2010年中西部地区关注度总分
1 深创投 10 8 10 8 4 8.6分
2 永宣创投 7 10 10 8 7 8.4分
3 达晨创投 10 5 7 10 7 8.1分
4 九鼎投资 10 8 4 8 7 7.7分
5 中信产业基金 4 10 1 8 7 5.7分
6 红杉中国 10 8 1 2 4 5.6分
7 海富投资 4 2 7 8 10 5.6分
8 弘毅投资 4 10 1 5 7 5.1分
9 金石投资 7 10 -- -- 10 5.1分
10 建银国际 7 10 -- -- 4 4.5
Green VC
2010年绿色创业投资机构排行榜名次机构名称投资案例数量得分投资金额得分 IPO退出案例数量得分 IPO投资回报率得分绿色产业关注度得分总分
1 青云创投 10 10 4
2 10 7.2分
2 深创投 7 4 7 6 1 5.6分
3 达晨创投 7 1
4 8 4 5.1分
4 德同资本 7 10 -- -- 7 4.8分
5 天图创投 10 4 -- -- 4 4.2分
6 优势资本
7 7 -- -- 7 4.2分
7 软银中国 7 7 -- -- 7 4.2分
8 德丰杰 4 4 -- -- 7 2.7分
9 全球环保基金 1 7 -- -- 10 2.7分
10 北极光创投 4 4 -- -- 4 2.4分
IB
1中金公司 682.44 645.13 37.31 13 10 3
2 中银国际 336.74 330.66 6.08 18 9 9
3 国信证券 317.65 300.22 17.43 38 31 7
4 中信证券 307.24 291.87 15.37 13 11 2
5 平安证券 297.44 280.79 16.65 43 37 6
6 海通证券 291.0
7 249.39 41.6
8 26 12 14
7 银河证券 214.81 196.96 17.85 12 3 9
8 招商证券 208.79 197.67 11.12 37 24 13
9 中投证券 193.13 182.59 10.54 13 9 4
10 国泰君安 181.94 175.99 5.95 16 7 9
CVAwards2010年度中国投资银行IPO业务排行榜（承销数量排名）
1 平安证券 43 37 6 297.44 280.79 16.65
2 国信证券 38 31 7 317.65 300.22 17.43
3 招商证券 37 2
4 13 208.79 197.67 11.12
4 海通证券 26 12 14 291.07 249.39 41.68
5 光大证券 2
6 12 14 103.15 81.33 21.82
6 中信建投 20 9 11 157.29 130.32 26.97
7 广发证券 19 18 1 165.26 159.30 5.96
8 华泰联合证券 19 16 3 128.31 125.32 2.99
9 中银国际 18 9 9 336.74 330.66 6.08
10 国泰君安
CVAwards 2009年度中国最佳创业投资机构Top50
排名
机构名称
募集基金规模得分
投资案例数量得分
投资案例金额得分
退出案例数量得分
退出案例金额得分
年化收益率得分
投资回报率得分
总分
2008年排名
1
深创投
2
联想投资
达晨创投
九鼎投资
5
兰馨亚洲
赛富基金
中科招商
IDG资本
英特尔
投资
红杉中国
以下为11-50名，将仅公布排名，不公布得分松禾资本
天图创投
同创伟业
名力中国
智基创投
创东方投资
成为基金
东方富海
海纳亚洲
奥迈资本
软银中国
鼎晖创投
同华投资
凯鹏华盈
北极光创投金沙江创投招商局科技德同资本
全球环保基金天堂硅谷
永宣创投
苏州创投
蓝驰创投
启明创投
浙商创投
华睿投资
江苏高投
青云创投
德丰杰
集富亚洲
纪源资本
凯旋创投
光速创投
招商和腾
启迪创投
经纬创投
晨兴创投
鼎桥创投
CVAwards 2009年度中国最佳私募股权投资机构Top30 2008年排名
凯雷集团
高盛
鼎晖投资
华平投资
新天域
资本
霸菱亚洲
7
建银国际
海富投资
TPG
普凯投资
以下为11-30名，将仅公布排名，不公布得分
国信弘盛
金石投资
弘毅投资
挚信资本
德劭基金
德意志银行
麦顿投资
中信产业基金
厚朴投资
英联投资
贝恩资本
花旗投资
GIC
汇丰直投
淡马锡
方源资本
KKR
中信资本
新企创投
CVAwards 2009年度中国最佳新型投资银行TOP5 排名
汉能集团
华兴资本
汉理资本
易凯资本
CVAwards 2009年度中国创业投资暨私募股权投资行业最佳法律服务机构TOP5
通商律师事务所
欧华律师事务所
海问律师事务所
金杜律师事务所
佳利律师事务所
CVAwards 2009年度中国创业投资暨私募股权投资行业最佳审计服务机构TOP5 德勤
安永
毕马威
深圳鹏城
普华永道
CVAwards 2009年度中国最佳创业投资人物Top10
1
朱立南
联想投资
总裁/董事总经理
2
刘昼
达晨创投
总裁/董事长
3
靳海涛
深创投
董事长
4
邓锋
北极光创投
创始人/董事总经理
阎焱
赛富基金
主管合伙人
6
沈南鹏
红杉资本中国创始合伙人
7
章苏阳
IDG资本
合伙人
8
田立新
德同资本
主管合伙人
9
陈玮
东方富海
董事长
邝子平
启明创投
董事总经理
CVAwards 2009年度中国最佳私募股权投资人物Top10
1
吴尚志
鼎晖投资
董事长
2
赵令欢
弘毅投资
总裁/董事总经理
3
方风雷
厚朴投资
董事长
4
唐葵
方源资本
合伙人/总裁
5
刘乐飞
中信产业基金董事长
6
焦震
鼎晖投资
董事总经理
7
姚继平
普凯投资
主管合伙人
8
何欣
凯雷集团
董事总经理
9
于剑鸣
新天域资本
总裁
10
胡章宏
建银国际
董事长
CVAwards 2009年度中国最佳天使投资人Top3 1
雷军
优视科技有限公司
董事长
2
周鸿祎
北京三际无限网络科技有限公司
董事长
3
江南春
分众传媒控股有限公司
董事局主席/首席执行官
CVAwards 2009年度中国最佳成长创业投资机构
获奖机构：九鼎投资
CVAwards 2009年度中国最佳成长私募股权投资机构获奖机构：TPG
CVAwards 2009年度中国最佳募资创业投资机构
获奖机构：深创投
CVAwards 2009年度中国最佳募资私募股权投资机构获奖机构：中信产业基金
建银国际医疗
CVAwards 2009年度中国最佳新锐投资机构
获奖机构：建银国际医疗
CVAwards 2009年度中国最佳创业投资退出案例
获奖案例：网宿科技发展有限公司
CVAwards 2009年度中国最佳私募股权退出案例
获奖案例：乐普（北京）医疗器械股份有限公司
2009 CVAwards年度最具潜力企业100
排名公司名称 2006-2008年营业收入复合增长率行业主要产品及服务
1 华康保险代理有限公司 748.9% 金融保险代理
2 广州市枫源化工有限公司 693.1% 制造业化工涂料
3 乙太光电（苏州）有限公司 691.8% IT 光学镜头
4 佛山市高明新高聚塑胶化工有限公司 590.3% 化学工业橡胶制品
5 沈阳名格家私有限公司 588.8% 家居建材实木家具
6 山东冠华蛋白有限公司 583.2% 农林牧渔大豆蛋白
7 宁波惠康实业有限公司 497.9% 制造业中央空调
8 沈阳赛斯家具有限公司 455.5% 家居建材家具、地板
9 石家庄麦迪森动物保健品有限公司 412.3% 农林牧渔兽用药品
