K线形态分析
西方技术分析是以道氏周期理论为基础的，所以注重趋势分析和波段分析，即注重价格运动的阶段性分析；同时，西方是以标准线图为价格记录手段的，而标准线图难以直观的反映价格背后的心理状态，不利于发展短期价格预测技术。基于这两个因素，西方技术分析家过滤掉了短线杂波，专注于市场的主要趋势（半年以上）、次要趋势（1-6个月）和短暂趋势（1个月以内）。所以他们即使是进行短暂趋势的分析，也往往是进行一个星期至一个月的技术形态分析。而在这段时间内，价格图形常常会形成一些特定的形态，为我们提供市场动态的参考依据。
事实上，在日本K线图分析中，也会提到类似于下面所讲的形态，且其判断标准和形成意义基本相同，但是日本K线图里的这些论述没有西方技术分析家们所列举的详细而完整。西方技术分析对形态的判断标准有着严格的定义，并形成了一套完整的形态分析理论。这套理论，同样适合用于K线图。
趋势不会突然而来，在发生重要的变化之前，往往需要酝酿一段时间。酝酿的时候，趋势可能会发生逆转，也可能会小幅盘整后再继续前进。当趋势反转时，就会出现反转形态；当趋势盘整时，就会出现整理形态。在这些形态形成的过程中，如果价格波动的范围越大，或其形成时所消耗的时间越长，或伴随的成交量越多，那么它们所具有的意义就越重大，因为其间消耗了大量的多头或空头的力量，引发了由量变到质变的产生。
在讨论形态的时候，除了由价格所带来的形态需要被重点观察之外，还有两个重要的参考因素：成交量和测量目标。在价格形态的形成过程中，研究与价格数据伴随而来的成交量，是判断形态是否形成和是否可靠的技术指标。同时，绝大多数价格形态都有其具体的测量技术，可以确定出最小的价格运动目标（空间），这些目标有助于对市场下一步的运动空间进行大致估算，避免交易者过早退出的失误。
反转形态包括：头肩顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、V形顶（底）、圆形、三角形（包括扩散三角形）、菱形、楔形、矩形。整理形态包括：三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形）、菱形、旗形（包括尖旗形）、楔形、矩形。
可见，5种整理形态中有4种属于反转形态。也就是说，这些形态如出现在趋势顶部或底部，可能形成反转；但这些形态若出现在趋势的发展中部，则属于盘整的整理形态。下面一一论述。
一、反转形态
大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，图表上都会呈现出一个典型的“区域”或“形态”，这种形态被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就会带来一轮幅度较小的运动。
反转形态的特性（从整体把握上来说，很重要）：
1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在，即：如果目前并无上升或下降的趋势存在，那么当时所出现的类似反转图形就没有什么意义；
2、趋势将要反转的第一个信号通常表示为对重要趋势线的突破，如趋势线、支撑线、阻力线等。但对重要趋势线的突破，也有可能形成整理形态，所以该条件不可倒推；
3、形态规模愈大，随后的价格移动愈大。这里所谓的规模，是就价格形态的高度和宽度而言的。高度标志着价格变动的强弱，宽度意味着所耗费时间的长短；
4、顶部形态形成的时间较底部形态形成的时间短，且震荡大。因为价格倾向于慢升快跌，对于在顶部作空而言，通常赢利的速度比较快。
5、底部形态的价格幅度较顶部形态的价格幅度小，但形成的时间较长。因为聚集人气需要时间，而此时交易并不疯狂，因而底部形态容易被识别。
6、对于形态的价格目标的测量，均是以形态高度为基础的，但绝大多数测量技术只能给出最小的价格目标或运动空间。通常而言，最小的价格目标是前趋势的起点。
图25只例举了顶部反转的图形，除扩散三角形外和菱形外（它们不可能出现在底部），把它们反向180度就是底部反转的图形。
（图25）
1、头肩顶（底）形态
头肩顶（底）是最经典的主要反转形态，其它的反转形态大都是头肩型的变化形态。当头肩顶形成的时候，通常在最强烈的上涨趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行形成头部，再次回调后上行形成右肩，由此形成最为简单的头肩顶形态。见图26：
（图26）
头肩顶形态形成原理：当汇价被大众蜂拥推到左肩时，成交量剧增；随后出于获利回吐的需要，汇价开始向下调整，但由于后市仍被人看好，所以只是缩量下跌；随后，汇价又开始在利好消息的鼓动下继续攀升，成交量仍为可观；但是在接近头部的时候，成交量将出现萎缩和递减的现象，这是买盘不足的表现，于是出现了头部；此后市场出现了意见分歧，但由于多头力量不足，汇价开始回落到颈线部位，此时的成交量往往是递减的；当汇价到达颈线部位后，部分持乐观预期的投资者继续买入，但有人怀疑头部已经形成，所以看好的人群开始减少，于是在汇价无力维持高位的时候出现了右肩；随后汇价开始回调，并在跌到颈线部位的时候开始带量突破；由于有人怀疑是假突破，故而后市有了两天的反弹，使汇价向颈线部位进行了反抽；当反抽后的汇价未能站在颈线之上时，颈线由支撑线变成了阻力线，经典的头肩顶形态完全显露，汇价开始带量持续下跌（也可以不带量下跌，当市场并没有出现
恐慌性抛售的时候，市场会因买盘不足而自然回落）。尽管在外汇现货交易中我们看不到成交量，但并不能否认它的存在，而其基本原理如上所述，在外汇期货市场也如出一辙。
头肩底形态与头肩顶形态相反，但也有一定的区别：
其一，头肩底形态的形成时间较长且形态较为平缓，不象头肩顶形态那样剧烈而急促的形成；
其二，头肩底形态的总成交量比头肩顶形态的总成交量要少，这是由于底部供货不足而顶部恐慌抛售所致；
其三，头肩底形态突破颈线时必须要有量的剧增才能算有效，而头肩顶形态突破颈线时则可以是无量下跌；
其四，头肩底形态的价格在突破颈线后更习惯于反抽，原因是落袋为安的交易者比较多；
其五，头肩底形态的颈线常常向右方下倾，如果颈线向右方上倾，则意味着市场更加坚挺。
在上图里的头肩顶形态中，其颈线是水平的，但是很多的时候，颈线可能会从左至右向上或向下倾斜，向下的倾斜的颈线往往意味着行情更加疲软。处于颈线位的反抽并不一定会发生，如果在突破颈线时成交量很大，那么反抽的可能性就会降低；而在市场十分疲软的时候，即使没有什么成交量，反抽也不易发生。此外，在进行反抽时，汇价也可能会重新站到颈线之上，又开始向高位进军，这说明向下突破是假突破。在汇市里，我们常称这种假突破为“扫止损”行为，因为在头肩顶的颈线部位，常常有大量的多头止损单，多头主力虚假一枪的假突破，可扫除很多跟风盘，之后便于顺利上升。
在图26中，当价格反抽失败后，将继续下跌，下跌的空间（即价格测量目标）从颈线开始算起，最小幅度为头部到颈线的垂直距离（H1）。事实上，通常价格运动都会超出上述测量目标。但是这个目标有助于我们把握价格将来下跌的幅度是否足够，或者是否超出了很多而必须提高警惕。当然，最大的下跌幅度是前趋势形成的起点，即从哪里升起就跌回哪里，因为买的人迟早都会卖掉，市场也迟早会自动平衡。
