定基础 (4) 4.2 我国金融改革不断深化，居民手持现金减少 (4) 5 坚决我国居民“超储蓄”行为的对策 (5) 5.1 稳定居民收入预期，提高居民对未来收入的信心 (5) 5.2 加快收入分配体制改革 (6) 5.3 建立、健全并完善社会保障关系 (6) 参考文献 (8) 致谢 (9) - III -
泰山学院经济管理系本科毕业论文 我国90后消费行为分析 姓名：刘林林 学号：2007050259 专业名称经济管理 申请学士学位所属学科管理学 指导教师姓名、职称刘琳副教授 2010 年 3 月 1日
摘要 摘要 “90后”，这群在国内经济进入繁荣期之后出生的一代人，他们早熟、个性张扬、独立并且不羁。他们独特的消费模式正在影响着许多企业的营销策略。深刻理解她们的消费行为的特征，对任何一家企业有针对性地实行营销策略抢占未来市场都具备非常重要的意义，为家长和老师日后引导和培养这个特殊时代的孩子们的良好消费观念和生活习惯提供可靠依据。本文首先介绍了“90后”群体及其消费行为的特殊性，然后结合“90后”成长的生活环境、时代背景等方面分析了促成这种特殊性的各类因素，最后为企业掘金“90后”，拓展该类群体的消费市场提出了相应的营销策略建议，为企业营销提供决策参考。 关键词：90后；消费行为；特征性；营销策略 错误！未找到引用源。
Abstract Post-90s, this crowd after the domestic economy enters the prosperous time is born a generation of person, they precocious, the individuality makes widely known, is independent and is uninhibited. Their unique expense pattern is affecting many enterprise's marketing strategies. Understood profoundly their consumer behavior's characteristic, will implement the marketing strategy grab to any enterprise the future market to have the very vital significance target-oriented, will guide children's good expense idea which and the habits and customs in the future for the guardian and teacher and will raise this special time provides the reliable basis. After this article first introduced the particularity of post-90s' and their consumer behevior, after then combined with their grow living environment, era background etc, analyzes the particularity of various factors contributing to this, finally for the enterprise, expand post-90s' consumer market put forward interactive experience marketing, network marketing, individuation marketing and so on many suggestions. Key words: Post-90s; Consumer behavior;Characteristic 错误！未找到引用源。
行为金融学在我国的发展以及展望 1、 引言 行为金融学是目前经济学领域较为前沿的新兴学科，打破了传统经济学的理性人，有效市场假设等，强调了投资者在很多时候是非理性的事实，并且这种非理性是一定程度上可预测的，行为金融学以人们的真实决策心理为出发点来分析其投资规律以及市场影响，能帮助人们更加清晰透彻的认识和理解金融市场。 中国在行为金融学领域的研究起步较晚，但可喜的是目前中国学者也在逐步重视对这一领域的研究，并在这一领域提出了很多有价值的看法，本文旨在通过分析2007-2016这十年间中国在行为金融方面的研究成果，来对行为金融学在我国发展现状的有一个全面认识，并且对未来的情况提出展望。 2、 样本来源和研究方法 1. 样本来源 本文选择中文社会科学引文索引文库，因为该文库入选的刊物是能反映当前我国社会科学界各个学科中最新研究成果，且学术水平较高、影响较大、编辑出版较为规范的学术刊物，有较强的我国在此方面研究水平的代表性。 过程中以篇名或关键词为“行为金融”作为检索项，查询范围从2007-2016这十年的相关文章，经过逐一排查后，选定208篇经济学领域的文章作为定性分析样本（不选取更早期文章是因为更早期的文章对于中国行为金融发展现状参考价值较小，故不收录。)经过检索以及查验排除经济学领域外的文章，共得到208篇相关文献该208篇相关文献即本文的定性分析样本。宏观上定量把握中国行为金融发展趋势采用从1998年引入行为金融开始到2016年的全部424条经济学类检索结果作为定量分析样本。 2. 研究方法