10 福州志荣感应设备有限公司 400.1% IT 感应洁具
11 快乐购物有限责任公司 393.8% 互联网网络购物
12 山东神龙科教装备有限公司 374.0% 制造业教学设备
13 佛山顺德区容桂万喜电器燃气具有限公司 371.9% 家居建材厨房产品
14 广西宁明德昌木业有限公司 351.0% 家居建材纤维板
15 7天连锁酒店集团控股有限公司 324.3% 连锁经营酒店服务
16 上海亿动信息技术有限公司 318.3% 传媒娱乐无线互联网营销
17 北京三购网电子商务有限公司 306.2% 互联网网络购物
18 莆田市辉特体育用品有限公司 293.3% 制造业体育用品
19 吉林市九鑫制药有限公司 290.7% 医疗健康药品制造
20 广州市久邦数码科技有限公司 287.3% 传媒娱乐无线互联网门户网站
21 九江银星造船有限公司 261.9% 制造业船舶制造
22 广西博世科环保科技有限公司 257.1% 能源污水处理设备
23 宇星科技发展（深圳）有限公司 241.1% 能源环保监测
24 北京保利博纳电影发行有限公司 238.4% 传媒娱乐电影发行
25 北京科聚化工新材料有限公司 238.2% 制造业聚氨酯、异氰酸酯产品
26 武汉新动态科技发展有限公司 215.7% 教育行业英语培训
27 深圳鼎识科技有限公司 212.5% IT 注射频与光学识别产品
28 北京敦煌禾光信息技术有限公司 211.7% 互联网网络购物
29 江西特康科技有限公司 203.1% 医疗健康高端医疗设备及体外诊断试剂
30 上海爱康国宾集团有限公司 200.0% 医疗健康健康管理
31 湖北绿生畜牧科技发展有限公司 192.7% 农林牧渔肉类制品
32 北京腾信互动广告有限责任公司 191.9% 传媒娱乐网络互动营销
33 石家庄冀能化工设备有限公司 189.6% 制造业一、二类压力容器
34 宁波人健医药化工有限公司 182.9% 医疗健康药品制造
35 上海亚同环保实业股份有限公司 181.1% 能源水处理
36 湖南一格制药有限公司 174.7% 医疗健康药品制造
37 江门市芳源环境科技开发有限公司 160.3% 制造业金属化工
38 联合汽车（中国）有限公司 158.2% 汽车行业汽车救援、保险、维修等服务
39 诺亚财富投资管理有限公司 155.0% 金融理财规划服务
40 薪得付信息技术（上海）有限公司 154.6% 互联网人力资源共享、外包、技术支持
41 上海九晶电子材料有限公司 152.5% IT 太阳能电池
42 深圳市迅雷网络技术有限公司 123.6% 互联网应用软件
43 新疆天玉生物科技有限公司 120.9% 农林牧渔农产品加工
44 佛山市高明新明和健身器材有限公司 120.1% 制造业健身器材
45 北京汇众益智科技有限公司 119.8% 传媒娱乐职业培训、学历教育
46 金银岛（北京）网络科技有限公司 112.9% 互联网大宗产品网上交易平台
47 成都吉锐触摸电脑有限公司 111.4% IT 触摸屏生产
48 北京合百意生态能源科技开发有限公司 108.6% 制造业生态能源技术开发、技术咨询
49 尚诺科技有限公司 108.1% 互联网信用卡营销及增值服务
50 青岛华仁药业股份有限公司 100.3% 医疗健康非PVC软包装大输液
51 北京汉华易美图片有限公司 100.0% 互联网视觉创意产品和服务
52 中国旭阳煤化工集团有限公司 100.0% 能源煤炭焦化
53 中航惠腾风电设备股份有限公司 100.0% 制造业风力发电设备制造
54 深圳市宏天智电子有限公司 99.4% 传媒娱乐监控器材
55 广州市闪创广告有限公司 99.4% 传媒娱乐线下促销推广
56 深圳市长盈精密技术有限公司 97.8% 制造业精密连接器、五金零件、五金端子、精密模具
57 睿稚集团有限公司 96.3% 教育行业早期教育
58 西安华晶电子技术有限公司 95.8% IT 硅切片、研磨片、扩散片
59 江西天人生态工业有限责任公司 94.9% 农林牧渔真菌源生物农药
60 浙江华友钴业股份有限公司 90.2% 化学工业有色金属冶炼及其化学品制造
61 搜房控股有限公司 86.5% 互联网房地产网络媒体和信息服务
62 汇通百达网络科技（上海）有限公司 83.8% 互联网在线中央预订系统（CRS）
63 紫光捷通科技股份有限公司 80.7% IT 高速公路机电工程服务、轨道交通与城市交通服务、智能交通服务
64 博奥生物有限公司 77.1% 医疗健康集成医疗、生物芯片
65 麦迪斯顿（北京）医疗科技有限公司 76.8% 医疗健康床麻醉和重症监护信息系统
66 湖南九典制药有限公司 75.6% 医疗健康药品制造
67 北京能通万维网络科技有限公司 74.3% IT 业务服务管理(BSM)、IT基础建设服务、应用软件开发、系统运维管理等
68 中山市达华智能科技有限公司 73.3% IT 非接触式智能卡、智能电子标签、RF读卡设备
69 徐州云意电气发展有限公司 72.0% IT 汽车用整流器、调节器及二极管
70 大连碧海环保设备有限公司 67.6% 能源工业用环保净化、粉状物输送设备
71 北京四达时代通讯网络技术有限公司 60.5% IT 数字电视整体运营方案
72 瑞达信息安全产业股份有限公司 60.2% IT 信息安全产品
73 西安达刚路面机械股份有限公司 58.4% 制造业筑、养路机械设备开发设计
74 北京数码视讯科技股份有限公司 55.6% IT 会议电视系统和远程视频监控系统
75 三人行广告有限公司 54.3% 传媒娱乐整合传播
76 广州市合生元生物制品有限公司 50.6% 食品饮料婴幼儿产品
77 广州市美尚企业管理有限公司 50.0% 连锁经营发饰品、化妆品、时装
78 上海绿新包装材料科技股份有限公司 50.0% 制造业真空喷铝纸、纸板
79 珠海丽珠医用生物材料有限公司 49.7% 医疗健康医疗设备和医用生物材料
80 北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司 49.1% 传媒娱乐公关服务
81 合肥阳光电源有限公司 46.4% 能源可再生能源电源变换产品研发、生产和销售
82 江苏中超电缆股份有限公司 45.6% 制造业电缆制造
83 杭州海康威视数字技术有限公司 44.6% IT 视频监控产品
84 浙江森禾种业股份有限公司 43.1% 农林牧渔观赏植物选育和生产
85 北京华扬联众广告有限公司 42.8% 传媒娱乐数字媒体营销
86 北京红黄蓝儿童教育科技发展有限公司 41.4% 教育行业亲子教育
87 深圳市理邦精密仪器有限公司 41.4% 医疗健康医疗仪器设备
88 北京四维图新科技股份有限公司 40.1% 电信及增值导航仪
89 深圳裕同包装印刷有限公司 40.0% 制造业包装机
90 北京碧水源科技股份有限公司 39.8% 能源污废水处理和利用，城市给水及垃圾处理等
91 珠海和佳医疗设备股份有限公司 37.8% 医疗健康大型医疗设备研发、生产和销售以及医疗设备维修等
92 广州一方制药有限公司 37.4% 医疗健康保健品，中药提取物
93 北京科美东雅生物技术有限公司 32.3% 医疗健康临床生化与化学发光诊断试剂
94 深圳速浪数字技术有限公司 28.2% 电信及增值数字机顶盒研发与生产
95 北京九强生物技术有限公司 27.8% 医疗健康临床体外诊断试剂及生化检测仪器
96 上海克莉丝汀食品有限公司 26.4% 食品饮料食品