但是，在我们测量价格目标的时候，除了使用上述颈线部位的预测方法，也必须同时考虑到附近的趋势线、支撑位、阻力位、回撤水平位、缺口等一切跟支撑或阻力有关的技术位（后面有论述）。比如：在头肩顶形态开始跌破趋势线后，如果有其它重要的支撑位处于下跌的测量目标之间，那么价格将可能落到该支撑位就会产生反弹，原有的测量目标就无法继续达到了。
实际上，头肩顶形态是道氏理论或趋势论的具体应用。在头部形成以前，其高点不断被创新，而低点不断被提升；在头部形成以后，其反弹高点不断降低，而低点也不断被刷新。所以，头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例，只是由于支撑线或压力线的作用，使其显得比较对称而已。需要注意的是，头肩顶（底）形态在实际的图表中都不是很完整的，也不一定很标准，大致相似就基本可以认定了。
在极少数情况下，头肩形态也会形成整理形态。比如在持续上涨中出现头肩顶形态，而后继续上涨；在下跌中行情里出现头肩底形态，而后继续下跌。
在把握头肩形态时，要注意以下事项：
1、如果头部与双肩不成比例，则不应视之为头肩顶（底）形态；
2、在头肩顶形态中，左肩成交量比头部成交量可能多、可能持平、也可能少，但理想的状况是：左肩量最大，头部量次之，右肩量显著减少，突破颈线时量能增加，反抽时量能减少，反抽结束后量能再度扩张加剧下跌；
3、头肩顶（底）形成后，当价格突破颈线时，成交量会在短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后通常会有一个反抽的过程，使价格回测颈线部位；
4、一般推论，当反抽失败后，价格反向运动的空间至少等于从头部到颈线的垂直距离；
6、突破颈线部位是确认头肩顶（底）形成的重要条件，如未得到确认，则该形态不一定会演变成反转，可能会出现整理趋势；
6、向上突破颈线部位必须带量方显真实性，向下突破颈线部位时则可以无量。突破有效的确认可以用1-3天来检验，也可以用突破后的价格是否达到了总价的3%来确认（具体情况具体对待），但都以收盘价为准；
7、头肩顶（底）形态可能会失败，但未“完工”的头肩顶（底）形态说明行情虽然还有生命力，可是真正的反转可能很快就要到来。
在日本K线技术分析里，头肩顶形态叫三尊顶形态（三尊菩萨，中间最高），头肩底形态叫倒三尊形态。
2、三重顶（底）形态
三重顶（底）形态和头肩顶（底）形态唯一的区别在于它没有“头部”，它的三个峰（谷）的高低几乎一致，常常使人们无法分辨是头肩顶（底）还是三重顶（底）。见图27：
（图27）
三重顶（底）形态的形成原理及其它特性同头肩顶（底）形态几乎一样。
在日本技术分析里，三重顶形态叫三山形态（三座山峰），三重底形态叫三川形态（三条河流）。
3、双重顶（底）形态
双重顶形态是指汇价在顶部形成两个波峰的形状，常称为“M”型反转；双重底形态是指汇价在底部形成两个波谷的形状，常称为“W”型反转。与三重顶（底）形态和头肩顶（底）形态不同的是，双峰（谷）形态突破后的涨（跌）幅通常是形态本身颈高的1-3倍。见图28：
（图28）
如上图所示，汇价一直沿趋势线在向上爬升，当它两次爬到同一高度而折回时，我们可以感觉到那里有较强的卖压；而一旦汇价折回到趋势线以下时，我们则大致可以判断“M”头可能会形成，于是在汇价突破趋势线的时候，就是第一个比较理想的卖出点。既然预知“M”头会形成，我们就会在最近一个低点处画出与顶部平行的颈线，等待汇价完成突破和反抽的过程。在汇价突破颈线的时候是第二个比较理想的卖出点，而当汇价进行反抽的时候，则是第三个很好的卖出点。当反抽失败后，下跌的测量目标为从顶部到颈线位垂直距离的1-3倍。
双重底反转形态与“双重顶反转形态”基本相反。
需要注意的是，双重顶（底）反转形态并不一定意味着汇价必定反转。汇价如在回落到颈线部位时获得支撑，则有可能再创新高，继续朝原趋势方向运动；或者退回来续而形成三重顶、多重顶、矩形等多种形态。在判断“M”形态到来后趋势是否继续进行时，有三个标准可以用来衡量，以双重顶为例：最快的是看价格是否跌破了原有的左斜向上的趋势线，当跌破该趋势线时，下一个支撑位就是颈线，出现了颈线，自然就有可能出现双重顶、三重顶、矩形等形态；再一个是时间，如果两个顶之间形成的时间间隔较长（如一个月），那么形成顶部的可能性较大，因为其中消耗了大量的多头热情而局势得不到迅速的上升，产生了压制下跌、维持出货的嫌疑；还有一个是“M”形态的高度，即峰顶回撤的幅度，如果从两个顶部位回撤的幅度是原来上涨趋势的15%-20%，那么这种有力度的回撤也有可能意味着顶部正在形成。但两个顶之间间隔的时间越长，对于顶之间下跌的幅度要求就越小。
此外，双重顶（底）形态的两个峰（谷）之间的距离越远，也就是形成两顶（底）所持续的时间越长，那么，将来双重顶（底）形态反转的潜力就越大，反转之后的波动也就越剧烈，这又体现了时间和空间的互换含义。
也许是因为双重顶（底）反转往往是一个横向整理的区间波动行为，所以日本技术分析里没有相关的介绍，但在平顶和平底的反转形态里，也透露着双重顶（底）形态的反转含义。
4、圆形顶（底）形态
当复杂的头肩形态不是在两条水平线中进行类似于箱形整理的时候，错落的高底则有可能是围绕着一段弧线进行的，这常称之为圆形反转。这种形态较为少见，也称为碟形、碗形、
圆顶形或圆底形，它代表趋势在缓慢而渐进的改变。如果可以看到成交量的话，那么成交量也会按时间顺序排列为一个圆形。见图29。
（图29）
由上图可见，当圆形顶部形成以后，汇价往往并不马上下跌，而是横向发展，形成徘徊区域，徘徊区一般称作碗柄。通常情况下，碗柄很快便会被突破，而且往往是以跳空的形式突破，它说明人群终于按耐不住了，蜂拥开始了行动。而在成交量方面，随着价格上升到圆形顶部，成交量开始萎缩，然后随着下降的趋势稍有增加，在跳空突破后成交量继续增加，并由此形成了一个圆弧形，只是与上面的圆弧相反，类似于圆底形。
在实际的价格运动中，圆形顶部极少出现，圆形底部有时会以不太标准的姿态出现，但成交量却往往呈现出一个与价格同摸样的圆弧形，只是正好反向。当圆形底部出现后，往往一轮大的上涨趋势即将来临，只是它的上升趋势经常很缓慢，而且会被频繁打断，让没有耐心的交易者出局，但最终的收益还是相当可观的。总体说来，圆形状态不会出现在投机性强的品种当中，它体现着温和品种的特性。
判断该形态完成的标准是它是否带量突破右边的碗沿，从而与圆弧彻底脱离。此外，圆形形态所形成的时间愈长，其后的上升或下降的空间可能愈大。尤其是底部的圆形反转形态，一旦脱离其长达几个月之久的盘恒，则上幅空间非常可观。但我们只能从其形成的时间和其前面趋势的大小来判断上涨空间，没有什么其它的度量方法。
在日本技术分析中，与之对应的是圆形顶部形态和平底锅底部形态，其原理及意义与上面的圆形顶（底）形态相同。
5、V形顶（底）形态
V形顶（底）其实不是形态，但由于它的出现同样是一段时期内演化的结果，同时也确实是一种反转现象，所以我们还是把它们当作反转形态来研究。V形顶（底）形态不容易判断，因为它的反转通常没有什么征兆，而且反转前也没有逐渐缓和的趋势（逐渐平衡的买卖实力）可供参考，急来急去，令人防不胜防。
V形顶（底）形态的出现，通常是报复性回撤（反弹）的结果。它往往在重大利空（利好）消息来临时产生，或是在严重的超买（超卖）运动中产生，由此形成了短期内价格的剧烈波动。见图30。
（图30）