本文主要是通过样本的统计研究，来分析目前我国行为金融的发展现状，包括我国行为金融研究的发展趋势，目前我国行为金融主要的研究方向以及研究热点，主要研究成果，以及对未来研究方向的展望等。 3、 我国行为金融领域的发展趋势 从1998年引入开始到2016年期间，就行为金融文章发表数来看，行为金融方面的研究热门程度呈先上升下降趋势，虽然从1998年中国引入行为金融学开始，行为金融学相关研究逐年提升，但就2006年之后的数据来看，情况并不乐观，相关领域的研究呈现一种明显的逐年下滑趋势，虽然在2015年有一个小幅的提升，但在今年（虽然今年还未结束，但按照已发表的5篇计算，今年已过去5/6，所以预计为6篇）情况仍较为低迷，具体见下图表1： 1 由图可见中国学者目前对这一领域的关注度在2006年后开始出现逐渐下滑，也表明了这一领域目前在中国需要得到更多的关注以及更多此方面的研究分析 4、 研究内容统计分析 根据研究内容和方向，笔者对2007-2016十年间的208篇样本进行了逐一归类与整理，并进行了分类统计，由于其中部分文章有领域交叉，并且领域交叉文章，笔者将计入交叉领域双方，所以最终文章总数会大于208，具体统计结果如下表2： 表2 2007200820092010201120122013201420152016总计 综述及评介775132312132 基本理论研究 5444231528 （个人行为/集体 行为/有效市场假 说等） 公司金融中的应 52314427230 用 证券市场的应用14179787143272 房地产市场的应 2114 用 商业银行的应用
学号：112010303000328 姓名：魏云凤 中国消费者行为研究 魏云凤 （经济管理学院企业管理专业 112010303000328）摘要：中国消费者行为动机研究，在企业的市场营销活动中，对目标消 费者行为的认识和理解是营销活动的基础。本文是通过消费函数来对消 费者行为进行研究的。通过构建分析理论模型依据预防性储蓄理论结合 生命周期假说进行分析，运用中国城镇居民1991 年～1998 年间名义 货币收入与名义消费支出月度数据，从而得出结论进而提出了政策性建 议。 关键词: 消费函数；误差修正模型 1.问题的提出 进入90 年代以来我国居民消费率呈下降态势。消费占GDP 的比重，由80 年代的52 %降低到现在的46 %。近年来，政府采取了包括降低银行存款利率，鼓励个人信贷消费、提高中低层居民收入等一系列举措，然而居民消费并没有摆脱低迷状态，1998 年全国消费品零售增长618 % ，比1990～1997 的年均增长低1415 个百分点。 与居民低消费率相对应，居民储蓄持续增长成为我国最引人注目的经济现象之一。居民储蓄是指可支配收入减去消费和转移支付后的余额，包括实物性储蓄和金融性储蓄。在我国的居民储蓄中，金融性储蓄约占75 % ，是居民储蓄的主要部分。金融性储蓄又包括银行存款、有价证券、保险、外币储蓄和手持现金等，其中银行存款约占60%～70 %。1990 年我国城乡居民银行储蓄余额为703412 亿元，到1999 年末为59622 亿元，十年间增长8148 倍，年均增长2318 % ，呈超常增长的特征；同期我国GDP 年均增长9175 % ，城乡居民储蓄存款余额年均增长率是其2144 倍。值得注意的是，自1996 年5 月以来，中央银行连续
浅析影响我国居民储蓄的因素 ————计量经济学模型国商02级2班第10研究小组 明晓丽40202025 刘兴华40202080 杜海波40202072 陈文犀40202083 吴旭晖40202033 指导老师:庞皓鲁万波 时间2004年9月---12月
目录 一:问题的提出 二、经济理论: 三、关于研究方法： 四、模型的数据： 五模型的具体形式和检验 （一）多重共线性检验 1、多重共线性检验 2、多重共线性的修正（逐步回归法）（二）异方差性检验 （三）自相关性检验与修正 1、自相关的检验 2、自相关性的修正（迭代法） 3、可支配收入的影响分析 4消费价格指数的影响分析 六、模型的经济解释 七、政策建议
关键词：城乡储蓄余额城镇人均可支配收入消费价格指数 [摘要]本文旨在对影响我国储蓄余额的多个因素进行实证分析，从中选出影响较大的一个或者是几个因素，建立储蓄模型，以此结合我国实际情况对于储蓄问题提出一些建议。首先，我们选择了可能影响我国居民储蓄的几个因素，根据计量经济学的知识以及经济意义建立了相应的模型，随后，我们收集了从1985到2003年的数据，利用EVIEWS软件，对模型进行了一系列的参数估计和检验，不断对模型进行修正，得出我们自己的结论。最后，对这个结论从宏观的经济意义上进行了自己的一些解释，并针对如今在储蓄方面的一些问题提出我们自己的一点看法。 一、问题的提出： 自经济体制改革以后，我国人民生活发生巨大变化。居民收入和物价水平迅速提高。这使居民的储蓄行为对于经济发展有越来越重要的意义。探讨中国居民储蓄的规律，找出主要决定因素，并在此基础上对储蓄的变化趋势做相应研究，成为确定本论文研究题目的宗旨之一。 居民储蓄是现代社会总储蓄的一个重要组成部分,它有狭义与广义之分。狭义的居民储蓄是指居民在银行中的储蓄存款。广义的居民储蓄是指在居民可支配收入中未被消费的剩余部分,是城乡居民持有的各种金融资产之和 与西方经济理论比较，我国关于居民储蓄行为的研究尚处于起步阶段。因此，我们将在较大程度上借助西方主要的储蓄理论，并且针对中国的具体国情做必要的修正。根据“鲁滨逊.克鲁索经济”假定投资等于储蓄，消费和储蓄决策是完全一样的，给定可支配收入，消费者一旦选定了消费，那么储蓄也就决定了，所以我们可利用各种消费收入理论来间接分析对储蓄的影响：凯恩斯的绝对收入理论：强调消费支出是实际收入的稳定函数。其实际收入是指现期、绝对、实际的收入水平，即指本期收入、收入的绝对水平和按货币购买力计算的收入。因此，扩大消费须提高居民的实际收入。如城市居民每隔两年一次的加工资。但如何提高农民的实际收入却始终没有切实的措施，这是我国总消费始终没有得到很好的提高的一个重要原因。 杜森贝相对收入理论：强调消费取决于相对收入水平，即相对于其他人的