97 同方威视技术股份有限公司 25.9% 制造业辐射安检产品
98 北京天元网络技术股份有限公司 22.9% IT 网络运营支撑系统（OSS）产品及解决方案
99 天津九安医疗电子股份有限公司 22.4% 医疗健康家庭医疗保健相关医疗仪器
100 江苏华尔润集团有限公司 14.5% 家居建材浮法玻璃研发与销售
注：1. 连续三年主营业务收入复合增长率优先采用企业2006-2008年主营业务收入复合增长率，部分企业2008年数
据缺失的情况下，采用2005-2007年主营业务收入复合增长率代替。
2. 部分企业财务数据由美元转换而来，转换汇率为2009年9月3日人民币对美元汇率中间价。
题目：从“中科招商”中学习私募股权投资基金姓名：宋冬燕 学号：12093204 班级：2009级国际贸易与金融系32班
从“中科招商”中学习私募股权投资基 金 摘要： 在经济全球化的背景下，中国企业在全球经济分工格局中的地位将日益提高；加上随着人均收入的提高，中国过内的市场将成为一个规模迅速扩大、对海内外企业充分吸引力的市场。本文主要通过中科招商的简介来说明中国企业在企业成长的不同阶段主动借助私募股权投资基金的力量，以跨越式实现企业的经济和发展目标。 关键词：私募股权投资基金；创业投资；基金管理 一、相关背景 随着经济的增长，全球的投资者（尤其是机构投资者）在设计投资策略时，不仅讲资金继续投资到股票、债券、衍生工具等金融工具，而且开始越来越多地考虑开展另类投资，比如投资私募股权投资基金（Private Eauity,简称PE）的可能性。伴随着中国股市从2005年底前得1200多点到2001年10月的接近6000点，近400%的指数上涨让全球投资者惊叹和羡慕不已时，国内CPI指数也一再创下新高，仅仅2007年7月份CPI便上涨5.6%，可谓十年来之罕见，于是经济过热之声不绝于耳，央行更是一年内多次加息，并且频出组合拳来调整宏观经济，但还是难以阻止扶摇直上的股票价格。且不论这次大牛市仲的宏观经济是否真的过热，在这轮牛市中，恐怕留给我们印象最深的并不是谁一下子炒股票一夜暴富了，而是那些通过把自己公司一夜暴富的越来越多的人。仔细回顾一下这些通过上市产生出来的富翁，早些年网易的丁磊、搜狐的张朝阳、盛大的陈天桥或许我们最熟知的故事，并且他们还和一个共同的名字相关：纳斯达克，正是在纳斯达克的成功上市让这些企业的缔造者身价倍增。伴随着上市造福的热潮，国内的创业大潮也开始逐渐升温。 如果要是再去追查一下那些已经成名就的顶级豪富们，私募股权投资以及堪称伯乐的投资家们更是他们背后的无名英雄，在企业从小公司成长为行业先锋的过程中扮演了极为关键的角色。同时，私募股权基金还更多地介入并主导了并购市场，2006年7月，由KKR、美林投资和贝恩资本组团斥资330亿美元受够了美国最大的医疗机构HCA，一举刷新了全球并购交易的记录；但是第一大交易的位子还没有坐稳，黑石集团便在11月初宣布收购美国最大的房地产投资信托和写字楼产业的公共持有者EOP。这笔交易的收购价位360亿美元，再次刷新了世界私募股权交易的记录。 从孕育小企业的风险投资，到对行业进行整合的并购资金，甚至卖出自己的股份上市融资，可以说私募股权基金已经走向了成熟，同时对企业、行业甚至一国经济的影响也越来越大。此基金非彼基金，此私募也非彼私募，虽然眼下的私募股权基金的业务已经多样化，但是投资于非上市的企业股权和企业控制权仍然是其最主要的业务。
XX市创业投资引导基金设立可行性方案 市创业投资引导基金设立可行性方案 根据《创业投资企业管理暂行办法》（国家发改委等十部委2005第39号令）和《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发2008116号）精神,为进一步促进我市创业投资行业的发展，现提出设立我市创业投资引导基金可行性方案。 一、设立创业投资引导基金的必要性 （一）设立创业投资引导基金的目的和作用 创业投资引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资企业的设立与发展，引导社会资金进入创业投资领域，引导基金本身不直接从事创业投资业务。引导基金的主要作用：一是发挥政府资金的杠杆放大作用，将政府的政策性目标与创业投资的市场化运作相结合，以引导基金的示范作用拉动市内外社会资本在秦设立和发展一批创业投资企业，增强其资金实力，是解决中小企业创新创业融资难问题的有效途径。二是创新政府投资方式，把政府直接投资项目转变为通过引导创业投资企业按市场机制选评项目、投资项目和管理项目，提高投资质量和效率。三是发挥政府引导投资方向的作用，吸引
创业投资企业加大对处于创业前期和重建期中小企业的投资，提升我市中小企业的自主创新能力，培育一批企业上市。四是吸引战略投资者和引进先进的投资管理理念，通过创业投资企业管理团队专业化、市场化运作，为中小企业提供管理和资本增值服务，提高我市投资的专业化和市场化运作水平，增强社会资本从事创业投资的自觉性，营造一种从事创业投资的良好社会氛围。 （二）设立创业投资引导基金对我市经济发展的重要意义 建立创业投资引导基金是深化投融资体制改革的重要组成部分，是建立和 完善创业投资机制的需要，是拉动投资的需要，是解决中小企业创新创业融资难问题的有效途径。大力发展创业投资企业对于提高直接融资比重，拓宽中小企业融资渠道，促进产业升级和经济结构调整，增加社会就业，具有重要的现实意义。目前我市中小企业特别是中小高新技术企业融资难的问题，已经成为制约我市经 济发展的瓶颈”问题，一批具有成长性的中小企业原本应该但未能成长为在国内外具有竞争力的大企业、大集团。必须建立创业投资引导基金政策扶持机制，引导民间资本增加对中小企业的投资，将我市科技优势、资源优势有效转化为经济优势。我市具有明显的资源优势和重大科技成果，而高科技成果转化和高技术产业发展需要投入大量的资金，仅靠政府直接投资难以满足需要，必须发挥政府资金的杠杆放大作用，充分运用创业投资机制，有效带动社会资本支持高技术产业发展。我市中小业融资结构不合理，发展资金主要依靠自身积累，受抵、质押等因素限制而获得银行贷款占比较低，上市和债券融资的难度很大。由于全社会投资渠道狭窄和投融资工具单一，致使民间资金一直未能得到有效启动，中小企业资金紧缺实质上是资本性资金紧缺，由此导致了债券融资的严重障碍，因此，充分利用创业投资作为扶持中小企业发展的新型投融资工具显得十分重要。我市创
1案例：陶先生今年28岁，就职于成都一家国有企业，税后月薪两千元。妻子在成都郊县工作，是高中语文老师，税后月薪1800元左右。两人年终奖约合四千元左右。无外债无住房，活期存款14万。 07年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了五千元华夏成长，五千元鹏华动力增长，两千元博时第三产业，两千元国投瑞银核心，两千元上投内需动力，此外在近期刚刚开通了基金定投，每月定投800元的博时平衡。 家庭每月生活杂费支出合计650元，老婆每月购物300元，每年过节送礼四千元左右。双方父母身体健康，均有社保，以后养老不存在任何问题，能自给自足并每年结余2W左右。 由于妻子年龄已经不小（28岁），陶先生家里准备明年就要baby。同时计划未来两年内在成都郊县购置一套房产，约合15万左右。陶先生现在比较发愁的是，baby出生后如何进行长远的投资，储备他以后的上学、留学等费用，同时又不影响家庭的生活品质。 【财务状况分析】 陶先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，属于典型的工薪阶层。目前正处于家庭形成期，这一时期是家庭的主要消费期，为了提高家庭的生活质量，家庭往往有很多大额的家庭建设支出计划。 如购房、装修、购买一些高档用品等。家庭未来负担预计较重，而同时可积累的资产有限，家庭需要追求较高的收入成长率。但此时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。 从陶先生家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入49600元，年开支较少，