由上图可见，Ｖ形顶形态的涨势很凶猛，但在突如其来的利空消息下，其跌势也十分迅速，只用两个星期就完成了V形顶的形态；反观V形底也一样，在带量下跌下，多方认为超卖十分严重，于是报复性反弹很快就完成了。
不过，它们的出现还是体现了一些规律。
其一，在反转之前，原趋势一路猛进，很少调整，且出现多次价格缺口，当局势突然不利时，反向运动就会猛烈的开始，体现出暴涨暴跌的特性；
其二，在反转的顶点，往往会出现岛型反转形态或者关键日反转形态（即：某一日的K 线出现很长的上影线，或者出现灵位线，或者出现吞没形态，且成交量巨大。）；
其三，原有的趋势线非常陡峭，对反趋势运行的支撑很薄弱。于是当反转开始时，价格会急速突破原有趋势线，以更陡峭的方式反向行驶；
其四，因为前期价格运行速度快，所以在反转时往往没有重要的支撑位或阻力位可以提供，以至于价格回撤（反弹）至原趋势的1/3或1/2才得以停住。
在日本技术分析中，与之对应的是塔形顶部和塔形底部。稍微有些区别的是，塔形顶部和塔形底部的价格可以在最高位或最低位徘徊几日，但其上涨和下跌同样很迅速，类似于岛型反转形态。
6、其它反转形态
其它反转形态包括复合头肩形、扩散三角形、菱形和一些整理形态的反转，如三角形反转、楔形反转、矩形反转等（见图31），下面逐一简单介绍。
（图31）
1）合头肩形态：头肩形态有时会发生变化，出现双头或双左肩、双右肩等，这样的形态常称之为复合头肩形态。复合头肩形态由于每次回调的程度不一样，又由于有类似矩形整理的支撑线存在，所以其颈线常常是两条相隔很近的水平线，只有这两条水平颈线中的一条被穿透后，才能形成有效的突破。复合头肩形态的意义和度量同头肩顶（底）几乎一致，但由于形成的时间较长且成交量大，其威力常常被高估。其实它的威力常常不如头肩顶（底）形态，因为头肩顶（底）形态很明确的向市场给出了信号，而复合头肩形态往往形成了矩形整理，在较长的时间内消耗了大量的多、空双方力量，以至于突破后的幅度常常达不到头部到颈线的距离。
2）对称三角形反转：对称三角形形态中大约有3/4属整理形态，而余下的1/4则属反转形态，因而它们一般不会出现在某一主要趋势的头部和底部；对称三角形形态必须等突破确认后才能认定，在此之前则充满着不确定性的变化，由此它也常常被认为是最不可靠的价格形态。当价格在从左端到三角形顶点的1/2—3/4之间的水平距离内进行了有效的突破后，随后的运动常常表现得较为强烈；而如果价格在超过了该段距离的3/4以后甚至于到三角形顶点的时还没有展开突破，还在越来越窄的波动中做横向运动，那么它很可能有气无力的飘过三角形顶点，而不会出现什么有益的信号。此外，对称三角形形态突破后的回抽动作，没有头肩形形态被突破后的回抽次数多。
3）扩散三角形反转：扩散三角形形态通常出现在顶部，是头肩顶形态的变形，将其高点与低点各自连结成线后，两条线所组成的区域像一个喇叭形状；如果看的见成交量，那么这个形态里的成交量一直会保持着较高的水平，但呈现不规则的状态；同时，这个形态也意示着一个缺乏理智的、失去控制的市场状态，它只能出现在牛市的最后阶段，即没有与之对
应的底部扩散三角形形态；此外，跨度极大的扩散形态视为无效，一般整个扩散形态的形成不超过2个月。
4）直角三角形反转：直角三角形形态分为下降三角形形态和上升三角形形态。当下降三角形形态出现在顶部的时候，会出现反转状态；当下降三角形形态出现在中部的时候，又会形成整理状态；与之相反的是上升三角形形态，当其出现在底部时，会出现反转状态；当其出现在中部时，又会形成整理状态。它们给出信号的明确性要大大高于对称三角形形态，即上升三角形形态往往意味着上涨，下降三角形形态往往意味着下跌。
5）菱形反转：菱形形态又称为钻石形态，由扩散三角形和收敛三角形合成，也可以看作是复合头肩形，较为罕见。它也是单独存在于顶部，在底部无法形成。
6）楔形反转：楔形形态可分为下降楔形形态与上升楔形形态，据统计，下降楔形形态向上突破与向下突破的比例为7：3左右。如果下降楔形形态形成的时间较长，那么向下突破的可能性会增大。楔形形态经常出现在现存的趋势中，因此通常形成持续形态；但楔形形态也可能出现在顶部或底部，发出反转信号，但这种情况转少。
7）矩形反转：矩形形态也叫箱形整理形态，即价格在两条几乎平行的直线中运动，当然，这个“箱子”也可能斜放。矩形形态更通常的表现为持续形态而非反转形态，前者出现的比例大约是3/4，而后者出现的比例大约是1/4。作为反转形态的矩形形态，其在底部出现的概率比在顶部出现的概率大，也就是说，顶部反转时很难以矩形形态的方式进行；长时间、疲弱、窄小的矩形形态在主要底部并非罕见，有时也被归结为平底碟形形态。矩形形态被突破后，其运动的空间至少是这两条平行线之间的垂直高度。一般而言，持续短、波动宽、近似正方形且成交活跃的形态比那些持续长、波动窄的形态具有更大的动能。
综上所述，对称三角形、直角三角形、楔形、矩形由于不完全具备反转的意义，而反转信号才是交易信号，所以，我们往往只着重于观察前面的5种反转形态，以及后面的复合头肩形形态、扩散三角形形态和菱形形态。
二、整理形态
当价格推进过快的时候，就会到达一个前进力量衰竭的地方停下来，这时价格要么会回撤到一个具有支撑的位置，要么就会出现向右平移或小幅下移的整理过程，直到原有趋势重新追上自己，而后开始继续前进。在这里的整理过程中，常常会表现出一些价格的整理形态，图32就例举一些常见的向下整理形态，把它们反转180度，就是向上整理的形态。需要注意的是，整理形态往往不会超过3个月，而且多数出现在日线图上，周线图上较少出现。
（图32）
同前面的K线持续形态一样，这里的整理形态也不是我们重点的关注对象。因为整理形态大部分的时候会继续原有的趋势，而我们关注的是反转信号，这些非准反转信号的出现没有太大的研究价值；即使整理形态少数时候也会形成反转形态，但这种两面性的形态显然不具备重要的研究价值。当这些生成于两条夹线中的诸如三角形、楔形、旗形等形态出现时，我们只要知道它们必将在两条夹线中寻求突破，并做好任何一个方向的突破准备就可以了，其它的时间就是等待；至于这些整理形态何时突破、成不成立都无关紧要。
此外，外汇适合于短线交易，而短线交易主要以K线的逐日观察为主，几乎不会等到长期形态来临才开始着手交易。也就是说，在这些形态确立的时候，短线交易者往往已经做了几次交易了，因为当价格在趋势线里来回折返的时候，就已经产生了很多的交易机会。不过，了解上述整理图形也有益处，至少使交易者不会有陌生的恐惧感。
三、形态总结
1、一样的形态，不一样的市场表现。
在进行形态学习时，我们往往只是从上千幅价格走势图里找出了几个相似的价格形态，而忽视了其过去的历史特性和市场特征，但这些才是决定这些名目众多的形态何以会出现、又何以起反转或持续作用的深层次原因。所以，单纯的形态讲解仅有理解的作用，而在实际运用时，分析市场投资心理及市场环境状况才是根本性的东西，是它们决定了形态的林林种种。每个市场都有自己的特性，虽然形态分析适用于所有的交易市场，但是它们在每个市场上的准确性、可信度、以及出现频率和变异状况都是不一样的，有的形态出现在外汇市场可以起到很好的预测，而出现在股票市场可能就会很糟糕。在我们把这些基本的分析法套用到各个不同的市场甚至不同的交易品种之上时，必须要求其可靠性达到70%以上时，才能以此来预测行情。而此时，就涉及到技术之外的、也是同技术分析同等重要的市场特征的一个环节了。从交易成功的要素来说，基本面分析、技术分析、市场特征、策略管理等都是重要的环节，而形态分析不过是很小的一部分而已。
2、重要的是明确的信号，而不是形态本身。
形态技术分析主要出生在西方，因而带有典型的西方人行为风格。西方人喜欢靠严谨的数量统计说话，因此表现在技术分析上，就是找出那些在历史走势图中几乎相同的价格走势图形，然后利用人工或计算机统计它们出现之后的价格走势，并形成预测经验。在这种情况下，他们找出了诸多的形态，并统计出这些形态约有3/4将在形成后导致价格继续前进，约有1/4则与之相反（即使是最可靠的头肩顶形态，也有可能横向形成类似复合头肩形的矩形整理，而后继续看涨）。但是我们在实际交易的时候，不到出现明显的突破信号，往往不知道面前的图形会是属于3/4里的整理形态还是1/4里的反转形态，所以在信号被明确之前，即使是能识别该图形并明白该图形的意义，也常常无所作为。惟有等待趋势线出现明确的突破信号之后，我们才能有所行动。而是否突破趋势线，取决于当前的价格区间（高、中、低位置）、近期人气（成交量或涨跌速度）、跨度时间（跨度时间越长变数越大），而不是形态本身。
3、一切形态来自于趋势，及趋势的内变。
为了详细说明，我们可以对反转形态进行分解。我们发现以“M”头为代表的顶部反转形态，其实是在左斜上行的趋势线或水平横行的支撑线上的价格表现方式；在这两条线上，“M”头可以继续演化为三重顶形态、头肩顶形态、复合头肩顶形态、矩形形态等连续发展模式；既然它们可以无限演化，研究它们就没有什么意义，关键是它们会不会突破趋势线，并在突破后形成带有反转意义的持续性新低；至于它们现在及将来是什么形态，只能起到辅助的决策作用。这一论述同样也适合以“W”底为代表的底部反转形态。这些形态是对道氏理论应用于中期趋势所做的更为细致的诠释，但对道氏理论可能没有什么帮助，因为道氏理论的本质是关注主要趋势以及趋势线。所以，看过这些形态后，只要明白了基本的市场行为及其心理作用，就可以忘记它们了。一切形态都来自于趋势的变化，关注趋势胜过于寻找复杂的价格形态。
4、关键是要找到重要的趋势线，或重要的水平线。
我们再来看看以三角形为代表的整理形态。诸如向下整理中的三角形形态、旗形形态、菱形形态等，它们也都是在一条左斜上行或水平横行的趋势线（支撑线）上的价格表现方式，如果我们非要找一条线来连接近段时期连续下降的高点或连续上升的高点，那么三角形形态、旗形形态、菱形形态等就这么被“夹”出来了。请记住，形态是被“连接”出来的，不是天生的。我们也可以不用找出这根线，只用把重心放在关注趋势线（支撑线）上，因为这些形态都是价格围绕着趋势线（支撑线）上下纠缠或远离它们的表现。所以，关键的是要找到某段时期被市场大多数参与者都认同的几根线，它们才有可能代表市场心理上的压力线或支撑线，才具有真正的市场影响力和跟风效应。那些细小的、复杂的、只有专业分析人员才能识别的旗形形态、楔形形态、菱形形态等，往往只能影响极少数人而不是市场大众。即使“蝴蝶效应”经常出现，但我们不可能去冒险做“蝴蝶的翅膀”。
5、不是因为出现了形态，市场才有行动。
通过分析我们还可以了解到，不是因为出现了头肩顶、双重顶、三重顶、圆顶、V形顶等反转形态，市场才会开始大跌，而是因为市场处在连续上涨的高位需要获利了结，所以才出现了这些特定的出货形态。由此可见，判断市场价格是处在高位还是中间位才是第一要素，价格形态只是印证方式而已。同理，因为市场尚未处于高位，所以市场多数情况下会继续上行，但突遭意外也有可能会发生反转，于是市场才出现了类似于三角形、旗形、菱形、楔形、矩形等整理形态，并以此表现出3/4的时候是整理趋势、1/4的时候是反转趋势的大致特征。把“本”与“末”都弄清楚后，我们就知道，研究市场价格的高、中、低位是最为重要的，它们往往以“值不值”的价值关系，决定着趋势的起起落落，再表现出各种价格形态。
6、该发生的都会发生，决定性的不是形态而是人气。
进一步分析，如果趋势要从A点涨到B点，它可能会通过三角形、旗形、楔形、矩形等整理形态到达；而如果趋势要从C点降到D点，则可能会通过双重顶、头肩形、三角型等形态到达。关键是：抹去各种形态后，你要能确认价格会从A点涨到B点，或者从C点降到D 点。既然价格上涨或下跌跟形态没有多大关系（但形态对价格运动有心理影响，并加重投机性质。），那么，选择进场的交易时机无疑至关重要，交易时机重过于交易品种本身。交易时机选对了，当海潮来临时，所有的船只（交易品种）都会被推高。无论它们原来是在什么位置，到某时它一定会涨到B点或涨到别的品种到B点的幅度，只是到达的方式各不尽然罢了。这里的时机，最直观的体现就是人气，但也有个度的问题。甚至于很多形态产生后会不会进行回抽，也都是取决于当时的市场状况和人气；当市场状况不恶劣而人气仍然旺盛时，回抽就常常会发生；反之，则不易发生。价格形态里讲得很复杂的东西，其实原理很简单，市场上升运动就是利好消息加资金推动的结果。
7、沉迷于形态分析，将只见树木不见森林。
在技术分析的假设里，历史会重复，但绝不会完全再现。所以如同人脸一样，这里没有两张图表形态会完全相同，也没有两个市场趋势以完全相同的的状况发展。由此，这里产生了形形色色的分析形态和心理思考，有着无止境的猜测和判断。但沉迷于技术分析里的形态分析，往往会使我们一目遮叶或只见树木不见森林。从这个理论上来讲，我们不能把形态分析做得太细致，这不是艺术也不是科学，而仅仅是经验总结，而且是带有主观性、会变异的经验总结，是基于历史会重复、人性千年不变的假设基础之上的总结。留有不执迷的空间，留有灵活的判断余地，才能更好的解释人类投机行为的特征，同时为投资或投机留下进、出的活动空间。而这里的投资或投机的利润空间，则受制于外汇的内在价值和市场价格，外汇的内在价值决定市场价格，但由于投机的性质，市场价格又反过来影响内在价值，使外汇的内在价值最终只能表现为每日的收盘价格，因而直接研究外汇价格显然比研究外汇价值更具有短期赢利的可靠性。
8、可以提前预测形态，但不可按预测交易。
外汇的价格，本质上是由供求关系决定的，但是在技术分析的世界里，是什么原因导致供求关系的改变并不重要，也没有人能准确的找出所有的因素并加以判断，但是供求关系被改变后的外汇走势却是毫无疑问、不可回避、不可扭曲的显示在屏幕上，反映了所有影响因素的对冲结果。技术分析者的任务就是抹去头脑中的“为什么”，而只是寻求“怎么办”。显然，无数的行为经验告诉我们，简单的、合理的、互补的就是最好的。所以，作为专业的交易者必须做到两点：其一，眼中有形态，心中有趋势，趋势决定形态，形态验证趋势；其二，当形态未被确认时，可以提前预测形态的来临并做好准备，但是不要提前肯定形态确凿无误并抢先下单。为了验证趋势或形态的有效性，必须进行相互验证和相互背离的考察。当各类分析信号（如K线分析、均线分析、趋势线分析、周期分析等）趋于一致时，当相关市场表现（如美元指数，交叉盘汇率）趋于一致时，证明大环境基本同步，交易愿望空前一致，此时交易风险很小（此为相互验证法）；反之，当各种迹象不同步时，就是相互背离，这意味着交易秩序混乱，交易环境不佳。