每年大概在15400元左右。年节余占年总收入的69%，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强，远远超过了标准值40%。 家庭保障情况。目前陶先生和妻子的单位都为他们购买了足够的社保，但保险保障稍显不够。可以先理清家庭的保障需求，在经济条件允许的情况下，为妻子购买部分定期寿险、重疾险、医疗健康险等常规保险。陶先生自己的保险保障也应加强，家庭购买保险的费用支出，占家庭年收入的5%就比较合适。 从家庭资产负债情况来看，银行存款14万，开放式基金16800元（成本），此外没有任何资产和负债。可以看出家庭活期存款较多，闲置资金丰富，占到家庭总资产的90%，而闲置资金的再增值能力却很差，投资资产比例不足。 一般来说，家庭应当拥有一定比例的金融资产，通过投资增值家庭的闲置资金，是最省时省力的方式。此外，从目前家庭投资情况来看，陶先生比较倾向高风险的基金投资组合产品，建议可以根据自己的投资偏好设定出不同风险的产品组合，分散投资风险，获得更大的收益。 【理财规划建议】 控制投资风险，构建更加合理的基金投资组合 陶先生不到2万的资金配置的基金品种达到了6只，投资太过分散。此外，陶先生投资的这六只基金，全部是股票型基金，风险太多集中，一般来说，在进行基金投资时，不要一味偏好购买同一类型的基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例。 建议陶先生根据自己的实际情况选择2-4家基金公司旗下3、4只不同投资风格的基金产品进行投资，这也是常说的“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的道
“创业投资基金”设立框架方案
目录 一、设立“赣商创业投资基金”可行性和必要性 (3) 二、赣商创投基金的宗旨 (7) 三、投资策略 (7) 四、基金设立方案 (8) 五、基金管理人和核心管理人员 (10)
一、设立“赣商创业投资基金”可行性和必要性 (一我国创业投资将迎来前所未有的发展高潮 创业投资是三十年来国际上发展最迅速的金融投资工具,在许多发达国家已经成为与银行、保险并列的三大金融业支柱,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。目前西方国家私募股权投资占其GDP份额已达到4%-5%。国际经验表明,创业投资是促进企业自主创新、保证投资有效增长、实现产业转型升级的重要载体和手段。 在中国,自国家发改委、财政部等十部委出台《创业投资企业管理暂行办法》以来,我国的创业投资事业迎来了快速发展的阶段。 2009 年,我国资本市场终于迎来了创业板市场的成功登录,截止2010年8月24日,创业板过会132家,过会率80%,创业板股票发行市盈率平均68.15 倍,个别发行市盈率上百倍,上市后动态市盈率很多高达100多倍;中小板今年挂牌130家,过会率84%,发行市盈率平均52.66倍;由此预期的投资回报率高达十几倍。创业板市场引
发的财富效应,正极大地激发企业家和创业投资的热情,可以预见,在未来3-5年内,中国创业投资事业必将迎来前所未有的发展高潮。 (二上海市江西商会章程中具体宗旨和任务规定要求 上海市江西商会是江西驻沪企业之“家”及服务中心,是联结沪赣两地经济、社会及企业与政府之间的桥梁和纽带,是江西省在外成立的第一个社会组织。 上海市江西商会宗旨:“……加强企业间的交流和合作,维护会员的合法权益,扶持和促进赣籍企业的发展;加强与上海市、其他各省(市、区和港澳台地区及国际组织的经济技术联系与合作,为赣籍企业参与上海和国内经济建设、开拓市场、繁荣赣沪经济提供服务。”。 上海市江西商会任务:“第三条:组织会员学习贯彻党和国家的路线、方针、政策,举办经济、金融、法律、管理等方面讲座;组织会员参加各类经贸洽谈会和商务考察活动。向政府和有关组织反映会员的意见和要求,并协助落实,以维护会员的合法权益,为企业排忧解难。第四条:组织会员之间的交流,开展会员之间的联谊活动,增 进会员之间的了解,促进会员之间的合作,引导会员强强联合,提升赣籍企业核心竞争力。第五条:加强与赣沪两地及其他地区有关部门的联系和协调工作,支持会员在沪和各地依法正常开展经营活动;并积极为会员参与两地经济建设和扩大国内外的经
房地产私募股权基金及投资案例 一、目前国内房地产私募股权基金的组织形式 目前我国的房地产私募股权基金主要有公司型、契约型（以信托为介质依托）、有限合伙型这三种组织形式。 1、公司型 公司是指依法成立的、以盈利为目的的企业法人。根据《公司法》的规定，公司一般分为有限责任公司和股份有限公司。公司型的私募股权基金是借用公司的外壳来组织和运作基金的。公司型的房地产私募股权基金本身就是一种公司组织，投资者通过认缴出资或购买公司股份而成为公司股东，成立股东大会并选举董事会和监事会，通常由董事会进行决策基金的运作管理方式。公司型的私募股权基金有自我管理和委托管理两种做法。目前占多数的做法是委托管理，即：通过董事会的决策来外聘专业化的基金管理公司具体运营和管理私募股权基金，在基金与基金管理公司订立的委托管理协议中明确和约定管理费用、报酬等重要事项。 目前适用于我国公司型私募房基的法律法规包括《公司法》、《证券法》、《创业投资企业管理暂行办法》等。 2、以信托为介质依托的契约型 以信托为介质依托的契约型是指以契约为基础和载体的集合资金形式，基金本身并不具有法人或非法人的实体组织形式，而是相关当事人之间的一种契约安排，依照《信托法》的规定订立书面信托合同并交付信托财产即可设立。在信托为介质依托的契约型私募房基中，委托人和受托人分别是基金投资者、基金管理人，双方是一种信托关系，受托人（基金管理人）根据契约的规定接受委托，以自己的名义管理和处分信托财产，其运营信托财产的目的是让委托人获得收益。为避免信托财产与受托人自己财产的混同，信托财产一般由独立的第三方（一般是银行）进行保管，独立的第三方可以监督受托人的行为。 目前适用于我国契约型私募房基的法律法规包括《信托法》、《信托公司管理办法》、《集合资金信托计划管理办法》等。 3、有限合伙型