最基本股票K线形态分析 1).十字线（开盘价等于收盘价）十字线可视为反转信号，若此种Ｋ线出现在汇价高档时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，汇价可能回跌﹔若此种Ｋ线出现在汇价低档时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，汇价可能上扬。 2).1阳K线–1代表强升势，2必需高开盘。3回折不能超过阳K线的35%。 3).1阴K线-1代表强跌势，2必须低开盘，3回折不能超过阴K线的35%。 4)十字星的形成表示强烈的市场，方向的移动或者方向的改变。当看见多颗星出现时，应明智的等待方向，不要随便入场。 5)在一个跌市中，这种K线图明显增加了逆转方向的可能性，但是在第二根的K线必须高开且收盘价比它高才能够肯定了投资者 的方向，如果第3根K线的开盘价能高过第二根K线的上影线他的升势将更强。 6)在一个升势当中，这种K线图明显增加了逆转方向的可能性。但是在接下来的第二根K线必须低开且收盘价比它低才能够肯定了 投资者的方向，如果第三根K线能低过第二根K线的下影线他的跌势更为迅猛。 7)这种图形信号不管在什么价格，高点或低点都能够成为强烈的转市图形。阴阳线的分析法是一样的。低开或是高开，只要收盘价能超过前K线的50%就能确定市场的方向。
8)在跌市中如果出现阳包阴线的情况，升市是必然的。在升市中如果出现阴包阳线的情况，跌市是必然的。 9)乌云盖顶组合在价格出现阳线上涨之后，又出现阴线，且该阴线令价格落到前阳线实体1/2以下。这一组合常在市势已经大涨一段，甚至创下天价的时候出现，表示市势逆转，随后将为下跌行情。 孤岛组合一段上涨行情之后，出现一个跳空的阴线，形如孤岛。这一组合，尽管阴线收盘价仍比昨日为高，但已可窥见市场人士心态之虚弱以及前期获利者的操盘手法，表示后市已不看好。 中流砥柱组合这一组合相对于“乌云盖顶”组合。在价格出现阴线下跌之后，又出现阳线，且该阳线令价格升到前阴线实体1/2以上。这一组合常在市势已经大跌一段，甚至创下地价的时候出现，表示市势逆转，随后将为上升行情。 包容组合实体间为阴阳两性，但都是今日的长实体将昨日的小实体完全包容，顶示后市将沿长实体的方向发展。 孕育组合实体间为阴阳两性，但与包容组合形式相反，它是今日的小实体被昨日的大实体所包容，形似为娘胎所孕，故称为孕育组合。不知与遗传是否有关系，这种孕育组合预示后市的方向往往为母体的方向，即阳孕阴生阳，阴孕阳生阴。 黎明之星组合这一组合是在阴线之后，下方先出现一小阳线或小阳十字线，接着再出现跳空上升的一条大阳线。这一组合多出现在市势久跌或久盘之后，这时下方出现的小阳尤如市场人士心目中那久
K线形态分析 西方技术分析是以道氏周期理论为基础的，所以注重趋势分析和波段分析，即注重价格运动的阶段性分析；同时，西方是以标准线图为价格记录手段的，而标准线图难以直观的反映价格背后的心理状态，不利于发展短期价格预测技术。基于这两个因素，西方技术分析家过滤掉了短线杂波，专注于市场的主要趋势（半年以上）、次要趋势（1-6个月）和短暂趋势（1个月以内）。所以他们即使是进行短暂趋势的分析，也往往是进行一个星期至一个月的技术形态分析。而在这段时间内，价格图形常常会形成一些特定的形态，为我们提供市场动态的参考依据。 事实上，在日本K线图分析中，也会提到类似于下面所讲的形态，且其判断标准和形成意义基本相同，但是日本K线图里的这些论述没有西方技术分析家们所列举的详细而完整。西方技术分析对形态的判断标准有着严格的定义，并形成了一套完整的形态分析理论。这套理论，同样适合用于K线图。 趋势不会突然而来，在发生重要的变化之前，往往需要酝酿一段时间。酝酿的时候，趋势可能会发生逆转，也可能会小幅盘整后再继续前进。当趋势反转时，就会出现反转形态；当趋势盘整时，就会出现整理形态。在这些形态形成的过程中，如果价格波动的范围越大，或其形成时所消耗的时间越长，或伴随的成交量越多，那么它们所具有的意义就越重大，因为其间消耗了大量的多头或空头的力量，引发了由量变到质变的产生。 在讨论形态的时候，除了由价格所带来的形态需要被重点观察之外，还有两个重要的参考因素：成交量和测量目标。在价格形态的形成过程中，研究与价格数据伴随而来的成交量，是判断形态是否形成和是否可靠的技术指标。同时，绝大多数价格形态都有其具体的测量技术，可以确定出最小的价格运动目标（空间），这些目标有助于对市场下一步的运动空间进行大致估算，避免交易者过早退出的失误。 反转形态包括：头肩顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、V形顶（底）、圆形、三角形（包括扩散三角形）、菱形、楔形、矩形。整理形态包括：三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形）、菱形、旗形（包括尖旗形）、楔形、矩形。 可见，5种整理形态中有4种属于反转形态。也就是说，这些形态如出现在趋势顶部或底部，可能形成反转；但这些形态若出现在趋势的发展中部，则属于盘整的整理形态。下面一一论述。 一、反转形态 大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，图表上都会呈现出一个典型的“区域”或“形态”，这种形态被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就会带来一轮幅度较小的运动。 反转形态的特性（从整体把握上来说，很重要）： 1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在，即：如果目前并无上升或下降的趋势存在，那么当时所出现的类似反转图形就没有什么意义； 2、趋势将要反转的第一个信号通常表示为对重要趋势线的突破，如趋势线、支撑线、阻力线等。但对重要趋势线的突破，也有可能形成整理形态，所以该条件不可倒推；
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早晨二星、早晨三星
向下跳空缺口早晨之星 向上跳空突破缺口早晨十字星
特征：1、出现在下跌途中； 2、由3根K线组成，第一根是阴线，第二根是十字星、小阴或小阳线，第三根是阳线。 第三根K线深入到第一根K线实体之内，深入越多信号越可靠。 含义：股价经过大幅回落以后，做空能量已大量释放，股价无力再创新低，呈现明显回升态势，是较明显的转势信号。 确认：出现跳空缺口或第三根K线深入第一根K线达50%以上，形态的确定性将大幅度增加。 操作：见此信号，综合分析，适量买进。 二、[好友反攻] 诗曰：好友反攻探底明，肩底呼应更见晴；火炬之星大胆买，不断拉升我真行。
特征：1、出现在下跌行情中； 2、由一阴一阳2根K线组成； 3、先是出现一根大阴线，接着跳低开盘，结果收了一根中阳线或大阳线， 并且收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上。 含义：见底信号，提示投资者不要再盲目看空。 确认：第二根阳线收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上。 操作：不宜盲目看空，持股者不要盲目割肉，空仓者可适当买些股票。 三、[曙光初现] 诗曰：曙光初现地平线，抢点筹码防被骗；复合出现双底见，全线杀入是理念。 特征：1、出现在下跌趋势中； 2、由一阴一阳2根K线组成； 3、先是出现一根大阴线或中阴线，接着出现一根大阳线或中阳线， 阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处。 含义：暗示股价已经沉底或已经到了阶段性底部，见底回升的可能性很大。 确认：1、阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处，深入越多转势信号越强； 2、见底信号强于好友反攻。 操作：买进一些股票适量做多。 四、[旭日东升] 诗曰：旭日东升放光芒，全仓买入就起航；高抛低吸均线行，短线高手出入忙。
短线大牛股30日线是一个非常特殊的支撑线。短线站稳30线之上，为短线炒作提供很强的技术支撑。 一：下面常遇底部奇特形态： 1：小阳横盘略有攀升且无打压，后遇长阳拉升，后期见涨，涨幅应参考前期横盘长度。此为阶梯式上涨，中途横盘调整不得低于上次长阳拉升起始位，否则要小心。（如下图） 小阳攀升涨幅已经很大，共涨幅近40%以上，拉升末尾再出现大长阳甚至涨停，若小阳攀升前期没有太多人为控价行为，后期不看好。（如下图） 2小阳攀升又突遇打压，打压最低收盘不低于前波低点，后期见涨，看高。 3：低位突遇股价大幅下跌，又快速上涨并超过下跌幅度，即V型低，后期见涨，幅度较大。下二图之所以未能有所上涨，首先未能突破左端高点，其次，上方有卖压，未能形成平头长阳，图形太乱，不具有对称、形态美。（如下图）
4：底部突遇一大跌，跌停最好。之后股价一直不跌破大阴最低，周期遇大跌时间已经脱离阶梯应该出现的时间，一旦遇到中长阳拉升，那么后期一般较为看好。 5底位先跌停（或连续大阴），再平台，后涨停（或连续大阳）。此类应结合前期形势。若前期小阳攀升，则看高。若前期主跌，可能为箱体整理，重点看其次日突破箱体压力是否顺畅成功。即小结：“跌平涨”是前期形式的延续或过度。
二：下面拉升中常遇奇特形态： 1先跌停，次日涨停，此为快速洗盘之法，后期见涨。 2先是涨停，后又快速跌停，此为出货，后期为主力出货。出货又分两种：慢慢出货、快速出货。。 3同时涨跌涨，此为洗盘，后期看高。。。重点注意，长阳与长阴之间的时间要短，要与箱体进行区别
三：下面高位常遇的奇特形态： 先涨停，后跌停，后期主跌： 高位突遇涨停，紧接长阴，大幅出货：
K线组合形态分析 股票名：武钢股份（左） 形态：下跌十字星的组合 时间：2013.12.29 白云山（右） 形态：上升行情中的十字星 时间：2012.05.13 市场含义：它出现在上涨或者下跌的行情中，表示行情的持续。操作策略： 2 股票名：白云山
形态：黄昏之星 时间：2012.05.07—08 市场含义: 市场在持续的涨势之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶，卖出的时机悄然来临。黄昏之星也是由3根K线组成：第一天，市场在一片狂欢之中继续涨势，并且拉出一根阳线。第二天，继续冲高，但尾盘回落，形成上影线，实体部分窄小，构成星的主体。第三天，突然下跌，间或出现恐慌性抛压，价格拉出长阴，抹去了前两天大部分走势。 3 股票名：昆明制药 形态：乌云见顶 时间：2014.02.18 市场含义：市场本来处于上升趋势中，有一天，出现一根大阳线。第2天市场开市向上跳空。此刻为止，买方完全掌握着主动权。然而市场并没有继续上冲，市场收市价在当日最低处，或接近最低处，并明显的深深扎入了前一天实体内部。这意味着市场价格上升动力耗尽，买方策划的最后一番上功失利，结果被卖方控制大局，形成下跌。操作策略: 乌云盖顶是一个见顶标志，预示价格可能会见顶回落。我们可以制定初始的空单策略，轻仓建空。在一段上涨趋势中，不要被第1天的大阳线所迷惑，但也要观看第3天走势是否下跌，确定下跌形态。 在乌云盖顶做空时候，一种设定止损的方法，是在第2天形成的K线高点之上设立止损单。
另外，不要仅仅熟悉K线形态，而忽视相关的策略，我们要注意通过止损单管理，风险报酬关系等整体技术面的研习，来提高交易的胜算，这是K线交易的正途。 4 股票名：天原集团 形态：多头吞没 时间：2012.12.13—14和2012.12.24—25 市场含义：阳包阴（向好吞噬）以两支阴阳烛连接着而构成的，首先出现一枝阴烛(高开低收)，即使烛身附有影线，但其长度也颇短。第二支出现阳烛(低开高收)，其烛身比前一支阴烛较大，并且完全遮掩或吞没阴烛的烛身。意味着市场多方占据优势，即将上涨。
K线图解：缺口形态分析
我们时常从股评中看到"跳空上升"或"跳空下跌"，也常听到股民们议论缺口会不会补掉。初次见到股价走势图的人会发现股价有时发生不连贯的现象。这种股价发生断裂的不成交区域我们称为缺口。 研究缺口已成为图形分析中的重要内容，如果结合前面所介绍的反转形态研判，我们就有可能较为准确地把握股价未来的走势。 缺口共分四类：普通缺口、突破缺口、持续缺口、消耗缺口。股价出现缺口。经数天或较长时间的变动，又回到原来缺口的价位时我们称为补空，即缺口的封闭。 普通缺口：一般出现在密集成交区中，约在几个交易日内便会补空，出现在整理形态的可能最大；当发现三角形或矩形形态中有许多缺口，则判断此形态为整理形态。 突破缺口：当股价一跳很远地远离某一形态，则表示真正的突破开始了，突破的缺口越大，预示着未来变化将越是强烈。这种缺口一般出现在重要的转向形态中。 持续缺口：这种缺口出现在上升或下跌的途中，其特点是出现在离开密集成交的区域急升或急跌的中途。由于它具有预计后市变化幅度的功能，因此又称可量度性缺口。即从股价的突破点开始，到持续缺口始点的垂直距离，就是未来股价将达到的幅度。 消耗缺口：消耗缺口常伴随快速、大幅的波动而出现，即在股价快速上升或下降时，股价变动并非逐渐产生阻力，而是变动速度加快，使股价似耗尽全力般地速升或急跌。这种缺口一般出现在恐慌性抛售或消耗性上升的终点处。 研判要点： 1、普通缺口与消耗缺口都会在几天内封闭，可从缺口位置来辨别。 2、普通缺口与突破缺口都可能出现在密集股价区域中，但前者位于形态内，后者则脱离形态。持续缺口没有股价的密集形态，而是在行情发展中途。 3、突破缺口表明股价变动的开始，持续缺口是快速移动近于行情的中点信号，消耗缺口则表示已将近终点。 4、消耗缺口就像持续缺口一样伴随快而猛的价格上升或下跌出现，这两种缺口的区
全球第一黄金交易博客：https://www.doczj.com/doc/172217187.html,/zmds 41.上升三法 应用法则： 1、我们可以作这样的理解：由于这群较小的K线均处于第一天的价格范围之内,它们与最前面的长阳线一道,构成了一种类似于三日孕线形态的价格形态（在本形态中,所谓处于最前面的K线的价格范围之内）,指的是这群小K线均处于该K线的上下影线的范围之内；而在真正的孕线形态中,仅仅是小K线的实体包含在前面那根线的实体之内）。小K线既可以是白色的,也可以是黑色的,不过,黑色K线最常见。连续数个阴线都无法将股价推到第一根K线的开盘价之下,而后的一个大阳线与前数个小K线形成包抱线,意味者行情的涨势开始。 2、在三法形态中,下面这项因素可能加强其预测意义：如果头、尾两根白色K线的交易量超过了中间那群小K线的交易量,那么,该形态的分量就更重了。 42.上跳空缺口 应用法则： 1、突破缺口：股价突破长期盘整,产生向上跳空缺口,则预示着一轮上涨行情开始。 2、中继缺口：又名"测量缺口",标志着上涨行情走到了中间途中。 3、竭尽缺口：意味着行情日薄西山,很可能是向高价圈的最后冲刺。 43.上涨分离线