大学生创业项目申请 一、申请条件 1、基金支持对象：基金支持诚信守法、品学兼优、能够按时完成学业、具有创新创业精神、勇于挑战自我的大学生进行科技创业活动。 2、具体界定条件为：(1)上海市列入自主择业范围高校（含研究生培养单位）应届毕业生（含外地高校上海户籍的应届毕业生，但不含专业学位学生、定向生和委培生等）；(2)在读硕士、博士研究生（不含单考生、定向、委培生、博士后、非全日制MBA、EMBA等）。 二、资金支持方式 1、基金资助方式：基金以投资资助形式，资助符合申请条件的大学生作为主要发起人、依托自主研发的技术成果初次创办科技型企业。基金在其资助企业中所占股权不参与分红。 2、基金资助周期：基金资助项目周期一般为两年。 3、基金资助金额：基金依据各项目技术成果、市场需求等情况决定投资额度。单个项目最高资助金额一般不高于30万元。 三、项目申请 项目申请人通过虹口区科委网站下载项目申请文件并填写申请表，经所在学校主管部门推荐（盖公章），向虹口区科委提交身份认定材料和项目申报材料。具体递交资料有： (1)项目申请表 (2)创业计划书 (3)创业人的投资资金额及相关证明 (4)毕业证书、学位证书、身份证、在沪居住证明(复印件) (5)其它证明材料，包括专利证书、科技查新报告、技术鉴定材料、创业培训证明等。 搜索qianlushuyuan在平台的右上角点击注册会员（邀请码liu2006），完成注册后在平台首页找到政府资金了解更多 四、项目评审 1、项目申请人提供申请材料，进行项目预审； 2、申请人的创业计划进行论证，提供专家意见； 3、根据专家评审意见，进行项目审批，确定项目资助金额； 4、对于批准立项的项目，与创业者签订创业投资协议。 五、具体工作时间安排 1、报名和咨询：即日起接受基金申请咨询，进行项目登记 2、提交申请材料： (1) 工作日中提交申请材料 (2) 申请材料递交方式：所有材料装订成册，包括正本一套、副本(复印件)二套、电子文档一套。 (3) 由申请者交虹口区科委、上海大学科技园区 3、评审答辩：组织专家评审和答辩，时间地点另行通知。
县产业基金设立方案 1．基金组建方案 1.1 基本架构 基金名称：基金规模：总规模为亿元人民币，首期亿元人民币基金募集：发起人亿元人民币；对外募集亿元人民币 基金期限：年 组织形式：有限合伙制法定代表人：注册地：某市 基金性质：盈利性基金基金管理人：某机构管理费率：2% 资金到位时间： 基金投向：基金总规模不低于 %的金额需投资于注册在某市的企业项目投资金额：单个项目投资金额不得超过基金规模的 % 业绩报酬：参照基金管理的通行惯例，有限合伙人（LP）获得项目收益的80%，普通合伙人（GP）获得项目收益的20%； 1.2 基金募集 基金规模：总规模为亿元人民币，首期亿元人民币。 发起合伙人： 1、有限合伙人：某市政府平台公司，出资亿元； 2、普通合伙人：基金管理机构，出资亿元。募集对象：由基金管理机构负责面向市内外招募。募集条件：有实力的，有信誉的，且对创业投资基金有充分了解和认同，认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的企业或自然人。募集金额：首期对外募集亿元，最小出资单位为万元。 1.3 基金宗旨 立足某市，辐射全国，着力扶持某市区内战略性新兴产业和高成长性企业，打造一支有影响力的区域基金品牌，在可承受的风险范围内，为出资人创造最大化的收益。 1.4 基金优势
1、某市的最佳机遇期； 2、政府高度重视，大力支持； 3、政府设立引导基金，有利于最大程度整合政府各方面资源； 2.5 业务定位 投资方向：专注于战略性新兴产业和高成长性企业的直接股权投资 投资区域：优先选择某市本地的优质企业。 投资对象：相对成熟的拟上市项目及中早期项目。 投资领域：重点投资产业和县主导产业及重点扶持产业。 2.6 基金运营 2.6.1 投资策略 以企业有良好发展前景及具备上市意愿和条件为投资标的选择基本标准；以条件相对成熟的拟上市项目为主要投资方向，控制风险，缩短投资周期；同时兼顾中早期项目的投资培育，在整体收益得以保证的前提下提前布局，获取更高的超额收益。 2.6.2 运营原则 根据基金宗旨在运作上完全采取市场化策略，严格坚持股权投资必要的业务原则――尽责调研、客观评估、科学决策。 基金的运营全权委托基金管理机构的专业管理团队，其他出资人不介入具体管理工作。基金管理机构在当地组建一批专业团队专门负责某市基金的投资。 提高决策的专业性、科学性及独立性，基金管理机构要借鉴国际主流管理模式，并结合中国的本土特点，设立独立的投资决策委员会，作为最高投资决策机构。 基金管理机构要奉行稳健的经营风格，力图在可承受的风险范围内。 2.6.3 运作流程 （1）市区政府引导并发起，吸引社会资金共同设立基金； （2）将基金托管至各方认可的银行； （3）基金管理机构接受委托作为基金管理人；
XX XX设立创业投资基金可行性研究报告 (此文档为WORD格式，下载后您可任意修改编辑）
4.2 基金目标 (16) 4.3 基金规模 (16) 4.4 投资领域及投资阶段 (16) 4.5 基金发起人 (17) 4.6 政府引导基金 (18) 4.6.1 政府引导基金的特点 (18) 4.6.2 政府引导基金托管机构 (18) 4.7 基金管理机构组织构架 (19) 4.8 管理团队在创业投资领域业绩 (21) 4.9 管理团队主要专职成员介绍 (22) 4.10 管理团队投资案例 (24) 4.11 项目储备情况及第一阶段投资计划 (24) 第五章基金运作机制 (30) 5.1 项目评选程序 (30) 5.2 项目获取 (31) 5.3 尽职调查 (31) 5.4 投资决策机制 (32) 5.5 加强项目投后管理 (32) 5.6 投资退出 (33) 5.7 投资托管 (34) 5.8 风险防范 (35) 5.9 管理公司激励约束机制 (35) 5.9.1 管理团队激励 (35) 5.9.2 基金收益分配 (36) 5.9.3 管理费用 (37) 5.10 基金存续期限 (37) 第六章投资收益及风险分析 (38) 6.1 基金投资绩效评价指标 (38) 6.2 管理公司收益 (38) 6.3 基金收益 (42) 6.3.1 静态财务分析 (42) 6.3.2 动态财务分析 (43) 6.4 投资风险分析及应对 (45) V
目录 6.4.1 基金募集风险及应对 (45) 6.4.2 投资收益不及预期的风险及应对 (45) 第七章结论 (46) 致谢 (47) 参考文献 (48)
基金投资实务操作与经典案例分析 课程：基金投资实务操作与经典案例分析 1JXJYD6067 （）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 ? ? ? ? 无解析 2JXJYD6068 关于基金的“买入点”与“卖出点”的选择，不应从下列哪个层面进 行考虑。（） ? ? ? ? 无解析 3JXJYD6069 基金类投资工具不包括下列哪个选项。（）
? ? ? 无解析 4JXJYD6070 “左侧交易”的优点是（）。 ? ? ? ? 无解析 5JXJYD6071 基金定投选择额度时，以下错误的是（）。 ? ? ? ? 无解析 6JXJYD6072 基金是由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以获得投 资收益和资本增值的投资方式。（） ? A 、正确
无解析 7JXJYD6073 基金类投资工具具有专家理财，集合投资，分散风险，流动性较差， 风险较高等特点。（） ? ? 无解析 8JXJYD6074 由于基金投资门槛相对较低且投资管理更加专业，因此基金投资被认 为是普惠金融的载体。（） ? ? 无解析 9JXJYD6075 人们可以通过购买基金来获得行业发展红利。（） ? ? 无解析 10JXJYD6076
基金投资不能够帮助人们对冲实业投资的风险。（） ? ? 无解析 11JXJYD6077 基金投资的“择时问题”从心理层面考虑包括要学会“止损”，做到 “止盈”。（） ? ? 无解析 12JXJYD6078 基金投资可以警醒人们的风险防范意识，普及金融投资知识，因此基 金投资是实现普惠金融的重要载体。（） ? ? 无解析 13JXJYD6079 基金投资无法参与到经济的成长。（） ? ?
我国创业投资基金的运营模式选择 我国创业投资业的发展，已经有十几年历史了，但在创业投资的法律、政策条件、政府支持的意识和行为模式以及创业投资机构本身的投融资实践等方面，还仅仅处在起步阶段。 随着国家对自主创新支持力度的加大，创业投资作为一种“支持创业的投资体制”，成为培育企业自主创新能力的重要途径。目前国内一些省市已着手研究如何通过设立创业投资引导基金，来加大对高新技术产业的投资。探索建立北京市创业投资引导基金已列入2006年市政府的折子工程。结合北京实际和现有的创投资源，北京在创投引导基金模式选择上不仅要简单易行，还要为创投业的未来发展做好机制准备。 一、国内创投的沉浮与北京的实践 创投公司可以说是伴随我国市场化的进程而曲折发展的。20世纪80年代成立的中创投资公司，由于创投业务较少，在市场上挣扎几年后很快转向房地产产业。由于邓小平南巡讲话提出了大力发展科技风险投资，支持科技性产业发展的号召，1994年后又陆续成立了20多家风险产业机构。由于缺少政策支持，大部分创业投资企业偏离了创业投资方向，大量资金被投向低风险领域。1996年后，上海、北京相继成立了政府背景的创投公司，这些机构对大众化的风险投资起到了很大的引导作用。
与此同时，证券市场的发展几乎主导了国内创投的浮沉。2000年前后，受互联网风潮、纳斯达克和国内的“创业板即将推出”的传闻的影响，国内创投达到了高潮。2000-2001年，仅深圳设立的创投机构就超过了100家。2004年5月深圳中小板推出时，创投又掀起了一个高潮。在中小板上市的6家公司中，创投机构4家。此后IPO暂停，创投归于平静。今年IPO开始发行，国内创投又开始活跃。 北京创投业起步较早，2004年末，共有创业投资机构87家，其中本地创业投资机构55家，外资创业投资机构20家，外地创业投资机构驻京办事处11家，中外合资创业投资机构1家，可投资资本共52.27亿美元。今年一季度，北京、上海、深圳、广东及其他省市创业投资所占的比重分别为59%，14%，10%，7%，10%。不过从创业投资的总投资额来看，国内创投投资总额80%以上是国外创投机构的投资。自1998年市政府出资1.2亿元引导非政府资金6.9亿元，成立两家创业投资公司以来，这两家公司的资本规模一直维持不变，并且相当一部分投资偏离了创业投资性质，整体经济效益也不高。 二、北京市建立创业投资引导基金时机成熟，条件具备 （一）设立创业投资引导基金的时机和政策已经成熟 党的十六届五中全会通过的中共中央关于制定“十一五”规划的建议和胡锦涛总书记在全国科学技术大会的讲话明确提出把增强自主创新能力作为调整产业结构、转变增长方式的中心环节。要培育一
第二章基金组建方案 目录 释义 (1) 一、............................................... 基金组建背景2 二、...................................................基金概况4 三、....................................... 基金发起人和管理机构5 四、............................................... 基金管理团队7 五、............................................... 基金管理架构12 六、........................................... 基金的投资与管理14
七、........................................... 第一阶段投资计划 19 八、............................................. 基金的资金保管21 九、............................................. 基金的风险控制21 十、基金的管理费用和收益分配 (22)
释义 在本方案中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义:
一、基金组建背景 兰州生物医药产业投资基金是基于发挥政府引导资金作用、吸收社会资金，投资和发展兰州尤其是以新区为核心的生物医药产业而组建。 （一）生物医药是充满生机与希望的朝阳产业 生物制药作为生物工程研究开发和应用中最活跃、进展最快的领域，是21 世纪最有前途的产业之一，生物医药产业具有十分光明的前景，被誉为“世界永 恒的朝阳产业”。许多国家都把生物医药产业作为重点战略性新兴产业来发展。据预测，到2020年，生物医药占全球药品的比重将超过1/3，生物医药产业将是国际竞争的制高点，中国医药市场即将成为全球第三大医药市场，到2020年 中国生物医药产业将达到4万亿元的规模。 生物医药产业以其咼投入、咼风险、咼收益的“三咼”特点，成为全球新一' 轮高新技术产业竞争的焦点，也是我国近期重点发展的新兴战略性产业之一。经 过10余年的努力，我国基本建成了以企业为主体的创新药物孵化基地，提升了药物研发和产业化水平；初步形成了具备一定规模的专业化新药研发队伍，增强了企业的技术创新能力。 从第一个新生物技术药物基因重组人工胰岛素伊始，生物医药产品给世 人的健康不断带来了奇迹，生物技术药物在治疗肾性贫血、白细胞减少、癌症、器官移植排斥等难以医治的疾病中发挥了不可替代的作用。随着国民经济的持续 发展，人们生活水平的不断提高、人口的增长、社会的老龄化和农村医药市场的逐步扩大，中国对新的治疗方法和新的药物的需求将持续扩大。生物医药产业的发展近年来一直保持快速的增长，生物医药在国民经济中的地位也将变得举足轻重。 （二）国家产业政策支持生物医药产业发展 国家政策明显向生物医药产业倾斜，在《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》中明确指出，中国要在生物技术领域部署一批前沿技术，包括基因工程、蛋白质工程、动植物品种与药物分子设计等。这一部署无疑将为我国生物医药领域注入一剂强心针，将促进生物医药产业的良性发展。 2010年10月18 日，国务院出台了《关于加快培育发展战略性新兴产业的决定》将培育发展战略性新兴产业作为当前推进产业结构升级和加快经济发展方式转变的重大举措，生物医药被列为重点发展领域之一。国家通过实施重大产业创新发展工程、重大应用示范工
创业资本(Venture Ca p ital)是指专业性或非专业性投资人员为具有一定增长潜力的新创立企业即创业企业,包括高新技术企业进行一定期限的股权投资,并通过资本经营服务对投资企业进行全方位培育和辅导,在企业发育相对成熟后通过上市、转让等手段退出所投资企业,以实现资本增值,并开始新一轮投资的投资活动。 一般来说,创业资本主要有以下几个特征:一是投资对象一般是未上市的新兴中小型创业企业,除了二次创业之外,对于成熟企业的投资比较少;二是投资者不仅为创业企业提供资本金,而且提供技术咨询、管理经验、市场营销等资本经营服务,以辅导其迅速成长,而非单纯的投资活动;三是投资一般采取股权投资形式,但并不长期持有所投资企业股权,也不以股息为主要收益,而是等待所投资企业相对成熟、股权增值后通过股权转让方式退出投资,实现资本增值并开始新一轮投资;四是投资于新兴企业且无抵押、担保等安排,投资的高收益与高风险并存,因此,创业投资也被称为风险投资。 创业投资基金在国外的发展 组织形式 1.有限合伙制创业投资基金 有限合伙制创业投资基金一般 有2-5个合伙人,大一点的常雇佣 2-5个行业分析人员,机构规模在 5-10人之间,最多不超过30人。