应用法则： 分离线形态暗市场的当前上升趋势仍将继续,第一个实体的阴线颜色说明了牛方目前处于持续状态。第二根K线是阳线的,但最低价开市价只到昨日的开市价,表明强势未改。 分离线形态出现前必须有一段明显的上升趋势,无论这段上升趋势是长或短,在此之后出现该形态才较为有效。 分离线形态如果出现在前期的形态支撑位附近,则其企稳或反转的可能性进产生。 如果分离线形态的K线越长,则处于持续状态的可靠性进一步增强,对行情的研判更具意义。 44.上涨会合线 应用法则： 会合线形态表示市场的当前上升趋势仍将继续,第一个实体的阳线颜色说明了多方目前处于持续状态。第二根K线是阴线,但最低价只收到昨日的收盘价,表明强势未改。 会合线形态出现前必须有一段明显的上升趋势,无论这段下降趋势是长或短,在此之后出现该形态才较为有效。 会合线形态如果出现在前期的形态支撑位附近,则其上升的可能性将加强。 如果会合线形态的K线越长,则处于持续状态的可靠性进一步增强,对行情的研判更具意义。 全球第一黄金交易博客：https://www.doczj.com/doc/172217187.html,/zmds
https://www.doczj.com/doc/172217187.html,/ K线图形之旗形整理形态 图形学是技术分析的精华:形象直观,容易掌握,掌握股价变化实时的图形,与成交量变化衍生的图形进行各种组合,从电脑可翻看分析各种指标,但指标的图表形态也是重要分析对象;图表形态,向投资者暗示着股市气候,也包含了股市的趋势。基本分析也需要价量关系形成的图形作用。当然由于仓位决定脑袋,仁者见仁、智者见智,也就有了股市“牛眼看涨,熊眼看跌”这一说了。 股价是变化莫测的,有时直线上升后停留在某一价位上下波动,并随着量的不同变化构成种种图形,或再接再厉更上一层楼,或虎头蛇尾一落千丈,而图形分析就是要在这些图形变化中,找出买卖点,即选择合理的时机进场或退场。技术分析适用于短线或长线投资,因为无论投资周期长短,都一定会有一个买卖点。 在股市上多空双方不会是一方永远占上风,市场必须用一定的时间稳定某一股价,然后向实力较强的一方倾斜,而在股价变化过程中形成的这种过渡图形,称之为整理形态或盘整形态。 在股市实战中,往往在一个大的反转形态中包含了若干个小的整理形态,而在大的整理形态中也可分解出几组反转形态,主要视分析者做长周期还是短周期分析而定。 战场中常有这样的情景:攻击得胜的一方高举战旗乘胜追击,旗帜被风吹得猎猎作响;而战败撤退一方倒拖着旗帜落荒而逃。当类似情景在股市上出现,便称之为:旗形整理。旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜,这种图形经常出现在急速、大幅
变动的市况中,股价经过一连串紧密短期波动后,形成一个略与原走势呈反方向倾斜的平行四边形,这种图形又可再分为上升旗形与下降旗形。 (1 上升旗形:经过一段陡峭的上升行情后,股价走势形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波动密集区域,把这一区域中的高点与低点分别连接在一起,就可看出一个下倾的平行四边行,即称上升旗形,如图3-1所示。 图3-1 上升旗形 (2 下降旗形:当股价出现急速下跌行情后,接着形成一个波动区域紧密、稍向上倾的价格密集区域,分别把这一个区域中的高点、低点各自相连,即形成一个向上倾斜的四边形,即称下降旗形,如图3-2所示。 图3-2 下降旗形 旗形的市场揭示意义:在上升旗形中,先是投资人共同看好,股市出现争购现象,促使 https://www.doczj.com/doc/172217187.html,/ 股价上升到一个短期中的高点,原先买进股票者因上升产生利润而卖出了结。上升趋势受到阻力开始回落,但多数投资者依然看好后市,造成回落速度不快,幅度也不十分大,成交量有不断减少之状,反映做空力量不断减弱。经过一段时间的整理,在成交量的配合下,股价又沿着原来上升的方向急速上升,形成了“上升→整理→再上升”的规律。下降旗形则恰恰与上述情形相反。旗形研究的要点: (1 形态完成后成交量必须剧增,即不论是向上或向下发展行情时,成交量均有激增。
2.2 K线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。 K线画法：K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成。开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。 以下图示不是固定的，只是作为举例简单说明（黑线为均线走势）：
实体大小：代表股价运行内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越明显，反之趋势越不明显。所以在大部分趋势确认的行情中，实体都比较大；而震荡市
中，实体都比较小。 由于趋势具有惯性，惯性的结束可以从K线的变化中看出端倪。当连续大阴或大阳以后出现小阴小阳，这说明趋势可能会暂缓，并且进入调整状态。如果在震荡行情中，连续的小阴小阳以后出现大阳大阴，这说明震荡趋势可能结束，趋势行情将展开。 影线：代表股价反转的信号，特别是在重要的支撑位与压力位附近。它构成下一阶段股价继续前进的阻力，无论K线是阳还是阴，向某个方向的影线越长，越不利于股价超整个方向变动。即长上影线越长，越不利于股价上涨，股价调整后下行的可能性越大；下影线越长，越不利于股价下跌，股价调整后上涨可能性大。（仅仅是概率大小的区别，在行情比较稳定的情况下，趋势的惯性仍然会占据主导地位。） 下面是一些常见的K线形态。 1．双头阴线&双头阳线 这两种是最常见的K线形态，阳线代表多头强势，阴线代表空头强势。
外汇交易k线图术语_蜡烛图形态分析 在HMA皇玛外汇老师讲解具体的蜡烛图形态之前，先回答几个问题： 很多人有个疑问，蜡烛图是什么，和K线图又有什么关系？ 其实可以这样认为，蜡烛图就是我们常说的K线图。 K线图最早是蜡烛图演化而来的，只是蜡烛图的称呼更加源远流长，蕴含一些古老的东方韵味。就比如说，你看到一个帅哥，古人会叫啥，“翩翩公子”，对不？ 第二个疑问，为什么叫做日本蜡烛图？ 因为蜡烛图技术最早起源于日本，却是由美国人史蒂夫.尼森发现并总结后流传于世的，国内经典的版本是翻译大神丁圣元版，也是我接下来学习和引用的。 第三个疑问，关于蜡烛图的黑白颜色？ 表达方式上，黑色相当于K线图上的绿色，白色相当于红色。颜色的表达含义，只是不同时期不同地域的使用习惯而已。 重要反转形态 蜡烛图技术我认为最有用的形态是反转形态，如锤子线、上吊线，看涨吞没，看跌吞没，启明星，黄昏星，乌云盖顶和刺透形态等等，以上我们在市面上耳熟能详的术语，均出自日本蜡烛图技术。
之前我讲过，这里的反转信号出现意味着市场趋势可能发生变化，但是市场形态不一定就此逆转到相反的形态，可能逆转，也可能横盘震荡，我们把此类形态理解成趋势变化形态。 就比如说，行驶中的汽车刹车灯突然亮了，车停下来，刹车灯就相当于趋势反转信号。汽车停下来不动，接下来是前行还是掉头，要是没有别的信号，我们无从得知。 还有一条重要原则，仅当趋势反转信号所指的方向与市场的主要方向一致的时候，我们才可以依据这个反转信号来开立头寸。 1-锤子线和上吊线 评判标准：