典 型的有限合伙制创业投资公司由有 限合伙人(Lim ited p artner)和无限合 伙人(G eneral p artner)两个部分组 成,有限合伙人是创业投资的出资 者,这种机构的资金来源主要有保险 公司、养老金等机构投资者、大公司 和一些富有的个人。一般以私募方式 募集,不负责具体经营活动;一般合 伙人通常是创业投资机构的基金管 理人即创业资本家,既是基金的出资 者,也是基金的管理者。一般合伙人 负责基金的实际运作和经营管理,对 投资负无限责任。通常而言,有限合 伙制创业投资基金的资本金大部分 由有限合伙人提供,为了提高投资者 的信心,一般合伙人即管理人也出资 一部分,在基金中通常只占1%。 在实际运作中,创业投资基金一 般由基金管理公司———创业投资公 司发起设立。创业投资公司一般由在 某一行业中多年从事技术开发和管 理的资深人士发起,通常也是按照合 伙制方式设立。创业投资家一般比较 熟悉所在产业的发展情况,每当发现 某一行业的投资机会,即邀请一些机 构投资者和个人出资组建一个创业 投资基金。有限合伙人即出资者按出 资额的1%-3%向基金管理公司支 付管理费。创业投资基金一般规定一 个基本收益率,在项目产生效益后, 基金应先归还投资人的投资,超过门 槛的收益由有限合伙人和一般合伙 人按约定的比例分成,一般合伙人所 占的比例一般为10%-30%。利润分 成构成了对基金管理人的激励机制, 鼓励基金管理人努力管理各项投资, 以实现基金的最大增值。 一个基金的续存期一般为10 年,一个项目的投资期一般为3-5 年。若10年后还有投资项目变现,则 在有限合伙人同意的情况下可延长 几年,但这期间管理公司少收或不收 管理费。由于基金投资于不同发展阶 段的公司,投资项目变现的时间可能 不一样,投资者一般期待所投项目在 5-7年中变现。一个创业投资基金 管理公司可以同时运作几个创业基 金,每只基金的有限合伙人可能会不 创业投资基金: 国外经验与中国发展模式 宋立(国家计委经济研究所) ?28?IEC,N O.3,2000
创业投资基金设立方案 一、设立背景与目标 (2) 1.1背景 (2) 1.2目标 (3) 二、基金组建方案 (4) 2.1基本架构 (4) 2.2基金募集 (4) 2.3业务定位 (5) 2.3.1投资方向 (5) 2.3.2投资领域 (5) 2.3.3投资对象 (5) 2.3.4投资限制 (5) 2.4管理架构 (6) 2.5基金运营模式 (6) 2.5.1运营原则 (6) 2.5.2项目遴选 (7)
2.5.3投资决策 (8) 2.5.4资金托管 (8) 2.5.5风险管控 (9) 2.5.6投资退出 (9) 2.5.7基金管理费用 (10) 2.5.8收益分配 (10) 三、基金管理人 (11) 3.1基金管理人概况 (11) 3.2竞争优势 (11) 3.3管理业绩 (11) 3.4专业管理团队介绍 (11) 为响应国家建设创新型经济社会的战略决策，贯彻落实《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）精神，带动湖南省战略性新兴产业的快速发展，湖南今朝习善私募基金管理有限公司将借鉴国内外创业投资基金的运营模式和经验，结合本地实际情况和自身管理经验，按照《新兴产业创投计划参股创业投资基金
管理暂行办法》（财建[2011]668号），设立今朝习善创业投资基金。 一、设立背景与目标 1.1背景 1、发展战略性新兴产业已成为我国抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，是引导未来经济社会发展的重要力量。经过改革开放30多年的快速发展，我国高技术产业发展迅速，规模跻身世界前列，为战略性新兴产业加快发展奠定了较好的基础。同时，也面临着企业技术创新能力不强，掌握的关键核心技术少，有利于新技术新产品进入市场的政策法规体系不健全，支持创新创业的投融资和财税政策、体制机制不完善等突出问题。 为加快培育和发展我国战略性新兴产业，国务院明确提出要大力发展创业投资和股权投资基金，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，充分运用市场机制，带动社会资金投向战略性新兴产业中处于创业早中期阶段的创新型企业，鼓励民间资本投资战略性新兴产业。2、我国经济仍将平稳快速发展，伴随着经济结构转型，将涌现出大量创新型企业随着世界经济的缓慢复苏，中国经济的未来发展虽在增长率上会有波折，但增长趋势不会改变，调整经济结构、提高经济增长质量和效益是未来经济发展的核心命题。经济发展结构转型的关键就在于我国经济增长方式从要素驱动、外延增长转到创新驱动、内生
创业投资基金公司注册资本是多少 创业投资基金是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。那么创业投资基金公司注册资本是多少？ 名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。 名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。 基金型：投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元;5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。” 单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。 至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。(基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务： 发放贷款; 公开交易证券类投资或金融衍生品交易; 以公开方式募集资金; 对除被投资企业以外的企业提供担保。 管理型基金公司：投资基金管理：“注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)” 单个投资者的投资额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。 至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 发行方法 在一些风险投资较为发达的国家，风险投资基金主要有两种发行方法： 一种是私募的公司风险投资基金。通常由风险投资公司发起，出资1%左右，称为普通合伙人，其余的99%吸收企业或金融保险机构等机构投资人出资，称为有限合伙人，同股份有限公司股东一样，只承担有限责任。普通合伙人的责权利，基本上是这样规定的：一是以其人才全权负责基金的使用、经营和管理;二是每年从基金经营收入中提取相当于基金总额2%左右的管理费;三是基本期限一般为15～20年，期满解散而收益倍增时，普通合伙人可以从收益中分得20%，其余出资者分得80%。
私募股权投资基金设立方案、程序 一、基金的架构 当前国内的私募股权投资基金主要有三种组织架构：公司制、合伙制和信托制。本方案一并介绍该三种架构，并简要比较三种架构的特点。根据国际成功的经验和国内基金的发展趋势，我们建议优先选择合伙制架构。 （一）架构 1、架构一：公司制 公司制基金的投资者作为股东参与基金的投资、依法享有《公司法》规定的股东权利，并以其出资为限对公司债务承担有限责任。基金管理人的存在可有两种形式：一种是以公司常设的董事身份作为公司高级管理人员直接参与公司投资管理；另一种是以外部管理公司的身份接受基金委托进行投资管理。 公司制基金的组织结构图示如下： 2、架构二：有限合伙制 合伙制基金很少采用普通合伙企业形式，一般采用有限合伙形式。有限合伙制基金的投资人作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权。其中的普通合
伙人代表基金对外行使民事权利，并对基金债务承担无限连带责任。其他投资者作为有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担连带责任。从国际行业实践来看，基金管理人一般不作为普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托对基金投资进行管理，但两者一般具有关联关系。国内目前的实践则一般是基金管理人担任普通合伙人。 有限合伙制基金的组织结构图示如下： 3、架构三：信托制 信托制基金由基金持有人作为委托人兼受益人出资设立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权，并承担相应的受托人责任。 信托制基金的组织结构图示如下： （二）不同架构的比较 三种不同基金的架构之间在投资者权利、税收地位、信息披露、投资者规模
限制、出资进度及责任承担等方面具有不同的特点。本方案仅简要介绍各架构在投资者权利和税收地位方面的差别。 1、投资者权利 公司制有限合伙制信托制基金管理人的任命间接直接直接① 外部审计机构的任命股东会合伙人会议基金管理人 参与基金管理②不参与不参与不参与 资本退出需管理人同 意③需管理人同意不需管理人同 意④ 审议批准会计报表股东会基金管理人基金管理人 基金的终止与清算股东投票合伙人投票信托合同约定 注： ①一般而言，受托人应是基金的主要发起人之一。如无重大过失或违法违约行为， 委托人无权解任基金管理人 ②作为整体，投资者无权参与基金管理。实践中，基金管理人负责投资决策的委 员会中一般会有个别投资者代表。 ③依照《公司法》和《合伙企业法》，股东或合伙人转让权益需要其他股东或合伙 人同意。实践中，一般投资者与管理人签订协议，允许管理人代表他们同意其 他股东或合伙人的退出。 ④从《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。但实践中，信托合同可能会 有不同安排。 一般而言，公司制下，基金的投资人不能干预基金的具体运营，但部分投资人可通过基金管理人的投资委员会参与投资决策。有限合伙制下，基金管理人（普通合伙人）在基金运营中处于主导地位；有限合伙人部分可以通过投资委员会参与投资决策，但一般通过设立顾问委员会对基金管理人的投资进行监督。信托制下，投资人基本上难以干预到受托人（基金管理人）的投资决策。 2、税收地位
创业投资基金功能及简介 创业投资概念 ?在美国已有超过 40 年的历史 ?在亚洲却是比较新的概念 ?指投资于前期、高增长及未上市之企业 ?尤其是与高新科技有关之行业 ?为需要创业或扩张业务之企业人提供重要资金来源及增值服务 创业投资基金 ?目标 : 寻求长期投资回报，收回投资资本并把盈利中的大部分回馈给出资者?投资年期：一般 3 至 7 年 ?投资工具：股权、可换股债券、期权、认股证 ?出资者：保险公司、退休基金、大学基金、家族信托基金、政府部门、上市/ 私人企业、个别富有投资者 创业投资基金管理人回报 ?每年收取管理费 2 – 2.5% 用作为日常运作费用 ?通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本，替基金实现增值，然后收取 20-25% 盈利作为成功报酬 投资过程 搜寻项目 ?项目评价 / 筛选 - 投资规模 / 策略 / 阶段 ?调查研究 - 创业计划、技术、市场潜力、管理团队、财务审核 ?估值 / 交易设计 - 交易价格、契约合同
?法律程序 / 签定合同 / 注资 ?投资后跟进管理 / 监查 - 提供增值活动、入董事局 ?退出 - 上市、收购合并、管理层收购、股份转让 投资阶段 ?种子期 ?成长期 ?扩张期 ?成熟期 ?上市筹备期 ?收购 / 重组 投资行业目标 ?通讯 / 电信服务及设备 - UT 斯达康 ( 软银 ) ?网络 - 港湾网络 ( 华平投资 , 龙科创投 ), 光桥 ( 集富、联想、宏基 ) ?软件 - 金蝶国际软件 (IDG 创投 ), 3721 ( 集富、 IDG) ?互联网 - 新浪 ( 华登国际 ) ?半导体设计及生产 - 上海中芯国际集成电路 ( 汉鼎 , 高盛 ) , 上海新进半导休制造 ( 集富、宏基 ) 创业投资基金提供之增值服务 ?财务及策略计划 ?重要人才吸纳 ?接触国际市场及技术 ?引进策略性夥伴及并购对象 ?协助取得上市之有利地位 商业计划书之内容
芈创业投资基金设立方案 衿一、设立背景与目标 (2) 羃1.1 背景 (2) 羁1.2 目标 (3) 肀二、基金组建方案 (4) 蚈2.1 基本架构 (4) 肃2.2 基金募集 (4) 莂2.3 业务定位 (5) 螁2.3.1 投资方向 (5) 莇2.3.2 投资领域 (5) 膃2.3.3 投资对象 (5) 螃2.3.4 投资限制 (5) 腿2.4 管理架构 (6) 膅2.5 基金运营模式 (6)
膃2.5.2 项目遴选 (7) 羁2.5.3 投资决策 (8) 膈2.5.4 资金托管 (8) 莃2.5.5 风险管控 (9) 芀2.5.6 投资退出 (9) 荿2.5.7 基金管理费用 (10) 羇2.5.8 收益分配 (10) 蒂三、基金管理人 (11) 蚁3.1 基金管理人概况 (11) 肁3.2 竞争优势 (11) 螆3.3 管理业绩 (11) 螆3.4 专业管理团队介绍 (11) 肂为响应国家建设创新型经济社会的战略决策，贯彻落实《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）精神，带动湖南省战略性新兴产业的快速发展，湖南今朝习善私募基金管理有限公司将借鉴国内外创业投资基金的运营模式和经验，结合本地实际情况和自身管理经验，按照《新兴产业创投计划参股
创业投资基金管理暂行办法》（财建[2011]668号），设立今朝习善创业投资基金。 蕿一、设立背景与目标 蝿1.1 背景 袆1、发展战略性新兴产业已成为我国抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，是引导未来经济社会发展的重要力量。经过改革开放30多年的快速发展，我国高技术产业发展迅速，规模跻身世界前列，为战略性新兴产业加快发展奠定了较好的基础。同时，也面临着企业技术创新能力不强，掌握的关键核心技术少，有利于新技术新产品进入市场的政策法规体系不健全，支持创新创业的投融资和财税政策、体制机制不完善等突出问题。 蒃为加快培育和发展我国战略性新兴产业，国务院明确提出要大力发展创业投资和股权投资基金，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，充分运用市场机制，带动社会资金投向战略性新兴产业中处于创业早中期阶段的创新型企业，鼓励民间资本投资战略性新兴产业。 芁2、我国经济仍将平稳快速发展，伴随着经济结构转型，将涌现出大量创新型企业随着世界经济的缓慢复苏，中国经济的未来发展虽在增长率上会有波折，但增长趋势不会改变，调整经济结构、提高经济增长质量和效益是未来经济发展的核心命题。