实体位于蜡烛线的上方，实体本身的颜色无所谓。 下影线的高度至少达到实体高度的两倍，下影线越长越好。 没有上影线，哪怕有，长度也要求很短。 虽然叫两个名字，其实是同一种形态，因出现的位置不同而不同命名： 出现在一段行情的底部，叫作锤子线，看涨。 出现在一段行情的顶部，叫作上吊线，看跌。 技术增强信号： 锤子线底部出现长长的下影线，说明市场向上的冲劲比较足。 上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间的缺口越大，那么上吊线就越可能构成市场顶部。 上吊线之后，如果市场构成一条绿色的实体，并且收市价低于上吊线的收市价，那么视为上吊线成立的一种佐证。 锤子线出现在市场底部有重要意义，若是出现在行情中间反而意义不大。 个人使用感受： 在市场上分析了很多K线图后发现，锤子线真正的位于行情的最顶部或者最底部的情况其实比较少，一般情况下都会同时出现其它更重要的反转信号，共同判断。就它本身而言，只能算是警示。若出现在一段明显的上涨或下跌趋势过程中间，无其他信号佐证，指导意义不大。 2-吞没形态
K线图分析反转形态 1-10种 一、反转型态—头肩顶 反转形态指股价趋势逆转所形成的图形，亦即股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。 1．型态分析 头肩顶走势，可以划分为以下不同的部分： （1）左肩部分──持续一段上升的时间，成交量很大，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令股价出现短期的回落，成交较上升到其顶点时有显著的减少。 （2）头部──股价经过短暂的回落后,又有一次强力的上升，成交亦随之增加。不过，成交量的最高点较之于左肩部分，明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这回落期间亦同样减少。 （3）右肩部分──股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，可是，市场投资的情绪显著减弱，成交较左肩和头部明显减少，股价没法抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。 （4）突破──从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3％以上。 简单来说，头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。至于成交量方面，则出现梯级型的下降。 2．市场含义 头肩顶是一个不容忽视的技术性走势，我们从这型态可以观察到好淡双方的激烈争夺情况。 初时，看好的力量不断推动股价上升，市场投资情绪高涨，出现大量成交，经过一次短期的回落调整后，那些锗过上次升势的人在调整期间买进，股价继续上升，而且攀越过上次的高点，表面看来市场仍然健康和乐观，但成交已大不如前，反映出买方的力量在减弱中。那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人，或是在回落低点买进作短线投机的人纷纷沽出，于是股价再次回落。第三次的上升，为那些后知后觉错过了上次上升机会的投资者提供了机会，但股价无力升越上次的高点，而成交量进一步下降时，差不多可以肯定过去看好的乐观情绪已完全扭转过来。未来的市场将是疲弱无力，一次大幅的下跌即将来临。
K线形态分析技巧 K形态分析是最基本的技术分析工具之一。四个价位组成的烛状图,既简单又复杂,说它简单,它有点像小孩的积木,单根K 只有长短的不同,变化不大；说它复杂,它有点像复杂的魔方,千变万化的K组合蕴藏了各种玄机。 其基本原理如下： 第一,从多空力量的强弱转变中捕捉买卖时机。在K的四个价位中,最低价与最高价反映了股价的波动幅度,而开盘价与收盘价之间以及这两个价格与最低价和最高价之间的相对位置则反映出了多空双方力量的强弱变化情况。比如,开盘价与收盘价之间差距越大,表明市场多头/空头气氛越浓,反之,则表明多空双方处于相持阶段；上影线或下影线越长,表明市场抛压或买盘力量越大。通过这种多空双方力量的变化可以探寻到股价运行趋势,因此,如果说单根K只能静态反映多空双方力量强弱的话,那么多根K,即K形态完全可以动态反映出多空力量的变化趋势。在大敌当前形态中,尽管出现了连续三根阳线,但这三根阳线则有不同的含义：第一根阳线实体很长,表明多头气势很强；第二根阳线实体逐渐变短,上影线逐渐变长,表明多头气势在逐步减弱,空头气势在逐步增强；第三根阳线实体已经很短已经接近十字星,表明多空力量已经基本平衡,股价运行趋势随时都有反转的可能。 第二,K分析结果而不分析过程。我们的感觉常常容易被
事物的表现现象所蒙蔽而产生错觉,尤其是在证券市场中,这种错觉极易因投资者的恐惧、贪婪和希望心理而得到强化,从而影响投资者作出错误的判断。另一方面,人本身并不擅长处于复杂的数据,如果拘泥于价格的每个瞬间变化过程,那么很可能被纷繁复杂的数据搞糊涂。而K只有简单的四个价位,剔除了纷扰因素的影响,既反映了股价变化的趋势又不拘泥于每个具体细节,因而有利于投资者作出相对客观公正的评价和判断。 第三,运用法则以数字三为中心。K产生于日本,十八世纪的日本商人本间宗久对K的运用法则进行了丰富和整理,其中许多法则一直沿用到现在。这些法则的重要特点就是以数字三为中心,如三缺口、三兵、三川、三山、三法等。由此可见,单根K很难构成明确的形态,由三根K构成K形态才是K 形态分析的真正基础。
? 1.T型线(蜻蜓) ? ?应用法则： 底部看涨,顶部看跌的变盘线。 ? 2.V型反转 ? ?应用法则： 底部见底,反转上升。 ? 3.长上影线 ? ?应用法则： 1、长上影线出现在上升趋势的高位,若成交量放大,则意味着多头追高积极,但高位抛 压沉重,股价向上攀越艰难,行情很可能调头回档或反转。 2、长上影线出现在下降趋势的低位,若成交量放大,则意味着多头抄底盘介入,但不能 有效遏制抛压,多空双方已逐渐转向势均力敌。 ? 4.长十字线 ? ?应用法则： 1、十字线可能构成重要的警告信号。原趋势停顿或反转。 2、只有在一个市场不经常出现十字线的条件下,十字线才具有重要意义。 3、如果具有很长的上影线,或者具有很长的下影线则更加意味着市场犹豫不决,较普 通的十字线更具有预示着原趋势停顿或反转的研判意义。底部见底,反转上升。
? 5.长下影线 ? ?应用法则： 1、长下影线出现在上升趋势的高位,若成交量放大,则意味着抛压加重,承接踊跃,但有 多头力竭之感。 2、长下影线出现在下降趋势的低位,若成交量放大,则意味着有恐慌性筹码抛出,但低 位接盘踊跃,有大量多头抄底盘介入。 ? 6.出水芙蓉 ? ?应用法则： 一根大的阳线上穿三条均线,改变均线为多头排列,后势看涨。 ?7.大阳线 ? ?应用法则： 1、大阳线在上升行情中出现,则意味着行情剧烈地向上攀升。 2、大阳线在下跌行情中出现,则意味着行情剧烈地向上反弹。 ?8.大阴线 ? ?应用法则： 1、大阴线在上升行情中出现,则意味着行情深幅地向下回挡。 2、大阴线在下跌行情中出现,则意味着行情加速地向下惨跌 ?9.倒V型反转